Кто такой стратегический инвестор и как проходит его деятельность?

Подход игрока

Инвестиции представляют собой настоящую игру, в которой многое подчиняется заранее установленными и известным правилам. Но самое приятно в этой игре состоит в том, что успех зависит только от игроков. Важно понимать тенденции и уметь использовать их в своих целях.

Различия долгосрочных инвестиций и краткосрочного трейдинга не только во времени сделок и открытии/закрытии позиций. Большую разницу формируют именно правила, по которым играют те и другие. Инвестор, покупая акции, покупает и часть компании, а значит он заинтересован в том, чтобы его бизнес развивался, росли котировки акций и дивидендная прибыль. Трейдеру же такое не интересно. Его единственный ориентир – цена покупки и цена продажи определенной ценной бумаги, или даже фьючерса на нее. Для того, чтобы ориентироваться по цене, трейдеру нужна хорошая стратегия. Но это далеко не значит, что инвестор в ней не нуждается.

Инвестиционное планирование

Да, любой долгосрочный инвестор также пользуются стратегиями. Довольно часто они настолько простые, что вкладчик даже и не понимает, на что именно он ориентируется. А между прочим, цель крайне простая – купить компанию, у которой хорошее будущее.

Но многие перспективные компании уже распознаны рынком, а значит цена их акций весьма велика, порой и вовсе, неадекватно завышена, что означает глубокую коррекцию в ближайшее время. Поэтому многие инвесторы начинают охотиться за новичками. Таким образом формируется венчурный капитализм, то есть система многочисленных инвестиций в малые, начинающие свою работы фирмы, которые обещают выдать высокие прибыли в будущем. В среднем, считается, что 1 из 10 инвестиций в стартап, которая оправдается, будет означать большой успех.

Другой вариант поиска дешевой компании – это увядающее производство. Чаще всего это происходит из-за некоторых причин: слабое управление, высокая конкуренция, маркетинговые просчеты. Именно такие компании часто и становятся надеждой многих инвесторов.

Стратегический инвестор

Стратегический инвестор, это частное лицо, либо инвестиционная кoмпания, вложившая свои деньги в предприятия с таким объемом капитала, который позволяет ей выкупить мажоритарный пакет акций, то есть, стать управляющим лицом.

Такая стратегия позволяет довольно дешево выкупить производственные мощности, всю кoмпанию, бренд и много другое и превратить все это в свой собственный бизнес. Благодаря обновлению состава совета директоров, либо передачи управления в одни руки, компания может вернуться на успешный путь, поднять котировки своих ценных бумаг и занять лидирующие позиции.

Объект вложения капитала – фирма, чьи акции выкупаются, получает новый существенный объем денежных финансов, для выполнения своих производственных задач, зачастую аккумулируемые в передовые технологии, маркетинговые атаки, либо в приглашение нового управленческого состава. Порой – все вместе, для максимальной реализации имеющегося потенциала.

Риски и их снижение

Процесс стратегического инвестирования крайне прост. Заинтересованным лицом выкупается больший пакет акций, тем самым формируется личное управление предприятием. Но здесь имеется ряд рисков, которые придется серьезно снижать:

• Небольшая диверсификация. То есть, капитал целиком вкладывается в одну кoмпанию, что ставит его в зависимое положение.
• Конкурентное давление. Зачастую, как уже было сказано выше, покупается не самая сильная кoмпания отрасли, а значит для наращивания оборотов и борьбы с конкурентными структурами понадобится приложить серьезные усилия.
• Слабые управленческие способности. Зачастую, инвестор имеет лишь навыки вложения средств, но не имеет функционала для управления объектом свое вложения. Соответственно, требуется либо форсированное получение навыков, либо наем хорошей управленческой команды.
• Необходимость модернизации. Компания может требовать модернизации уже сегодня, либо в ближайшей перспективе. Поэтому преимущество получают те объекты, которые могут дольше сохранять производственные мощности на уже имеющемся оборудовании. Либо те компании, которые находятся в сфере услуг.
• Все вышеперечисленные пункты снижают текущую прибыль компании, что исключает возможность роста дивидендов в перспективе ближайших выплат. Это порождает не только низкую ликвидность, но и недовольство других имеющихся акционеров.

Решением всех этих проблем становится расширение капитала для дополнительных инвестиций в команду, оборудование, маркетинговую стратегию и поиск новых рыночных преимуществ. Также отличным шагом становится покупка дочерней компании или поглощение, из той же отрасли, что наращивает мощности естественным образом.

Цели и задачи

Основной задачей подобной деятельности, для инвестора является, конечно же, получения прибыли. Да, в данной ситуации она будет нести долгосрочный характер, но при правильном нивелировании описанных выше рисков, перспектива становится весьма заманчивой.

Также стратегическое инвестирование применяется корпоративно, когда более крупная компания сегмента проводит агрессивную политику поглощения своих более мелких конкурентов, либо пытается расшириться за счет получения места в новом для себя сегменте. Больший корпоративный капитал быстрее устраняет негативные факторы, соответственно, повышает общую рентабельность инвестиции.

Если небольшая частная компания характеризуется как субъект инвестирования, то вложение способны осуществить как корпоративный структуры, так и частные, портфельные инвесторы. Для самой компании, поиск и привлечение инвестора также является одним из ключевых положений текущей деятельности. Особенно резко такая модель проявляется в современных стартап-структурах. Для частного инвестора, это является отличной возможностью получить в будущем ключевой пакет акций компании, готовящейся к IPO, то есть, к процедуре первичного выхода на биржевые торги.

Часть инвесторов, осуществляющих такую модель работы, имеет явное преимущество: они оформляют приобретение контрольного пакета до того, как происходит размещение, а после того, как трейдеры и инвесторы скупают акции, они реализуют свой пакет, который заметно превышает стоимость всей компании на момент ее покупки.

Стратегические и портфельные инвесторы — отличия

Инвесторами называют участников фондовых рынков, юридических и физических лиц, вкладывающих свой капитал в ценные бумаги. Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг достаточно разнообразна. Тут учитывается объём операций, виды инвестиционных стратегий, отношение к риску. В зависимости от цели инвестирования существуют стратегические и портфельные инвесторы.

Стратегические инвесторы стремятся к получению полного контроля над акционерным обществом, а портфельным инвесторам нужен только максимальный доход от принадлежащих им ценных бумаг.

Цели и особенности стратегического инвестирования

Стратегический инвестор заинтересован в получении контрольного пакета акций конкретного акционерного общества и в будущем рассчитывает на приобретение его в собственность. Его главная цель – стать собственником объекта инвестирования и получать доход от использования этой собственности, так как доход от владения собственностью намного больше дохода от простого владения ценными бумагами. Сначала он может выкупить больше 30% акций, а в конечном итоге, стать единственным владельцем контрольного пакета.

