Учет долгосрочных инвестиций
Определение 1
Долгосрочные инвестиции, или вложения во внеоборотные активы – это затраты на создание, увеличение, приобретение внеоборотных активов, которые не предназначены для продажи. Исключение составляют государственные ценные бумаги, ценные бумаги и участие в уставном капитале других организаций.
Долгосрочные инвестиции предназначены для:
- осуществления капитального строительства, реконструкции, расширения, модернизации действующих организаций;
- приобретения зданий, сооружений, транспортных средств, оборудования;
- проведения мероприятий по созданию нематериальных активов, их приобретению;
- приобретения земельных участков, или объектов природопользования;
- осуществления доходных вложений в материальные ценности;
- выполнения исследовательских работ.
Все операции, связанные с движение долгосрочных инвестиций, учитываются на счете активном $08$ «Вложения во внеоборотные активы».
К данному счету открываются субсчета:
- $08-1$ «Приобретение земельных участков»
- $08-2$ «Приобретение объектов основных средств»
- $08-3$ «Строительство объектов основных средств»
- $08-4$ «Приобретение объектов основных средств»
- $08-5$ «Приобретение нематериальных активов»
- $08-6$ «Приобретение молодняка животных в основное стадо»
- $08-7$ «Приобретение взрослых животных»
- $08-8$ «Выполнение научно-исследовательских работ» и др.
Готовые работы на аналогичную тему
Счет $08$ – активный, затраты на нем собираются в виде калькуляции. Остаток по дебету счета показывает фактические затраты по незаконченному строительству, приобретениям. Дебет счета отражает фактические затраты, которые должны быть включены в первоначальную стоимость внеоборотных активов. Сформированная стоимость, по каждому объекту, списывается с кредита счета $08$ в дебет соответствующего счета: $01$ «Основные средства», $03$ «Доходные вложения», $04$ «Нематериальные активы» и др.
Затраты, не увеличивающие стоимость основных средств:
- расходы на подготовку эксплуатационных кадров для работы на вновь строящихся предприятиях;
- консервация строительства или передача безвозмездно другим организациям и частным лицам;
- затраты, имеющие перспективный характер (геологоразведка, изыскательские и др.), они не относятся к конкретным объектам строительства;
- финансирование других организаций в порядке долевого участия;
- стоимость оборудования, переданного безвозмездно;
- подготовка кадров строительных рабочих;
- убытки от стихийных бедствий по объектам строительства;
- расходы по охране, сносу и демонтажу объектов, прекращенных строительством и разрешенных к списанию, и другие аналогичные затраты.
Перечисленные расходы собираются по дебету счета $08$ и списываются за счет соответствующих источников финансирования.
Рисунок 1. Типовая корреспонденция счетов по учету долгосрочных инвестиций
Ведение аналитического учета по счету $08$ «Вложения во внеоборотные активы» осуществляется по каждому объекту основных средств. Аналитический учет дает возможность разделения информации на: затраты на строительные работы; затраты на буровые работы; затраты на монтаж оборудования и т.д.
Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций — Студопедия
Долгосрочные инвестиции— это затраты предприятия на создание, увеличение размеров, а также на приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше 1 года), не предназначенных для продажи.
Долгосрочные инвестиции связаны со следующими действиями:
• осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, реконструкции, расширения, технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы;
• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других объектов основных средств;
• приобретением земельных участков и объектов природопользования;
• приобретением и созданием нематериальных активов;
• приобретением и выращиванием взрослого и рабочего скота.
Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет договоров строительного подряда»» (ПБУ 2/2008) в ред. Приказа Минфина РФ от 23.04.2009 N 35н, учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим расходам:
• в целом по строительству и по отдельным объектам, входящим в него;
• по приобретаемым объектам основных средств, земельным участкам, нематериальным активам.
Долгосрочные инвестиции по новому строительству осуществляются по утвержденным сметам и проектам с организацией, строящей объекты.
Проект — комплекс технических документов, состоящий из чертежей и других документов.
На каждый объект составляется сметный расчет (смета), в котором определяется стоимость сооружаемого объекта, стройки, пускового комплекса.
Для учета долгосрочных инвестиций используют счет 08 «Вложения во внеоборотные активы» и счет 07 «Оборудование к установке».
На счете 07«Оборудование к установке» застройщик учитывает оборудование, требующее монтажа. Счет 07 — активный, сальдовый, инвентарный. Сальдо дебетовое отражает фактическую себестоимость имеющегося в наличии оборудования, не сданного в монтаж.
Оборот по дебету — фактические затраты на вновь приобретенное оборудование к установке.
Оборот по кредиту — фактическая себестоимость оборудования, сданного в монтаж.
Приобретение оборудования к установке отражают проводками:
• на покупную стоимость и затраты на доставку: Д-т 07 К-т 60, 76;
• на сумму НДС Д-т 19 К-т 60, 76.
При передаче в монтаж оборудования на основании акта передачи делают проводку: Д-т 08 К-т 07.
Затраты на приобретение оборудования, не требующего монтажа, учитывают сразу на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» и делают проводки:
• на покупную стоимость и затраты на доставку:
Д-т 08 К-т 60, 76;
• на сумму НДС: Д-т 19 К-т 60, 76.
Счет 08 «Вложения во внеоборотные активы» — активный, сальдовый, калькуляционный.
Сальдо дебетовое — отражает стоимость незавершенного строительства, реконструкции, приобретения объектов.
Оборот по дебету — фактические затраты долгосрочных инвестиций в отчетном месяце Д-т 08 К-т 60, 10,70,69 и др.
Оборот по кредиту — фиксирует сформированную первоначальную стоимость объектов, переданных и принятых в эксплуатацию Д-т01,04 К-т 08.
Всю совокупность затрат, относящихся к вновь возведенному, реконструированному или приобретенному объекту, называют его
Она представляет собой первоначальную стоимость введенных в действие объектов, зачисленных в состав основных средств предприятия.
Иллюстрированный самоучитель по основам бухгалтерского учета › Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования › Понятие, виды, задачи и принципы учета долгосрочных инвестиций [страница — 23] | Самоучители по бухгалтерским программам
Понятие, виды, задачи и принципы учета долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции – это затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.
Не являются долгосрочными инвестициями долгосрочные финансовые вложения в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций.
Согласно Положению по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденному приказом Минфина России от 30.12.93 г. №160, долгосрочные инвестиции связаны:
- с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих организаций и объектов непроизводственной сферы;
- приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов (или их частей) основных средств;
- приобретением земельных участков и объектов природопользования;
- приобретением и созданием активов нематериального характера (исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности, средств индивидуализации товаров (работ, услуг)).
- своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;
- обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
- правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;
- осуществление контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.
Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется
- 08-1 «Приобретение земельных участков»;
- 08-2 «Приобретение объектов природопользования»;
- 08-3 «Строительство объектов основных средств»;
- 08-4 «Приобретение объектов основных средств»;
- 08-5 «Приобретение нематериальных активов»;
- 08-6 «Перевод молодняка животных в основное стадо»;
- 08-7 «Приобретение взрослых животных»;
- 08-8 «Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ» и др.
По дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» отражают фактически произведенные затраты на строительство (создание) и приобретение соответствующих активов, а также затраты на формирование основного стада.
