Профильные инвесторы: Частные инвесторы как самый массовый источник капитала для МСБ — Финансы на vc.ru
Разное«Чтобы стать хорошим инвестором, нужно хотя бы раз потерять деньги»
Финансы Эксклюзивно по подпискеАвтор Telegram-канала для частных инвесторов «Злой финансист» – о сегодняшнем рынке
Информация в «Злом финансисте» – это всегда много аналитики и фактов с полей /Евгений Разумный / Ведомости
Вместе с ростом количества частных инвесторов в России стало появляться все больше интернет-ресурсов с инвестидеями и авторской аналитикой фондового рынка. Причем некоторые из них даже критикуют рекомендации крупнейших брокеров (и в отдельных случаях оказываются правы). В интервью «Ведомостям» автор Telegram-канала «Злой финансист» рассказал о своем инвестиционном опыте, опасности монополии на инвестидеи и о том, как рынок относится к попыткам Банка России взять несистемных инвестиционных консультантов под контроль.
– Связана ли ваша основная работа с тематикой канала, который вы ведете? Работали ли вы когда-нибудь в брокерской компании, получали ли профильное образование?
– Я не самоучка и много лет профессионально занимаюсь рынком.
Профильное образование получил как финансовый инженер. Проигрывать деньги на бирже начал 14 лет назад – работал в брокерской фирме, в управляющей компании. Сейчас руковожу небольшим хедж-фондом.
– Вы ощущаете ответственность за контент, который даете подписчикам канала?
– У нас есть редакционное правило: «Злой финансист плохого не пишет». Но если серьезно, информация в «Злом финансисте» – это всегда много аналитики и фактов с полей.
– Помогает ли аналитика, в частности из Telegram-каналов, получать больше прибыли или инвестиции по большому счету все-таки казино?
– Стоит разделять такие понятия, как трейдинг и инвестиции. А еще профессиональный трейдинг, инвестиции и их любительские аналоги. «Профессионально» для меня значит «в основном прибыльно», потому что какой я профессионал, если теряю деньги на своей профессии? Лично я занимаюсь профессиональным трейдингом и в среднем оказываюсь в плюсе. Есть профессиональные инвесторы, но это не я.
В целом – да: рынок – это казино. Однако и в казино бывают профессиональные игроки. Сегодня благодаря демократизации аналитики, появлению профессионального мнения, которое ранее было доступно только избранным инвесторам, людей возможно предостеречь от массовых крупных потерь. В частности, я имею в виду качественную аналитику Telegram-каналов. Сам я в прошлом году, читая один канал об акциях, успел выйти из бумаг перед коронавирусным обвалом рынка в марте. Потом сказал спасибо авторам того канала. Но я уверен: чтобы стать профессиональным инвестором, трейдером и даже предпринимателем, нужно хотя бы раз или даже два потерять деньги. Рано или поздно пирамида может рухнуть – это факт.
– Говорит ли стремительное увеличение количества частных инвесторов о росте финансовой грамотности россиян?
– Да, позитивные сдвиги налицо. Раньше даже студент экономического факультета МГУ не всегда мог внятно объяснить, чем акция отличается от облигации. Сегодня народ в целом более подкован.
Потому что чем больше свобод, тем больше желания учиться, в том числе на своих ошибках.
– Как вы относитесь к крестовому походу Банка России против Telegram-каналов по инвестиционной тематике, причиной которого стали манипуляции с акциями «Россети-Юг»?
– История с акциями «Россети-Юг» – это чистая манипуляция рынком по схеме «памп и дамп» («накачка и сброс»). Даже хуже – народ просто подбили покупать акции без всяких на то фундаментальных причин. В этой ситуации Банк России совершенно обоснованно отстранил инициаторов сего действа от торгов. Однако запрещать каналам давать свое аналитическое мнение совершенно неверно. Это убьет эффективность на рынке. Так даже в США не делают. Там есть, например, портал-соцсеть Seeking Alpha, где авторы свободно высказывают свое мнение в аналитической форме, их читают миллионы подписчиков, и все хорошо.
В России Telegram-каналы могут быть аналитически очень и очень сильными, а могут и давать рекомендации что-то купить совсем без обоснований.
В случае манипуляций рынком регулятор должен вмешиваться, но, когда автор канала приводит факты, дает информацию и делится аналитикой, проблем нет. Никто бы не хотел, чтобы в аналитике была олигополия, где 10 брокеров контролируют всю информацию по российским акциям. Потому что у них может быть искаженная мотивация. Например, они могут предлагать идею ради роста объема торгов или в интересах эмитента (брокеры часто оказывают эмитентам разные услуги). Такая проблема существует не только в России, но и во всем мире.
– Согласны ли вы с тем, что инвестиционные консультации должны подпадать под государственное регулирование?
– Банк России и даже Владимир Путин говорили об ответственности государства за то, что народ может опять потерять деньги на фондовом рынке, как во времена пирамид. Но мне кажется, что отличие рынка акций от пирамид заключается в том, что акции – это собственный выбор человека, причем выбор этот очень большой. Когда людей загоняли в пирамиды, делали это централизованно в один инструмент.
А сейчас только на Мосбирже частному инвестору доступны акции более 200 компаний. И примерно в 20 раз больше – в США. Хочешь – покупай «Сбер», хочешь – Tesla. Пирамиды – это криминал и страшно для государства, потому что порождает репутационный риск. А почему государство должно отвечать за то, что я по своей неграмотности купил акцию Tesla? Конечно, не должно. Выбор акций – это всегда ответственность отдельного человека.
Важно только, чтобы поле инвестидей было конкурентным. Если какой-то аналитик слишком часто ошибается, его просто перестанут читать. Но для этого у инвестора должны быть альтернативы.
– Есть ли в работе Мосбиржи что-то, что откровенно мешает инвесторам лучше зарабатывать на движении котировок? Что бы вы поменяли в ее работе?
– Удлиненные часы торгов – это жестко по отношению к трейдерам. Мало того что приходится работать почти круглосуточно, так еще и ликвидность расползается в течение дня. Ограничение дневного роста по акции – тоже достаточно странная инициатива.
Я бы эти планки убрал – они вообще не нужны и только снижают эффективность ценообразования. Пусть акции растут хоть на сто пятьсот процентов. Я даже проводил опрос на нашем канале: почему планка установлена именно на уровне 40%? Большинство читателей связали это с крепостью водки в 40 градусов.
Куда будут вкладываться инвесторы в 2020 году
- Юрий Шлаганов, инвестиционный менеджер Flint Capital:
«Мы видим перспективу и начинаем заходить в компании на более ранних стадиях, начиная с позднего seed.
Касательно конкретных технологических трендов, то интересными направлениями в ближайшие годы будут оставаться AI/ML, особенно все, что связано с компьютерным зрением. Также очень интересен рынок health tech и wellness — ценность таких приложений растет за счет внедрения того же AI/ML. Планируем инвестировать на рынке cybersecurity — актуальность этих решений будет повышаться в течение ближайших нескольких лет.
Также стоит отметить, что главный акцент мы будем делать на проекты с устойчивыми бизнес-моделями, то есть имеющими среднесрочный план выхода на прибыль. Инвестиционная привлекательность растущих экспоненциально, но глубоко убыточных компаний постепенно снижается, даже в Долине. Это говорит о том, что поднимать поздние раунды таким компаниям становится сложнее, и поэтому вложения в них на ранних стадиях несут еще больший риск, чем обычно».
- Сергей Топоров, партнер Leta Capital:
«Планов на 2020 год у нас вагон с точки зрения развития фирмы. Но, рискуя показаться занудным, с точки зрения направления инвестиций мы не формируем себе какие-то особые годовые планы, так как наши инвестиции носят долгосрочный характер (срок жизни фонда — 8 лет). Поэтому с точки зрения стратегии 2020 год от 2019 принципиально отличаться не будет. Мы все также планируем вкладываться в русскоязычных предпринимателей, создающих глобальные ИТ-компании, меняющих традиционные подходы в индустрии при помощи новых технологий.
Если порассуждать на тему, что будет появляться на рынке, то мы все также ожидаем, что в пайплайне будет много вертикально-интегрированных историй — стартапы в традиционных отраслях бизнеса, таких как логистика, с большим потенциалом масштабирования в силу «software-centric» подхода. Все больше и больше компаний возникает вокруг обработки медиаинформации (картинки, видео, звук и т.д.) в связи с распространением технологии. Соответственно верится, что мы увидим все больше интересных бизнес-кейсов, превращающих просто технологию в ценность для конечных клиентов.