Помимо этой цели, стратегический инвестор может преследовать ещё две цели:

1. Расширить сферы влияния на рынке.
2. Приобрести контроль при распределении разнообразной собственности, в том числе используя различные поглощения и слияния.

Основной особенностью стратегического инвестирования является то, что организация, являющаяся объектом инвестиций, получает финансирование, однако управление ею, по сути, находится в руках стратегического инвестора. Если в ближайшее время вложения стратегического инвестора не предвещают экономическую выгоду, её всегда можно получить позднее.

Кроме основного капитала предприятия, объектом стратегического инвестирования является социальная инфраструктура организации. В задачи настоящего стратегического инвестора входят инвестиции в развитие социальной сферы предприятия, улучшение жилищных условий рабочих и обучение их детей.

Чаще всего стратегические инвесторы – это крупные корпорации, которые занимают лидирующее положение в своих промышленных секторах. Обычно бизнес такого вкладчика принадлежит к аналогичной сфере, что и объект инвестирования, поэтому новая компания используется в качестве средства расширения собственной производственной деятельности.

С помощью стратегического инвестирования можно увеличить объём собственных продаж, сократить производственные издержки, расширить ассортимент изготавливаемой продукции и даже устранить потенциальную конкуренцию.

Очень часто контроль над акционерным обществом через выкуп крупного пакета акций сопровождается серьёзными злоупотреблениями и нарушениями прав акционеров не только со стороны вкладчиков, заинтересованных в получении контроля над компанией, но и со стороны органов управления АО. В связи с этим государство в лице Центробанка РФ строго контролирует и регулирует все сделки, связанные с покупкой крупных пакетов акций (от 30 до 95%).

Портфельное инвестирование

Портфельный инвестор – это вкладчик, главной целью которого является формирование прибыльного инвестиционного портфеля, и управление им. Зачастую, под управлением подразумевается покупка и продажа ценных бумаг на фондовых рынках. В отличие от стратегического инвестора, портфельному инвестору не нужен контроль над компанией. Он концентрируется лишь на получении дохода от акций. Поэтому для портфельного инвестора очень важны вопросы о том, где, когда и какие ценные бумаги покупать.

Главная задача портфельных инвестиций – получить ожидаемую доходность при минимально допустимых рисках, сохранить первоначальные капиталовложения и достигнуть максимального уровня доходности.

В качестве портфельного инвестора может выступать страховая компания, инвестиционный или пенсионный фонд, а также физические лица. В портфеле таких вкладчиков доля акций не должна превышать 30%. Обычно она находится в пределах от 5 до 15%.

Два основных способа приобретения крупных пакетов акций

Способ приобретения	Описание
На биржевом рынке	В подобной ситуации инвестор покупает акции по рыночной цене, установленной в соответствии с уровнем спроса и предложения на конкретную ценную бумагу. Такие сделки совершенно открыты. Механизм работы фондовой биржи исключает любые неправомерные действия каждой заинтересованной стороны по отношению друг к другу
На внебиржевом рынке	Сделки на внебиржевом рынке считаются скрытыми (теневыми). Формирование стоимости ценных бумаг не отличается прозрачностью: на цену предложения может влиять величина пакета акций, принадлежащего какому-либо инвестору. Таким образом, для мелких (миноритарных) акционеров цена предложения за акцию может быть более низкой по сравнению с ценой предложения для крупных (мажоритарных) акционеров. К тому же, при проведении покупок на внебиржевом рынке ни одна из заинтересованных сторон не застрахована от мошеннических действий

У каждого вкладчика есть свои подходы к проведению сделок с ценными бумагами. Все физические лица, проводящие операции на фондовом рынке, делятся на профессиональных спекулянтов, инвесторов-собственников, профессиональных (рантье) и непрофессиональных инвесторов.

Правовое регулирование процедуры приобретения крупных пакетов акций

Процедура покупки крупной доли акций открытого акционерного общества регламентируется законодательством РФ. При этом законом предусматривается ряд мероприятий:

1. Создать добровольное предложение о покупке акций, принадлежащих акционерам, лицу, желающему приобрести пакет, составляющий свыше 30% акций с правом голоса.
2. Создать обязательное предложение о покупке акций, принадлежащих акционерам, лицу, которому принадлежит свыше 30% акций с правом голоса.
3. «Sell-Out» — процесс приобретения ценных бумаг лицом, выкупившим свыше 95% всех акций акционерной компании, оставшиеся акции и иные конвертируемые в акции ценные бумаги согласно требованиям самих владельцев акций.
4. «Squeeze-Out» — процесс приобретения ценных бумаг лицом, владеющим свыше 95% всех акций АО, оставшимися акциями и иными конвертируемыми в акции ценными бумагами принудительно, в связи с требованием самого обладателя контрольного пакета.

Государство, как крупнейший инвестор рынка ценных бумаг, владеет пакетами акций приватизированных предприятий, представляющих федеральную собственность. Прежде всего, государство управляет ценными бумагами организаций, имеющих национальное значение. Это нужно для контроля над их деятельностью и влияния на экономическую ситуацию в стране.

Стратегический инвестор

Кто такой стратегический инвестор
Стратегический инвестор, или активный инвестор,  это человек или организация, которая заинтересована в покупке крупного пакета акций другой компании. Этот пакет должен давать стратегическому инвестору право на участие в управлении компанией или обеспечивать на контроль над ней.
Особенности стратегического инвестирования состоят в том, что компания – объект инвестиций — получает финансирование, однако руководство ею фактически переходит в руки стратегическому инвестору.
Стратегическими инвесторами довольно часто выступают крупные корпорации, лидирующие в своих секторах промышленности. Как правило, стратегический инвестор имеет бизнес в той же сфере, что у объекта инвестиций, и он использует новую компанию лишь как средство расширения собственных производств.
Довольно часто стратегическое инвестирование является частью глобальной стратегии компании, способом увеличения объема собственных продаж, сокращения производственных издержек и даже устранения потенциальных конкурентов.

Преимущества стратегического инвестирования
Однако не стоит считать, что цель стратегических инвесторов – это исключительно контроль над другой компанией.
При стратегическом инвестировании объект инвестиций получает:
финансирование;
передовые технологии,
новую и эффективную систему менеджмента;
возможность использовать успешный практический опыт стратегического инвестора.
Также при стратегическом инвестировании объект инвестиций расширяет рынки сбыта и ассортимент за счет выпуска новой продукции – той, которая необходима стратегическому инвестору.
Именно поэтому стратегические инвестиции приносят наибольшую выгоду только тогда, когда цели инвестора совпадают с целями компании – объекта инвестиций.

