Экономическая сущность оборотного капитала и классификация источников его финансирования на предприятии
RussianJouRnalofEntREpREnEuRship #5’2017 (March)
998
тельного дохода и с возможностью немедленного обращения их в денежные средства
[21, с. 30; 23, с. 128] (Vyshivanova , 2016; Podguzova, Korzovatyh, 2014).
Оборотные средства являются формой движения стоимости, ее кругооборота в финан-
сово-хозяйственной деятельности предприятия. По мнению автора, оборотные средства
включают в себя производственные запасы, объекты незавершенного производства, гото-
вую продукцию и дебиторскую задолженность. Основная функция их заключается в пла-
тежно-расчетном обслуживании кругооборота ценностей, регулировании его темпов и
объема. Таким образом, оборотные средства служат финансовым рычагом управления
текущей финансово-хозяйственной деятельностью любого предприятия.
Критерием функционирования оборотного капитала и оборотных средств на
предприятии является временной интервал. Длительностью периода функциониро-
вания оборотных средств является один операционный цикл. Кругооборот же оборот-
ного капитала составляет операционный цикл плюс финансовый цикл, таким образом,
длительность периода функционирования оборотного капитала длиннее длительности
функционирования оборотных средств на время финансового цикла [24, с. 457; 26, с.440]
(Rudenko, Menshenina, 2016; Sekyung, Kim, 2016).
По составу элементов оборотный капитал содержит, в отличие от оборотных
средств, еще такие элементы, как денежные средства, находящиеся в кассе, на рас-
четном и депозитном счетах, вложения в валюту и ликвидные ценные бумаги, крат-
косрочные займы физическим лицам и предприятиям, кредиторскую задолженность.
Данные аспекты в совокупности не отражены ни в одном из приведенных выше
определений, в связи с чем мы предлагаем уточненную и дополненную трактовку
понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал».
Оборотные средства – это денежные средства предприятия, вложенные в имущест-
венные фонды, предназначенные для поддержания и обеспечения ритмичности кру-
гооборота его производственно-операционной деятельности.
Оборотный капитал – это совокупность оборотных средств предприятия и денеж-
ных ресурсов в виде краткосрочных ликвидных финансовых вложений, направленных
Платежный подход
Авторы Точка зрения в трактовке понятия «оборотный капитал»
А.М. Бир-
ман средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фон-
ды обращения [3, с. 27] (Birman, 1956)
Н.Н. Селез-
нева,
А.Ф. Ио-
нова
средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого
цикла, являются оборотными средствами, или текущими активами [15, с. 352]
(Selezneva, Ionova, 2011)
М.В. Рома-
новский капитал предприятия, авансированный в оборотные активы [17, с. 282]
(Romanovskiy, 2000)
А.Д. Шере-
мет,
Р.С. Сай-
фуллин
средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в
сфере обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе
хозяйственной деятельности предприятия [19, с. 301] (Sheremet, Sayfullin, 2011)
Что такое постоянный оборотный капитал?
Постоянный оборотный капитал — это термин, который используется для определения той части оборотного капитала, которая, как ожидается, будет генерироваться последовательно и непрерывно. Это отличается от временного оборотного капитала, который представляет собой доход, поступающий из источников, которые могут продолжаться или не продолжаться. Предприятия, как правило, выращивают и поддерживают источники постоянного оборотного капитала в качестве основы для их непрерывной работы в течение года.
Точные критерии, используемые для определения того, что является и не является постоянным оборотным капиталом, будут незначительно отличаться от одного предприятия к другому. Общее понимание состоит в том, что эта форма оборотного капитала часто является базовым уровнем оборотных активов, удерживаемых предприятием, и примером является баланс дебиторской задолженности. В некоторых компаниях, которые предоставляют услуги клиентам в основном на контрактной основе, доходы, генерируемые ежемесячно в соответствии с условиями этих контрактов, могут считаться постоянным оборотным капиталом.
Определение постоянных требований к оборотному капиталу чрезвычайно важно для бизнеса. Идея состоит в том, чтобы обеспечить наличие надежных и последовательных потоков доходов и предоставить ресурсы для поддержания компании в актуальном состоянии по своим долговым обязательствам и позволить предприятию продолжать работать. Это облегчает составление реалистичных операционных бюджетов, планирование специальных расходов на маркетинг или другие проекты расширения, которые могут не включаться в операционный бюджет, и выделение ресурсов в какой-либо непредвиденный или чрезвычайный операционный фонд.
Оценка текущего состояния постоянного оборотного капитала является постоянной задачей. Это потому, что источники этого капитала могут меняться время от времени. Баланс дебиторской задолженности может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от приобретения или потери постоянных клиентов. Контракты могут заканчиваться или пересматриваться по более низким ставкам для поддержания деловых отношений. Осознавая текущее состояние постоянного оборотного капитала, предприятие может убедиться, что эти финансовые ресурсы достаточны для покрытия текущих операционных расходов.
Если капитал упадет ниже минимально необходимой суммы, могут быть предприняты шаги для сокращения различных расходов до того, как непредвиденные ресурсы будут исчерпаны. Это часто требует внимательного изучения этих расходов и поиска путей сокращения затрат без угрозы для качества или темпов производства. В то же время следует предпринять усилия для получения нового дохода, который можно было бы квалифицировать как постоянный оборотный капитал, с одной возможностью приблизиться к источникам временного оборотного капитала и определить, существует ли какой-либо способ преобразовать этот поток денежных средств в нечто более последовательное и надежное.
ДРУГИЕ ЯЗЫКИ
Что такое оборотный капитал? Определение, формула, примеры
Опубликовано: 2021-06-20
Если вы владеете бизнесом или работаете на него, скорее всего, вы слышали слово «оборотный капитал». Возможно, вы не так часто говорите об этом, как о денежных средствах, но этот бухгалтерский термин играет ключевую роль в успехе компании.
В этой статье вы узнаете, что такое оборотный капитал, элементы оборотного капитала и как рассчитать чистый оборотный капитал и коэффициент оборотного капитала. Вы также получите советы о том, как снизить потребности в оборотном капитале, о лучших способах финансирования оборотного капитала и о том, что вам нужно знать об отрицательном оборотном капитале.
Давайте начнем.
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал относится к деньгам, которые доступны бизнесу для выполнения его обычных операций. Другое название оборотного капитала — это чистый оборотный капитал (NWC). Это та цифра, которая остается, когда вы вычитаете текущие обязательства из текущих обязательств. Математически оборотный капитал можно записать как:
Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Согласно Investopedia, оборотный капитал «представляет собой разницу между текущими активами компании, такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и ее текущими обязательствами, такими как кредиторская задолженность».
Срок бухгалтерского учета определяет, сколько краткосрочной ликвидности необходимо бизнесу для покрытия предстоящих обязательств. Он фокусируется на текущих статьях, которые являются насущными потребностями бизнеса, и не касается долгосрочных активов, обязательств или капитала.
Оборотный капитал — это ключевая метрика, которая показывает, достаточно ли стабильна операционная ликвидность компании для эффективной работы в краткосрочной перспективе. Оборотный капитал компании охватывает различные аспекты ее деятельности, такие как денежные средства, кредиторская и дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, а также краткосрочные долги и счета.
В некоторых случаях оборотный капитал может также включать управление долгом, управление запасами , оплату поставщикам и сбор доходов. Это общая сумма денег, которую бизнес может свободно тратить на свою деятельность.
Оборотный капитал — это отражение краткосрочного финансового здоровья и операционной эффективности компании. Положительный оборотный капитал открывает пространство для потенциальных инвестиций и роста.
Компании с положительным оборотным капиталом обычно превосходят компании с отрицательным оборотным капиталом. Однако наличие слишком большого оборотного капитала является признаком того, что вы не увеличиваете его эффективно.
Инвесторы и заинтересованные стороны проверяют оборотный капитал компании, чтобы определить, сможет ли она выплатить свои долги в течение года. Если текущие обязательства компании намного превышают ее текущие активы, это указывает на то, что компания будет бороться с выплатой своих долгов и может обанкротиться.
