Рынок инвестиций: Новости рынка инвестиций — Российская газета

«Это опасная вещь». 6 признаков, что инвестиции закончатся потерей денег :: Новости :: РБК Инвестиции

Начинающему инвестору непросто выбрать активы для вложений: как определить, окажется инвестиция успешной либо, наоборот, принесет финансовые потери? Собрали советы экспертов, какие действия помогут избежать убытков

Фото: Unsplash

За ошибки в инвестиционных решениях приходится расплачиваться собственными деньгами. Но от этого не застрахован никто, так как вложения в фондовый рынок   — это всегда риск. Однако контролировать риски, а значит, минимизировать свои финансовые потери, под силу даже начинающему инвестору. Мы спросили экспертов, какие действия могут привести к убыткам в инвестициях и как их избежать.

Вы покупаете активы, в которых не разбираетесь

Начинающему инвестору порой не хватает знаний не только о принципах работы фондового рынка, но и о том, как правильно выбирать активы для вложений. На рынке существует огромное количество компаний, и быстро понять, какие их этих бизнесов наиболее перспективные, нелегко.

Поэтому начните с постепенного изучения компаний, в которые планируете инвестировать. Без понимания того, как устроен бизнес, на чем компания зарабатывает и куда идет, вы можете совершить ошибку, которая будет стоить вам денег. Легендарный инвестор Питер Линч советует поинтересоваться историей компании.

Примерно то же самое советует и многолетний партнер Уоррена Баффета, вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway Чарльз Мангер. Он говорит, что если не понимает, как устроен бизнес компании и как она зарабатывает, то выбирает для инвестиций другой актив.

Финансовый консультант Владимир Верещак рекомендует не торопиться с принятием решения, а внимательно все изучить, взвесить за и против, разобраться, сравнить. Если есть возможность и желание, то можно обратиться за советом к специалисту.

У вас нет инвестиционной цели или она неправильно сформулирована

Автор телеграм-канала Moneyhack и директор по коммуникациям финансового маркетплейса «Сравни.ру» Александра Краснова замечает, что есть цели, к которым нельзя прийти с помощью фондового рынка, — например, накопить на первоначальный взнос по ипотеке.

«Я знаю историю человека, который вложил свой первоначальный взнос по ипотеке в фондовый рынок, потому что хотел увеличить объем средств. Он инвестировал в марте 2020 года, и тогда рынок сильно обвалился. В итоге, когда подходило время оформлять сделку, денег у него просто не было», — говорит эксперт.

При этом адекватными целями на фондовом рынке будут диверсификация  своих сбережений, накопление средств на пенсию или образование ребенка, считает Краснова.

Зная свои цели, вы будете подбирать и соответствующие активы, и стратегию. К примеру, при долгосрочных инвестициях волатильность  на рынке не имеет большого значения, так как цены рано или поздно восстановятся.

Вы не диверсифицируете свой портфель

Диверсификация — один из основополагающих принципов успешных инвестиций. Если вы вложили свои средства в разные виды активов — акции, облигации  , недвижимость, золото, — то при любом движении рынка в вашем портфеле будет баланс, так как какие-то из активов могут падать, а какие-то, наоборот, расти.

Но при этом слишком широкая диверсификация хоть и не даст вам потерять деньги в целом, точно приведет к упущенной прибыли. Намного безопаснее и доходнее вкладывать деньги в тот сегмент рынка, который вы хорошо понимаете, отмечает Верещак.

Плохие инвестиции, по мнению легендарного инвестора Питера Линча:

• популярные акции в хайповых отраслях;
• компании (особенно мелкие) с большими планами, которые не были подтверждены;
• прибыльные компании, занимающиеся слишком диверсифицированными поглощениями;
• компании, в которых на одного покупателя приходится от 25% до 50% продаж.

Вы начинающий инвестор, но используете рискованные инструменты

«Самая опасная вещь, которую может сделать начинающий инвестор, — это торговать с плечом — заемными средствами брокера. Все наиболее страшные истории, связанные с потерей большого количества денег, — именно про такую практику», — рассказывает Александра Краснова. В этой ситуации человек не рассчитывает свои силы, ему кажется, что он видит какую-то очень выгодную идею. Но часто это приводит к проигрышу и долгам, отмечает эксперт.

Не стоит также думать, что фондовый рынок — это казино. Не нужно инвестировать в него все свои деньги. Вкладывать стоит только ту сумму, которая вам в ближайшее время не понадобится.

Важно выбирать надежные активы. К примеру, существуют компании, у которых есть большие проблемы с бизнесом и об этом уже известно.

«Есть стратегия — купить падающие акции таких компаний в надежде, что они вырастут. Это очень рискованно, простому инвестору сложно переиграть рынок, поэтому не стоит покупать такие активы», — советует Краснова.

Вы не интересуетесь новостями и аналитикой по фондовому рынку

В настоящее время ситуация на фондовом рынке сильно изменилась. Если раньше самыми востребованными компаниями были стабильные и надежные бизнесы, то теперь у инвесторов популярны эмитенты  , привлекающие внимание средств массовой информации и интернет-сообществ.

В последнее время рынок ведет себя иррационально, традиционные индикаторы перестают отражать реальность, отмечал ранее глава набсовета Московской биржи Олег Вьюгин. Экономист и основатель инвестиционной группы The Movchan’s Андрей Мовчан также признавал, что сейчас рынком фактически управляют СМИ, а не профессиональные аналитики. Поэтому изменение имиджа или ситуации с брендом крупного эмитента могут очень сильно повлиять на рынки.

Чтобы отслеживать ситуацию на рынке, а значит, контролировать состояние своего портфеля, нужно быть в курсе деловой повестки в стране и в мире, так как появление негативной или позитивной новости по компании может отразиться на стоимости акций.

Фото: Unsplash

Важно также понимать общие тенденции на рынке: какие индустрии будут расти, а какие постепенно изживают себя.

Вы не проверяете своего брокера

Активность частных инвесторов на фондовом рынке растет — по данным на апрель, объем средств на брокерских счетах россиян достиг ₽14 трлн. Наличие большого числа неопытных инвесторов с деньгами привлекает мошенников, которые хотят на них заработать. Как правило, обмана стоит ждать от компаний, предлагающих заоблачные прибыли и быстрый результат. Безопасность при инвестировании в фондовый рынок гарантирует работа с надежными брокерами, у которых есть лицензия ЦБ России. Список таких организаций доступен на сайте регулятора, а рейтинг брокеров по объему клиентских сделок есть на сайте Московской биржи.

Александра Краснова советует также обязательно проверять, зарегистрирован ли ваш брокер в России, так как, если возникнут какие-то проблемы или претензии с вашей стороны, судиться с иностранной компанией будет очень сложно.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Рынок инвестиций

Инвестиции — это вложение средств в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или предприятия в целях получения пассивного дохода или влияния на дела компании. Как правило, инвестиции имеют долгосрочный или среднесрочный характер. Так как понятие “рынок инвестиций” достаточно широкое и представляет огромное количество экономических отношений.

Основные виды инвестиций

Рынок инвестиций имеет сложную структуру. Основным признаком разделения его на виды является объект вложений. В зависимости от того, что становится предметом инвестирования, их можно поделить на финансовое и реальное инвестирование.

Финансовое инвестирование — это инвестирование путем покупки акций, облигаций, фьючерсов, кредитование и так далее. Также сюда относятся краткосрочные спекулятивные операции по ценным бумагам, связанные со скачками цен.

Инвестирование в фондовый рынок — один из главных способов увеличить капитал, но он не лишен серьезных рисков. Существует два основных типа запасов: общий и предпочтительный.

Обыкновенные акции — это форма акций, наиболее узнаваемая среди новичков. Это доля в компании. Обыкновенные акции могут принести высокие доходы при инвестировании, но с наибольшим риском.

Привилегированные акции дают право собственности, как обыкновенные акции, но не дают права голоса. Дивиденды, выплаченные привилегированными акциями, фиксируются вместо переменных, как обыкновенные акции. Привилегированные акции — более безопасный источник дохода от дивидендов, чем обыкновенные акции.

Акции также могут быть разбиты на разные классы. Как правило, компания делает один класс акций избирательнее, чем другие, чтобы убедиться, что определенные группы контролируют компанию.

Акции действуют в соответствии с законом спроса и предложения. Поскольку спрос на акции увеличивается, и больше людей интересуется покупкой, чем продажей, цена акций растет. Это связано с тем, что запас акций меньше, и каждая доля становится более ценной. Акции обычно увеличивают спрос, поскольку компания преуспевает, и их спрос снижается, если страдает компания.

Спрос часто основывается на ожиданиях будущей работы. Когда инвесторы считают, что компания будет работать лучше в ближайшем будущем, спрос будет расти.

Невозможно точно предсказать, как будет вести себя общий фондовый рынок. Вот почему существует так много рисков, связанных с этой формой инвестиций.

Дивиденды — это вознаграждение, выплачиваемое акционерам по усмотрению совета директоров, которое и ожидают инвесторы вкладывая деньги в компанию. Это отличный способ пассивного заработка.

Спросите себя, почему вы хотите инвестировать и чего вы ждете от этого. Фондовый рынок может быть очень изменчивым, и плохой день может означать, что вы теряете значительную часть своих инвестиций.

Хорошие инвесторы инвестируют в долгосрочной перспективе. Если вы хотите получить наличные деньги прямо сейчас, фондовый рынок может быть не лучшим местом для размещения ваших денег.

Успешное инвестирование в акции требует времени от инвестора. Спросите себя, есть ли у вас время исследовать компании по крайней мере несколько часов в неделю. Такие исследования чрезвычайно важны.

Реальные инвестиции — это покупка какого-либо реального актива,например дома, машины земельного участка, покупка работающего предприятия и так далее. Это менее рискованные инвестиции, но также и менее доходные.

Вам самим нужно выбрать подходящий для вас вид инвестиций, учитывая текущую обстановку на рынке и ваше финансовое и психологическое состояние.

Политика обработки персональных данных

1. Общие положения

Настоящая политика обработки персональных данных составлена в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2006. №152-ФЗ «О персональных данных» и определяет порядок обработки персональных данных и меры по обеспечению безопасности персональных данных ООО «Консалтинговая компания А-Лаб» (далее – Оператор).

1. Оператор ставит своей важнейшей целью и условием осуществления своей деятельности соблюдение прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.

2. Настоящая политика Оператора в отношении обработки персональных данных (далее – Политика) применяется ко всей информации, которую Оператор может получить о посетителях веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

2. Основные понятия, используемые в Политике

1. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

2. Блокирование персональных данных – временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

3. Веб-сайт – совокупность графических и информационных материалов, а также программ для ЭВМ и баз данных, обеспечивающих их доступность в сети интернет по сетевому адресу https://www.a-lab.ru/.

4. Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных, и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

5. Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных.

6. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

7. Оператор – государственный орган, муниципальный орган, юридическое или физическое лицо, самостоятельно или совместно с другими лицами организующие и (или) осуществляющие обработку персональных данных, а также определяющие цели обработки персональных данных, состав персональных данных, подлежащих обработке, действия (операции), совершаемые с персональными данными.

8. Персональные данные – любая информация, относящаяся прямо или косвенно к определенному или определяемому Пользователю веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

9. Пользователь – любой посетитель веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

10. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

11. Распространение персональных данных – любые действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц (передача персональных данных) или на ознакомление с персональными данными неограниченного круга лиц, в том числе обнародование персональных данных в средствах массовой информации, размещение в информационно-телекоммуникационных сетях или предоставление доступа к персональным данным каким-либо иным способом.

12. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу.

13. Уничтожение персональных данных – любые действия, в результате которых персональные данные уничтожаются безвозвратно с невозможностью дальнейшего восстановления содержания персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных.

3. Оператор может обрабатывать следующие персональные данные Пользователя

1. Фамилия, имя, отчество.

2. Электронный адрес.

3. Номера телефонов.

4. Также на сайте происходит сбор и обработка обезличенных данных о посетителях (в т.ч. файлов «cookie») с помощью сервисов интернет-статистики (Яндекс Метрика и Гугл Аналитика и других).