Точно должно быть больше проектов, оцифровывающих офлайн-мир, связывающих его с онлайн-миром или заменяющих его виртуальной реальностью.
А вообще мне как венчурному капиталисту всегда хочется увидеть что-то неожиданное и неочевидное, о чем пока не трубят на всех углах, но при этом растущее как на дрожжах».
- Герман Каплун, директор по стратегии TMT Investments:
«В 2020 году фокус TMT практически не изменится. По-прежнему мы ищем быстрорастущие проекты, работающие в области Saas, Big Data, E-commerce (в основном, подписка), Marketplace. Смотрим на отдельные истории в AI.
Географически — это преимущественно СНГ, Западная Европа, Америка и немного Израиля. Мы не инвестируем в seed, железо и проекты без международного потенциала. Идеальная стадия — от $50 тысяч до $500 тысяч месячной выручки проекта».
- Дмитрий Волков, инвестор, сооснователь SDVentures:
«Доходы прошлого года, показанные большинством портфолио, не оправдали надежды инвесторов. Среднее глобальное портфолио, по моей информации, выросло примерно на 5,4% (Q1/Q2 2018 — Q1/Q2 2019). Чуть больше половины инвесторов сейчас полагают, что в 2020 году будет рецессия. Мне кажется, что данные по количеству экзитов на американском рынке также подтверждают эту динамику (Q1 2018 — 249, Q2 2018 – 246, Q1 2019 — 185, Q2 2019 — 198).
В этой связи разумно вкладываться не в спекулятивные сделки, а в долгосрочные качественные проекты с горизонтом 3-5 лет, способные растить прибыль.
В этом отношении я по-прежнему считаю, что проекты с использованием AI имеют значительный потенциал. Так считают и большинство Family Offices (порядка 90%). Некоторые также верят в технологию блокчейн, хотя здесь нужно быть очень внимательным. Как показала ситуация вокруг Gram и Libra, здесь много потенциальных юридических проблем.
Наша инвестиционная стратегия будет заключаться в том, чтобы искать те продукты, в которых технологии AI и большие данные могут принести значительную выгоду для продукта. Это возможно, в частности, в области медицинской диагностики, компьютерного зрения, искусственных ассистентов разного рода.
Фото: Kaspars Grinvalds / Shutterstock.com
- Константин Синюшин, сооснователь и CEO в the Untitled ventures
«Традиционно в течение последних пяти лет мы работали как посевной фонд для технологических русских стартапов, имеющих бизнес-модели своей монетизации в отраслях моды, ритейла, медиа и рекламы, а точнее на стыке этих отраслей с перспективой вывода своего продукта на мировой рынок. Это должно было уже на следующих раундах финансироваться другими инвесторами.
Но в течение этого года мы полностью пересмотрели свою стратегию и не инвестировали ни в один посевной проект, а сосредоточились на доинвестировании своего же портфеля в наиболее перспективной его части, делающей сейчас свои первые продажи за границей.
Попутно мы активно занимаемся формированием нового венчурного фонда более поздних стадий. Он будет наращивать доли в наиболее успешных проектах своего текущего портфеля. А также фонд будет работать на первичное инвестирование проектов, уезжающих за мировым успехом с местного рынка, которым как раз необходимо финансирование на период до получения следующих денег уже от иностранных инвесторов.
Соответственно, мы планируем поднять средний чек с $150 тысяч до $1,5 млн и по-прежнему фокусироваться на стартапах из России, Украины и Белоруссии, готовых перенести весь бизнес за границу, а также на русскоязычных командах из других стран, уже находящихся за границей. При этом основным заграничным рынком на ближайшие годы мы считаем Европу и всерьез рассчитываем привлечь в новый фонд наряду с русским и европейский капитал».
Фото: REDPIXEL.PL / Shutterstock.com
- Дмитрий Фирскин, директор по инвестициям AltaIR Capital:
«Уже несколько лет, как все готовятся к коррекции на рынках, — думаю, что и следующий год не станет исключением.
Случится она или нет, сегодня можно только гадать, что для профессионального инвестора навряд ли является достойным времяпрепровождением.
Кейс WeWork можно назвать первым звоночком, многие топовые фонды начали с пристрастием смотреть на устойчивость бизнес-моделей своих чемпионов. Про рост никто не забывает, но юнит-экономике уделяют более пристальное внимание. Сценарий «растим базу пользователей, а потом придумаем, как ее монетизировать» скорее всего останется применимым для очень ограниченного круга стартапов. От бизнесов с незначительным network effect будут требовать высоких коэффициентов LTV/CAC и разумных сроков окупаемости по клиентам.
Если говорить о «buzz words», то готов сделать ставку на то, что аббревиатуры AI/ML еще долго будут лидировать по числу упоминаний в презентациях стартапов. Blockchain-сообщество вернулось к исходной точке, где есть прагматичные предприниматели, которые создают нужные рынку продукты, поднимают инвестиции от профильных фондов, и неисправимые романтики/анархисты, затаившиеся в ожидании децентрализованного будущего.
Если говорить о сферах, то уверен, что рост по объемам инвестиций и количеству сделок продолжится на рынке игр. Возможная коррекция/рецессия позитивно скажется на этом и без того растущем сегменте. В годы кризисов люди склонны тратить на развлечения больше обычного, а игры — самый доступный способ отключиться от проблем в реальном мире. Google запустил Stadia, все ждут AR/VR-хита от Apple, выхода новых консолей. Будет интересно, конкурентно и денежно.
Отдельно выделил бы ожидание хита в сфере social media. С момента появления Facebook прошло уже 15 лет, социальная сеть эволюционирует, не перестает радовать нововведениями, но уверен, что появление проекта, который предложит совершенно иной способ взаимодействия пользователей, более релевантный для сегодняшнего дня — не за горами.
Мы в AltaIR Capital смотрим достаточно широко, с приоритетным фокусом на сферы, которые считаем наиболее перспективными, умеренно конкурентными и не сильно перегретыми: Digital Health & Wellness, Fintech и Insurtech, Direct-to-consumer goods, Productivity SaaS tools».
Фото: Zerbor / Shutterstock.com
- Илья Кобяков, инвестиционный директор фонда «ТилТех Капитал»:
В 2020 году в России тренды инвестиционного рынка будут задавать IPO отечественных компаний. В этом году было успешное IPO HeadHunter, также были новости о планах еще нескольких компаний выйти на IPO. Думаю, они все будут успешными. И это задаст тренд по повышению инвестиционной активности в России — корпорации будут больше интересоваться стартапами, активнее вкладываться в разработку и покупку современных решений и прочее. Глобально российские компании недооценены, и успехи после IPO это подтверждают.
В мире в целом венчурные инвесторы поздних стадий должны стать более консервативными в связи с неудачным IPO Uber и скандалом с WeWork. Я вижу глобальный тренд в том, что инвесторы будут больше внимания уделять фактическим показателям проектов, а не их планам. При этом венчурные инвесторы ранних стадий, на мой взгляд, не будут изменять своим стратегиям.
Если говорить о нас, мы закроем 2019 год с 15 сделками. В январе 2020 оценим трекшн по портфельным компаниям. В 2020 мы продолжим поддерживать прибыльные классические бизнесы, построенные на современных управленческих практиках. Нам по-прежнему интересны потребительские рынки и переходный сегмент от малого к среднему бизнесу. Чек инвестиций в один проект — до $5 млн.
- Искандер Гиниятуллин, вице-президент по инвестициям венчурного фонда Sistema VC:
Больше внимания со стороны инвесторов начал получать medtech, связанный с внедрением в медицину ИИ. Сфера показывает, что там уже происходит и будет продолжать происходить активный рост.
Популярность компании Revolut и таких сервисов, как Robinhood, показывает, что финтех также остается горячей нишей, за которой нужно продолжать следить.
Стоит отметить и edtech: российские компании, совмещающие образование и технологии, растут и показывают внушительные успехи, однако пока являются нишевыми (как например Skyeng).
IPO HeadHunter показало, что российская компания может получать адекватные и сопоставимые с западными аналогами оценки. Это привело к тому, что прямо сейчас несколько высокотехнологичных компаний в России уже готовятся или хотя бы очень серьезно обдумывают планы по началу подготовки к IPO. И в ближайшие пару лет мы ожидаем 3-5 IPO.