Компании могут использовать свой корпоративный баланс, чтобы определить доступный им оборотный капитал. Для определения вашего оборотного капитала из вашего корпоративного баланса и отчета о прибылях и убытках необходимо, чтобы все разделы активов и пассивов были точными.
Существуют поставщики программного обеспечения для бухгалтерского учета, которые помогают компаниям автоматически определять доступный оборотный капитал из своих текущих активов и обязательств. Они включают альтернативы QuickBooks, FreshBooks, Xero и QuickBooks.
Источник: InvestopediaЭлементы оборотного капитала
Есть два элемента оборотного капитала: текущие активы и текущие обязательства. Вы можете найти оба элемента в своем балансе. Эти два элемента являются неотъемлемыми компонентами, используемыми для расчета оборотного капитала или чистого оборотного капитала.
Источник: FinancialManagementPro1. Текущие активы
Оборотные активы — это активы, которыми владеет бизнес, которые можно легко конвертировать в наличные менее чем за год. Это одна из сторон формулы оборотного капитала. Предприятия используют оборотные активы для управления своими повседневными операциями и работают эффективно.
Оборотный капитал — это управление оборотными активами бизнеса, чтобы у бизнеса был достаточный денежный поток для покрытия текущих обязательств. Управление вашими оборотными активами имеет решающее значение для эффективного управления оборотным капиталом.
Источник: Институт корпоративных финансов.Оборотные активы — это наличные деньги и ресурсы, которыми располагает компания и которые могут быть конвертированы в наличные в течение года. Денежные средства или активы, привязанные к долгосрочной цели, не считаются оборотными активами.
Дата, отображаемая в балансе компании, обычно используется для определения годовой продолжительности использования оборотных активов компании. Существуют исключения, когда компании могут использовать продолжительность операционного цикла (более года) для определения своих оборотных активов.
Источник: MyaccountingcourseПримеры оборотных активов- Дебиторская задолженность
- Банковские остатки
- Наличные
- Инвентаризация готовой продукции
- Инвентаризация сырья
- Инвентаризация незавершенного производства
- Предоплачиваемые затраты
- Краткосрочные достижения
- Краткосрочные инвестиции
- Запасы
2. Текущие обязательства
Краткосрочные обязательства, также известные как краткосрочные обязательства, являются еще одним важным элементом оборотного капитала компании. Это относится к финансовым обязательствам компании, которые должны быть выполнены в течение года.
Текущие обязательства компании — это то, что вы получаете, когда складываете ее долги, расходы и другие финансовые обязательства, которые она должна выплатить в течение года.
Краткосрочные обязательства относятся к требованиям от внешних сторон, срок погашения которых наступает в течение года с даты, указанной на балансе компании. Однако бывают редкие обстоятельства, когда вместо продолжительности года компания использует свой операционный цикл для расчета своих текущих обязательств. В этом случае рабочий цикл больше года.
Укажите свое текущее обязательство как долгосрочное в своем балансе, если долгосрочное обязательство в конечном итоге заменит текущее обязательство.
Источник: HousecallproПримеры текущих обязательств- Счет к оплате
- Начисленные расходы
- Авансы, полученные против продаж
- Ежегодное лицензирование (если это требуется в вашей профессии, отрасли или области работы)
- Депозиты клиентов и доходы будущих периодов
- Налог на компанию
- Кредиты на приобретенные товары
- Дивиденды к выплате инвесторам
- Проценты и комиссии по ссудам
- Неоплаченные счета и расходы
- Налоги на заработную плату, удерживаемые с сотрудников
- Арендные платежи
- Краткосрочные займы или ссуды
- Заработная плата к выплате
Как рассчитать чистый оборотный капитал (+ формула и пример)
Есть несколько методов, которые можно использовать для расчета чистого оборотного капитала. Вы можете исключить некоторые значения, такие как денежные средства и задолженность, при расчете чистого оборотного капитала для вашего бизнеса.
Самая популярная и основная формула чистого оборотного капитала, используемая предприятиями, — это вычитание текущих обязательств из оборотных активов. Эта формула является широкой и учитывает все текущие активы и обязательства компании, которые имеются в наличии или подлежат погашению в течение года.
Математически формула читается так:
Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Источник: TheBalanceЕсли вы хотите сузить акцент на своем чистом оборотном капитале, вы можете исключить из уравнения денежные средства и долг. Новое уравнение будет выглядеть так:
Чистый оборотный капитал = Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга)
Вы можете еще больше сузить фокус своего чистого оборотного капитала, используя для расчетов только три счета (дебиторская задолженность, запасы и кредиторская задолженность). Эта формула является самой узкой из трех формул оборотного капитала.
Математически третья формула читается так:
Чистый оборотный капитал = Дебиторская задолженность + Запасы — Кредиторская задолженность
Источник: Институт корпоративных финансов.Вы также можете рассчитать изменения в своем чистом оборотном капитале, сравнив предыдущий чистый оборотный капитал с текущим чистым оборотным капиталом. Важно, чтобы вы это делали, чтобы отслеживать ваши успехи в управлении оборотным капиталом.
Формула для расчета изменений вашего чистого оборотного капитала:
Текущий чистый оборотный капитал — предыдущий чистый оборотный капитал = изменение чистого оборотного капитала
Источник: edu cbaПримеры формул чистого оборотного капитала
Вот несколько примеров, которые показывают, как использовать формулу чистого оборотного капитала для расчета чистого оборотного капитала для любого бизнеса.
Пример 1Интернет-магазин мужской одежды имеет 50 000 долларов наличными, остаток дебиторской задолженности 5 000 долларов и запасы 20 000 долларов на оборотных активах баланса.
С другой стороны баланса (текущие обязательства) у него есть краткосрочная ссуда в размере 40 000 долларов США, остаток кредиторской задолженности в размере 10 000 долларов США и начисленные обязательства в размере 4 000 долларов США. Каков будет его чистый оборотный капитал?
Первый шаг — определить формулу, которая лучше всего подходит для этого сценария (первая формула).
Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Затем мы группируем и суммируем его текущие активы и повторяем тот же процесс для текущих обязательств.
Текущие активы = Денежные средства + Дебиторская задолженность + Запасы
Оборотные активы = 50 000 долларов США + 5 000 долларов США + 20 000 долларов США
Текущие активы = 75 000 долларов США
Текущие обязательства = Краткосрочные ссуды + Кредиторская задолженность + Начисленные обязательства
Краткосрочные обязательства = 40 000 долларов США + 10 000 долларов США + 4 000 долларов США
Текущие обязательства = 54 000 долларов США.
Теперь, когда вы знаете, каковы общие текущие активы и общие текущие обязательства, следующим шагом является расчет чистого оборотного капитала.
Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Чистый оборотный капитал = 75 000–54 000 долларов США
Чистый оборотный капитал = 21000 долларов США
Чистый оборотный капитал интернет-магазина составляет 21 000 долларов США.
Если компания решит использовать более узкий чистый оборотный капитал, исключив из уравнения денежные средства и долг, она рассчитает его следующим образом.
Чистый оборотный капитал = Текущие активы (за вычетом денежных средств) — Текущие обязательства (за вычетом долга)
Судя по предыдущим расчетам, текущие активы составляют 75 000 долларов, а текущие обязательства — 54 000 долларов.
Чистый оборотный капитал = 75 000 долларов США (без учета денежных средств) — 54 000 долларов США (без учета долга)
Также в интернет-магазине есть 50 000 долларов наличными и краткосрочная ссуда в размере 40 000 долларов.
Чистый оборотный капитал = (75 000–50 000 долларов США) — (54 000–40 000 долларов США)
Чистый оборотный капитал = 25 000–14 000 долларов США
Чистый оборотный капитал = 11 000 долларов США
Новый оборотный капитал без учета денежных средств и долгов интернет-магазина составляет 11000 долларов США.
Пример 2Розничный продуктовый магазин в Огайо хочет рассчитать свой оборотный капитал.
- Дебиторская задолженность: 5000 долларов США
- Инвентарь: 15000 долларов
- Счета к оплате: 7000 долларов США
С учетом ограниченного числа факторов, определение оборотного капитала для этого розничного продуктового магазина лучше всего подходит для третьей формулы чистого оборотного капитала.