Однако для того, чтобы разобраться в предложении стратегического инвестора, необходимо изучить информацию о будущем партнере, включая  сведения о его стратегических планах, текущих оперативных задачах, приоритетах  и целях инвестирования, стратегии поведения на рынке.
Именно на этапе выбора стратегического инвестора услуги финансового консультанта помогут компаниям сделать правильный выбор, оценить все детали сделки, ее перспективы и риски.
Наша компания предлагает вам свой огромный опыт финансового консультирования в сфере инвестиций. Мы обеспечим не только качественную подготовку необходимого пакета документов для оформления сделки, но и поможем выбрать именно того стратегического инвестора, цели которого совпадают со стратегическими целями вашей компании.

 

Стратегический инвестор

Стратегический инвестор (strategic investor; core investor) — инвестор, ставящий своей целью приобрести контрольный пакет акций для обеспечения реального управления акционерной компанией в соответствии с собственной концепцией ее стратегического развития. В роли инвестора может выступать юридическое или физическое лицо, в некоторых случаях — государство. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.

Стратегический инвестор — это покупатель, который намерен приобрести бизнес целиком, рассчитывая на появление синергического эффекта.

Стратегические инвесторы — это крупные транснациональные корпорации, специализирующиеся в определенных отраслях промышленности и являющиеся лидерами в своих секторах. Объектами инвестиций таких компаний являются акции предприятий, действующих в аналогичных или смежных отраслях. Для таких корпораций деятельность в конкретном сегменте является лишь элементом глобальной стратегии, целью которой может быть не только увеличение объема продаж, но и сокращение издержек на производство собственной продукции, а также, в отдельных случаях, даже устранение потенциального конкурента.

Достоинствами стратегических инвесторов является наличие многолетнего опыта работы в конкретной отрасли и использование передовых ноу-хау и методов управления.

Основные преимущества от привлечения стратегического инвестора:

1. дополнительный источник финансирования для компании;
2. стратегический инвестор способен спасти компанию от банкротства в период финансового кризиса;
3. доступ к новым технологиям, передовым технологическим разработкам, современным способам организации труда и т.п.;
4. возможность получить и перенять ценный опыт от стратегического инвестора;
5. возможность расширения ассортимента выпускаемой продукции и возможность расширения рынка ее сбыта, при условии, что это интересует и стратегического инвестора.

Стратегический инвестор стремится к долгосрочному сотрудничеству и получению доступа к оперативному управлению предприятием путем покупки контрольного пакета акций и влияния на менеджмент компании (в т.ч. путем назначения «своих людей»).  В то же время, стратегический инвестор может не соответствовать интересам конкретной компании, а преследовать свои личные цели.

Как заинтересовать инвестора?

. Тем из них, кто уже сдал отчетность с начисленными налогам…

Кто и как мог вводить эту заглушку? Крупные компании сдают С…

Разработчики занимаются разработкой того, что им прописали в…

Да нет, это как раз предмет для обсуждения. Потому что закон…

Я писал лишь о том, что эти взносы увеличивают размер пенсии…

Какие такие номера транспортных карт? В мэрии разве не знают…

Любые проблемы ПО — это проблемы с мозгами их разработчиков….

И какие же дела натолкнули Вас лично на мысль, что Путин эти…

Потому что MSO творит свои документы в закрытых нестандартиз…

полфирмы 65+, им снова больничный оформляют с 28.09 по 28.10

если у нас всего 2 чел, один болеет.. второй директор.))

С мозгами там проблемы. Подавляющее большинство «пробле…

А форму отчёта приложите?

директора нельзя отправить на удаленку — будут недостоверные…

Вы хотя бы день в «безопасности» отработали… Осо…

полфирмы болеет ? серьезно ? : ))))

Кто и как мог вводить эту заглушку? Крупные компании сдают С…

Прежде всего видно по отношению людей к нам, россиянам. Кром…

Странно, что не нужно сообщить по какому адресу сотрудник бу…

Новости зарубежные читаете? Фильмы/сериалы зарубежные смотри…

Да не с ПО большинство проблем. Вы всему, что вам говорят, в…

Вот у меня работает дедок. Мобильника у него нет, на работу …

Подумаешь — права потребителей регулируются федеральными зак…

больничный лист можно отдать работодателю спустя полгода пос…

Под предлогом ее разработки, в основном, бюджетные деньги бу…

А я не понимаю, что и кому пытаетесь объяснить вы. Вы всерье…

зашибись, то есть мы их ставим в не подлежащие переводу на у…

их видимо не отправлять . Сказано , что те сотрудники, котор…

удаленные это те , с кем есть соглашение об удаленной работе…

конечно, кроме номера телефона, номера машины и социальных к…

конечно, кроме номера телефона, номера машины и социальных к…

Не удивлюсь, если когда-нибудь что-то подобное выяснится по …

Я не понимаю, что вы пытаетесь доказать или объяснить.

Всем, ратующим за отечественное ПО, могу лишь посоветовать н…

Болеть будем усе…

Стратегический инвестор — это… Что такое Стратегический инвестор?



Стратегический инвестор

Стратегический инвестор

Стратегический инвестор — инвестор, заинтересованный в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.

По-английски: Strategic investor

Синонимы:  Активный инвестор

Синонимы английские:  Core investor

Финансовый словарь Финам.

.

• Стратегический PR
• Стратегический маркетинг

Смотреть что такое «Стратегический инвестор» в других словарях:

• СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ИНВЕСТОР — Strategic investor; Core investor Инвестор, заинтересованный в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания,… …   Словарь бизнес-терминов

• Стратегический инвестор — (strategic investor) субъект инвестиционной деятельности, ставящий своей целью приобретение контрольного пакета акций (преимущественной доли уставного капитала) для обеспечения реального управления предприятием в соответствии с собственной… …   Экономико-математический словарь

• стратегический инвестор — strateginis investuotojas statusas Aprobuotas sritis ūkio plėtra ir ilgalaikė strategija apibrėžtis Investuotojas, su kuriuo Lietuvos Respublikos Vyriausybė arba jos įgaliota institucija teisės aktų nustatyta tvarka sudaro investicijos sutartį.… …   Lithuanian dictionary (lietuvių žodynas)

• Стратегический покупатель — – см.  Стратегический инвестор. Ср. Финансовый покупатель …   Экономико-математический словарь