Теперь чтобы компания стала звездой технологического рынка, ей не обязательно быть такой хардкорной технологичной, как Google. ИИ и другие инновации начинают распространяться на более традиционные индустрии, и как раз в таких областях, которые не назовешь технологическими в классическом смысле (еда, медицина, образование), показывают рост и доходность, в отличие от тех, где использование тех же нейросетей уже находится в зрелой стадии.
В фокусе нашего фонда и сейчас, и на 2020 год как раз стартапы, которые используют ИИ для оптимизации процессов в конкретных консервативных отраслях.
В 2020 году российские венчурные фонды планируют вкладываться в AI/ML, Health Tech, Wellness, Cybersecurity, Saas, Big data, E-commerce, Social Discovery, Fintech, Insurtech и другие сферы. Инвесторов интересуют проекты с устойчивыми бизнес-моделями, с потенциалом развития на международном рынке. На деньги могут рассчитывать стартапы, меняющие традиционные подходы в индустрии при помощи новых технологий.
Иллюстрация на обложке: Анастасия Топонен
Rusbase.pipeline
Уникальный онлайн-инструмент, запущенный РВК и Rusbase в 2014 году как часть программы Talk2VC, направленной на повышение эффективности инструментов взаимодействия на российском рынке венчурных инвесторов с технологическими предпринимателями. Задача Rusbase.pipeline – повысить прозрачность рынка технологического предложения и капитала и эффективность коммуникаций, как между предпринимателями и инвесторами, так и внутри инвестиционного сообщества.
Сервис, построенный по принципу биржи заявок на стартапы, структурирует запросы инвесторов и предоставляет доступ к базе инновационных проектов предпринимателям и инвесторам.
«В России сегодня существуют в том или ином виде все элементы инновационной инфраструктуры. Сейчас важно развивать взаимодействие между ними, чтобы инвесторы могли иметь возможность выбирать из большего количества проектов, а также находить партнеров по инвестициям, а стартапы имели доступ к профильным инвесторам», – прокомментировала Гульнара Биккулова, директор департамента инновационных рынков РВК.
В Rusbase.pipeline могут регистрироваться инвесторы разного уровня – как начинающие, без опыта сделок, с минимальным порогом инвестиций от $100 тысяч, так и профессиональные частные инвесторы, бизнес-ангелы, уже имеющие опыт работы со стартапами. Пользователями сервиса могут стать представители PE&VC венчурных фондов, сотрудники управляющих компаний, а также представители корпоративных венчурных фондов и директора по инновациям крупных корпораций, заинтересованных в стратегических сделках.
В проекте реализован механизм фильтрации, при котором каждый участник указывает определенное количество критериев, в том числе приоритеты инвестирования. Это поможет предпринимателям адресно выбирать инвестора и эффективнее выстраивать коммуникации.Сервис играет роль модератора для начинающих инвесторов и топ-менеджеров крупных компаний, которые планируют найти через систему со-инвесторов и экспертов, основываясь на большом количестве критериев. Сотрудники венчурных фондов смогут увидеть потенциальных партнеров для следующих раундов.
Сайт проекта: pipeline.rusbase.vc
SF Education привлек инвестиционный раунд от профильных инвесторов в размере $0,5 млн
В раунде приняли участие Vershina Capital и европейский венчурный фонд с фокусом на EdTech. Проект планирует использовать полученные инвестиции на развитие продуктовой линейки, привлечение талантов и кратный рост маркетинга.
SF Education был основан канадским финансистом российского происхождения Александром Вальцевым в 2013 году в качестве неформального профессионального комьюнити в социальной сети ВКонтакте.
К 2020 году проект превратился в онлайн-университет по финансам, инвестициям, бизнес- аналитике и праву, получил образовательную лицензию, довёл количество платящих клиентов до 4 тыс. человек, стал победителем акселератора Нетологии в номинации «Лучший продукт» и попал в топ-40 российских EdTech компаний по версии издательского дома РБК.
SF Education предлагает своим клиентам платформу для онлайн-обучения, доступ к базе контента с более чем тысячью часов видеокурсов, живые вебинары с профессионалами в своих отраслях, 24/7 чаты поддержки в различных мессенджерах, а также интерактивные оффлайн и онлайн кейсы. Программы обучения стартапа разделены на факультеты, внутри которых можно выбрать Профессии с углубленным обучением в течение 6-12 месяцев или Модульные курсы по конкретным навыкам, занимающим 1-3 месяца для освоения.
В этом и следующем годах SF Education планирует полностью покрыть все направления в финансах образовательными программами, как в текущей вертикали профессий, так и в новых нишах: личные финансы и финансы для предпринимателей.
Так компания сможет окончательно утвердить позицию неоспоримого лидера в финансовом онлайн-образовании на русскоязычном пространстве.
«Успех студентов и выпускников — один из важнейших драйверов любой EdTech компании. Мы ставим это во главу угла: во-первых, приглашаем преподавать только действующих профессионалов из известных компаний, которые сфокусированы на практико-ориентированных занятиях. Во-вторых, сделали карьерный центр для помощи с трудоустройством. Лучшим студентам организовываем собеседования в различных компаниях и всем без исключения помогаем с карьерным позиционированием, документами и вакансиями.» — поделился Александр Вальцев, основатель SF education.
«Рынок EdTech в области маркетинга, дизайна, IT и образования для детей развит, но существует еще одна точка роста. Это сегмент «белых воротничков», которые включает сотрудников сферы финансов, аудита, менеджмента и права. Именно на него нацелена компания SF Education. Ожидается, что к 2025 г. сегмент «белых воротничков» займет 30% рынка онлайн образования в СНГ и составит $360M.
Мы верим, что нацеленный на перспективный сегмент B2C бизнес будет экспоненциально расти и продолжать лидировать среди EdTech-проектов СНГ.» — комментирует Владимир Скрынник, управляющий партнер Vershina Capital.
Топ-5 популярных у инвесторов компаний с начала года
Инвесторы в основной массе не меняют своих привычек и покупают бумаги, проверенные временем. У нас в ИК «Фридом финанс» в топ самых популярных компаний входят голубые фишки Nasdaq, а также некоторые российские тяжеловесы.
1. Tesla
Бумага по-прежнему остается профильной для инвесторов, которые вкладывают средства в инновации. Tesla популярна не только среди клиентов «Фридом», она стабильно входит в топ-3 по обороту среди всех брокеров на Санкт-Петербургской бирже и включена в список самых ликвидных акций на данной площадке. Интерес к Tesla не угасает, несмотря на недавнюю просадку акций на 30%.
Российских инвесторов стимулируют к покупке те же причины, что и зарубежных: общее понимание перспектив рынка электромобилей, наличие у Tesla технологий, позволяющих лидировать на этом рынке еще не один год, ее открытость в сравнении с другими корпорациями и, конечно, фигура основателя компании Илона Маска, который невероятно успешен в любом своем начинании.
2. Apple
Практически обязательная акция в портфеле как у агрессивных, так и консервативных инвесторов. Компания – символ начала XXI века, которая задает основные тренды на рынке потребительской электроники на протяжении последних 20 лет (с момента выхода первого iPod). Она уверенно пережила пандемию, доведя квартальную выручку до исторических $111 млрд, а капитализацию – до $2,4 трлн.
Apple – это и есть Америка в ее нынешнем виде: компания соизмерима с 10% ВВП, занимает 11% в индексе Nasdaq 100 и почти 6% – в бенчмарке S&P 500. Бизнес Apple настолько устойчив, что данная акция является многолетней основой портфеля Уоррена Баффета, наиболее авторитетного на рынке ветерана-инвестора, что, безусловно, подкупает многих розничных игроков.
3. Amazon
Компания, являющаяся еще одним столпом современной американской экономики. Интерес к бумаге обусловлен ее прочными позициями сразу в двух передовых отраслях: электронной коммерции (37% оборота интернет-торговли в США) и облачных сервисах (31% мирового рынка).
На горизонте ближайших трех-пяти лет у Amazon не просматривается сильных конкурентов в обеих этих нишах, что позволяет компании поддерживать темпы роста, которые в 10 раз превышают макроэкономические.
Ближайший соперник Amazon в электронной коммерции – Walmart – занимает 6% рынка, а в сегменте облачных платформ – Microsoft (20%). Если текущие темпы роста выручки сохранятся, акции компании через год могут выйти на уровень $4000 за штуку. Таким образом, на сегодняшний день это самая недооцененная голубая фишка США (до 30% потенциала).
