ПРЯМАЯ ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ — это… Что такое ПРЯМАЯ ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ?

ПРЯМАЯ ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ

— термин, определенный в ст. 2 Закона об иностранных инвестициях, означающий:

— приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ;

— вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

— осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII ТН ВЭД СНГ, таможенной стоимостью не менее 1 млн р.

Энциклопедия российского и международного налогообложения.

— М.: Юристъ. А. В. Толкушкин. 2003.

• ПРОЧИЕ РАСХОДЫ
• ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Смотреть что такое «ПРЯМАЯ ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ» в других словарях:

• Прямая иностранная инвестиция — (англ. direct foreign investition) по законодательству РФ об иностранных инвестициях приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале …   Энциклопедия права

• Прямая иностранная инвестиция — приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или… …   Официальная терминология

• ПРЯМАЯ ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ — приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или… …   Юридическая энциклопедия

• Прямая иностранная инвестиция — (англ. direct foreign investition) по законодательству РФ об иностранных инвестициях приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой… …   Большой юридический словарь

• ИНОСТРАННАЯ ИНВЕСТИЦИЯ — вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не… …   Юридическая энциклопедия

• иностранные инвестиции — см. иностранная инвестиция. * * * (англ foreign investment) по законодательству РФ об иностранных инвестициях вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав,… …   Большой юридический словарь

• Прямые инвестиции — см. Валютные операции; Прямая иностранная инвестиция …   Большой юридический словарь

• Иностранные инвестиции — (англ foreign investment) по законодательству РФ об иностранных инвестициях вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в в …   Энциклопедия права

• Прямые инвестиции — см. Валютные операции; Прямая иностранная инвестиция …   Энциклопедия права

• Валютный рынок Форекс — (Forex) Валютный рынок Форекс это международный валютный рынок Валютный рынок Форекс: аналитика, прогнозы, курсы валют, трейдеры и советники Содержание >>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

ВТБ Капитал стал лауреатом премии «Лучшие сделки 2018 года» журнала The Banker

Сделка ВТБ Капитал, в которой инвестбанк выступил единственным консультантом по продаже компании Essar Oil консорциуму инвесторов, победила в номинации «M&A-сделка года в Азии» премии «Лучшие сделки 2018 года» журнала The Banker. Объем транзакции составил $12,9 млрд. Победители определяются на основе таких критериев, как сложность структуры сделки и ее реализации, инновационность и рыночная конъюнктура при осуществлении транзакции.

Юрий Соловьев, первый заместитель президента – председателя правления банка ВТБ, отметил: «Эта сделка, став одновременно крупнейшей прямой иностранной инвестицией и крупнейшей M&A-сделкой в Индии, безусловно, является знаковой для всего рынка страны. Мы активно работаем в этом регионе, предоставляя лучшие решения для наших клиентов, и международный опыт ВТБ Капитал позволит нам в дальнейшем предлагать рынку наиболее оптимальные и эффективные решения».

Британский журнал The Banker выпускается с 1926 года и является одним из наиболее авторитетных изданий на финансовом рынке. The Banker освещает основные международные финансовые и экономические новости, а также представляет анализ глобальных рыночных тенденций.

Справка

АО ВТБ Капитал, Инвестиционный бизнес Группы ВТБ, является одним из трех стратегических направлений бизнеса Группы ВТБ, наряду с корпоративным и розничным. С момента создания в 2008 году ВТБ Капитал принял участие более чем в 805 сделках на рынках долгового и акционерного капитала, что позволило привлечь в экономику России и стран СНГ инвестиции на сумму свыше 285 млрд долларов США.

ВТБ Капитал предлагает полный спектр инвестиционно-банковских продуктов и услуг как российским, так и международным клиентам, фокусируя свою деятельность на организации выпусков долговых и долевых ценных бумаг, развитии бизнеса прямых инвестиций, проведении торговых операций, управлении активами, предоставлении клиентам консультационных услуг по сделкам на рынках капитала в области слияний и поглощений в России и за ее пределами.

Об иностранных инвестициях

З А К О Н ТУРКМЕНИСТАНА 
«Об иностранных инвестициях»

 

Ведомости Меджлиса Туркменистана 2008 г., №1, ст. 17

Настоящий Закон определяет правовые основы деятельности иностранных инвесторов, предприятии с иностранными инвестициями на территории Туркменистана и направлен на привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в Туркменистане.

Глава I. Общие положения 

Статья 1. Основные понятия, используемые в настоящем Законе

 

В настоящем Законе используются следующие основные понятия:

1) иностранные инвестиции — вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Туркменистана в виде принадлежащих иностранному инвестору объектов гражданских прав, в том числе денежных средств, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации:

2) иностранные инвесторы:

— иностранное юридическое лицо, включая его филиал и представительство в Туркменистане;

— международная организация;

— иностранное государство;

— иностранное физическое лицо, а также лицо без гражданства, на момент осуществления инвестиций постоянно проживающее на территории иностранного государства;

— гражданин Туркменистана, имеющий постоянное место жительства за пределами Туркменистана:

3) предприятие с иностранными инвестициями — предприятие, созданное на территории Туркменистана в порядке, установленном законодательством Туркменистана, которое принадлежит иностранному инвестору полностью либо на основе долевого участия с юридическими и физическими лицами Туркменистана;

4) прямые иностранные инвестиции — владение, приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов акций (доли, вклада) в уставном фонде созданного или вновь создаваемого предприятия на территории Туркменистана; вложение капитала в основные фонды создаваемого на территории Туркменистана филиала иностранного юридического лица;

5) инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с государственными стандартами (нормами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Приоритетный инвестиционный проект — инвестиционный проект, реализация которого осуществляется на основании решения Кабинета Министров Туркменистана;

6) срок окупаемости инвестиционного проекта — срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта с использованием прямой иностранной инвестиции до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат предприятия с иностранными инвестициями, филиала иностранного юридического лица приобретет положительное значение;

7) реинвестирование — осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории Туркменистана за счет прибыли (дохода) иностранного инвестора, предприятия с иностранными инвестициями, которая получена ими от иностранных инвестиций на территории Туркменистана;

8) свободная экономическая зона — экономическая зона свободного предпринимательства, национальная туристическая зона, а также другие виды свободных экономических зон, порядок образования, функционирования и ликвидации которых устанавливается законодательством Туркменистана.

 

Статья 2. Законодательство Туркменистана об иностранных инвестициях

 

1. Законодательство Туркменистана об иностранных инвестициях основывается на Конституции Туркменистана и состоит из настоящего Закона и иных нормативных правовых актов Туркменистана.

2. Если международным договором Туркменистана установлены иные правила, чем содержащиеся в настоящем Законе и иных нормативных правовых актов Туркменистана, то применяются правила международного договора.

 

Статья 3. Формы осуществления иностранных инвестиций

 

Иностранные инвестиции осуществляются в форме:

1) долевого участия в предприятиях совместно с юридическими и физическими лицами Туркменистана;

2) создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, филиалов иностранных юридических лиц или приобретения в собственность действующих предприятий;

3) приобретения движимого и недвижимого имущества, за исключением ограниченного в гражданском обороте законодательством Туркменистана;

4) предоставления иностранных займов и ссуд;

5) приобретения имущественных и неимущественных прав, установленных законодательством Туркменистана.

 

Глава II. Государственная политика в области иностранных 
инвестиций и механизм ее реализации 

Статья 4. Государственная политика в области иностранных инвестиций

 

Разработка и реализация государственной политики по привлечению иностранных инвестиций, координации инвестиционной деятельности, оказанию содействия иностранным инвесторам в их деятельности на территории Туркменистана осуществляются Кабинетом Министров Туркменистана и уполномоченным им государственным органом (далее — уполномоченный орган).

 

Статья 5. Компетенция Кабинета Министров Туркменистана

 

Кабинет Министров Туркменистана:

1) разрабатывает и реализует государственную политику в сфере международного инвестиционного сотрудничества;

2) разрабатывает и обеспечивает реализацию государственных программ по привлечению иностранных инвестиций;

3) определяет приоритетные объекты, отрасли и территории, в которые целесообразно привлечение иностранных инвестиций, а также принимает решение о реализации приоритетных инвестиционных проектов;

4) осуществляет контроль за подготовкой и заключением инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями, связанными с реализацией ими приоритетных инвестиционных проектов;

5) осуществляет иные функции по привлечению в экономику Туркменистана иностранных инвестиций.

 

Статья 6. Компетенция уполномоченного органа

 

Уполномоченный орган:

1) разрабатывает и реализует мероприятия по осуществлению государственной политики, стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Туркменистана;

2) координирует деятельность в области иностранных инвестиций, формирует эффективные механизмы партнерства государства и бизнеса, обеспечивает взаимодействие между органами государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления и иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями;

3) осуществляет создание и ведение банка данных о ходе подготовки и реализации инвестиционных проектов с иностранными инвестициями, включая реализуемые при долевом участии государства, в том числе на основе использования зарубежных кредитов и грантов;

4) организует проведение экспертизы инвестиционных проектов с иностранными инвестициями, а также проводит их регистрацию;

5) предоставляет потенциальным иностранным инвесторам услуги маркетингово — информационного и консалтингового характера, а также оказывает им необходимую практическую помощь;

6) осуществляет контроль за исполнением обязательств, взятых иностранным инвестором, предприятием с иностранными инвестициями по реализации инвестиционных проектов;

7) проводит мониторинг привлечения средств международных финансовых институтов и стран-доноров; изучает международные рынки капитала и разрабатывает предложения по дальнейшему привлечению иностранных инвестиций;

8) вносит в Кабинет Министров Туркменистана предложения по улучшению инвестиционного климата и содействию инвестиционному процессу, сокращению инвестиционных рисков и административных барьеров;

9) реализует меры, направленные на выполнение обязательств Туркменистана, вытекающих из международных договоров, проведение мероприятий по международному сотрудничеству, изучение и использование передового зарубежного опыта;

10) осуществляет контроль за исполнением органами государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления законодательства Туркменистана в области иностранных инвестиций;

11) осуществляет иные функции, направленные на привлечение иностранных инвестиций, поддержку и защиту иностранных инвесторов в Туркменистане.

 

Статья 7. Экспертиза и регистрация инвестиционных проектов

 

1. Инвестиционный проект с иностранными инвестициями подлежит обязательной государственной экспертизе, в том числе в части соблюдения норм сейсмостойкости, пожаро-, взрывобезопасности, экологических и санитарно-гигиенических требований.

2. Экспертиза и регистрация инвестиционных проектов с иностранными инвестициями, а также учет иных форм осуществления иностранных инвестиций производятся в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Глава III. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов,
предприятий с иностранными инвестициями 

Статья 8. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов,
предприятий с иностранными инвестициями

 

1. Иностранным инвесторам, предприятиям с иностранными инвестициями предоставляется национальный правовой режим. Под национальным правовым режимом понимается, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями и использования прибыли, полученной от инвестиций, не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования прибыли, полученной от инвестиций, предоставленный национальным инвесторам.

2. Иностранным инвесторам, предприятиям с иностранными инвестициями, осуществляющим деятельность на территории свободной экономической зоны, предоставляется благоприятствующий правовой режим. Под благоприятствующим правовым режимом понимается, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями и использования прибыли, полученной от инвестиций, является не менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования прибыли, полученной от инвестиций, предоставленный капиталовложениям любого третьего государства.

3. Иностранные инвесторы свободны в выборе размера, состава и структуры капитала создаваемого предприятия, если иное не предусмотрено законодательством Туркменистана.

4. Виды деятельности и (или) территории, в отношении которых инвестиционная деятельность ограничивается или запрещается, а также иные ограничения для иностранных инвесторов могут быть установлены законами Туркменистана только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, обеспечения обороноспособности и безопасности Туркменистана.

5. Если изменение законодательства Туркменистана приводит к запретам и ограничениям, ухудшающим правовой режим деятельности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, то законодательство Туркменистана, действовавшее на момент регистрации иностранных инвестиций, применяется в их отношении в течение десяти лет, а к предприятиям иностранных юридических лиц, филиалам иностранных юридических лиц, реализующих инвестиционные проекты на основании решения Кабинета Министров Туркменистана, — в течение периода окупаемости инвестиционного проекта, заявленного в порядке, установленном нормативными правовыми актами Туркменистана, при его регистрации.
   Положения настоящей части также распространяются на налоговое законодательство Туркменистана.
   Положения настоящей части не применяются в случае изменения законодательства Туркменистана в целях защиты основ конституционного строя, обеспечения обороноспособности и безопасности государства.

6. В отношении иностранных инвестиций государства, ограничивающего на своей территории правовой режим инвестирования для хозяйствующих субъектов Туркменистана, законодательством Туркменистана могут устанавливаться аналогичные ограничения.

 

Статья 9. Таможенные льготы

 

1. Освобождается от взимания таможенной пошлины имущество, ввозимое в Туркменистан:

1) в качестве вклада иностранного инвестора в уставной фонд предприятия с иностранными инвестициями, в основные фонды филиала иностранного юридического лица в соответствии с заявленным им перечнем;

2) иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями на основании международных договоров и контрактов, заключенных в соответствии с решениями Кабинета Министров Туркменистана, в качестве инвестиции.
   Имущество, указанное в пункте 2 настоящей части, освобождается от взимания таможенной пошлины на срок окупаемости инвестиционного проекта, установленного соответствующим договором.

2. В случае отчуждения имущества, указанного в части первой настоящей статьи, в течение трёх лет после его ввоза в Туркменистан взыскание сумм таможенных пошлин, включая пени, начисленные за задержку их уплаты, осуществляется в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

3. За таможенное оформление имущества, указанного в части первой настоящей статьи, таможенные сборы не взимаются.

 

Статья 10 . Налоговое регулирование иностранных инвестиций

 

Налогообложение иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, включая предоставление им налоговых льгот, устанавливается Налоговым кодексом Туркменистана.

 

Статья 11. Иные меры стимулирования иностранных инвестиций

 

1. Предприятия с иностранными инвестициями, филиалы иностранных юридических лиц имеют право без лицензии экспортировать продукцию (работы, услуги) собственного производства и импортировать продукцию (работы, услуги) для собственных нужд.

2. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие деятельность на территории свободной экономической зоны, имеют право арендовать земельные участки в зависимости от срока окупаемости инвестиционных проектов в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

3. Регистрация инвестиционных проектов, а также предприятий с иностранными инвестициями, филиалов и представительств иностранных юридических лиц, осуществляющих строительство и эксплуатацию объектов в свободной экономической зоне, производится без взимания регистрационных сборов.

4. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие деятельность на территории свободной экономической зоны освобождаются от:

1) уплаты консульских и регистрационных сборов;

2) уплаты биржевых сборов за регистрацию договоров;

3) уплаты государственной пошлины за выдачу лицензии и её переоформление;

4) арендной платы за земельные участки в порядке и на условиях,предусмотренных законодательством Туркменистана:

5) отчислений от прибыли во внебюджетные фонды, установленных законодательством Туркменистана.

5. Сертификация оборудования и материалов, ввозимых в Туркменистан иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями, а также их подрядчиками и субподрядчиками, осуществляющими деятельность по строительству и эксплуатации объектов на территории свободной экономической зоны, производится без взимания платы за сертификационные услуги.

6. Предприятия с иностранными инвестициями, филиалы иностранных юридических лиц самостоятельно определяют условия реализации производимой им продукции (работ, услуг), кроме продукции (работ, услуг), цены на которую регулируются государством.

7. В интересах социально-экономического развития Туркменистана по приоритетным инвестиционным проектам, концессионным договорам, обеспечивающим устойчивый экономический рост, прогрессивные структурные изменения экономики страны, укрепление и увеличение экспортного потенциала, а также повышение уровня занятости населения, законодательством Туркменистана могут быть установлены иные льготы для иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями.

 

Статья 12. Начало и прекращение предпринимательской деятельности

 

Образование, государственная регистрация, а также ликвидация предприятия с иностранными инвестициями, филиала и представительства иностранного юридического лица, государственная регистрация и прекращение деятельности иностранного физического лица и лица без гражданства в качестве индивидуального предпринимателя осуществляются в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 13. Регулирование трудовых правоотношений

 

1. Трудовые правоотношения между предприятием с иностранными инвестициями, филиалом иностранного юридического лица и их работниками, в том числе не являющимися гражданами Туркменистана, регулируются трудовым законодательством Туркменистана.

2. Заработная плата, вознаграждения и иные денежные суммы, правомерно полученные работниками предприятия с иностранными инвестициями, филиала иностранного юридического лица, не являющимися гражданами Туркменистана, могут быть переведены за пределы Туркменистана в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 14. Социальное страхование и социальное обеспечение

 

Предприятия с иностранными инвестициями, филиалы иностранных юридических лиц:

1) производят за своих работников, являющихся гражданами Туркменистана, отчисления на государственное социальное страхование в порядке, установленном законодательством Туркменистана;

2) вправе переводить платежи по социальному страхованию и социальному обеспечению за работника, являющегося иностранным физическим лицом или лицом без гражданства, в соответствующие фонды государства его гражданства или постоянного места жительства.