• Инвестор — юридическое или физическое лицо, участвующее в финансировании инвестиционного проекта. Источник: snip id 9183: Методическое пособие по экологической оценке инвестиционных проектов 2.1 Инвестор единое юридическое или физическое лицо,… …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

• Инвестор стратегический —   юридическое или физическое лицо, заинтересованное в приобретении крупного пакета акций, для того чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией. В сфере инновационной деятельности это обычно инициатор проекта, выступающий от …   Толковый словарь «Инновационная деятельность». Термины инновационного менеджмента и смежных областей

• АКТИВНЫЙ ИНВЕСТОР — См. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ИНВЕСТОР Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• ГОСТ Р 54147-2010: Стратегический и инновационный менеджмент. Термины и определения — Терминология ГОСТ Р 54147 2010: Стратегический и инновационный менеджмент. Термины и определения оригинал документа: 3.3.17 активы (asset): Все, что имеет ценность для организации. Определения термина из разных документов: активы 3.2.62 анализ… …   Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

• стратег — стратегический инвестор …   Словарь бизнес-сленга

• Инвестиции — (Investment) Инвестиции это капитальные вложения для получения прибыли Виды инвестиций, инвестиционные проекты, инвестиции в фондовый рынок, инвестиции в России, инвестиции в мире, во что инвестировать? Содержание >>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

Стратегический инвестор — CEOpedia | Управление онлайн

Стратегический инвестор — это бизнес-оператор, действующий на рынке капитала, который в соответствии с действующим законодательством получил разрешение на приобретение крупных пакетов акций приватизированных государственных предприятий, владеющих в другом подразделении более 50% акций. Он имеет четкие механизмы финансирования, предназначенные для обеспечения дальнейшего развития компании, и соответствующие квалификации, соответствующие сфере деятельности компании.

Инвестиционный горизонт стратегического инвестора неограничен.Это следует из характера самого вложения. Приобретаемая компания является частью долгосрочной стратегии развития инвестора, поэтому он никогда не определяет горизонт инвестирования.

Метод оценки деловой репутации, который использует стратегический инвестор, значительно отличается от методов оценки финансовых инвесторов. Стратегический инвестор обычно основывается на методе внутренней стоимости при оценке компании, измеряемой качеством нанятых профессионалов, их ноу-хау и, прежде всего, технологиями компании и ее долей на рынке.

Стратегический инвестор стремится получить полный контроль над приобретаемым бизнесом. Добавленная стоимость для инвестора создается за счет освоения отрасли и ключевых активов ресурсов приобретенной компании. Инвестор внедряет свою систему управления, технологии, а зачастую и бренд.

Стратегический инвестор обычно также представляет свою концепцию будущего развития бизнеса. Предыдущий владелец может повлиять на общую стратегию, если останется частичным акционером. Стратегический инвестор может стремиться сменить управленческий состав фирмы.Холдинговая компания получает выгоды, связанные с увеличением деловой репутации. На инвестора ложится непроизводственная нагрузка.

Основные задачи стратегического инвестора

• Получение полного контроля над процессом разработки.
• Обеспечение тесного согласования утвержденных планов развития.
• Забота о высокой интенсивности инвестиций, что имеет решающее значение для повышения стоимости компании.
• Уменьшение государственных инвестиций и, таким образом, минимизация риска для государственного бюджета.

См. Также: Добавленная стоимость для акционеров

Ссылки

.

Стоит ли рассматривать стратегического инвестора как источник капитала?

Решающее значение имеет выбор инвестора для вашей растущей компании. После того, как вы пройдете начальную стадию запуска, акционерный капитал можно будет искать у венчурных капиталистов, бизнес-ангелов или стратегических инвесторов. Это первая из двух статей, в которых дается краткий обзор различий между венчурным капиталистом, бизнес-ангелом и стратегическим инвестором, а также предлагается, что вам следует учитывать при поиске финансирования у стратегического инвестора.

Различия между венчурным капиталистом, бизнес-ангелом и стратегическим инвестором
Венчурные капиталисты — это профессиональные инвесторы, которые приносят наличные деньги, бизнес-опыт и советы, а также сеть потенциально полезных контактов .. В рамках предоставления довольно крупных инвестиционных долларов , венчурный капиталист обычно играет активную роль в вашей растущей компании через участие в совете директоров и обеспечивает относительно жесткий контроль над важными решениями, даже если венчурный капиталист имеет миноритарную долю владения.

Бизнес-ангел обычно предоставляет меньшую сумму денег для инвестиций, чем венчурный капиталист. Обычно бизнес-ангел — это состоятельный человек, добившийся успеха в бизнесе и, вероятно, имеющий повседневный опыт работы. В то время как некоторые бизнес-ангелы будут играть активную роль в вашей компании через участие совета директоров, многие бизнес-ангелы остаются более пассивными и не стремятся к такому контролю над процессом принятия решений. В то время как и венчурный капиталист, и бизнес-ангел будут стремиться к высокой доходности своих инвестиций, бизнес-ангел, как правило, будет менее агрессивен при оценке и обычно готов ждать окупаемости дольше, чем венчурный капиталист.

В случае и венчурного капиталиста, и бизнес-ангела, их единственный интерес — это возврат денежных средств на свои инвестиции. Стратегический инвестор также заинтересован в возврате своих инвестиций, но он будет вкладывать средства в вашу компанию из-за стратегического интереса к вашему бизнесу. Например, если вы разработали новый продукт или какую-то интересную новую технологию, стратегический инвестор может пожелать дополнить собственный рост стратегической интеграцией нового продукта или новой технологии вашей компании в свой бизнес.Стратегическим инвестором обычно является более крупная компания, часто работающая в той же отрасли, что и ваша компания. По сравнению с венчурным капиталистом, стратегический инвестор обычно менее агрессивен в оценке, то есть готов приобрести меньшую долю в вашей компании за ту же сумму денег. Стратегический инвестор также обычно будет менее агрессивным в отношении контроля за принятием решений.

Стратегический инвестор будет искать долю в вашей компании плюс в другом месте. «Что-то другое» — вот что отличает стратегического инвестора.Наиболее распространенный способ, с помощью которого стратегический инвестор стремится к достижению своего стратегического преимущества, — это требование лицензионного соглашения, маркетингового или дистрибьюторского соглашения, своего рода соглашения о совместной разработке с вашей компанией или возможности покупки вашей компании. Например, стратегический инвестор может потребовать, чтобы ваша компания лицензировала новую технологию для стратегического инвестора, или стратегический инвестор может потребовать, чтобы ваша компания заключила соглашение о совместной разработке, в соответствии с которым вы соглашаетесь развивать новый продукт или новую технологию совместно с стратегический инвестор.