Чистый оборотный капитал = Дебиторская задолженность + Запасы — Кредиторская задолженность
Чистый оборотный капитал = 5000 долларов США + 15000 долларов США — 7000 долларов США
Чистый оборотный капитал = 20 000–7 000 долларов США
Чистый оборотный капитал = 13 000 долларов США.
Чистый оборотный капитал розничного продуктового магазина составляет 13 000 долларов.
Пример 3Текущий чистый оборотный капитал поставщика программного обеспечения для расчета заработной платы составляет 1,5 миллиона долларов. В прошлом году его чистый оборотный капитал составлял 1,3 миллиона долларов. Вот как программа расчета заработной платы рассчитает изменения в своем чистом оборотном капитале.
Текущий чистый оборотный капитал — предыдущий чистый оборотный капитал = изменение чистого оборотного капитала
1500000–1300000 = 200000 долларов
Поставщик программного обеспечения для расчета заработной платы зафиксировал изменение чистого оборотного капитала на 200 000 долларов.
Понимание коэффициента оборотного капитала
Коэффициент оборотного капитала рассчитывается путем деления общей суммы оборотных активов на общую сумму текущих обязательств. Другое название коэффициента оборотного капитала также называется коэффициентом текущей ликвидности.
В отличие от оборотного капитала, который является абсолютной величиной, коэффициент оборотного капитала может быстро сказать вам, достаточно ли у вашей компании оборотных средств для выполнения своих текущих обязательств.
Один только расчет чистого оборотного капитала может не дать вам полного представления о финансовом состоянии вашего бизнеса. Вам нужно использовать коэффициент оборотного капитала для лучшего понимания.
Коэффициент оборотного капитала является показателем ликвидности. Компании используют его, чтобы оценить свою способность выполнять свои финансовые обязательства в срок.
Вот формула для расчета коэффициента оборотного капитала.
Коэффициент оборотного капитала = оборотные активы / текущие обязательства
Источник: WorkfulВысокий коэффициент оборотного капитала повышает способность бизнеса эффективно выполнять повседневные операции и расширять свою деятельность. Компаниям необходимо отслеживать свой оборотный капитал для повышения эффективности и результатов.
Если коэффициент вашего оборотного капитала снижается, это может быть признаком того, что у вашей компании проблемы. Компании, отслеживающие коэффициент своего оборотного капитала, могут легко предпринять шаги, чтобы исправить ситуацию, прежде чем она станет некрасивой.
Идеальный коэффициент оборотного капитала варьируется в зависимости от отрасли и обстоятельств, с которыми сталкивается бизнес.
Если коэффициент вашего оборотного капитала меньше 1,1, это означает, что вы изо всех сил пытаетесь выполнить свои краткосрочные текущие обязательства. Если он равен 1,1, это не значит, что вы еще не вышли из зоны борьбы, вы изо всех сил пытаетесь выйти на уровень безубыточности.
Когда коэффициент оборотного капитала составляет от 1,2 до 2,0, ваша компания находится в оптимальной или стабильной финансовой зоне. Однако вы все равно можете испытывать определенные финансовые затруднения в зависимости от того, насколько быстро вы сможете собрать дебиторскую задолженность и продать запасы.
Коэффициент чистого оборотного капитала выше 2,0 означает, что ваш бизнес не использует свои оборотные активы надлежащим образом. Вам необходимо изменить стратегию и правильно использовать свои текущие активы для развития вашего бизнеса.
Вот пример используемой формулы коэффициента оборотного капитала.
Оборотные активы поставщика интернет-услуг для бизнеса составляют 800 000 долларов США, а текущие обязательства — 500 000 долларов США. Каков коэффициент оборотного капитала компании?
Коэффициент оборотного капитала = оборотные активы / текущие обязательства
Коэффициент оборотного капитала = 800 000 долл. США / 500 000 долл. США
Коэффициент оборотного капитала = 1,6
У интернет-провайдера бизнес-услуг коэффициент оборотного капитала составляет 1,6, что свидетельствует о том, что он эффективно использует свои оборотные активы.
Как снизить потребность в оборотном капитале
Снижение потребности в оборотном капитале — это просто увеличение ваших оборотных активов и сокращение текущих обязательств. Вот несколько лучших способов снизить потребности в оборотном капитале и улучшить денежный поток в вашем бизнесе.
1. Улучшите управление запасами
Улучшение способов управления запасами может помочь снизить ваши потребности в оборотном капитале. Товарно-материальные запасы относятся к вашим текущим активам. Он состоит из предметов, которые вы подготовили для продажи, использовали в производстве и держали для продажи.
Заинтересованные стороны и инвесторы проверяют товарные запасы компании, чтобы определить, достаточно ли они жизнеспособны для инвестиций.
Хотя запасы относятся к текущим активам, большие запасы могут уменьшить ваши текущие активы, если они влекут за собой высокие затраты на обслуживание и складские запасы, а также возможную порчу. Здесь на помощь приходит управление запасами.
Эффективное управление запасами — это эффективный способ сокращения ваших потребностей в оборотном капитале и оптимизации вашего оборотного капитала. Ваша компания должна производить запасы на уровне рыночного спроса, особенно если вы производите скоропортящиеся продукты, чтобы сократить текущие обязательства.
Управление запасами вручную требует не только времени, но и того не стоит. Существуют поставщики программного обеспечения для управления запасами, которые помогут вам отслеживать и оптимизировать каждый аспект процесса инвентаризации. Программное обеспечение для управления запасами убережет вас от затоваривания и предупредит вас, когда ваши запасы будут на исходе.
Источник: Blog.apruve2. Лучшее управление расходами для увеличения денежного потока
Денежный поток жизненно важен практически для любого бизнеса. Когда у вас много текущих обязательств и у вас есть много денег, связанных с неоплаченными счетами или товарно-материальными запасами, вашему бизнесу будет сложно выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Отрицательный оборотный капитал отпугивает инвесторов и акционеров.
Один из лучших способов улучшить ваш денежный поток — правильно управлять своими расходами. Снижение расходов поможет снизить потребности в оборотном капитале, поскольку сэкономит ценный денежный поток, необходимый для повседневной работы вашего бизнеса.
Отслеживайте все свои бизнес-расходы, чтобы узнать, можно ли обойтись без них. Вы можете начать с просмотра ваших ежемесячных подписок. Тщательно откажитесь от подписок и других затрат, которые являются расточительными и не способствуют росту вашего бизнеса. Ваша цель — сократить расходы до необходимого уровня без ущерба для производительности вашей компании.
3. Стимулируйте дебиторскую задолженность
У слишком многих предприятий деньги связаны с дебиторской задолженностью. Привлечение клиентов к своевременной оплате может стать обузой и привести к высокому спросу на оборотный капитал вашей компании.
Вы можете снизить потребность в оборотном капитале, просто предоставив клиентам стимулы для своевременного выполнения своих платежных обязательств. Поощряйте вовремя платящих клиентов и устанавливайте штрафы за просрочку платежа. Убедитесь, что ваши клиенты согласны с такой политикой, чтобы не разрушить ваши рабочие отношения с клиентами.
Тщательно исследуйте и проверяйте кредитоспособность своих клиентов, прежде чем предоставлять им товары в кредит. Это убережет ваш бизнес от привлечения безнадежных долгов и отрицательного денежного потока.
4. Работайте с поставщиками, предлагающими выгодные предложения и скидки.
Как бизнес, вы всегда хотите получить лучшее. Сотрудничество с поставщиками, которые предлагают хорошие предложения и скидки, может помочь вам снизить потребности в оборотном капитале. Хорошие рабочие отношения с вашими продавцами и поставщиками также помогут вам получить специальные предложения и скидки.
Если вы можете использовать досрочный платеж, чтобы получить скидку, сделайте это. Вы можете вести переговоры о сделках с существующими поставщиками и продавцами. Бизнес — это все о переговорах, не уклоняйтесь от переговоров о лучших условиях и ценах.
Эти скидки могут показаться небольшими, но они могут сэкономить вам деньги, которые помогут вам справиться с вашими неотложными расходами и долгами. Деньги, сэкономленные на выгодных сделках и скидках от поставщиков, помогут увеличить ваш оборотный капитал.
5. Воспользуйтесь налоговыми льготами.