 

Статья 15. Страхование иностранных инвестиций

 

Страхование имущества и рисков иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями осуществляется по их усмотрению, если иное не предусмотрено законодательством Туркменистана.

 

Статья 16. Соблюдение добросовестной конкуренции иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями

 

Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями обязаны не допускать недобросовестной конкуренции, в том числе путем создания на территории Туркменистана предприятия для производства какого-либо пользующегося повышенным спросом товара, а затем прекращения его деятельности в целях продвижения на рынок аналогичного товара иностранного происхождения, а также заключения соглашения о ценах или о распределении рынков сбыта товара, ограничивающего права иных хозяйствующих субъектов в Туркменистане.

 

Статья 17. Учет и отчетность

 

Бухгалтерский, статистический учет и отчетность предприятий с иностранными инвестициями, филиалов и представительств иностранных юридических лиц на территории Туркменистана ведутся в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 18. Оценка иностранных инвестиций

 

Оценка вложений в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями и в основные фонды филиала иностранного юридического лица производится в национальной валюте Туркменистана в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Глава IV. Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций 

Статья 19. Гарантии правовой защиты деятельности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями

 

1. Иностранным инвесторам, предприятиям с иностранными инвестициями на территории Туркменистана гарантируется защита прав и интересов в соответствии с настоящим Законом и иными нормативными правовыми актами Туркменистана.

2. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями, которые первоначально ввезли на территорию Туркменистана имущество и информацию в документальной форме или в форме записи на электронных носителях в качестве иностранной инвестиции и зарегистрировали её, имеют право на беспрепятственный (без квотирования, лицензирования и применения к ним других мер нетарифного регулирования внешнеторговой деятельности) вывоз указанных имущества и информации за пределы Туркменистана.

3. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями приобретают правовую защиту, гарантии и льготы, установленные настоящим Законом, со дня регистрации инвестиционного проекта с иностранными инвестициями, предприятия с иностранными инвестициями на территории Туркменистана.

4. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями при осуществлении реинвестирования прибыли, полученной от иностранных инвестиций, пользуются в полном объёме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными настоящим Законом.

5. Органы государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления не вправе вмешиваться в хозяйственную деятельность иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, осуществляемую в соответствии с законодательством Туркменистана.
   Органы государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления при выявлении фактов нарушения иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями законодательства Туркменистана вправе в пределах их компетенции принимать меры, прямо связанные с устранением конкретного нарушения, и не вправе использовать факт наличия нарушения в качестве основания для вмешательства, приостановления или ограничения иной законной деятельности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями.

6. Акты органов государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления, противоречащие настоящему Закону, нарушающие права иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, признаются недействительными, а основанные на них действия — незаконными в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 20. Гарантии обеспечения визового режима и пребывания на территории Туркменистана

 

1. Иностранные физические лица и лица без гражданства, а также их представители, представители иностранных юридических лиц, международных организаций и иностранных государств, являющихся иностранными инвесторами, граждане иностранных государств, работающие на предприятиях с иностранными инвестициями, в филиалах и представительствах иностранного юридического лица, и члены их семей, находящиеся в Туркменистане в связи с осуществлением инвестиционной деятельности, имеют право на:

1) получение многократных виз сроком не менее чем на один год;

2) свободное передвижение по всей территории Туркменистана, за исключением территорий, условия и порядок пребывания на которых устанавливаются законодательством Туркменистана.
   Иностранным физическим лицам и лицам без гражданства, а также их представителям, представителям иностранных юридических лиц, международных организаций и иностранных государств, являющихся иностранными инвесторами, гражданам иностранных государств, работающим на предприятиях с иностранными инвестициями, в филиалах и представительствах иностранного юридического лица, прибывающим в Туркменистан на работу на период строительства и эксплуатации объектов на территории свободной экономической зоны, въездные визы и разрешения выдаются в ускоренном порядке, утвержденном Кабинетом Министров Туркменистана.

2. Иностранные физические лица и лица без гражданства, являющиеся иностранными инвесторами, полностью владеющие предприятиями с иностранными инвестициями, имеют право на постоянное место жительства в Туркменистане в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 21. Гарантии использования на территории Туркменистана и 
перевода за пределы Туркменистана доходов и прибыли

 

1. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями имеют право открывать в банках на территории Туркменистана банковские счета в национальной и иностранной валюте в соответствии с законодательством Туркменистана.

2. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями после уплаты налогов и других обязательных платежей, предусмотренных законодательством Туркменистана, имеют право на свободное использование доходов и прибыли на территории Туркменистана, в том числе для реинвестирования на цели, не противоречащие законодательству Туркменистана, а также на беспрепятственный перевод за пределы Туркменистана доходов, прибыли и других правомерно полученных денежных сумм в иностранной валюте в связи с ранее осуществленными ими инвестициями, в том числе:

1) доходов от иностранных инвестиций, полученных в виде прибыли, дивидендов, процентов и других доходов;

2) денежных сумм во исполнение обязательств предприятия с иностранными инвестициями или филиала иностранного предприятия по договорам и иным сделкам;

3) денежных сумм, полученных иностранным инвестором в связи с ликвидацией предприятия с иностранными инвестициями либо отчуждением инвестированного имущества, имущественных прав и исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности;

4) компенсаций, предусмотренных статьей 26 настоящего Закона.

3. Конвертация денежных средств, а также связанные с иностранными инвестициями денежные переводы в иностранной валюте в Туркменистан и из Туркменистана осуществляются иностранными инвесторами, предприятиями с иностранными инвестициями в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

 

Статья 22. Гарантии перехода прав и обязанностей иностранных 
инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями другому лицу

 

1. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями вправе передавать свои права и обязанности по договору, в том числе производить уступку требования и осуществлять перевод долга другому лицу в соответствии с гражданским законодательством Туркменистана.

2. Если иностранное государство или уполномоченный им государственный орган производят платеж в пользу иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями по гарантии (договору страхования), предоставленной им в отношении осуществленных на территории Туркменистана инвестиций, и к этому иностранному государству или уполномоченному им государственному органу переходят права (уступаются требования) иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями на указанные инвестиции, то Туркменистан признает правомерность такого перехода прав (уступки требования) в соответствии с международным договором, участниками которого являются указанное иностранное государство и Туркменистан.

 

Статья 23. Гарантии защиты прав интеллектуальной собственности

 

Осуществление прав интеллектуальной собственности иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями и их охрана обеспечиваются в соответствии с законодательством Туркменистана.

 

Статья 24. Гарантии доступа иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями к информации

 

1. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями имеют право на доступ к информации в порядке, предусмотренном законодательством Туркменистана.

2. Нормативные правовые акты Туркменистана, каким-либо образом затрагивающие интересы иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, должны быть им доступны, а в случаях, прямо предусмотренных законодательством Туркменистана, — опубликованы.

 

Статья 25. Гарантии возврата иностранных инвестиций в связи 
прекращением инвестиционной деятельности

 

1. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями имеют право на прекращение инвестиционной деятельности в Туркменистане.
   После прекращения инвестиционной деятельности иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями имеют право на свободный возврат в денежной либо натуральной форме своих активов, полученных в результате осуществления иностранных инвестиций, без ущерба для выполнения обязательств иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями в отношении Туркменистана либо других кредиторов.

2. Возврат средств иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями может быть приостановлен на основании решения казыета в случаях, установленных законами Туркменистана.

 

Статья 26. Гарантии компенсации при принудительном возмездном изъятии имущества

 

1. Принудительное возмездное изъятие имущества иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями в собственность или временное пользование государства в форме реквизиции допускается лишь в случаях, предусмотренных законом, в целях преодоления обстоятельств, носящих чрезвычайный характер, включая стихийные бедствия, аварии, эпидемии, эпизоотии и их последствия.

2. При прекращении действия обстоятельств, в связи с которыми произведена реквизиция, иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями вправе требовать возврата сохранившегося имущества с условием возврата полученной ими суммы компенсации за реквизированное имущество за вычетом убытков от снижения стоимости сохранившегося имущества.

3. При реквизиции имущества иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями компенсация должна:

1) производиться незамедлительно в иностранной валюте и по желанию инвестора переводиться за границу;

2) соответствовать рыночной стоимости инвестиций на момент принятия решения о реквизиции.

4. Оценка реквизируемого имущества и убытков от снижения его стоимости производится уполномоченным органом или независимым оценщиком в порядке, определяемом законодательством Туркменистана.

5. Разрешение споров о законности реквизиции имущества, возмещении убытков при реквизиции имущества производится в порядке, предусмотренном статьей 29 настоящего Закона.

 

Глава V. Ответственность за нарушение законодательства 
Туркменистана об иностранных инвестициях. Разрешение споров 

Статья 27. Ответственность за нарушение законодательства 
Туркменистана об иностранных инвестициях

 

1. Должностные лица органов государственной власти и управления, местной исполнительной власти и местного самоуправления, нарушающие законодательство Туркменистана об иностранных инвестициях, несут ответственность в соответствии с законодательством Туркменистана.

2. Иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями при осуществлении инвестиционной деятельности на территории Туркменистана должны соблюдать законодательство Туркменистана, а также взятые на себя обязательства по реализации инвестиционных проектов.
   В случае нарушения законодательства Туркменистана и договорных обязательств иностранные инвесторы, предприятия с иностранными инвестициями несут ответственность в соответствии с законодательством Туркменистана и условиями заключенного договора.

3. Имущество иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, филиалов иностранных юридических лиц, включая привлеченные средства, имущественные права, могут быть использованы ими в качестве средства обеспечения обязательств в порядке, установленном законодательством Туркменистана.

4. Иностранное юридическое лицо несёт ответственность за деятельность филиала и представительства, созданного им на территории Туркменистана, в порядке, предусмотренном законодательством Туркменистана.

 

Статья 28. Ответственность Туркменистана по иностранным инвестициям

 

Туркменистан не отвечает по обязательствам иностранных инвесторов, предприятий с иностранными инвестициями, за исключением случаев, когда эти обязательства гарантированы государством.

 

Статья 29. Разрешение споров

 

Споры, возникающие в связи с осуществлением иностранных инвестиций на территории Туркменистана, разрешаются путем переговоров или рассмотрения в Арачы казыете Туркменистана либо по соглашению сторон – в третейском суде.

 

Глава VI. Заключительные положения 

Статья 30. Вступление в силу настоящего Закона

 

1. Настоящий Закон вступает в силу со дня его официального опубликования.

2. Со дня вступления в силу настоящего Закона признать утратившими силу Закон Туркменистана «Об иностранных инвестициях в Туркменистане», принятый Меджлисом Туркменистана 19 мая 1992 года, все последующие законы, либо их соответствующие части, которыми вносились изменения и дополнения в него.

3. Нормативные правовые акты Туркменистана, противоречащие настоящему Закону, подлежат приведению в соответствие с настоящим Законом в течение месяца со дня вступления в силу настоящего Закона.

 

Президент  Туркменистана

Гурбангулы Бердымухамедов

город Ашхабад 
     3 марта 2008 года

Освобождение от обложения пошлиной товаров, которые ввозятся как иностранные инвестиции

Особенности режима иностранного инвестирования на территории Украины установлены Законом о режиме иностранного инвестирования, которым, в частности, определены виды и формы осуществления иностранных инвестиций, объекты иностранного инвестирования, государственные гарантии защиты иностранных инвестиций и т. п.

До вступления в силу Таможенного кодекса Законом о режиме иностранного инвестирования также регулировались вопросы обложения пошлиной товаров, которые ввозились в Украину как иностранные инвестиции.

В частности, ст. 18 этого Закона устанавливался следующий порядок освобождения от уплаты пошлины. Имущество, которое ввозится в Украину как взнос иностранного инвестора в уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями (кроме товаров для реализации или собственного потребления), освобождалось от обложения пошлиной. При этом таможенные органы осуществляли пропуск такого имущества на территорию Украины на основании выданного предприятием простого векселя на сумму пошлины с отсрочкой платежа не более чем на 30 календарных дней со дня оформления ввозной грузовой таможенной декларации. Вексель погашался и ввозная пошлина не взималась, если в период, на который предоставлялась отсрочка платежа, указанное имущество зачислялось на баланс предприятия и налоговой инспекцией по местонахождению предприятия была сделана отметка об этом на экземпляре векселя. Если в течение трех лет со времени зачисления иностранной инвестиции на баланс предприятия с иностранными инвестициями имущество, которое было ввезено в Украину как взнос иностранного инвестора в уставный фонд указанного предприятия, отчуждалось, в том числе в связи с прекращением деятельности этого предприятия (кроме вывоза иностранной инвестиции за рубеж), предприятие с иностранными инвестициями должно было уплатить ввозную пошлину, которая исчислялась исходя из таможенной стоимости этого имущества, перечисленной в валюту Украины по официальному курсу валюты Украины, определенному Нацбанком Украины на день осуществления отчуждения имущества.

Со вступлением в силу Таможенного кодекса указанный порядок был упрощен, а ст. 18 Закона о режиме иностранного инвестирования изложена в новой редакции, согласно которой обложение пошлиной имущества, которое ввозится в Украину как взнос иностранного инвестора в уставный капитал предприятий с иностранными инвестициями (кроме товаров для реализации или использования с целью, непосредственно не связанной с проведением предпринимательской деятельности), осуществляется в порядке, установленном Таможенным кодексом.

Статьей 287 этого Кодекса определено, что товары (кроме товаров для реализации или использования с целью, непосредственно не связанной с проведением предпринимательской деятельности), которые ввозятся на таможенную территорию Украины на срок не менее трех лет иностранными инвесторами согласно Закону о режиме иностранного инвестирования с целью инвестирования на основании зарегистрированных договоров (контрактов) или как взнос иностранного инвестора в уставный капитал предприятия с иностранными инвестициями, освобождаются от уплаты ввозной пошлины. При отчуждении таких товаров ранее трех лет со времени зачисления их на баланс ввозная пошлина уплачивается на общих основаниях.

Анализ указанных норм позволяет сделать вывод, что обязательными условиями, с соблюдением которых связано право на получение льготы в обложении пошлиной товаров, которые ввозятся на таможенную территорию Украины как иностранная инвестиция, являются ввоз таких товаров иностранными инвесторами и неотчуждение их в течение срока не менее трех лет.

Под иностранными инвесторами в Законе о режиме иностранного инвестирования понимают следующие категории лиц:

• юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иным, нежели законодательство Украины;
• физические лица — иностранцы, не имеющие постоянного места жительства на территории Украины и не ограниченные в дееспособности;
• иностранные государства, международные правительственные и неправительственные организации;
• другие иностранные субъекты инвестиционной деятельности, которые признаются таковыми в соответствии с законодательством Украины.

Ввоз товаров на таможенную территорию Украины лицами, которые не входят в указанный перечень, не дает права на получение освобождения от уплаты пошлины, а неправомерное получение такого освобождения влечет за собой обязанность уплатить соответствующую сумму пошлины и штрафные санкции.

Например, на таможенную территорию Украины физическим лицом — гражданином Германии были ввезены как взнос этого лица в уставный капитал предприятия с иностранными инвестициями транспортные средства с получением льготы в обложении ввозной пошлиной.

Однако в дальнейшем, после завершения таможенного оформления, проверкой, проведенной таможней, было установлено, что указанный гражданин Германии одновременно является гражданином Украины. В связи с этим таможней был сделан вывод о противоправном получении освобождения от уплаты ввозной пошлины, поскольку вследствие наличия гражданства Украины указанное физическое лицо не может считаться иностранным инвестором в понимании Закона о режиме иностранного инвестирования. На основании соответствующего акта проверки предприятию, в уставный капитал которого были ввезены транспортные средства, выставлены налоговые увеломления-решения о доначислении неуплаченных налоговых обязательств и соответствующих штрафных санкций.

Пересматривая указанное дело в кассационном порядке, Высший административный суд Украины в определении от 18.10.2012 г. согласился с выводами таможни, учитывая следующее.

В соответствии со  ст. 1 Закона о режиме иностранного инвестирования иностранные инвесторы — это субъекты, осуществляющие инвестиционную деятельность на территории Украины, в частности, физические лица — иностранцы, не имеющие постоянного места жительства на территории Украины и не ограниченные в дееспособности.

Статьей 1 Закона о гражданстве определено, что иностранец — это лицо, которое не находится в гражданстве Украины и является гражданином (подданым) другого государства или государств. Статьей 2 этого Закона установлено, что в случае получения гражданином Украины гражданства (подданства) другого государства или государств в правоотношениях с Украиной он признается лишь гражданином Украины.