Что следует учитывать, если вы ищете стратегического инвестора
Если вашей компании нужны только деньги, рассмотрите венчурного капиталиста или бизнес-ангела в качестве источника средств. Не преследуйте стратегического инвестора только потому, что вы считаете, что можете получить лучшую оценку, чем вы получили бы от венчурного капиталиста. Однако, если вы стремитесь наладить отношения с более крупным игроком в вашей отрасли, подумайте о стратегическом инвесторе. Рассматривая стратегического инвестора как источник средств, вы должны знать следующее:

Выбор партнера. Определите пул кандидатов в стратегические инвесторы. Определите тип стратегического инвестора, с которым вы хотите сотрудничать. Выиграет ли ваша компания от работы с конкурентом, который имеет развитую дистрибьюторскую сеть, которая может предоставить вашей компании расширенные каналы сбыта? Выгодно ли вашей компании работать с лидером отрасли, у которого есть полная инфраструктура продаж и маркетинга, которой не хватает вашей компании, так называемые «ноги на улице»? Усилилось бы признание вашей компании на рынке, если бы она была связана с опытным игроком отрасли, пользующимся уважением и доверием на рынке? Оцените, где вашей компании нужна помощь, и определите тех стратегических инвесторов, которые могут оказать вашей компании такую ​​помощь.

Подход и процесс. Спланируйте, как ваша компания будет подходить к кандидатам в стратегические инвесторы. Знаете ли вы или кто-либо в вашей сети кого-либо в организации стратегического инвестора? С другой стороны, ваши профессиональные консультанты, такие как адвокаты и бухгалтеры, могут помочь вам найти стратегического инвестора. Подумайте, может ли инвестиционный банкир наилучшим образом представлять интересы вашей компании перед стратегическим инвестором. Ваша цель должна заключаться в установлении конструктивных отношений с кем-то, кто имеет авторитет и влияние в организации стратегического инвестора.

Оцените мотивацию стратегического инвестора инвестировать в вашу компанию. Спрогнозируйте, чего хочет стратегический инвестор от вашей компании, и готовы ли вы согласиться с этими условиями для получения необходимой помощи. Поймите «что-то еще», которое стратегический инвестор хочет от вашей компании, и оцените влияние, которое «что-то еще» окажет на вашу компанию и ее будущие стратегии роста и выхода (продажа, IPO и т. Д.).

Если стратегический инвестор хочет получить лицензию на вашу новую технологию, подумайте, выдаст ли ваша компания исключительную или неисключительную лицензию.Какой будет допустимый объем лицензии? На какой срок будет выдана лицензия? В каком географическом регионе стратегический инвестор может применить технологию? Если стратегический инвестор хочет заключить соглашение о совместной разработке, подумайте, будет ли ваша компания разделять право собственности на какие-либо улучшения. За какие аспекты совместной работы отвечает ваша компания? Если ваша стратегия выхода — это продажа вашей компании, можете ли вы убедить стратегического инвестора принять «право преимущественной покупки», а не «преимущественное право отказа» (что сдерживает получение альтернативных заявок для вашей компании).

Выделите больше времени для процесса финансирования. Инвестиции стратегического инвестора обычно требуют внутреннего одобрения его руководства, а иногда и Совета директоров, и должны проходить через внутренний юридический отдел. В результате вы должны быть готовы к затяжным переговорам. Используйте не имеющий обязательной юридической силы перечень условий или письмо о намерениях в начале переговорного процесса. Лист условий или письмо о намерениях может служить двум целям. Во-первых, документ будет средством для попытки выполнить

.

Радио стратегического инвестора

Кредитным рынкам уделяется гораздо меньше внимания, чем им следовало бы на рынке, с учетом суммы денег, которые туда вкладываются. Имея большой опыт в сфере прямых инвестиций, Вердад провел значительное исследование того, что сделало Private Equity столь успешной как инвестиционная стратегия, и нашел большую часть ответа в кредитной части Private Equity. Они придумали термин «Уступка дураков», чтобы описать свои выводы.Грег имеет опыт в области облигаций с высокой доходностью, и ему приписывают многие идеи, полученные в результате их исследований. Их результаты были опубликованы и представлены на различных конференциях и получили большое внимание. Кредитные инвесторы (а это большинство инвесторов) должны знать, что они обнаружили в своем анализе. Надеемся, вам понравится этот разговор.

Всегда вспыльчивая и жизнерадостная, доктор Мира — экономист, выросший за железным занавесом в коммунистической стране, в настоящее время Колумбийский университет получил докторскую степень по экономике и является опытным оратором и ведущим т / о So.Калифорния по экономике и содиректор Вудсского центра экономического анализа и прогнозирования @ Cal State Fullerton, д-р Мира делится своими взглядами на экономику США. Вы не захотите пропустить это интервью — оно охватывает множество вопросов и дает достойное понимание экономики.

Гэри, доктор наук в области авиационной техники, провел в этой области десятилетия, в том числе и с НАСА. В 1994 году он основал Harloff Capital для разработки инвестиционных стратегий и управления активами.Его внимание сосредоточено на выборе и ротации рынка, а не на отдельных акциях. Послушайте его взгляды на то, как выбирать те рынки, которые, по его мнению, наиболее вероятно вырастут в ближайшем будущем. Это интервью должно быть очень интересным для любого инвестора в акции.

Послушайте Майкла, главного инвестиционного стратега SSGA, который является третьим по величине управляющим капиталом в мире с активами под управлением более 3 триллионов долларов, и основателем SPY ETF в 1993 году, индексного фонда S&P 500, первого ETF и крупнейшая торгуемая ценная бумага в стране.Майкл обсуждает свои прогнозы «3 сюрприза» на 2020 год и их стратегию ротации секторов. Майкл пользуется спросом в СМИ, и его идеи / взгляды пользуются постоянным спросом. Вам это будет интересно.

Основанная доктором Эндрю Раддом, бывшим профессором финансов в Cornell Univ, Advisor Partners специализируется на предоставлении нишевых услуг в области налогово-эффективного инвестирования и НИИ с использованием передовых технологий и опыта в этих областях.Они реализуют стратегии сбора налогов, а также выбор инвестиций SRI с учетом конкретного портфеля и целей каждого клиента. Послушайте, как Рахул расскажет, как они это делают.