Сформированная первоначальная стоимость объектов основных средств, нематериальных и других активов, принятых в эксплуатацию и оформленных в установленном порядке, списывается со счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» в дебет счетов 01 «Основные средства», 03 «Доходные вложения в материальные ценности», 04 «Нематериальные активы» и др.
Законченные долгосрочные инвестиции оценивают исходя из инвентарной стоимости законченных строительных объектов и приобретенных отдельных видов основных средств и других внеоборотных активов.
Сальдо по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» отражает величину капитальных вложений организации в незавершенное строительство, незаконченные операции приобретения основных средств и нематериальных активов, а также сумму незаконченных затрат по формированию основного стада.
Незавершенные долгосрочные инвестиции отражаются по статье «Незавершенное строительство» раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского баланса.
Организация аналитического учета по счету 08 «Вложения во внеоборотные активы» зависит от вида долгосрочных инвестиций.
По затратам, связанным со строительством и приобретением основных средств, аналитический учет ведется по каждому строящемуся или приобретаемому объекту основных средств. При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о затратах на: строительные работы и реконструкцию; буровые работы; монтаж оборудования; оборудование, требующее монтажа; оборудование, не требующее монтажа, а также на инструменты и инвентарь, предусмотренные сметами на капитальное строительство; проектно-изыскательские работы; прочие затраты по капитальным вложениям.
По затратам, связанным с приобретением (созданием) нематериальных активов, аналитический учет осуществляется по каждому приобретенному или созданному самой организацией объекту нематериальных активов.
Ведение аналитического учета по затратам, связанным с формированием основного стада, производится по видам животных (крупный рогатый скот, свиньи, овцы, лошади и т.д.).
Если организация осуществляет научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, то она организует учет по видам выполняемых работ, а также по договорам (заказам).
Бухгалтерский финансовый учет. Предисловие (Наталия Каморджанова, 2009)
Бухгалтерский учет — это область специальных экономических знаний, имеющих в современном обществе важное прикладное значение. Он необходим для каждого предприятия независимо от вида и целей его деятельности. В бухгалтерском учете обеспечиваются:
♦ регистрация;
♦ обработка;
♦ хранение информации о фактах финансово-хозяйственной деятельности с целью ее предоставления заинтересованным лицам для принятия управленческих решений.
Знание бухгалтерского учета и умение анализировать полученные данные необходимы не только профессиональным учетным работникам, но и хозяйственным руководителям, поскольку ответственность за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет руководитель предприятия.
Экономист в настоящее время функционирует в сложной социальной, экономической и юридической среде. В этой связи расширяется перечень знаний, которыми он должен обладать. Основным требованием является высокий стандарт профессионального обучения.
Целью преподавания дисциплины «Бухгалтерский учет» является формирование у студентов понимания сущности и роли бухгалтерского учета, методологии и организации бухгалтерского учета на предприятиях различных организационно-правовых форм.
Данное учебное пособие предназначено для того, чтобы накануне экзамена по бухгалтерскому учету студент мог проверить, получил ли он в процессе обучения четкое и ясное представление:
1. О сущности и принципах бухгалтерского учета как информационной системы для принятия управленческих решений по эффективному использованию различных ресурсов.
2. О содержании специальной терминологии, используемой в бухгалтерском учете.
3. О теоретической интерпретации основных категорий бухгалтерского учета на основе нормативных актов.
4. О конкретных методах и приемах работы с первичной документацией и отчетностью.
5. О конкретных методах организации учета средств предприятия на основе действующих законодательных актов и нормативных документов.
6. О конкретных методах организации учета капитала и обязательств предприятия.
Принимая экзамен по бухгалтерскому учету, мы слышали от студентов, например, такие ответы: «отчетность бывает годоваловая», «удовлетворенные статьи баланса», «отбили кредиты», «выиграть прибыль», «пределы баланса», «хронометрическая запись», «хроническая запись» и т. д. и т. п. Мы работали над этим учебным пособием с надеждой помочь студентам не совершать и такого рода ошибок.
Учебное пособие разработано преподавателями кафедры бухгалтерского учета и аудита Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета: заслуженным работником высшей школы РФ, заведующим кафедрой, доктором экономических наук, профессором Наталией Александровной Каморджановой, кандидатом экономических наук, доцентом Ириной Валериевной Карташовой. Глава 12 написана кандидатом экономических наук, финансовым директором ЗАО «ВИДЕО ИНТЕРНЕШНЛ ПЕТЕРБУРГ» Денисом Рашитовичем Каморджановым.
С момента выпуска Гражданского кодекса РФ в нормативных актах, издаваемых федеральными органами в отношении хозяйствующих субъектов, фигурирует понятие организация, что может вызвать сложности лингвистического характера, например «организация учета основных средств в организации». В связи с этим в данном учебном пособии в качестве синонима термина «организация» будет нередко употребляться термин «предприятие».
102. Порядок учета долгосрочных инвестиций. Бухгалтерский управленческий учет. Шпаргалки
102. Порядок учета долгосрочных инвестиций
Основными задачами учета долгосрочных инвестиций являются:
– своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;
– обеспечение контроля за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
– правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;
– осуществление контроля за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.
Учет долгосрочных инвестиций ведется по фактическим затратам:
– в целом по строительству и по отдельным объектам, входящим в него;
– по приобретенным отдельным объектам основных средств, земельным участкам, объектам природопользования и нематериальным активам.
Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведут на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». На этом счете отражают инвестиции по их видам на специально открываемых субсчетах:
• 08-1 – «Приобретение земельных участков»;
• 08-2 – «Приобретение объектов природопользования»;
• 08-3 – «Строительство объектов основных средств»;
• 08-4 – «Приобретение отдельных объектов основных средств»;
• 08-5 – «Приобретение нематериальных активов» и др.
По дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» отражают фактические затраты на строительство и приобретение соответствующих активов. Сформированная первоначальная стоимость объектов основных средств, нематериальных и других активов, принятых в эксплуатацию, списывается со счета 08 в дебет счетов 01 «Основные средства», 03 «Доходные вложения в материальные ценности», 04 «Нематериальные активы» и др.
Сальдо по счету 08 отражает величину капитальных вложений организации в незавершенное строительство и приобретение основных средств и нематериальных активов. Аналитический учет по счету 08 ведется по каждому строящемуся или приобретенному объекту.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.Читать книгу целиком
Поделитесь на страничкеОрганизация учета долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции
Определение 1
Долгосрочные инвестиции, или вложения во внеоборотные активы – это затраты на создание, увеличение, приобретение внеоборотных активов, которые не предназначены для продажи. Исключение составляют – государственные ценные бумаги, ценные бумаги и участие в уставном капитале других организаций.
Долгосрочные инвестиции предназначены для:
- осуществления капитального строительства, реконструкции, расширения, модернизации действующих организаций;
- приобретения зданий, сооружений, транспортных средств, оборудования;
- проведения мероприятий по созданию нематериальных активов, их приобретению;
- приобретения земельных участков, или объектов природопользования;
- осуществления доходных вложений в материальные ценности;
- выполнения исследовательских работ.
Все операции связанные с движение долгосрочных инвестиций учитываются на активном счете 07 ««Оборудование к установке» и на 08 «Вложения во внеоборотные активы».
