Состав и структура оборотного капитала
Содержание:
Необходимым условием для реализации основной цели предпринимательства, т.е. извлечения прибыли из опережающего капитала, является планирование воспроизводства капитала, которое включает этапы инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.
Формирование и использование различных денежных средств для возмещения капитальных затрат, их накопления и потребления является сущностью механизма финансового управления на предприятии.
Независимо от того, делится ли капитал предприятия на акционерный, долговой, основной или оборотный, он находится в постоянном движении и принимает различные формы только в зависимости от конкретной стадии цикла.
Экономическая реальность России характеризуется высокой инфляцией, трудностями в реализации готовой продукции, хроническими неплатежами и, как следствие, снижением объемов производства.
Очевидно, что большинство промышленных предприятий в настоящее время находятся в кризисе.
Взаимная задолженность хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая система управления — все эти факторы ставят перед руководством практически каждого предприятия вопрос о необходимости его внутреннего реформирования.
Любое предприятие, занимающееся производственной или иной коммерческой деятельностью, должно иметь определенный реальный, то есть оборотные средства или активный капитал в виде основных и оборотных средств.
Понятие «оборотные средства» идентично понятию «оборотные средства» и является одним из компонентов активов субъекта хозяйствования, необходимых для нормального ведения и расширения его деятельности.
Бизнес как система функционирует и развивается в результате предыдущих капиталовложений.
Достижение прибыли сегодня является результатом правильных решений о соотношении инвестиций в основной капитал и оборотных средств, которые были приняты до начала бизнеса.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и продажи каждый бизнес должен иметь как основные, так и оборотные активы.
Производственные активы являются физической основой производства. Они необходимы для обеспечения процесса производства, создания стоимости.
Состав оборотных средств предприятия
Оборотный капитал является существенной частью общих активов (активов) фирмы. Это неотъемлемая часть непрерывного бизнес-процесса. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотных средств оказывает активное влияние на производственный процесс, выполнение текущих производственных и финансовых планов и является важным критерием при определении прибыли предприятия.
Основной целью оборотного капитала является обеспечение непрерывности и ритмичности производства.
Денежные средства, конвертируемые в оборотные средства, расходуются на материалы, сырье, топливо и т.д. с целью их конвертации в готовую продукцию, предназначенную для реализации в качестве товара, а также конвертации всего этого в денежные средства.
Концепция оборотных средств и капитала
Оборотный капитал включает в себя ликвидные активы фирмы, необходимые для создания текущих средств производства и оборотного капитала.
Текущие производственные активы включают в себя сырье, которое полностью потребляется в каждом производственном цикле. Они могут менять свою естественную форму и переносить всю стоимость на готовую продукцию.
Текущие средства производства включают в себя:
- Сырье,
- вспомогательные и основные материалы,
- Топливо,
- Припасы,
- Другие предметы работы.
Оборотный капитал включает в себя средства, с помощью которых происходит процесс продажи. К ним относятся готовая продукция на складах, товары, отгруженные покупателям, но еще не оплаченные, и наличные деньги.
При изучении состава и структуры оборотных средств следует группировать их по нескольким признакам: по сфере оборота, по элементам и по охвату нормированием.
В зависимости от сферы оборота оборотные средства можно разделить на текущие средства производства и оборотные средства. Оборотные средства всегда в движении, они переходят из сферы производства в сферу обращения. В процессе меняется только их форма.
В целом оборот оборотных средств может быть представлен в виде числа.
Рисунок 1: Обращение оборотных средств.
Цикл наличности начинается с того момента, когда фирма оплачивает физические ресурсы, необходимые для производства. Конец цикла обозначен возвратом этих затрат в виде выручки от продажи продукции.
Деньги затем возвращаются в цикл и используются фирмой для покупки и вложения в производственный процесс материальных ресурсов. Время, необходимое для прохождения оборотных средств через производство и завершения полного цикла, называется периодом оборачиваемости оборотных средств. Данный показатель используется для характеристики средней скорости движения оборотных средств предприятия.
Структура оборотных средств
Необходимо разделить источники оборотных средств (фондов) на несколько групп. Собственные средства могут быть разделены на собственные, квази-акционерные и заемные.
Заемные средства включают банковские кредиты, торговые кредиты, заемные средства и обязательства предприятия.
В процессе развития производственной деятельности собственный оборотный капитал играет решающую роль в обеспечении финансовой стабильности и операционной независимости и устойчивости любого предприятия. Обладая собственным оборотным капиталом, предприятие продает его, передает другим предприятиям, сдает в аренду, продает гражданам.
Долговой капитал, привлеченный в виде банковских кредитов и других форм, может удовлетворить потребности организаций или предприятий в оборотных средствах. При этом основным критерием условий кредитования банков является надежность финансового положения предприятия, в том числе оценка его финансовой устойчивости.
Структура оборотного капитала на предприятиях различных отраслей промышленности не является постоянной и может изменять свою динамику под влиянием определенных факторов:
- Особенности организации производственных процессов,
- особенности продаж и доставки,
- местонахождение покупателей и поставщиков,
- структура производственных затрат,
- данные о предприятии,
- уровень сотрудничества и сочетание, концентрация и специализация,
- качество готовой продукции,
- Ускоренный характер научно-технического прогресса.
Основы оборотных средств
Оборотные средства предприятия включают в себя всю совокупность денежных и материальных ресурсов, которые входят в состав средств производства и однажды вовлечены в производственный процесс.
Этот вид капитала также полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию. Отраслевая структура оборотных средств определяется их распределением между предприятиями различных отраслей.
Сфера производства определяет оборотный капитал, например, по степени концентрации, характеру и длительности производственного процесса, интенсивности материалов, степени технического оснащения и т.д.
Фирмы в сфере оборота имеют более высокую долю запасов. Распределение трудового капитала в процессе воспроизводства приводит к разделению трудового капитала на производительный трудовой капитал и капитал средств обращения.
Производственный оборотный капитал используется в производственном процессе, в то время как оборотный капитал используется в процессе обращения, т. е. при продаже готовой продукции или покупке товарно-материальных запасов.
Оптимальное соотношение между этими фондами зависит от того, какая доля текущих фондов больше вовлечена в создание добавленной стоимости. Таким образом, значение токовых средств должно быть достаточным и не более того, чтобы обеспечить процесс ритмичной циркуляции.
Текущие средства производства включают в себя производственные запасы, в том числе сырье, материалы, топливо, запасные части, тару, а также незавершенное производство, расходы на будущие периоды.
Текущие резервы состоят из готовой продукции, отгруженных товаров, денежных средств, средств в прочем клиринге и дебиторской задолженности.
В соответствии с принципами оптимизации инвентаризации текущие активы можно разделить на нормативные и ненормативные. Стандартизированные фонды имеют возможность рассчитать экономически обоснованную потребность в определенных видах оборотных средств. Нестандартные оборотные активы являются элементами текущего фонда. Эта группа призвана предотвратить ненадлежащее увеличение оборотных средств, что определяет важный фактор оборачиваемости оборотных средств.
Ненормализованными средствами обычно являются текущие средства, которые могут включать в себя торговую дебиторскую задолженность, средства на текущих счетах, средства в денежной форме предприятия.
- Рыночные структуры с несовершенной конкуренцией — общие черты, концепция, характеристики и примеры
- График безубыточности — концепция, сущность и определение
- Экономические отношения России и Европы — формы, определение и отношения
- Таможенная экономическая безопасность страны — концепция, суть, роль и функции
- Инструменты макроэкономической политики — сущность, особенности и виды
- Интернационализация бизнеса — концепция, особенности и роль
- Конъюнктура мирового хозяйства — характеристики, концепция, виды и факторы
- Кредит в рыночной экономике — концепция, сущность, принципы, функции и особенности
Сущность и структура оборотного капитала
Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта.
Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.
Фонды обращения хотя и не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие – «фонды обращения».
Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем – в производственную, снова в товарную и денежную. Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс. Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие – оборотные средства.
Оборотные средства (оборотный капитал) – совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.
Функция оборотного капитала состоит в платежно-расчетном обслуживании кругооборота материальных ценностей на стадиях приобретения, производства и реализации. В этом случае движение оборотных производственных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение оборотного капитала – оборот денег, платежей.