Принятые в 2017 году в рамках закона о налоговой реформе, зоны квалифицированных возможностей предоставляют уникальную возможность для частичного освобождения от налога на прирост капитала путем реинвестирования прибыли в географические районы, которые обычно менее привлекательны для проектов развития. Послушайте Дэна Фулмера, директора по инвестициям, чтобы понять эту новую возможность.Сосредоточившись на менее населенных районах Межгорного Запада, они разрабатывают многоквартирные дома для квалифицированных зон возможностей. Инвесторы должны знать об этой новой возможности.

Всегда можно рассчитывать на применимые данные, надежные прогнозы и множество мнений, доктор Боб Дили, доктор философии из Техаса, издатель своего информационного бюллетеня No Spin Forecast, отвечает на наши вопросы по экономике. Всегда интересно услышать его мнения, комментарии и мысли, которые точно нужны в это время.Устройтесь поудобнее и слушайте, и будьте готовы делать заметки.

APMEX, Американской бирже драгоценных металлов, существует двадцать лет, ее годовой доход составляет около 1 миллиарда долларов, в ней работают более 200 сотрудников, она предлагает около 20 000 товаров в сфере драгоценных металлов и является доминирующим физическим дилером драгоценных металлов в стране. Кен обсуждает важность наличия части своего портфеля в драгоценных металлах в качестве диверсификатора, прежде всего в золоте.Послушайте, как Кен обсуждает этот важный аспект почти каждого инвестора.

Майк — старший аналитик @ Weiss Ratings и редактор «Отчета о безопасных платежах», ведущего издания Weiss Ratings. Он дает рекомендации по рынку и акциям с Вайсом с 2003 года. Другими словами, он смелый человек. Используя фундаментальный и циклический анализ в своих оценках, он использует их базу данных фильтров в их количественных данных по акциям, ETF и т. Д.Он обсуждает важность безопасных / консервативных / защитных подходов, плюс растущие дивиденды, включая нетрадиционный анализ акций — REIT, закрытые фонды, MLP и т. Д. Любой, кто заинтересован в инвестировании, найдет это очень интересным.

Дэйв — основатель и владелец TimerTrac.com. Они предлагают подписчикам / инвесторам / консультантам веб-сайт, который предлагает управляющие активами и их стратегии, предоставляет описание их инвестиционной стратегии и дает отчет об их эффективности.TimerTrac может рассчитывать производительность, пока управляющий активами работает с TimerTrac. Это явное преимущество для управляющего активами, который теперь может продемонстрировать подтвержденный и проверенный послужной список результатов деятельности потенциальным инвесторам. Эти управляющие активами, как правило, являются профессионалами в своей отрасли. С более чем 500 стратегиями от 100 — 200 управляющих активами это может быть очень интересный материал. Надеюсь, тебе понравится.

Гай — управляющий портфелем тактического кредитного фонда Шелтона, он стремится создать Альфу посредством активного управления кредитными позициями.При сверхнизких процентных ставках и отрицательных процентных ставках в 15 триллионов долларов создание прибыли на кредитном рынке стало исключительно сложной задачей. Гай обсуждает стратегию Шелтона, основанную на его более чем тридцатилетнем опыте работы на кредитном рынке, и то, как они сегодня стремятся получать прибыль. Поскольку для многих инвесторов доля активов с фиксированным доходом составляет 20% плюс их общего распределения, это важный аспект их инвестиционной стратегии. Мы надеемся, что это будет полезно.

Али, имеющий степень магистра делового администрирования Гарварда, управляет длинными / короткими стратегиями более 17 лет, в 2014 году Morningstar наградил его портфельным менеджером года в категории альтернатив, а в 2016 году основал Invenomic.Длинные / короткие стратегии могут быть продуктивным суррогатом инвестиций с фиксированным доходом в сегодняшней среде с низкой доходностью. Чтобы понять длинную / короткую стратегии, это интервью может дать существенное представление об этом важном подходе к инвестированию.

Осенняя конференция RITA скоро состоится, и желающие могут получить информацию о ней в этом рекламном подкасте. Трастовые компании, инвестиционные консультанты и инвесторы составляют большинство посетителей.

самоуправляемых IRA существуют десятилетиями, но их популярность продолжает расти и привлекать новых участников и поклонников. Они делают возможным инвестирование во многие нетрадиционные инвестиции в ИРА (частные инвестиции, частный капитал, металлы, недвижимость, частные предприятия и др.). Послушайте Мэри Мор, основательницу RITA, ассоциации попечителей, которые ведут учет и отчетность (это более интересно, чем кажется) по этим транзакциям, которые продвигают и делают возможными эти инвестиционные возможности, поскольку она обсуждает этот важный, но менее известный ниша инвестиционного мира ИРА.

Послушайте Джейсона, основателя Beach City Capital, который расскажет их историю об их уникальной бизнес-модели партнерства с землевладельцами с существующими многоквартирными домами для замены и модернизации этих домов новыми и улучшенными. Всем, кто интересуется недвижимостью в So. Калифорния считает очень интересной стратегию BCC по партнерству с нынешними землевладельцами, договоренности о предварительной аренде и ориентацию на зону возможностей. Узнайте, что такое «совместное проживание» в учреждениях такого типа.Надеемся, вам понравится.

Учитывая время, необходимое для разработки, строительства и продажи жилых единиц в течение 3-5 лет в Калифорнии, неудивительно, что темпы жилищного строительства замедлились, а нехватка жилья продолжает расти. Послушайте Майка Катберта, основателя и генерального директора Triad, который обсудит их бизнес-модель покупки земли, которая уже предварительно одобрена для строительства жилья, что сокращает период созревания до менее чем года.Этот уникальный подход к выборочной покупке предлагает множество преимуществ для инвесторов, и всем, кто интересуется инвестированием в недвижимость, это интервью будет очень интересным. Надеемся, вам понравится.

Постоянный рассказчик, предыдущий гость Тед обсуждает инвестиционную стратегию Incline — систематического менеджера, объединяющего фьючерсные и долевые инвестиции, агностически, как длинные, так и короткие. Ориентируясь на диверсификацию, они стремятся снизить риск за счет некоррелированных инвестиций.Это очень интересный разговор о сырьевых товарах и их роли в создании портфелей, избегающих риска.

Бывшие банкиры, Freedom Financial предоставляет ссуды на первое место профессионалам в сфере недвижимости, которые приносят коммерческие проекты с добавленной стоимостью в сообщество и возвращают прибыль инвесторам. Привнося свой опыт в западные США, он обсуждает возможности и ценность, существующие в этой географии, и почему клиенты приходят в финансовые компании, такие как их, а не в банки.