Принимая во внимание изложенное, коллегия судей Высшего административного суда Украины согласилась с выводами суда апелляционной инстанции относительно доказанности со стороны таможенного органа необоснованности применения предприятием льготы по уплате ввозной пошлины при ввозе на таможенную территорию Украины транспортных средств и, соответственно, правомерности обжалованных налоговых уведомлений-решений.

Именно такую правовую позицию Высший административный суд Украины выразил и в постановлении от 27.06.2013 г. по аналогичному делу.

Что касается отчуждения товаров, ввезенных как взнос иностранного инвестора в уставный капитал предприятия с иностранными инвестициями, следует отметить, что чаще всего судебные споры возникают между налогоплательщиками и контролирующими органами по поводу отчуждения таких инвестиций, как транспортные средства.

Рассматривая дело по иску предприятия к таможне относительно отчуждения транспортных средств, ввезенных на таможенную территорию Украины как взнос иностранного инвестора в уставный фонд предприятия с иностранными инвестициями, Верховный Суд Украины в постановлении от 18.02.2014 г. выразил следующую правовую позицию.

В 2000 г. Верховной Радой Украины был принят Закон об устранении дискриминации, который направлен на защиту конкуренции между субъектами предпринимательской деятельности, созданными без привлечения денежных средств или имущества (имущественных или неимущественных прав) иностранного происхождения, и субъектами предпринимательской деятельности, созданными при участии иностранного капитала, обеспечение государственной защиты отечественного производителя и конституционных прав и свобод граждан Украины.

Согласно предоставленному Конституционным Судом Украины в решении от 29.01.2002 г. официальному толкованию положений части первой ст. 5 Закона об устранении дискриминации (относительно сферы его действия) и части первой ст.  19 Закона об инвестиционной деятельности (относительно защиты инвестиций):

со дня вступления в силу части первой ст. 5 Закона об устранении дискриминации специальное законодательство и государственные гарантии защиты иностранных инвестиций, действовавшие на момент регистрации инвестиций и подлежавшие применению по требованию иностранного инвестора на основании гарантий от изменения законодательства, применяются в пределах, предусмотренных ст. 19 Закона об инвестиционной деятельности и ст. 3 этого Закона, согласно которой указанные специальное законодательство и государственные гарантии не регулируют вопроса валютного, таможенного и налогового законодательства, действующего на территории Украины;

положения части первой ст. 5 Закона об устранении дискриминации во взаимосвязи с другими положениями этого Закона являются основанием как для отказа в предоставлении, так и для прекращения ранее предоставленных льгот в сфере валютного и таможенного регулирования и взимания налогов, сборов (обязательных платежей) предприятиям с иностранными инвестициями, их дочерним предприятиям, а также филиалам, отделениям, другим обособленным подразделениям, включая постоянные представительства нерезидентов, независимо от времени внесения иностранных инвестиций и их регистрации.

Таким образом, как отмечает Верховный Суд Украины, Закон об устранении дискриминации, который принят позже, чем Закон о режиме иностранного инвестирования, прекратил льготы для предприятий с иностранными инвестициями.

Вместе с тем согласно положению п. 2 раздела ІІ Заключительных положений Закона о регулировании рынка автомобилей автомобиль, который был предварительно ввезен в Украину без уплаты (полной или частичной) преду-смотренных законодательством налогов и сборов, на основании льгот, предоставленных законодательством, может быть отчужден или передан в собственность, или (и) в пользование, или (и) в распоряжение только после уплаты в полном объеме всех налогов и сборов, предусмотренных законодательством Украины на день ввоза автомобиля на таможенную территорию Украины.

Целью указанного Закона являются стимулирование производства автомобилей в Украине и недопущение случаев уклонения от налогообложения при их ввозе или продаже. Закон о регулировании рынка автомобилей и Закон об устранении дискриминации взаимосвязаны относительно прекращения налоговых льгот для предприятий с иностранными инвестициями, в частности при ввозе Украину автомобилей.

Системный анализ приведенных норм права дал основания Верховному Суду Украины сделать вывод, что предприятия с иностранными инвестициями не освобождены от обязанности уплаты налогов и сборов при отчуждении автомобилей, предварительно ввезенных в Украину без уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов, контроль за уплатой которых осуществляют таможенные органы.

Дополнительно к изложенному Верховным Судом Украины следует обратить внимание, что Законом о регулировании рынка автомобилей установлено условие относительно уплаты налогов не только при отчуждении беспошлинно ввезенных автомобилей, но и при передаче их в пользование или в распоряжение.

В соответствии с изложенным Высший административный суд Украины, применяя п. 2 раздела ІІ Заключительных положений Закона о регулировании рынка автомобилей, определением от 16.04.2014 г. оставил в силе постановление Окружного административного суда, которым отказано в удовлетворении иска налогоплательщика к таможне об отмене налоговых уведомлений-решений, принятых по результатам проверки, в ходе которой выявлена передача налогоплательщиком третьему лицу в пользование по договору найма автомобилей, предварительно ввезенных из-за рубежа как иностранная инвестиция.

Отдельно необходимо остановиться на позиции Высшего административного суда Украины относительно путей отчуждения иностранной инвестиции, выраженной им в определении от 18.01.2012 г. в административном споре между налогоплательщиком и таможней.

Основанием для возникновения указанного спора стало установление в ходе проведенной таможней проверки следующих обстоятельств.

Налогоплательщиком-предприятием было ввезено на таможенную территорию Украины с освобождением от налогообложения имущество как взнос иностранного инвестора в уставный капитал этого предприятия.

В дальнейшем, до окончания трехлетнего срока, между иностранным инвестором и предприятием был заключен договор о возврате иностранной инвестиции, согласно которому предприятие обязалось возвратить, а иностранный инвестор — принять денежный эквивалент части иностранной инвестиции. Что касается другой части иностранной инвестиции, между иностранным инвестором и физическим лицом — участником предприятия был заключен договор купли-продажи доли в уставном капитале предприятия, согласно которому доля в размере 9% отступается в пользу физического лица.

При указанных обстоятельствах таможня сделала вывод о том, что с момента возврата иностранному инвестору денежного эквивалента иностранной инвестиции и продажи им доли в уставном капитале предприятия имущество, которое было ввезено в Украину, по своей правовой природе не может считаться иностранной инвестицией.

В связи с этим были направлены налоговые уведомления-решения об определении сумм налоговых обязательств и штрафных санкций по налогам, которые не были уплачены при ввозе указанного имущества.

Высший административный суд Украины согласился с правомерностью вывода таможни учитывая следующее.

В соответствии со ст. 1 Закона о режиме иностранного инвестирования иностранными инвестициями являются ценности, которые вкладываются иностранными инвесторами в объекты инвестиционной деятельности согласно законодательству Украины с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Согласно пп. 1.28.2 п. 1.28 ст. 1 Закона о прибыли (в редакции, действующей на время возникновения спорных правоотношений) прямая инвестиция — это хозяйственная операция, предусматривающая внесение денежных средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом. Аналогичная норма содержится и в ст. 14 действующего Налогового кодекса.

Частью первой ст. 167 Хозяйственного кодекса корпоративные права определены как права лица, доля которого определяется в уставном фонде (имуществе) хозяйственной организации, включающие правомочия на участие этого лица в управлении хозяйственной организацией, получение определенной части прибыли (дивидендов) данной организации и активов в случае ликвидации последней согласно закону, а также другие правомочия, предусмотренные законом и уставными документами.

Исходя из анализа указанных норм материального права усматривается, что иностранное инвестирование предусматривает передачу своего имущества в уставный фонд предприятия в обмен на корпоративные права, эмитированные таким лицом, без последующей прямой компенсации стоимости такого имущества в течение трех лет. Следовательно, внесенное имущество становится собственностью такого предприятия, а иностранный инвестор владеет своим внесенным имуществом через предоставленные ему корпоративные права и имеет право на управление и получение соответствующей доли прибыли такого юридического лица.

При этом деловой целью вложения иностранной инвестиции является получение прибыли или достижение социального эффекта.

Таким образом, исходя из системного анализа приведенных норм законодательства и ст. 18 Закона о режиме иностранного инвестирования (в редакции, действующей на момент существования спорных правоотношений), коллегия судей Высшего административного суда Украины сделала вывод, что законодательно прямо предусматривается постоянная связь иностранного инвестора с внесенным им имуществом в предприятие через корпоративные права в течение трех лет со времени зачисления такой иностранной инвестиции на баланс предприятия без прямой компенсации стоимости внесенного имущества и только с целью получения соответствующей доли прибыли или достижения социального эффекта.

Предприятие и его контрагент (иностранный инвестор), заключив договоры на поставку товаров как взнос в уставный фонд, не имели целью осуществить иностранную инвестицию в предприятие для получения прибыли или достижения социального эффекта, а были намерены продать соответствующий товар, оформив его как взнос иностранного инвестора в уставный фонд и безосновательно избежать уплаты налогов на импорт в государственный бюджет. То есть между сторонами фактически произошла купля-продажа имущества, ввезенного как иностранная инвестиция, до окончания трехлетнего срока со времени зачисления иностранной инвестиции.

В связи с этим суд не нашел оснований для удовлетворения иска и отмены обжалованных предприятием налоговых уведомлений-решений.

МВФ оценил долю «фантомных» иностранных инвестиций в России :: Экономика :: РБК

Россия заняла первое место в мире по привлечению в свою экономику «фантомных» иностранных инвестиций — денег от зарубежных компаний-пустышек. Значительная часть этих инвестиций — вовсе не иностранные по происхождению, а российские

Фото: Yuri Gripas / Reuters

Более половины накопленных иностранных инвестиций в экономику России приходится на «фантомные» зарубежные корпорации, то есть осуществлено компаниями-пустышками, скрывающими страну — истинный источник этих вложений. Такие данные приводятся в исследовании «Что является подлинным, а что нет в глобальной системе прямых иностранных инвестиций?» (.pdf), опубликованном Международным валютным фондом (МВФ).

Авторы исследования — датский экономист Нильс Йоханессен из Копенгагенского университета, Янник Дамгаард из Центробанка Дании и Томас Элькьяер из МВФ.

Проблема, поднятая экономистами, характерна для всего мира: по данным исследования, почти 40% мирового объема прямых иностранных инвестиций проходит через номинальные компании, не ведущие реальной деятельности, зарегистрированные в таких специальных юрисдикциях, как Люксембург, Нидерланды или Ирландия. Но в России доля таких инвестиций самая большая среди всех стран — 57,9%, по оценкам за 2017 год (точные цифры из исследования есть у РБК).

 

Почти четверть иностранных инвестиций в Россию — собственные вложения

• По данным Банка России, на конец 2017 года в России было накоплено $441,1 млрд прямых иностранных инвестиций.
• Около $255 млрд из этих вложений было сделано компаниями-оболочками из «перевалочных» юрисдикций, а реальный инвестор находился в какой-то другой стране, следует из данных МВФ.
• В том числе около $102 млрд, или 23,2% от общих иностранных инвестиций в Россию, — это не подлинные инвестиции из-за рубежа, а средства российских инвесторов, вложенные на родине через другие страны.

Речь идет о так называемых круговых схемах (round-tripping), хорошо известных исследователям российских иностранных инвестиций, — схемах вывода средств за рубеж и их последующего возвращения под видом иностранных вложений.

«Мы делали исследование в 2012 году — тогда половина прямых иностранных инвестиций приходила в Россию из офшоров. Поэтому цифры 23–25% инвестиций round-tripping вполне похожа на правду», — прокомментировала РБК профессор РЭШ Наталья Волчкова. Оценка «круговых» инвестиций, представленная в исследовании МВФ, может быть даже несколько заниженной, считает директор Института стратегического анализа ФБК Grant Thornton Игорь Николаев.

ЦБ России публикует данные о прямых иностранных инвестициях (ПИИ) в Россию на базисе страны — непосредственного инвестора: например, если офшорная компания с Бермуд приобрела долю в российской компании, инвестиция будет записана как вложение с Бермудских островов в Россию, а кто стоит за бермудским ошфором — американский, китайский или российский владелец — никак отражено не будет. Около 70% всех иностранных инвестиций в Россию сделано с Кипра или офшорных финансовых центров (Багамы, Британские Виргинские острова, острова Джерси и Гернси и т.д.), и этот показатель является верхней оценкой явления round-tripping — в экстремальном предположении, что все инвестиции из офшоров и квазиофшоров являются российскими по происхождению.

«Статистика иностранных инвестиций, публикуемая Банком России, основана на международной методологии учета, разрабатываемой ОЭСР и МВФ. Международные стандарты предполагают наличие множества представлений данных, среди которых присутствуют таблицы обязательного, стандартного характера и дополнительные», — заявила пресс-служба ЦБ в ответ на запрос РБК. «Презентация по конечному инвестору относится к разряду дополнительных. Большинство презентаций прямых инвестиций, включая ряд дополнительных, Банк России уже публикует», — добавили в ЦБ, не ответив на вопрос, планирует ли Банк России публиковать оценки инвестиций на базисе конечного инвестора.

Не все инвестиции из офшоров являются российскими: пример — американская ExxonMobil, которая инвестировала в проект «Сахалин-1» через свою багамскую «дочку» Exxon Neftegas. Однако можно найти гораздо больше примеров, когда российские инвесторы зарегистрированы за рубежом, в частности:

• нефтяная компания «Нефтегазхолдинг» Эдуарда Худайнатова принадлежит компании, зарегистрированной на Бермудских островах;
• Совкомбанк формально подконтролен голландской компании;
• производитель алюминия Rusal зарегистрирован на острове Джерси;
• Тинькофф Банк, основанный Олегом Тиньковым, принадлежит кипрскому холдингу;
• ретейлером O’Key, бенефициарами которого являются три российских бизнесмена, владеет холдинг из Люксембурга.

Чем больше эффект round-tripping, тем меньше в стране реальных иностранных инвестиций. Ранее экономисты уже оценивали (с поправкой не на round-tripping, а на реинвестированные доходы), что у России самые низкие входящие ПИИ среди всех развивающихся стран. Всемирный банк утверждает, что от способности привлекать иностранные инвестиции зависит рост доходов на душу населения. В первом полугодии 2019 года приток ПИИ в российскую экономику, по данным ЦБ, составил $16,5 млрд — на 63% больше, чем за аналогичный период годом ранее, однако большинство этих инвестиций пришлось на квазиофшоры — Кипр (41%), Нидерланды (20%). Кроме того, 56% инвестиций в первом полугодии пришлось на реинвестирование, то есть «новых» инвестиций страна получила гораздо меньше.

Недостатки метода

Метод Йоханессена, Дамгаарда и Элькьяера основан на следующем примере: официальная статистика фиксирует инвестиции в Испанию из США на уровне $23 млрд; в глобальной базе данных Orbis отражены инвестиции из США по принципу непосредственного инвестора на сумму $13 млрд и инвестиции по принципу конечного инвестора (когда американская компания является истинным инвестором независимо от того, через какую промежуточную страну осуществлена инвестиция) на сумму $29 млрд. Исходя из этого, авторы получают коэффициент пересчета 2,2 ($29 млрд/$13 млрд), который применяют к официальному показателю ($23 млрд). Таким образом они приходят к оценке подлинных инвестиций в Испанию из США на уровне $50 млрд.

В то же время исследователи используют много ситуативных допущений. Например, они экстраполируют официально публикуемые 16 странами данные о входящих иностранных инвестициях на базисе конечного инвестора на более чем сто остальных экономик, в том числе российскую. А использование базы данных Orbis не панацея, так как в ней много пробелов. Кроме того, исследователи МВФ проигнорировали ряд значимых работ на ту же тему, например исследование ЮНКТАД этого года с новыми оценками распределения мировых инвестиций по странам конечных инвесторов. Наконец, расчетная доля инвестиций round-tripping в российской экономике, исходя из исследования, практически не меняется в 2015–2017 годах, хотя государственная деофшоризационная кампания, начатая в 2014 году, вероятно, сократила использование круговых схем, заявлял недавно Всемирный банк.

Почему российские инвесторы вкладываются в России через другие страны?

В исследовании МВФ высказывается предположение, что структурирование инвестиций через низконалоговую юрисдикцию преимущественно преследует цели оптимизации налогов. Например, иностранная корпорация может владеть реальными активами в другой стране через третью юрисдикцию, генерируя доходы, которые в противном случае облагались бы налогом в стране, где находится актив. Или же корпорация может аккумулировать прибыли в промежуточной юрисдикции, откладывая репатриацию прибыли в страну реального происхождения инвестиций.

