Skip to content
  • Карта сайта
  • Контакты
  • О сайте
  • Позитивная страничка (афоризмы)
  • Публикуем статьи бесплатно!

Венчурная деятельность: Понятие венчурной деятельности, особенности ее финансирования.

Разное

Содержание

  • Новое направление бизнеса — венчурная деятельность
      • Эти статьи блога Вам должны быть интересны:
  • Венчурная деятельность и её особенности; венчурные организации и венчурные фонды
  • определение, преимущества и недостатки, венчурные инвесторы, примеры бизнеса
    • Определение венчурного бизнеса
    • Преимущества и недостатки
    • Кто инвестирует в рискованные бизнес-идеи?
    • Венчурный бизнес в России
    • Успешные примеры стартапов
    • Заказать бизнес план
  • Сущность, цели и задачи венчурной деятельности — Студопедия
  • 29. Венчурные организации.
    • 30. Венчурное финансирование.
  • Тема 7. Венчурная деятельность Условия возникновения венчурного предпринимательства и эволюция его концепций
  • Венчурная деятельность и ее особенности.
    • Понятие и элементы инновационной инфраструктуры.
    • Научно-технический потенциал предприятия и его составляющие.
  • Падение дальше от дерева: венчурная деятельность нефтегазовых корпораций уходит от основных технологий разведки и добычи
          • Следуйте IHS Markit Energy
  • Поскольку венчурные капиталисты отдают предпочтение стартапам B2B, их венчурная активность падает на
    • Рост B2B продолжается
  • Важное технологическое покрытие
  • Самая надежная платформа Индии для бизнес-ангелов и сбора средств для стартапов
    • Баннер
    • Самая надежная платформа Индии для бизнес-ангелов и сбора средств для стартапов
        • Инвестируйте в самые перспективные стартапы Индии
        • Получите финансирование для своего стартапа от лучших инвесторов
    • Присоединяйтесь к самому большому ангельскому сообществу Индии
        • Мы здесь, чтобы поддержать вас. Воспользуйтесь сообществом инвесторов LetsVenture, чтобы начать работу
    • Вы учредитель? Подать заявку на финансирование на LetsVenture
    • Заинтересованы в инструменте, позволяющем легко управлять своими грантами ESOP и фиксированным доходом?
    • Свяжитесь с нами
      • Спасибо, {{contact_us.name}}
        • Команде LetsVenture было отправлено электронное письмо, и мы скоро свяжемся с вами.

Новое направление бизнеса — венчурная деятельность

О Венчурной деятельностиМногие, наверное, слышали о появлении нового бизнес-направления: венчурная деятельность, но что именно подразумевает данный термин знают лишь посвященные.

Сегодня – это одно из новейших направлений в бизнесе. Заключается оно в совершении рисковых мероприятий, потому что сам термин «венчурный» происходит от английского слова «Venture», что означает риск, рисковый.

К рисковым операциям, сделкам, бизнесу относится все те виды предпринимательства, которые сопряжены с определенной угрозой потери вложенных капиталов. К таковым относится главным образом инвестирование, особенно вложения в инновационные проекты.

В современном мире венчурная форма инвестирования, насчитывает более чем полувековую историю. Тем не менее, хотя в России это бизнес-направление начало развиваться относительно недавно, уже  сформировались основные тренды и определились главные игроки и необходимые направления развития.

Как правило, при венчурной форме деятельности осуществляется трансформация научно-технического результата от первоначальной идеи (проекта) до внедренной в массовое производство технологии.

Современная венчурная деятельность и инновации тесно взаимосвязаны, но при этом сам по себе венчурный бизнес не обязательно включает в область своего функционирования инновационные технологии. Так, например, речь может идти о запуске венчурных проектов на новых рынках.

В то же время, коммерциализация изобретений, разработок ноу-хау, инновационных проектов, идей требует именно венчурного финансирования, базирующегося на организации венчурного бизнеса, так как вся инновационная деятельность относится к высокорисковой. Именно в данной ситуации для венчурного инвестора появляется возможность получения прибыли, во много раз превышающую численные показания начального инвестирования.

Существующий венчурный бизнес имеет ряд существенных отличий от других распространенных систем финансовой поддержки инновационных проектов, таких как традиционные банковские кредиты.

Финансирование венчурной деятельности заключается во вложениях средств в компании, не имеющие иных источников финансирования. В обмен венчурный инвестор получает определенный пакет акций, который можно продать по истечении нескольких лет за большую цену, намного превышающую сумму первоначальных инвестиций.

Эти статьи блога Вам должны быть интересны:

Венчурная деятельность и её особенности; венчурные организации и венчурные фонды

Венчурная деятельность – это деятельность по финансированию и реализации венчурных проектов. Венчурная деятельность – это сложный процесс, в который включается:

1. деятельность венчурных фондов по аккумулированию средств индивидуальных инвесторов и по инвестировании. Этих ресурсов в реализацию венчурных проектов;

2. деятельность предпринимателей и венчурных фирм по реализации венчурных проектов, профинансированных венчурным фондом.

Венчурный проект– это проект, направленный на разработку. Создание, реализацию новых идей, нового продукта, новой технологии, техники и др., являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.

Венчур – небольшая коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий. Венчурные организации – небольшие организации, создаваемые для апробации, доработки и доведения до промышленной реализации рискованных новаций. Распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработках. Создаются обычно на договорной основе на средства нескольких юридических (физических) лиц либо на инвестиции крупных компаний, банков. Операции, осуществляемые венчурными фирмами (организациями), связаны в основном с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений и характеризуются повышенной степенью риска.

Целью венчурной деятельности является получение высокого дохода от инвестиций, который обычно инвесторы получают не в виде дивидендов, а в виде возврата инвестиций при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли в венчурной фирме партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области.