5. Вышеперечисленные данные далее по тексту Политики объединены общим понятием Персональные данные.

4. Цели обработки персональных данных

1. Цель обработки персональных данных Пользователя — информирование Пользователя посредством отправки электронных писем; предоставление доступа Пользователю к сервисам, информации и/или материалам, содержащимся на веб-сайте.

2. Также Оператор имеет право направлять Пользователю уведомления о новых продуктах и услугах, специальных предложениях и различных событиях. Пользователь всегда может отказаться от получения информационных сообщений, направив Оператору письмо на адрес электронной почты client@a-lab. ru с пометкой «Отказ от уведомлениях о новых продуктах и услугах и специальных предложениях».

3. Обезличенные данные Пользователей, собираемые с помощью сервисов интернет-статистики, служат для сбора информации о действиях Пользователей на сайте, улучшения качества сайта и его содержания.

5. Правовые основания обработки персональных данных

1. Оператор обрабатывает персональные данные Пользователя только в случае их заполнения и/или отправки Пользователем самостоятельно через специальные формы, расположенные на сайте http://www.a-lab.ru. Заполняя соответствующие формы и/или отправляя свои персональные данные Оператору, Пользователь выражает свое согласие с данной Политикой.

2. Оператор обрабатывает обезличенные данные о Пользователе в случае, если это разрешено в настройках браузера Пользователя (включено сохранение файлов «cookie» и использование технологии JavaScript).

6. Порядок сбора, хранения, передачи и других видов обработки персональных данных

Безопасность персональных данных, которые обрабатываются Оператором, обеспечивается путем реализации правовых, организационных и технических мер, необходимых для выполнения в полном объеме требований действующего законодательства в области защиты персональных данных.

1. Оператор обеспечивает сохранность персональных данных и принимает все возможные меры, исключающие доступ к персональным данным неуполномоченных лиц.

2. Персональные данные Пользователя никогда, ни при каких условиях не будут переданы третьим лицам, за исключением случаев, связанных с исполнением действующего законодательства.

3. В случае выявления неточностей в персональных данных, Пользователь может актуализировать их самостоятельно, путем направления Оператору уведомление на адрес электронной почты Оператора [email protected] с пометкой «Актуализация персональных данных».

4. Срок обработки персональных данных является неограниченным. Пользователь может в любой момент отозвать свое согласие на обработку персональных данных, направив Оператору уведомление посредством электронной почты на электронный адрес Оператора [email protected] с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных».

7. Cookies

Cookies — небольшой фрагмент данных, отправленный веб сервером для хранения на компьютере Пользователя в виде файла, чтобы при следующем Вашем обращении веб Сайт мог извлечь эту информацию. Этот файл каждый раз пересылается веб серверу в http запросе при попытке открыть страницу соответствующего Сайта.

Cookies могут использоваться на некоторых страницах нашего Сайта, чтобы предоставить Вам более быстрый и удобный доступ. Если вы не желаете получать Cookies, то большинство веббраузеров позволят Вам их отклонить, в то же время позволяя Вам посещать наш Сайт без каких либо ограничений. Cookies не используются для идентификации посетителей нашего Сайта.

8. Заключительные положения

1. Пользователь может получить любые разъяснения по интересующим вопросам, касающимся обработки его персональных данных, обратившись к Оператору с помощью электронной почты [email protected].

2. В данном документе будут отражены любые изменения политики обработки персональных данных Оператором. Политика действует бессрочно до замены ее новой версией.

3. Актуальная версия Политики в свободном доступе расположена в сети Интернет по адресу https://www.a-lab.ru/policy/.

Рынок инвестиций

Сущность инвестиций

Процесс инвестирования представляет собой коммерческие процессы вложения средств и капитала, материальных благ с целью получения материальной выгоды в виде прибыли.

Замечание 1

Инвестирование – не только метод получения заработка, но и возможность сохранения и приумножения денежных средств, обеспечения их защиты от воздействия инфляции (девальвации).

Инвестирование имеет две главнейшие характеристики – доходность и рискованность. Эти две характеристики прямо пропорционально взаимосвязаны. Чем выше потенциальная возможность получить прибыль, тем более рискованными оказываются вложения и риск понести финансовый ущерб.

Роль инвестиций в экономике

Инвестиции играют огромную роль в экономическом развитии государства. Они позволяют поддерживать и динамически развивать все производственные, технические, научные области деятельности. Количественные изменения объемов инвестирования в экономику воздействуют на объемы производств, уровень безработицы в стране, динамику структурных показателей и развитие отдельных отраслей народного хозяйства.

Инвестиции обуславливают накопление ресурсов предприятий, как материальных, так и финансовых. Это, в свою очередь, позволяет увеличить производственный потенциал экономики.

Инвестирование оказывает влияние на настоящие и будущие результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом инвестиции должны быть эффективными со стороны целесообразности их вложения. Инвестировать необходимо в развитие технологий, внедрение инноваций, что способствует снижению производственных и трудовых затрат. Неэффективные инвестиции могут привести к снижению объемов производства, отставанию качества продукции от конкурентов, простоям на предприятии.

Современный инвестиционный рынок

Инвестиционный рынок имеет сложную структуру. Основной признак такого рынка – объект вложений. По данному критерию все рынки инвестиций можно поделить на рынок реального инвестирования и рынок финансового инвестирования.

При этом рынок реальных инвестиций подразделяется еще на виды в зависимости от направления вложений средств:

Готовые работы на аналогичную тему

• Вложения в недвижимость (инвестирование в жилые и нежилые помещения промышленного назначения, земельные участки, объекты незавершенного строительства и т. д.)
• Прямые капитальные инвестиции (вложение средств в техническое переоснащение производственных предприятий, реконструкция объектов, строительство)
• Иное инвестирование (вложение средств в драгоценные металлы и камни, объекты искусства, вложение в авторские права и иные ценности)

Рынок же финансового инвестирования можно подразделить на две крупных категории:

• Фондовый рынок (рынок вложений в ценные бумаги и их производные – фьючерсы, опционы и т.д.)
• Денежный рынок (рынок вложений в валюту, депозиты, кредитование)

Нормальное функционирование и развитие инвестиционного рынка невозможно без благоприятной инвестиционной среды, в которой происходят непосредственно инвестиционные процессы. Положительный климат обуславливает рост активности инвесторов и привлечение средств в конкретные отрасли хозяйства. Состояние инвестиционного рынка можно оценить по конкретным факторам, к которым относят:

• Приток/отток капитала
• Уровень процентных ставок
• Инфляция
• Эффективность использования вложенных средств
• Уровень рискованности

Все потенциальные инвесторы оценивают именно эти критерии в первую очередь. Они предпочтут вложить средства в ту область, в которой доходность вложений оправдывает все потенциальные риски.

Замечание 2

Итак, рынок инвестиций представляет собой комплекс взаимосвязанных отношений, которые направлены на перераспределение между участниками рынка продуктов инвестирования. На таком рынке каждый из участников имеет определенные права и условия доступа ко всем ресурсам и возможностям рынка.

Рынок инвестиций ➤ Что такое инвестиционный рынок?

Инвестиционный рынок — это любой рынок, в который люди могут вкладывать деньги ради получения прибыли. В частности, к ним относятся фондовый, валютный и товарный рынки, а также рынок облигаций и производственных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов) и так далее.

Экономика капитализма не может существовать без инвестиций, поскольку именно с их помощью в капиталистическом обществе распределяются ресурсы. Кроме того, они также создают ликвидность: с их помощью предприниматели и представители бизнеса могут быстро переводить свои активы в наличные деньги.

Рынки облегчают торговлю финансовыми активами и для покупателей, и для продавцов. С их помощью те, кто владеет избыточными средствами (инвесторы или кредиторы) получают дополнительный доход, а те, кому средств не хватает (заемщики), — получают доступ к дополнительным ресурсам.

Возвращаясь к вопросу о том, что такое инвестиционный рынок, нужно отметить, что подобные рынки бывают очень разными. Некоторые небольшие и малоактивные, а другие — как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — торгуют триллионами долларов ценных бумаг ежедневно.

Основные виды инвестиционных рынков:

1.         Фондовый рынок. Именно здесь инвесторы могут покупать и продавать акции публичных компаний. На первичном фондовом рынке торгуются только-только вышедшие акции, попавшие в продажу через первичное публичное размещение (IPO). Любая последующая торговля ведется уже на вторичном рынке: именно там инвесторы покупают и продают акции, которые выкупили в ходе IPO.

2.         Рынок облигаций. Облигация — это ценная бумага, с помощью которой инвестор ссужает деньги на определенный срок по заранее установленной процентной ставке. По сути это соглашение между кредитором и заемщиком, которое содержит детали кредита и его оплаты. Облигации выпускаются корпорациями и государствами для финансирования масштабных проектов. Рынок облигаций также называется долговым или кредитным, иногда —  ещё и рынком с фиксированным доходом.

3.         Рынок производственных финансовых инструментов (деривативов). Производные финансовые инструменты — это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью первичной ценной бумаги, с которой они связаны. Сам по себе дериватив ничего не стоит. К числу таких производных финансовых инструментов относятся фьючерсы и опционы.

4.         Внебиржевые (децентрализованные) рынки. Их особенность в том, что они не имеют физических мест расположения. Вся торговля ведется в электронном виде, а трейдеры торгуют ценными бумагами непосредственно между собой без посредников (брокеров). Здесь торгуются ценные бумаги, которые не попали на большие рынки. Как правило, это акции маленьких компаний, поскольку внебиржевые рынки требуют меньшего регулирования и меньших затрат.

Инвестиционные рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, благодаря которой устанавливаются адекватные цены. Тем не менее, рыночная стоимость активов может не отображать их реальную стоимость из-за макроэкономических факторов — например, налогов.

Инвестиции в искусство | Вложения в предметы и произведения искусства

Содержание статьи:

1. Определение инвестиций в искусство
2. Преимущества
3. Недостатки
4. Особенности вложений в искусство
5. Где приобретать?
6. Какие произведения искусства подходят для инвестирования?
7. Инструменты, помогающие оценке актива

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Что является предметами искусства?

К произведениям искусства можно отнести достаточно широкий перечень предметов: от картин и скульптур до предметов антиквариата. Под данную категорию попадает практически всё, что имеет художественную ценность.

Инвестиции в искусство или предметы искусства это покупка художественных произведений для их последующей перепродажи. Прибыль складывается из разницы в цене покупки и цене продажи. Художественные произведения со временем только дорожают, чем и пользуются современные инвесторы.

Схожее по теме: Альтернативные инвестиции

Рейтинг инвестиций в предметы искусства и антиквариат

Почему существуют инвестиции в искусство? И когда они востребованы?

В периоды экономического спада, во время кризиса, когда обычные инвестиционные инструменты не способны обеспечить инвесторам должную надежность и гарантию в сохранности капитала, на первый план выходят альтернативные виды инвестиций, коими и являются вложения в искусство.

Недостаточная надежность также провоцирует снижение доходности по классическим инвестиционным инструментам, а инвестирование средств в предметы искусства способно дать ощутимую прибыль.

Средняя доходность по ним может достигать от 30 до 80 процентов годовых, а зачастую эта цифра гораздо выше.

Преимущества и недостатки

Преимущества, которыми обладают инвестиции в искусство это их хорошая доходность.

При должном опыте, инвестор способен заключить очень выгодную сделку и получить хороший процент прибыли. Плюс это хороший способ защитить капитал от инфляции. Объекты вложения практически никогда не теряют своей цены.

Неоспоримым преимуществом будет и дополнительная диверсификация инвестиционного портфеля за счет инвестиций в предметы искусства.

Однако давайте рассмотрим связанные с такими вложениями сложности.

Далеко не все художественные произведения со временем значительное возрастают в цене. Именно поэтому перед покупкой предмета искусства необходимы тщательные консультации с оценщиками и профессионалами данной сферы.

Также слабой стороной будет и низкая ликвидность. Цены на предметы искусства высоки и покупателя не всегда легко найти.