На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия неодинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем в легкой промышленности.
Организация оборотного капитала на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования и их регулирование, управление использованием оборотных средств. При определении уставного фонда предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива. За счет собственных источников оборотный капитал формируется в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, за счет заемных – при повышенной потребности в оборотных средствах.
1. Сущность и структура оборотного капитала. Экономика предприятия: конспект лекций
Читайте также
76. Роль чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), кредитов и займов, кредиторской задолженности, привлеченных источников.
Выбор стратегии76. Роль чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), кредитов и займов, кредиторской задолженности, привлеченных источников. Выбор стратегии Чистый оборотный капитал (Чистый рабочий капитал, Net Working Capital, NWC) — разность между величиной текущих активов и
25. Сущность и классификация капитала
25. Сущность и классификация капитала В истории экономики существовало множество теорий капитала.А. Смит рассматривал капитал как накопленный запас вещей или денег, разграничивая основной и оборотный капитал (первый является достоянием того, кто им владеет, и генерирует
Структура капитала
Структура капитала Для определения WACC проекта нам понадобится найти структуру капитала для проекта покупки завода в Коллинсвилле. У нас есть несколько вариантов. • Использовать в качестве структуры капитала реальную структуру сделки (100 % заемные
Глава 5 Структура капитала
Глава 5 Структура капитала В предыдущей главе мы говорили о том, как определить, сколько капитала понадобится компании, чтобы профинансировать все свои грандиозные планы развития. Но, как вы знаете, есть две возможности финансирования: за счет собственного капитала и за
Новая структура капитала
Новая структура капитала Финансовая политика Du Pont всегда основывалась на необходимости поддержания финансовой гибкости и возможности в случае необходимости мобилизовать на борьбу с трудностями большое количество капитала. В этом случае финансовые ограничения
26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования
26. Система частных и обобщающих показателей анализа состояния оборотного капитала и его использования Оборотный капитал (оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, оборотные фонды) по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья,
2. Источники формирования оборотного капитала
2. Источники формирования оборотного капитала Первоначально при создании предприятия оборотный капитал формируется как часть его уставного фонда (капитала). Он направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления
5. Сущность прибыли, ее структура
5. Сущность прибыли, ее структура Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между
34.
Сущность прибыли, ее структура34. Сущность прибыли, ее структура Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности предприятий и в общем виде представляет собой разницу между ценой продукции и ее себестоимостью, а в целом по предприятию представляет разницу между
Сущность и структура малого бизнеса
Сущность и структура малого бизнеса Понятие малого бизнеса и его критерии Предпринимательство и бизнес – это самостоятельная, инициативная деятельность отдельных граждан, осуществляемая ими на свой страх и риск под имущественную ответственность и направленная
ГЛАВА ДЕСЯТАЯ ТЕОРИИ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. ФИЗИОКРАТЫ И АДАМ СМИТ
ГЛАВА ДЕСЯТАЯ ТЕОРИИ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. ФИЗИОКРАТЫ И АДАМ СМИТ У Кенэ различие между основным и оборотным капиталом выступает как различие между «avances primitives» {80} и «avances annuelles» {81}. Он правильно изображает это различие как различие, существующее лишь в
ГЛАВА ОДИННАДЦАТАЯ ТЕОРИИ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. РИКАРДО
ГЛАВА ОДИННАДЦАТАЯ ТЕОРИИ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА. РИКАРДО Рикардо проводит различие между основным и оборотным капиталом только для того, чтобы уяснить исключения из закона стоимости, а именно такие случаи, когда «норма» заработной платы влияет на цены. Об этом
6.1. Сущность стоимости капитала
6.1. Сущность стоимости капитала Стоимость капитала (ее также называют ценой капитала, или затратами на капитал) представляет собой норму прибыли, которую инвестор ожидает получить на свою инвестицию с учетом рисков, связанных с ней. Каждый вид инвестируемого в компанию
Структура капитала
Структура капитала Австрийская школа заметно расходится с доминирующими течениями в отношении той значимости, которую она придает структуре капитала. Неоклассическая и кейнсианская теории склонны трактовать капитал как однородную массу или совокупный фонд. Это
Бум, крах и структура капитала
Бум, крах и структура капитала Австрийская теория в первую очередь затрагивает вопрос ошибочного, а не чрезмерного инвестирования. Предприниматели затратили время и ресурсы на проекты, которые в действительности не в состоянии завершить и за которые не стали бы браться,
1.1 Понятие, состав и классификация оборотного капитала. Анализ оборотного капитала организации (на примере ЧТУП «ТаркетВест»)
Похожие главы из других работ:
Анализ использования ооборотных средств предприятия
1.1 Понятие, состав и структура оборотного капитала
Товарное производство характерно для всех общественно-экономических формаций. На разных этапах развития товарное производство имеет специфические особенности, обусловленные производственными отношениями. ..
Анализ оборотного капитала организации (на примере ЧТУП «ТаркетВест»)
1.1. Понятие, состав и классификация оборотного капитала
Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год…
Анализ состояния движения оборотных активов ОАО «Уссурийский бальзам»
1.1 Понятие, состав, классификация и назначение оборотного капитала
Оборотный капитал — это денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, которые служат финансовых обеспечением предпринимательской деятельности. [6, с. 84] Оборотным капиталом обычно называют активы (средства)…
Анализ управления оборотными средствами на предприятии ОАО «Альметьевский хлебозавод»
1.1 Сущность, состав и структура оборотного капитала
Капитал оборотный (с английского языка working capital) — разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Синоним термина «оборотный капитал» в отечественном учете — оборотные средства…
Комплексный анализ хозяйственной деятельности
1.1 Характеристика, состав и экономическая сущность оборотного капитала
Оборотным капиталом называется часть капитала, которая изменяет свою натурально вещественную форму и полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла…
Обеспечение деятельности предприятия
2.1 Состав, структура и роль оборотных оборотного капитала в деятельности предприятия
Активы или средства, которые будут превращены в наличность в ходе операций предприятия в течение периода, не превышающего один год, называют оборотным капиталом. С одной стороны…
Оборотные активы и оборотный капитал торговой организации
2.1 Понятие, состав и классификация оборотного капитала торговой организации
Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год. ..
Оборотные средства организации и эффективность их использования
1.2 Состав и структура оборотного капитала
Под составом оборотного капитала понимают совокупность элементов, образующих оборотный капитал. Оборотный капитал включает в свой состав запасы (в том числе сырье, материалы), животные на выращивании и откорме…
Оборотный капитал коммерческой организации
1. Понятие оборотного капитала
В экономической науке оборотный капитал — одна из самых важных и вместе с тем сложных экономических категорий. Оборотный капитал — это мобильные активы в денежной форме или в виде материальных запасов…
Оборотный капитал предприятия «Минский парниково-тепличный комбинат»
1. Сущность, состав и значение оборотного капитала
…
Планирование оборотного капитала предприятия
1.1 Понятие, структура и состав оборотного капитала
Оборотный капитал предприятия представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, структуре и составе оборотного капитала…
Совершенствование системы планирования оборотного капитала в МУП «Энергосбыт»
1.1 Классификация оборотного капитала
Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации…
Совершенствование управления оборотным капиталом ООО «Агропромстрой Плюс»
1.2 Состав и структура оборотного капитала, а также его классификация
Эффективность работы предприятия во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами. Так, недостаток оборотных средств является непосредственной причиной неплатежеспособности, а в дальнейшем и банкротства предприятия…
Финансовый аспект формирования основного и оборотного капитала
1.3. Состав и структура оборотного капитала
Оборотные средства — это совокупность оборотных производствен- ных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслужива-ют процесс воспроизводства: первые — в сфере производства…
Экономика предприятия
Состав и содержание оборотного капитала предприятия
Оборотные средства (оборотный капитал) являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации продукции. Оборотные средства — это денежные средства…
Оборотные средства (капитал). Показатели использования оборотных средств, нормирование, источники формирования
Оборотные средства – это общее количество денег, необходимых, чтобы создать оборотные производственные фонды и фонды обращения, а также их сумма. Оборотные средства организации задействованы в одном цикле производства. Сущность оборотных средств заключается именно в том, чтобы продукция беспрерывно создавалась и реализовывалась. Оборотные средства задействованы сразу и в одной и в другой сфере.