Millennium Trust является хранителем более 26 миллиардов долларов альтернативных инвестиций, находящихся в доверительном управлении и оцениваемых в соответствии с требованиями IRS. Послушайте это 5-минутное интервью с Тедом, в котором он рассказывает нам истории своих клиентов и услуг.

Послушайте это 5-минутное интервью с Джорджем из Швейцарии, в котором обсуждаются возможности инвестирования в венчурный капитал через блокчейн и токены криптовалюты, что позволяет инвесторам вкладывать небольшие суммы в эти фонды и проекты в ликвидные инвестиции.Они предлагают очень интересную бизнес-модель, которая не следует традиционным путям.

Послушайте это 5-минутное интервью с Биллом Келли, генеральным директором Ассоциации аналитиков сертифицированных альтернативных инвестиций, в котором обсуждаются альтернативные инвестиции, CAIA и возможности, которые они открывают для мира инвестиций. Билл всегда интересен, и его приятно слушать.

Послушайте несколько раз Роба, генерального директора и предыдущего генерального директора, а также члена правления нескольких компаний отрасли, обсудите эту нишу в мире фармацевтики.Публичная компания, специализирующаяся на системах доставки лекарств, предлагающих меньше токсикологии и побочных эффектов. С запатентованной системой они предлагают систему доставки, которая уникальна и не обрабатывается через желудок. Многим инвесторам должно быть интересно это интервью и компания.

По образованию архитектор, Эд перешел в мир инвестиций более 25 лет назад с несколькими крупными и известными фирмами по управлению активами.Сосредоточившись в первую очередь на золоте, Эд обсуждает место этого драгоценного металла в распределении активов инвесторов. С активами более 10 миллиардов долларов Sprott предлагает некоторые налоговые льготы в определенных ситуациях. Есть несколько способов получить золото, и Спротт делает большинство из них. Любому инвестору это должно быть очень интересно.

Инженер и математик по образованию, Франсиско провел последние 20 с лишним лет, применяя навыки и опыт в области инвестирования, которые он приобрел благодаря техническому и аналитическому опыту, которому он был обучен.Сосредоточившись на процессе оценки выбора акций с помощью Основ и Моментума, они анализируют рост и динамику прибыли и выручки по различным акциям и стремятся открывать длинную позицию по этим с сильными оценками и шортить по тем, которые имеют низкие оценки, оценивая каждую из них в соответствии с более 70 точек данных. Это оригинальное произведение Франсиско и Когниос, и слушателям оно будет очень интересно.

Карлин, давний автор большого количества публикаций по инвестициям в многоквартирные дома и недвижимость, включая Kiplinger, Globest.com, Multi-Housing News и др., а также Principal @ IMG обсуждают возможности недвижимости с добавленной стоимостью. Они стремятся улучшить не только недвижимость для жилых домов, но также сообщества и кварталы. Стремясь развиваться с течением времени, а не стремиться к более быстрому исправлению и переворачиванию стратегии, IMG уделяет особое внимание многосемейным проектам, потому что они видят в них постоянные возможности, такие как соотношение риска и прибыли, и имеют опыт работы в этом сегменте рынка недвижимости. Они сосредоточены на шести-семи мегаполисах с объектами от 150 до 350 единиц и акциями на сумму от 12 до 18 миллионов долларов.Послушайте, как Карлин расскажет свою историю, обсудите свои проблемы и постарайтесь успокоить ожидания инвесторов.

.

Секреты стратегических инвесторов

Как вы рассчитываете ROI на инвестиционных конференциях? Им часто требуются дорожные расходы, время вдали от офиса и поесть резиновой курицы с таинственными соусами. Но правильная конференция может привести к совершенно новому взгляду на ваше портфолио. Чтобы оценить недавнюю конференцию по стратегическим инвестициям Altegris / Mauldin в Сан-Диего, , The Report попросил участников высказать свое мнение по основным темам от лидеров мнений, таких как бывший спикер Палаты представителей и ведущий Crossfire Newt Gingrich CNN, Глускин Шефф + Ассоциированный главный экономист Дэвид Розенберг и исполнительный вице-президент Hoisington Investment Management Лейси Хант.

Мысли передового писателя Джона Молдина захватили часть дебатов, которые велись со сцены в течение 2,5 дней на конференции по стратегическим инвестициям Altegris / Mauldin, когда он сказал: «Наше экономическое будущее зависит от гонки между двумя кривыми ускорения — долгом и инновациями. . » Присутствующие видели много опасений и проблесков надежды.

The Gold Report : Что касается долга, где существует самая большая угроза? Китай? Европа? Япония? Соединенные штаты.? Потребители? Каков наиболее вероятный результат ускоряющейся кривой долга и как это повлияет на США?С., Европа и Азия?

Сантьяго Пинсон Корреа, вице-президент по управлению активами, Invercap: Меня беспокоят Китай, Европа и Япония. Больше всего меня беспокоит Япония, поскольку это страна с наибольшим разбросом возможных результатов. В целом, я считаю, что наиболее вероятным исходом в глобальном масштабе является длительный период вялого глобального роста.

Дэвид Хэй, директор по инвестициям, Evergreen GaveKal: В порядке наших проблем: Китай, Япония, Европа, США.S. Мы считаем, что вялый рост является наиболее вероятным краткосрочным результатом, а вероятность дефляции, ведущей к гиперинфляции, является более долгосрочной возможностью. Если так, то мы видим, что Япония ведет мир по этому ужасающему пути.

Натан Зоннерберг, главный инвестиционный директор Glassman Wealth Services: Япония — самая страшная долговая ситуация, особенно с учетом ее демографического состава и текущего отсутствия структурных реформ. Я считаю, что США лучше всего могут справиться со своим долгом.У нас лучшие демографические данные наиболее развитых стран, природные ресурсы, постоянный приток новых иммигрантов и это удивительное желание добиться успеха (американская мечта), не говоря уже о том, что большинство инноваций происходит здесь, в США. Нам нужно время, чтобы политики Вашингтона разобрались. препятствия для нашего истинного потенциала роста — более низкие корпоративные налоги, упрощенный налоговый кодекс и т. д.

У Европы большие проблемы с долговым бременем. Даже при наличии общей валюты, евро, каждая страна отличается и отличается друг от друга (например,г., Северная Европа против Южной Европы). Их банкам нужно время для рекапитализации, чтобы позволить безнадежным долгам уйти. Кроме того, Европейский центральный банк (ЕЦБ) преследует иную заявленную цель, чем Федеральный резерв США. Таким образом, еще неизвестно, действительно ли президент ЕЦБ Марио Драги готов использовать нетрадиционные средства денежно-кредитной политики и стимулирования.