К счету 07 открываются субсчета:
- 07-1 «Оборудование на складе»
- 07-2 «Оборудование, переданное для монтажа»
Готовые работы на аналогичную тему
К счету 08 открываются субсчета:
- 08-1 «Приобретение земельных участков»
- 08-2 «Приобретение объектов основных средств»
- 08-3 «Строительство объектов основных средств»
- 08-4 «Приобретение объектов основных средств»
- 08-5 «Приобретение нематериальных активов»
- 08-6 «Приобретение молодняка животных в основное стадо»
- 08-7 «Приобретение взрослых животных»
- 08-8 «Выполнение научно-исследовательских работ» и др.
Рисунок 1. Типовая корреспонденция счетов по учету долгосрочных инвестиций
Организация учета долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции учитываются по фактическим расходам: в целом по строительству или по отдельным объектам основных средств. При строительстве учет затрат ведется нарастающим итогом с начала, по отчетным периодам ввода объектов в эксплуатацию. Застройщик ведет учет капитальных вложений по договорной стоимости.
При организации учета затрат по строительству предусматривается получение информации о способе строительных работ, о предназначении строящихся объектов.
Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций ведется на счете 08 «Капитальные вложения». На счете отражаются инвестиции по видам. Для этого открываются субсчета с соответствующими наименованиями.
Замечание 1
До окончания работ по строительству все затраты составляют незавершенное строительство. Для целей бухгалтерского учета затраты группируются по технологической структуре, которая определяется сметной документацией.
Рекомендованная структура расходов:
- строительные работы;
- монтажные работы;
- приобретение оборудования, сданного в монтаж;
- приобретение оборудования, не требующего монтажа; инструмента и инвентаря;
- на прочие капитальные затраты;
- на затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.
Глава 1. Учет долгосрочных инвестиций
1.1 Долгосрочные инвестиции: понятие, классификация и основные задачи бухгалтерского учета
Инвестиционная деятельность — вложение средств и осуществление практических действий в целях получения экономических выгод и иных видов полезных результатов. По срокам вложения инвестиции подразделяются на краткосрочные (на срок до одного года) и долгосрочные (на срок свыше одного года).
В широком смысле под долгосрочными инвестициями понимают вложения организаций на длительный срок в любые виды внеоборотных активов, включая финансовые вложения в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций и т.п.
Под долгосрочными инвестициями в форме капитальных вложений понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также на приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи.
Долгосрочные инвестиции в форме капитальных вложений связаны с:
• осуществлением капитального строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводительной сферы;
• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств;
• приобретением земельных участков и объектов природопользования;
• приобретением и созданием активов нематериального характера, включая выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ.
Долгосрочные инвестиции можно классифицировать по ряду признаков, например, по форме, по степени готовности, по структуре, по назначению, по отраслям, по источникам финансирования.
По форме долгосрочные инвестиции делятся на: новое строительство, реконструкцию, расширение, техническое перевооружение, поддержание мощностей действующих производств и объектов непроизводственной сферы.
По степени готовности долгосрочные капитальные вложения подразделяются на законченные и незаконченные (незавершенные).
По структуре долгосрочные инвестиции в форме капитальных вложений подразделяются на: строительство и создание объектов основных средств, приобретение основных средств, приобретение природных объектов, создание и приобретение объектов нематериальных активов.
По назначению все долгосрочные инвестиции подразделяются на инвестиции в производственные и непроизводственные объекты, объекты, предназначенные для сдачи в аренду, лизинг, прокат.
По отраслям долгосрочные капитальные вложения делятся на: вложения в промышленность, транспорт, объекты жилищного строительства, здравоохранение, сельское хозяйство и другие отрасли.
По источникам финансирования долгосрочные инвестиции подразделяются на инвестиции за счет собственных средств инвесторов и за счет привлеченных средств.
Нормативное регулирование бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденным Минфином РФ 30 декабря 1993 г. № 1601. Цели учета долгосрочных капитальных вложений таковы:
• своевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;
• контроль за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
• правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;
• контроль за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.
Как известно, субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме вложений, связанных с капитальным строительством, являются инвесторы, заказчики (застройщики), подрядчики и другие лица. Отношения между организациями-застройщиками и другими участниками инвестиционного процесса регулируются договором.
Инвестор — юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные и привлеченные средства в создание и воспроизводство основных средств2.
Застройщик — инвестор, а также иные юридические и физические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестиционные проекты по капитальному строительству. Застройщики наделяются правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных законодательством.
Подрядчик — юридическое лицо, выполняющее подрядные работы (строительные, монтажные, по ремонту зданий и сооружений и т.п.) для застройщика по договору на строительство (договору подряда).
Объект строительства — отдельно стоящее здание или сооружение, вид или комплекс работ, на строительство которого должны быть составлены отдельные проект и смета.
Инвестирование на длительный срок
Напряжение между «квартальным капитализмом» и долгосрочным управлением становится все более острым. В 2013 году McKinsey и Управление по инвестициям в пенсионный план Канады (CPPIB) опросили более 1000 членов совета директоров и руководителей высшего звена по всему миру, чтобы оценить их прогресс в принятии долгосрочного подхода к управлению своими компаниями. Результаты поразительны:
- Шестьдесят три процента респондентов заявили, что давление с целью получения сильных краткосрочных результатов усилилось за предыдущие пять лет.
- Семьдесят девять процентов испытывали особое давление, чтобы продемонстрировать высокие финансовые показатели в течение всего двух лет или меньше.
- Сорок четыре процента заявили, что они используют временной горизонт менее трех лет при разработке стратегии, а семьдесят три процента заявили, что им следует использовать временной горизонт более трех лет.
- Восемьдесят шесть процентов заявили, что использование более длинного временного горизонта для принятия бизнес-решений положительно повлияет на производительность компании по ряду направлений, включая повышение финансовой отдачи и рост инноваций.
Чем объясняется этот постоянный разрыв между знанием того, что нужно делать, и фактическим выполнением этого? Около половины опрошенных руководителей заявили, что давление, направленное на достижение высоких краткосрочных финансовых показателей, исходит от их советов, но члены совета дали понять, что зачастую они просто отражают возросшее краткосрочное давление со стороны инвесторов, в том числе институциональных акционеров.
Вот почему мы пришли к выводу, что единственный наиболее реалистичный и эффективный способ двигаться вперед — это искать изменения в инвестиционных стратегиях и подходах игроков, которые составляют краеугольный камень нашей капиталистической системы: крупных владельцев активов, которым сегодня принадлежит 73 процента 1000 крупнейших компаний США по сравнению с 47 процентами в 1973 году.В этой статье мы кратко рассмотрим проблемы с краткосрочностью и обсудим практические подходы, которые инвесторы используют, чтобы сосредоточиться на долгосрочной перспективе.
Практические изменения для институциональных инвесторов
За некоторыми исключениями, крупные инвесторы не выбирают долгосрочный подход на открытых рынках. Они обычно не взаимодействуют с корпоративными лидерами, чтобы определить долгосрочный курс компании. Они используют краткосрочные инвестиционные стратегии, разработанные для точного отслеживания с эталонными индексами, такими как MSCI World Index.И они позволяют своим инвестиционным консультантам выбирать внешних управляющих активами, которые сосредоточены в основном на краткосрочной прибыли. Откровенно говоря, они не действуют как собственники.