Последние новости:
Состав и структура
Расходуемые за один цикл объекты труда представляют собой часть оборотных средств, которая называется производственными фондами. Фонды обращения — деньги, требуемые, чтобы обслуживать продукцию во время ее обращения.
К оборотным фондам, имеющим материальное содержание, и на крупных предприятиях составляющим примерно 80% всех оборотных средств относятся производственные запасы (70% в больших организациях), незаконченный процесс изготовления продукции и полуфабрикаты собственного производства, а также траты будущих периодов, то есть деньги, которые сейчас ушли на то, чтобы в следующем цикле были изготовлены продукты.
Фонды обращения непрерывно функционируют. В их число включаются готовые изделия, хранящиеся на складе, изделия, которая находится на пути к покупателям, деньги на счету фирмы, а также в кассе. Кроме того, к ним относятся деньги, заключенные в акциях или облигация и задолженностях дебиторов.
Структура оборотных средств представляется процентным соотношением всех составляющих. Она уникальна для каждой отдельно взятой фирмы и на нее влияют многие факторы, такие как направление деятельности компании, распределение ее трат и условия ее деятельности, а также отдаление, на котором расположены поставщики сырья и потребители готовых изделий.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Как определить потребность организации в оборотных средствах?
Чтобы определить, какова необходимость фирмы в оборотных средствах, проводят нормирование оборотных средств. То есть, анализируется, сколько оборотных средств предприятие должно иметь с экономической точки зрения — чтобы поддерживать производственный процесс. Это также называют текущим финансовым планированием компании.
Нормируются все оборотные производственные фонды, и законченные изделия, которые прошли все этапы производства. Причем рассчитывать их можно как в штуках, килограммах, тоннах и т.п, так и в деньгах, а также в днях запаса, при этом общее число обязательно должно быть выражено денежной суммой. Для ее определения нужно суммировать полученные результаты по каждому пункту.
Когда реальная сумма оборотных средств меньше полученного в результате расчетов норматива, это может вызвать необходимость сократить производство, потому что в таком случае и при изготовлении, и при сбыте продукции будут возникать перебои, что вызовет недовыполнение запланированной программы.
Как определить эффективность использования оборотных средств?
Основными показателями того, насколько эффективно функционируют оборотные средства являются три элемента. Первым является длительность одного оборота, второй — это коэффициент оборачиваемости и третьим является коэффициент загрузки.
Значения этих элементов находятся в тесной взаимосвязи. Например, чем больше скорость одного оборота, тем более эффективным является хозяйствование, а при увеличении коэффициента загрузки, эффективность уменьшается.
Тогда как коэффициентом оборачиваемости является количество оборотов, которое произошло за 1 квартал/месяц/неделю/год (в зависимости от выбранного периода), такой показатель для оборотного капитала всегда рассчитывается за год.
Коэффициент загрузки равен количеству оборотных средств, необходимых для получения единицы прибыли в процессе реализации продукта.
Увеличение скорости оборота повышает рентабельность организации, поскольку позволяет за тот же временной промежуток, осуществить больше производственных циклов и создать больше продукции, поскольку на каждый цикл приходится затрачивать меньше оборотных средств.
Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Управление оборотным капиталом — Обзор, как это работает, значение
Что такое управление оборотным капиталом?
Управление оборотным капиталом относится к набору действий, выполняемых компанией, чтобы убедиться, что у нее достаточно ресурсов для повседневных операционных расходов. Операционные расходы. Операционные расходы, операционные расходы или виды деятельности. сохраняя при этом ресурсы, вложенные продуктивным образом.
Понятие оборотного капитала
Оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами компании и ее текущими обязательствами.
Текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы.
Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные займы и начисленные обязательства Начисленные обязательстваНачисленные обязательства представляют собой расходы, понесенные предприятием в течение определенного периода, но по которым еще не выставлены счета. Начисленные обязательства.
Некоторые подходы могут вычитать денежные средства из текущих активов и финансовый долг из текущих обязательств.
Почему важно управлять оборотным капиталом
Обеспечение того, чтобы компания располагала соответствующими ресурсами для своей повседневной деятельности, означает защиту существования компании и обеспечение ее непрерывной деятельности.Нехватка денежных средств, неконтролируемая коммерческая кредитная политика или ограниченный доступ к краткосрочному финансированию могут привести к необходимости реструктуризации, продажи активов и даже ликвидации компании.
Факторы, влияющие на потребность в оборотном капитале
Потребность в оборотном капитале неодинакова для каждой компании. Факторы, влияющие на потребности в оборотном капитале, могут быть эндогенными и экзогенными.
Эндогенные факторы включают размер, структуру и стратегию компании.
Экзогенные факторы включают доступ и доступность банковских услуг, уровень процентных ставок, тип отрасли и продаваемых продуктов или услуг, макроэкономические условия, а также размер, количество и стратегию конкурентов компании.
Управление ликвидностью
Надлежащее управление ликвидностью гарантирует, что компания обладает достаточными денежными ресурсами для своих обычных деловых потребностей и непредвиденных потребностей в разумных пределах.Это также важно, потому что это влияет на кредитоспособность компании, что может способствовать определению успеха или неудачи бизнеса.
Чем ниже ликвидность компании, тем больше вероятность того, что она столкнется с финансовыми трудностями при прочих равных условиях.
Однако слишком большое количество наличных средств, хранящихся в низкодоходных или не приносящих доход активах, может отражать неэффективное распределение ресурсов.
Надлежащее управление ликвидностью проявляется в соответствующем уровне денежных средств и/или в способности организации быстро и эффективно генерировать денежные ресурсы для финансирования своих деловых потребностей.
Управление дебиторской задолженностью
Компания должна предоставлять своим клиентам надлежащую гибкость или уровень коммерческого кредита, следя за тем, чтобы по операциям поступали нужные суммы денежных средств.
Компания определяет условия предоставления кредита, исходя из финансовой устойчивости клиента, политики отрасли и фактической политики конкурентов.
Условия кредита могут быть обычными, что означает, что клиенту обычно предоставляется определенное количество дней для оплаты счета (обычно от 30 до 90).Политика компании и усмотрение менеджера могут определять, необходимы ли другие условия, такие как оплата наличными до доставки, оплата наличными при доставке, выставление счета за счет или периодическое выставление счетов.
Управление запасами
Управление запасами направлено на то, чтобы компания поддерживала достаточный уровень запасов для выполнения обычных операций и колебаний спроса, не вкладывая слишком много капитала в актив.
Чрезмерный уровень запасов означает, что к ним привязано чрезмерное количество капитала.Это также увеличивает риск непроданных запасов и потенциального устаревания, снижающего стоимость запасов.
Следует также избегать нехватки запасов, так как это приведет к потере продаж для компании.
Управление краткосрочной задолженностью
Как и управление ликвидностью, управление краткосрочным финансированием также должно быть сосредоточено на том, чтобы убедиться, что компания обладает достаточной ликвидностью для финансирования краткосрочных операций без чрезмерного риска.
Надлежащее управление краткосрочным финансированием включает в себя выбор правильных финансовых инструментов и размер средств, доступных через каждый инструмент.К популярным источникам финансирования относятся регулярные кредитные линии, свободные линии, возобновляемые кредитные соглашения, обеспеченные кредиты. Обеспеченные кредитные обязательства (CLO) Обеспеченные кредитные обязательства (CLO) — это ценные бумаги, обеспеченные пулом кредитов. Другими словами, это переупаковка кредитов, проданных инвесторам, дисконтированная дебиторская задолженность и факторинг.
Компания должна обеспечить достаточный доступ к ликвидности для удовлетворения пиковых потребностей в денежных средствах. Например, компания может заключить соглашение о возобновляемом кредите, значительно превышающем обычные потребности, для решения непредвиденных потребностей в наличных деньгах.