Правительства всех уровней предлагают налоговые льготы для предприятий. Первый шаг к использованию налоговых льгот — это знать, что они существуют и доступны.
Вы можете проверить веб-сайт налогового органа, ответственного за сбор ваших налогов по этим налоговым льготам. Другой вариант — нанять бухгалтера или сертифицированного аудитора (CPA), который поможет вам использовать возможные налоговые льготы, на которые ваша компания имеет право.
Регулярная уплата налогов может помочь вам получить налоговые льготы, такие как снижение налогов, налоговые льготы и благоприятные условия урегулирования налоговых переговоров. Заблаговременное отслеживание налогов до наступления срока их погашения предотвратит переплату налогов.
Что насчет отрицательного оборотного капитала
Отрицательный оборотный капитал относится к ситуации, когда текущие обязательства вашей компании превышают ее текущие активы. Отрицательный оборотный капитал обычно означает, что у вашей компании недостаточно денежных средств для покрытия своих краткосрочных платежных обязательств, таких как налоги на заработную плату, краткосрочные расходы и долги.
Заинтересованные стороны и инвесторы одобряют положительный оборотный капитал, поскольку он гарантирует им, что у компании достаточно денежных средств для выполнения своих краткосрочных патентных обязательств.
Отрицательный оборотный капитал может возникнуть, когда компания производит крупные денежные выплаты, которые истощают ее оборотные активы ниже ее текущих обязательств. Также, если компания получит крупную краткосрочную ссуду, это может привести к отрицательному оборотному капиталу.
Коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности позволяет легко определить, имеет ли бизнес отрицательный оборотный капитал или нет. Если коэффициент оборотного капитала или коэффициент текущей ликвидности меньше 1, это означает, что оборотный капитал предприятия отрицательный.
Не весь отрицательный оборотный капитал — это плохо. Если оборотный капитал временно отрицательный, это часто означает, что компания только что потратила много денег или увеличила свою кредиторскую задолженность. Однако, если оборотный капитал остается отрицательным в течение длительных периодов времени, это признак того, что компания изо всех сил пытается выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства.
Некоторые отрасли работают с отрицательным оборотным капиталом, например, розничные торговцы, рестораны и продуктовые магазины. Для этих предприятий отрицательный оборотный капитал в силу их характера деятельности считается для них положительным моментом.
Источник: WallstreetmojoОтрицательная ситуация с оборотным капиталом, которая является положительной, возникает, когда компания забирает деньги от клиентов авансом, а затем платит поставщику за поставленные товары (которые она продала покупателям). Это эффективный метод управления денежными средствами, поскольку компания использует деньги продавца для собственного роста.
Dell Computers — классический пример компании, в которой отрицательный оборотный капитал является положительным. В течение многих лет Dell Computers собирала наличные деньги от клиентов авансом, но позже платила поставщикам, что приводило к отрицательному оборотному капиталу.
Сэм Уолтон, основатель Walmart, использовал отрицательный оборотный капитал для роста компании. Он использовал ту же технику продажи товаров покупателям (немедленное получение наличных), а затем расплачивался с поставщиками полученными деньгами. Поскольку он был в состоянии обеспечить высокий оборот товарных запасов, он использовал свою прибыль для быстрого расширения своей империи.
Лучшие способы финансирования оборотного капитала
Ваш бизнес может процветать, а ваш оборотный капитал — положительным, и вдруг вы столкнетесь с кризисом денежных потоков. Внезапно ваш оборотный капитал падает, и без достаточного оборотного капитала вы не можете эффективно управлять своим бизнесом или даже расширять его.
Вам остается обратиться за ссудой в банке. Если вы владелец малого бизнеса, получение краткосрочной ссуды в банке может быть утомительным. Ваш бизнес может даже не соответствовать требованиям банка для получения ссуды. Итак, какие еще варианты у вас остались?
Вот несколько лучших способов пополнить оборотный капитал.
1. Торговый кредит или кредит поставщика
Возможно, вы уже используете этот вариант финансирования оборотного капитала. Если вы приобрели расходные материалы или инвентарь у своего поставщика и у вас есть 30, 60 или 90 дней льготного периода для оплаты счетов, это пример торгового кредита.
Этот тип финансирования не дает вам физических денег, однако он дает вам товары, на которые вы бы потратили ссуду. Получение торгового кредита или кредита поставщика может существенно повлиять на ваш денежный поток.
2. Кредитная карта для бизнеса
Быстрый способ пополнить свой оборотный капитал — получить краткосрочное финансирование с помощью кредитной карты для бизнеса. Если он у вас уже есть, вы можете исключить процесс подачи заявки и ожидания одобрения от банков и других финансовых учреждений.
Кредитная карта для бизнеса дает вам возможность получить аванс наличными или оплатить покупку с помощью карты. Единственный недостаток — высокая процентная ставка и надбавки за пропущенные платежи или оплату ниже минимальной.
3. Кредитная линия для бизнеса
Получение кредитной линии — отличный источник оборотных средств для вашего бизнеса. Если вы соответствуете требованиям, вам не нужно использовать залог для получения кредитной линии.
Лучшее в кредитной линии для бизнеса заключается в том, что вы не обязаны возвращать деньги, пока не воспользуетесь ими. Например, если вы получаете кредитную линию на 50 000 долларов в январе и привлекаете ее в сентябре для покупки продуктов, вам не придется начинать погашение кредитной линии до ноября.
Чтобы ваш бизнес мог претендовать на получение кредитной линии, он должен иметь отличный кредитный рейтинг и хороший послужной список успеха.
4. Кредитование торговцев наличными деньгами
Если ваш бизнес много продает по кредитным картам, вам может понравиться этот вариант финансирования оборотного капитала. Этот вариант финансирования позволяет вам получить аванс наличными в счет будущих продаж вашей компании по кредитным картам.
Процент ваших ежедневных продаж в кредит идет кредитору до тех пор, пока ваш денежный аванс и проценты по сделке не будут полностью выплачены.
5. Факторинг счетов
Факторинговые компании покупают процент от номинальной стоимости вашей дебиторской задолженности со скидкой в обмен на наличные.
Затем факторинговая компания собирает дебиторскую задолженность от вашего имени, берет свои комиссионные и первоначальную сумму, которую вы заимствовали, а затем возвращает то, что осталось вашей компании. Это быстрый способ получить финансирование оборотного капитала, не беспокоясь о выплате.
Разница между основным и оборотным капиталом
Основная функция финансового менеджера заключается в обеспечении доступности финансов для выполнения различных целей, таких как первоначальное продвижение по службе, основной капитал и оборотный капитал. Основной капитал относится к капиталу, который инвестируется в приобретение основных средств для бизнеса. С другой стороны, оборотный капитал представляет собой сумму денег, используемую для финансирования повседневных деловых операций. Требуется поддерживать правильное функционирование бизнес-операций компании.Основной капитал и оборотный капитал — это два типа капитала, которые в основном различаются в зависимости от их использования в бизнесе, т.
Взглянув, эта статья поможет вам детально понять разницу между основным и оборотным капиталом.
Сравнительная таблица
Основа для сравнения | Фиксированный капитал | Рабочий капитал |
---|---|---|
Имея в виду | Основной капитал относится к инвестициям предприятия в долгосрочные активы компании. | Оборотный капитал означает капитал, вложенный в оборотные активы предприятия. |
Comprise of | Товары длительного пользования, срок полезного использования которых составляет более одного отчетного периода. | Краткосрочные активы и обязательства |
ликвидности | Сравнительно неликвидный. | Очень жидкий. |
Пользы | Используется для покупки внеоборотных активов для бизнеса. | Используется для краткосрочного финансирования. |
Подачи | Стратегические цели | Операционные цели |
Определение основного капитала
Основной капитал относится к капитальным вложениям в долгосрочные активы компании. Это обязательное требование фирмы на начальном этапе, т.е. начать бизнес или вести существующий бизнес. Это та часть общего капитала, которая не используется для производства, но хранится в бизнесе более одного отчетного года. Его природа почти постоянна и существует в виде материальных и нематериальных активов компании.