На рынке искусства инвесторам следует остерегаться подделок.

Самые простые способы избежать покупки подделки:

• исключить покупки на неизвестных либо мало известных интернет аукционах
• пользоваться услугами проверенного эксперта
• проверять заключение эксперта по предмету искусства на достоверность и подлинность
• пользоваться услугами арт-банкинга.

Особенности

Первой особенность — это небольшая доля в инвестиционном портфеле (5 до 10 процентов).

Если вы крупный инвестор и обладаете существенным капиталом, то шанс хорошо заработать на таких инвестициях у вас очень высок.

Рынок обладает корреляцией между ценой предмета искусства и спросом на него. Странно, но факт, чем выше цена, тем легче найти покупателя. Объясняется это очень легко. Предметы искусства обладают высокой ценной по причине их высокой художественной ценности. Самым большим спросом обладают именно такие предметы.

Никому не хочется иметь в коллекции картины никому не известного автора, поэтому цена здесь не играет определяющей роли, а исключительно художественная ценность.

В тоже время если капитал, которым вы располагаете не так велик для покупки таких шедевров, шанс заработать у вас также имеется.

Для этого нужно хорошо разбираться в этой сфере и понимать, что с годами вырастет в цене. Другими словами художественная ценность каких предметов искусства не оценена ещё должны образом. В случае покупки такого предмета, со временем он способен значительно вырасти в цене, и принести хорошую прибыль.

На сегодняшний день прекрасной альтернативой от прямых покупок предметов искусства являются участие в тематических ПИФах.

Если вы твёрдо для себя решили инвестировать в искусство, но не имеете художественного образование или чувства вкуса, такие ПИФы это то, что вы ищите.

Где приобретать?

Где лучше всего приобретать предметы искусства?

Лучшими площадками по праву считаются крупные и всем известные аукционы. Однако покупки на Sotheby, Christies подходят лишь для очень крупных инвесторов.

Для более мелких инвесторов на сегодняшний день лучшим решением будут интернет аукционы и галереи. Они все больше и больше входят в нашу жизнь и уже успели зарекомендовать себя как надежные площадки.

Также возможны покупки на различных художественных выставках и показах. А один из лучших вариантов будет покупка напрямую у автора. Однако это подходит лишь для тех, кто имеет художественное образование и очень хорошо разбирается в данной сфере.

Инвестиционная ценность предметов искусства

Инвестиционная ценность предмета искусства складывается из следующих характеристик:

• состояние предмета искусства (степень его сохранности)
• историческая ценность, которой обладает предполагаемый объект для вложения (чем выше историческая ценность, тем выше его стоимость. Как мы видим наличие данной характеристики напрямую влияет на стоимость работы)
• культурная ценность (здесь всё идет по аналогии с исторической ценностью, обладаю культурной ценностью предмет искусства стоит больше чем предмет искусства без данной характеристики)
• художественная ценность (чем она выше, тем дороже объект, однако оценить его могут лишь профессионалы)
• наличие аналогов (чем больше на рынке похожих предметов искусства, тем ниже цена, и наоборот, чем уникальнее работа, тем выше её стоимость).

Менее значимые факторы, формирующие цену на актив:

• качество и новаторский стиль работы
• частота участия в выставках, сопровождающаяся рецензиями экспертов
• автобиография автора

Помощниками в определении инвестиционной привлекательности могут служить арт-дилеры, или услуга арт банкинга. Галеристы с хорошей репутацией за определенную комиссию помогают инвесторам в выборе тех объектов искусства, которые могли бы принести прибыль в будущем.

Инструменты, помогающие оценке предмета искусства

Сфера искусства весьма сложна для работы, но не менее привлекательна из-за этого. Основной сложностью здесь является оценка инвестиционного актива на момент покупки и период пользования.

Инвесторам, участвующим в инвестиционной деятельности с произведениями искусства, сложно понять смогут ли они реализовать тот актив, которым обладают, по цене превышающей цену покупки.

Все участники рынка это понимают и поэтому им в помощь были составлены индексы, оценивающие динамику изменения стоимости предметов искусства.

Для начала следует понять, из-за чего такая проблема возникла. Практически нет возможности проанализировать данные по покупке и продаже предметов искусства (не все сделки проходят публично), также сложность возникает в появлении большого количества новых произведений искусства и художников на рынке. Отсутствие единой методологии оценки.

Чтобы помочь инвестору понять реальную стоимость того произведения искусства, который его заинтересовал, отследить динамику его цен, востребованность работ и художника его создавшего, создали :

• ARTIMX Российского интернет-аукциона artinvesment.ru (оценивает стоимость произведений искусства с 2000 годов и по нынешний момент)
• Mei Moses All Art Index крупнейший мировой индекс рынка искусства
• наиболее удобный индекс, позволяющий посмотреть цену любого актива, его историю продаж, историю продаж работ автора в реальном времени это индекс от французской компании artprice.com
• иднекс работ современных художников и современного искусства – ArtPriceGlobalIndex.

Фондовый рынок vs рынок прямых инвестиций — Forbes Kazakhstan

Режим регулирования фондовых рынков в настоящее время можно охарактеризовать как чрезмерно жесткий, хотя это вовсе не означает, что там всегда игра ведется по правилам. В сравнении с этим рынок прямых инвестиций больше похож на джунгли: формально правил меньше, агрессивности больше и часто создается впечатление, что какая-либо логика отсутствует. Где же больше инвестиционных возможностей?

Боюсь показаться скучным… Фраза «все зависит от ряда факторов» должна быть выгравирована на моей могильной плите… Но тем не менее… Отправной пункт для любых инвестиций – вопрос «Какова ваша цель?» Я ненавижу, когда вариантов развития событий всего два, риски не диверсифицируются, а волатильность доходов не сглаживается, чтобы нивелировать портфельные риски.

Поскольку я давно работаю и там и там, то считаю себя достаточно компетентным, чтобы давать рекомендации. Рынок прямых инвестиций, безусловно, сулит огромные доходы, как, впрочем, и потери, не характерные для фондового рынка. Это связано с тем, что важная информация и знания – дефицитный ресурс, и можно заработать большие деньги, если понимаешь быстрее других, как правильно поступить. Компании, бумаги которых торгуются на фондовых площадках, вынуждены соблюдать тысячи правил раскрытия информации: информация должна быть незамедлительно доступна всем участникам рынка и в равной степени, и это действительно так (достаточно посмотреть на информационные системы Bloomberg и Reuters). И именно интерпретация одной и той же информации отличает хороших инвесторов от плохих. На рынке прямых инвестиций вы будете буквально лезть из кожи вон, чтобы получить информацию первым для принятия инвестиционных решений.

Поведение участников рынка также существенно отличается: игроков фондового рынка можно сравнить с английскими джентльменами в цилиндрах, а рынка прямых инвестиций – с хип-хоп-танцорами Комптона, бедного пригорода Лос-Анджелеса. Безусловно, это утрированное сравнение, но оно не далеко от истины. Я знаком с участниками российского рынка прямых инвестиций, которые делают предложение заключить сделку, понижают цену и делают это несколько раз, а через некоторое время, после того как предложения были проигнорированы, возвращаются с ценой чуть ниже первой. Дела обстоят именно так, это игра, где правила могут подстраиваться под вашу ситуацию. И это не всегда плохо.

Рынок прямых инвестиций предлагает инвесторам то, что редко встречается на фондовым рынке, – огромные доходы. Главным образом потому, что иногда вы выходите за пределы норм поведения, действующих в реальном мире, непосредственно погружены в бизнес и ту «грязь», которая ему присуща. Здесь на самом деле деятельность кипит в отличие от фондовых рынков, где все сводится к росту чисел на экранах мониторов. Именно по этой причине игроки выходят на рынок прямых инвестиций (который некоторые сравнивают с царством мрака). Как и у старателей, искавших золото на западе США на пике золотой лихорадки, у них есть шанс сорвать куш, часто в несколько раз превышающий вложения. В этом смысле игру на рынке прямых инвестиций сравнивают с эйфорией от употребления тяжелых наркотиков, а на фондовом рынке – лишь с удовлетворением от курения обычных сигарет.

Между тем, если уйти в сторону от вопроса масштаба потенциальных доходов, рынку прямых инвестиций присуще то, что мне как инвестору очень не нравится: крайне низкая ликвидность. Возможно, именно по этой причине преобладающий вес в моем портфеле имеют активы, доступные на фондовом рынке. Таким образом, я могу контролировать риски падения стоимости портфеля, своевременно закрывая позиции и уходя в денежные средства. Когда стоимость неликвидных инвестиций падает, вам удается вернуть лишь малую долю своих первоначальных инвестиций. Низкая ликвидность означает, что вы пристегнуты к креслу инвестиционного аттракциона, который может оказаться весьма крутыми американскими горками, и сможете сойти, лишь пережив изрядную порцию страха.

Я рекомендую включать прямые инвестиции в ваш портфель и относиться к этой доле капиталовложений как к бумагам развивающихся рынков, которые вы не можете продать. Как только вы последуете моему совету, вы сможете оценить свою готовность рисковать.

И одним и другим активам есть место в вашем портфеле. В настоящее время я менее склонен идти на риск, и эта задача успешно реализована в моих глобальных фондах. Вместе с тем в портфелях тех из вас, кто любит дайвинг с акулами или играть в русскую рулетку, доля прямых инвестиций должна преобладать.

Единственное, что я знаю наверняка, – люди склонны жалеть о потерях гораздо дольше, чем радоваться приобретениям, а в мире прямых инвестиций потери могут быть очень большими. Фондовый рынок характеризуется гораздо меньшими рисками и более высокой степенью организации. Рынок прямых инвестиций требует гораздо большей прозорливости, но обаяние и иногда агрессия способны принести такие доходы, о которых многие аналитики и управляющие могут только мечтать. 

динамика, проблемы и тенденции развития – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

УДК 327:330. 322

08.00.00 Экономические науки

МИРОВОЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ: ДИНАМИКА, ПРОБЛЕМЫ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ

Погребная Наталья Викторовна к.э.н., доцент кафедры институциональной экономики и инвестиционного менеджмента Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина Краснодар, Россия

РИНЦ БРШ-код: 6228-1696 [email protected]

Дмитренко Ксения Юрьевна,

студентка экономического факультета

Кубанский государственный аграрный университет

имени И. Т. Трубилина, Краснодар, Россия

[email protected]

Чекмарева Светлана Александровна студентка экономического факультета Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина, Краснодар, Россия sveta_001 _01 @таП.ги

В статье рассматриваются инвестиции — это фундаментальная часть развития экономики разных стран, как развитых, так и развивающихся. Инвестиционная деятельность определяет основу благополучного развития мировой экономики, а также способствует определению перспектив для проведения модернизации и диверсификации экономики различных стран мира. Значение иностранных инвестиций сводится к международному разделению капитала, а также к поискам более выгодных путей получения прибыли от хозяйственной деятельности за рубежом, чем в стране инвестора. Роль иностранных инвестиций сводится к развитию экономики страны, в общем, и, в частности, получателей этих инвестиций (предприятий, производств и т.д.). Стране очень выгодно получать из-за рубежа иностранные инвестиции, так как они развивают их производства, появляются новые инновационные производства, а также в национальный бюджет поступают налоги. В данной статье дается оценка мирового рынка инвестиций в 2015 году. Проведен системный анализ перспектив и тенденций развития мирового рынка инвестиций в условиях циклических колебаний мировой экономики. Рассмотрена динамика ежегодных потоков иностранных инвестиций в экономику России. Отражены последствия санкций США и Европы, введенных в 2014 году, и обозначено их влияние на инвестиционный климат России. Обозначены тенденции сокращения иностранных вложений в российскую экономику. Также выявлены основные проблемы в производственной и социальной сфере. Предложены необхо-

UDC 327:330.322 Economical sciences

WORLD MARKET OF INVESTMENTS: DYNAMICS, PROBLEMS AND TENDENCIES OF DEVELOPMENT

Pogrebnaya Natalia Victorovna

Cand.Econ.Sci., associate professor of the

Department of Institutional Economics and

Investment Management

Kuban State Agrarian University named after

I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia

RSCI Code: 6228-1696

[email protected]