Венчурный капитал – инвестиции в венчурные (рисковые) проекты освоения новых технологий, видов продукции или услуг.

Технология венчурной деятельности имеет определенную последовательность этапов (венчурной деятельности):

1.создание фонда;

2.отбор проектов и заключение сделок по их финансированию;

3.инвестирование;

4.послеинвестиционное управление и поддержка проектов, управление портфелем заказов;

5.управление выходом из бизнеса.

Венчурный портфель представляет собой совокупность венчурных проектов, в которые инвестированы средства венчурного фона.



Субъекты механизма венчурной деятельности:

1. инвесторы, предоставляющие средства венчурным фондам[19];

2. предприниматели (венчурные организации), реализующие венчурные проекты(там же);

3. венчурные фонды, привлекающие финансовые ресурсы инвесторов и предоставляющие венчурным организациям(там же);

4. государство, которое посредством государственной политики определяет эффективность венчурной деятельности, рост или уменьшение объемов венчурных фондов, состав и структуру инвесторов[20].

Венчурный фонд — инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или доли предприятий с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Особенностью является законодательное разрешение проводить более рискованную деятельность: отсутствует или резко снижена необходимость диверсификации рисков, им разрешено не только покупать корпоративные права, но и кредитовать компании (например, через покупку векселей).

 

Планирование инновационной деятельности организации.

Система планирования инновационной деятельности включает стратегическое и текущее планирование.

В процессе стратегического планирования определяется общее направление инновационного развития предприятия. Правильно выбранная инновационная стратегия создает предприятию дополнительные технологические и рыночные возможности, способствует росту конкурентоспособности продукции и предприятия в целом.

Основные виды инновационных стратегий: технологического лидера (позволяет реализовать возможности, связанные с совершенно новым продуктом), следования за лидером (производство и реализация с определенной корректировкой продукции, аналогичной продукции технического лидера), копирования (выпуск продукта на основе приобретения лицензий при активном использовании ценовых факторов для повышения рентабельности), пассивные инновационные стратегии (маркетинговые инновации, модификация товаров).



В процессе текущего планирования осуществляется постановка целей и определение задач, разработка программ и планов, определение ресурсов для достижения целей. Объектом планирования выступают конкретные инвестиционные проекты. Планирование инвестиционных проектов производится в форме бизнес-плана, в ходе составления которого производится оценка экономической эффективности,и определяются объемы и формы финансирования. Оценка экономической целесообразности инновационных проектов осуществляется с учетом общепринятых в мировой практике критериев эффективности инвестиций. Вместе с тем оценка эффективности инноваций имеет и особенности, связанные с применением качественного подхода, в рамках которого определяется соответствие инновационного проекта целям предприятия по созданию конкурентных преимуществ.

 

определение, преимущества и недостатки, венчурные инвесторы, примеры бизнеса

Венчурный бизнес – одна из рискованных, но наиболее прибыльных моделей бизнеса как в России, так и за рубежом. Он, с одной стороны, может в десятки раз приумножить денежные вложения, с другой стороны, согласно статистике, только один из десяти стартапов оказываются прибыльным.

венчурный бизнес

Определение венчурного бизнеса

Понятие «венчурный бизнес» появилось в русскоязычной среде благодаря переводу с английского языка слова «venture» и подразумевает собой рискованное начинание в сфере инновационного бизнеса. Часто эту модель бизнеса так и называют венчур, особенно в инвесторском обиходе. Данный тип бизнеса базируется на научно-технологических достижениях и тщательных маркетинговых исследованиях. Сам венчур имеет истоки основания за рубежом, а в роли формы инвестирования на российской бизнес-арене начал развитие сравнительно недавно. В основном, венчурный бизнес трансформирует зачаточную инновационную идею в полноценный бизнес, проведя ее через ряд маркетинговых, финансовых и научно-технических тестов.

Организация венчурного бизнеса дает команде стартапа и инвесторам получить возможность в десятки раз увеличить сумму начальных инвестиций.

Преимущества и недостатки

Инвестор, финансируя стартап, с одной стороны, не ожидает быстрого результата от проекта, понимая его товарную инновационность и нешаблонность бизнес-планирования. С другой стороны, такая лояльность инвестора к длительности развития бизнеса вполне объяснима. Венчур существенно приумножает капитал, порой даже в десятки раз.

Чаще всего, инвестирование в подобный проект делается с практической целью ― продать свою часть компании, когда она значительно повысится в цене. Можно сказать, что это стратегически запланированная перепродажа доли бизнеса.

Цель инвестора ― масштабировать компанию, либо запустить ее, если она находится на зачаточной стадии. Поэтому будет отлично, если и команда стартапа, и инвестор  компетентны в области создаваемого бизнеса. Так, если бизнес касается IT-предпринимательства, будет большим плюсом наличие в команде стартапа «крупных игроков» в сферах программирования или интернет-маркетинга. Будет большим плюсом также, если инвестор имеет опыт работы со стартапами данной области или уже является основателем крупной IT –компании. В таком случае он инвестирует в компанию не только денежные средства, но и накопленный опыт.

Справка. Инвестор выдвигает особые требования к команде, которая занимается венчурным бизнесом. Часто он готов взять по-настоящему интересную идею с квалифицированной командой стартапа, даже если бизнес находится на зачаточной стадии. Команде для обращения к инвестору следует проработать бизнес- план, подробно изучив имеющихся конкурентов на рынке сбыта.

Плюсы:

  • Венчурный проект может привлечь нужные инвестиции для осуществления рискованных, но перспективных проектов и именно тогда, когда другие источники инвестиций недоступны;
  • Инвестиции на осуществление стартапа выделяются без залогового обеспечения. Софинансирование обычно проводится в сжатые сроки;
  • Вложение в венчурный инвестиционный бизнес не несет в себе выплат дивидендов, процентов и другого.