Но россияне используют круговые схемы инвестиций в Россию далеко не только из-за налоговых соображений, а из-за институциональных и регуляторных факторов, говорилось в исследовании Всемирного банка 2017 года (.pdf). «Более важную роль играют мотивы бегства от изъянов домашней системы, например от неопределенности внутреннего регулирования», — отмечалось в исследовании. Структурирование инвестиций как иностранных также позволяет «застраховаться от политических рисков». Наконец, это дает возможность скрыть личность бенефициара от российских властей, утверждали экономисты Всемирного банка.

Важный аспект — это сохранность инвестиции и удобство распределения прибыли, говорит руководитель московского офиса Confideri Family Office Анна Хрусталева. «Например, при инвестировании в ИT-сектор инвестор выбирает структурирование через страны с английской системой права. Когда речь идет об интеллектуальной собственности, она часто регистрируется на кипрскую компанию, а компания как IP Box [льготный налоговый режим для инновационной сферы], в свою очередь, инвестирует в российский бизнес, при этом из России поступают платежи (например, роялти) на Кипр. У кипрской компании есть возможность исключить до 80% доходов от интеллектуальной собственности из налогооблагаемой базы. Таким образом, инвестор получает возможность и грамотно перераспределить доход, и скорректировать налогооблагаемую базу, и высокую степень защиты актива», — рассказала Хрусталева.

Российские инвесторы продолжают, несмотря ни на что, выбирать Кипр, создавая в нем операционный офис для своих проектов и владения активами, или другие оншорные юрисдикции с отсутствием налога на прирост капитала, например Сингапур или Гонконг, продолжает она. В вопросе прямых инвестиций при налоговом планировании ключевыми для иностранного инвестора также являются положения соглашений об избежании двойного налогообложения между Россией и странами, включенными в группу компаний, добавляет эксперт.

По мнению директора Института международной экономики и финансов ВАВТ Александра Кнобеля, то, что 23% иностранных инвестиций имеют российское происхождение, «похоже на правду». «У нас действительно многие компании зарегистрированы в странах ЕС (и не только) и осуществляют свои инвестиции формально оттуда. Они таким образом защищают свои инвестиции, потому что иностранные инвестиции в меньшей степени подвержены рейдерским атакам и при прочих равных больше защищены», — отметил он. «Если вы инвестируете из Кипра, даже если конечным бенефициаром является собственник из России, у вас больше шансов на безрисковое ведение бизнеса», — подчеркнул Кнобель.

В условиях высокой неопределенности экономической ситуации для принятия инвестрешений в Россию так и будут идти в значительном объеме псевдоиностранные инвестиции, которые так или иначе имеют российское происхождение, заключает Игорь Николаев.

Структурирование преимущественно российских вложений в качестве иностранных в свое время не спасло нефтяную компанию ЮКОС от банкротства и распродажи по частям на аукционах. Однако позволило обратиться в международный арбитраж на основании международного соглашения о защите иностранных инвестиций в постсоветских странах и добиться решения о компенсации утраченных инвестиций на $50 млрд. Глава Международного центра правовой защиты Андрей Кондаков, представляющий интересы России в деле ЮКОСа, публично ссылался на работу тех же исследователей Копенгагенского университета и МВФ о «фантомных» иностранных инвестициях. «Россия прекрасно понимает природу таких компаний, это пустышки, которые были нужны, чтобы перевести чисто внутренний российский налоговый спор в международную плоскость», — говорил тогда РБК Кондаков.

Инвестирование в Украине: статистика, отрасли, информация для инвесторов

org/BreadcrumbList»>
1. Home
2. /
3. Insights
4. /
5. Инвестирование в Украине: статистика, отрасли, информация для инвесторов

1 февраля, 2020

С каждым годом Украина становится все более привлекательной для инвесторов, предоставляя доступ к огромному рынку сбыта с более чем 42 миллионами потребителей. По сравнению с развитыми странами, меньшими являются расходы не только на рабочую силу, но и на сырье и другие материалы, в частности – электроэнергию и воду.

Прямые иностранные инвестиции

За последние несколько лет в Украине произошло много перемен к лучшему. В частности, к основным сдвигам относятся улучшение легкости ведения бизнеса и поддержка сотрудничества инвесторов с государством. По данным Государственной службы статистики в 2018 году в экономику Украины привлечено 2,87 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций, что на 0,36 млрд. долларов США больше, чем в 2017 году.

После реформ, направленных на защиту иностранных инвестиций, Украина стала еще более привлекательным направлением для международных инвесторов. В рейтинге легкости ведения бизнеса Doing Business 2019 года Украина занимает 71 место в мире по сравнению с 76 местом в 2018 году. Прямые иностранные инвестиции способствуют росту экономики и занятости. Кроме того, рост ВВП Украины в 2018 году достиг самого высокого уровня с 2011 года, увеличившись до 3,3%. Для европейских инвесторов близость к ЕС, низкие затраты на рабочую силу и ее высокая квалификация делают Украину одной из самых инвестиционно привлекательных стран.

Также существуют и другие факторы, которые способствуют расширению инвестиционных связей Украины: большой потенциал и практически неограниченный внутренний рынок; географическое положение на пересечении основных транспортных путей между Европой и Азией; относительно недорогая и одновременно квалифицированная рабочая сила; научный потенциал; развитая инфраструктура (порты, аэропорты, железные дороги, склады, системы связи и инженерные сети) и др.

Об огромном потенциале страны также свидетельствует количество туристов, которое увеличивается с каждым годом и, по данным Министерства экономического развития и торговли Украины, достигло 14,2 млн. в 2018 году.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), безусловно, являются важным фактором стимулирования экономического роста в Украине. По данным Государственной службы статистики Украины поступления прямых иностранных инвестиций в Украину в 2018 году достигли 2,87 млрд. долларов США. Общий объем ПИИ (акционерный капитал) в 2018 году оценивался в 31,6 млрд. долларов США.

Источники ПИИ отмечаются разнообразием. Так, больше всего инвестиций в 2018 году поступило из Нидерландов – 951,5 млн. дол. США. Несмотря на конфликт на востоке Украины, Российская Федерация остается вторым по величине инвестором в стране, инвестировав 495 6 млн. долл. США. Однако больше половины ПИИ в 2018 году поступило из европейских стран, включая, как уже упоминалось, Нидерланды, Кипр, Австрию, Францию, Великобританию и Польшу.

По состоянию на 1 января 2019 г.

Анализ по отраслям показывает, что более 40% поступлений прямых иностранных инвестиций связаны с финансами и страхованием – 1 215,1 млн. долл. США (42,3%). Лидерами по привлечению прямых иностранных инвестиций в 2018 году остаются оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств и мотоциклов – 599,4 млн. долл. США (20,9%), операции с недвижимым имуществом – 405,3 млн. долл. США (14,1%), промышленность – 302,1 млн. долл. США (10,5 %), информация и телекоммуникации – 119,4 млн. долл. США (4,2%) и профессиональная, научная и техническая деятельность – 93,2 млн. долл. США (3,2%).

По состоянию на 1 января 2019 г.

Для привлечения инвесторов в Украине введен ряд законодательных стимулов, например зеленый тариф, операции с давальческим сырьем, преимущества для IT-специалистов и тому подобное. Экономика Украины постепенно либерализируется, предлагая одни из самых выгодных условий для осуществления инвестиций.

К отраслям, которые показали наиболее стремительный рост в последние годы, а, следовательно, являются наиболее интересными для инвесторов, принадлежат отрасль информационных технологий (IT-отрасль), сельское хозяйство, автомобильная промышленность, перерабатывающая промышленность и возобновляемая энергетика. Поэтому стоит подробнее ознакомиться с каждой отраслью и рассмотреть причины, почему целесообразно инвестировать в каждую из них.

Информационные технологии

В течение последних 10 лет украинская IT-отрасль лидировала по темпам роста и стала центром притяжения для большинства инвестиций. В 2018 году доля IT-сектора в ВВП составляла 4%. При этом украинская отрасль аутсорсинга и разработки программного обеспечения занимает ведущие позиции в Центральной и Восточной Европе.

Улучшение экономических условий и финансовые стимулы побуждают местных и иностранных инвесторов все больше инвестировать в украинские IT-компании. Например, в 2018 году украинские технологические стартапы привлекли рекордные 323 млн. долл. США. Инвестиции в украинскую IT-отрасль увеличились на 22% по сравнению с 2017 годом. В 2017 году украинские технологические компании привлекли 265 млн. долл. США. Это означает, что в сумме за последние пять лет местные стартапы собрали 1 млрд. долл. США, что сделало Украину одной из важнейших локаций для инвестиций в Центральной и Восточной Европе. Около 90% финансирования поступает от иностранных инвесторов, причем наибольшая доля приходится на американские компании.

В целом украинская IТ-отрасль ежегодно пополняется на 23 000 новых работников, на данный момент, насчитывая 172 000 специалистов. Более 50% украинских IT-специалистов работают в аутсорсинговых компаниях.

Сельское хозяйство

Агробизнес – это локомотив украинской экономики. Украину исторически называют житницей Европы, поскольку здесь сосредоточено около 25% мировых черноземных почв, известных высоким уровнем плодородия. Страна также является крупнейшим в мире экспортером подсолнечного масла и одним из крупнейших экспортеров зерна.

Основными сельскохозяйственными культурами, которые делают Украину одним из мировых лидеров, являются зерновые и кормовые культуры, включая пшеницу, кукурузу, ячмень, подсолнечник, сахарную свеклу, табак, бобовые, фрукты и овощи. Производя 90-100 миллионов тонн зерновых культур ежегодно, Украина сохраняет ведущие позиции в мире. При этом страна является третьим крупнейшим экспортером зерна в мире (ежегодный экспорт составляет 50-60 миллионов тонн).

Несмотря на то, что иностранные инвесторы хорошо знают конкурентные преимущества сельскохозяйственных земель, Украина известна еще и качеством и инновациями в аграрном секторе. Украинские агротехнические компании разрабатывают современные решения, направленные на совершенствование традиционных методов ведения сельского хозяйства.

Сельское хозяйство остается приоритетным сектором для украинского правительства, особенно учитывая подписание Соглашения об ассоциации между Украиной и ЕС и имплементацию Соглашения об углубленной и всеобъемлющей зоне свободной торговли с ЕС (ПВЗСТ). Благодаря огромному потенциалу сельское хозяйство продолжает оставаться ключевой отраслью для инвестиций. На данный момент правительство реализует несколько проектов при содействии Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), направленных на поддержку устойчивого агробизнеса в Украине.

Автомобильная промышленность

Учитывая географическое положение страны, высококвалифицированную рабочую силу, научный и промышленный потенциал и развитую инфраструктуру, украинская автомобильная промышленность предлагает широкие возможности для иностранных инвестиций.

Так, за много лет Украина зарекомендовала себя как надежный поставщик комплектующих для немецкой автомобильной промышленности. Большинство международных компаний имеют свои производственные мощности в западных регионах Украины и в основном ориентированы на экспорт. Продажа запчастей составляет около 60% оборота автомобильных комплектующих.

Кроме того, Украина заявила о намерении пригласить в страну производителей электромобилей. По словам чиновников, потенциальные инвесторы уже готовы работать, и ждут некоторых законодательных изменений. Пока ведутся переговоры с производителями электромобилей, иностранные заводы по производству автомобильных компонентов растут в Украине как грибы. Автомобильные заводы, работающие здесь, принадлежат немецким, японским, австрийским и французским производителям и ряду других компаний.

То, что все больше иностранных производителей переносят свои производственные мощности в Украину, безусловно, свидетельствует о качестве и высокой квалификации рабочей силы и стабильном деловом климате.

Перерабатывающая промышленность

Благодаря выгодному логистическому сообщению с мировым рынком, Украина имеет огромный потенциал в перерабатывающей отрасли. В частности, следует отметить относительно недорогую квалифицированную рабочую силу, благоприятное географическое положение на границе с Европейским Союзом, выгодные положения украинского таможенного законодательства и устойчивое улучшение делового климата.

В частности, сочетание выгодного географического положения – на расстоянии одного дня езды грузовиком от Европы, огромного логистического потенциала, Соглашения об ассоциации между Украиной и ЕС, сравнительно недорогой рабочей силы и благоприятных положений украинского таможенного законодательства делают Украину привлекательной для осуществления операций с давальческим сырьем, особого таможенного режима временного ввоза товаров на таможенную территорию Украины со сроком действия до одного года.

Так, законодательные положения по операциям с давальческим сырьем в Украине предоставляют иностранным компаниям множество возможностей воспользоваться преимуществами географического положения Украины. Несмотря на то, что правовое регулирование этого таможенного режима в Украине все еще нуждается в реформировании, многие иностранные компании успешно пользуются возможностью сотрудничать с местными партнерами или уже создали собственные производственные мощности для осуществления операций с давальческим сырьем.

Возобновляемая энергетика

Зеленый тариф в Украине является одним из самых высоких в мире, что делает инвестиции в эту отрасль очень выгодными. В последние годы зеленый тариф привлекает все больше международных инвесторов в Украину и положительно влияет на развитие энергетики. Зеленый тариф, включительно до 2030 года, привязан к курсу евро. Кроме того, Украина поставила цель к 2035 году увеличить долю возобновляемой энергии в общем объеме производства электроэнергии до 25%.

По официальным данным правительства, возобновляемая энергетика в Украине продолжает динамично развиваться. Благоприятные географические условия в Украине, интенсивное солнечное излучение, достаточная скорость ветра и лояльная к инвесторам законодательная база позволяют разрабатывать масштабные проекты в области «зеленой» энергетики в Украине, что делает возобновляемые источники энергии одной из самых привлекательных отраслей для инвестиций. Кроме того, страна также имеет огромный потенциал в производстве электроэнергии из биогаза.

В 2018 году инвестиции в возобновляемую энергетику составили около 730 млн. Евро. В 2018 году в Украине построены электростанции, производящие электроэнергию из возобновляемых источников энергии, общей мощностью 813 МВт, что почти в 3 раза больше, чем в предыдущем году. В частности, на солнечные электростанции приходится 646 МВт, на ветряные электростанции – 68 МВт, на биоелектростанции – еще 13 МВт, а на гидроэлектростанции – 4 МВт. Кроме того, сообщалось, что ряд крупных иностранных инвесторов начали реализацию 104 проектов возобновляемой энергетики в Украине. Общий объем инвестиций в отрасль составит около 4 млрд. Евро. В частности, проекты по возобновляемой энергетике в Украине будут реализовывать финские, датские и немецкие компании. Электростанции находятся на разных фазах готовности и должны быть введены в эксплуатацию в ближайшее время.

Следует отметить, что в марте 2018 года «зеленую» электроэнергию начала производить крупнейшая в Украине и третья по величине в Европе солнечная электростанция мощностью 200 МВт. Проект был на 100% профинансирован за счет средств частных инвесторов и реализован менее чем за год.

Кроме того, с 1 января 2020 года зеленый тариф будет частично заменен на «зеленые» аукционы с целью обеспечения оптимальной поддержки производителей возобновляемой энергии и сбалансирования рынка электроэнергии.

Дерегуляция

Серьезные шаги по дерегуляции, осуществленные в последнее время, в значительной мере ослабили бюрократию, которая царила в государственном секторе. Предприятия и граждане в Украине уже сейчас испытывают благоприятные последствия реформы децентрализации, трансформации местного самоуправления, которая началась в 2014 году и продолжается до сих пор.

Масштабные мероприятия по дерегуляции и децентрализации направлены на дерегуляцию хозяйственной деятельности, гармонизацию законодательства Украины с законодательством ЕС и привлечения как иностранных, так и внутренних инвестиций.

К основным мероприятиям по дерегуляции принадлежат передача полномочий Министерства юстиции Украины по регистрации органам местной власти и частному сектору, упрощение регистрации права собственности, уменьшение количества разрешений, согласований и лицензий, а также количества справок, упрощение администрирования налогов и тому подобное. Ожидается, что эти меры будут иметь масштабные последствия, что в свою очередь позволит сделать государственное управление прозрачным и гибким.

Как инвестировать в Украине

Украина переживает ряд положительных изменений, и на данный момент проводятся масштабные реформы, чтобы сделать страну более привлекательной для ведения бизнеса. Например, компанию можно зарегистрировать всего за несколько дней. Более того, в 2016 году была упрощена регистрация компаний благодаря открытию сервисного центра, который предоставляет широкий спектр услуг – регистрацию юридических лиц, физических лиц-предпринимателей и недвижимости.

Важными законодательными документами, регулирующими состояние иностранных инвестиций в Украину, является Закон Украины «Об инвестиционной деятельности» (1991 г.), Закон Украины «О защите иностранных инвестиций на Украине» (1991 г.), Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования» (1996 г.), Постановление Правления Национального банка Украины № 280 «Об урегулировании вопросов иностранного инвестирования в Украину» (2005 г.).

В соответствии с Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» (1991 г.), Украина гарантирует защиту иностранных инвестиций и недвижимости на недискриминационной основе для всех субъектов, осуществляющих инвестиционную деятельность, независимо от их организационно-правовой формы и формы собственности.