Потребность в основном капитале в любом бизнесе зависит от его характера, т. Е. Производственным предприятиям, железным дорогам, телекоммуникационным компаниям, компаниям, занимающимся инфраструктурой, требуется высокий основной капитал по сравнению с компаниями, ведущими оптовый и розничный бизнес. Он используется для продвижения бизнеса, расширения, модернизации и так далее.
Поскольку основной капитал инвестируется в приобретение внеоборотных активов, таких как машины и оборудование, земля и строительство, мебель и оборудование, транспортные средства, патенты, гудвилл, товарный знак, авторские права и т. Д. Компании, следовательно, амортизация начисляется на такие активы в связи с снижение их стоимости с течением времени.
Определение оборотного капитала
Оборотный капитал — это барометр, который измеряет финансовую устойчивость и операционную эффективность компании. Это результат текущих активов за вычетом текущих обязательств, когда текущими активами являются те активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного года, такие как запасы, дебиторы, денежные средства и т. Д., В то время как текущие обязательства — это обязательства, подлежащие оплате в течение одного года. год, т.е. кредиторы, налоговое обеспечение, краткосрочные кредиты, банковский овердрафт и т. д.
Оборотный капитал используется для финансирования повседневных деловых операций. Это определяет краткосрочную платежеспособность компании. Это может быть классифицировано на следующей основе:
- На основании времени:
- Валовой оборотный капитал : инвестиции в оборотные активы фирмы.
- Чистый оборотный капитал : вычет текущих обязательств из оборотных активов.
- На основании Концепции:
- Постоянный оборотный капитал : представляет собой хардкорный капитал бизнеса, то есть наименьшее количество инвестиций, необходимых в оборотный капитал фирмы.
- Временный оборотный капитал : это колеблющийся оборотный капитал. Оборотный капитал, необходимый фирме сверх постоянного или постоянного оборотного капитала.
Основные различия между основным и оборотным капиталом
Разница между основным и оборотным капиталом может быть проведена четко по следующим основаниям:
- Основной капитал определяется как часть общего капитала предприятия, которая инвестируется в долгосрочные активы. Оборотный капитал относится к капиталу, который используется для выполнения повседневных деловых операций.
- Инвестиции в основной капитал включают товары длительного пользования, которые будут оставаться в бизнесе более одного отчетного периода. С другой стороны, оборотный капитал состоит из краткосрочных активов и обязательств бизнеса.
- Основной капитал относительно неликвиден, поскольку его нелегко конвертировать в наличные. В отличие от инвестиций в оборотный капитал, которые легко конвертируются в наличные.
- Основной капитал используется для покупки внеоборотных активов для бизнеса, тогда как оборотный капитал используется для краткосрочного финансирования.
- Основной капитал служит стратегическим целям предприятия, что включает в себя долгосрочные бизнес-планы. В отличие от оборотного капитала, который служит
Заключение
Капитал является основным требованием субъектов хозяйствования для ведения бизнеса. Рассмотрев вышеперечисленные моменты, совершенно ясно, что основной капитал и оборотный капитал вместе известны как общий капитал. Они не являются противоречивыми по своей природе, но они дополняют друг друга в том смысле, что оборотный капитал необходим для использования основных фондов предприятия, то есть нет необходимости использовать машины и оборудование, если сырье не используется для производства.
Оптимизация оборотного капитала с помощью digital-инструментов
Какие плюсы у инструмента?
Динамическое дисконтирование отличается рядом преимуществ как для покупателей, так и для поставщиков.
Скидка за раннюю оплату позволит покупателям значительно сократить оборачиваемость денежных средств, тем самым заработав гораздо больше, и, что не мало важно, без привлечения третьих лиц и уплаты комиссий.
Прибыль. Обе стороны получают дополнительную доходность: поставщик в связи с экономией временных и денежных ресурсов на привлечение, покупатель в связи с увеличением процентной ставки в среднем на 3%. По официальным данным ставки кредитования со сроком 31–90 дней для бизнеса в 2017 году варьируются в диапазоне между 10,3% до 14,6%, а ставки по депозитам со сроком 31–90 дней для юридических лиц в 2017 году снизились с 9,2% в январе до 7,8% в сентябре соответственно2.
Развитие. У бизнеса наконец-то появляется возможность выйти за пределы операционного цикла и успевать инвестировать высвобождающиеся средства в новые направления бизнеса.
Гибкость. Динамическое дисконтирование – инструмент, подстраивающийся под нужды бизнеса и позволяющий покупателю и поставщику в режиме реального времени регулировать значения бонуса в зависимости от большого количества факторов, например, количество дней до окончания договора поставки: чем дольше срок, тем выше бонус для покупателя. Теперь компании всегда могут оперативно договориться между собой – учтены нужды обеих сторон, что положительно сказывается на истории долгосрочного взаимодействия деловых партнеров.
Взаимоотношения. Маржа, которую раньше зарабатывали третьи стороны в рамках банковского кредитования, факторинга и иных услуг, теперь распределяется между покупателем и поставщиком.
Вовлеченность. Еще одной выгодой для поставщиков является возможность активного участия в определении сроков и условий оплаты, что позволяет им не только принимать условия покупателя, но и выставлять встречные предложения. Динамическое дисконтирование, уже широко использующееся на Западе последние 5–7 лет, тихими шагами входит в реалии российского бизнеса и берет на себя загрузку специалистов и руководства по решению сразу нескольких проблем взаимодействия бизнеса всего лишь в пару кликов. Несомненно, выстраивание партнерства на взаимовыгодных условиях, с использованием динамического дисконтирования бонуса за раннюю оплату является не только инструментом для повышения эффективности оборотного капитала, но и возможностью минимизировать коммерческие риски за счет надежных и долгосрочных деловых отношений.
1 По данным ЦБ РФ
2 По данным ЦБ РФ
Опубликовано в журнале «Финансовый директор»
Оборотный капитал — Inp.one
Оборотный капитал что это такое и зачем он нужен
В основе любой хозяйственной деятельности лежат несколько базовых экономических понятий. В число самых важных входит оборотный капитал. Он представляет собой материальные и финансовые ресурсы, которые вкладываются в основную деятельность и оборачиваются в рамках одного операционного цикла.
Несмотря на кажущуюся сложность определения, суть его предельно проста. Чаще всего понятие оборотного капитала распространяется на денежные средства, ликвидные активы, запасы, выпущенную, но не отгруженную готовую продукцию, а также текущие задолженности контрагентов. Другими словами – все, что уже является или может в ближайшей перспективе стать деньгами.
Важность понятия не вызывает сомнений. А потому имеет смысл рассмотреть его экономическую сущность, принципы формирования, состав и разновидности несколько подробнее.
Управление оборотным капиталом — это бизнес-стратегия, разработанная для обеспечения эффективной работы компании путем мониторинга и использования ее оборотных активов и обязательств с максимальной эффективностью.
Управление оборотным капиталом требует мониторинга активов и обязательств компании для поддержания достаточного денежного потока для покрытия ее краткосрочных операционных расходов и краткосрочных долговых обязательств.
Управление оборотным капиталом включает отслеживание трех коэффициентов, а именно коэффициента оборотного капитала, коэффициента сбора и коэффициента запасов.
Управление оборотным капиталом может улучшить прибыль и прибыльность компании за счет эффективного использования ее ресурсов.
Почему важно управление оборотным капиталом
Обеспечение того, чтобы компания располагала соответствующими ресурсами для повседневной деятельности, означает защиту существования компании и обеспечение ее непрерывной деятельности. Недостаток денежных средств, неконтролируемая коммерческая кредитная политика или ограниченный доступ к краткосрочному финансированию могут привести к необходимости реструктуризации, продажи активов и даже ликвидации компании.
Если говорить о формуле расчета, стоимость оборотного капитала – это разница между общим размером оборотных активов и величиной текущих обязательств. К первым относятся:
- дебиторская задолженность контрагентов;
- денежные средства в наличной и безналичной форме;
- краткосрочные вложения финансового характера, например, банковские депозиты;
- товарные запасы, что в равной степени касается как готовой продукции на складе, так и сырья для ее производства, полученного от поставщиков.
Текущие обязательства делятся на две группы пассивов. В первую входят краткосрочные кредиты и другие виды займов, во вторую – кредиторская задолженность контрагентов. В завершение теоретической части статьи необходимо отметить еще один существенный нюанс. Параллельно с термином «оборотный капитал» часто используется другой, полностью идентичный по сути – «оборотные средства». Разницы между ними попросту нет, а потому применением обоих понятий допускается без ограничений.