В результате управляющие активами, ориентированные на краткосрочную перспективу, все чаще устанавливают цены на публичных рынках. Они имеют узкое представление о стоимости акций, которое вряд ли приведет к эффективному ценообразованию и в совокупности ведет к стадному поведению, чрезмерной волатильности и пузырям. Работа Эндрю Г. Холдейна и Ричарда Дэвиса из Банка Англии показала, что цены на акции в Соединенном Королевстве и Соединенных Штатах исторически завышали будущую доходность на 5–10 процентов.
Избегание давления ради краткосрочных результатов — важная причина, по которой частные инвестиционные компании переводят государственные компании в частные. Имея такую свободу, они могут со временем достичь лучших результатов. Исследования, в том числе анализ, проведенный CPPIB, показывают, что в долгосрочной перспективе (и после корректировки с учетом кредитного плеча и других факторов) инвестирование в частный капитал, а не в сопоставимые государственные ценные бумаги, дает годовой совокупный доход, который на 1,5–2 процента выше, даже после значительных комиссий. и удержанные проценты выплачиваются частным инвестиционным компаниям.Согласно другим исследованиям, премия за доход от прямых инвестиций еще выше.
Краткосрочность подрывает способность компаний инвестировать и расти, что должно беспокоить инвесторов. Эти упущенные инвестиции, в свою очередь, имеют далеко идущие последствия, включая более медленный рост ВВП, более высокий уровень безработицы и более низкую отдачу от инвестиций для вкладчиков. Чтобы обратить вспять эту деструктивную тенденцию, мы предлагаем четыре практических подхода для институциональных инвесторов, серьезно настроенных сосредоточить больше капитала на долгосрочной перспективе.
Инвестировать портфель после определения долгосрочных целей и аппетита к риску
Многие владельцы активов скажут вам, что у них долгосрочная перспектива. Однако эта философия редко проникает в
.Руководство по долгосрочному инвестированию для получения гарантированных дивидендов богатства
Обновлено 20 февраля 2018 г., Бен Рейнольдс
Мы инвестируем, чтобы со временем увеличивать свое богатство. К сожалению, слишком много людей очень спешат , чтобы приумножить свои вложения. Чрезмерные амбиции приводят к чрезмерному риску и, наоборот, снижению прибыли.
«Секрет», который знают многие лучшие инвесторы мира, заключается в том, что инвестирование с целью получения быстрой отдачи обычно ведет к плохим долгосрочным результатам.Сосредоточение внимания на долгосрочном инвестировании формирует инвестиции таким образом, чтобы увеличить вероятность накопления богатства.
«Единственное преимущество, которое может иметь инвестор, — это долгосрочная ориентация».
— Сет Кларман
Когда Сет Кларман — один из лучших в мире инвесторов и миллиардер, заработавший себя самостоятельно, — говорит, что самое большое преимущество , которое вы можете иметь как инвестор, — это долгосрочная ориентация, я обращаю внимание.
Так что же такое долгосрочное инвестирование?
Долгосрочное инвестирование — это процесс покупки и удержания инвестиционных ценных бумаг, которые, по вашему мнению, увеличат богатство инвестора на неопределенный срок в будущем.Долгосрочное инвестирование требует терпеливого и дисциплинированного мышления.
« Долгосрочное инвестирование — это характер, глубина видения и воспитание терпения, то, кем вы являетесь и кем себя сделали»
— Лоуэлл Миллер, The Single Best Investment, page 149
В этом руководстве рассказывается о , почему и , как долгосрочное инвестирование работает для увеличения вашего благосостояния с течением времени.
Содержание и видеоанализ
Вы можете перейти к определенному разделу этой статьи, используя ссылки ниже. Вы также можете пролистать оглавление, чтобы просмотреть подробный видеоанализ о долгосрочном инвестировании.
Почему нужно быть долгосрочным инвестором?
Есть 3 основные причины стать долгосрочным инвестором:
- Это очень эффективно и, скорее всего, приведет к значительному накоплению богатства.
- Это требует меньше вашего времени, освобождая вас от постоянного наблюдения за рынками.
- Он снижает налоги и сборы, сохраняя больше денег на вашем счете для увеличения дохода.
Об эффективности долгосрочного инвестирования
Долгосрочное инвестирование является успешным, потому что оно сосредоточивает ваше внимание на , что имеет значение для успеха бизнеса. Если вы инвестируете в долгосрочной перспективе, вы сосредоточитесь на компаниях с сильными и прочными конкурентными преимуществами.
Важно отметить, что компании, выплачивающие дивиденды, с сильными конкурентными преимуществами исторически опережали рынок с течением времени. Дивидендные аристократы — отличный пример…
Индекс Dividend Aristocrats Index состоит исключительно из акций S&P 500 с 25+ годами роста дивидендов, которые соответствуют определенным минимальным требованиям к размеру и ликвидности. В настоящее время существует всего 53 дивидендных аристократа.
Компания Dividend Aristocrats принесла в годовом исчислении более 11 доходов.6% в год за последнее десятилетие. Индекс S&P 500 принес за тот же период общий годовой доход 8,3%. Дивидендные аристократы опережали результаты более чем на 3 процентных пункта в год… И они сделали это с меньшей волатильностью на за последнее десятилетие.
Источник: S&P Fact Sheet
Вы можете скачать полный список всех 53 Dividend Aristocrats ниже:
Инвестирование с долгосрочным мышлением фокусирует вас на том, что действительно важно для успеха долгосрочного инвестирования.Дополнительным преимуществом долгосрочного инвестирования является снижение налогов и сборов по сравнению со стратегиями увеличения оборота.
О снижении налогов и сборов
Каждый раз, когда вы покупаете или продаете акции, вы несете транзакционные издержки. Покупка и хранение на неопределенный срок снижает комиссию. Брокерские комиссии и проскальзывание в сумме сокращают вашу прибыль с течением времени. Каждый доллар, снятый с вашего счета, — это доллара, а не доллара, создающие для вас долгосрочное богатство.
Меньшее количество транзакций особенно важно для налогооблагаемых счетов из-за налогов на прирост капитала.Когда вы держите акции, которые выросли в цене, вы получаете «наращиваемый» прирост капитала.
Продажа вызывает налогооблагаемое событие; часть созданного вами прироста капитала должна быть выплачена правительству. Если не продает , деньги, которые вы заплатили бы в виде налогов на прирост капитала, остаются на вашем счете, работая на вас, вместо того, чтобы идти в правительство.
Сумма денег, которые были бы выплачены в виде налога на прирост капитала, со временем сильно влияет на ваши инвестиции.
Время имеет значение при инвестировании; чем больше у вас будет времени на наращивание инвестиций, тем лучше. В то же время, при прочих равных условиях, чем меньше времени вы тратите на инвестирование, тем лучше (при условии, что вам нравится тратить свое время и энергию не только на фондовый рынок).
Если требуется меньше времени
Время — деньги. Цель жизни — это не для управления вашими инвестициями…
Долгосрочное инвестирование требует меньше вашего времени.Ваша работа сделана, когда вы покупаете высококачественные акции, которые, по вашему мнению, сохранят свое конкурентное преимущество на неопределенный срок.