Открывая бизнес в Украине, иностранные инвесторы могут выбирать из широкого спектра международно признанных организационно-правовых форм, таких как общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество, представительство иностранного юридического лица, совместное предприятие или физическое лицо-предприниматель. Выбор должен осуществляться с учетом конкретной ситуации и деловых потребностей инвесторов.

Для иностранцев, которые намерены инвестировать в Украину, существует ряд вариантов осуществления инвестиций, в том числе:

• открытие инвестиционного счета в одном из украинских банков и осуществления перевода иностранной валюты на него из-за рубежа;
• осуществление прямого перевода иностранной валюты на текущий счет украинского гражданина из-за рубежа;
• продажа иностранной валюты, поступившей на инвестиционный счет, и перечисление выручки от продажи иностранной валюты в гривнах на инвестиционный счет для осуществления иностранной инвестиции;
• другие способы, предусмотренные Постановлением Правления Национального банка Украины № 280 «Об урегулировании вопросов иностранного инвестирования в Украину» (2005 г.).

Иностранные граждане, которые намерены проживать, работать или нанимать работников в Украине, должны получить разрешение на работу и/или разрешение на временное проживание.

Выводы

В общем, прогнозы для украинской экономики остаются положительными учитывая рост объема прямых инвестиций и экспорта, а также улучшение бизнес-климата. Самое быстрое развитие за последние годы наблюдалось в области информационных технологий, сельском хозяйстве, автомобильной промышленности, перерабатывающей промышленности и возобновляемой энергетики. Ожидается, что этот темп развития будет сохраняться и в дальнейшем. Однако это не означает, что инвесторы не должны тщательно взвешивать риски, характерные для каждой отдельной отрасли. Имея все необходимое для развития бизнеса, Украина становится все более привлекательной для международных инвесторов. Несмотря на ряд вызовов, инвесторы ценят готовность правительства и общества к осуществлению шагов для превращения Украины в динамическую рыночную экономику.

Госдума приняла в первом чтении проект, уточняющий определение «иностранная инвестиция» — Экономика и бизнес

МОСКВА, 22 февраля. /ТАСС/. Госдума приняла в первом чтении правительственный законопроект, уточняющий понятия «иностранный инвестор» и «иностранная инвестиция».

Сейчас федеральными законами и международными договорами установлены дополнительные льготы и гарантии прав иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории РФ. При этом нередки случаи злоупотребления правами иностранных инвесторов со стороны российских юридических лиц и граждан в отношении инвестпроектов, фактически реализуемых ими с использованием зарегистрированных за рубежом компаний, отмечается в пояснительной записке к законопроекту.

Проект документа исключает из понятия «иностранный инвестор» иностранных юридических лиц или организации, являющиеся юрлицами, находящиеся под прямым или косвенным контролем российских юрлиц или граждан РФ. Также не могут считаться иностранными инвесторами иностранные граждане, имеющие одновременно российское гражданство.

Законопроект также дает определение понятию «контролируемое лицо». Согласно тексту документа, это иностранное юрлицо или организация, не являющаяся юрлицом, находящееся под контролем гражданина РФ и (или) российского юрлица. В проекте документа прописаны условия, при которых такой гражданин или юрлицо признаются контролирующим лицом.

Кроме того, законопроект меняет понятие «иностранной инвестиции», определяя его как самостоятельное и непосредственное вложение иностранным инвестором своих средств. Эта норма позволит исключить случаи инвестиционной деятельности через трастовые или иные доверительные институты, говорится в пояснительной записке к документу.

В закон «О недрах» вносятся изменения в целях нераспространения понятия «иностранный инвестор» на деятельность, связанную с пользованием участками недр для разведки и добычи полезных ископаемых на участках недр федерального значения.

Цели законопроекта

Цель документа — создать действенный механизм пресечения получения российскими юрлицами и гражданами необоснованных преимуществ, предусмотренных для иностранных инвесторов, а также совершенствование норм инвестиционного законодательства, указывают в правительстве.

«Предлагаемые изменения в законодательство будут способствовать предотвращению оттока капитала из Российской Федерации, а также выявлению реальных данных о привлечении иностранных инвестиций в Российскую Федерацию», — отмечается в пояснительной записке к проекту закона.

Нововведения помогут избежать возможных злоупотреблений, когда за иностранных инвесторов фактически выдаются российские компании, отметил замглавы МЭР Олег Фомичев. «Сейчас нередки случаи, когда российская компания или частное лицо используют статус иностранного инвестора для получения необоснованных преимуществ перед российскими юрлицами, например, преимуществ, предусмотренных международными соглашениями или российским законодательством об иностранных инвестициях. В основном это случаи судебных разбирательств в иностранных юрисдикциях», — сказал он.

Говоря о преференциях, которые получают компании со статусом иностранного инвестора, член комитета Госдумы по финрынку Алексей Изотов подчеркнул, что речь идет «в основном о налоговых и таможенных льготах».

Прямые иностранные инвестиции в международный бизнес

Прямые иностранные инвестиции претерпели кардинальные изменения, поскольку цифровая экономика, геополитика и автоматизация производства спровоцировали сокращение притока ПИИ. Чтобы привлечь инвестиции, правительствам необходимо создавать ценностные предложения, которые не только находят отклик, но и дифференцируют.

Некоторые страны уже идут по этому пути. Благодаря стратегиям, направленным на стимулирование местных новаторов, экосистем и талантов, они создают активы и возможности, которые помогают им выделиться в горячей среде с прямыми иностранными инвестициями.Успех требует целостного, непрерывного подхода к привлечению и облегчению инвестиций. Для многих стран это тоже будет кардинальным изменением.

Наш подход к прямым иностранным инвестициям

Поскольку многие продукты теперь принимают цифровую форму, а технологии Индустрии 4.0 делают более практичным перенос определенных работ, правительствам необходимо создать эффективный и устойчивый механизм для прямых иностранных инвестиций в международный бизнес.

Наши консультанты по иностранным инвестициям работают с ключевыми заинтересованными сторонами, такими как агентства по продвижению инвестиций (АПИ) и министерства развития, для создания стратегий и структур, которые стимулируют ПИИ, создание рабочих мест и экономическое развитие в долгосрочной перспективе.

И поскольку мы можем обратиться к глобальной сети экспертов, охватывающих весь спектр тем и возможностей, мы можем помочь на каждом этапе пути ПИИ:

• Диагностика. Мы оцениваем готовность страны к ПИИ: анализируя количество и качество притока ПИИ; измерение эффективности текущих инструментов поддержки, политики и стимулов; и выявление препятствий.
• Ценностное предложение. Мы помогаем странам определять способы использования их существующих, зарождающихся и потенциальных сильных сторон для удовлетворения важных потребностей рынка — и выделяться на фоне переполненных ПИИ.
• Факторы влияния. Мы работаем с правительствами над разработкой политики, стимулов и ресурсов, которые поддерживают их ценностные предложения и ускоряют инвестиции. Это включает в себя все, от оптимизации бюрократических процессов до создания полноценных инновационных центров.

Наш опыт по другой стороне уравнения — помощь глобальным компаниям в их размещении и поиске стратегий для прямых иностранных инвестиций — еще один ключевой актив, к которому мы можем обратиться. Понимая требования и задачи бизнеса в таких разнообразных отраслях, как сельское хозяйство и технологии, мы помогаем странам разрабатывать привлекательные предложения, создающие возможности для прямых иностранных инвестиций.И продолжайте их генерировать.

Еще один уникальный ресурс, который мы используем: наш набор инструментов для прямых иностранных инвестиций, набор запатентованных инструментов, которые помогают нашим экспертам и клиентам оценивать готовность к прямым иностранным инвестициям, выявлять препятствия и более эффективно и устойчиво привлекать прямые иностранные инвестиции.

ПИИ в Индии: возможности прямых иностранных инвестиций, политика

О прямых иностранных инвестициях в Индии

Введение

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) не только являются важным фактором экономического роста, ресурс для экономического развития Индии.Иностранные компании инвестируют в Индию, чтобы воспользоваться относительно более низкой заработной платой, особыми инвестиционными льготами, такими как налоговые льготы и т. Д. Для страны, в которую осуществляются иностранные инвестиции, это также означает получение технических ноу-хау и создание рабочих мест.

Благоприятный политический режим и благоприятная деловая среда индийского правительства обеспечили постоянный приток иностранного капитала в страну. В последние годы правительство предприняло множество инициатив, таких как ослабление норм прямых иностранных инвестиций в таких секторах, как оборона, нефтеперерабатывающие заводы PSU, телекоммуникации, энергетические биржи и фондовые биржи.

Размер рынка

По данным Департамента развития промышленности и внутренней торговли (DPIIT), приток прямых иностранных инвестиций в Индию в период с апреля 2000 г. по июнь 2021 г. ведение бизнеса и ослабление норм ПИИ приносят свои плоды.

Приток прямых иностранных инвестиций в Индию в период с апреля 2021 года по июнь 2021 года составил 17,56 млрд долларов США. Данные за период с апреля 2021 года по июнь 2021 года показывают, что автомобильный сектор привлек наибольший приток прямых иностранных инвестиций в размере 4 долларов США.66 миллиардов, за которыми следуют сектор компьютерного программного обеспечения и оборудования (3,06 миллиарда долларов США), сектор услуг (1,89 миллиарда долларов США) и металлургическая промышленность (1,26 миллиарда долларов США).

В период с апреля 2021 года по июнь 2021 года в Индии был зарегистрирован самый высокий приток прямых иностранных инвестиций из Сингапура (3,31 млрд долларов США), за ней следуют Маврикий (3,29 млрд долларов США), США (1,95 млрд долларов США), Каймановы острова (1,32 доллара США). млрд), Нидерландах (1,09 млрд долларов США), Японии (539 млн долларов США) и Великобритании (345 млн долларов США).

За тот же период в Карнатаке был зарегистрирован самый высокий приток прямых иностранных инвестиций в акционерный капитал в размере 8 долларов США.45 миллиардов, за которыми следуют Махараштра (4,09 миллиарда долларов США), Дели (1,95 миллиарда долларов США) и Гуджарат (765 миллионов долларов США).

Инвестиции / разработки

Вот некоторые из недавно сделанных значительных заявлений о прямых иностранных инвестициях:

• В августе 2021 года Copenhagen Infrastructure Partners (CIP) объявила об инвестировании 100 миллионов долларов США в Amp Energy India Pvt. Ltd., чтобы расширить рынок возобновляемых источников энергии в Индии.
• В июле 2021 года FedEx Express объявила об инвестициях в размере 100 миллионов долларов США в Delhivery, индийский логистический стартап, для расширения своей деятельности в стране.
• В июле 2021 года Ascendas India Trust, сингапурский разработчик ИТ-парков и логистических парков, объявила об инвестировании примерно рупий. 1,200 крор (162,78 млн долларов США) на строительство первой фазы своего первого проекта центра обработки данных в стране.
• В июле 2021 года Swiggy привлек средства на сумму 1,25 млрд долларов США от иностранных инвесторов, включая Vision Fund 2 SoftBank и Prosus (технологический инвестор), в результате чего оценка всей компании составила 5,5 млрд долларов США.
• В июне 2021 года рынок услуг для дома Urban Company объявил о повышении оклада рупий.1857 крор (255 миллионов долларов США) в рамках раунда сбора средств, проводимого Wellington Management, Prosus Ventures и Dragoneer.
• В апреле 2021 года Amazon India запустила «Венчурный фонд Amazon Smbhav Venture Fund» на сумму 250 млн долларов США для индийских стартапов и предпринимателей, чтобы стимулировать технологические инновации в областях оцифровки, сельского хозяйства и здравоохранения.
• В ноябре 2020 г. 2,480 крор (337,53 млн долларов США) прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в ATC Telecom Infra Pvt Ltd. были одобрены Кабинетом Союза.
• В ноябре 2020 года Amazon Web Services (AWS) объявила об инвестировании 2,77 миллиарда долларов США (20 761 крор рупий) в Телангане для создания нескольких центров обработки данных; это крупнейшие прямые иностранные инвестиции в истории государства.
• С апреля 2020 года правительство получило более 120 предложений по прямым иностранным инвестициям (ПИИ) на сумму ~ рупий. 12000 крор (1,63 миллиарда долларов) из Китая. В период с апреля 2000 года по сентябрь 2020 года Индия получила из Китая прямые иностранные инвестиции в размере 2,43 миллиарда долларов США.
• По данным Министерства экономики, прямые иностранные инвестиции (ВПИИ) Индии составили 1554 доллара США.91 миллион в августе 2021 года по сравнению с 2 213,48 миллиона долларов США в июле 2021 года.
• В мае 2021 года Ernst & Young (EY) оценила Индию как наиболее привлекательный рынок солнечной энергии для инвестиций и развертывания фотоэлектрических систем.

Инициативы правительства

В сентябре 2021 года Индия и Великобритания договорились об увеличении инвестиций для укрепления двусторонних связей в рамках «Расширенного торгового партнерства».

В июне 2021 года министры финансов стран Большой семерки, включая США, Великобританию, Японию, Италию, Германию, Францию ​​и Канаду, подписали исторический договор о налогообложении транснациональных компаний; при этом минимальная ставка глобального налога будет не менее 15%.Ожидается, что этот шаг приведет к дальнейшему увеличению прямых иностранных инвестиций в страну.

В сентябре 2021 года Союзный кабинет объявил о разрешении 100% прямых иностранных инвестиций (ПИИ) по автоматическому маршруту с предыдущих 49% в телекоммуникационном секторе Индии, чтобы стимулировать развитие этого сектора.

В августе 2021 года правительство внесло поправки в Правила управления иностранной валютой (недолговые инструменты) на 2019 год, чтобы разрешить увеличение лимита прямых иностранных инвестиций в страховой сектор на 74%.

В мае 2021 года Минфин сообщил об окончательных правилах ограничения иностранных инвестиций (74%) в страховой сектор.Ожидается, что это принесет пользу 23 страховщикам частной жизни, 21 частной страховой компании, не связанной с жизнью, и семи специализированным частным компаниям по страхованию здоровья.

В марте 2021 года г-н Шрипад Наик, государственный министр обороны, заявил, что в общей сложности 44 индийские компании, включая подразделения государственного сектора, получили разрешения, связанные с ПИИ, на совместное производство оборонной продукции с иностранными организациями.

В декабре 2020 года правительство штата Уттар-Прадеш согласилось предоставить Samsung Display Noida Private Limited особые стимулы для создания подразделения по производству мобильных и ИТ-дисплеев.В соответствии со схемой центрального правительства по продвижению производства электронных компонентов и полупроводников (SPECS) Samsung также получит финансовое вознаграждение в размере рупий. 460 крор (62,61 миллиона долларов США). Этот проект создаст глобальный экспортный центр в Уттар-Прадеше и поможет штату привлечь больше прямых иностранных инвестиций (ПИИ).

В декабре 2020 года изменения в правилах предоставления услуг Direct-to-Home (DTH) были одобрены Кабинетом Союза, что позволяет 100% прямых иностранных инвестиций на рынке услуг DTH-вещания.

Дорога впереди

Ожидается, что Индия будет привлекать прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в размере 120–160 миллиардов долларов США в год к 2025 году, согласно отчету CII и EY. За последние 10 лет в стране наблюдался рост ВВП на 6,8%, при этом ПИИ увеличились по отношению к ВВП на 1,8%.

По привлекательности Индия заняла 3-е место среди инвесторов; ~ 80% инвесторов планируют инвестировать в Индию в ближайшие 2-3 года, а ~ 25% заявили об инвестициях на сумму> 500 миллионов долларов США, сообщает Economic Times.

Кроме того, согласно отчету Deloitte, опубликованному в сентябре 2021 года, Индия остается привлекательным рынком для международных инвесторов как с точки зрения краткосрочных, так и долгосрочных перспектив.

Индия заняла 43-е место в ежегодном Индексе мировой конкурентоспособности Института развития менеджмента (IMD) на 2021 год. Согласно IMD, повышение эффективности государственного управления в Индии в первую очередь связано с относительно стабильными государственными финансами (несмотря на проблемы, вызванные COVID-19) и оптимистичным настроем. настроения представителей индийского бизнеса в отношении финансирования и субсидий, предлагаемых государством частным фирмам.