4. «Сбер»
Без преувеличения, самая качественная бумага на российском рынке. «Сбер» сочетает в себе дивидендные возможности компании-аристократа, является крупнейшим провайдером инноваций в стране, системно значимым игроком в банковской и инвестиционной сфере, а также служит опережающим индикатором состояния всей экономики: если бизнес «Сбера» растет, то растут прибыли корпоративного сектора, доходы граждан, потребительский спрос и инвестиции.
С начала года акции успели обновить свои исторические максимумы и сейчас торгуются на 7% выше пиковых значений доковидного периода – января 2020 года. На горизонте ближайшего года у акций «Сбера» потенциал роста превышает 20%.
5. «Газпром»
Наряду со «Сбером» – опорная бумага для тех, кто инвестирует в российский рынок акций. Доля Газпрома в индексе Мосбиржи составляет немногим менее 14% (второе место в национальном бенчмарке).
Компания контролирует 16% мировых запасов газа и более 70% разведанных месторождений России, что полностью оправдывает ее статус «национального достояния». Доля Газпрома в ВВП составляет около 5%, он обеспечивает около 10% доходной части бюджетов всех уровней.
Компания имеет прочную доходную базу, покрывая треть потребностей стран ЕС в природном газе на протяжении последних десятилетий. Акции «Газпрома» – одни из наименее волатильных, а потому подходят даже для консервативных инвесторов, доля которых у нас стране, по разным данным, составляет от 70% до 90%.
Роман Андреев: «Закрепление нефти выше 70 – это психологический сигнал на укрепление рубля»
Про динамику цен на нефть, рубль и доллар, рост криптовалюты, интересные компании в нефтегазовом секторе и многое другое рассказал Fomag.ru Роман Андреев, управляющий активами SR Solutions.
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Про нефть, рубль, доллар и евро
Нефть добралась до своего следующего сопротивления на отметке 70,3. Это достаточно важный уровень. В принципе, есть два уровня – это 70,3 и 71,8. Это два последних сопротивления, пробой и закрепление выше которых приведет как минимум к походу на 78-79. А если будет пробит уровень в 78-79, то это уже заявка на новые исторические максимумы.
Продолжение
Материалы для инвесторов — Полюс
Выбрать все страницы
О компании
Корпоративное управление
- Общие собрания акционеров
- Комитеты при совете директоров
- Внутренние документы
- Часто задаваемые вопросы
- Корпоративный секретарь
Совет директоров
Менеджмент
Активы
Добыча
- Олимпиада
- Благодатное
- Вернинское
- Куранах
- Россыпные месторождения
- Наталка
Перспективные проекты
- Чертово Корыто
- Сухой Лог
- Панимба и Раздолинская
- Бамское
Запасы и ресурсы
Исследовательский центр
Устойчивое развитие
Миссия
Подходы и политики
- Стратегия в области устойчивого развития
- Политики
Безопасность и охрана труда
- Культура безопасности
- Охрана труда и здоровья
- Промышленная безопасность и аварийное реагирование
- Транспортная безопасность
- Профильное обучение по ОТ,ПБ и Э
Охрана окружающей среды
- Охрана атмосферного воздуха
- Использование водных ресурсов
- Управление отходами
- Восстановление нарушенных земель
- Сохранение биоразнообразия
- Наилучшие доступные технологии
- Изменение климата
- Безопасность хвостохранилищ
Местные сообщества
- Образование и наука
- Спорт и здоровый образ жизни
- Культура и искусство
- Поддержка социально незащищенных групп населения
Права человека
Персонал
- Поиск сотрудников
- Социальная политика
- Обучение и развитие персонала
- Корпоративная культура
Изменение климата
Полюс.
Золотой сезонБлог
Данные и отчёты
Контакты
Золотой сезонИнвесторам
Ключевые факты
Раскрытие информации
- Ежеквартальные отчеты
- Сообщения о существенных фактах
- Списки аффилированных лиц
- Эмиссионные документы
- Годовые отчеты
- Бухгалтерская отчетность по РСБУ
- Бухгалтерская отчетность по МСФО
Кредитные рейтинги
Отчеты и результаты
Презентации
Акции
- Рыночные котировки
- Дивиденды
- Вторичное предложение ценных бумаг
- Структура акционерного капитала
- Регистратор
- Преимущественное право приобретения дополнительных акций
Инструменты с фиксированной доходностью
- Еврооблигации 2024
- Еврооблигации 2023
- Еврооблигации 2022
- Рублевые облигации 2025
- Рублевые облигации 2029
Календарь инвестора
Аналитики
Контакты
Медиа
Новости
Пресс-релизы
Изображения
Видео
Поставщикам
Правительство упрощает порядок уплаты налогов, сборов и страховых взносов для бизнеса
«Заседание Правительства» (информация с официального сайта Правительства РФ от 01.
04.2021)
Теперь организациям и индивидуальным предпринимателям станет доступен единый налоговый платеж. Одним поручением можно будет оплатить не только налоги или недоимки по ним, но и совершить авансовые платежи, погасить задолженности по пеням и штрафам, то есть выполнить все обязательства одновременно. ФНС сама проведет все зачисления.
Еще два законопроекта касаются сферы жилищно-коммунального хозяйства. Они направлены на стимулирование привлечения частных инвестиций в отрасли тепло- и водоснабжения, а также водоотведения.
Теперь организации, у которых такая инфраструктура находится в аренде не менее года, смогут заключать с государством концессионные соглашения на дальнейшее управление ею вне конкурсов. При этом все обязательства по привлечению инвестиций для обновления инфраструктуры должны выполняться в полном объеме.
Кроме того, в малых городах, где проживает до 50 тысяч человек, профильные концессии будут освобождены от уплаты налога на добавленную стоимость.
Также будут рассмотрены поправки к законопроекту, направленному на реформу контрольно-надзорной деятельности.
Изменения вносятся более чем в 125 отраслевых законов. В том числе — регулирующих контроль в области безопасности дорожного движения, санитарно-эпидемиологический и экологический контроль, земельный надзор и многие другие сферы.
Предусмотрен целый комплекс мер. Будут созданы условия для функционирования единого реестра, который содержит перечень видов контроля, снижается административная нагрузка на предпринимателей, устраняются дублирующие функции, а также становится возможным более эффективно оценивать работу самих надзорных органов.
Новая модель их деятельности предполагает применение риск-ориентированного подхода во всех видах контроля, приоритет профилактики возможных нарушений перед наказанием.
Еще один законопроект должен облегчить для людей возможность участвовать в судебном заседании в дистанционном режиме.
Правительство вносит корректировки в процедуры арбитражного, гражданского и административного судопроизводства.
Это значительный объем дел, которые затрагивают споры о собственности и целый ряд других, важных юридических вопросов. Их можно будет урегулировать, используя собственное мобильное устройство, в том числе смартфон или планшет, для участия в процессе в режиме веб-конференции.
В законодательстве также закрепляется возможность контактировать с судебными органами в удаленном режиме. Теперь направить заявление, а также получить сообщение о заседании и повестку можно будет через единый портал государственных услуг и другие информационные системы, которые определит Верховный Суд. Это позволит всем участникам судебных заседаний сэкономить время и средства, особенно если процесс проходит в другом регионе.
Перейти в текст документа »
Больше документов и разъяснений по коронавирусу и антикризисным мерам — в системе КонсультантПлюс.
Зарегистрируйся и получи пробный доступ
Дата публикации на сайте: 01.04.2021
Поделиться ссылкой:
3 Базовые (рисковые) профили инвестора.
| by WincoПрофиль инвестора определяется индивидуальными предпочтениями в инвестиционных решениях, формируемыми его способностью справляться с рисками для получения более высокой прибыли. Существует три основных профиля инвестора: консервативный, умеренный и агрессивный.
Определение профилей связано с «треногой инвестиций», которые являются важными факторами, используемыми при оценке инвестиций, а именно ликвидности, безопасности и прибыльности.
Ликвидность связана с наличием денег или «спасением» денег инвестора; Безопасность связано с рисками; А Рентабельность связана с возможной доходностью, прибылью.
Эти факторы используются инвесторами в процессе принятия решений, и важная деталь заключается в том, что эти факторы могут не присутствовать в инвестициях в значительной степени, что приводит к тому, что инвестор вынужден отказываться от некоторых факторов.