Dmitrenko Kseniya Yurievna students of the Economics Department Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia [email protected]

Chekmareva Svetlana Aleksandrovna students of the Economics Department Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin, Krasnodar, Russia sveta_001 _01 @mail.ru

In the article the investments are the fundamental part of development of the economy of different countries as developed, and developing. The investment activity defines a basis of safe development of world economy, and also promotes determination of prospects for carrying out modernization and diversification of economy of various countries of the world. The value of foreign investments comes down to the international division of the capital, and also to searches of more favorable ways of receiving profit on economic activity abroad, than in the country of the investor. The role of foreign investments comes down to development of national economy, generally, and, in particular, recipients of these investments (the enterprises, productions, etc.). It is very favorable to a country to receive from abroad foreign investments as they develop their productions, new innovative productions appear, and also taxes come to the national budget. In this article an assessment of the world market of investments in 2015 is given. The system analysis of prospects and tendencies of development of the world market of investments in the conditions of cyclic fluctuations of world economy is carried out. The dynamics of annual streams of foreign investments into economy of Russia is considered. The consequences of sanctions of the USA and Europe entered in 2014 are reflected and their influence on investment climate of Russia is designated. The tendencies of reduction of foreign investments in the Russian economy are designated. The main

димые условия по улучшению инвестиционной привлекательности Российской Федерации

problems in the production and social sphere are also revealed. Necessary terms on improvement of investment appeal of the Russian Federation are offered

Ключевые слова: САНКЦИИ, ИНВЕСТОР, ИНВЕСТИЦИИ, КУРС ВАЛЮТ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ, ТЕНДЕНЦИИ, ВЛОЖЕНИЯ, ЭКОНОМИКА

Бок 10.21515/1990-4665-123-105

Keywords: SANCTIONS, INVESTOR, INVESTMENTS, EXCHANGE RATE, INVESTMENT CLIMATE, INVESTMENT APPEAL, TENDENCIES, INVESTMENTS, ECONOMY

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами. Иностранные инвестиции являются главным инструментом развития мировой экономики и международных экономических отношений. В настоящий момент времени потоки иностранных инвестиций значительно изменились как во всем мире, так и в России, что связано со сложившейся ситуацией на политической арене в 2014 году. России пришлось пережить не только огромное количество «западных» санкций, но и также стремительное падение рубля относительно иностранных валют. Для нашей страны этот год стал весьма значимым, при этом не только в социальном, но и экономическом плане [1].

На данный момент времени отечественная экономика находится в состоянии дисбаланса. Страна нуждается в инвестициях со стороны других государств. Иностранный капитал, который привлекается в национальную экономику, приносит положительный эффект на экономический рост, помогает внедряться в мировую экономику. Но в тоже время, использование зарубежных инвестиций ставит страну в некую зависимость, вызывает рост внешнего долга, что является негативным моментом [3].

По мнению специалистов, преобладающая доля инвестиционных потоков приходится на высокоразвитые страны, что является временным явлением. В будущем основными сферами привлечения иностранных инвестиций останутся финансово-банковский сектор, сфера услуг, прежде все-

го информационных, электронная промышленность, биотехнология, фармацевтика, науко- и техноемкое машиностроение. В неразвитых регионах мира сохранят свою привлекательность такие отрасли, как нефте- и газодобыча, зарождающиеся секторы машиностороения, а также отдельные подотрасли аграрно-промышленного комплекса.

Что касается России на сегодняшний день вопрос об необходимости иностранных инвестиций является актуальным. На уровне правительства и глав иностранных государств обсуждается создание условий для инвестиций и обеспечение благоприятного инвестиционного климата. Российская Федерация заинтересована в иностранных инвестициях и проводит реформы по усовершенствованию инвестиционного климата в стране, что является наиболее целесообразным с усложнением геополитической ситуации на международной арене в связи с ведением санкций.

В настоящее время поток мировых инвестиций сократился, так как закончился тренд слияний и поглощений крупных корпораций, а также из-за падения цен на ресурсы и высокой волатильности курсов валют. Негативно влияют на ситуацию и повышенные геополитические риски. В России экономическая ситуация не стабилизируется, следовательно, в ближайшее время страна не будет привлекательна для иностранных инвесторов. Будет наблюдаться дальнейший отток капитала и сокращение инвестиций, в таких условиях значительно снизится объем новых проектов, а действующие компании будут перекладывать нагрузку на потребителей -экономить на ресурсах и заработной плате, повышать цены.

Целью данной статьи является проведение системного анализа перспектив и тенденций развития мирового рынка инвестиций в условиях циклических колебаний мировой экономики, а именно в условиях введения санкций и высокой волатильности курсов валют.

После введения санкций США и Европы в 2014 году, а также ухода с отечественного рынка крупных зарубежных компаний, начался отток ино-

странных инвестиций из России. В 2015 году данная тенденция только усилилась, в условиях низкого курса рубля и падения цен на нефть, а также дальнейшего ухудшения международных отношений значительно сократилось количество иностранных инвесторов [7].

Санкции оказали влияние не только на российскую экономику, но и на мир в целом, изменения произошли и в мировом объёме инвестиций, что продемонстрировано на рисунке 1.

Мировой объем инвестиций в 1995-2015гг. по группам стран (млрд долларов)

«ООН

199? 1996 199′ 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I] Страны с раззиЕяющсПся экономикой | Страны с псрсхолнон экономикой П Страны 1: [иччишичшнтшнп»

п<

п

Рисунок 1- Мировой объём инвестиций в 1995-2015гг. по группам

стран, млрд дол.

Исходя из данного рисунка, можно сделать вывод о том, что в 2015 году мировой объем инвестиций увеличился на 36% до 1,7 трлн долларов. По данным ЮНКТАД, рост инвестиционной активности был вызван скорее трансграничными слияниями и поглощениями, он подразумевал дви-

жение финансовых ресурсов, а не производственных активов. Значительно изменилась структура иностранных инвестиций, теперь их основными получателями стали развитые страны. На данный период 55% от общего объема мировых инвестиций приходится на развитые страны. Годовой прирост составил свыше 90%. После низкого уровня в 2014 году, инвестиции в Европейский союз и США увеличились в 4 раза. Главную роль в этом сыграли: рост курса доллара по отношению к другим валютам на фоне снижения цен на нефть, активная внешняя политика, низкие процентные ставки, удобство ведения бизнеса, что сделало их значительно привлекательнее для инвесторов, нежели развивающиеся страны.

Далее рассмотрим топ-10 стран лидеров по притоку иностранных инвестиций за 2015 год (рис. 2).

10 стран-лидеров по притоку иностранных инвестиций в 2015 году

(млрд долларов)

США Гонконг Китай Нидерланды Великобритания Сингапур Индия Бразилии Канава Франция

384

65

59

56

15

-11

По данным ЮНКТАД

Рисунок 2 — Топ-10 стран лидеров по притоку иностранных инвестиций за

2015 год

Анализируя рисунок, можно сказать, что объем инвестиций, которые поступили в США за год составил 384 млрд долларов, что дало им возможность выйти на первое место в мире после падения на в 2014 году. Инвестиции в Гонконг и Китай составили 163 и 136 млрд долларов соответственно. Именно для данных стран в большей степени была характерна реорганизация международных корпораций, которая связанна с перемещением финансовых средств, а также многомиллиардные сделки, заключаемые данными странами, которые практически не связанны с перемещением реальных ресурсов [2].

Объем инвестиций в страны ЕС вырос более чем на 60% и составил 426 млрд долларов. Инвестиции в Нидерланды и Великобританию увеличились на 46% и 29%, и составили 90 и 68 млрд долларов соответственно. Наблюдается рост в экономике Франции до 44 млрд долларов, за счет погашения внутрифирменных займов и увеличения реинвестированных доходов.

На развивающиеся страны Азии приходится более трети от мирового объема инвестиций, прирост составил 15% до 548 млрд долларов. Позитивные тенденции наблюдаются также и в Индии, приток инвестиций увеличился почти в два раза до 59 млрд долларов за счет благоразумных мер правительства страны по улучшению инвестиционного климата [6].

Однако многие государства утратили инвестиционную привлекательность, в следствии падения цен на нефть и другие ресурсы. Так, приток иностранных инвестиций в страны Африки снизился на 31% до 38 млрд долларов. Сокращение инвестиций в Нигерию составило 27%,в ЮАР — 74%, а в Латинскую Америку — 19%, что показано на рисунке 3 [6].

В странах с переходной экономикой, в том числе и в России, по данным ЮНКТАД зафиксировано снижение поступления иностранных инвестиций более чем в 2 раза, что связано с осложнением геополитической ситуации и снижением уровня доверия инвесторов. По оценкам ЮНКТАД

общий объем поступивших иностранных инвестиций в Россию составил около 1,7 млрд долларов против 20,95 млрд в 2013 году. Зарубежные компании перестали вкладывать свои капиталы в машиностроение, в высокотехнологичное производство, многие автомобильные заводы, действовавшие на территории РФ, вынуждены были свернуть свою деятельность. Сложности наблюдаются также в сфере здравоохранения, в фармацевтической промышленности. Стоимость зарубежных препаратов существенно выросла, а отечественная фармацевтическая промышленность слишком слабо развита, чтобы восполнить дефицит и ценовую недоступность зарубежных аналогов. Политически обусловленные решения о введении санкций сказались на товарообороте, многие продукты и товары, до того относительно свободно попадавшие на российский рынок, отныне не доступны. Либо их цена кусает не только малоимущих покупателей, но и тех, которые относятся к так называемому среднему классу [3].

Прирост потоков иностранных инвестиций по регионам и 2015/2014 гг.

(млрд долларов)

300

>50

200

I 150

£ 100

50

-50

-283

■152

-76

I

26

Северная Америка Европа Разливающееся Страны с Лру: ж развитые Лптшская Африка

ораны Аи:н и переходной страны Америка н

Океания жонешнкоп Карибский

бассейн

Рисунок 3 — Прирост потоков иностранных инвестиций по регионам за 2014 — 2015 гг., млрд дол.

О снижении активности иностранных инвесторов свидетельствуют и данные рейтинга привлекательности стран BDO International Business Compass, разрабатывающимся институтом мировой экономики в Гамбурге. В 2015 году среди 174 стран Россия занимает сотую строчку рейтинга, что ниже Вьетнама, Никарагуа, Парагвая и других развивающихся стран (таблица 1).

Таблица 1 — РейтингBDO International Business Compass, 2015 г.

№ Страна Рейтинговое значение/Индекс

1 Швейцария 81,88

2 Сингапур 81,03

3 Гонконг 80,17

4 Норвегия 79,04

5 Дания 79,04

6 Нидерланды 77,71

7 Канада 76,98

8 Великобритания 76,58

9 Швеция 75,88

10 Новая Зеландия 75,72

100 Россия 49,11

Данную ситуацию обусловили политические условия и усиление административных барьеров для ведения бизнеса, что вызвано санкциями, а также ростом административной нагрузки. 15000 10000 5000

О

-5Ü0Ü

I П III rv I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2010 20102010 20L020L1201L 2011 2011 2012201220L2201220I320I32013201320H 2011201120112015 2015

По датптым Центробанка РФ

Рисунок 4 — Прямые инвестиции в Россию из-за рубежа в 20102015гг., млн дол.

В Россию из зарубежных стран поступление иностранных инвестиций составило за первое полугодие около 4,34 млрд долларов. Резкое падение началось после обвала курса рубля ещё в III и IV кварталах 2014 года, именно тогда за долгие годы сальдо операций по инвестициям впервые стало отрицательным [5].

Можно сделать вывод о том, что сократилось количество новых инвесторов в России, а старые стремятся покинуть российский рынок. В конце года многие из них начали особенно активно избавляться от акций российских компаний, иностранные инвесторы считают ведение бизнеса в России бесперспективным. В 2015 году закрылись многие компании от небольших организаций до крупных мировых корпораций, проблемы появились во многих сферах, остановились производственные циклы на ряде предприятий промышленности, ощущается нехватка материалов и ком-

плектующих поставлявшихся ранее из-за границы[3]. Примером может послужить закрытие производства автомобилей Opel и GeneralMotors [4].