Примечание: Коэффициент конверсии на сентябрь 2021 года составляет рупий. 1 = 0,014 доллара США

Ссылки: Отчеты для СМИ, пресс-релизы, информационное бюро для прессы, Фонд прессы Индии, RBI, Департамент развития промышленности и внутренней торговли (DPIIT)

https: // dpiit.gov.in/sites/default/files/FDI_Factsheet_June2021.pdf

Иностранные инвестиции в Мексике — Santandertrade.com

ПИИ в цифрах

Мексика — одна из развивающихся стран, наиболее открытых для прямых иностранных инвестиций, девятое место в мире по получению прямых иностранных инвестиций. В 2020 году приток прямых иностранных инвестиций в Мексику был относительно устойчивым по сравнению с остальным регионом, поскольку в 2019 году страна уже переживала рецессию. Согласно докладу ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2021 год, приток прямых иностранных инвестиций упал до 29 миллиардов долларов США в 2020 году с 34 миллиардов долларов США. годом ранее (-15%). Тем не менее, 60% притока было получено в течение первого квартала года, когда обычно регистрируется реинвестированная прибыль.Общий объем прямых иностранных инвестиций в 2020 году оценивается в 597 миллиардов долларов США. В целом на приток прямых иностранных инвестиций повлияли растущая неопределенность в отношении экономической программы правительства, его ориентация на жесткую бюджетную экономию, спад инвестиций в основной капитал и сокращение ВВП (-8,2%) . Эти факторы усугублялись постоянными опасениями по поводу критической позиции нынешней администрации в отношении государственно-частного партнерства (ГЧП) и роли частного сектора в ключевых отраслях промышленности, а также финансового положения государственной нефтяной компании Pemex и ее масштабной помощи. получает от государства (оценивается в 3 доллара США.5 миллиардов). Кроме того, сдвиги в пятилетнем плане и в политике CFE, государственного поставщика электроэнергии, препятствовали частным инвестициям в коммунальные услуги и способствовали 67% сокращению прямых иностранных инвестиций в производство, передачу и распределение электроэнергии.
Инвестиции в основном поступают из США, Испании, Канады и Германии. Секторы, получающие значительные иностранные инвестиции, — это обрабатывающая промышленность (особенно автомобильная промышленность), финансовые и страховые услуги, розничная и оптовая торговля и связь.Иностранные инвестиции в основном сосредоточены в городах, прилегающих к границе США (где расположено много сборочных заводов), а также в столице. Благодаря развитой индустрии туризма полуостров Юкатан также получает значительные иностранные инвестиции. Потоки ПИИ в страну сильно колеблются в зависимости от прибытия и отъезда крупных международных групп.

Как член USMCA, OECD, G20 и Тихоокеанского альянса Мексика очень хорошо интегрирована в мировой экономический порядок, что делает ее привлекательной страной для прямых иностранных инвестиций.Кроме того, Мексика имеет стратегическое положение, большой внутренний рынок, широкий спектр природных ресурсов, относительно высококвалифицированную рабочую силу и диверсифицированную экономику. Однако в последние годы конкурентоспособность Мексики пострадала из-за роста организованной преступности и отсутствия реформ в энергетическом секторе и налогового законодательства. Коррупция и административная неэффективность также были серьезными проблемами, и деловой климат по-прежнему страдает от рисков для безопасности в стране. Мексика занимает 60-е место из 190 в рейтинге Всемирного банка Doing Business 2020, потеряв шесть позиций по сравнению с предыдущим годом.

Прямые иностранные инвестиции	2018	2019	2020
Входящий поток ПИИ (млн долл. США)	33,730	34,097	29,079
Акции прямых иностранных инвестиций (млн долл. США)	515 015	567 747	596 826
Количество новых инвестиций *	601	641	302
Стоимость новых инвестиций (млн долл. США)	27,033	27,859	13,659

Источник: ЮНКТАД, Последние доступные данные.

Примечание: * Greenfield Investments — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в другой стране, строя новые производственные мощности с нуля.

ПРИТОК ПИИ ПО СТРАНАМ И ОТРАСЛЯМ

Основные страны-инвесторы	2020, в%
США	39,1
Канада	14.5
Испания	13,7
Япония	4,2
Германия	3,5

Основные инвестируемые секторы	2020, в%
Производство	40,6
Финансовые и страховые услуги	23,2
Транспорт	9.8
Оптовая и розничная торговля	7,7
Горнодобывающая промышленность	4,6
Связь	4,3

Источник: Министерство экономики (на испанском языке) — Последние доступные данные.

Форма компании, предпочитаемая иностранными инвесторами

Наиболее распространенными формами создания коммерческой компании являются акционерные общества с ограниченной ответственностью (Sociedad Anonima, S.A.) и Общество с ограниченной ответственностью (Sociedad de Responsabilidad Limitada S.R.L.).

Форма учреждения, предпочитаемая иностранными инвесторами

Дочерние компании и сборочные предприятия для индустрии «макиладора» (сборочное производство).

Основные иностранные компании

IBM, Coca-Cola, Motorola, Walmart, Inditex Group, BBVA Bancomer, Santander Group, Procter & Gamble, L’Oreal и др. Кроме того, в Мексике представлены 500 крупнейших латиноамериканских предприятий.

Источники статистики

Генеральное управление иностранных инвестиций

© Export Entreprises SA, Все права защищены.
Последнее обновление: октябрь 2021 г.

2.7 Прямые иностранные инвестиции — основные принципы международного маркетинга

Цели обучения

После прочтения этого раздела учащиеся должны уметь…

1. Разберитесь в типах международных инвестиций.
2. Определите факторы, влияющие на прямые иностранные инвестиции (ПИИ).
3. Объясните, почему и как правительства поощряют ПИИ в своих странах.

Разберитесь в типах международных инвестиций

Есть две основные категории международных инвестиций — портфельные инвестиции и прямые иностранные инвестиции. Портфельные инвестиции относятся к инвестициям в акции, облигации или активы компании, но не с целью контроля или управления операциями или управлением фирмы.Как правило, инвесторы в этой категории ищут финансовую доходность, а также диверсифицируют инвестиционные риски через несколько рынков.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) относятся к инвестициям или приобретению иностранных активов с целью контроля и управления ими. Компании могут осуществлять прямые иностранные инвестиции несколькими способами, включая покупку активов иностранной компании; инвестирование в компанию или в новое имущество, заводы или оборудование; или участие в совместном предприятии с иностранной компанией, что обычно предполагает вложение капитала или ноу-хау.ПИИ — это прежде всего долгосрочная стратегия. Компании обычно рассчитывают получить выгоду от доступа к местным рынкам и ресурсам, часто в обмен на опыт, технические ноу-хау и капитал. ПИИ страны могут быть как внутренними, так и внешними. Как следует из терминов, внутренние ПИИ относятся к инвестициям, поступающим в страну, а исходящие ПИИ — это инвестиции, сделанные компаниями из этой страны в иностранные компании в других странах. Разница между входящим и исходящим потоком называется чистым притоком прямых иностранных инвестиций, который может быть как положительным, так и отрицательным.

Правительства хотят иметь возможность контролировать и регулировать потоки прямых иностранных инвестиций, чтобы решать местные политические и экономические проблемы. Глобальные компании больше всего заинтересованы в использовании ПИИ на благо своих компаний. В результате эти два игрока — правительства и компании — иногда могут конфликтовать. Важно понимать, почему компании используют ПИИ в качестве бизнес-стратегии и как правительства регулируют ПИИ и управляют ими.

Факторы, влияющие на решение компании об инвестировании

Давайте посмотрим, почему и как компании предпочитают инвестировать в зарубежные рынки.Простая покупка товаров и услуг или решение об инвестировании в местный рынок зависит от потребностей и общей стратегии бизнеса. Прямые инвестиции в страну происходят, когда компания решает создать объекты для производства или сбыта своей продукции; или стремится к партнерству, инвестированию или покупке местной компании для контроля и доступа к местному рынку, производству или ресурсам. На его решения влияют многие соображения:

• Стоимость. На местном рынке дешевле производить, чем где-либо еще?
• Логистика. Дешевле ли производить на месте, если транспортные расходы значительны?
• Рынок. Определила ли компания значительный местный рынок?
• Природные ресурсы. Заинтересована ли компания в получении доступа к местным ресурсам или товарам?
• Ноу-хау. Требуется ли компания доступ к местным технологиям или знаниям о бизнес-процессах?
• Заказчики и конкуренты. Работают ли клиенты или конкуренты компании в стране?
• Политика. Существуют ли местные стимулы (наличные и безналичные) для инвестирования в одну страну по сравнению с другой?
• Легкость. Относительно просто инвестировать и / или наладить деятельность в стране, или есть другая страна, в которой установка может быть проще?
• Культура. Имеются ли уже квалифицированные кадры или кадры для нужд компании или потребуется обширное обучение?
• Удар. Как эта инвестиция повлияет на доход и прибыльность компании?
• Вывоз денежных средств. Может ли компания легко выводить прибыль из страны, или существуют местные ограничения?
• Выход. Может ли компания легко и упорядоченно отказаться от местных инвестиций, или местные законы и правила являются громоздкими и дорогостоящими?

Это лишь некоторые из многих факторов, которые могут повлиять на решение компании. Имейте в виду, что компании не обязательно продавать на местном рынке, чтобы считать ее хорошим вариантом для прямых инвестиций. Например, компании открывают производственные мощности в странах с низкими издержками производства, но экспортируют продукцию на другие рынки.

Есть две формы прямых иностранных инвестиций — горизонтальная и вертикальная. Горизонтальные ПИИ возникают, когда компания пытается открыть новый рынок — например, розничный торговец строит магазин в новой стране для продажи на местном рынке. Вертикальные ПИИ — это когда компания инвестирует на международном уровне, чтобы внести вклад в свою основную деятельность — обычно в своей стране. Фирма может инвестировать в производственные мощности в другой стране. Когда фирма привозит товары или компоненты обратно в свою страну (т.е. действует в качестве поставщика), это называется обратными вертикальными ПИИ.Когда фирма продает товары на местном или региональном рынке (т.е. действует как дистрибьютор), это называется прямыми вертикальными ПИИ. Крупнейшие мировые компании часто участвуют в прямых и обратных вертикальных ПИИ в зависимости от своей отрасли.

Многие фирмы занимаются отсталыми вертикальными ПИИ. Автомобильная, нефтяная и инфраструктурная отрасли (включая отрасли, связанные с улучшением инфраструктуры страны, то есть энергетику, связь и транспорт) являются хорошими примерами этого.Фирмы из этих отраслей инвестируют в производство или завод в стране, чтобы поставлять сырье, детали или готовую продукцию в свою страну. В последние годы эти же отрасли также начали предоставлять прямые иностранные инвестиции, поставляя сырье, детали или готовую продукцию на новые возникающие местные или региональные рынки.

Существуют различные виды прямых иностранных инвестиций, два из которых — с нуля и с нуля — все более применимы к глобальным компаниям. ПИИ с нуля происходят, когда транснациональные корпорации входят в развивающиеся страны для строительства новых заводов или магазинов.Эти новые объекты строятся с нуля — обычно там, где раньше не существовало. Название происходит от идеи построить объект на зеленом поле, таком как сельхозугодья или лесной массив. Помимо строительства новых объектов, которые наилучшим образом отвечают их потребностям, фирмы также создают новые долгосрочные рабочие места за границей, нанимая новых сотрудников. Страны часто предлагают потенциальным компаниям налоговые льготы, субсидии и другие стимулы для создания новых инвестиций.

ПИИ на заброшенных объектах — это когда компания или государственное учреждение покупает или сдает в аренду существующие производственные мощности для начала новой производственной деятельности.Одно из применений этой стратегии — когда коммерческий объект, используемый для «нечистых» деловых целей, например сталелитейный завод или нефтеперерабатывающий завод, очищается и используется для менее загрязняющих целей, например, коммерческих офисных помещений или жилых районов. Инвестиции в заброшенные месторождения обычно дешевле и могут быть реализованы быстрее; однако компании, возможно, придется столкнуться с множеством проблем, в том числе с существующими сотрудниками, устаревшим оборудованием, укоренившимися процессами и культурными различиями.

Следует отметить, что условия greenfield и brownfield не являются исключительными для прямых иностранных инвестиций; вы можете услышать их в различных бизнес-контекстах.Как правило, термин «зеленое поле» означает «начинать с самого начала», а термин «коричневое поле» означает изменение или обновление существующих планов или проектов.

Почему и как правительства поощряют прямые иностранные инвестиции

Многие правительства поощряют ПИИ в своих странах как способ создания рабочих мест, расширения местных технических знаний и повышения общих экономических стандартов. Такие страны, как Гонконг и Сингапур, давно осознали, что и глобальная торговля, и прямые иностранные инвестиции помогут им расти в геометрической прогрессии и повысить уровень жизни их граждан.В результате Гонконг (до его возвращения в Китай) был одним из самых простых мест для создания новой компании. Инструкции были доступны, и компании могли открыть новый офис в считанные дни. Точно так же Сингапур, хотя и был немного более дискриминационным по размеру и типу бизнеса, предложил иностранным компаниям четкий и оптимизированный процесс создания новой компании.

Напротив, на протяжении десятилетий многие другие страны Азии (например, Индия, Китай, Пакистан, Филиппины и Индонезия) ограничивали или контролировали ПИИ в своих странах, требуя обширной документации и бюрократических согласований, а также местных партнеров для любых новых иностранных бизнес.Эта политика создала препятствия для многих глобальных компаний. К 1990-м годам (и ранее для Китая) многие страны Азии столкнулись с проблемой глобальной торговли и активно пытались изменить свою политику, чтобы стимулировать рост прямых иностранных инвестиций. Некоторые из них были более успешными, чем другие, часто в результате внутренних политических проблем и давления, а не каких-либо последствий глобальной торговли. ¹

Как правительства препятствуют или ограничивают ПИИ

В большинстве случаев правительства стремятся ограничить или контролировать прямые иностранные инвестиции, чтобы защитить местную промышленность и ключевые ресурсы (нефть, полезные ископаемые и т. Д.).), сохраняют национальную и местную культуру, защищают слои населения своей страны, поддерживают политическую и экономическую независимость, а также управляют или контролируют экономический рост. Правительство использует различные политики и правила:

• Ограничения владения. Правительства принимающих стран могут указать ограничения собственности, если они хотят сохранить контроль над местными рынками или отраслями в руках своих граждан. Некоторые страны, такие как Малайзия, идут еще дальше и поощряют, чтобы право собственности сохранялось лицом малайского происхождения, известным как bumiputra .Хотя руководящие принципы Комитета по иностранным инвестициям страны смягчаются, большинство иностранных предприятий понимают, что наличие партнера bumiputra повысит их шансы на получение выгодных контрактов в Малайзии.
• Ставки налогов и санкции. Правительство страны происхождения компании обычно вводит эти ограничения, пытаясь убедить компании вкладывать средства на внутреннем рынке, а не на иностранном.

Как правительства поощряют ПИИ

Правительства стремятся стимулировать ПИИ, когда они стремятся расширить свою внутреннюю экономику и привлечь в свою страну новые технологии, бизнес-ноу-хау и капитал.В этих случаях многие правительства по-прежнему пытаются управлять типом, количеством и даже национальностью ПИИ для достижения своих внутренних, экономических, политических и социальных целей.

• Финансовые стимулы. Принимающие страны предлагают предприятиям сочетание налоговых льгот и ссуд для инвестирования. Правительства стран базирования могут также предлагать сочетание страхования, ссуд и налоговых льгот, чтобы способствовать зарубежным инвестициям своих компаний. Первый случай, касающийся Китая в Африке, иллюстрирует эти типы стимулов.
• Инфраструктура. Правительства принимающих стран улучшают или улучшают местную инфраструктуру — в энергетике, транспорте и связи — для поощрения инвестиций в конкретные отрасли. Это также способствует улучшению местных условий для отечественных фирм.
• Административные процессы и нормативная среда. Правительства принимающих стран оптимизируют процесс открытия офисов или производства в своих странах. За счет сокращения бюрократии и нормативной базы эти страны кажутся более привлекательными для иностранных компаний.
• Инвестируйте в образование. Страны стремятся улучшить свою рабочую силу через образование и профессиональную подготовку. Образованная и квалифицированная рабочая сила — важный инвестиционный критерий для многих глобальных компаний.
• Политическая, экономическая и правовая стабильность. Правительства принимающих стран стремятся заверить предприятия в том, что местные условия работы стабильны, прозрачны (т.е. политика четко изложена и находится в открытом доступе) и вряд ли изменятся.

Этика в действии

Поощрение иностранных инвестиций

Правительства стремятся стимулировать ПИИ по разным причинам.Однако иногда этот процесс может выходить за рамки этики и законности. В ноябре 2010 года семь глобальных компаний выплатили Министерству юстиции США «в общей сложности 236 миллионов долларов штрафов для урегулирования обвинений в том, что они или их подрядчики подкупали иностранных чиновников, чтобы облегчить импорт оборудования и материалов в несколько стран». ² В число компаний входили Shell и подрядчики Transocean, Noble, Pride International, Global Santa Fe, Tidewater и Panalpina World Transport.Взятки давались чиновникам в богатых нефтью странах — Нигерии, Бразилии, Азербайджане, России, Туркменистане, Казахстане и Анголе. В Соединенных Штатах глобальным фирмам, в том числе имеющим головные офисы в других местах, но торгующим на любой из фондовых бирж США, запрещено платить или даже предлагать взятки иностранным правительственным чиновникам или служащим государственных предприятий с целью ведения бизнеса. благосклонности. Хотя закон и деловая этика ясны, во многих случаях штрафные санкции остаются гораздо менее обременительными, чем потеря критически важных долгосрочных доходов от бизнеса. ³

Знаете ли вы?