Управление кредиторской задолженностью
Кредиторская задолженность возникает из торгового кредитаТорговый кредитТорговый кредит представляет собой соглашение или договоренность между агентами, ведущими деловые отношения друг с другом, которое позволяет обмениваться товарами и услугами, предоставляемыми поставщиками компании, в основном в рамках нормальные операции. Должен быть достигнут правильный баланс между досрочными платежами и коммерческим долгом.
Досрочные платежи могут излишне уменьшить доступную ликвидность, которую можно использовать более продуктивно.
Просроченные платежи могут подорвать репутацию компании и ее коммерческие отношения, а высокий уровень коммерческого долга может снизить ее кредитоспособность.
Резюме
- Управление оборотным капиталом включает в себя балансировку движений, связанных с пятью основными статьями – денежными средствами, торговой дебиторской задолженностью, торговой кредиторской задолженностью, краткосрочным финансированием и товарно-материальными запасами – чтобы убедиться, что бизнес обладает достаточными ресурсами для эффективной работы.
- Денежные средства должны быть достаточными для удовлетворения обычных или небольших непредвиденных потребностей, но не настолько высокими, чтобы определить неэффективное распределение капитала.
- Коммерческий кредит следует использовать должным образом, чтобы сбалансировать необходимость поддерживать продажи и здоровые деловые отношения с необходимостью ограничения воздействия на клиентов с низкой кредитоспособностью.
- Управление краткосрочной задолженностью и кредиторской задолженностью должно позволить компании достичь достаточной ликвидности для обычных операций и непредвиденных потребностей без чрезмерного увеличения финансового риска.
- Управление запасами должно обеспечивать наличие достаточного количества продуктов для продажи и материалов для производственных процессов, избегая при этом чрезмерного накопления и устаревания.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ — CBCAGПолучите сертификат CFI CBCA™ и станьте коммерческим банковским и кредитным аналитиком. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших сертификационных программ и курсов. программа сертификации, разработанная, чтобы помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Кредиторская задолженность и дебиторская задолженностьСчета к оплате и дебиторская задолженностьВ бухгалтерском учете кредиторскую и дебиторскую задолженность иногда путают друг с другом.Два типа счетов очень похожи в
- Событие ликвидностиСобытие ликвидностиСобытие ликвидности — это процесс, посредством которого инвестор ликвидирует свою инвестиционную позицию в частной компании и обменивает ее на денежные средства. Основной целью события ликвидности является перевод неликвидного актива (вложения в частную компанию) в наиболее ликвидный актив – денежные средства.
- Качество дебиторской задолженности Качество дебиторской задолженности Качество дебиторской задолженности — это вероятность того, что денежные потоки, причитающиеся компании в виде дебиторской задолженности, направляются на
- Оборотные средства и инвестиционный капитал. , финансовым аналитикам часто приходится проводить различие между оборотным капиталом и инвестиционным капиталом.Оборотный капитал, также
Руководство по управлению оборотным капиталом
По своей сути управление оборотным капиталом представляет собой корпоративную стратегию, призванную обеспечить максимально эффективную работу компании за счет повышения прозрачности ее активов и пассивов. Отслеживая эти факторы в упреждающем режиме в режиме реального времени, предприятия получают более выгодную позицию, чтобы убедиться, что у них есть денежный поток, необходимый для покрытия как долговых обязательств, так и краткосрочных операционных расходов.
Что такое управление оборотным капиталом?
Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (ЧОК), состоит из разницы между текущими активами предприятия (денежными средствами, счетами-фактурами и т. д.), товарно-материальными запасами и текущими обязательствами (например, кредиторской задолженностью). Оборотный капитал — это не просто показатель ликвидности бизнеса, он также дает ценную информацию об их операционной эффективности и краткосрочном финансовом состоянии.
Если организация имеет положительный оборотный капитал, теоретически у нее есть дополнительные средства, необходимые для обратного инвестирования в бизнес, чтобы позволить ему расти и развиваться.Если у организации отрицательный оборотный капитал, ее активы не превышают ее обязательств, что может привести к таким проблемам, как своевременное погашение долгов в нужной сумме.
Управление оборотным капиталом помогает пролить свет на текущее положение как можно раньше, позволяя руководителям организаций защищать функциональность и положение своего бизнеса. Например: если денежный поток движется в неправильном направлении, стратегия управления оборотным капиталом может помочь выявить и решить проблему до того, как она перерастет в более серьезную проблему, помогая избежать ограниченного доступа к денежным средствам, что может привести к необходимости продажи активов или реструктуризации.
Факторы, влияющие на оборотный капитал
Не существует двух компаний, созданных совершенно одинаковым образом — потребности всех организаций в оборотном капитале, естественно, будут различаться, а это означает, что не существует универсального подхода к управлению оборотным капиталом. Только начав с самого бизнеса, вы сможете работать в обратном направлении, вырабатывая стратегию, наиболее подходящую для данного контекста.
Размер компании, ее структура и ее долгосрочная бизнес-стратегия будут влиять на потребности в оборотном капитале.Этот последний пункт особенно важен, так как средства будут иметь решающее значение, когда речь идет об использовании возможностей для продолжения роста и развития с правильной скоростью. Без доступа к соответствующему уровню денежных потоков организации могут определить возможности для дальнейшего расширения, но они, скорее всего, не смогут ими воспользоваться.
Другие факторы оборотного капитала напрямую связаны с решениями, принятыми бизнесом в прошлом. Они могут включать типы продуктов или услуг, которые они продают (и если их объемы продаж колеблются в зависимости от сезона или по другим причинам), насколько конкурентоспособен рынок, количество конкурентов и даже уровень процентных ставок, с которыми он имеет дело.
Основы управления оборотным капиталом
Что делает управление оборотным капиталом столь важным? Одним словом, это баланс. Это ключевой процесс, который уравновешивает основные бизнес-функции, в том числе:
- Наличные
- Торговая дебиторская задолженность
- Торговая кредиторская задолженность
- Краткосрочное финансирование
- Инвентарь
Это помогает обеспечить доступ компании к ресурсам, необходимым для максимально эффективной работы.
Денежные средства, которые есть в распоряжении бизнеса, всегда должны быть достаточными для удовлетворения непредвиденных потребностей.Однако, если наличных денег слишком много, это может указывать на недостаточные привычки к расходам. В то время как организации всегда хотят иметь деньги на случай чрезвычайной ситуации, они также хотят вкладывать каждый доступный доллар обратно в бизнес, чтобы продолжать расти.
Управление долгом (включая кредиторскую задолженность) напрямую влияет на этот баланс. Цель всегда должна заключаться в том, чтобы стать достаточно ликвидным, чтобы А) поддерживать обычные операции без стресса и Б) эффективно заботиться об этих неожиданных потребностях.Без плана по решению этой проблемы бизнес может подвергнуться ненужному финансовому риску.
Даже кредит не обязательно так прост, как может показаться. Кредит всегда следует использовать с прицелом на построение здоровых деловых отношений с клиентами и поставщиками, но не за счет раскрытия организации перед клиентами с низкой кредитоспособностью. Это может повысить толерантность к риску выше комфортного уровня.
Наконец, управление запасами играет решающую роль, поскольку компании должны иметь достаточно продукции для продажи клиентам. Но это также напрямую влияет на их запасы сырья; они всегда должны быть уверены, что у них достаточно запасов, чтобы нарастить производство в случае неожиданного пикового спроса или в определенное время года, когда спрос выше.
Если у компании недостаточно товаров на складе, они могут легко столкнуться с ситуацией, когда уровни запасов слишком высоки, а это означает, что они платят за хранение продуктов, которые они не могут продать так быстро, как им нужно. Это поддерживает высокие накладные расходы, влияя на денежный поток — и, в зависимости от отрасли, эти продукты могут устареть за это время и их практически невозможно продать.
В этот момент организация тратит ресурсы на производство продуктов, которые не нужны людям, и платит за хранение запасов, которые она не сможет переместить.
Управление оборотным капиталом помогает избежать этих проблем, позволяя бизнесу найти хрупкий баланс между тем, что им нужно сегодня, и тем, что им нужно достичь в будущем. В то же время управление оборотным капиталом имеет решающее значение, поскольку позволяет заранее планировать будущее.