В IT сфере закрылись офисы AdobeSystems, Google, Skype, в банковской сфере сократил своё присутствие Raiffeisen Bank. В нефтяном секторе из проектов на территории РФ вышла американская компания ConocoPhillips.

Оставшись практически без поддержки отечественные предприниматели предпочитают финансировать в другие государства, а иностранные инвесторы тем временем покидают российский рынок. За первое полугодие, по данным Центрального Банка РФ, объем инвестиций за рубеж превысил в 2 раза, чем в Россию, и составил 10,2 млрд долларов [3].

Резюмируя, стоит отметить, что для привлечения иностранных инвестиций в первую очередь должны быть созданы комфортные условия для инвестирования. Низкая квалификация работников инедостаточная финансовая грамотность населения,износ производственных мощностей в целом отталкивают иностранных инвесторов. По нашему мнению для улучшения инвестиционной привлекательности для иностранных инвесторов необходимо создать следующие условия:

1.Установить наиболее значимые направления для иностранных инвестиций, затем обеспечить поддержку государства по этим направлениям;

2. Сделать доступнее фондовый рынок методом своевременного изменения законодательства, также позволить инвесторам страховать свои риски по аналогии с европейскими фондовыми биржами;

3. Предоставить инвесторам льготы по налогообложению на прибыль;

4. Обновить производственные мощности;

5. Обеспечить работникам возможность повышения квалификации;

6. Поддерживать развитие конкуренции.

ЛИТЕРАТУРА

1. Броварец А. К., Погребная Н. В. Национальная платежная система России: прогнозы и перспективы. В сборнике: Проблемы развития современной экономики в условиях глобальных вызовов и трансформации экономического пространства. Материалы международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. 2015. С. 198-200.

2. Зубченко А.А. Иностранные инвестиции: учеб. пос. — М.: Книгодел, 2014. — 1в0

с.

3. Кулич М. В., Погребная Н. В. Политика импортозамещения в отечественной экономике: плюсы и минусы санкций. Материалы международной научно-практической конференции «Современные тенденции развития экономики и управления: проблемы и решения». Издательство: Краснодарский центр научно-технической информации (Краснодар). 201в. — С. 47-52.

4. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов. — 3-е изд., переработанное и дополненное. — СПб.: Питер, 2014 г. — 41в с.

5. Банк России: Инфляция в I квартале 2015 года может превысить 10% [Электронный ресурс] Режим доступа: URL: http://www.rosbalt.ru/business/2014/12/! 1/1347526.html

в. Куда уходят институциональные инвесторы с российского рынка? [Электронный ресурс] Режим доступа: URL: http://www.moluch.ru/archive/76/12890/

7. Санкции 2014: уменьшатся ли инвестиционные потоки между Россией и лидерами Европейского союза — Францией и Германией [Электронный ресурс] Режим доступа: URL:http://www.moluch.ru/archive/76/12890/

REFERENCES

1.Brovarec A. K., Pogrebnaja N. V. Nacional’naja platezhnaja sistema Rossii: prognozy i perspektivy. V sbornike: Problemy razvitija sovremennoj jekonomiki v uslovijah global’nyh vyzovov i transformacii jekonomicheskogo prostranstva. Materialy mezh-dunarodnoj nauch-no-prakticheskoj konferencii studentov, aspirantov i molodyh uche-nyh. 2015. S. 198-200.

2. Zubchenko A.A. Inostrannye investicii: ucheb. pos. — M.: Knigodel, 2014. — 1в0 s.

3. Kulich M. V., Pogrebnaja N. V. Politika importozameshhenija v otechestvennoj jekono-mike: pljusy i minusy sankcij. Materialy mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Sovremennye tendencii razvitija jekonomiki i upravlenija: problemy i reshenija». Izdatel’stvo: Krasnodarskij centr nauchno-tehnicheskoj informacii (Krasnodar). 201в. — S. 4752.

4. Rimer M.I. Jekonomicheskaja ocenka investicij: Uchebnik dlja vuzov. — 3-e izd., pere-rabotannoe i dopolnennoe. — SPb.: Piter, 2014 g. — 41в s.

5. Bank Rossii: Infljacija v I kvartale 2015 goda mozhet prevysit’ 10% [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: URL: http://www.rosbalt.ru/business/2014/12/11/1347526.html

в. Kuda uhodjat institucional’nye investory s rossijskogo rynka? [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: URL: http://www.moluch.ru/archive/76/12890/

7. Sankcii 2014: umen’shatsja li investicionnye potoki mezhdu Rossiej i liderami Evropejskogo sojuza — Franciej i Germaniej [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: URL:http://www.moluch.ru/archive/76/12890/

Финансовые рынки для инвесторов

При выборе лучшего времени для аренды квартиры необходимо учитывать множество факторов. В идеале, чтобы получить лучшие варианты, потенциальный арендатор должен иметь достаточный денежный поток и сбережения. Но, проявив смекалку, арендаторы могут получить отличные предложения, дождавшись аренды в то время, когда арендные ставки самые низкие.

Самый высокий запас летом

Самый загруженный период переезда в аренду приходится на период с мая по сентябрь, потому что в эти месяцы, как правило, происходит ряд изменений в жизни.Например, многие выпускники средней школы уезжают из дома, а выпускники колледжей ищут недвижимость поблизости от того места, где они начнут свою карьеру. Кроме того, более теплая погода способствует более удобной загрузке и разгрузке мебели.

Эти изменения в жизни и погоде в летний сезон означают гораздо более высокую текучесть кадров. Таким образом, найти квартиру проще, и выбор квартир более широкий. Однако именно из-за того, что в летний сезон наблюдается самый высокий уровень арендной активности, спрос на арендуемые помещения чрезвычайно высок.Это увеличивает стоимость аренды, иногда в два раза больше, чем можно было бы договориться в непиковые сезоны зимой и осенью. Кроме того, с дополнительным спросом поиск идеальной квартиры приводит к более высокой, чем обычно, конкуренции за то же пространство и вынуждает людей действовать быстро, чтобы запереть квартиру.

Зима лучше всего подходит для экономии

Самые низкие арендные ставки наблюдаются в зимний сезон, особенно сразу после новогодних праздников.Спрос обычно самый низкий в это время года, когда меньше арендаторов заинтересованы в переезде. Люди, снимающие жилье в период с января по март, обычно находят самые выгодные предложения по аренде. Однако низкий уровень переездов и текучести кадров обычно означает, что сейчас труднее найти именно тот тип квартиры, который вам нужен.

Как провести квартирную охоту

После определения целевого сезона перемещения сузьте выбор до определенного месяца.Например, предположим, что месяц целевого движения — август. Идеальное время для начала поиска подходящей квартиры — конец месяца, предшествующего планируемому месяцу переезда; Итак, в этом примере начните поиск квартиры в течение последних двух недель июля.

Хотя эта тактика может показаться несколько последней, она оптимальна, потому что у большинства арендаторов срок аренды истекает в конце месяца или в течение первых нескольких дней следующего месяца. Арендаторы, которые собираются оставить вакансии, направят или будут направлять свои 30-дневные уведомления в течение этого времени, и люди склонны получать первый выбор из доступного места, если они начнут поиск своей квартиры в течение этого периода времени.

Лица, желающие рискнуть или обладающие гибкостью, чтобы вовремя заметить, могут использовать другой подход к поиску квартиры. Ожидание переезда до второй недели месяца может оказаться прибыльным, поскольку домовладельцы, пытающиеся заполнить вакансии, все больше стремятся найти новых арендаторов.

Итог

Лучшее время для аренды во многом зависит от индивидуальных особенностей человека в отношении желаемого жилья, цены и гибкости при переезде. Лица, которые больше всего озабочены наличием лучших вариантов квартирного жилья, должны нацеливаться на май-сентябрь, а люди, сосредоточенные в первую очередь на цене, должны нацеливаться на октябрь-апрель.

—

Существует множество рынков, на которые можно вкладывать деньги. Основными рынками являются акции (обыкновенные акции), облигации, форекс (валюта), опционы и деривативы, а также физические активы. Более того, внутри каждого из этих типов рынков может быть еще больше специализированных рынков.

Акции

Рынок, который наиболее знаком среднему инвестору, — это фондовый рынок. Этот рынок позволяет инвесторам покупать и продавать акции публичных компаний.Деньги на этом рынке зарабатываются двумя основными способами.

Первый — за счет прироста капитала, при котором стоимость каждой акции увеличивается. Второй — через дивиденды, когда компании передают прибыль инвесторам.

Облигаций

Рынок долговых обязательств используется правительствами, компаниями и финансовыми посредниками для выпуска долговых инструментов с целью привлечения капитала. Затем эмитенты долговых обязательств производят регулярные платежи держателям долговых обязательств в форме купонных выплат и, когда наступает срок погашения долга, выплачивают основную сумму долга.

Наиболее распространенными типами финансовых инструментов, выпускаемых на этом рынке, являются облигации, векселя, векселя и депозитные сертификаты. Существуют также более экзотические виды долгов, включая ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), и обеспеченные долговые обязательства (CDO).

Иностранная валюта (Форекс)

Рынок форекс позволяет инвесторам спекулировать на изменениях обменных курсов между валютами. Инвесторы будут покупать одну валюту, продавая другую, в надежде, что купленная ими валюта вырастет в цене по сравнению с той, которую они продали.

На этом рынке, поскольку колебания между валютами, как правило, небольшие, а инвестиции более короткие, используется большое кредитное плечо. Некоторые форекс-брокеры допускают кредитное плечо до 500: 1, что означает, что вы можете контролировать 500 долларов на каждый вложенный доллар.

Физические активы

Инвестиции в физические активы — это, по сути, покупка таких активов, как металлы, ювелирные изделия, недвижимость, крупный рогатый скот и многое другое. На этом рынке инвесторы надеются, что цена, по которой они могут продать актив, больше, чем то, что они за него заплатили.Риски и затраты, связанные с этим типом инвестиций, будут различаться для каждого типа физических активов. Например, за золото может взиматься плата за хранение, а если у вас есть крупный рогатый скот, затраты на уход за ним будут значительными.

Деривативы

Последний важный вид инвестиций — это расширение всех вышеперечисленных типов рынков. Производные финансовые инструменты — это ценные бумаги, стоимость которых определяется базовым активом, например акциями, процентной ставкой, валютой или физическим активом.

Инвесторы в эти типы ценных бумаг могут открывать длинные или короткие позиции по базовому активу и могут приобрести либо право, либо обязательство купить или продать его.По мере изменения стоимости базового актива изменяется и стоимость производного инструмента. Основными типами деривативов являются опционы, фьючерсы или форварды.

документов для чтения: Инвестиции и рынки: краткий обзор

Инвестиции и рынки: краткий обзор

Инвестирование — это в первую очередь использование рынков капитала для инвестирования излишков денежных средств для долгосрочного роста благосостояния.

Следующее видео «Электронная торговля» даст вам представление о том, как выглядит торговля акциями, облигациями, паевыми инвестиционными фондами и другими инвестициями и как это влияет на финансовое благосостояние мировой экономики.

То, что вы видели в видео, было примером того, как работают «рынки капитала». Рынки капитала развивались как способ покупки ликвидности покупателями. В Западной Европе, где зародились многие из наших идей современных финансов, этими первыми покупателями обычно были монархи или представители знати, собирающие капитал для финансирования армий и флотов для завоевания или защиты территорий или ресурсов. Многие устройства и рынки использовались для привлечения капитала, но два основных метода, которые эволюционировали в наше время, — это рынки облигаций и акций .Эти облигации и акции торгуются на упомянутых ранее биржах (NYSE, OTC, NASDAQ). Итак, что такое акции и облигации?