Гонконг: от джонок к самолетам? Расцвет мировой державы

Политика открытости для прямых иностранных инвестиций и международной торговли позволила странам всего мира сделать экономический скачок над своими соседями. Исторический подъем Гонконга — один из примеров. Экономические преимущества Гонконга можно объяснить сочетанием факторов, включая его благоприятные для ведения бизнеса законы и политику, местное население, культурно ориентированное на ведение торговли и ведения бизнеса, а также географическую близость Гонконга к основным экономикам Китая, Японии и Тайвань.

Гонконг всегда был открыт для мировой торговли. Многие люди, от китайцев до японцев и британцев, оккупировали Гонконг на протяжении веков, и все они внесли свой вклад в его развитие как одного из крупнейших мировых портов и торговых центров.

В 1997 году Гонконг вернулся под контроль Китая; тем не менее, свободное предпринимательство будет регулироваться в соответствии с Основным законом, в соответствии с которым Гонконг стал отдельным Специальным административным районом (САР) Китая.Согласно Основному закону, действующему до 2047 года, Гонконг сохранит свою правовую, социальную, экономическую и политическую системы отдельно от китайской. Таким образом, Гонконгу гарантируется право на собственную денежную систему и финансовую автономию. Гонконгу разрешено работать независимо с международным сообществом; контролировать торговлю стратегическими товарами, наркотиками и нелегальные перевалки; и для защиты прав интеллектуальной собственности. Согласно Основному закону, САР Гонконг поддерживает независимую налоговую систему и право на свободную торговлю.

Гонконг имеет открытую бизнес-структуру, которая свободно поощряет прямые иностранные инвестиции. Любая компания, желающая вести здесь бизнес, может делать это свободно, если соблюдает местные законы. Правовая и институциональная база Гонконга в сочетании с хорошими банковскими и финансовыми возможностями и удобной для бизнеса налоговой системой стимулировали прямые иностранные инвестиции, поскольку многие транснациональные корпорации разместили свои региональные штаб-квартиры в Гонконге.

Являясь базой для ведения бизнеса с Китаем, на Гонконг в настоящее время приходится половина всех прямых инвестиций на материке и он является основным каналом инвестиций и торговли Китая.Китай также стал крупным инвестором в Гонконге.

В культурном отношении многие иностранные фирмы привлекают в Гонконг его квалифицированная рабочая сила и тот факт, что Гонконг по-прежнему ведет бизнес на английском языке, что является остатком его британского колониального влияния. Отпечаток первых британских торговых фирм, известных как hongs , сегодня особенно силен в сфере девелопмента. Например, Jardine Matheson and Company, основанная трейдером Уильямом Джардином, остается одной из выдающихся фирм Гонконга.Во многих из этих компаний британские методы управления остаются неизменными. Каждый аспект деловых законов Гонконга — будь то контракты, налоги или трасты — имеет поразительное сходство с законами Великобритании. Все эти факторы способствуют формированию деловой культуры, знакомой людям во многих транснациональных корпорациях.

Влияние китайской культуры всегда влияло на бизнес, и сегодня оно усиливается. Многие эксперты утверждают, что Гонконг уже напоминает зону свободной торговли Китая.И действительно, две экономики становятся все более взаимосвязанными. По большей части это экономическое смешение началось в 1990-х годах, когда гонконгские компании начали перемещать производственные центры на материк, особенно в провинцию Гуандун.

Из-за переноса производства в континентальный Китай и другие азиатские страны, в Гонконге почти не осталось производства. То, что остается, является легким по своей природе и направлено на продукты с высокой добавленной стоимостью. Фактически, 80 процентов валового внутреннего продукта Гонконга в настоящее время приходится на сектор услуг с высокой добавленной стоимостью: финансы, бизнес и юридические услуги, брокерские услуги, судоходство и грузовые перевозки, а также гостиничный бизнес, производство продуктов питания и напитков.

Местные гонконгские компании, а также базирующиеся там иностранные компании имеют уникальные возможности играть важную роль в качестве брокеров и посредников между континентальными и глобальными корпорациями. Ведение бизнеса в Китае не только сложно и непросто, но также требует связей, известных в местном масштабе как guanxi , с влиятельными людьми и понимания местных законов и протоколов. Развитие этих отношений и этих знаний практически невозможно без помощи инсайдера.Именно в этой роли бизнес-сообщество Гонконга может внести огромный вклад.

Открытость Гонконга для иностранных инвестиций в сочетании с его близостью к Китаю обеспечит его глобальную экономическую конкурентоспособность на десятилетия вперед.

Основные выводы

• Есть две основные категории международных инвестиций: портфельные инвестиции и прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Портфельные инвестиции относятся к инвестициям в акции, облигации или активы компании, но не с целью контроля или управления операциями или управлением фирмы.ПИИ относятся к инвестициям или приобретению иностранных активов с намерением контролировать их и управлять ими.
• Прямые инвестиции в страну происходят, когда компания решает создать производственные мощности для производства или сбыта своей продукции или стремится к партнерству, инвестированию или покупке местной компании для контроля и доступа к местному рынку, производству или ресурсам. Многие факторы могут повлиять на решения компании, включая стоимость, логистику, рынок, природные ресурсы, ноу-хау, клиентов и конкурентов, политику, простоту входа и выхода, культуру, влияние на доход и прибыльность, а также вывоз средств.
• Правительства препятствуют или ограничивают прямые иностранные инвестиции посредством ограничений собственности, налоговых ставок и санкций. Правительства поощряют ПИИ с помощью финансовых стимулов; налаженная инфраструктура; желательные административные процессы и нормативно-правовая среда; инвестиции в образование; а также политическая, экономическая и правовая стабильность.

ССЫЛКИ

1. ЮНКТАД составляет статистику по прямым иностранным инвестициям (ПИИ): «База данных по прямым иностранным инвестициям», Конференция ООН по торговле и развитию ЮНКТАД, по состоянию на 16 февраля 2011 г., http: // unctadstat.unctad.org/ReportFolders/reportFolders.aspx?sRF_ActivePath=P,5,27&sRF_Expanded=,P,5,27&sCS_ChosenLang=en.
2. Кара Сканнелл, «Шелл, шесть других фирм урегулировали дело о взяточничестве за рубежом», Wall Street Journal, 5 ноября 2010 г., по состоянию на 23 декабря 2010 г., http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704805204575594311301043920.html.
3. Кара Сканнелл, «Шелл, шесть других фирм урегулировали дело о взяточничестве за рубежом», Wall Street Journal, 5 ноября 2010 г., по состоянию на 23 декабря 2010 г., http: // онлайн.wsj.com/article/SB10001424052748704805204575594311301043920.html.

Приведенный выше контент был адаптирован под лицензией Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 без указания авторства по запросу первоначального создателя или лицензиара произведения.

Я хотел бы поблагодарить Энди Шмитца за его работу по поддержанию и улучшению HTML-версий этих учебников. Этот учебник адаптирован из его HTML-версии, и его проект можно найти здесь.

Прямые иностранные инвестиции — Адвокатская деятельность

SelectUSA — это общегосударственная программа США, возглавляемая Министерством торговли США. С момента своего создания SelectUSA способствовала инвестициям на сумму более 64 миллиардов долларов США, создав и / или сохранив более 86000 рабочих мест в США. Только в 2018 году SelectUSA привлекла 20,8 млрд долларов. Миссия
SelectUSA заключается в содействии инвестициям в бизнес для создания рабочих мест в Соединенных Штатах и ​​повышению осведомленности о важной роли, которую экономическое развитие играет в США.С. экономика.

SelectUSA помогает организациям экономического развития США в глобальной конкуренции за инвестиции, предоставляя информацию, платформу для международного маркетинга и информационно-пропагандистскую деятельность на высоком уровне. SelectUSA также помогает компаниям любого размера находить информацию, необходимую для принятия решений, подключаться к нужным людям на местном уровне и ориентироваться в федеральной регулирующей системе.

Выбрать прямые иностранные инвестиции США в Калифорнии Информационный бюллетень

Экономисты BEA производят одни из самых популярных статистических данных в мире, включая U.S. валовой внутренний продукт, более известный как ВВП. Мы также делаем государственные и местные цифры, а также статистику внешней торговли и инвестиций, а также отраслевые данные. Бюро экономического анализа (BEA) способствует лучшему пониманию экономики США, предоставляя наиболее своевременные, актуальные и точные данные экономических счетов объективным и экономичным образом. BEA — одно из ведущих статистических агентств мира. Несмотря на то, что это относительно небольшое агентство, BEA производит некоторые из наиболее тщательно отслеживаемых экономических статистических данных, которые влияют на решения, принимаемые государственными чиновниками, деловыми людьми, домашними хозяйствами и отдельными лицами.Экономическая статистика BEA, которая дает исчерпывающую и актуальную картину экономики США, является ключевыми составляющими при принятии важных решений, влияющих на денежно-кредитную политику, налоговые и бюджетные прогнозы, а также планы бизнес-инвестиций. BEA: интерактивные данные

Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику США

Соединенные Штаты являются крупнейшим в мире получателем прямых иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции во многом положительно влияют на экономику США.Например, FDI:

• Создает новые рабочие места
• Повышает заработную плату: филиалов иностранных компаний в США, как правило, платят более высокую заработную плату, чем в среднем по США.
• Увеличивает экспорт в США: Американские компании используют дистрибьюторские сети транснациональных корпораций и знания об иностранных вкусах для экспорта на новые рынки.
• Укрепляет производство в США.
• Приносит новые исследования, технологии и навыки.
• Способствует росту U.S. Производительность: Внутренние инвестиции приводят к более высокому росту производительности за счет увеличения доступности капитала и, как следствие, конкуренции. Производительность — ключевой фактор, повышающий конкурентоспособность США за рубежом и повышающий уровень жизни дома.

Ресурсы для ПИИ:

В Калифорнии:

Управление бизнеса и экономического развития при губернаторе (GO-Biz)
Калифорния приветствует иностранные инвестиции. Услуги для иностранных инвесторов включают выбор участка, материально-техническую помощь, демографические данные / данные о заработной плате / налогах / коммунальных услугах, факты о качестве жизни рабочих и их семей, а также возможности налаживания контактов.GO-Biz предоставляет ресурсы по популярным стимулам, включая налоговые льготы, тренинги и другие программы. Они предлагают инвесторам стимулы для начала работы в Калифорнии.

Основные источники прямых иностранных инвестиций в Калифорнии

Прямые иностранные инвестиции в Калифорнии: технический справочник
Калифорнийская ассоциация местного экономического развития, 2021

Ресурсы в США:

Инвестиционный консультативный совет США (IAC)

Консультативный совет по инвестициям Соединенных Штатов, созданный в июне 2016 года, консультирует министра торговли по вопросам разработки и реализации стратегий и программ по привлечению и удержанию прямых иностранных инвестиций в Соединенных Штатах, а также о способах поддержки Соединенных Штатов, которые остаются крупнейшим в мире получателем прямые зарубежные инвестиции.

Консультативный совет по инвестициям США (IAC) был учрежден министром торговли для получения рекомендаций от частного сектора по вопросам поощрения и удержания прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в США. МАК консультирует министра торговли по вопросам политики и программ правительства США, влияющих на ПИИ; определяет и рекомендует программы и политику, чтобы помочь Соединенным Штатам привлекать и удерживать ПИИ; и рекомендует способы поддержать Соединенные Штаты, которые остаются ведущим местом в мире для прямых иностранных инвестиций.IAC выступает в качестве связующего звена между заинтересованными сторонами, представленными членами, и обеспечивает форум для заинтересованных сторон по текущим и возникающим вопросам, связанным с ПИИ. Конкретные приоритеты и рекомендации определяются членами МАК, все из которых назначаются на двухлетний срок.

Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS)

Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS) — это межведомственный комитет, уполномоченный рассматривать операции, которые могут привести к установлению контроля над U.S. бизнес иностранного лица («покрытые транзакции»), чтобы определить влияние таких транзакций на национальную безопасность Соединенных Штатов. CFIUS действует в соответствии с разделом 721 Закона 1950 года об оборонном производстве с поправками, внесенными Законом об иностранных инвестициях и национальной безопасности 2007 года (FINSA) (раздел 721), и в соответствии с Указом 11858 с поправками и постановлениями 31 C.F.R. Часть 800.

CFIUS и Министерство финансов США выпускают годовой отчет для Конгресса.Этот обязательный отчет состоит из обзора внутренних прямых иностранных инвестиций с точки зрения национальной безопасности и расследований, проведенных в течение года.

Счетная палата правительства США (GAO)

Счетная палата правительства США (GAO) — независимое беспартийное агентство, работающее на Конгресс. GAO, которого часто называют «сторожевым псом Конгресса», исследует, как федеральное правительство тратит доллары налогоплательщиков. Глава GAO, генеральный контролер Соединенных Штатов, назначается президентом на 15-летний срок из списка кандидатов, предложенных Конгрессом.Джин Л. Додаро стал восьмым Генеральным контролером США и главой Счетной палаты правительства США (GAO) 22 декабря 2010 года, когда он был утвержден Сенатом США. Он был выдвинут президентом Обамой в сентябре 2010 года из списка кандидатов, избранного двухпартийной двухпалатной комиссией Конгресса. Он исполнял обязанности генерального контролера с марта 2008 года.

Управление информации и нормативно-правового регулирования США (OIRA)

Управление информации и нормативно-правового регулирования (OIRA) — это установленная законом часть Управления по управлению и бюджету при Исполнительной канцелярии президента.OIRA является центральным органом правительства Соединенных Штатов по обзору нормативных актов исполнительной власти, утверждению правительственных сборников информации, установлению государственной статистической практики и координации федеральной политики конфиденциальности. Офис состоит из пяти тематических отделений и возглавляется администратором OIRA, который назначается президентом и утверждается Сенатом США.

Организация по международным инвестициям (OFII)

Созданная более двух десятилетий назад Организация международных инвестиций (OFII) является некоммерческой бизнес-ассоциацией в Вашингтоне, округ Колумбия.C. представляет в США операции многих ведущих мировых компаний, которые обеспечивают миллионы американских рабочих мест. OFII работает над тем, чтобы Соединенные Штаты оставались ведущим местом для глобальных инвестиций. Таким образом, OFII выступает за справедливое, недискриминационное отношение к иностранным компаниям и продвигает политику, которая будет поощрять их к открытию операций в США, увеличению занятости в США и ускорению экономического роста США.

Фактов о прямых иностранных инвестициях:

Глоссарий по ПИИ

U.S. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) определяются как владение или контроль, прямо или косвенно, одним иностранным
физическим или юридическим лицом 10 или более процентов голосующих ценных бумаг зарегистрированного коммерческого предприятия США или
эквивалентной доли в некорпоративное предприятие в США.

Чтобы узнать больше об основных условиях и концепциях прямых иностранных инвестиций, щелкните здесь. ( SelectUSA )

Факты о международных инвестициях

( Торговая палата США )

• Международные инвестиции стимулируют U.С. экономический рост
• Инвестиции из-за рубежа создают миллионы рабочих мест в США
• Компании, инвестирующие за границу, являются отличными работодателями для американских рабочих
• Инвестиции за границу делают американские компании устойчивыми
• Американские компании инвестируют в зарубежные рынки для обслуживания этих рынков, а не для замены отечественного производства
• Международные инвестиции — мощный двигатель США.экспорт
• Доходы от иностранных инвестиций помогают американским компаниям внедрять инновации у себя дома
• Прибыль Транснациональные компании США в основном сосредоточены на США
• Большая часть инвестиций США за рубежом направляется в развитые страны с более высокой заработной платой и стандартами труда
• Инвесторы из-за рубежа Крупные местные покупатели

Зоны внешней торговли

Последние новости:

Отчет: Прямые иностранные инвестиции в Калифорнии, 2021 г.
Всемирный торговый центр Лос-Анджелес, июнь 2021 г.

Монитор инвестиционных тенденций: ПИИ за 2020 г. снизились на 49%.Наибольший спад в Европе и США. Прогноз «Негативный», поскольку количество объявлений о новых проектах упало на 37%.
ЮНКТАД, октябрь 2020 года

Новые прямые иностранные инвестиции в США, 2019 г.
Бюро экономического анализа, 1 июля 2020 г.

Иностранные инвестиции стимулируют рабочие места в обрабатывающей промышленности Калифорнии, согласно 5-му ежегодному отчету о прямых иностранных инвестициях WTCLA
Los Angeles County Economic Development Corp., 26 мая 2020 г.