Ваши предпочтения, ваш выбор и факторы, которые вы выбираете для определения приоритетов, будут определять профиль вашего инвестора.
* Когда приходит время инвестировать, от чего вы готовы отказаться? * Какой фактор вы считаете наиболее приоритетным? * Есть ли у вас эмоциональная терпимость к потерям? * Или вы отчаянно хотите потерять любую сумму? * Хотели бы вы, чтобы ваши деньги были доступны для вывода в любое время? * Или вам удобно ждать 30+ дней? Как вы толерантны к рискам? * Вы заинтересованы в краткосрочном или долгосрочном инвестировании?
«Нет одной инвестиции лучше другой. Есть разные люди, которым нужны разные инвестиции в зависимости от их профиля инвестора и их целей… — Финансовый педагог Леандро Авила.
Консервативный инвестор ставит во главу угла безопасность и ликвидность, а не прибыльность. Таким образом, консерватор не терпит убытков и рисков, что естественным образом приводит его или ее к отказу от большей прибыли, связанной с инвестициями с более высоким риском. Этому профилю нравится, когда его инвестиции вкладываются в приложения без особой волатильности, чтобы он или она могли оставить их там и отдохнуть./buying-on-margin-597e68a9d088c00011ded60e.jpg)
Это не означает, что он или она не следит за ними, а скорее, что нет причин для очень сильных эмоций, таких как, например, фондовый рынок.В случае более рискованных приложений консервативный профиль ценит способность к спасению или немедленную ликвидность и не сможет терпеть 15 или 30 дней ожидания, наблюдая, как их драгоценные инвестиции падают. Этот профиль предназначен для поиска краткосрочных и среднесрочных инвестиций от 0 до 5 лет.
Обычно новые инвесторы, которые только начинают работать, легко вписываются в этот профиль, и со временем после приобретения большего опыта их профиль может измениться.
- Инвестиционный портфель: не менее 80% применяется к фиксированному доходу и мало или совсем ничего — к переменному доходу.
У умеренного инвестора одна нога придерживается консервативного, а другая — агрессивного профиля, поэтому можно с уверенностью сказать, что это более сбалансированный профиль. Этот профиль более устойчив к рискам, чем консервативный, но не такой, как агрессивный; он готов немного отказаться от ликвидности и безопасности, чтобы получить желаемую прибыль.
Этот профиль предназначен для поиска среднесрочных и долгосрочных инвестиций от 5 до 10 лет.
- Инвестиционный портфель: 60–65% применяется к фиксированному доходу, а остальное — к переменному доходу и фондам
Ps: Было бы естественно поверить, что это лучший профиль, но, по правде говоря, лучший профиль для ты твой собственный.Нет одного профиля лучше другого. Имейте это в виду;)
Агрессивный инвестор ставит прибыльность превыше всех факторов и отлично переносит риски. Обычно это сообразительный инвестор с большим количеством денег, поэтому он или она готовы отказаться от немедленной ликвидности, стремясь быть более гибким и терпимым к потерям, потому что он или она понимают, что в долгосрочной перспективе будет получена более высокая прибыль. Этот профиль находится в поиске или удобен для долгосрочных инвестиций на срок от 10 лет.
- Инвестиционный портфель: более 50% применяется к переменному доходу.
Потому что без знания своего профиля правильно инвестировать практически невозможно.
Инвестиционный сценарий одинаков для всех, нет лучших или худших приложений, а скорее правильная комбинация подходящего приложения с соответствующим профилем.
По этой причине профиль инвестора также известен как «Пригодность», что означает «качество правильности или соответствия определенному человеку, цели или ситуации.
Инвестирование без знания своего профиля может привести к тому, что потеряете много денег, , и это особенно тревожно, если у вас нет эмоциональной терпимости к рискам и потерям.
Неправильная инвестиция может привести к ненужным эмоциональным и финансовым страданиям, а когда простой профильный тест может привести вас к успешному пути в ваших инвестициях.
Кроме того, это не только личное дело, но, скорее, юридическое, хотя инвесторы могут не полностью осознавать, какие риски на самом деле влекут за собой — брокеры могут испытывать искушение вести или посоветовать инвесторам более рискованные инвестиции, поэтому никому не разрешается инвестировать без профиля инвестора, каждая брокерская фирма должна предложить тест на пригодность, прежде чем инвесторам будет разрешено участвовать в платформе.
Например, FINRA в США усиливает эти правила.
Интересно, что трейдеры и инвесторы криптовалютой перескочили на этот шаг, есть вероятность, что многие даже не знают об этом, потому что это не является обязательным на этом рынке, что могло привести к тому, что большое количество людей потеряли удивительное количество деньги и даже разочаровались в технологии из-за того, что не инвестировали должным образом и в соответствии с их толерантностью к риску.
Быть первым, кто применил эту технологию, было бы этично знать свой профиль, это помогло бы вам направить ваши эмоции и ожидания в правильное русло, что могло бы привести вас к большему выигрышу и меньшему проигрышу.
Это также может укоренить вас в правильных причинах существования этой технологии и лучше подготовить вас к потерям или даже удержать вас от инвестирования на столь раннем этапе, если вы узнаете, что вообще не можете справляться с рисками.
«Я купил свой первый BTC по 30 долларов и наблюдал, как в следующем году он упал до 2 долларов.
Если вы не можете пережить падение криптовалюты на 90%, не переходите на нее раньше ». — Чарли Ли, создатель Litecoin
Разочарование в отрасли не повлияет на рост технологии, только ваши надлежащие инвестиции могут сделать это.
Даже будучи криптовалютной компанией, мы не хотим, чтобы вы вкладывали средства только для того, чтобы инвестировать, мы хотим, чтобы вы были привержены технологии, росту, который она представляет для человечества.
«Благодаря обмену процветание одного человека выгодно для всех других». — Frédéric Bastiat
Каждый раз, когда вы инвестируете в какую-либо криптовалюту, вы инвестируете в настоящую технологию, на данный момент это выходит за рамки прибыли, мы все хотим, чтобы наши криптовалюты ценились, но они могут работать так, как ожидалось, только если мы уважаем органический процесс роста.
Знайте это, сделайте это и инвестируйте соответствующим образом!
Примечание: Имейте в виду, что три упомянутых здесь профиля не являются абсолютными, это всего лишь три основных; например, можно попасть между одним и другим как умеренно-агрессивным или умеренно-консервативным.
Но не поддавайтесь соблазну судить о своем профиле самостоятельно, поищите тест профиля риск-инвестора в Google, их много бесплатно!Мы желаем вам подходящего криптовалютного путешествия ❤
Команда Winco
Заявление об ограничении ответственности: наша команда прилагает все усилия, чтобы предоставить вам лучший контент на рынке криптовалют, но это только наша точка зрения, а не юридическая консультация , и могут отличаться от других мнений, поэтому, пожалуйста, не принимайте никаких решений, не завершив собственных исследований, чтобы понять возможные возможности получения прибыли и связанные с этим неопределенности на свой страх и риск.
Добавление инвесторов в раунд финансирования — Crunchbase
Чтобы добавить инвестора в раунд финансирования компании, перейдите в профиль компании, щелкните значок с тремя точками и выберите « Изменить» в правом верхнем углу профиля, чтобы начинать.
На экране редактирования прокрутите вниз до раздела Funding Rounds и щелкните значок карандаша в соответствии с раундом, который вы хотите обновить.
Если раунд еще не указан на Crunchbase, ознакомьтесь с нашим руководством по добавлению раунда финансирования здесь.В этой ситуации мы обновим существующий раунд Серии B для Крысолов:
На странице редактирования раунда финансирования прокрутите вниз до раздела Investors и нажмите Create New Investment :
Если у человека или фирмы уже есть профиль Crunchbase, вам просто нужно ввести их имя в строку поиска и выбрать правильный профиль, чтобы начать добавлять их в качестве инвестора:
Если вы закончили вносить изменения, щелкните Продолжить в правом нижнем или верхнем углу страницы.Это вернет вас на главную страницу редактирования компании, где вы можете Сохранить все изменения в правом верхнем углу страницы.