Допустим, организация хочет запустить новый продукт или выйти на новый рынок.Они нашли возможность без особой конкуренции и должны ковать железо, пока горячо. Естественно, это потребует значительных инвестиций, что уменьшит их денежный поток. Если у них нет плана управления оборотным капиталом, они, возможно, не смогут воспользоваться этой возможностью, оставив дверь открытой для кого-то другого. Это незавидное положение для любого бизнес-лидера.
Передовая практика управления оборотным капиталом
Хотя при управлении оборотным капиталом внимательно изучаются краткосрочные характеристики вашего бизнеса, основные преимущества, которые оно приносит, обеспечивают долгосрочный успех.Убедившись, что все доступные ресурсы используются максимально эффективно, это помогает увеличить прибыль компании и значительно повысить прибыльность.
Одним из лучших способов эффективного управления оборотным капиталом является изучение текущей стабильности компании, а также ее клиентов. Если руководители не будут иметь более глубокого понимания ключевых показателей эффективности компании и ваших долгосрочных целей, они не смогут разработать план, необходимый им для эффективного управления оборотным капиталом в будущем.
Компании всегда должны искать способы максимизировать оборотный капитал. Два важных метода для изучения:
- Скидки за досрочную оплату : когда компании платят поставщикам досрочно в обмен на скидку
- Многосторонний взаимозачет : Платежное соглашение, в котором платежи суммируются, а не оплачиваются индивидуально, что обеспечивает
Они также должны учитывать такие факторы, как расходы на заработную плату, и следить за тем, как быстро они платят своим поставщикам и как быстро их клиенты оплачивают свои счета.
Организации также захотят изучить более надежную платформу управления бизнес-расходами (BSM), чтобы лучше унифицировать процессы закупок, управления счетами и расходами. Объединив эти ключевые усилия в одну систему, компании могут получить полную информацию о своих расходах и оборотном капитале и контролировать их.
Очень гибкая система, такая как платформа управления бизнес-расходами Coupa, предлагает сквозные возможности BSM для интеграции лучших в своем классе технологий с процессами закупок, финансов и казначейства.Благодаря более чем 10 миллионам вариантов конфигурации, сотням API и возможностям построения рабочих процессов платформа позволяет организациям разрабатывать уникальный процесс управления оборотным капиталом, отвечающий их самым взыскательным потребностям. А благодаря открытой облачной архитектуре и простому подходу к интеграции компании могут быстро развернуть платформу, что означает более быстрый, безопасный и простой способ управления бизнес-расходами.
Но еще до того, как технологии появятся на столе, компаниям необходимо внедрить правильные процессы управления изменениями.Поступая так, они могут разрушить разрозненность, что позволит им унифицировать процессы и эффективнее работать вместе в рамках всей организации. Высвобождение оборотного капитала требует прозрачности и контроля от источника до расчетов, которые достигаются благодаря сотрудничеству между командами и доступу к нужным технологиям.
Управление оборотным капиталом — это стратегический процесс, в котором эффективность рассматривается с разных точек зрения. Это помогает организациям убедиться, что у них достаточно наличных денег для покрытия расходов и вашего долга, и позволяет им значительно минимизировать косвенные затраты денег, потраченных на оборотный капитал.Для большинства организаций это также действенный способ максимизировать отдачу от долгосрочных вложений в активы, что может быть самым важным преимуществом из всех.
Узнайте больше об улучшении вашего денежного потока, защите цепочки поставок и повышении гибкости из этого бесплатного технического документа: «Переосмысление управления оборотным капиталом и платежей».Управление оборотным капиталом | АССА Глобал
Длина операционного цикла денежных средств указывает на то, что пройдет 70 дней между получением Topple Co денежных средств от продаж и выплатой денежных средств поставщикам. Это значительно дольше, чем в среднем по отрасли, составляющему 29 дней (53 + 23 – 47), и, вероятно, приведет к проблемам с ликвидностью, о чем свидетельствует размер овердрафта.
Topple Co рассчитывает получить от своих поставщиков примерно такой же кредитный период, как и его собственные клиенты, в то время как отраслевая норма заключается в том, чтобы брать кредитный период у поставщиков значительно дольше (47 дней), чем у клиентов (23 дня). Таким образом, низкая оборачиваемость запасов является основной причиной длительного цикла оборотного капитала Topple Co.Это может быть неизбежным в первый год торговли, но важно ли внедрять системы для обеспечения эффективного управления запасами. Масштабы будущих сокращений запасов в днях могут быть ограничены характером бизнеса, поскольку в среднем по отрасли этот показатель составляет 53 дня.
Возможно, неудивительно, что дни дебиторской задолженности Topple Co также выше среднего показателя по отрасли, поскольку фирма, возможно, была вынуждена предложить щедрые условия торговли, чтобы отвлечь клиентов от своих более авторитетных конкурентов. процесс установления и внедрения процедур кредитного контроля.
С другой стороны, Topple Co платит своим поставщикам гораздо быстрее, чем это принято в отрасли. Хотя это оказывает давление на ликвидность, Topple Co может воспользоваться скидками при расчетах, предлагаемыми поставщиками, или, как новой фирме без устоявшейся торговой истории, поставщики могут просто не предлагать ей продленные периоды кредита.
К приведенным выше сравнениям с данными по секторам следует относиться с осторожностью, поскольку управление оборотным капиталом может быть неудовлетворительным по всему сектору, что приводит к контрольным показателям, которые Topple Co не должна пытаться воспроизвести.В качестве долгосрочной цели Topple Co должна сравнить свои показатели с лидерами отрасли.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в течение года на 1 доллар текущих обязательств будет приходиться 1,10 доллара текущих активов, что не в пользу среднего показателя по отрасли, равного 1,43, и может быть недостаточным, поскольку товарно-материальные запасы Topple Co медленно движутся. Таким образом, более актуальным является коэффициент быстрой ликвидности, который указывает только 0,42 доллара ликвидных активов на 1 доллар текущих обязательств, хотя средние отраслевые данные для сравнения этого показателя отсутствуют.
Необходимо постоянно контролировать овердрафт, чтобы гарантировать, что он остается в пределах любого согласованного лимита, и внедрить планы на случай непредвиденных обстоятельств для рефинансирования. Однако, если Topple Co запускается с соответствующим уровнем долгосрочного финансирования, овердрафта можно полностью избежать.
Ожидается, что каждый доллар, вложенный в оборотный капитал, принесет 6,30 доллара дохода. Хотя это может показаться не особенно эффективным использованием ресурсов, торговля в первый год может быть нерепрезентативной.Как только Topple Co станет более авторитетной, она должна сравнить соотношение продаж к оборотному капиталу с отраслевыми данными, если таковые имеются.
Заключение
В этой статье были рассмотрены основы управления оборотным капиталом с упором на анализ текущих активов и текущих обязательств. Учебная программа по финансовому менеджменту также требует подробного знания конкретных моделей и методов для каждого компонента оборотного капитала — денежных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности — и хорошо подготовленный кандидат также должен уметь их использовать.
Ссылки:
Глобальный обзор оборотного капитала PwC, 2015 г.
Майк Эшворт, эксперт в области финансового управления
Эмпирическое исследование фармацевтической промышленности Индии, проведенное CMA (доктор) Ашок Паниграхи, Анита Шарма :: SSRN
Азиатский журнал человеческого развития и средств к существованию, Vol. 05 Выпуск 01, март 2016 г., ISSN: 2250-3161
16 страниц Опубликовано: 16 августа 2016 г.
Дата написания: 31 марта 2016 г.