Минусы:

  • Команда должна предоставить существенные конкурентные преимущества и инновационную идею;
  • Инвесторам выделяют фиксированную и неоспариваемую долю в уставном капитале, которая гораздо больше, чем при модели другого инвестирования.

Кто инвестирует в рискованные бизнес-идеи?

классификация венчурных инвесторов

Субъекты, которые вкладывают инвестиции в рисковые предприятия в области инновационного предпринимательства, делятся на три вида в зависимости от условий капиталовложения и процесса рассмотрения заявки на софинансирование.

  1. Бизнес-ангелы ― наиболее лояльные инвесторы, владельцы глобальных фирм. Обычно одна из благотворительных целей «бизнес-ангелов» – развитие на российском рынке ниши данного стартапа. Их инвестиционные вложения в обмен на фиксированный процент компании в акционерном капитале выдвигаются в роли выгодного источника денежных инвестиций для только зарождающихся организаций.
  2. Венчурные фонды ― это довольно крупные фигуры инвестиционного бизнеса, которые готовы сотрудничать с новаторскими проектами даже в условиях риска. Чаще всего это объединение венчурных инвесторов, которыми руководит единая цель ― поддержка стартапов.
  3. Корпоративные инвесторы ― крупные инвестирующие объединения, наиболее крупная организация по вложению средств в венчурные проекты. Как правило, сумма финансирования в новаторские проекты здесь выше.

Венчурный бизнес в России

Чтобы в РФ успешно реализовался венчурный проект, нужны не только инвестиции, но и упорядоченная система поддержания инновационных проектов. Создание Российской Венчурной Компании привело к увеличению инновационных продуктов и моделей продаж на российском рынке.

логотип Российской Венчурной Компании

Основная цель РВК – распространение новых венчурных фондов, их популяризация и управление ими, а также развитие и поддержание необходимых условий для рационального вкладывания денежных средств в новаторские проекты.

Роль РВК для российских венчурных проектов:

  • вложение средств в научно-технологические разработки в отрасли медицины, биотехнологий, информационных, интеллектуальных систем, энергосбережения, космонавтики, энергоэффективности и авиации;
  • российские инвесторы опасаются инвестировать стартапы на начальном этапе развития проекта, РВК же протягивает руку помощи развивающимся стартапам;
  • регулярно организует мероприятия ,в которых крупные инвесторы, приехавшие из любой страны, могут обмениваться накопленным опытом прочитать доклад о высокодоходных проектах;
  • российские новаторы не знают, как выращивать идеи, они не понимают, как продавать их. Поэтому РВК обучает молодых ученых основам IT и научно-технологического инновационного ведения бизнеса. Так инвесторы и инноваторы приучаются находить подход друг к другу;
  • РВК настолько масштабная организация, что может привлекать зарубежные корпорации для развития проектов.

Успешные примеры стартапов

Наиболее интересным примером венчура в России является компания Яндекс. Одним из первых инвесторов, поверивших в успех развития проекта и вложивших деньги в 1999 году были ru-Net Holdings и Tiger Global.

Известная компания «Яндекс» до момента инвестирования занимала четвертое место среди конкурентов подобной ниши. Доход компании составлял около 70 тысяч долларов в год, а в 2008 году полная сумма дохода компании составила 300 миллионов долларов.

Еще пример взрывного стартапа – популярная компания СТС, которая привлекла почти 346 миллионов долларов софинансирования, когда стоимость акций составила 2 миллиард долларов. Главными акционерами развивающемуся стартапу стали: ABH Holdings Corporation (31% акций), MTG Broadcasting AB (43%) и прочие довольно крупные компании, поверившие в успех организации.

Венчур имеет как ряд преимуществ, так и недостатков. Прежде чем построить по-настоящему успешный бизнес следует создавать, тестировать новаторские идеи, соответствовать запросам рынка.

Заказать бизнес план

Сущность, цели и задачи венчурной деятельности — Студопедия

Преимущества венчурного бизнеса

Особенности венчурного финансирования

Механизм венчурной деятельности; субъекты венчурной деятельности, их взаимодействие

Тема 11. Венчурная деятельность

1. Сущность, цели и задачи венчурной деятельности

2. Зарубежный опыт венчурного финансирования

Инновационная деятельность связана с доведением изобретений, новых методов и техники производства до рынка. Риски, связанные с возможностями продвижения продуктов на рынок велики. До 80–90% нововведений отвергаются рынком, не доходят до стадии массового производства. В последние годы деятельность, ориентированная на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений еще не отработанных на практике,

получила название венчурного бизнеса.

В основе венчурного бизнеса лежит способность предпринимателя отобрать ноу-хау из научно-технических проектов, потенциально оцениваемых как высоко прибыльные.

Венчурным бизнесменом может быть и финансист, инженер или студент, имеющий коммерчески выгодную разработку, и предприниматель, вложивший капитал в интересующую его лично или контролируемую им фирму техническую новинку.

Под эти деньги от разработчиков требуют ускорения доведения изделия до промышленного образца, на что уходит обычно от 6 до 9 месяцев. Преимущество использования венчурного бизнеса для национальной экономики заключается в ускорении внедрения достижений технического прогресса.


Венчурный бизнес родился в США и временем его рождения можно считать середину пятидесятых. Одним из первых примеров этого может служить деятельность Артура Рока — одного из отцов венчурного бизнеса, именно он собрал первые полтора миллиона долларов для Fairchild Semiconductors — прародителя всех полупроводниковых компаний силиконовой долины. Его первый фонд в начале 60-х аккумулировал всего 5 млн. долларов, из которых 3 млн. реально вложенных, через четыре года превратились в девяносто. Потом Рок хорошо поработал с Intel и Apple Computer, и объяснять что это за компании никому не нужно. Были и другие не менее известные имена. Еще более привлекательно выглядит пример Дона Валентина, вложившего 2,5 млн. долларов в Cisco (кто теперь не знает ее сетевых маршрутизаторов), которые через год стоили почти 3 миллиарда].