Все, что вам нужно делать, это периодически проверять компанию, чтобы убедиться, что она работает достаточно хорошо.
Как часто вам нужно регистрироваться? Ежеквартального в большинстве случаев более чем достаточно.
Вам не нужно искать еще других качественных инвестиций завтра, на следующей неделе или даже в следующем году … Вложенные вами деньги безопасно растут.Это мощно.
Долгосрочное инвестирование также изолирует вас от заботы о том, что делает рынок сегодня, завтра, на следующей неделе или в следующем месяце. В долгосрочной перспективе краткосрочные колебания не имеют значения. Это во многом поможет вам перестать уделять так много внимания своим акциям.
Многие из лучших инвесторов мира выступают за долгосрочное инвестирование. Приведенные ниже 7 котировок долгосрочного инвестирования дают больше информации о том, что успешные инвесторы думают о долгосрочном инвестировании.
7 котировок по долгосрочным инвестициям
Приведенные ниже котировки дадут вам душевное спокойствие, зная, что многие из величайших инвесторов в истории поддерживают долгосрочное инвестирование.
Сет Кларман — основатель хедж-фонда Baupost Group. Его текущий капитал составляет около 1,4 миллиарда долларов. Кларман — не единственный, кто обсуждает преимущества долгосрочного инвестирования.
Филип Фишер — пионер в инвестициях в рост и автор книг «Обыкновенные акции» и «Необычная прибыль «.
Уоррен Баффет — основатель Berkshire Hathaway (BRK.A). Его текущий капитал составляет около 87 миллиардов долларов.
Уоррен Баффетт — самый известный сторонник долгосрочного инвестирования. Он накопил портфель дивидендных акций с сильными конкурентными преимуществами.
Эта цитата быстро передает инвестиционный горизонт Уоррена Баффета. Он , а не краткосрочный инвестор, это далеко не так.
Баффет не постоянно проверяет свои ценные бумаги.Вместо этого он позволяет им работать на себя, со временем накапливая плоды роста.
Джесси Ливермор был одним из самых успешных биржевых трейдеров всех времен. Хотя он не практиковал истинное долгосрочное инвестирование, приведенная выше цитата показывает его приверженность идее , позволяющей победителям составлять .
Питер Линч — один из самых успешных институциональных инвесторов всех времен. Он управлял Magellan Fund в Fidelity в период с 1977 по 1990 год и получил совокупную прибыль в размере 29.2% в год.
Вы можете узнать больше о Питере Ланче и его стиле инвестирования, посмотрев видео ниже.
Простая 4-х шаговая долгосрочная инвестиционная стратегия
Стратегия, которой следуют долгосрочные инвесторы, проста:
- Определите компании с сильными конкурентными преимуществами
- Будьте уверены, что конкурентные преимущества этих компаний сохранятся
- Инвестируйте в эти компании, торгуя по справедливым или лучшим ценам
- Держите их на долгое время
Этот трехэтапный процесс значительно сокращает круг акций, из которых инвесторам приходится выбирать.
Есть несколько «ярлыков», чтобы быстро найти компании с сильными и прочными конкурентными преимуществами.
Одно из мест, где можно найти эти акции, — это ранее упомянутый список всех 50 акций Dividend Aristocrat.
Еще одно место, где можно найти высококачественный бизнес, подходящий для долгосрочного инвестирования, — это список Dividend Kings List. Список Dividend Kings состоит исключительно из компаний, у которых более 50 лет подряд увеличиваются дивиденды. Есть только 23 короля дивидендов.
Части 1 и 2 этой стратегии , как правило, удовлетворяются инвестициями в Dividend Aristocrats или Dividend Kings. После нахождения аристократа или короля важно проявить должную осмотрительность, чтобы убедиться, что компания, скорее всего, сохранит свое конкурентное преимущество в будущем.
Шаг 3 этой стратегии — инвестировать в эти предприятия только тогда, когда они торгуются по справедливым или более выгодным ценам .
Чтобы определить, торгуется ли компания по «справедливым или лучшим ценам», важно несколько финансовых коэффициентов и показателей.
Первый — это соотношение цены и прибыли компании.
Если компания торгуется ниже:
- Соотношение рыночной цены к прибыли
- Соотношение цены и прибыли конкурентов
- И его историческое среднее отношение цены к прибыли за 10 лет
Вероятно, недооценен. Эти три относительных отношения цены к прибыли помогут составить картину того, находится ли акция в «пользе» или «не в пользу».
Как правило, лучшие компании лучше покупать со скидкой — когда они не в моде.
Вы можете увидеть текущее и долгосрочное среднее соотношение цены и прибыли S&P 500 на Multpl.com. Вы заметите, что рынок в настоящее время переоценен исторически . Стоимость рынка в целом ничего не говорит о стоимости отдельной конкретной акции. Сегодня по-прежнему существуют высококачественные компании, торгующие со скидкой.
Finviz бесплатно предоставляет сопоставимые показатели отношения цены к прибыли для тысяч акций. Это отличный инструмент для быстрой проверки отношения цены к прибыли или других инструментов оценки.С учетом сказанного, важно не ограничиваться Finviz и проверять данные. Большинство средств проверки (в том числе Finviz) используют прибыль по GAAP, которая может быть подвержена определенным разовым колебаниям, которые неточно отражают истинную прибыль компании.
Value Line — это предпочтительный поставщик данных Sure Dividend для анализа отдельных компаний. На одностраничных аналитических листах Value Line показаны долгосрочные исторические отношения цены к прибыли для отдельных акций.
Совет: Если вы находитесь в США, спросите в публичной библиотеке, как получить бесплатный доступ к Value Line.
Еще один хороший показатель для определения стоимости — ожидаемый период окупаемости компании.
Срок окупаемости рассчитывается с использованием ожидаемых темпов роста и текущей дивидендной доходности акций. Чем выше дивидендная доходность и ожидаемый темп роста, тем меньше срок окупаемости. Срок окупаемости — это количество лет, в течение которых инвестиции окупятся. Очевидно, что чем меньше срок окупаемости, тем лучше.
Калькулятор долгосрочного инвестирования
Сила долгосрочного инвестирования заключается в накоплении богатства с течением времени.
Каждый год ваша прибыль за предыдущие годы будет складываться вместе с вашей основной суммой. Со временем это приводит к феноменальному росту капитала.
Насколько вырастет ваш инвестиционный счет?
Очевидно, что предсказывать будущее невозможно (поверьте, я пробовал). Однако вы можете оценить будущего роста богатства, используя всего несколько предположений.
Чтобы рассчитать долгосрочную стоимость инвестиции, воспользуйтесь простым и быстрым калькулятором электронных таблиц Excel, приведенным ниже.
Нажмите здесь, чтобы загрузить калькулятор долгосрочного инвестирования
Калькулятор использует дивидендную доходность и ожидаемую скорость роста для расчета долгосрочной общей доходности инвестиций.
Медленно меняющиеся отрасли для долгосрочных инвесторов
Самый большой риск при инвестировании состоит в том, что бизнес, в который вы инвестируете, обанкротится. Это 100% потеря ваших инвестиций.
Прогресс неизбежно ведет к изменениям на рынке.Старые бизнес-модели терпят неудачу, а новые — успешны.