TGR : В зависимости от того, где вы видите наибольшую угрозу и возможности, как вы корректируете свой портфель, чтобы подготовиться к тому, что грядет?

SPC: Существует множество сценариев, которые могут привести к всплеску системного риска, поэтому я считаю, что лучший способ защитить портфель — это воспользоваться преимуществами текущих очень низких уровней волатильности, преобладающих во многих классах активов, для создания » необязательность.«

DH: Мы считаем, что одним из самых недооцененных портов во время шторма является корпоративный долг Канады, выраженный в ее валюте. Канада превзошла все другие страны ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития). Он не печатает деньги, и он близок к переходу к профициту бюджета. Кроме того, из-за 10% -ной распродажи акции выглядят недооцененными. Мы полагаем, что он снова вырастет до номинала по отношению к доллару США.

NS: В этой среде нужно оставаться прилежным.Существуют как дефляционные риски, так и инфляционные риски. В зависимости от того, что будет первым, предполагает несколько иной структурный подход. Мы склонны полагать, что больший риск представляет инфляция, чего отчаянно хочет ФРС. Таким образом, мы хотим владеть производственными активами с ценовой политикой и реальными активами, которые мало или трудно заменить — недвижимостью, инфраструктурой, MLP энергетической инфраструктуры.

TGR: Большинство выступающих не беспокоились о рецессии в США.С. в ближайшее время. Насколько вы согласны?

SPC: Меня это не слишком беспокоит, хотя мой базовый вариант таков, что рост в США в течение некоторого времени остается вялым.

DH: Обычно мы согласны с Марком Твеном в том, что если вы окажетесь на стороне большинства, пора исправляться. Однако в настоящее время мы не видим предварительных условий для рецессии в США, что, безусловно, является консенсусным мнением. Однако, если кредитные спрэды резко увеличатся — что вполне возможно, — наше отношение быстро изменится.

NS: Меня не слишком беспокоит рецессия. Этот, 2014 год, должен стать периодом ускорения роста и увеличения спроса в США

.

TGR: Насколько большое влияние могут оказать достижения в области технологий и биотехнологий на мировую экономику? В какой степени новые технологические продукты должны оказывать влияние на развивающийся мир, а также на развитый мир, чтобы быть трансформирующими?

SPC: Я считаю, что технический прогресс может иметь очень значительное влияние, как положительное, так и отрицательное.Положительные стороны очевидны, однако я считаю, что они не обязательно приведут к гораздо более высокому уровню занятости из-за того, что определенные рабочие места будут заменены робототехникой, и несоответствие навыков соискателей и требований со стороны соискателей. Что касается его воздействия на развивающийся мир, я считаю, что мы можем увидеть, как производство определенных продуктов переместится из развивающихся стран обратно в развитый мир, поскольку достижения в таких областях, как робототехника, могут сделать это доступным.

DH: Очевидно, что такие вещи, как смартфоны, оказывают огромное благотворное влияние на мировую экономику и особенно на развивающийся мир.«Демократизация» информации благодаря тому, что раньше было суперкомпьютером, теперь в руках фермера в Руанде, является огромной революцией. Однако меня беспокоит, что на Ближнем Востоке, где существует предубеждение против современности и Запада, они будут все больше и больше отставать и в какой-то момент попытаются использовать наши собственные технологии, чтобы навредить нам. Если они чувствуют, что им никогда не догнать, радикальные элементы в этих странах могут попытаться вернуть нас на свой уровень.

NS: Огромные удары.Технологии и Интернет позволили нам вступить в золотой век глобализации и поистине глобальной экономики. Некоторые положительные результаты включают лучшую прозрачность ценообразования (например, Amazon (NASDAQ :), Pricegrabber и т. Д.), Большую производительность и больший доступ к знаниям и информации. Это должно привести к снижению инфляционного давления на товары и услуги. Технологии и биотехнологии продолжат оказывать огромное влияние на мировую экономику. Я не собираюсь напрямую входить в сектор наук о жизни. Я ищу менеджеров, которые обладают опытом определения ведущих компаний в этих областях.

TGR: Какие отрасли больше всего повлияют на технологии? А как насчет воздействия новых методов на старые отрасли, такие как производство и / или производство?

SPC: Я считаю, что наибольшие возможности появятся в сфере здравоохранения / биотехнологий, а также в робототехнике и других технологиях, которые изменят «старые отрасли».

DH: Энергия — это больше моя специализация, и от достижений в этой области захватывает дух. Благодаря предпринимательскому менталитету небольших компаний, которые были в авангарде новых технологий, еще впереди.Трехмерная печать также должна оказать огромное влияние на производственный сектор США, еще больше уравняв правила игры с Китаем. Поскольку дешевая рабочая сила становится все меньше преимуществ из-за автоматизации, дешевая энергия становится решающим фактором. Преимущество Америки.

NS: Экономика услуг.

TGR: Что было самым важным, что вы вынесли из конференции, и что вы сделаете иначе из-за того, что вы там услышали?

SPC: Что мы живем в мире, полном как неопределенности — каков будет конечный результат «великих экспериментов» в денежно-кредитной политике крупнейших мировых центральных банков, так и большого уровня самоуспокоенности глобальных инвесторов.Следовательно, я хотел бы покупать дешевую волатильность везде, где я могу ее найти.

DH: Мы пришли на конференцию, обеспокоенные скоростью обращения денег в США и инфляцией, находящейся на грани ускорения. Мы думали, что Лейси Хант был одним из самых убедительных ораторов, и он определенно видит, что скорость продолжает падать. Таким образом, нас больше беспокоит какой-то дефляционный шок, который еще больше снизит «безрисковые» ставки. Также поразительными были параллели с 1930-ми годами, как в экономическом, так и в геополитическом плане, по мнению таких выступающих, как Ньют Гингрич, президент Saeculum Research Нил Хоу и профессор Гарвардского университета Найл Фергюсон.

NS: Вероятно, процентные ставки останутся ниже, чем ожидает большинство людей. Мы будем оставаться приверженными акциям (привлекательным для облигаций как в абсолютном, так и в относительном смысле) и распространять решения с фиксированным доходом до тех пор, пока ставки действительно не вырастут и не останутся выше и / или инфляция не поднимет свою уродливую голову.

TGR: Спасибо за понимание.

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ: Время от времени Streetwise Reports LLC и ее директора, должностные лица, сотрудники или члены их семей, а также лица, опрошенные для статей на сайте, могут иметь длинную или короткую позицию по упомянутым ценным бумагам и могут покупка и / или продажа этих ценных бумаг на открытом рынке или иным образом.

.