Аннотация
Ликвидность играет важную роль в успешном функционировании коммерческой фирмы. Фирма должна убедиться, что она не страдает от нехватки или избытка ликвидности для удовлетворения своих краткосрочных потребностей. Изучение ликвидности имеет большое значение как для внутренних, так и для внешних аналитиков из-за его тесной связи с повседневными операциями бизнеса. Важнейшей частью управления оборотным капиталом является поддержание его ликвидности в повседневной работе, чтобы обеспечить его бесперебойную работу и выполнить свои обязательства. Следовательно, крайне важно постоянно следить за состоянием ликвидности компании, как и без этого. компания не может выжить.В этой статье было проведено сравнительное исследование состояния ликвидности пяти ведущих индийских фармацевтических компаний, чтобы узнать состояние ликвидности компаний. Исследование охватывает период в 10 лет, а именно с 2005-2006 по 2014-2015 годы. Для целей исследования используются чисто вторичные данные. Для анализа данных были применены методы среднего, стандартного отклонения, коэффициента вариации, анализа отношений и конечного рангового критерия Мотаала. Установлено, что положение с ликвидностью у малых компаний лучше, чем у крупных.Более того, низкий или отрицательный оборотный капитал в некоторых случаях указывает на агрессивную политику фирм по управлению оборотным капиталом, которая предполагает минимальные инвестиции компаний в оборотные средства с целью получения более высокой нормы прибыли. Но следует помнить, что риск дефолта и банкротства возрастает, когда фирма проводит более агрессивную политику в отношении оборотного капитала. Следует помнить, что отрицательный оборотный капитал является признаком эффективности управления в бизнесе с небольшими запасами и дебиторской задолженностью (что означает, что они работают почти исключительно на кассовой основе).В любой другой ситуации это признак того, что компании грозит банкротство или серьезные финансовые проблемы.
Ключевые слова: Ликвидность, оборотный капитал, фармацевтическая промышленность, прибыльность
Рекомендуемое цитирование: Рекомендуемая ссылка
Паниграхи, Ашок и Шарма, Анита, Структура оборотного капитала и анализ ликвидности: эмпирическое исследование индийской фармацевтической промышленности (31 марта 2016 г. ).Азиатский журнал человеческого развития и средств к существованию, Vol. 05 Выпуск 01, март 2016 г., ISSN: 2250-3161, доступно в SSRN: https://ssrn.com/abstract=2824295Что это? (с расчетом)
В этой статье мы объясним, что означает цикл оборотных средств и как, взвесив свои текущие активы и пассивы, вы можете помочь своему бизнесу, получив больший контроль над своими делами, что позволит вам ориентироваться в любой бизнес-среде.
Управление бизнесом часто похоже на вращение тарелок. Вам нужно платить поставщикам за производство вашего продукта или услуги, но вам нужны продажи для получения наличных средств для осуществления платежей. Это уловка-22, которая может существенно повлиять на ваш денежный поток.
Что такое цикл оборотного капитала?
Цикл оборотного капитала (WCC) — это время, необходимое для преобразования чистых текущих активов и текущих обязательств (например, купленных акций) в денежные средства. Длинные циклы означают связывание капитала в течение более длительного времени без получения прибыли.Короткие циклы позволяют вашему бизнесу быстрее высвобождать денежные средства и быть более гибкими.
Важность цикла оборотного капитала
Если бы каждая транзакция, связанная с вашим бизнесом, могла волшебным образом происходить в один и тот же день, было бы очень просто понять финансовое положение компании в любой момент времени. Однако на самом деле почти всегда существует задержка между оплатой активов, продажей инвентаря или оказанием услуги и получением оплаты за ваши товары или работу, что может повлиять на денежный поток.Важно управлять циклом оборотного капитала, чтобы улучшить краткосрочную ликвидность и эффективность вашего бизнеса.
Как рассчитать цикл оборотного капитала
Чтобы рассчитать цикл оборотного капитала, вам необходимо полностью понимать свои текущие активы, которые образуют четыре фазы цикла оборотного капитала.
Каковы четыре основные фазы цикла оборотного капитала?
- Денежные средства. Обеспечение здорового баланса денежных средств путем управления притоком и оттоком денежных средств вашего бизнеса
- Дебиторская задолженность – Условия оплаты денег, причитающихся за товары и услуги
- Инвентарь — сколько времени потребуется, чтобы продать ваш инвентарь
- Выставление счетов — Как долго вы должны платить своим поставщикам
Формула цикла оборотного капитала
Для большинства предприятий формула цикла оборотного капитала выглядит следующим образом:
Инвентарно-дни + Дни дебиторской задолженности — Дни оплаты = Цикл оборотного капитала в днях
Формула цикла оборотного капитала может варьироваться в зависимости от различных видов бизнеса.Например, производственный бизнес будет иметь больше фаз, чем розничный торговец.
Примеры оборотного капитала
Давайте рассчитаем Цикл оборотного капитала для фиктивной производственной компании.
Формула для расчета цикла оборотного капитала для этой компании:
Это означает, что Maker Ltd будет в среднем 64 дня не платить поставщику, производить и отгружать продукт и получать деньги на свой банковский счет от клиентов.
Однако, если бы Maker Ltd смогла увеличить количество дней, подлежащих выплате, у нее был бы более короткий цикл оборотного капитала и, следовательно, лучший денежный поток. Один из способов сделать это — договориться об условиях кредита с поставщиком. Другим вариантом может быть использование визитной карточки American Express®, как мы упоминали ранее. В этом примере оплата поставщику за несколько дней до срока оплаты счета с помощью карты с 54-дневными условиями оплаты может сократить цикл оборотного капитала Maker Ltd с 64 до 13 дней.
Теперь давайте посмотрим, на что похож цикл оборотного капитала для розничного продавца.Формула проще, потому что ритейлеру не нужно держать сырье на складе и превращать его в продукт.
Supplies Ltd покупает у Maker Ltd мебель, которую они рассчитывают продать через шесть недель (инвентаризационные дни). У них есть 60 дней, чтобы заплатить своему поставщику Maker Ltd (дни оплаты), а после продажи платеж поступает на их счет в течение трех дней (дни оплаты).
В нашем примере:
Инвентаризационные дни (42) + Дебиторские дни (3) — Кредитные дни (60) = Цикл оборотного капитала -15 дней
Что такое положительный цикл оборотного капитала?
Когда компания ожидает получения платежа для создания доступных денежных средств, она имеет положительный цикл оборотного капитала.Это нормально, и ситуация, в которой находится большинство предприятий, заключается в том, что они должны сбалансировать оплату поставщиков с производством своего продукта или услуги и получением оплаты.
Что такое отрицательный цикл оборотного капитала?
Как мы видели в приведенном выше примере с продавцом, возможен отрицательный цикл, если вы можете собирать деньги быстрее, чем требуется для оплаты счетов.
Более короткий цикл оборотного капитала полезен, поскольку позволяет высвободить денежные средства для использования в другом месте, которые в противном случае застряли бы в цикле.Напротив, если ваш цикл слишком длинный, капитал остается запертым в операционном цикле, не принося никакой прибыли. Важно помнить, что, хотя денежные средства заперты в цикле, бизнес должен иметь достаточно капитала для поддержания своей деятельности, иначе он может залезть в долги и столкнуться с проблемами с денежными потоками.
Если у вас более короткий цикл оборотного капитала, это, вероятно, связано с комбинацией нескольких факторов.
- Вы разумно обращаетесь со своим инвентарем. Вы покупаете акции, пользующиеся спросом, по хорошей цене и не держите слишком много сразу.
- Вы эффективно собираете деньги, которые вам должны. Возможно, вы поощряете клиентов платить раньше и активно добиваетесь просроченных платежей.
- Вы добиваетесь продаж. Ваши отделы маркетинга и продаж поддерживают поток новых заказов, чтобы вы могли быстрее очистить запасы и выставить счета.
- Вы оплачиваете счета вовремя, но не слишком рано. Важно платить вашим поставщикам в соответствии с их условиями оплаты, чтобы оставаться на хороших условиях и поддерживать свой кредитный рейтинг в хорошем состоянии, но для вашего цикла оборотных средств мало пользы от оплаты счетов раньше срока. Чем дольше вы будете платить поставщикам, тем короче будет ваш цикл.
Несмотря на все ваши усилия, цикл оборотного капитала редко находится под вашим полным контролем. Например, хотя вы можете попытаться договориться о благоприятных отношениях, вы не можете диктовать своим поставщикам условия оплаты.
Чтобы максимизировать свой денежный поток, выполнять свои обязательства и брать на себя только разумные риски для реализации возможностей роста, вы можете рассмотреть карту American Express® Business Card, которая дает вам условия оплаты до 54 дней.