Однако не все отрасли созданы одинаково. В некоторых отраслях меняется намного медленнее, чем в других. Эти отрасли лучше всего подходят для долгосрочного инвестирования.
Весь сектор потребительских товаров созрел для долгосрочных инвестиций. В частности, компании по производству продуктов питания и напитков могут сохранять свои конкурентные преимущества практически бесконечно.
Людям всегда нужно есть и пить.
8 из 53 Dividend Aristocrats работают в сфере производства продуктов питания и напитков.
Интересно, что шесть из восьми (за исключением ADM и SYY) зарабатывают деньги на брендированных продуктах питания и напитках. Если вы ищете медленно меняющийся бизнес, который растет год за годом, компании по производству продуктовых брендов — хорошее место для поиска.
Что происходит, если вы едите слишком много нездоровой фирменной еды и напитков?
Вам нужна медицинская помощь.
Индустрия здравоохранения будет продолжать расти по мере роста и старения населения мира. Рост благосостояния означает, что больший доход можно (и будет) потратить на здоровья .
Следующие компании являются Dividend Aristocrats, чей доход генерируется в основном в секторе здравоохранения:
Чтобы не отставать от индустрии продуктов питания и напитков (или, возможно, из-за отрицательного воздействия на здоровье из индустрии продуктов питания и напитков), сектор здравоохранения насчитывает 7 дивидендных аристократов в своих рядах.
Они работают в более разнообразных сферах деятельности, чем пищевые компании.
Cardinal Health занимается распространением фармацевтических препаратов и других предметов медицинского назначения.
Medtronic и Becton Dickinson производят и продают медицинские приборы и расходные материалы.
Abbott Laboratories и Johnson & Johnson — это хорошо диверсифицированные предприятия здравоохранения.
AbbVie была недавно отделена от Abbott Laboratories (обратите внимание на смутно похожие названия) и является фармацевтической компанией.
В последнее десятилетие в Соединенных Штатах было много споров о роли страхования в здравоохранении.
Индустрия страхования — одна из самых медленно меняющихся из всех отраслей.
Большие данные и дешевая информация не уменьшили доходность страховых компаний.
Технология расширяет страхование , так как позволяет актуариям более точно определять риски. Следующие компании работают в сфере страхования и являются Dividend Aristocrats:
Причина, по которой есть только 2 страховые компании, которые являются Dividend Aristocrats, не в том, что в страховой отрасли произошли огромные изменения.
Скорее, страховая отрасль очень конкурентоспособна. Чтобы перехитрить своих конкурентов в страховой отрасли, нужен исключительно хорошо управляемый бизнес. Две указанные выше компании занимаются этим уже более 25 лет.
Преимущество инвестирования в предприятия из медленно меняющихся отраслей заключается в том, что вы можете расслабиться и наблюдать, как ваши инвестиции со временем растут. Вам не нужно постоянно проверять и следить за тем, чтобы бизнес, в который вы инвестировали, не дал сбоев.
Крупные предприятия в медленно меняющихся отраслях могут накапливать богатство по темпам выше рыночных в течение десятилетий. Крупные предприятия в посредственных отраслях со временем уступят место конкурентным силам и слабой экономике своих соответствующих областей.
Бедные предприятия в крупных отраслях вытесняются из бизнеса крупными предприятиями. Наконец, бедные предприятия в бедных отраслях обычно делают ужасные долгосрочные инвестиции.
Определение того, какие отрасли предлагают наилучшие шансы на долгосрочное превосходство, может повысить ваши шансы на получение прибыли выше среднего уровня.
6 важных советов для долгосрочных инвесторов
В этом разделе содержится несколько советов, которые помогут увеличить ваши шансы на успех долгосрочного инвестирования.
Совет №1: Долгосрочное инвестирование — это просто, но нелегко
Пожалуйста, поймите правильно — долгосрочные инвестиции — это непросто .
Психологически трудно удерживать акцию, когда ее цена снижается.
Удержание через снижение цен требует реального осуждения .
Практически бесконечная ликвидность фондового рынка в сочетании с простотой торговли делает продажу акций чем-то, что вы можете делать по своей прихоти.
Но то, что вы можете, не означает, что вы должны.
Постоянный поток изменений котировок акций также вынуждает индивидуальных инвесторов без необходимости торговать.
Имеет ли значение, что акции сегодня выросли на 1% или упали на 0,3% в этот час? Действительно ли изменились долгосрочные перспективы бизнеса? Возможно нет.
Совет № 2: цены на акции лгут, дивиденды говорят правду
Цены акций лежат…
Они сигнализируют о резком упадке бизнеса, когда это не так.
Говорят, компания стоит в 3 раза больше, чем 3 года назад, а основной бизнес вырос только на 50%.
Цены акций отражают только восприятие других инвесторов . Они не показывают и не могут показать реальную общую прибыль от инвестиций.
Вместо того, чтобы следить за ценами на акции, полностью избегайте их.Посмотрите на дивидендный доход вместо .
Дивиденды не врут.
Бизнес просто не может выплачивать растущие дивиденды в течение длительного периода времени без роста основного бизнеса.
Дивиденды гораздо менее волатильны, чем цены на акции. Дивиденды отражают реальную доходность бизнеса.
Вас не волнует, что ваши инвестиции приносят вам больше, чем то, что люди думают о ваших инвестициях? Если ответ на этот вопрос «да», то вам следует отслеживать дивиденды, а не цены на акции.
Совет № 3: Долгосрочное инвестирование — это не инвестирование «купи и молись»
Существует разительной разницы между инвестированием на покупку и удержание (иногда называемым покупкой и молитвой) и долгосрочным инвестированием.
Инвестирование на покупку и удержание обычно означает покупку и удержание, несмотря ни на что. Не в этом суть долгосрочного инвестирования.
Иногда есть очень веская причина продать акции. Просто это случается гораздо реже, чем думает большинство людей.
Акции следует продавать по двум причинам:
- В случае сокращения или отмены выплаты дивидендов
- Если он станет чрезвычайно переоцененным
Если вы инвестируете в бизнес, чтобы обеспечить стабильно растущий доход, а вместо этого он уменьшает или отменяет его дивиденды, этот бизнес нарушил вашу причину для инвестиций.
Урезание или отмена дивидендов на самом деле является признаком причины. Истинная причина большинства сокращений дивидендов — снижение прибыльности и конкурентных преимуществ бизнеса.
Вторая причина продавать — это чрезмерная переоценка.
Я не говорю о том, когда акция движется с отношения цены к прибыли от 15 до 25…
Я говорю о случаях, когда акция торгуется с невероятным соотношением цены и прибыли — скажем, 40+. Важное предостережение — всегда использовать для этого расчета скорректированной прибыли.
Если прибыль циклической акции временно упадет с с 5 долларов на акцию до 1 доллара на акцию, а отношение цены к прибыли подскочит с 15 до 75, не продаст .В этом случае отношение цены к прибыли искусственно завышено, потому что оно не отражает истинную доходность бизнеса.
Продажи из-за чрезмерных оценок должны происходить очень редко, во время крайних периодов иррационального рыночного изобилия.