Управление ликвидностью
Правильное управление ликвидностью гарантирует, что компания обладает достаточными денежными ресурсами для своих обычных деловых нужд и неожиданных потребностей в разумных пределах. Это также важно, потому что это влияет на кредитоспособность компании, что может способствовать определению успеха или неудачи бизнеса.
Чем ниже ликвидность компании, тем больше вероятность того, что она столкнется с финансовыми трудностями при прочих равных условиях.
Однако слишком много денежных средств, хранящихся в активах с низкой или неприбыльной прибылью, может отражать плохое распределение ресурсов.
Надлежащее управление ликвидностью проявляется в соответствующем уровне денежных средств и / или в способности организации быстро и эффективно генерировать денежные ресурсы для финансирования своих бизнес-потребностей.
Как рассчитываются оборотные средства?
Базовый принцип расчета отмечен выше. Он состоит в необходимости вычесть величину текущих обязательств предприятия из общего размера оборотных активов. Оба показателя отражаются в бухгалтерском балансе – каждый в своем разделе. А потому сложностей с вычислением обычно не возникает.
Оборотные активы с разбивкой на составные элементы отражаются в разделе II бухгалтерского баланса. Аналогичные данные о краткосрочных обязательствах находятся в разделе V этого обязательного отчетного документа.
Положительная цифра в результате вычислений означает, что компания имеет достаточно возможностей и ресурсов для самостоятельного финансирования хозяйственной деятельности. Если итоговое значение показателя отрицательно, можно сделать очевидный вывод о недостаточности оборотных средств для нормальной работы предприятия.
В этом случае имеет смысл говорить об очевидных проблемах, которые выражаются в низкой ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Чтобы выбрать оптимальный способ их устранения, требуется более детальный и структурированный анализ. Стандартным решением проблемы, применяемым на практике особенно часто, становится рост инвестиций, направляемых в оборотные средства.
Важно выделить еще один значимый нюанс. Приведенная ранее информация касалась бухгалтерской отчетности по РСБУ. Если же в качестве источника данных для расчетов используется документация, составленная по правилам МСФО (международных стандартов отчетности), результаты вычислений достаточно часто и сильно разнятся. Поэтому перед тем, как делать выводы, следует понять цель и задачи проведения экономического или финансового анализа. С учетом этого определяется источник данных для расчетов.
Виды оборотного капитала
Для классификации на виды используются разные критерии. Если рассматривать состав оборотных средств, с некоторой долей условности они делятся на две категории. В первую входят средства, инвестированные в оборотные производственные фонды. К ним относятся:
- материалы, расходники, комплектующие, сырье и полуфабрикаты;
- топливо;
- запчасти;
- незавершенное производство;
- предметы двух типов – малоценные и быстроизнашивающиеся;
- РБП или расходы будущих периодов.
Вторая категория капитала инвестируется непосредственно в фонды обращения. В их число входят:
- готовая продукция, не отгруженная клиентам;
- товары, которые предназначены для перепродажи;
- продукция, которая отгружена, но не оплачена – дебиторская задолженность контрагентов;
- краткосрочные инвестиции в виде депозитов или вкладов;
- наличные и безналичные деньги, соответственно, в кассе и на расчетном счете;
- денежные средства в иностранной валюте.
По способу формирования различают два вида оборотного капитала. Первый создается за счет собственных ресурсов, второй – путем привлечения сторонних, например, в формате инвестиций или кредитов.
В зависимости от характера финансирования собственных средств, они делятся на три вида:
- Валовые. Включают все оборотные капиталы без исключения.
- Чистые. Формируются за счет собственных ресурсов и долгосрочных заемных капиталов. Применительно к последним речь идет о погашении обязательств в течение нескольких лет, как правило – от 3-5 или дольше. Стоимость чистого оборотного капитала получает вычитанием из валовых ОС краткосрочных займов и других обязательств компании.
- Собственные (или СОА). Формируются исключительно за счет собственных средств предприятия. Речь идет о корпоративных фондах, долгосрочных пассивах, накоплениях и взносах владельцев.
При отсутствии внешних и долгосрочных финансовых обязательств складывается ситуация с равенством чистого и собственного оборотного капитала. Она показывает полную автономность предприятия от сторонних инвестиций. Но далеко не всегда такую независимость следует считать положительной. Привлечение заемного капитала в разумных пределах при условии эффективного использования позволяет заметно повысить как чистую прибыль, так и рентабельность работы компании.
Теоретически возможна ситуация с нулевым значением оборотных средств. Например, в момент создания компании, когда средства обращения попросту еще не сформированы. Или при финансировании деятельности предприятия исключительно путем привлечения сторонних ресурсов. В этом случае нулевым становится значение показателя собственных оборотных средств.
Инструменты управления оборотным капиталом
Чтобы лучше понять основные инструменты контроля и управления оборотными средствами, сначала нужно перечислить этапы движения этой разновидности капитала. В их число входят:
- Закупка сырья, комплектующих, расходников и полуфабрикатов. Все перечисленные категории ценностей объединяет понятие «материальные запасы».
- Переработка материальных запасов. Ее целью становится создание готовой продукции, которая направляется на склад.
- Реализация товаров. Представляет собой отгрузку продукции клиентам, следствием которой выступает возникновение дебиторской задолженности.
- Оплата полученной продукции. Цикл завершается преобразованием товаров и задолженности в деньги.
После получения объективного представления о движении оборотных средств, следует рассмотреть цели управления ими. Первая и главная задача экономического аналитика предприятия – повышение ликвидности и платежеспособности компании. Ее решение достигается разными способами, в числе которых:
- сокращение величины дебиторской задолженности;
- оптимизация размера товарных и складских запасов;
- ускорение оборачиваемости за счет сокращения длительности описанного ранее цикла;
- снижение доли сторонних капиталов и, как следствие, расходов на их обслуживание.
Приведенный перечень мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия далеко не полон. Чтобы определить, самые действенные пути улучшения работы компании в этом направлении, требуется проведение предварительного комплексного финансово-экономического анализа.
Он включает в себя расчет сразу нескольких показателей рентабельности оборотных средств хозяйствующего субъекта. Наиболее востребованными выступают следующие из них.
Коэффициент оборачиваемости капитала
Базовый показатель. Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных средств. Наглядно демонстрирует, насколько эффективно используются средства, которые находятся в распоряжении предприятия – как собственные, так и заемные.
Применительно к бухгалтерскому балансу в числителе дроби отражается строка 2110 из Отчета о финансовых результатах деятельности компании. В знаменателе показывается сумма значений из строки 1200 на начало и конец периода, разделенная на два.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Отражает уровень платежеспособности предприятия в разрезе краткосрочных перспектив. Рассчитывается по простой формуле: стоимость оборотных активов, разделенная на краткосрочные обязательства компании. Если брать в качестве источника данных бухгалтерский пассив, то значение строки 1200 нужно поделить на показатель из строки 1500.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель, отражающий одну из часто встречающихся на практике проблем. Она выражается в слишком большом размере задолженности контрагентов предприятия. Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовому размеру долгов дебиторов. Первое значение берется аналогично расчету предыдущего коэффициента, второе также вычисляет по схожей формуле, но данные на начало и конец периода берутся из строки 1230 бухгалтерского баланса.
Коэффициент оборачиваемости запасов
Последний из комплекса показателей, которые используются для оценки эффективности управления капиталом. Показывает качество работы предприятия с товарными и другими материальными запасами.
Значение коэффициента рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой величине запасов предприятия. Числитель этого математического выражения берется из уже упомянутой строки 2110 Отчета о финансовых резервах предприятия, а знаменатель – путем деления на два суммы значений на начало и конец расчетного периода из строки 1210 бухгалтерского баланса.
Управление дебиторской задолженностью
Компания должна предоставлять своим клиентам надлежащую гибкость или уровень коммерческого кредита, обеспечивая при этом поступление денежных средств через операции.
Компания будет определять предлагаемые условия кредита, исходя из финансовой устойчивости клиента, политики отрасли и фактической политики конкурентов.