В случае с компанией-производителем, которую мы рассматривали ранее, вместо оплаты поставщику в течение 45 дней наличными вы можете заплатить поставщику за несколько дней до срока оплаты счета с помощью своей визитной карточки, а затем получить дополнительные 54 беспроцентных дня. погасить баланс карты наличными.
Чтобы максимально увеличить период оплаты до полных 54 дней, вам необходимо потратить в первый день нового периода выписки и полностью погасить остаток в установленный срок. Чтобы использовать визитную карточку для продления цикла оборотного капитала, вы должны согласовать платежи с поставщиками с предпочтительным циклом выписки. Таким образом, вы можете получить дебиторскую задолженность до того, как пойдут расходы на ведение бизнеса.
Узнайте больше о визитных карточках American Express.
- Максимальный период оплаты покупок составляет 54 календарных дня и получается только в том случае, если вы потратите в первый день нового периода выписки и полностью погасите остаток в установленный срок.Годовая плата за золотую карту American Express Business составляет 175 фунтов стерлингов (0 фунтов стерлингов в первый год).
- Если вы предпочитаете карту без годовой платы, вознаграждений или других функций, доступен альтернативный вариант – базовая карта.
Консультации по ликвидности и оборотному капиталу | ЭЙ
Что команда EY по ликвидности и оборотному капиталу может сделать для вас
Глобальная сеть специалистов по оборотному капиталу EY помогает клиентам выявлять, оценивать и расставлять приоритеты по действенным улучшениям, чтобы высвободить значительные денежные средства из оборотного капитала за счет устойчивых изменений в коммерческих и операционных политиках, процессах, показателях и соблюдении процедур.
Мы можем помочь организациям в их переходе к культуре, ориентированной на наличные деньги, определяя области для улучшения и помогая внедрить соответствующие показатели. Команды EY также могут помочь предприятиям решить неотложные и краткосрочные проблемы с ликвидностью, вызванные угрозами нарушения соглашений или сокращения доходов. В дополнение к преобразованию денежной наличности, мы также поддерживаем программу приобретения и реализации наших частных и корпоративных клиентов, обеспечивая ценность посредством процесса продажи и определяя потенциальные денежные риски и выгоды от потенциального приобретения.
Инициативы по улучшению оборотного капитала создают устойчивую ценность. В дополнение к увеличению объема наличных средств и совершенствованию процессов и инструментов управления денежными средствами, встроенных в обычные операционные процессы, значительные преимущества с точки зрения затрат могут также быть связаны с повышением производительности, снижением транзакционных и операционных издержек, а также снижением уровня безнадежных долгов и морального износа товарно-материальных запасов. Сосредоточение внимания на оборотном капитале может помочь организациям работать совместно и межфункционально, а улучшенные процессы также могут улучшить качество услуг как внутри, так и снаружи.
Мы используем широкий спектр аналитических методов для быстрого выявления движущих сил возможностей и областей для дальнейшего внимания, в том числе с использованием интерактивных цифровых визуализаций. Наша аналитика выявляет, оценивает и сообщает о ключевых проблемах руководству и бизнесу в целом. Они могут предоставляться на постоянной основе, размещаться и управляться нами.
Где бы вы ни занимались бизнесом, наши специалисты по оборотному капиталу всегда готовы помочь.
Преимущества сильной ликвидности и управления оборотным капиталом
Изучение взаимосвязи между управлением оборотным капиталом, прибыльностью и структурой капитала
Автор
Перечислено:- Абдалла Гет Абдуссалам
(Факультет промышленного менеджмента, Малайзийский университет Паханг, Малайзия Автор-2-Имя: Мохд Ридзуан Дарун Автор-2-Название рабочего места: Факультет промышленного менеджмента, Малайзийский университет Паханг, Малайзия)
Abstract
«Цель � В этом документе исследуется взаимосвязь между управлением оборотным капиталом (WCM), прибыльностью и структурой капитала. Предварительная структура обеспечивает понимание роли компонентов WCM со структурой капитала и доходностью. Методология/методика � Обзор эмпирических исследований подтверждает, что WCM является основным компонентом финансовых аспектов фирмы, поскольку, хотя WCM нацелен на принятие краткосрочных решений, оно оказывает влияние на фирму в долгосрочной перспективе. бегать. Выводы • Компаниям необходимо использовать политику и процедуры в отношении оборотного капитала, чтобы ориентироваться в производительности. Акцент на WCM приведет к формальному контролю затрат и производительности, а также к росту и производительности фирмы.Эта структура призвана помочь финансовому менеджеру фирм сбалансировать затраты и выгоды от заемных и собственных средств и уменьшить общие препятствия на пути управления денежными потоками для долгосрочных инвестиций в основной капитал. Новизна � Предварительная структура оригинальна и уникальна, что будет способствовать обогащению соответствующей литературы. На практике это исследование способствует лучшему пониманию менеджеров и позволяет им применять стратегии WCM и убедиться, что фирма способна удовлетворить требования заинтересованных сторон. »
Предлагаемое цитирование
Скачать полный текст от издателя
Поскольку доступ к этому документу ограничен, вы можете поискать другую его версию.
Каталожные номера указаны в IDEAS
- Джошуа Абор, 2005 г. « Влияние структуры капитала на прибыльность: эмпирический анализ зарегистрированных на бирже фирм в Гане », Журнал рисковых финансов, Издательство Emerald Group, vol. 6(5), страницы 438-445, ноябрь.
- Николаос Эриотис, Димитриос Василиу и Зои Вентура-Неокосмиди, 2007 г. « Как характеристики фирмы влияют на структуру капитала: эмпирическое исследование «, Управленческие финансы, Emerald Group Publishing, vol.33(5), страницы 321-331, апрель.
- Гордон, Лоуренс А. и Нараянан, В.К., 1984. « Системы управленческого учета, предполагаемая неопределенность окружающей среды и организационная структура: эмпирическое исследование », Бухгалтерский учет, организации и общество, Elsevier, vol. 9(1), страницы 33-47, январь.
- Разали Харон, 2014 г. « Неопределенность структуры капитала: данные из Малайзии, Таиланда и Сингапура «, Международный журнал управленческих финансов, Emerald Group Publishing, vol.10(1), страницы 23-38, январь.
- Марк Делуф, 2003 г. « Влияет ли управление оборотным капиталом на прибыльность бельгийских фирм? », Журнал деловых финансов и бухгалтерского учета, Уайли Блэквелл, том. 30(3-4), страницы 573-588.
- Чен, Джин Дж., 2004 г. « Детерминанты структуры капитала компаний , зарегистрированных на китайской бирже,» Журнал бизнес-исследований, Elsevier, vol. 57(12), страницы 1341-1351, декабрь.
- Себастьян Офумбия Урамаду и Бен-Калеб Эгбиде и Патрик Э. Эньи, 2012. « Управление оборотным капиталом, ликвидность и корпоративная прибыль среди котируемых фирм в Нигерии. Данные из производственного сектора », Международный журнал академических исследований в области бухгалтерского учета, финансов и управления, Академическое исследовательское общество управления человеческими ресурсами, Международный журнал академических исследований в области бухгалтерского учета, финансов и управления, том. 2(1), страницы 80-97, январь.
- Вивьен Битти, Алан Гудакр и Сара Джейн Томсон, 2006 г.» Решения о корпоративном финансировании: данные опроса Великобритании «, Журнал деловых финансов и бухгалтерского учета, Уайли Блэквелл, том. 33(9-10), страницы 1402-1434.
- Ирэн Вэй Кионг Тинг и Хоой Хуи Лин, 2011 г. « Структура капитала компаний, связанных с государством, в Малайзии », Журнал бухгалтерского учета и финансов Азиатской академии менеджмента (AAMJAF), Penerbit Universiti Sains Malaysia, vol. 7(2), страницы 137-156.
- Майкл Л. Леммон и Майкл Р. Робертс и Хайме Ф.Зендер, 2008 г. « Назад к истокам: постоянство и поперечное сечение структуры корпоративного капитала », Журнал финансов, Американская финансовая ассоциация, том. 63(4), страницы 1575-1608, август.
- Брунс, В.Дж. и Уотерхаус, Дж., 1975. « Бюджетный контроль и организационная структура », Журнал бухгалтерских исследований, Wiley Blackwell, vol. 13(2), страницы 177-203.