Термины “венчурный капитал” и “венчурный бизнес” берут начало от английского слова “venture”, которое переводится в известном словаре В.К.Мюллера как “рискованное предприятие или начинание”, “спекуляция”, “сумма, подвергаемая риску”].

Заимствованные из англоязычных экономических публикаций выражения “венчур” или “венчурный” укоренились в отечественном экономическом лексиконе с середины 80-х годов, причем в силу неожиданно возникшей популярности стали нередко использоваться в самых различных, в том числе и весьма далеких от первоначального семантического смысла, словосочетаниях. Для этого действительно имелись все основания. Ведь в условиях рыночных или приближенных к ним отношений любое помещение средств в коммерческие проекты с целью получения прибыли неизбежно связано с риском.

Наряду с высокой степенью риска, американская модель венчурного бизнеса имеет ряд характерных отличий от других, более распространенных механизмов финансовой поддержки предпринимательских проектов, например, от традиционных банковских операций по кредитованию. Наибольший интерес представляют три таких отличия.

Первое принципиальное отличие заключается в том, что в случае венчурного финансирования необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или только создающейся фирмы.

При условии успешной деятельности, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале.

Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Инвесторы венчурного капитала идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с предпринимателем.

Потребность в получении венчурного кредита нередко возникает у начинающих или мелких предпринимателей, изобретателей, ученых и инженеров, пытающихся самостоятельно реализовать появившиеся у них новые оригинальные и перспективные разработки.

Дорога в коммерческий банк для них чаще всего закрыта по нескольким причинам. Во-первых, многие инновационные проекты начинают приносить прибыль не раньше, чем через три-пять лет, а то и позднее, а значит подобные кредиты должны быть рассчитаны на долгосрочную перспективу. Но тогда они “повиснут” на балансе банка и будут портить его финансовые показатели. Во-вторых, для таких кредитных учреждений, как банки, слишком высока степень сопутствующего финансового риска. В-третьих, банки обязательно потребуют предоставления залога или гарантий и уже самому предпринимателю, даже если он обладает каким-никаким состоянием, придется задуматься о том, стоит ли рисковать своим благополучием и благополучием своей семьи ради “журавля в небе”.

Однако не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом. Например, по опубликованным в середине 80-х годов данным обследования 38 американских фондов, специализировавшихся на осуществлении рисковых капиталовложений, их средняя норма прибыли до налогообложения составляла в 1970-1974 гг. 23,4 % в год, в 1975-1980 гг. — 32,5 % в год, в 1984 году (последний год, который учитывался в данном обследовании) — 40 %. Это очень высокие по меркам реальной рыночной экономики показатели, намного превышавшие аналогичные показатели для обрабатывающей промышленности США на том же отрезке времени [8].

29. Венчурные организации.

Название «венчурный» происходит от англ. venture– рискованное предприятие или начинание. Отсюдавенчур– небольшая коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий. Характерным для нее является использование нововведений, реализация многообещающих, но рискованных проектов, быстрое обновление оборудования и частая смена выпускаемой продукции.

Венчурные организации– небольшие организации, создаваемые для апробации, доработки и доведения до промышленной реализации рискованных новаций. Распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработках. Создаются обычно на договорной основе на средства нескольких юридических (физических) лиц либо на инвестиции крупных компаний, банков. Операции, осуществляемые венчурными фирмами (организациями), связаны в основном с кредитованием и финансированием научно-технических разработок и изобретений и характеризуются повышенной степенью риска .

Венчурные организации могут быть охарактеризованы как временные организационные структуры, занятые разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты и создаваемые с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций. Финансовые ресурсы, которые инвестируются в венчурные организации с высокой долей риска и, как правило, на достаточно длительный срок, представляют собой венчурный капитал.

Венчурная деятельность– это деятельность по финансированию и реализации венчурных проектов. Венчурная деятельность – это сложный процесс, в который включается:

  1. деятельность венчурных фондов по аккумулированию средств индивидуальных инвесторов и по инвестировании. Этих ресурсов в реализацию венчурных проектов;

  2. деятельность предпринимателей и венчурных фирм по реализации венчурных проектов, профинансированных венчурным фондом.

Венчурный проект – это проект, направленный на разработку, создание, реализацию новых идей, нового продукта, новой технологии, техники и др., являющийся разновидностью инновационных проектов, обладающий очень высокой степенью новизны и повышенным уровнем риска его реализации.

Очень важным этапом венчурной деятельности является оценка, отбор проектов для портфеля, а также управление портфелем венчурных проектов (проектов по разработке новых продуктов).

Механизм венчурной деятельности определяется ролью, которую играет в экономике страны с учетом особенностей национальных моделей экономического и научно-технического развития отдельных стран и сложившегося менталитета. Благодаря венчуру решается задача внедрения новых технологий в производственный процесс, а задача перехода к экономике, основанной на знаниях и интеллектуальном капитале, является приоритетной для большинства стран.

30. Венчурное финансирование.

Венчурный механизм привлекает средства различных финансовых организаций, институциональных инвесторов, фондов, частных вкладчиков с целью разделения риска, без которого невозможно принятие решений в области разделения риска и инновационной деятельности.

Финансовые организации и другие институциональные инвесторы при оценке объектов финансирования традиционными методами ориентируются на их платежеспособность, финансовое состояние, а при венчурной оценке деятельности на перспективу – на уровень конкурентоспособности создаваемой продукции, новизну создаваемых технологий, возможность освоения новых рыночных «ниш».