Условия кредита могут быть обычными, что означает, что клиенту обычно дается определенное количество дней для оплаты счета (обычно от 30 до 90). Политика компании и усмотрение менеджера могут определить, необходимы ли другие условия, например, наличные до доставки, наложенный платеж, оплата по счету или периодическое выставление счетов.
Управление инвентаризацией
Управление запасами направлено на обеспечение того, чтобы компания поддерживала адекватный уровень запасов, чтобы справляться с обычными операциями и колебаниями спроса, не вкладывая слишком много капитала в актив.
Чрезмерный уровень запасов означает, что к ним привязан чрезмерный капитал. Это также увеличивает риск непроданных запасов и потенциального устаревания, снижающего стоимость запасов.
Также следует избегать нехватки запасов, так как это приведет к упущенным продажам компании.
Управление краткосрочной задолженностью
Как и управление ликвидностью, управление краткосрочным финансированием также должно быть сосредоточено на обеспечении достаточной ликвидности компании для финансирования краткосрочных операций без чрезмерного риска.
Надлежащее управление краткосрочным финансированием включает выбор правильных финансовых инструментов и определение размера средств, доступных через каждый инструмент. Популярные источники финансирования включают обычные кредитные линии, свободные линии, возобновляемые кредитные соглашения, обеспеченные ссуды , дисконтированную дебиторскую задолженность и факторинг.
Компания должна обеспечить достаточный доступ к ликвидности для удовлетворения пиковых потребностей в денежных средствах. Например, компания может заключить возобновляемое кредитное соглашение, значительно превышающее обычные потребности, для удовлетворения непредвиденных потребностей в денежных средствах.
Управление кредиторской задолженностью
Кредиторская задолженность возникает в результате торговых кредитов, предоставленных поставщиками компании, в основном в рамках обычных операций. Должен быть достигнут правильный баланс между досрочными выплатами и коммерческой задолженностью.
Досрочные выплаты могут излишне снизить доступную ликвидность, которую можно использовать более продуктивными способами.
Просрочка платежей может подорвать репутацию компании и ее коммерческие отношения, в то время как высокий уровень коммерческой задолженности может снизить ее кредитоспособность.
Что такое валовой оборотный капитал?
Валовой оборотный капитал — это сумма текущих активов компании (активов, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение года или меньше). Валовой оборотный капитал включает такие активы, как денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы, краткосрочные инвестиции и рыночные ценные бумаги . Валовой оборотный капитал за вычетом текущих обязательств равен чистому оборотному капиталу или просто « оборотному капиталу» ; более полезная мера для анализа баланса.
- Валовой оборотный капитал — это общая стоимость оборотных активов компании.
- Дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и рыночные ценные бумаги — все это примеры валового оборотного капитала.
- Сам по себе валовой оборотный капитал бесполезен, поскольку не дает полной картины ликвидности компании.
- Включение текущих обязательств в уравнение приводит к расчету оборотного капитала, который дает реальную картину ликвидности компании и ее способности выполнять свои краткосрочные обязательства.
Общие сведения о валовом оборотном капитале
Валовой оборотный капитал на практике бесполезен. Это лишь половина картины краткосрочного финансового здоровья компании и ее способности эффективно использовать краткосрочные ресурсы. Другая половина — это текущие обязательства . Валовой оборотный капитал или оборотные активы за вычетом текущих обязательств приравнивается к оборотному капиталу. Когда оборотный капитал положительный, это означает, что оборотные активы больше текущих обязательств. Предпочтительный способ выразить положительный оборотный капитал — это отношение текущих активов к текущим обязательствам (например,> 1,0).
Если этот коэффициент меньше 1,0, то у компании могут возникнуть проблемы с выплатой долгов кредиторам в краткосрочной перспективе. Отрицательный оборотный капитал — это когда обязательства превышают активы и указывают на то, что компания может оказаться в бедственном положении. Для оптимального функционирования компании необходим достаточный оборотный капитал.
При слишком большом оборотном капитале некоторые текущие активы лучше использовать в другом месте. При слишком небольшом оборотном капитале компания может оказаться не в состоянии удовлетворить свои повседневные потребности в денежных средствах. Менеджеры стремятся к правильному балансу за счет управления оборотным капиталом .
Некоторые методы, с помощью которых компания может улучшить коэффициент оборотного капитала, включают сокращение времени на сбор дебиторской задолженности от клиентов, увеличение сроков выплаты с поставщиками, снижение зависимости от краткосрочной задолженности и надлежащее управление уровнями запасов.
Пример валового оборотного капитала
Сравнение валового оборотного капитала с текущими обязательствами дает много информации о деятельности компании. Изменения в компонентах оборотных активов и обязательств от периода к периоду могут привести к дальнейшему анализу для оценки краткосрочного финансового состояния компании. Иногда инвестора может удивить то, что коэффициент оборотного капитала упал ниже 1,0. Разбив компоненты и проследив за деньгами, можно объяснить, почему.
Например, компания ABC сообщила о валовом оборотном капитале в размере 7 млрд долларов на конец четвертого квартала 2019 года по сравнению с 7,23 млрд долларов текущих обязательств при коэффициенте оборотного капитала 0,97. Основная часть текущих обязательств приходится на краткосрочную задолженность в размере 3 миллиардов долларов.
В конце третьего квартала 2020 года ABC выплатила весь свой долг в размере 3 миллиардов долларов, не беря на себя дополнительных долгов. Валовой оборотный капитал составил 7,8 миллиарда долларов, а текущие обязательства — 5 миллиардов долларов, в результате чего коэффициент оборотного капитала составил 1,56. В период с конца 2019 года по сентябрь 2020 года компания погасила свой краткосрочный долг, тем самым сократив текущие обязательства и доведя коэффициент оборотного капитала до уровня выше 1,0.
Вопросы
Почему так важен коэффициент текущей ликвидности?
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент оборотного капитала) — это оборотные активы компании, разделенные на текущие обязательства. Это ключевой показатель финансового здоровья компании, поскольку он демонстрирует ее способность выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. Текущие коэффициенты от 1,2 до 2,0 считаются желательными, но коэффициент выше 2,0 может указывать на то, что компания неэффективно управляет своим оборотным капиталом. И наоборот, коэффициент текущей ликвидности ниже 1,0 обычно указывает на то, что долги компании со сроком погашения в следующем году не будут покрываться ее ликвидными активами.
Почему важен коэффициент сбора?
Коэффициент погашения — это показатель того, насколько эффективно компания управляет своей дебиторской задолженностью. Он рассчитывается как произведение количества дней в отчетном периоде на среднюю сумму непогашенной дебиторской задолженности, деленную на общую сумму чистых продаж в кредит за отчетный период. По сути, это соотношение показывает, насколько эффективно компания собирает платеж после сделки купли-продажи в кредит. Чем ниже коэффициент собираемости компании, тем эффективнее ее денежный поток.
Почему так важен коэффициент запасов?
Чтобы работать с максимальной эффективностью и поддерживать комфортно высокий уровень оборотного капитала, компания должна иметь под рукой достаточные запасы для удовлетворения потребностей клиентов, избегая при этом ненужных запасов, которые ограничивают оборотный капитал. Коэффициент оборачиваемости запасов, рассчитанный как выручка, разделенная на стоимость запасов, показывает, насколько быстро товарные запасы компании продаются и пополняются. Аномально низкий коэффициент по сравнению с отраслевыми аналогами указывает на чрезмерно высокий уровень запасов, в то время как аномально высокий коэффициент может указывать на недостаточный уровень запасов.
Оборотные средства – одно из базовых понятий любой хозяйственной деятельности. Комплексный анализ показателей эффективности использования оборотного капитала становится простым, доступным и действенным способом повысить прибыльность бизнеса. Главное для этого – изучать полученные результаты в динамике и за несколько лет.
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК — Международный журнал
Никандрова Р.С. Оборотный капитал: эволюция трактовок // Международный журнал социальных и гуманитарных наук. – 2016. – Т. 8. №1. – С. 262-266.