- Кон, Джонатан Б. и Миллс, Лилиан Ф. и Тауэри, Эрин М., 2014 г. » Эволюция структуры капитала и операционных показателей после выкупа за счет заемных средств: данные из U.S. налоговые декларации ,» Журнал финансовой экономики, Elsevier, vol. 111(2), страницы 469-494.
- Педро Хуан Гарсия-Теруэль и Педро Мартинес-Солано, 2007 г. « Влияние управления оборотным капиталом на прибыльность МСП », Международный журнал управленческих финансов, Emerald Group Publishing, vol. 3(2), страницы 164-177, апрель.
Наиболее похожие товары
Это элементы, которые чаще всего цитируют те же работы, что и этот, и цитируются теми же работами, что и этот.- Куратулайн Зафар, Винай Вонгсурават и Дэвид Камино, 2019 г. « Факторы, определяющие решения о леверидже: данные азиатских развивающихся рынков », Cogent Economics & Finance, Taylor & Francis Journals, vol. 7(1), страницы 1598836-159, январь.
- Чаухан, Гаурав Сингх, 2019 г. » Являются ли решения по оборотному капиталу действительно краткосрочными по своей природе? ,» Журнал бизнес-исследований, Elsevier, vol. 99(С), страницы 238-253.
- Ставрос Х. Арванитис и Ираклия С.Цигкунаки и Теодорос В. Стаматопулос и Элефтериос И. Талассинос, 2012 г. « Динамический подход к структуре капитала европейских судоходных компаний », Международный журнал прикладных исследований бизнеса и экономических наук (IJBESAR), Международный греческий университет (IHU), кампус Кавала, Греция (бывший Технологический институт Восточной Македонии и Фракии — EMaTTech), том. 5(3), страницы 33-63, декабрь.
- Паломбини, Натали Висенте Накамура и Накамура, Уилсон Тоширо, 2012 г. « Решающие факторы da gestão do Capital de giro no mercado brasileiro ,» RAE — Revista de Administração de Empresas, FGV-EAESP Escola de Administração de Empresas de São Paulo (Бразилия), vol. 52(1), январь.
- Мэй Цю и Бо Ла, 2010 г. « Характеристики фирмы как определяющие факторы структур капитала в Австралии », Международный журнал экономики бизнеса, Taylor & Francis Journals, vol. 17(3), страницы 277-287.
- Боладжи Тунде Матемилола и Руби Ахмад, 2015 г.» Долговое финансирование и важность основных средств и гудвила в качестве залога: динамическое панельное доказательство ,» Журнал экономики и управления бизнесом, Taylor & Francis Journals, vol. 16(2), страницы 407-421, апрель.
- Солабоми Омобола Аджиболаде, доктор философии, FCA, FIMLS, ACTI, 2013. « Факторы выбора систем управленческого учета в нигерийских производственных компаниях », Международный журнал деловых и социальных исследований, Центр социально-экономических исследований МИР, вып. 3(9), страницы 45-57, июль.
- Нида Шах, 2016. « Влияние управления оборотным капиталом на прибыльность фирм в различных бизнес-циклах: данные из Пакистана », Журнал финансовых и экономических исследований, Geist Science, Университет Икра, факультет делового администрирования, том. 1(1), страницы 58-70, март.
- Рафаэль Гарсия, Антониу Серкейра и Элисиу Брандао, 2016 г. Детерминанты структуры капитала фирм: анализ Еврозоны и США.К ,» Рабочие документы FEP 584, Universidade do Porto, Faculdade de Economia do Porto.
- Гжегож Зимон, 2020. « Стратегии управления финансовой ликвидностью в польских энергетических компаниях », Международный журнал энергетической экономики и политики, Econjournals, vol. 10(3), страницы 365-368.
- Дин, Сай и Гуарилья, Алессандра и Найт, Джон, 2013 г.
» Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,»
Журнал банковского дела и финансов, Elsevier, vol. 37(5), страницы 1490-1507.
- Дин, Сай и Гуарилья, Алессандра и Найт, Джон, 2010 г. » Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,» Дискуссионные документы SIRE 2010-112, Шотландский институт экономических исследований (SIRE).
- Джон Найт, Сай Дин и Алессандра Гуарилья, 2010 г. » Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,» Рабочие документы серии «Экономика» 521, Оксфордский университет, экономический факультет.
- Сай Дин, Алессандра Гуарилья и Джон Найт, 2011 г. » Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,» Документы для обсуждения 6 ноября, Ноттингемский университет, GEP.
- Сай Дин, Алессандра Гуарилья и Джон Найт, 2010 г. » Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,» Рабочие бумаги 2010_03, Бизнес-школа Даремского университета.
- Сай Дин, Алессандра Гуарилья и Джон Найт, 2010 г. » Инвестиционные и финансовые ограничения в Китае: имеет ли значение управление оборотным капиталом? ,» Рабочие бумаги 2010_33, Бизнес-школа — экономика, Университет Глазго.
- Во, Суан Винь и Эллис, Крейг, 2017 г. « Эмпирическое исследование структуры капитала и стоимости компаний во Вьетнаме », Письма об исследованиях в области финансов, Elsevier, vol. 22(С), страницы 90-94.
- Фуркан Басер и Сонер Гоктен и Гурай Кучуккоджаоглу и Хасан Туре, 2016 г.« Существование компромисса между ликвидностью и прибыльностью в Турции: эмпирическое исследование при моделировании структурного уравнения », Коперниканский журнал финансов и бухгалтерского учета, Uniwersytet Mikolaja Kopernika, vol. 5(2), страницы 27-44.
- Карла Мендоса и Пьер-Лоран Бескос, 2001 г. « Объяснительная модель информационных потребностей менеджеров: последствия для управленческого учета », European Accounting Review, Taylor & Francis Journals, vol. 10(2), страницы 257-289.
- Демирчоглу, Эмре, 2014 г.» Эффективность организации и счастье в контексте лидерского поведения (пример на основе психологического благополучия) ,» Бумага МПРА 61484, Университетская библиотека Мюнхена, Германия.
- Джейсон Стивен Казози, 2018 г. « Структура капитала и прибыльность зарегистрированных на бирже розничных фирм », Журнал экономики и поведенческих исследований, AMH International, vol. 10(1), страницы 171-181.
- Ахмед Абдель-Максуд и Вагди Абдаллах и Маяда Юссеф, 2012 г. « Эмпирическое исследование влияния интенсивности конкуренции на внедрение современных методов управленческого учета и методов управления в египетских фирмах «, Журнал экономических и административных наук, Emerald Group Publishing, vol.28(2), страницы 84-97, февраль.
- Ибхаги, Ояхиломе В. и Олокойо, Фелиция О., 2018 г. « Кредитное плечо и эффективность фирмы: новые данные о роли размера фирмы », Североамериканский журнал экономики и финансов, Elsevier, vol. 45(С), страницы 57-82.
- Кристоф Жермен, 2003 г. « «Несбалансированная система показателей» Ou L’Analyse De La Differenciation Des Systemes De Mesure De La Performance ,» Пост-печать halshs-00582778, HAL.
- Пинту, Жоао М.и Сильва, Катия С., 2021 г. » Влияет ли интенсивность экспорта на корпоративный левередж? Данные португальских МСП ,» Письма об исследованиях в области финансов, Elsevier, vol. 38(С).
Исправления
Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами. Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите дескриптор этого элемента: RePEc:gtr:gatrjs:afr126 . См. общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, реферата, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: . Общие контактные данные провайдера: http://gatrenterprise. com .
Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь. Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать потенциальные ссылки на этот элемент, в отношении которых мы не уверены.
Если CitEc распознал библиографическую ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .
Если вы знаете об отсутствующих элементах, ссылающихся на этот, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого ссылающегося элемента. Если вы являетесь зарегистрированным автором этого элемента, вы также можете проверить вкладку «Цитаты» в своем профиле RePEc Author Service, так как некоторые цитаты могут ожидать подтверждения.
По техническим вопросам, касающимся этого элемента, или для исправления его авторов, названия, реферата, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: проф.
Добавить комментарий