Облигации и рынки облигаций

составляют долга . Эмитент облигации заимствует, продавая облигацию, обещая покупателю регулярные выплаты процентов, а затем погашение основной суммы долга по истечении срока погашения. Если компания хочет взять в долг, она может просто обратиться к одному кредитору и взять ссуду. Но если компания хочет взять большой заем, может быть трудно найти какого-либо инвестора с капиталом и склонностью предоставить крупный заем, взяв на себя большой риск только для одного заемщика.В этом случае компании может потребоваться найти множество кредиторов, каждый из которых ссудит немного денег, и это будет сделано путем продажи облигаций.

Облигация — это официальный контракт на выплату заемных денег с процентами (часто называемыми купонами) через определенные промежутки времени. Корпорации и (например, федеральные, государственные, муниципальные и иностранные) получают займы путем выпуска облигаций. Процентная ставка по облигации может быть фиксированной или плавающей процентной ставкой, которая изменяется по мере изменения базовых процентных ставок — ставок по долговым обязательствам сопоставимых компаний.(Базовые процентные ставки включают основную ставку, которую банки взимают со своих самых надежных заемщиков, и целевые ставки, установленные Федеральным резервным банком.)

У облигаций есть много характеристик, помимо основной суммы и процентов, таких как цена выпуска (цена, которую вы платите за покупку облигации при ее первом выпуске) и дату погашения (когда эмитент облигации должен выплатить вам долг) . Облигации также могут быть «отзывными»: погашаться до погашения (погашаться досрочно). Облигации также могут быть выпущены с различными ковенантами или условиями, которые заемщик должен соблюдать для защиты держателей облигаций, кредиторов.Например, от заемщика, эмитента облигаций, может потребоваться иметь в наличии определенный уровень денежных средств по сравнению с его краткосрочными долгами, или ему может быть не разрешено выпускать дополнительные долги до тех пор, пока эта облигация не будет погашена.

Из-за разнообразия и гибкости характеристик облигаций рынки облигаций не так прозрачны, как фондовые рынки; то есть соотношение между облигацией и ее ценой определить труднее. Рынок облигаций США в настоящее время более чем вдвое превышает размер (в долларах капитализации), чем рынок облигаций США.Фондовые биржи США вместе взятые, с долгом более 27 триллионов долларов к концу 2007 года. Регулирующий орган финансового сектора (FINRA), (по состоянию на 20 мая 2009 г.).

казначейских облигаций США регулярно продаются с аукционов для банков и крупных институциональных инвесторов Министерством финансов, но физические лица могут покупать казначейские облигации США напрямую у правительства США. Чтобы торговать любыми другими облигациями, вам нужно обратиться к брокеру. Брокерская фирма действует как принципал или дилер, покупая у инвесторов или продавая им, или как агент другого покупателя или продавца.

Акции и фондовые рынки

Акции или долевые ценные бумаги представляют собой акции собственности . Когда вы покупаете акцию, вы покупаете акцию корпорации. Размер вашей доли в корпорации пропорционален размеру вашего пакета акций. Поскольку корпорации существуют для получения прибыли для владельцев, когда вы покупаете долю корпорации, вы покупаете долю ее будущей прибыли. Вы буквально разделяете судьбу компании.

Однако, в отличие от облигаций, акции не обещают никакой прибыли.Если компания действительно приносит прибыль, часть этой прибыли может быть выплачена владельцам в виде дивидендов, обычно наличными, но иногда и дополнительными акциями. Однако компания может вообще не выплачивать дивиденды, и в этом случае стоимость ваших акций должна расти по мере роста прибыли компании. Но даже если компания прибыльна, стоимость ее акций может не расти по ряду причин, связанных больше с рынками или более крупной экономикой, чем с самой компанией. Точно так же, когда вы инвестируете в акции, вы разделяете убытки компании, что может снизить стоимость ваших акций.

Корпорации выпускают акции для привлечения капитала. Когда акции выпускаются и торгуются на публичном рынке, таком как фондовая биржа, корпорация «торгуется публично». В Соединенных Штатах и ​​во всем мире существует множество фондовых бирж. Двумя наиболее известными в США являются Нью-Йоркская фондовая биржа (ныне NYSE Euronext), основанная в 1792 году, и NASDAQ, компьютеризированная торговая система, управляемая Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам («AQ» означает «Автоматизированные котировки». »).

Только члены биржи могут торговать на бирже, поэтому для покупки или продажи акций вы должны обратиться к брокеру, который является членом биржи. Брокеры также управляют вашей учетной записью и предлагают различные уровни советов и доступа к исследованиям. У большинства брокеров есть торговые системы на базе Интернета. Некоторые дисконтные брокеры предлагают минимальные советы и исследования наряду с минимальными торговыми комиссиями и сборами.

Шанхайская фондовая биржа (SSE), одна из трех бирж Китая, закрыта для иностранных инвесторов.Это шестая по величине фондовая биржа в мире. Другие биржи в Китае — это Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) и Гонконгская фондовая биржа (HKE). Hang Seng — это индекс азиатских акций на HKE, популярный среди инвесторов, заинтересованных в инвестировании в азиатские компании.

Товары

Товары — это ресурсы или сырье, включая следующие:

• Сельскохозяйственные продукты (продукты питания и волокна), такие как соя, свиное брюхо и хлопок
• Энергетические ресурсы, такие как нефть, уголь и природный газ
• Драгоценные металлы, такие как золото, серебро и медь
• Валюты, например доллар, иена и евро

Торговля товарами была формализована из-за рисков, связанных с производством товаров — выращиванием и сбором сельскохозяйственных продуктов или природных ресурсов — и связанной с этим нестабильностью цен на сырье.Поскольку сельское хозяйство и производство продуктов питания стали механизированными и потребовали больших вложений капитала, производители и потребители товаров искали способ снизить волатильность путем фиксации цен в более долгосрочной перспективе.

Например, предположим, что сейчас июль 2013 года. Если вы знаете, что хотите получить пшеницу в мае 2015 года, вы можете подождать до мая 2015 года и купить пшеницу по рыночной цене, которая в июле 2013 года неизвестна. могли купить ее сейчас, заплатив сегодняшнюю цену, и хранить пшеницу до мая 2015 года.Это устранит вашу будущую ценовую неопределенность, но вы понесете расходы на хранение пшеницы.

В качестве альтернативы вы можете купить фьючерсный контракт на майскую пшеницу 2015 года в июле 2013 года. Вы бы купили майскую пшеницу 2015 года по цене, которая теперь вам известна (как указано в фьючерсном контракте), но вы не будете принимать поставку. пшеницы до мая 2015 года. Значение фьючерсного контракта для вас означает, что вы устраняете неопределенность будущей цены без каких-либо затрат на хранение.В июле 2013 года стоимость контракта на покупку майской пшеницы 2015 года зависит от того, какой на самом деле цена на пшеницу окажется в мае 2015 года. Инвесторы надеются, что она будет значительно выше, что позволит им продать контракт, получить прибыль и никогда. на самом деле завладеть пшеницей!

Паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые фонды

Паевой инвестиционный фонд — это инвестиционный портфель , состоящий из ценных бумаг, в которые индивидуальный инвестор может вложить все сразу, без необходимости покупать каждую инвестицию по отдельности.Таким образом, фонд позволяет вам контролировать эффективность многих инвестиций, при этом фактически покупая — и оплачивая транзакционные издержки при покупке — только одну инвестицию. Паевые инвестиционные фонды стали популярными, потому что они могут обеспечивать разнообразные инвестиции с минимальными транзакционными издержками. Теоретически они также обеспечивают хорошую доходность благодаря работе профессиональных портфельных менеджеров.

Индексный фонд — это паевой инвестиционный фонд, созданный для имитации эффективности индекса, определенного набора акций или облигаций, эффективность которых отслеживается как индикатор эффективности всего класса или типа ценных бумаг.Например, Standard & Poor’s (S&P) 500 — это индекс пятисот крупнейших публичных корпораций, а знаменитый промышленный индекс Доу-Джонса — это индекс тридцати акций крупных промышленных корпораций. Индексный фонд — это паевой инвестиционный фонд, инвестируемый в те же ценные бумаги, что и индекс, поэтому он требует минимального управления и должен иметь минимальные комиссионные или расходы за управление.

Паевые инвестиционные фонды создаются и управляются компаниями паевых инвестиционных фондов, брокерскими конторами или даже банками. Чтобы торговать акциями паевого инвестиционного фонда, у вас должен быть счет в компании, брокере или банке.Паевые инвестиционные фонды составляют значительную часть индивидуальных пенсионных счетов и планов с установленными взносами.

паев паевых инвестиционных фондов оцениваются в конце торгов каждый день, и заказы, размещенные на следующий день, исполняются по этой цене до закрытия. Биржевой фонд (ETF) — это паевой инвестиционный фонд, который торгуется как акция, поскольку он оценивается непрерывно в течение дня, а сделки выполняются по рыночной цене.

Способы покупки и продажи капитала ограничены только воображением.Когда корпорациям или правительствам требуется финансирование, они изобретают способы соблазнить инвесторов и обещают им прибыль. За последние тридцать лет произошел взрывной рост в финансовой инженерии, появление новых финансовых инструментов с помощью математических моделей ценообразования. Этот взрыв совпал с постоянно расширяющимися возможностями компьютеров, позволяющих профессиональным инвесторам выполнять миллионы вычислений, связанных с сложными моделями ценообразования. Интернет также дает любителям мгновенный доступ к информации и счетам.

Для индивидуальных инвесторов инвестирование — это процесс уравновешивания требований и желаний получения прибыли с затратами на риск до того, как истечет время.

КЛЮЧЕВЫЕ ВХОДЫ

• Облигации
  • способ привлечения капитала за счет займов, используемый корпорациями и правительствами;
  • инвестиция для держателя облигации, обеспечивающая доход за счет регулярных, фиксированных или плавающих процентных выплат по долгу и выплаты основной суммы при наступлении срока погашения;
  • торгуются на биржах облигаций через брокеров.
• Акции есть
  • способ увеличения капитала путем продажи собственности или капитала;
  • инвестиция для акционеров, обеспечивающая доход за счет распределения корпоративной прибыли в виде дивидендов или за счет прироста (убытка) в корпоративной стоимости;
  • торгуются на фондовых биржах через брокеров-членов.
• Товаров
  • ресурсы природные или возделываемые;
  • торгуются для хеджирования доходов или производственных нужд или для спекуляции на ценах на ресурсы;
  • торгуются на товарных биржах через брокеров.
• Паевые инвестиционные фонды — это инвестиционные портфели, предназначенные для достижения максимальной диверсификации с минимальными затратами за счет экономии на масштабе.
  • Индексный фонд — это паевой инвестиционный фонд, предназначенный для воспроизведения эффективности класса активов или выбранных инвестиций, перечисленных в индексе.
  • Биржевой фонд — это паевой инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже.
• Институциональные и индивидуальные инвесторы различаются в использовании различных инвестиционных инструментов и в использовании их для создания соответствующих портфелей.

Проверьте свое понимание

Ответьте на вопросы ниже, чтобы увидеть, насколько хорошо вы понимаете темы, затронутые в этом разделе. В этой короткой викторине , а не засчитываются в вашу оценку в классе, и вы можете пересдавать ее неограниченное количество раз.

Используйте этот тест, чтобы проверить свое понимание и решить, следует ли (1) изучить предыдущий раздел дальше или (2) перейти к следующему разделу.

Global — Insights

Последний отчет Межправительственной группы экспертов ООН по изменению климата (МГЭИК) подтвердил ускорение глобального потепления.Он оценивает, что выбросы парниковых газов в результате деятельности человека являются причиной потепления примерно на 1,1 градуса Цельсия (или примерно 2 градуса по Фаренгейту) средних глобальных температур с 19 века, и потепление будет продолжаться в течение десятилетий, даже если будут приняты немедленные меры по его резкому снижению. выбросы. МГЭИК по-прежнему видит узкое окно для ограничения потепления до 1,5 градусов Цельсия, если будут предприняты скоординированные усилия по достижению нулевых выбросов к 2050 году. Наши предположения о доходности с учетом климата предполагают успешный переход к низкоуглеродной экономике в соответствии с целями Парижского соглашения. , и это улучшит перспективы роста и рискованных активов по сравнению с бездействием.Мы видим, что устойчивые к изменению климата секторы, такие как технологии и здравоохранение, вероятно, получат наибольшую выгоду от «зеленого» перехода, а углеродоемкие сектора с меньшими возможностями перехода, такие как энергетика и коммунальные услуги, вероятно, отстают. См. Диаграмму для предположений о доходности в нашем базовом сценарии по сравнению со сценарием без климатических действий.