Совет 4. Знайте, что у вас есть
Инвестируйте только в те предприятия, которые вы понимаете…
Coca-Cola (KO) является хорошим примером. Coca-Cola — это очень простой для понимания бизнес. Этот горячий новый биотехнологический стартап, не такой уж и большой.
Когда вы знаете бизнес-план конкретной акции, которой владеете, вы будете уверены, что не будете продавать ее во время медвежьих рынков. Если цена акций Coca-Cola упадет на 10%, вы можете быть уверены, что газированные напитки (и соки, и вода) по-прежнему будут продаваться независимо от того, какова цена акций.
«Худшее, что вы можете сделать, — это инвестировать в компании, о которых вы ничего не знаете. К сожалению, покупка акций по незнанию по-прежнему остается популярным времяпрепровождением в Америке ».
— Питер Линч
Совет 5. Не продавайте из-за небольшой прибыли
Никто и никогда не разорился с прибылью…
Хотя это верно, также верно и то, что разбогатеть, получая небольшую прибыль, намного сложнее.
Инвестируйте в предприятия, которые, по вашему мнению, увеличатся вдвое, втрое или более за несколько десятилетий.
Бизнесу не обязательно расти быстро , чтобы приумножить ваши деньги за несколько десятилетий. Компаниям, которые выкупают акции, выплачивают дивиденды и повышают эффективность, совсем не обязательно сильно расширяться, чтобы получить серьезную прибыль для акционеров.
«Я принял то, что, по моему мнению, было одним из самых ценных решений в моей деловой жизни. Это было сделано для того, чтобы ограничить все усилия исключительно достижением значительных успехов в долгосрочной перспективе. ”
— Филип Фишер
Совет 6. Чрезмерная реакция вредна для вашего благосостояния
Мир постоянно меняется.
Однажды центральные банки Европейского Союза перейдут на отрицательные процентные ставки…
В другой день разразится война или США введут экономические санкции против страны.
В меньшем количестве макро новостей компания может сообщать о квартальной прибыли на 5% ниже ожиданий аналитиков, или срок действия патента истечет.
Все это не имеет большого значения для долгосрочных инвесторов. Важно то, что у вашего бизнеса есть сильное конкурентное преимущество.
Если они это сделают, то нет причин продавать из-за временной неопределенности.
«В 20 веке Соединенные Штаты пережили две мировые войны и другие травматические и дорогостоящие военные конфликты; Депрессия; около дюжины рецессий и финансовых паник; нефтяные шоки; эпидемия гриппа; и отставка опального президента.Тем не менее, индекс Доу-Джонса вырос с 66 до 11 497 ».
— Уоррен Баффет
Хотите еще больше советов? Взгляните на эти 10 советов по долгосрочному инвестированию.
Последние мысли
Удивительные успехи инвесторов, считающих, что долгосрочные перспективы имеют решающее значение для получения благоприятной прибыли от инвестиций, придают убедительность идее долгосрочного инвестирования.
Когда вы подходите к покупке акций так, как будто никогда не собираетесь продавать, это заставляет вас очень избирательно подходить к тому, в какой бизнес вы будете инвестировать.Долгосрочное инвестирование позволяет сосредоточить внимание на том, что действительно важно — на долгосрочных перспективах и конкурентных преимуществах бизнеса.
Финансовые СМИ обычно не обсуждают достоинства долгосрочного инвестирования, потому что оно не приносит прибыли финансовой отрасли. Долгосрочное инвестирование не поддается кричащим заголовкам или броским высказываниям.
Я лично инвестирую в акции с высоким качеством дивидендов в долгосрочной перспективе.
Я считаю, что акции с высоким качеством дивидендного роста с сильными конкурентными преимуществами предлагают индивидуальным инвесторам наилучшее доступное сочетание текущего дохода, роста и стабильности.
Долгосрочное инвестирование требует убежденности, настойчивости и способности ничего не делать, когда другие очень активны со своими портфелями.
Есть ли у вас то, что нужно для долгосрочных инвестиций?
Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected].
.
|
Запись в журнале для долевых и долговых ценных бумаг долгосрочных инвестиций
В моем предыдущем посте я говорил о Запись в журнале для временных инвестиций [долевые и долговые ценные бумаги] , в этом посте я буду обсуждать запись в журнале для долевых и долговых ценных бумаг для долгосрочных инвестиций, дополненную примерами случаев для облегчения понимания . Наслаждайтесь!
Записи журнала по долгосрочным инвестициям: долговые ценные бумаги
Долгосрочные вложения в долговые ценные бумаги состоят из облигаций или других долговых инструментов, основная сумма которых подлежит выплате по истечении 1 года или операционного цикла [в зависимости от того, что больше], и нет намерения продать их до установленного срока.Таким образом, условие 2, упомянутое ранее для обращающихся ценных бумаг, не выполнено . Таким образом, эти инструменты подлежат амортизации премий и дисконтов.
Пример-1
Компания покупает 5-летнюю долгосрочную облигацию 10% на сумму 100 000 долларов США по номинальной стоимости 1 января 20X9 года. Запись в журнале: :
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США
Каждый 31 декабря необходимо делать запись либо для начисления процентов по облигации, либо для регистрации фактического получения процентов, если эта дата является датой выплаты процентов .
Пример-2
В предыдущем примере, если 31 декабря является датой выплаты процентов, а проценты выплачиваются ежегодно, , запись в журнале будет :
. [Дебет]. Наличные = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000
Если проценты выплачиваются ежегодно 30 июня , запись в журнале 31 декабря будет иметь вид :
[Дебет]. Проценты к получению = 5 000
долларов США [Кредит]. Процентный доход = 5000 долларов *
( Примечание : * Для начисления процентов за шесть месяцев: 100000 долларов × 10% × 6/12)
При наступлении срока погашения облигации будет сделана запись о дебетовании денежных средств и кредитовании инвестиционного счета.Если облигация приобретается по цене выше или ниже номинальной стоимости, инвестиционный счет будет дебетоваться по номинальной стоимости, а разница пойдет на счет премий или дисконта, который будет амортизироваться в течение срока действия облигации . Амортизация может быть рассчитана либо линейным методом, либо методом эффективной процентной ставки. В этом посте мы будем использовать более простой метод прямой линии.
Если облигация приобретается с премией, запись амортизации дебетует счет процентных доходов, тем самым уменьшая заработанные проценты.И наоборот, если бы облигация была куплена с дисконтом, процентный доход увеличился бы.
Пример-3
Компания Lie Dharma покупает 10% -ную облигацию на сумму 100 000 долларов США по цене 102 1 января. Проценты выплачиваются ежегодно 31 декабря, а срок погашения облигации составляет 10 лет. Премия составляет 2000 долларов, а годовая амортизация — 200 долларов (2000 долларов / 10).
Записи журнала: :
1 января :
[Дебет].Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Премия по облигациям = 2 000
долларов США [Кредит]. Денежные средства = 102 000 долларов США
31 декабря :
[дебет]. Наличные = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000
31 декабря :
[Дебет]. Доход от процентов = 200
долларов США [Кредит]. Премиум = 200 $
Чистый процентный доход составляет 9 800 долларов = 10 000 долларов? $ 200
Пример-4
Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по цене 98. Записи журнала: :
1 января :
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 98 000 долларов США
[Кредит]. Скидка на облигацию = 2 000 $
31 декабря :
[дебет]. Наличные = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000
31 декабря :
[дебет]. Скидка = 200
$ [Кредит]. Процентный доход = $ 200
Чистый процентный доход составляет 10 200 долларов = 10 000 долларов + 200 9000 долларов 4.