Примечание: Если вы пытаетесь добавить человека в качестве инвестора, который имеет существующий профиль Crunchbase, но не отображается в строке поиска инвестора, вам нужно будет изменить его тип профиля на Индивидуальный инвестор (если это человека, которого вы хотите добавить). Если вы хотите указать организацию в качестве инвестора, но она также не отображается в строке поиска инвестора (но у нее есть профиль), вам необходимо изменить тип ее профиля на Investment Firm .Чтобы узнать, как внести это изменение, щелкните здесь.
Если у человека или организации, которую вы пытаетесь добавить, нет профиля Crunchbase, вы можете создать новый профиль, щелкнув Создать нового инвестора и выбрав в раскрывающемся списке Организация — Инвестиционная фирма или Человек — Индивидуальный инвестор :
В зависимости от вашего выбора вы попадете на страницу Edit New Organization или Edit New Person .Несмотря на то, что требуется всего несколько полей (имя и описание для организации, имя и фамилия для человека), пожалуйста, заполните как можно больше деталей, чтобы создать полный профиль Crunchbase.
Если вы не добавляете дополнительные инвестиции в профиль этого инвестора, вам не нужно нажимать Создать новую инвестицию на странице Редактировать новую организацию или Редактировать новое лицо , поскольку первоначальная инвестиция уже будет добавлена в очередь.
После того, как вы закончите добавлять данные нового инвестора, нажмите Продолжить вверху или внизу страницы:
Это приведет вас к странице Edit New Investment , где вы можете добавить любые дополнительные сведения об инвестициях, такие как Lead Investor , Money Invested и Partners . После добавления дополнительных сведений щелкните Продолжить вверху или внизу страницы:
Вы вернетесь на главную страницу редактирования раунда финансирования.Чтобы добавить другого инвестора, повторите эти шаги или, если вы закончили вносить изменения, щелкните Продолжить в правом нижнем или верхнем правом углу страницы. Это вернет вас на главную страницу редактирования компании, где вы можете Сохранить все изменения в правом верхнем углу страницы.
Обратите внимание, что ваши изменения могут появиться в течение нескольких минут.
Спасибо за помощь в улучшении набора данных Crunchbase. Ваш вклад предоставляет более чем 55 миллионам пользователей самую свежую информацию.Дай пять!
Крипто-социальная сеть BitClout прибывает со стайкой высокопоставленных инвесторов и скептиков — TechCrunch
В то время как большая часть недавней волны неумолимой шумихи вокруг NFT — или не взаимозаменяемых токенов — наиболее явно проявляется в аукционах произведений искусства за высокие доллары или продажах цифровых торговых карт, среди инвесторов-быков, которые видят будущее, которое связывает токены с будущим социальных сетей и монетизацией создателей.
Большая часть самых оживленных разговоров была сосредоточена на предварительном проекте под названием BitClout, социальной криптобирже, где пользователи могут покупать и продавать токены, основываясь на репутации людей.Приложение, которое завтра утром выходит из закрытого бета-тестирования, уже вызвало много споров в криптосообществе, но оно также накопило немалый военный капитал, поскольку инвесторы вкладывают десятки миллионов в его проприетарную валюту.
Среди первых сторонников валюты BitClout платформы были известные инвесторы Кремниевой долины, в том числе Sequoia Capital и Андреессен Горовиц, сообщил TechCrunch основатель стартапа. Среди других инвесторов — Social Capital Chamath Palihapitiya, Coinbase Ventures, Winklevoss Capital и соучредитель Reddit Алексис Оганян.В отчете Decrypt отмечается, что один кошелек, подключенный к BitClout, получил биткойн-депозиты на сумму более 165 миллионов долларов, что свидетельствует о том, что огромные суммы уже поступили в сеть перед ее публичным запуском.
BitClout попадает в быстроразвивающуюся категорию криптографических компаний, которые фокусируются на токенизированных версиях социальной валюты. Другие, работающие над созданием этих индивидуальных жетонов, включают Roll и Rally, цель которых — позволить создателям напрямую монетизировать свое присутствие в Интернете и позволить своим поклонникам делать ставки на них.Пользователи, которые верят в начинающего художника, могут инвестировать в свою социальную валюту и получать прибыль, поскольку создатель становится более известным, а их монеты приобретают большую ценность.
«Если вы посмотрите на существующие отношения людей с социальными сетями, то увидите, что это очень враждебная вещь, когда весь контент, который они производят, на самом деле не принадлежит им, а принадлежит корпорации, которая не разделяет с ними монетизацию», — сказал основатель BitClout, называет себя псевдонимом «алмазные руки», — сообщает TechCrunch.(Были некоторые предположения об их личности как бывшего основателя криптовалютного пространства, но в разговоре с TechCrunch они не подтвердили свою личность.)
Платформа BitClout вращается вокруг валюты BitClout. В настоящий момент пользователи могут вносить биткойны на платформу, которые мгновенно конвертируются в токены BitClout и затем могут быть потрачены на отдельных создателей внутри сети. Когда создатель становится более популярным по мере того, как все больше пользователей покупают его монету, становится дороже покупать достоинства его монеты.Создатели также могут выбрать получение определенного процента транзакций, депонированных в их собственные кошельки BitClout, чтобы они продолжали извлекать выгоду из собственного успеха.
Самый большой спор в компании зависит от того, что было включено, а что было отключено для ранней группы учетных записей на платформе. Большинство других предложений социальной валюты строго запрещены. Пользователи приходят на платформу в поисках способа создания токенов, которые позволят им монетизировать базу фанатов и создать социальную ткань на нескольких платформах.Мысль в том, что если платформы владеют аудиторией, то вы в их власти.
BitClout применил здесь агрессивную стратегию роста, перевернув эту модель с ног на голову. Стартап предварительно заполнил сеть BitClout 15 000 учетных записей после извлечения информации из популярных общедоступных профилей Twitter. Это означает, что пользователи BitClout могут покупать акции социальной монеты Ким Кардашьян или Илона Маска без того, чтобы эти люди когда-либо регистрировались в профиле или соглашались с ним. Это не было хорошо воспринято всеми, кто невольно создавал учетные записи от их имени, включая многих пользователей, разбирающихся в криптовалютах, которые были захвачены на начальной волне раздачи.
Основатель стартапа говорит, что эти усилия были в значительной степени направлены на предотвращение сквоттинга и олицетворения пользователя, но он считает, что по мере открытия платформы значительная предварительная покупка монет создателя, зарезервированная для владельцев этих учетных записей, побудит этих пользователей проверить их ручки, чтобы потребовать средства.
Возможно, самая удивительная особенность BitClout заключается в том, что платформа запускается с возможностью инвестировать в платформу и конвертировать биткойны в BitClout, но при запуске нет возможности обналичить средства.Основатель проекта говорит, что решение этой проблемы — лишь вопрос времени, и указывает на статус Coinbase и близнеца Винкельвосса как держателей монет как признак будущей поддержки биржи, но у компании нет подробностей, которыми можно поделиться при запуске.
В то время как основатели и инвесторы, стоящие за проектом, видят светлое будущее социальных валют на блокчейне, многие в децентрализованном сообществе были менее впечатлены ранними усилиями BitClout по достижению вирусного распространения среди создателей без разрешения.
«BitClout станет отличным примером того, насколько сильно криптографические проекты могут испортить систему стимулов, когда они пытаются монетизировать социальные сети». Джей Грабер, исследователь децентрализованной платформы, участвовавший в разработке bluesky Twitter, написал в своем твите. «Доверие и репутация являются ключевыми моментами, и если вы создадите схематичную платформу и испортите репутацию людей без их согласия, это не пойдет хорошо».
Если BitClout выйдет из ворот и сумеет преобразовать достаточное количество предварительно созданного списка ранних последователей, чтобы присоединиться к его закрытой экосистемной версии социального токена, тогда у него может быть сильный ранний импульс во взрывоопасном новом пространстве, которое многие создатели считают ценным.Концепции, изучаемые другими в пространстве социальной валюты, разумны, но это конкретное их исполнение сопряжено с высоким риском. Сеть запустится завтра утром, так что скоро увидим.
Как профиль риска инвестиций в частный капитал по сравнению с другими типами инвестиций?
Состоятельные инвесторы приняли стратегию размещения части своих долевых позиций в альтернативных классах активов, включая частные инвестиции. Деньги прямых инвестиций вкладываются в новые компании или стартапы, которые имеют значительный потенциал роста.Фирмы прямых инвестиций также пытаются перевернуть или улучшить компании, в которые они инвестируют, путем смены управленческой команды или оптимизации бизнес-операций.