Внимание к изменению климата растет, поскольку в последние годы экстремальные погодные явления случаются часто. Частота этих событий будет увеличиваться, даже если глобальное потепление ограничится 1.5 градусов Цельсия, согласно научному консенсусу, отраженному МГЭИК. Согласно докладу, сильные волны жары, которые случались раз в 50 лет в доиндустриальном мире, сейчас случаются примерно раз в десятилетие и, вероятно, будут происходить раз в шесть лет при сценарии 1,5 градуса. Этот отчет МГЭИК, посвященный физическим наукам об изменении климата, является одним из четырех, которые группа экспертов ООН планирует выпустить в период до сентября 2022 года. Остальные три будут посвящены влиянию изменения климата на общество и природные системы. как на пути достижения нулевых чистых выбросов.Мировые правительства должны встретиться в конце октября на ключевой конференции ООН по климату, чтобы обсудить, как ускорить усилия по достижению своих нулевых целей.

Экстремальные погодные явления сделали климатический риск серьезной проблемой для инвесторов. Рассмотрим две корзины климатических рисков: физические риски (подумайте об ураганах и лесных пожарах и их потенциальный ущерб для реальных активов) и риски перехода (финансовые риски, возникающие в результате перехода к нулевому показателю, связанные с изменениями в налогах, регулировании, технологиях и бизнесе. модели).Как указывает МГЭИК, окно для успешного перехода к нулевому показателю к 2050 году — цель, поставленная правительствами многих стран, — сокращается. Мы могли видеть сокращение окна для позиционирования портфелей. Ускоренные действия по достижению нулевого чистого дохода приведут к тому, что финансовые рынки будут быстрее оценивать риски перехода. В противном случае мы, вероятно, увидим в результате постоянно увеличивающиеся физические риски. В целом, путь к нулевому показателю остается весьма неопределенным, но независимо от выбранного пути мы видим, что последствия для портфелей ускоряются.

Итог: мы все еще находимся на ранних стадиях тектонического сдвига в сторону устойчивого инвестирования, и все последствия этого сдвига еще не проявляются в рыночных ценах. Мы ожидаем, что «зеленые» активы, которые, вероятно, выиграют от перехода к низкоуглеродной экономике, превзойдут себя во время этого перехода. Это одна из причин для инвесторов следить за ходом изменения климата и изменения климата. Мы видим два ключевых аспекта изменения климата: технологии и политика. Технологический переход уже начался в некоторых ключевых секторах, таких как коммунальные услуги и автомобилестроение, и поскольку окно для достижения чистого нуля к середине века сужается, мы ожидаем, что политические рычаги будут задействованы сильнее — и это может привести к более крутому переходу.Мы считаем, что ничего не делать в отношении изменения климата в портфелях больше нельзя.

Прогноз развития мирового рынка и экономики на 2021 год — отчет за III квартал

Пока все хорошо. По состоянию на середину июня уровень вакцинации приближается к 50% в США и Европе и более 60% в Великобритании. Япония отстает: вакцинировано всего 15% населения, но к концу августа число вакцинаций должно достигнуть 50%, поскольку внедрение вакцины ускоряется. Распространяются новые, более заразные варианты COVID-19, но хорошая новость заключается в том, что существующие вакцины кажутся эффективными и против них.

Это означает, что повторное открытие должно продолжаться в основных развитых странах до второй половины 2021 года. Это также означает, что фокус рынков сместился на силу восстановления роста, последствия для инфляции и сроки перехода центрального банка к сокращению. покупка активов и, в конечном итоге, повышение процентных ставок.

По нашему мнению, всплеск инфляции в основном носит временный характер, это сочетание базовых эффектов — из-за падения индекса потребительских цен (ИПЦ) во время первоначальной блокировки в прошлом году — и временных узких мест в предложении.Мы ожидаем, что экономике США потребуется до середины 2022 года, чтобы восстановить потерянный объем производства из-за ограничений, а в других странах — еще дольше. До тех пор широкомасштабное инфляционное давление маловероятно. Это также означает, что ожидания рынка в отношении подъема Федеральной резервной системы (ФРС) США в 2022 году преждевременны. Мы ожидаем, что сокращение ФРС начнется в 2022 году, а вторая половина 2023 года станет вероятным временем для первого повышения процентной ставки.

Выводы, сделанные в процессе принятия инвестиционных решений по циклу, стоимости и настроениям (CVS), в основном не изменились по сравнению с нашим предыдущим квартальным отчетом в марте.Мировые акции остаются дорогими, при этом очень дорогой рынок США компенсирует более высокую стоимость в других странах. Настроения близки к перекупленности, но не к опасным уровням эйфории. В условиях сильного цикла предпочтение отдается акциям, а не облигациям в течение как минимум следующих 12 месяцев, несмотря на высокие оценки. Это также подкрепляет наше предпочтение фактору стоимостного капитала по сравнению с фактором роста и тем, чтобы акции неамериканских компаний опережали рынок США.

AIM: Пояснение к рынку альтернативных инвестиций

AIM (ранее «Рынок альтернативных инвестиций») — это растущий рынок Лондонской фондовой биржи, созданный для помощи небольшим компаниям в привлечении капитала, необходимого для масштабирования.

Также называемый «младшим рынком» Лондона, AIM заменил рынок внебиржевых ценных бумаг (USM) и начал работу с десятью компаниями, котирующимися на бирже, и совокупной рыночной капитализацией 82,2 млн фунтов стерлингов. Всего за 20 лет биржа выросла и теперь насчитывает около 1000 компаний, а совокупная рыночная капитализация превышает 90 миллиардов фунтов стерлингов.

AIM часто считается самым успешным растущим рынком в мире.

Почему была запущена AIM?

AIM была создана для обслуживания небольших компаний, которые стремились получить капитал для роста, но не могли позволить себе расходы, связанные с листингом на Основном рынке Лондонской фондовой биржи, или не могли соответствовать строгим требованиям, необходимым для размещения.

Основной рынок требует, чтобы компании, стремящиеся к размещению, существовали в течение трех лет, имели рыночную стоимость не менее 700000 фунтов стерлингов, были готовы разместить как минимум 25% своего акционерного капитала и имели достаточный оборотный капитал для торговлю не менее одного года. AIM не предъявляет этих требований, а это означает, что более мелкие, более предприимчивые компании с меньшей вероятностью будут отклонены от размещения на AIM.

Какие компании котируются на AIM?

Компании, желающие разместиться на AIM, обычно стремятся привлечь от 1 до 50 млн фунтов стерлингов посредством IPO.Хотя это может показаться небольшим, было несколько заметных более крупных повышений, которые превышают 100 миллионов фунтов стерлингов. И хотя многие компании используют AIM в качестве трамплина для выхода на основной рынок (более 150 компаний сделали этот шаг), на AIM все еще есть несколько компаний с рыночной капитализацией более 1 млрд фунтов стерлингов. В этот список входят ASOS, ABCAM и Fevertree, каждая из которых принесла значительную прибыль инвесторам, вложившим средства на раннем этапе.

Компании на AIM представлены в 37 различных секторах (90 различных подсекторах) из 26 разных стран.Фактически, более 250 компаний, котирующихся на AIM, находятся за пределами Соединенного Королевства, что делает его пропорционально одной из самых разнообразных бирж в мире.

компаний на AIM в июле 2017 года

Могу ли я инвестировать в компании на AIM?

Торговля на AIM составляет до четверти всех торговых операций, совершаемых частными акционерами. Хотя существуют явные риски, связанные с [инвестированием в растущие предприятия, именно волнение и нестабильность рынка AIM привлекают многих молодых инвесторов; Недавнее исследование, проведенное TD Direct Investing, показывает, что индекс AIM имеет более чем в три раза больше инвесторов в возрасте 30–44 лет, чем в возрастной группе 45–75 лет.

Хотя инвестиции на AIM считаются более рискованными, чем инвестиции на основном рынке, предлагаемые налоговые льготы могут сделать их более привлекательными.

Какие налоговые преимущества?

Акции AIM предлагают инвесторам ряд способов воспользоваться преимуществами спонсируемых государством налоговых льгот, включая льготы по налогу на наследство, льготы по налогу на прирост капитала и различные другие формы компенсации убытков по акциям, которые соответствуют требованиям Инвестиционной схемы предприятия (EIS) или которые инвестировано через траст венчурного капитала (VCT).Самая быстрорастущая форма налоговых льгот в отношении акций AIM возникает через удержание их в составе ISA для акций и акций.

Владение акциями на AIM в ISA

С 2014 года инвесторам была предоставлена ​​возможность добавить акции, зарегистрированные на AIM, в свои акции и акции ISA. Призыв к уплате налога на прирост капитала при отчуждении и уплаты подоходного налога с дивидендов привел к неуклонному росту акций на AIM, находящихся в портфелях ISA.

Льгота по налогу на наследство (IHT)

Многие компании на AIM имеют право на льготу в отношении коммерческой собственности, которая предлагает до 100% льготы по налогу на наследство при «передаче стоимости».Передача стоимости вступает в игру, когда член семьи умирает или акции были переданы пожизненным даром в течение предыдущих семи лет.

Полная компенсация применима только к некоторым некотируемым компаниям. Чтобы воспользоваться льготами Business Property, вы должны напрямую инвестировать в акции, так как IHT, как правило, недоступен через фонды. Есть некоторые исключения, и дискреционные портфели, созданные менеджерами по управлению активами от вашего имени, могут быть квалифицированы.

Схема инвестиций в предприятие

Некоторые компании, котирующиеся на AIM, могут иметь право предлагать акции через схему инвестиций в предприятие.Соответствующие компании могут предложить щедрый доход и льготы по налогу на прирост капитала, а также компенсацию убытков в случае окончательного банкротства компании и обесценивания акций.

Пока акции котируются на AIM, инвесторы должны удерживать акции не менее трех лет, иначе HMRC вернет им полученные налоговые льготы.

Трасты венчурного капитала

Траст венчурного капитала (VCT) — это подобный фонду инструмент, с помощью которого инвесторы могут получить налоговые льготы.ДКТ используют собранные деньги для инвестирования в начальный бизнес, предлагая инвесторам льготы по налогу на прибыль и налог на прирост капитала, аналогичные тем, которые доступны через EIS. Дивиденды, выплачиваемые компаниями, инвестировавшими в рамках ДКТ, не облагаются подоходным налогом. Тем не менее, ДКТ не предлагают облегчения IHT, как EIS.

Какие риски?

Компании, котирующиеся на AIM, часто все еще находятся на ранних стадиях, поэтому здесь могут быть учтены некоторые риски, связанные с инвестированием в стартапы. Хотя многие из листинговых компаний попадают на основной рынок, количество делистингов на AIM намного превышает таковое на Лондонской фондовой бирже.

В целом компании на AIM имеют более низкий уровень ликвидности, что затрудняет инвесторам продажу акций, когда они того пожелают. Также может быть труднее найти информацию о компаниях, котирующихся на AIM, поскольку уровень исследований рынка, как правило, намного ниже, чем у аналогов на основном рынке.

Получите бесплатный отчет

Хотите больше информации об инвестициях в Великобританию?

Загрузите копию нашего бесплатного руководства. Включает анализ тенденций инвесторов в Великобритании, примеры инвестиций и шпаргалку EIS на четырех страницах.

Получите бесплатное руководство

Инвестиционные риски | Wellington Management

Все инвестиции сопряжены с рисками, включая возможную потерю основной суммы долга. Ниже приведены некоторые общие риски, связанные с различными классами активов, упомянутыми на этом веб-сайте. Это не полный список. Каждый конкретный инвестиционный подход и продукт будут иметь свои специфические риски, и риски будут различаться.