Венчурному финансированиюприсущи следующиеключевые черты:

  1. высокая степень рисков инвесторов;

  2. средний и длительный срок вложений, но не стратегический;

  3. высокий доход от инвестиций в форме прироста капитала, а не в виде дивидендов;

  4. отсутствие гарантий (залога, заклада) для инвестора;

  5. объектом являются малые и средние инновационные организации, имеющие высокий потенциал роста;

  6. инвестирование осуществляется через специально созданный венчурный фонд, который организуется и возглавляется венчурным капиталистом;

  7. непосредственное управление инвестициями осуществляется посредником – венчурным капиталистом, который не рискует собственными средствами;

  8. возврат инвестиций осуществляется при выходе предприятия на фондовый рынок с акциями, как правило, путем продажи инвестором своей доли акций с наращенной стоимостью.

Тема 7. Венчурная деятельность Условия возникновения венчурного предпринимательства и эволюция его концепций

Переход стран с развитой рыночной системой на новую модель экономического роста требует гибкости, мобильности хозяйствующих субъектов, что возможно лишь на фоне значительного расширения экономической свободы, подъема предпринимательской активности, расширения творческих начал и «интеллектуализации» трудовой деятельности, выделения комплекса наукоемких отраслей, развитие которых дает импульс росту традиционных. Это в равной степени касается стран, вставших на путь формирования рыночных отношений.

Все это обусловило необходимость создания нового, адекватного произошедшим изменениям хозяйственного механизма, одним из важнейших элементов которого является организационно-экономический механизм венчурного предпринимательства, что находит практическое выражение в быстром росте венчурного капитала.

Развитие венчурного предпринимательства обусловлено целым рядом причин.

Во-первых, создание организационно-экономического механизма венчурной деятельности стало ответной реакцией на сложившуюся экономическую ситуацию, вызванную становлением новой модели экономического роста и достижением соответствующей ступени научно-технологического развития.

Во-вторых, ситуация обострилась в связи с тем, что огромный научно-технический потенциал не имел достаточно эффективных методов коммерциализации научно-технических разработок (в свою очередь инновационный тип производства требует постоянного притока новых идей, продуктов и услуг).

В-третьих, новый механизм хозяйствования должен учитывать сущностные особенности научно-технологического развития и его циклический характер; принципиальную невозможность стопроцентной коммерциализации научно-технических идей; необходимость поддержки на определенном уровне фундаментальных исследований, которые, как правило, не имеют прямого отношения к рынку; повышенная степень риска принимаемых решений.

В-четвертых, в развитых экономических системах рыночного типа сформировался комплекс условий, способствующих развитию венчурной деятельности, таких, как: становление предпринимательской культуры; развитие рыночных отношений, требующих хозяйственной инициативы и способности принимать решения в условиях повышенного риска; мобильность всех видов производственник ресурсов; развитие малого бизнеса; структурная перестройка, которая высвободила капиталы из традиционных отраслей и создала приток новых инвестиций в наукоемкие.

Концепция экономического механизма венчурной деятельности, включающая прямое и косвенное регулирование венчурного бизнеса со стороны государства, формирование стратегии рисковых капиталовложений, особенности венчурного финансирования, организацию венчурных фирм, образование и функционирование венчурных фондов, оценку риска венчурных проектов, критерии их отбора для финансирования, систему менеджмента, консалтинга, маркетинга с целью коммерциализации отобранных проектов и т.д., прошла в своем развитии несколько фаз.

Фазы развития концепции экономического механизма венчурной деятельности отличаются зрелостью предлагаемых подходов, на основе которых выбирают методы и способы принятия решений по организации, финансированию, маркетингу венчурного бизнеса. Фазы развития концепции венчурной деятельности определяются ролью, которую играет механизм венчурной деятельности в экономике страны с учетом особенностей национальных моделей экономического и научно-технологического развития отдельных стран и сложившегося менталитета.

Согласно этому положению: можно выделить первую фазу становления концепции венчурной деятельности, начало которой относится к довоенному периоду Второй мировой войны. Первые шаги в этом направлении были сделаны в США.

С этой целью создавались венчуры в крупных корпорациях и малых, группах, которым предоставлялось право работать со значительной долей риска. Хозяйственный механизм был финансирован на создание условий для развития предпринимательства и направлен на личную заинтересованность исполнителей, которая не сводилась только к материальному поощрению.

Развитие механизма венчурной деятельности сопровождается увеличением объема венчурных фондов, расширением круга их инвесторов, изменением функций, развитием взаимодействия субъектов венчурной деятельности. Если первая фаза связана с появлением единичных венчуров, то вторая началась в странах с развитыми рыночными отношениями и продолжалась до середины 70-х годов. Интенсивность развития венчурной деятельности и глубина ее влияния на воспроизводственный процесс являются общим критерием предлагаемой периодизации. Темпы развития венчурной деятельности постепенно нарастали, накапливались предпосылки для третьей фазы резкого расширения венчурной деятельности и ее влияния на развитие экономики.

Одним из важнейших импульсов, повлиявших на расширение сферы венчура, явилась быстро растущая группа наукоемких отраслей, а также застойные явления в традиционных (металлургия и металлообработка, судостроение, производство дорожных машин, сельхозмашиностроение, легкая промышленность и др.). Наукоемкие отрасли, становясь более рентабельными, чем традиционные, притягивают к себе новые инвестиции. В традиционных отраслях происходит спад производства, усиливающийся вывозом капитала в страны, обладающие более дешевой рабочей силой, старение производственного аппарата.

Эти процессы протекают на фоне развития венчурной деятельности, одна из важнейших задач которой – привлечь дополнительные инвестиции в перспективные направления научно-технологического развития. К середине 70-х гг. приток капиталов в венчурные фонды становится значительным. Закон о пенсионных фондах, позволивший этим средствам выгодно участвовать в образовании венчурных фондов, привел не только к значительному увеличению их объема, но и изменил структуру инвесторов.