Прямые иностранные инвестиции в Калифорнии, Всемирный торговый центр Лос-Анджелеса и Корпорация экономического развития округа Лос-Анджелес., Май 2020 г.

Последние данные BEA по ПИИ (снова) подтверждают это: нет лучшего места для инвестиций и ведения бизнеса, чем США

Соединенные Штаты неизменно оставались крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций в мире.
Select USA, 12 декабря 2019 г.

Деятельность филиалов иностранных транснациональных предприятий США, 2017 г.
Бюро экономического анализа, 15 ноября 2019 г.

Статистические данные, опубликованные в ноябре 2019 года, показали, что контрольный пакет акций принадлежит U.Филиалы S. (MOUSA) иностранных транснациональных предприятий наняли 7,4 миллиона рабочих в США в 2017 году, что на 2,8% больше, чем в 2016 году. На долю филиалов в США, принадлежащих большинству, приходилось 5,8% от общей занятости в частном секторе США. Занятость в MOUSA составляла крупнейшая в обрабатывающей промышленности и розничной торговле. MOUSA с конечными бенефициарными владельцами в Великобритании, Японии и Германии внесли наибольший вклад в общую занятость в MOUSA.

ПИИ в СШАи Калифорния из ЕС
Делегация ЕС в США, февраль 2019 г.

В 2018 году США экспортировали в ЕС 528 миллиардов долларов. Торговля с ЕС создала 2,7 миллиона рабочих мест для США. В 2018 году инвестиции ЕС в США составили 2,37 триллиона долларов, что создало 4,07 миллиона рабочих мест. ЕС является крупнейшим инвестором в США. Доходы от посетителей из ЕС в США составляют 37,11 миллиарда долларов. В США учатся 66 247 студентов из ЕС.

Экспорт Калифорнии в ЕС составил 66 долларов.23 миллиарда в 2018 году, в результате чего создано 377 491 рабочее место. ЕС инвестировал 138,96 долларов в Калифорнию, в результате чего создано 379 526 рабочих мест. Калифорния заработала 5,07 миллиарда долларов дохода от посетителей из ЕС в 2018 году. ЕС является крупнейшим источником иностранных инвестиций Калифорнии. Здесь можно найти инфографику.

CFIUS и Кремниевая долина: мы все еще пытаемся найти лекарство!
Центр финансовой стабильности, 10 января 2019 г.
Чарльз Г. Шотт, бывший старший советник, Invest in America, U.S. Министерство торговли

Высокотехнологичные отрасли: роль прямых иностранных инвестиций в стимулировании инноваций и роста
Select USA, сентябрь 2017 г.

Новые прямые иностранные инвестиции в США в 2016 г. BEA, август 2017 г.

Расходы прямых иностранных инвесторов на приобретение, создание или расширение предприятий в США составили 373,4 млрд долларов в 2016 году по сравнению с 439,6 млрд долларов в 2015 году. Количество занятых на этих предприятиях составляло 480 800 человек по сравнению с 483 800 в 2015 году.Уменьшение новых прямых иностранных инвестиций в США в 2016 году отразило снижение активности в области слияний и поглощений в мире. В Калифорнии 715 800 рабочих мест, которые напрямую поддерживаются филиалами, большинство которых принадлежит иностранцам.

Обеспокоенность COVID-19 расширяет режимы проверки прямых иностранных инвестиций

В 2020 году пандемия COVID-19 привлекла более пристальное внимание к ограничениям на прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и ускорила движение к усиленной проверке на национальном уровне по всей Европе и в других странах.Германия, Италия, Испания и Франция входят в число стран, которые уже усилили меры контроля над ПИИ в ответ на пандемию, в то время как другие собираются поступить аналогичным образом.

Зависимость американских компаний от зарубежных цепочек поставок для удовлетворения потребностей COVID-19, таких как средства индивидуальной защиты и фармацевтические препараты, стала предметом внимания регулирующих органов США, включая не только Комитет по иностранным инвестициям в США (CFIUS). но также и федеральные агентства, такие как Министерство здравоохранения и социальных служб США.

В свете пандемии Европейская комиссия выпустила официальные руководящие принципы для государств-членов Европейского союза, которые направлены на обеспечение «сильного общеевропейского подхода к проверке иностранных инвестиций во время кризиса общественного здравоохранения и связанной с ним экономической уязвимости», напомнив государствам-членам, что они уполномочены принимать меры по устранению выявленных рисков для безопасности или запрещать иностранному инвестору совершать транзакции.

На время пандемии и, безусловно, в течение многих лет после нее, сторонам трансграничных транзакций потребуется удвоить должную осмотрительность при оценке того, потребуют ли их транзакции (и пройдут) проверку ПИИ — добровольную или обязательную.Учитывая сокращенное время ответа властей, у тех, кто ожидает только добровольного рассмотрения, может возникнуть соблазн закрыть, не дожидаясь ответа правительства, но это подвергает стороны штрафам и задержкам, если их внутренняя оценка окажется слишком оптимистичной.

Учитывая активизацию проверок ПИИ во всем мире и режимы регулирования, представляющие быстро меняющуюся цель, лозунгами успешных трансграничных транзакций по-прежнему являются: осторожность и терпение.

Подробнее о режимах прямых иностранных инвестиций.

Институциональное качество, прямые иностранные инвестиции и экономическое развитие в странах Африки к югу от Сахары

Взаимосвязь между прямыми иностранными инвестициями и экономическим ростом поднимает важные институциональные вопросы для экономики-получателя (Adegboye et al., 2020c; Ogundipe et al., 2020). Принимая во внимание дефицит капитала в странах Африки к югу от Сахары (АЮС) сверхурочной работы и получаемые выгоды от деятельности внешних инвесторов, прямые иностранные инвестиции признаны важным фактором роста и развития Африки.Следовательно, сменявшие друг друга правительства в регионе сместили акцент и усилия по глобальной интеграции своих стран с целью увеличения притока капитала через ПИИ в их соответствующие страны. В свою очередь, это поможет экономическому восстановлению континента и сохранит африканские страны в хорошей форме для достижения целей устойчивого развития (ЦУР) после предыдущих попыток достижения целей в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия (ЦРТ).

Между тем уровень институционального качества для экономик стран-получателей считается важным фактором, который можно использовать для стимулирования прямых иностранных инвестиций в каждой стране.Он измеряет объем притока прямых иностранных инвестиций, который может принести пользу экономике. С одной стороны, недавние данные показывают, что за счет прямых иностранных инвестиций растет больше компаний в нескольких отраслях африканских стран. Об этом свидетельствует относительно возросший уровень прямых иностранных инвестиций в странах АЮС за предыдущие годы. Но, наоборот, иностранные инвестиции транснациональных компаний в большинстве стран АЮС обычно зависят от природных ресурсов принимающих стран, в частности, сельского хозяйства, обрабатывающей промышленности и добычи нефти (Adegboye et al., 2020b).

Приток иностранного капитала упал в 2017 году примерно на 23%, с 1,87 триллиона долларов в 2016 году до примерно 1,43 триллиона долларов. В Докладе о мировых инвестициях указывается, что спад контрастирует с другими макроэкономическими факторами, которые существенно улучшились в 2017 году (Osabohien et al., 2020). Тенденция к снижению прямых иностранных инвестиций и замедление темпов роста глобальной стоимости представляет собой серьезную проблему для политиков во всем мире, особенно в развивающихся странах, особенно в Африке (UNCTAD, 2018; Osabuohien et al., 2018). Далее было отмечено, что снижение потока ПИИ в первую очередь связано со снижением нормы прибыли на инвестиции. В глобальном масштабе средняя норма прибыли на иностранные инвестиции в настоящее время составляет 6,7 процента, по сравнению с 8,1 процента в 2012 году. Доходность инвестиций снижается во всех регионах, причем наиболее резкое снижение наблюдается в Африке, Карибском бассейне и Латинской Америке. Это привело к снижению инвестиций, и темпы роста международного производства также замедляются. Обоснование производства в глобальном масштабе и трансграничная торговля факторами производства меняются с материальных на нематериальные типы.Это может отрицательно повлиять на потенциальные возможности, доступные развивающимся странам для привлечения иностранных инвестиций в динамичный потенциал (UNCTAD, 2018).

Определенные определяющие факторы определяют тенденцию притока ПИИ, например, политические, политические и институциональные переменные. Asiedu (2006) утверждал, что в странах ЮАР приток прямых иностранных инвестиций определяется качественной инфраструктурой (INFSR), наличием природных ресурсов, наличием значительных местных рынков и минимальным операционализмом, этическими рамками и устаревшей правовой системой по инвестициям.Далее было разъяснено, что проблемы с подотчетностью (ACC) и политическая нестабильность пугают инвестиции. Клив (2008) обнаружил, что страны со стабильной макроэкономической и политической средой, как правило, привлекают ПИИ в другие сектора, а не только в богатые природные ресурсы. Можем ли мы тогда сказать, что соответствующие проблемы институционального качества в АЮС, как и в других развивающихся регионах, приводят к отталкиванию необходимых иностранных инвестиций? Картина Африки на данный момент для привлечения ПИИ не помогла.Это было не так раньше, в 1980-х годах, когда Африка привлекала больше прямых иностранных инвестиций, чем многие другие развивающиеся регионы, такие как Азия, Латинская Америка и Карибский бассейн. Это стало более очевидным в 1990-е годы, когда приток прямых иностранных инвестиций в развивающиеся регионы обошел африканский регион.

Прогнозы ПИИ влияют на рост и, следовательно, развитие в принимающих странах. Почему же тогда ПИИ поступают иначе для принимающих экономик стран ЮАР и Африки в целом, несмотря на относительный рост притока капитала? Актуальная проблема заключается в том, что ПИИ могут вытеснить внутренние инвестиции, что является требованием для развития экономики принимающей страны.ПИИ должны стимулировать деятельность местных фирм, чтобы избежать конкуренции с большим количеством иностранных фирм, которые более опытны и имеют доступ к большему количеству ресурсов (UNCTAD, 1999). Есть также опасения, что иностранные инвестиции могут предложить принимающим странам неадекватный или неподходящий технологический потенциал (Ayanwale, 2007). Если прямые иностранные инвестиции действительно оказали влияние, то почему из притока капитала вытекают непрерывные доходы, приводящие к снижению платежного баланса принимающей страны (Gropp and Kostial, 2000; Adegboye et al., 2020a)?

В 2016 году более 40% из почти 1,75 триллиона долларов глобальных потоков прямых иностранных инвестиций было направлено в развивающиеся страны, используя долгожданный частный капитал, который обошел африканский регион, в отличие от предыдущего периода (Osabohien et al., 2020 ). Несмотря на это, инвестиции, необходимые для достижения ЦУР, задерживаются в исключительной манере, чрезвычайно ненасытной из-за недавних притоков прямых иностранных инвестиций, особенно в нестабильных и затронутых конфликтом ситуациях (FCS). Существует необходимость в расширении неэксплуатируемых частных инвестиций в секторы, чтобы в полной мере использовать влияние прямых иностранных инвестиций на развитие, несмотря на связанные с ними риски (GICR, 2018).В регионе ЮАР имеются огромные запасы нефти, золота, алмазов и металлов, которые привлекают внимание инвесторов. В развивающихся странах приток иностранного капитала в первичный сектор стимулируется в основном добывающей промышленностью. Примерно в 2014 году стоимость новых иностранных инвестиционных предприятий развивающихся стран в области добычи, разработки карьеров и нефти выросла на 60 процентов — с 25 миллиардов долларов США до 40 миллиардов долларов США. Основная часть увеличения пришлась на Африку, при этом общая стоимость проектов Greenfield увеличилась на 450 процентов с 4 миллиардов долларов США до 22 миллиардов долларов США (Bolwijn et al., 2015).

Доля притока иностранного капитала в страны АЮС постоянно снижалась. Ограниченная доля прямых иностранных инвестиций поступает в основном в добывающий сектор. Влияние этих потоков, скорее всего, не будет существенно ощущаться на DOMINV, как это требуется для развивающихся стран, которые имеют типичные характеристики дефицита сбережений и инвестиций (Adegboye, 2014; Adegboye et al., 2020a). Постоянные образы проблем качества институтов, социальной нестабильности, бедности, смертельных инфекций и экономической нестабильности часто ассоциируются с АЮС, самым бедным регионом мира, и со всем африканским регионом.В некоторых странах, особенно в развивающихся странах, хрупкое верховенство закона допускает пагубные социальные последствия, связанные с незаконным присвоением ресурсов посредством побуждения, коррупции и оппортунистического отношения. Тем не менее, отрицательная взаимосвязь существует на фоне проблем, связанных с качеством институтов и темпами притока прямых иностранных инвестиций, которые получают страны, подразумевая, что чем слабее обнаруживаются проблемы качества институтов, тем меньший вероятный приток прямых иностранных инвестиций, возможно, получит экономика (Chand, 2014). ; Adegboye et al., 2020а).

Для развивающихся стран, таких как АЮС, характерно отсутствие соответствующих определяющих факторов, которые должны привлекать ПИИ. Такие элементы, как; эффективная политика, институциональное качество и стандарт INFSR, которые повысят низкую стоимость производства, гибкость институтов и благоприятные налоговые льготы. Это также поможет искажениям свободного рынка, который разрушает мотивацию, неправильно использует ресурсы и выравнивает степень создания рынка, наполненного неопределенностью.Проблемы качества институтов, ACC и прозрачности являются определяющими факторами, сдерживающими ПИИ в дополнение к росту и развитию в странах с развивающейся экономикой.

Проблемы, такие как злоупотребление государственными полномочиями в личных целях, часто не возникают при любом сотрудничестве между государственным и частным сегментами. Следовательно, постоянное явление для развивающихся стран — это характеристика государственного сектора, имеющего значительную добросовестность в отношении условий государственной службы или положения определенных руководящих принципов (Rose-Ackerman, 1997; Beecroft et al., 2020). В соответствии с определением Всемирного банка, ACC уделяет внимание вопросам злоупотребления государственными органами в личных целях. В то же время под политической нестабильностью понимается предрасположенность к краху руководства из-за постоянных столкновений и широкого противостояния между политическими группами. Таким образом, это серьезный ущерб и сдерживающий фактор для роста экономики и развития. Это приводит к снижению притока прямых иностранных инвестиций, а значит, к росту и развитию страны (Mauro, 1995; Adegboye et al., 2020c).

Входящие ПИИ рассматриваются как важное улучшение, которое создает перспективы трудоустройства, создает капитал, повышает квалификацию управления, способствует совершенствованию технологий и повышает эффективность производства. Таким образом, он вносит значительный вклад в рост экономики и развитие (Blomstrom, Kokko, 1997; Markusen, Venables, 1999; Dinko et al., 2011; Azam and Ahmad, 2013). Приток ПИИ должен создавать высококачественные рабочие места как для сотрудников, так и для всей страны. Работа обеспечит более высокую заработную плату для работников из числа коренного населения и, следовательно, более высокий доход, тем самым дополнив то, что доступно через организации коренных народов.Кроме того, вместе с более высоким доходом идет улучшенное и более эффективное обучение; таким образом, интегрируя то, что доступно через организации коренных народов. В целом это увеличивает внутренние сбережения и инвестиции и, следовательно, повышает коллективную производственную эффективность принимающей страны (Javorcik, 2012; Adegboye, 2014).

Детерминанты притока ПИИ классифицируются как спрос и предложение. Категория спроса — это общие факторы, объединенные в три основные группы: политические, экономические и социальные.Необходимые условия для объединения прямых иностранных инвестиций адекватно разъясняются в теории OLI Даннинга (1988) с использованием эклектического метода. Он установил, что приступить к ПИИ; организациям требуется точное преимущество, подразумевающее преимущество владения местоположением, чтобы объединить воедино конкретное преимущество фирм и местоположение. Наряду с мотивацией к интернализации внешней деятельности является концепция интернализации (Ejemeyovwi and Osabuohien, 2020). Иностранные инвестиции сосредоточены на преимуществе возможностей, доступных в принимающей стране, с точки зрения точного местоположения.В основном из-за сильных основных экономических факторов принимающей страны, таких как огромный размер рынка, стабильные макроэкономические переменные, квалифицированная рабочая сила и значительные инфраструктурные возможности, которые убеждают в способности страны привлекать приток прямых иностранных инвестиций (Dunning, 1993; Globerman and Shapiro, 1999 ; Ejemeyovwi and Osabuohien, 2020).

Цель анализа заключалась в основном в измерении влияния качества институтов на приток иностранных инвестиций и его влияния на экономическое развитие выбранных принимающих стран АЮС.В исследовании проверялось влияние качества институтов на определение притока прямых иностранных инвестиций и их влияние на экономическое развитие. В исследовательской работе использовались межстрановые панельные данные из 39 стран АЮС.