Инвестиции в частный акционерный капитал получили распространение благодаря своей истории высокой доходности, которую нелегко получить с помощью более традиционных вариантов инвестирования. Однако частный капитал несет иную степень риска, чем другие классы активов, из-за характера лежащих в основе инвестиций.
Ключевые выводы
- Деньги прямых инвестиций состоятельных клиентов вкладываются в новые компании или стартапы, которые имеют значительный потенциал роста.
- Инвестиции в частный акционерный капитал часто имеют высокие минимальные инвестиции, что может увеличить прибыль, но также и убытки.
- Риск ликвидности существует, поскольку ожидается, что инвесторы частного капитала будут вкладывать свои средства в фирму в среднем в течение нескольких лет.
- Рыночный риск преобладает, так как многие из компаний, в которые инвестированы средства, не доказаны, что может привести к убыткам, если они не оправдают ожиданий.
Понимание риска частного капитала
Фирмы прямых инвестиций объединяют деньги инвесторов с другими источниками заемного финансирования для приобретения долей участия в небольших компаниях с высоким потенциалом роста.Инвесторами обычно являются состоятельные люди и институциональные инвесторы, то есть компании, инвестирующие деньги от имени своих клиентов. Институциональные инвесторы могут включать пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и страховые компании.
Фирмы прямых инвестиций пытаются улучшить компании, в которые они вкладывают средства, заменяя команду менеджеров и совет директоров. Фирмы также участвуют в сокращении затрат, добавляя продукты и услуги, а также продают часть компаний в рамках дополнительных проектов для сбора средств.Все действия фирмы направлены на повышение рентабельности инвестиций привлеченных частных инвесторов.
Фирмы прямых инвестиций участвуют в нескольких отраслях, в том числе:
- Технологии, такие как телекоммуникации, программное и аппаратное обеспечение
- Здравоохранение, включая фармацевтические предприятия
- Биотехнология, в которой живые организмы используются для производства продуктов для здоровья, биотоплива и производства продуктов питания.
Хотя это может показаться разумной инвестиционной стратегией, существует ряд различных рисков, связанных с инвестированием в малые растущие предприятия, особенно те, которые все еще находятся на стадии запуска.
Минимум инвестиций
Инвестиции в частный капитал имеют высокий барьер для входа, что означает, что для них требуется огромный капитал для минимальных вложений, которые могут достигать 25 миллионов долларов. Есть некоторые частные инвестиционные компании, которые обслуживают более низкий порог с минимальными инвестициями в 250 000 долларов, но они все же выше, чем большинство традиционных инвестиционных минимумов. В результате выделенных крупных сумм инвесторы в частный акционерный капитал могут существенно выиграть даже от небольшой процентной прибыли от своих инвестиций.Однако инвестирование может быть палкой о двух концах, а это означает, что эти большие суммы денег могут в равной степени привести к значительным потерям из-за отрицательной отдачи от инвестиций.
Риск ликвидности
Риск ликвидности вызывает беспокойство у инвесторов в частный капитал. Ликвидность измеряет легкость, с которой инвесторы могут получить или выйти из инвестиций. Рост прибыли малых компаний может занять некоторое время, поэтому ожидается, что инвесторы в частный акционерный капитал будут оставлять свои средства частной инвестиционной компании в среднем на срок от четырех до семи лет.Некоторые инвестиции требуют еще более длительных периодов удержания, прежде чем будет получена прибыль. В других классах активов, таких как акции, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF), инвесторы могут продать инвестицию в тот же день, если это необходимо. Однако инвестиции в частный капитал не предлагают такой роскоши.
Рыночный риск
Инвесторы прямых инвестиций также сталкиваются с более высоким рыночным риском в отношении своих инвестиций по сравнению с традиционными инвестициями, поскольку нет никакой гарантии, что какая-либо из небольших компаний, в которые инвестируют частные инвестиционные компании, вообще будет расти.Такие компании гораздо чаще терпят неудачу, и только одна или две из дюжины приносят значительную прибыль фирме и ее инвесторам. Неэффективная управленческая команда, неудачный запуск нового продукта или новая многообещающая технология, которая устаревает из-за конкурентов, могут привести к значительным потерям для частных инвесторов.
Хотя другие классы активов несут рыночный риск, риск дефолта ниже у более устоявшихся компаний. Кроме того, инвестиции в частный капитал могут вовлекать компанию, использующую значительную сумму долга, обслуживание которого может быть дорогостоящим за счет выплаты процентов с течением времени.
В целом, профиль риска инвестиций в частный капитал выше, чем у других классов активов, но доходность может быть значительно выше. Для инвесторов, располагающих средствами и толерантными к риску, частный капитал может быть прибыльной инвестицией для части портфеля.
Что такое профиль инвестора? (с иллюстрациями)
Профиль инвестора — это отражение целей и задач инвестора. Он определяет, какой риск кто-то готов принять, а также виды вознаграждений или доходов, которые он ожидает.Основываясь на этом профиле, инвестор и финансовый консультант могут вместе определить, куда направить средства, потому что каждый класс активов несет разный уровень риска. Профиль инвестора определяет, сколько капитала идет в акции, облигации и другие классы активов, а сколько должно оставаться в наличных деньгах.
Профиль инвестора определяется определенными критериями.Часто финансовый консультант просит клиента заполнить анкету профиля инвестора. Цель состоит в том, чтобы узнать основную информацию, такую как сумма денег, доступных для инвестирования, когда средства будут необходимы, для чего они будут использоваться и возраст инвестора. Например, инвестор, близкий к выходу на пенсию, будет иметь более короткий временной горизонт инвестирования, чем тот, кто находится в возрасте от 20 до 30 лет.
То, как инвестор справляется с убытками, также влияет на его профиль инвестора.Если портфель падает на 20% через год, и инвестор использует это как возможность приобрести дополнительные ценные бумаги, его терпимость к риску высока. Если, однако, он ликвидирует портфель и все продаст, толерантность к риску будет низкой.
Инвестор с консервативным профилем инвестора принимает на себя как можно меньше рисков.Доходность консервативного портфеля может быть скромной, но вероятность потери денег тоже. Кто-то с умеренным профилем инвестора имеет разумное представление о фондовом рынке и готов взять на себя некоторый риск. Агрессивный инвестор хорошо разбирается в финансовых рынках и не боится делать рискованные вложения. Он должен рассчитывать на самую высокую доходность.
Портфель будет разделен в зависимости от инвестиционных целей.Государственные облигации, как правило, являются наиболее безопасными инвестициями, если основное правительство не склонно к дефолту по своему долгу. Корпоративные облигации могут быть рискованными, потому что, если компания не выплачивает ссуду, некоторым инвесторам могут не заплатить. Акции-лидеры — лидер отрасли, и инвесторы могут чувствовать себя в большей безопасности с компанией с доказанной исторической доходностью. Рискованная акция — это акция, не имеющая подтвержденной репутации или демонстрирующая признаки продолжающейся слабости своей цены.
Профиль инвестора | Управление частными активами
Мы ищем инвесторов, которые разделяют наш долгосрочный подход к созданию богатства и получают удовольствие от работы с настоящими экспертами и увлеченными специалистами.Наши инвесторы — успешные люди, которые стремятся оптимизировать и получить доступ к элите эффективности инвестиционного портфеля. Наши клиенты четко понимают важность работы со специалистом по инвестициям и реальную добавленную стоимость, которая от этого извлекается; Наше ценностное предложение и инвестиционный подход очень необычны в отрасли. Розничные инвесторы, вероятно, никогда не сталкивались с нашей концепцией, пока не встретились с нами и не узнали больше.
ВАШ ПЛАН УСПЕХА
Когда дело доходит до достижения ваших целей, вам лучше всего подходит осознанный процесс.Прежде чем установить взаимные долгосрочные отношения, мы пошагово оцениваем лучший способ совместной работы и исследуем:
- Вводная встреча предназначена для того, чтобы сосредоточить внимание на том, что является наиболее важным для вас, вашей жизни и того, чего вы пытаетесь достичь, нанимая нас. Это обсуждение становится краеугольным камнем глубоких отношений с клиентами, которые мы строим вместе. Вы делитесь с нами своими ценностями, целями, личными, профессиональными и институциональными отношениями, активами и интересами.Как вам кажется финансовый успех? Какие ресурсы у вас есть? С какими проблемами вы сталкиваетесь? Эти цели могут варьироваться от узких до широких, в зависимости от вашей ситуации. Цель этой встречи — оценить цели друг друга, ценностные предложения и деловую синергию.