Концепция механизма венчурной деятельности получает свое дальнейшее развитие; происходит и расширение источников финансирования венчурной деятельности. Увеличение объемов венчурных фондов связано с активизацией их роли и усилением влияния на перестройку всего хозяйственного механизма.

Третья фаза развития венчурной деятельности осуществляется на фоне ускоренного развития комплекса наукоемких отраслей и переоснащения традиционных, модернизации их производственного аппарата. На примере таких традиционных отраслей, как металлургия, автомобилестроение, можно наблюдать, как происходят закрытие ряда предприятий и коренная техническая реконструкции оставшихся. Отличительная черта данного этапа – переоснащение традиционных отраслей на базе наукоемких орудий труда. Третий этап длился до середины 80-х гг.

Четвертый этап венчурной деятельности характеризуется качественно новым состоянием, формами и ролью венчурной деятельности. Это обусловлено развитием непроизводственной сферы, необходимостью модернизации инфраструктуры. Одновременно происходит некоторый спад венчурной деятельности, что связано с состоянием рынка ссудного капитала. Венчурная деятельность в значительной мере зависит от состояния рынка ценных бумаг и биржевой деятельности, так как венчурный капитал становится важнейшим сегментом рынка ссудного капитала.

Новый, пятый этап начинается в 90-е гг. В развитых экономических системах рыночного типа на основе тенденций, развивающихся в предыдущий период, венчурная деятельность принимает новые формы, охватывает новые функциональные сферы и регионы, отражает происходящие процессы глобализации.

Оценка эволюции венчурной деятельности позволяет сделать вывод о том, что ее развитие тесным образом связано со структурной перестройкой, развитием комплекса наукоемких отраслей, необходимостью обновления технологического базиса в традиционных отраслях, что потребовало аккумуляции значительных средств.

Дополнительными факторами, которые оказывают влияние на этапы развития механизма венчурной деятельности, являются: цикличность научно-технического развития; колебания на рынке ценных бумаг; изменения в государственном регулировании экономики в целом и венчурной деятельностью в частности. Индикаторами, позволяющими проследить эволюцию венчурной деятельности, являются: изменение концепции венчурной деятельности; формирование венчурных фондов; характеристика структуры венчурного капитала; изменение роли различных субъектов венчурной деятельности и некоторые другие.

Государственная политика в значительной мере определяет эффективность венчурной деятельности, рост или уменьшение объемов венчурных фондов, состав и структуру инвесторов, что делает возможность выделить четвертый субъект механизма венчурной деятельности – государство.

Венчурная деятельность и ее особенности.

Термины «венчурное предпринимательство», «венчурная фирма», «венчурный капитал» связаны с инновационной деятельностью отдельных малых фирм, созданных, как правило, учеными, инженерами, менеджерами.

Такая деятельность называется рисковой, т.к. предполагает определенный риск для инвесторов.

Понятие «венчурный» не относится к процессу исследований и разработок. Венчурным является капитал, предпринимательство, т.е. рисковая деятельность по инвестированию инновационных или иных проектов.

Источники финансирования инновационных фирмусловно можно разделить на две группы:внутренние и внешние.

  1. Понятие и элементы инновационной инфраструктуры.

Одной из форм поддержки инновационной деятельности в малом бизнесе являются научно-технологические парки (технопарки), инновационные центры и бизнес-инкубаторы.

Научно-технологический парк обычно представляет собой сервисную структуру. Он располагается, как правило, при университете или крупной НИИ и оказывает услуги начинающим инновационным фирмам.

К числу таких услуг относятся:

  • предоставление помещений под лаборатории и офис;

  • консультации по финансам, маркетингу, праву;

  • техническая помощь (прокат оборудования).

Указанные услуги оказываются на коммерческой основе в соответствии с договорами, заключенными венчурными фирмами с подразделениями парка.

Контроль со стороны технопарка за деятельностью венчурных фирм носит периодический характер и в основном сводится к контролю за сроками выполнения работы и за сметой затрат. При необоснованных отклонениях от показателей бизнес-плана к венчурной фирме могут быть применены санкции, вплоть до расторжения договора с научно-технологическим парком.

Одним из первых технопарков в Республике Беларусь стал Минский научно-технологический парк, учредителями которого являются Минский горисполком, белорусский государственный университет, некоторые промышленные предприятия.

Бизнес-инкубаторы создаются по государственной программе поддержки и развития малого предпринимательства. Суть их заключается в создании для небольших предприятий и индивидуальных предпринимателей, производителей наиболее благоприятных условия для роста и развития. Такие условия можно назвать тепличными, так субъектам инкубирования предоставляются различные льготы и преимущества, без которых небольшим предприятиям просто невозможно выжить.

В Витебске работает фирма, оказывающая любые правовые услуги индивидуальным предпринимателям и юридическим лицам в сфере хозяйственной деятельности. Это ООО «Правовая группа «Закон и Порядок». Она объединяет бухгалтеров, аудиторов, таможенных агентов, экспертов по оценке движимого и недвижимого имущества. 11 июня 2002 г. Министерство экономики Республики Беларусь присвоило правовой группе статус бизнес-инкубатора малого предпринимательства – первого в Витебской области.

  1. Научно-технический потенциал предприятия и его составляющие.

Научно-технический потенциал страны – это обобщенная характеристика уровня развития науки, инженерного дела, техники в стране, возможностей и ресурсов, которыми располагает общество для решения научно-технических проблем.

Для развития инновационной деятельности предприятия важное значение имеют количественные и качественные показатели его научно-технического потенциала. К ним относят:

  1. Материально-технические, характеризующие уровень развития НИОКР, оснащенность опытно-экспериментальным оборудованием, материалами, приборами, оргтехникой, компьютерами, автоматическими устройствами и проч.