Альтернативные риски — Альтернативные инвестиции, как правило, используют кредитное плечо, которое может служить для увеличения потенциальных убытков.Кроме того, среди прочих рисков они могут быть подвержены повышенной неликвидности, волатильности и рискам контрагента.

Риск актива / ценных бумаг, обеспеченных ипотекой — Ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные активами, подвержены риску досрочного погашения, который представляет собой вероятность того, что основная сумма ссуд, лежащих в основе ценных бумаг, может быть досрочно погашена иначе, чем ожидалось при покупке. Из-за риска досрочного погашения продолжительность ипотечных ценных бумаг и ценных бумаг, обеспеченных активами, может быть трудно предсказать.

Риски ниже инвестиционной категории — Ценные бумаги с более низким рейтингом имеют значительно больший риск невыплаты процентов и / или основной суммы, чем риск неисполнения обязательств по ценным бумагам инвестиционного уровня. Вторичный рынок ценных бумаг с более низким рейтингом обычно гораздо менее ликвиден, чем рынок ценных бумаг инвестиционного уровня, часто со значительно более волатильными ценами и большими спредами между ценой спроса и предложения при торговле.

Риск капитала — Инвестиционные рынки подвержены экономическим, нормативным, рыночным и политическим рискам.Все инвесторы должны учитывать риски, которые могут повлиять на их капитал, прежде чем вкладывать средства. Стоимость ваших инвестиций может стать больше или меньше, чем на момент первоначального вложения.

Товарный риск — Доступ к товарным рынкам может быть более нестабильным, чем вложения в традиционные долевые ценные бумаги или ценные бумаги с фиксированным доходом. На стоимость производных финансовых инструментов, связанных с сырьевыми товарами, могут влиять изменения в общей динамике рынка, волатильность товарных индексов, изменения процентных ставок или события, влияющие на конкретный товар или отрасль.

Риск обыкновенных акций — Риск обыкновенных акций зависит от многих факторов, включая экономические условия, постановления правительства, настроения рынка, местные и международные политические события, экологические и технологические проблемы, а также прибыльность и жизнеспособность отдельной компании. Цены на долевые ценные бумаги могут снизиться в результате неблагоприятных изменений этих факторов, и нет никакой гарантии, что управляющий портфелем сможет предсказать эти изменения. Некоторые фондовые рынки более волатильны, чем другие, и могут представлять более высокий риск потерь.Обыкновенные акции представляют собой долю в капитале или доле владения эмитентом.

Риск концентрации — Концентрация инвестиций в относительно небольшое количество ценных бумаг, секторов или отраслей или географических регионов может существенно повлиять на результаты.

Кредитный риск — Стоимость ценной бумаги с фиксированным доходом может снизиться, или эмитент или гарант этой ценной бумаги может не выплатить проценты или основную сумму в установленный срок в результате неблагоприятных изменений финансового состояния эмитента или гаранта и / или бизнес.В целом ценные бумаги с более низким рейтингом несут большую степень кредитного риска, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом.

Валютный риск — Инвестиции в валюты, производные валютные инструменты или аналогичные инструменты, а также в ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, подвержены риску того, что стоимость конкретной валюты изменится по отношению к одному или нескольким другие валюты.

Риски развивающихся рынков — Инвестиции в развивающиеся и приграничные страны могут представлять риски, такие как изменения обменных курсов валют; менее ликвидные рынки и менее доступная информация; меньший государственный надзор за биржами, брокерами и эмитентами; повышенная социальная, экономическая и политическая неопределенность; и большая волатильность цен.Эти риски, вероятно, значительно выше по сравнению с развитыми рынками.

Риски фондового рынка — Рынки акций подвержены влиянию многих факторов, включая экономические условия, государственное регулирование, настроения участников рынка, местные и международные политические события, а также экологические и технологические проблемы.

Риски рынка ценных бумаг с фиксированным доходом — Рынки ценных бумаг с фиксированным доходом зависят от многих факторов, включая экономические условия, правительственное регулирование, настроения участников рынка, а также местные и международные политические события.Кроме того, рыночная стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом будет колебаться в зависимости от изменений процентных ставок, стоимости валюты и кредитоспособности эмитента.

Риск зарубежных и развивающихся рынков — Инвестиции на зарубежных рынках могут представлять риски, обычно не связанные с внутренними рынками. Эти риски могут включать изменения курсов обмена валют; менее ликвидные рынки и менее доступная информация; меньший государственный надзор за биржами, брокерами и эмитентами; повышенная социальная, экономическая и политическая неопределенность; и большая волатильность цен.Эти риски могут быть выше на развивающихся рынках, что также может повлечь за собой другие риски со стороны развитых рынков.

Риск хеджирования — Любая стратегия хеджирования с использованием деривативов может не обеспечить идеального хеджирования.

Риск процентной ставки — Как правило, стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом изменяется обратно пропорционально изменению процентных ставок. Риск того, что изменение процентных ставок отрицательно скажется на инвестициях, будет больше для долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом, чем для более краткосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом.

Риск, специфичный для эмитента — На ценную бумагу, выпущенную конкретным эмитентом, могут повлиять факторы, которые уникальны для этого эмитента и, таким образом, могут привести к тому, что доходность этой ценной бумаги будет отличаться от рыночной.

Риск кредитного плеча — Использование кредитного плеча подвергает портфель более высокой степени дополнительного риска, включая (i) большие убытки от инвестиций, чем в противном случае, если бы левередж не использовался для осуществления инвестиций, (ii) маржа звонки, которые могут вызвать преждевременную ликвидацию инвестиционных позиций.

Длинно-короткая стратегия — Стратегия может понести более высокие убытки, если ее длинные и короткие позиции будут двигаться в противоположных направлениях одновременно и в неблагоприятном направлении.

Риск ценных бумаг, связанных с недвижимостью — Риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги компаний, в основном занятых в сфере недвижимости, таких как ценные бумаги инвестиционного фонда недвижимости (REIT), включают: цикличный характер стоимости недвижимости; риск, связанный с общими и местными экономическими условиями; чрезмерное строительство и усиление конкуренции; демографические тенденции; и повышение процентных ставок и других факторов, влияющих на рынок недвижимости.

Риск репо и обратного репо — Операции репо и обратного репо связаны с риском контрагента. Операция обратного РЕПО также связана с риском того, что рыночная стоимость ценных бумаг, которые инвестор обязан выкупить, может упасть ниже цены обратной покупки.

Риски производных инструментов — Производные инструменты, которые часто используются в альтернативных инвестициях, могут быть нестабильными и сопряжены с различной степенью риска. Стоимость производных инструментов может зависеть от изменений в общей динамике рынка, бизнеса или финансового состояния конкретных компаний, волатильности индексов, изменений процентных ставок или факторов, влияющих на конкретную отрасль или регион.Другие соответствующие риски включают возможный дефолт контрагента по сделке и потенциальный риск ликвидности в отношении определенных производных инструментов. Более того, поскольку многие производные инструменты обеспечивают значительно больший риск на рынке, чем деньги, выплаченные или депонированные при заключении сделки, относительно небольшое неблагоприятное движение на рынке может не только привести к потере всей инвестиции, но также может подвергнуть портфель риску. возможность убытков, превышающих первоначальную инвестированную сумму.

Риски инвестиций в другие пулы — Инвесторы в фонде, который инвестировал в другой фонд, будут подвергаться тем же рискам, прямо пропорциональным сумме активов, которые первый фонд инвестировал во второй, как прямые инвесторы в этот второй фонд.

Короткая продажа — Короткая продажа демонстрирует подход к риску увеличения рыночной цены короткой продажи ценной бумаги; это может привести к теоретически неограниченным потерям.

Риски для акций с меньшей капитализацией — Курсы акций компаний малой и средней капитализации могут демонстрировать большую волатильность, чем цены акций компаний с более крупной капитализацией.Кроме того, акции компаний с малой и средней капитализацией зачастую менее ликвидны, чем компании с более крупной капитализацией.

Устойчивое развитие — Это экологическое, социальное или корпоративное событие или условие, которое, если оно произойдет, может оказать фактическое или потенциальное существенное негативное влияние на стоимость инвестиций.

Что такое рыночная капитализация? — Верность

Если вы создаете инвестиционную стратегию, призванную помочь вам в достижении долгосрочных финансовых целей, понимание взаимосвязи между размером компании, потенциальной доходностью и риском имеет решающее значение.Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций, включающего сочетание «рыночной капитализации».

Рыночная капитализация — или рыночная капитализация — относится к общей стоимости всех акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акции на общее количество находящихся в обращении акций. Например, компания с 20 миллионами акций, продаваемых по 50 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов.

Почему рыночная капитализация так важна? Это позволяет инвесторам понять относительный размер одной компании по сравнению с другой.Рыночная капитализация измеряет стоимость компании на открытом рынке, а также восприятие рынком ее будущих перспектив, поскольку она отражает, сколько инвесторы готовы платить за ее акции.

• Компании с большой капитализацией — это обычно фирмы с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов и более. Фирмы с высокой капитализацией часто имеют репутацию производителей качественных товаров и услуг, постоянных выплат дивидендов и устойчивого роста. Они часто являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях, и их торговые марки могут быть знакомы национальной потребительской аудитории.В результате инвестиции в акции с высокой капитализацией могут считаться более консервативными, чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, потенциально представляя меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.
• Компании со средней капитализацией обычно представляют собой предприятия с рыночной стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов. Как правило, это устоявшиеся компании в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста. Эти средние компании, возможно, находятся в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности.Этот этап роста, вероятно, определит, сможет ли компания в конечном итоге полностью реализовать свой потенциал. Акции со средней капитализацией обычно находятся между большой и малой капитализацией в спектре риска / доходности. Средняя капитализация может предложить больший потенциал роста, чем большая, и, возможно, меньший риск, чем малая капитализация.
• Компании с малой капитализацией — это обычно компании с рыночной стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов. Как правило, это молодые компании, которые обслуживают нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Маленькая кепка считается самой агрессивной и рискованной из трех категорий.Относительно ограниченные ресурсы небольших компаний потенциально могут сделать их более уязвимыми для бизнеса или экономического спада. Они также могут быть уязвимы для жесткой конкуренции и неопределенностей, характерных для неопробованных, растущих рынков. С другой стороны, акции с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые могут выдержать волатильные колебания цен на акции в краткосрочной перспективе.

Рыночная капитализация по сравнению с рыночной капитализацией в свободном обращении

Рыночная капитализация основана на общей стоимости всех акций компании.Float — это количество акций, находящихся в обращении для широкой публики. Метод расчета рыночной капитализации в свободном обращении не включает заблокированные акции, например, принадлежащие руководству компаний и правительству. Методология Free-float была принята большинством основных мировых индексов, включая Dow Jones Industrial Average и S&P 500.

Что может повлиять на рыночную капитализацию компании?

Есть несколько факторов, которые могут повлиять на рыночную капитализацию компании.Существенные изменения стоимости акций — как вверх, так и вниз — могут повлиять на него, как и изменения количества выпущенных акций. Любое исполнение варрантов по акциям компании увеличит количество находящихся в обращении акций, тем самым уменьшив ее существующую стоимость. Поскольку исполнение варрантов обычно осуществляется ниже рыночной цены акций, это потенциально может повлиять на рыночную капитализацию компании.

Но рыночная капитализация обычно не изменяется в результате дробления акций или дивидендов.После дробления цена акций будет снижена, поскольку количество акций в обращении увеличилось. Например, при сплите 2 к 1 цена акции будет уменьшена вдвое. Хотя количество акций в обращении и цена акций меняются, рыночная капитализация компании остается постоянной. То же самое и с дивидендами. Если компания выплачивает дивиденды, увеличивая таким образом количество акций, ее цена обычно падает.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций с малой, средней и большой капитализацией, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт.Диверсифицированный портфель, включающий различные рыночные капитализации, может помочь снизить инвестиционный риск в какой-либо одной области и поддержать достижение ваших долгосрочных финансовых целей.