- На Discovery Meeting мы выделили примерно 1 час на создание вашего личного профиля Вере (VPP). На этом этапе мы собираем от вас конкретную информацию о вашем финансовом положении, такую как активы, обязательства, денежный поток и инвестиционные цели.Наша основная задача — определить вашу толерантность к риску, чтобы создать наиболее эффективный портфель и обеспечить максимальную доходность при данном уровне риска. Эта информация используется в качестве образца для разработки индивидуального инвестиционного плана и распределения. Как только мы закончим VPP, мы перейдем к заключительному этапу.
- Создание и внедрение , поэтапно, мы начинаем с представления рекомендаций, которые у нас есть для вас, на основе вашего личного профиля Vere, который отражает наше понимание того, чем вы поделились с нами.Мы совместно рассматриваем инвестиционные переменные и обсуждаем, как они помогут достичь ваших целей и внесут финансовую ясность в вашу жизнь. В настоящее время мы решаем все ваши вопросы, а также вносим необходимые изменения. Мы настраиваем его по мере необходимости. После вашего одобрения мы приступаем к выполнению рекомендаций. Непрерывный мониторинг начнется немедленно и продолжится. Ваш консультант по вопросам благосостояния будет проводить периодические личные проверки в соответствии с согласованными вами обоими сроками.
Типы инвесторов
Консервативный, умеренный или агрессивный?
Какой вы тип инвестора? Чтобы узнать больше о своем стиле инвестирования, уделите несколько минут и заполните нашу анкету профиля инвестора. Это просто и легко, и это поможет вам узнать, какая инвестиционная стратегия вам больше всего подходит.
Вы Консерватор , ищите безопасные варианты на долгую перспективу?
Может быть, Умеренно вам больше подходит, вы ищете баланс между безопасностью и хорошей прибылью?
Или вы Агрессивный , нацелен на изменения и рост?
Каждый стиль требует различных стратегий и решений для достижения соответствующих целей с точки зрения ликвидности, фиксированного дохода и роста.Мы живем в глобальной экономике, сложной, обширной и быстро меняющейся. Выбор правильного подхода важен для вашего финансового успеха. Мы можем предложить вам необходимые советы, чтобы помочь создать портфель, который соответствует вашим ожиданиям роста, уважая при этом ваш уровень комфорта с точки зрения риска.
Наша анкета профиля инвестора поможет вам определить, какой стиль вам больше всего нравится.
В этой анкете нет «хороших» или «плохих» ответов: только ответы, наиболее близкие к тому, что вы чувствуете.Выберите ответ, который наиболее точно отражает ваши предпочтения, чтобы мы могли лучше помочь найти решения, соответствующие вашим потребностям.
Анкета для профиля инвестора
Вы консервативный инвестор.
Вы объективны и беспристрастны, и краткосрочные взлеты и падения финансовых рынков не являются для вас серьезной проблемой. Ответственно и осторожно управляя своими финансами, вы обычно выбираете безопасный вариант. Иногда вы берете на себя умеренный риск, особенно если речь идет об инвестициях на срок не менее пяти лет.Но обычно вы находите более обнадеживающим инвестирование в продукты, если заранее знаете процентные ставки, условия и графики выплаты процентов.
Фонды денежного рынка, срочные вклады, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом или фонды акций — сегодня на рынке есть множество инвестиционных продуктов, которые подходят именно вам, в соответствии с вашим профилем. Каждый из них несет в себе свой уровень риска и доходности. Выбор правильного типа инвестиций в соответствии с вашим временным горизонтом, налоговой ситуацией, потребностями в доходах и ликвидности, а также устойчивостью к рискам и волатильности может быть сложной задачей.
В Whitley наша цель — помочь вам построить, защитить и управлять своим финансовым благополучием. Мы можем адаптировать решения с учетом ваших уникальных потребностей. Наши специалисты по финансовым услугам изучат вашу текущую ситуацию, помогут определить, где вы хотите быть в будущем, а затем помогут выбрать лучший маршрут, чтобы туда добраться.
Начните строить для своих целей прямо сейчас. Позвоните или напишите нам, чтобы воплотить ваши планы в жизнь.
Мы здесь, чтобы служить вам.
Этот профиль основан на среднем количестве ответов и предоставляется только для общих информационных целей. Это не следует рассматривать как инвестиционный совет.
Каждый человек индивидуален. Специалист по финансовым услугам может работать с вами, чтобы определить возможности сбережений и инвестиций, которые могут помочь вам достичь ваших конкретных целей в рамках ваших собственных сроков и уровней принятия рисков. Мы настоятельно рекомендуем вам обратиться к профессионалу за советом.
Вы умеренный инвестор.
Умеренный по своей природе, вы ведете себя одинаково в вопросах финансов, ожидая хорошей прибыли и надежности от своих инвестиций. Но время от времени вы чувствуете потребность в увеличении долгосрочного роста вашего капитала и резервируете часть своего портфеля для инвестиций с более высоким риском / доходностью.
Фонды денежного рынка, срочные вклады, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом или фонды акций — сегодня на рынке есть множество инвестиционных продуктов, которые подходят именно вам, в соответствии с вашим профилем.Каждый из них несет в себе свой уровень риска и доходности. Выбор правильного типа инвестиций в соответствии с вашим временным горизонтом, налоговой ситуацией, потребностями в доходах и ликвидности, а также устойчивостью к рискам и волатильности может быть сложной задачей.
В Whitley наша цель — помочь вам построить, защитить и управлять своим финансовым благополучием. Мы можем адаптировать решения с учетом ваших уникальных потребностей. Наши специалисты по финансовым услугам изучат вашу текущую ситуацию, помогут определить, где вы хотите быть в будущем, а затем помогут выбрать лучший маршрут, чтобы туда добраться.
Начните строить для своих целей прямо сейчас. Позвоните или напишите нам, чтобы воплотить ваши планы в жизнь.
Мы здесь, чтобы служить вам.
Этот профиль основан на среднем количестве ответов и предоставляется только для общих информационных целей. Это не следует рассматривать как инвестиционный совет.
Каждый человек индивидуален. Специалист по финансовым услугам может работать с вами, чтобы определить возможности сбережений и инвестиций, которые могут помочь вам достичь ваших конкретных целей в рамках ваших собственных сроков и уровней принятия рисков.Мы настоятельно рекомендуем вам обратиться к профессионалу за советом.
Вы агрессивный инвестор.
Агрессивный инвестор, вы нацелены на изменения и рост. У вас есть видение и мечта об успехе, но вы тщательно рассчитываете риск, на который идете. В своем инвестиционном портфеле вы стремитесь к ценности и хорошему долгосрочному потенциалу для роста, но при этом будете восприимчивы к идее дополнить свой основной портфель некоторыми более высокодоходными инвестициями.
Фонды денежного рынка, срочные вклады, паевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом или фонды акций — сегодня на рынке есть множество инвестиционных продуктов, которые подходят именно вам, в соответствии с вашим профилем.Каждый из них несет в себе свой уровень риска и доходности. Выбор правильного типа инвестиций в соответствии с вашим временным горизонтом, налоговой ситуацией, потребностями в доходах и ликвидности, а также устойчивостью к рискам и волатильности может быть сложной задачей.
В Whitley наша цель — помочь вам построить, защитить и управлять своим финансовым благополучием. Мы можем адаптировать решения с учетом ваших уникальных потребностей. Наши специалисты по финансовым услугам изучат вашу текущую ситуацию, помогут определить, где вы хотите быть в будущем, а затем помогут выбрать лучший маршрут, чтобы туда добраться.
Начните строить для своих целей прямо сейчас. Позвоните или напишите нам, чтобы воплотить ваши планы в жизнь.
Мы здесь, чтобы служить вам.
Этот профиль основан на среднем количестве ответов и предоставляется только для общих информационных целей. Это не следует рассматривать как инвестиционный совет.
Каждый человек индивидуален. Специалист по финансовым услугам может работать с вами, чтобы определить возможности сбережений и инвестиций, которые могут помочь вам достичь ваших конкретных целей в рамках ваших собственных сроков и уровней принятия рисков.Мы настоятельно рекомендуем вам обратиться к профессионалу за советом.
.
Добавить комментарий