  2. Кадровые, характеризующие состав, количество, структуру, квалификацию персонала, обслуживающего НИОКР.

  3. Научно-теоретические, характеризующие результаты поисковых и фундаментальных теоретических исследований, лежащих в основе научного задела, имеющегося на предприятии.

  4. Информационные, характеризующие состояние информационных ресурсов, научно-технической информации, текущей научной периодики, научно-технической документации в виде отчетов, регламентов, технических проектов и другой проектно-конструкторской документации.

  5. Организационно-управленческие, включающие необходимые методы организации и управления НИОКР, инновационными проектами, информационными потоками.

  6. Инновационные, характеризующие наукоемкость, новизну и приоритетность проводимых работ, а также интеллектуальный продукт в виде патентов, лицензий, ноу-хау, рационализаторских предложений, изобретений и т.д.

  7. Рыночные, оценивающие уровень конкурентоспособности новшеств, наличие спроса, заказов на проведение НИОКР, необходимые маркетинговые мероприятия по продвижению новшеств на рынок и проч.

  8. Экономические, характеризующие экономическую эффективность новшеств, затраты на проводимые исследования, рыночную стоимость интеллектуальной продукции; показатели, оценивающие стоимость как собственных, так и сторонних патентов, лицензий, ноу-хау и других видов интеллектуальной собственности.

  9. Финансовые, характеризующие инвестиции в НИОКР, нематериальные активы, источники финансирования (возможность выпуска акций и облигаций, привлечения зарубежного и частного инвестора и т.д.

Падение дальше от дерева: венчурная деятельность нефтегазовых корпораций уходит от основных технологий разведки и добычи

За последнее десятилетие игроки нефтегазовой отрасли преследовал стратегии открытых инноваций в дополнение к внутренним исследованиям и деятельность по развитию. Корпоративное венчурное инвестирование — одно из таких форма поиска технологий, которая позволяет компаниям получить доступ инновации, разработанные стартапами. Поскольку компании ищут больше рентабельные модели поиска технологий и стремитесь к более широкому net для новых идей и решений, корпоративный венчурный капитал инвестирование стало ключевым элементом всей отрасли подход к развитию технологий.

После продемонстрированного успеха этого инвестиционного инструмента для поиск новых технологий разведки и добычи, разработанных за пределами их организации, компании теперь все чаще используют его для доступ к технологиям, разработанным за пределами нефтегазового сектора полностью, например, цифровая, чистая энергия и мобильность. С этими технологии, имеющие все большее значение для операций по добыче и / или долгосрочные стратегические устремления фирмы, многие корпоративные предприятия группы уделяют им больше внимания, чем основным приложениям разведки и добычи, которые сейчас представляют собой лишь небольшую часть общей корпоративная венчурная инвестиционная деятельность.

IHS Markit отслеживает инвестиционную активность нефтегазовых компаний группы венчурного капитала через базу данных, которая предоставляет подробную информацию обо всех портфельные инвестиции с января 1998 г. по июнь 2018 г. Данные собраны включают название стартапа, нефтегазового сектора инвестор (и), место стартапа, категория технологии, инвестиции раунд и сумма финансирования (при наличии). Отслеживание корпоративных венчурная инвестиционная деятельность дает возможность отраслевые технологические тенденции, в том числе

  • Корпоративные предприятия продолжают оставаться ключевым источником разработка технологий для нефтегазовых компаний. Нефть и газ корпоративные венчурные группы приняли участие в 34 новых раундах стартапов финансирование в первой половине 2018 года по сравнению с 30 и 35 инвестиции в первом полугодии 2017 и 2016 гг., соответственно.
  • Корпоративный венчурный капитал способствует развитию энергетики переход. В этот же период нефтегазовая компания Венчурная деятельность перешла на цифровые технологии (снижение с 43% инвестиций в первой половине 2017 г. до 18% в первой половине 2018 г.) на чистую энергию (рост с 38% инвестиций в первом полугодии 2017 года до 65% в первом полугодии 2018 г.).С 2016 года IHS Markit также документирует формирование двух чистых технологий нефтегазовой отрасли корпоративные венчурные инвестиционные фонды (Equinor Energy Ventures и Chevron Future Energy Fund).
  • Технологии разведки и добычи больше не являются основным направлением деятельности нефтегазовая корпоративная венчурная деятельность. В 2017 г. инвестиции в стартапы, развивающие базовые технологии добычи, упали менее 20% от общей инвестиционной активности отрасли (9 из 52 инвестиции). Продолжая эту тенденцию, инвестиции в разведку и добычу составили всего 18% активности за первое полугодие 2018 г. (6 из 34 инвестиций), а недавняя инвестиционная активность предполагает эта доля будет снижаться до конца года.Эта разработка выделяется, тем более что совсем недавно, в 2012 году. инвестиции в добычу нефти и газа составили 53% корпоративная венчурная деятельность (18 из 34 вложений).

Рисунок 1: Венчурная деятельность нефтегазовых компаний

Узнайте больше о технологиях и инновациях IHS Markit в сфере разведки и добычи Обслуживание.

Кэролайн Сето — директор по исследованиям в области разведки и добычи Группа технологий и инноваций IHS Markit.

Размещено 8 ноября 2018


Следуйте IHS Markit Energy
.

Поскольку венчурные капиталисты отдают предпочтение стартапам B2B, их венчурная активность падает на

Рынок венчурного капитала во втором квартале 2020 года не привел к катастрофическому спаду ни в мировой сфере частных инвестиций, ни в венчурном капитале США. Но внутри более радужных, чем ожидалось, результатов по частному капиталу во втором квартале были очаги слабости и силы, которые мы должны понимать, когда смотрим на оставшуюся часть 2020 года и сохранение экономики, вызванной пандемией.