Премиальный счет действует как дополнение к инвестиционному счету в балансе, а дисконтный счет действует как минус (против). Таким образом, в предыдущем примере баланс после первого года выглядел бы следующим образом :
Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100000 долларов
Минус : Дисконт (2000 долларов? 200 долларов = 1800
Чистые инвестиции = 98 200 долларов
Если облигация приобретается между датами выплаты процентов, ее цена будет увеличена на сумму начисленных процентов .Это увеличение должно быть списано со счета процентных доходов, поскольку, по сути, это приводит к уменьшению заработанных процентов.
Пример-5
Компания покупает 10-летнюю облигацию на 100 000 долларов США, 12%, по номинальной стоимости 1 апреля. Проценты по облигации выплачиваются ежегодно 31 декабря. Таким образом, проценты в размере 3 000 долларов были начислены [100 000 долларов × 12% × 14]. Это запись журнала :
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Доход от процентов = 3 000
долларов США [Кредит].Денежные средства = 103 000 долларов США
На 31 декабря запись в журнале о получении процентов будет иметь вид :
. [Дебет]. Наличные = 12 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 12 000 долларов США *
(Примечание : * 100 000 x 12% = 12 000 долларов США)
Таким образом, чистый процентный доход составляет всего 9000 долларов = 12000 долларов? 3000 долларов.
Если инвестиции в облигации продаются до наступления срока погашения, инвестиционный счет и связанные с ним премии или скидки должны быть закрыты. .Если цена продажи превышает балансовую стоимость облигации, следует признать прибыль. В противном случае следует признать убыток. «Балансовая стоимость» — это инвестиционный счет плюс любая премия минус любая скидка.
Пример-6
Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по 98 и продана за 95 000 долларов. Запись в журнале: :
[Дебет]. Денежные средства = 95 000 долларов США
[дебет]. Убыток от продажи ценных бумаг = 4 000
долларов США [дебет].Скидка = 1 000
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
Записи журнала для долгосрочных инвестиций: ценные бумаги
Долгосрочные вложения в долевые ценные бумаги предполагают приобретение акций, которые будут удерживаться на долгосрочной основе . Если компания A покупает более 50% выпущенных акций компании B, то отчеты обеих компаний, как правило, должны быть консолидированы. Это подробно обсуждается в Расширенном учете.В этом посте мы обсудим ситуации, связанные с покупкой на 50% и менее.
Есть два метода учета этих инвестиций . Их:
- Стоимостной метод
- Метод долевого участия
Если в результате этой покупки компания A приобретает « значительное влияние » на компанию B, то следует использовать метод долевого участия . В противном случае более подходящим является метод затрат .
FYI : Бухгалтеры в Заключении № 18 APB постановили, что покупка от 20 до 50% акций предположительно приведет к значительному влиянию, если факты явно не указывают на иное.
Согласно методу долевого участия, когда Компания B [« дочерняя компания »] получает доход, это как если бы Компания A [« материнская компания »] также получала доход, и, таким образом, Компания A должна получать прибыль запись в журнале о своей доле в этом доходе .Кроме того, дивиденды, полученные от дочерней компании, считаются не доходом, а снятием средств, и поэтому инвестиционный счет должен быть уменьшен.
При методе затрат , материнская компания не получает дохода, когда дочерняя компания получает доход, а полученные дивиденды учитываются как выручка, а не как изъятия .
Пример-1
Материнская компания приобретает 30% 100 000 находящихся в обращении акций дочерней компании [30 000 акций] за 100 000 долларов.В течение следующего года Дочерняя компания получает чистую прибыль в размере 50 000 долларов США и распределяет денежные дивиденды в размере 25 центов на акцию. Если мы предположим, что материнская компания не имеет значительного влияния и, следовательно, метод расчета затрат является подходящим, записи в журнале для этих транзакций будут иметь вид :
. [Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США
( Примечание : данные о доходах в размере 50 000 долларов США не производятся).
[Дебет]. Денежные средства = 7 500 долларов США
[Кредит].Доход от инвестиций = 7500 долларов *
( Примечание : * 0,25 × 30 000 = 7500 долларов)
Остаток на инвестиционном счете составляет 100 000 долларов США.
Если в предыдущем примере влияние оказывает существенное и, следовательно, необходимо использовать метод долевого участия, записи журнала будут иметь вид :
. [Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = $ 15 000
[Кредит].Доход от инвестиций = 15 000 долларов США
( Примечание : 30% от прибыли 50 000 долларов США)
[Дебет]. Наличные = 7 500 долларов США
[Кредит]. Инвестиции в долгосрочные долевые ценные бумаги = 7 500 долларов США
Баланс инвестиционного счета теперь будет показывать 107 500 долларов = 100 000 долларов + 15 000 долларов? 7500 долларов.
Обратите внимание, что это отличается от баланса в 100 000 долларов по методу затрат. Если дочерняя компания несет убыток вместо получения чистой прибыли, материнская компания дебетует счет под названием «Инвестиционный убыток» и кредитует инвестиционный счет .
Часто бывает, что цена, которую материнская компания платит за акции дочерней компании, превышает балансовую стоимость. Обычно это происходит из-за занижения стоимости производственных активов в бухгалтерских книгах дочерней компании, а иногда из-за неучтенной деловой репутации дочерней компании. (Обсуждение доброй воли см. В Части I этой книги). В соответствии с методом долевого участия эти занижения должны учитываться, и они будут влиять на сумму дочернего дохода, признаваемого материнской компанией.
Пример-2
Компания A покупает 30% выпущенных акций компании B за 40 000 долларов. Чистая стоимость (акционерный капитал) компании B, согласно ее бухгалтерским книгам, составляет 100 000 долларов. Поскольку 30% от 100 000 долларов США составляют всего 30 000 долларов США, компания A переплатила за эти инвестиции на 10 000 долларов США. Предположим, что 6000 долларов США из этой разницы связаны с занижением стоимости здания актива (оставшийся срок службы которого составляет 10 лет), а 4000 долларов США связаны с неучтенным гудвиллом. Предположим также, что есть значительное влияние.
В дополнение к вышесказанному, Компания B получила 50 000 долларов чистой прибыли в течение первого года после этой покупки . Записи журнала: :
Для покупки :
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = $ 40 000
[Кредит]. Наличные = 40 000 $
Для признания дохода компании Б :
[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = $ 15 000
[Кредит]. Доход от инвестиций = 15 000 долларов США *
(Примечание : * 50 000 долларов США x 0.30 = 15 000 долларов)
Для признания эффекта амортизации :
[Дебет]. Доход от инвестиций = 600
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги 600
Амортизация здания : 6000 долларов США / 10 лет = 600 долларов США
( Примечание : Согласно действующим правилам бухгалтерского учета, гудвил больше не амортизируется, вместо этого он обесценивается).
.К сведению: 31 декабря каждого года все инвестиции, за исключением тех, которые учитываются по методу долевого участия, должны оцениваться путем сравнения их затрат с их рыночной стоимостью на 31 декабря.
Добавить комментарий