Биржа исследует стартапы, рынки и деньги.Вы можете читать его каждое утро на Extra Crunch, а теперь можете получать его на свой почтовый ящик. Подпишитесь на информационный бюллетень биржи, который будет выходить по субботам с 25 июля.


Этим утром мы изучаем тенденции, подробно описанные в отчете PitchBook-NVCA за второй квартал, добавляя к нашему обзору аналогичные наборы данных, полученные из конкурирующих источников информации о венчурном и частном бизнесе CB Insights и Crunchbase.

Данные NVCA предоставляют полезный срез венчурной деятельности, выходящий за рамки обычных квартальных итогов, что позволяет нам лучше понять расхождения в удачных внутренних венчурных инвестициях в стартапы, обслуживающие бизнес (которые кажутся сильными), и инвестиции в стартапы, обслуживающие потребителей (которые кажутся слабыми).

Он также дает представление об инвестировании, ориентированном на AI / ML — теме, которую TechCrunch подробно осветил в этом году. И, наконец, у нас есть возможность взглянуть на недавние результаты по венчурному капиталу в США для стартапов, в которых есть хотя бы одна женщина-основательница или которые были основаны исключительно женскими командами.

Некоторые новости положительные, некоторые — менее. Но мы обязаны сами понять все это. Итак, чтобы завершить наше недельное погружение в деятельность венчурного капитала во втором квартале, давайте в последний раз взглянем на данные, сосредоточившись сегодня на нюансах результатов собственного венчурного капитала Соединенных Штатов.

Рост B2B продолжается

По мере того, как 2019 год подходил к концу, TechCrunch писал о заметной тенденции: посевные инвесторы переключили свое внимание с стартапов, ориентированных на потребителя, на стартапы, ориентированные на бизнес. Другими словами, первичные сделки переместились с мажоритарного B2C на мажоритарный B2B.

.

Важное технологическое покрытие

VentureBeat | Преобразующий технический охват, который имеет значение Кайл Виггерс 8 октября 2020 г., 10:00 Reuters 8 октября 2020 г., 9:15 Пол Соерс 8 октября 2020 г. 9:12 Эмиль Проталински 8 октября 2020 г. 8:57 Джереми Хорвиц 8 октября 2020 г. 8:54 Кайл Виггерс 8 октября 2020 г. 8:40 Кайл Виггерс 8 октября 2020 г. 8:00

Пресс-релиз

Пол Саверс 8 октября 2020 г., 7:03

Пресс-релиз

Кайл Виггерс 8 октября 2020 г. 6:00 Кайл Виггерс 8 октября 2020 г. 6:00

Эксклюзив

Дин Такахаши 8 октября 2020 г., 5:00 Пол Саверс 8 октября 2020 г., 5:00 Дин Такахаши 8 октября 2020 г., 5:00 Кайл Виггерс 8 октября 2020 г., 4:00 Reuters 8 октября 2020 г., 1:45 Дин Такахаши 8 октября 2020 г., 00:15 Кайл Виггерс 7 октября 2020 г., 21:00 Дин Такахаши 7 октября 2020 г., 20:00

Пресс-релиз

Анализ

Джефф Грабб 7 октября 2020 г., 13:18

Анализ

Джереми Хорвиц 7 октября 2020 г., 11:01 Кайл Виггерс 7 октября 2020 г., 9:20 Дин Такахаши 7 октября 2020 г., 9:00 Пол Саверс 7 октября 2020 г. 9:00 Дин Такахаши 7 октября 2020 г., 8:00

VB Lab Insights

Хан Ким, Facebook Audience Network 7 октября 2020 г. 7:50

Пресс-релиз

Дин Такахаши 7 октября 2020 г., 7:00 Пол Саверс 7 октября 2020 г., 6:01 Manasa Gogineni 7 октября 2020 г., 6:00 Khari Johnson 7 октября 2020 г., 6:00 Кайл Виггерс 7 октября 2020 г., 5:03 Дин Такахаши 7 октября 2020 г., 3:00 Reuters 7 октября 2020 г. 2:44

Пресс-релиз

Khari Johnson 6 октября 2020 г., 15:16

Пресс-релиз

Пресс-релиз

.

Самая надежная платформа Индии для бизнес-ангелов и сбора средств для стартапов

LetsVenture | Самая надежная платформа Индии для бизнес-ангелов и сбора средств для стартапов

Баннер

Самая надежная платформа Индии для бизнес-ангелов и сбора средств для стартапов

Инвестируйте в самые перспективные стартапы Индии

Диверсифицируйте свой инвестиционный портфель с доступом к тщательно подобранным и персонализированным потокам сделок из Индии и за ее пределами.

Получите финансирование для своего стартапа от лучших инвесторов

Находите и связывайтесь с глобальными стратегическими инвесторами, чтобы легко собрать средства для своего стартапа

Забудьте о бумажной волоките.Мы сделаем это за вас!

Присоединяйтесь к самому большому ангельскому сообществу Индии

Мы здесь, чтобы поддержать вас. Воспользуйтесь сообществом инвесторов LetsVenture, чтобы начать работу


Вы учредитель?
Подать заявку на финансирование на LetsVenture



Заинтересованы в инструменте, позволяющем легко управлять своими грантами ESOP
и фиксированным доходом?

Свяжитесь с нами

Получить На связи ×

Спасибо, {{contact_us.name}}

Команде LetsVenture было отправлено электронное письмо, и мы скоро свяжемся с вами.

Пропустить

.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Рубрики

  • Бизнес
  • Где искать
  • Инвестиции
  • Разное
  • С нуля
  • Советы

Copyright bonusnik2.ru 2025 | Theme by ThemeinProgress | Proudly powered by WordPress