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ: ЭВОЛЮЦИЯ ТРАКТОВОК
Р. С. Никандрова, канд. экон. наук, доцент
Чебоксарский кооперативный институт (филиал) Российского университета кооперации
(Россия, г. Чебоксары)
Аннотация. При всем многообразии научных разработок по оборотному капиталу отсутствие терминологической ясности между такими понятиями, как «оборотные активы», «оборотный капитал» и «оборотные средства» обусловило выбор темы исследования. Рассмотрены ранее известные трактовки оборотного капитала и приведены новые как зарубежных, так и отечественных авторов.
Ключевые слова: оборотный капитал, оборотные средства, термин, трактовка, сущность, понятие.
В системе экономических ресурсов отдельных хозяйствующих систем и общества в целом, определяющих потенциал и темпы их поступательного экономического развития, важная роль принадлежит капиталу.
В отечественной и зарубежной научной литературе термин «капитал» имеет неоднозначную трактовку. Существует два основных подхода:
1. Первый более широко распространен среди бухгалтеров – представляет капитал как интерес собственников предприятия, формально представленный в балансе в виде уставного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. Величина капитала есть разность между стоимостной оценкой актива организации и ее задолженностью перед третьими лицами (кредиторы, государство, персонал организации и др.).
2. Второй – среди экономистов, под термином «капитал» понимают материальные активы предприятия (основные средства, инвентарь и др.).
В экономической литературе существует множество трактовок понятия «капитал».
Теория капитала имеет длинную историю, так А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. Д. Рикардо трактовал его уже – как вещественный запас – средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.
В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал – это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому К. Маркс считал, что капитал – это, прежде всего определенное отношение между различными слоями общества, в особенности между наемными рабочими и капиталистами.
В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). По его мнению, капитал – это «жертва» капиталиста, который воздерживается от полного использования богатства на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.
По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал – это то, что порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов. Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Понятие капитала, предложенное Фишером, наиболее распространено в экономике.
Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно из названия многих трудов, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль» Е. Бем-Баверка, «Природа капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.
Развитие точки зрения известных экономистов на определение капитала предприятия представлено в таблице.
Таблица 1. Подходы авторов классических теорий к определению понятия «капитал»
Год | Экономическое течение, автор | Определение капитала | Особенности |
1757 | Школа физиократов (Ф.Кенэ, А.Тюрго и др.) | Капитал вообще существует только в сельском хозяйстве «постоянно воспроизводимые богатства сельского хозяйства». | Отмечено свойство капитала приносить доход: «Доходы являются продуктом земли и человека». Земля и Труд – главные источники богатства. |
1776 | Английская политэкономия (Адам Смит) | Капитал непосредственно связан с понятием производительного труда: чтобы получить статус капитала, ценности должны быть использованы для производства, перепродажи или иных действий, направленных на получение прибыли. Оборотный капитал «приносит доход только в процессе обращения или меняя хозяев». Капитал – это запас вещей. | Именно Адам Смит разделил капитал предприятия в зависимости от способа употребления на две части – основной и оборотный. В бухгалтерии, ассоциируя актив баланса с капиталом, разделяют его на внеоборотные и оборотные активы. |
1868 | К.Маркс | Капитал – это социально-экономическая категория; самовозрастающая стоимость, отражающая классовые отношения и определенный характер общества, в отличие от товара, чья стоимость представляет собой «кристаллизацию общественного труда». Это вещь, обладающая фиктивной жизнью и самостоятельностью, вступающую в отношение с самой собой. Это есть форма его действительности или, точнее, форма его действительного существования. И именно в этой форме он живет в сознании его носителей, капиталистов, отражается в их представлениях. | Капитал определен как движение, а не вещь пребывающая в покое. |
1886 | Субъективно-психологическая школа (Э. Бем-Баверк) | Капитал вторичен, его величина определяется затратами земли и труда – первичных факторов в предшествующие периоды. | Отождествление размеров капитала с количеством опосредующих благ. |
1890 | Неоклассическая школа ( А. Маршалл) | – та часть богатства, которую индивид выделяет «на получение дохода в форме денег»; – вся совокупность средств производства, которую можно использовать наряду с трудом и землей для производства материальных благ. Вещи, образующие предпосылки производства. | Различие трактовок капитала на уровне: — микроэкономики; — макроэкономики. |
1936 | Кейнсианское направление (Дж. М. Кейнс) | При высоком проценте на ссудный капитал возникает желание у предпринимателя держать свои сбережения в денежной форме. | Возникновение «предпочтения ликвидности». |
1986 | Й. Шумпетер | «Капитал – это фонд покупательной силы, который состоит из денег и платежных обязательств». На этот фонд приобретаются средства производства, обеспечивающие прогрессивное развитие общества. | Идея «созидательного разрушения»: должен наблюдаться прогресс, иначе капитал не существует. |
Теория капитала моложе, чем экономическая теория. Зачатки экономических знаний обнаружены уже в первобытном обществе. Понятие «капитал» появилось лишь в конце XVII века.
Дж. Хикс разделяет экономистов по их отношению к теории капитала на две группы:
– английская политэкономия, австрийская школа – «сторонники теории фонда» («fundists»), которые определяли капитал как денежную стоимость;
– представители теории «материалистов» А. Маршалл и А. Пигу – сторонники трактовки капитала как совокупности предметов, обладающих определенным общим признаком.
Подход А. Маршала и А. Пигу, фиксируя процессы накопления в натуральной форме, обращен в прошлое. Такое понимание концепции отражается в понятии «физический капитал». Природу капитала в общем смысле, по нашему мнению, в большей степени отражает первый подход. Его можно представить также как трактовку капитала в рамках концепции потока, в то время как «материалисты» рассматривают капитал лишь в форме запасов [1].
Различные трактовки отражают реально существующую сложность содержания данной категории. Как показывает практика, различные подходы к определению сущности оборотного капитала вызывают различные способы управления им. В этой связи нужно заметить, что зарубежный финансовый менеджмент воздерживается от изобретения собственных терминов там, где их можно позаимствовать из бухгалтерского учета. Отечественная экономика и финансы, напротив, во многом опираются на собственную терминологию.
Так, И.А. Бланк, А.Н. Гаврилова, Л.Т. Снитко, Л.С. Васильева и др. отождествляют оборотный капитал с оборотными средствами.
Другие авторы, как Л.Д. Давыдова, В.В. Остапенко понимают под оборотным капиталом – сумму финансовых источников формирования оборотных средств.
С.И. Пучкова подразумевает под оборотным капиталом оборотные активы и краткосрочные обязательства.
В зарубежной литературе обычно используется понятие «оборотный капитал», которое подразумевает разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Однако с позиции финансиста управлять «разницей» – абсурдно, тем более, что она непрерывно меняется.
Таким образом, под оборотным капиталом будем понимать с одной стороны, часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала (собственного и заемного) на создание оборотных средств (активов) организации, а с другой стороны – сами оборотные средства.
Авансированный капитал – сумма, необходимая для организации предприятия, расходуется на приобретение факторов производства (economic resources): основных фондов; оборотных фондов; трудовых ресурсов.
В процессе производства согласно классической литературе оборотный капитал разделяется на четыре формы: денежную, товарную в виде сырья и запасов, производительную и товарную в виде готовой продукции. Оборотные производственные фонды и фонды оборота находятся в постоянном движении и обеспечивают беспрерывный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: с денежной она превращается в товарную, потом – в производственную и снова в товарную и денежную.
Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.
Уильям Коллинз определяет сущность оборотных средств как «… краткосрочные текущие активы фирмы, которые быстро оборачиваются в течение производственного периода».
Подобное определение оборотным средствам дает доктор экономических наук, профессор Бланк И.А.: это активы, характеризующие «… совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла» [2].
Г. Шмален более точно описывает процесс, который обеспечивают оборотные средства, по его мнению, «… оборотные средства служат для создания фондов, которые рассчитаны не на определенный срок, а они непосредственно обеспечивают процесс обработки и переработки, реализации продукции, а также формирования денежных ресурсов и их расходования».
Черкасов В.Е. в учебно-методическом пособии по финансовому менеджменту уточняет, что «оборотный капитал – это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла».
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. характеризуют оборотные средства следующим образом: «…- это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства. Характерными особенностями оборотных средств являются: полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию; нахождение в постоянном обороте; изменение своей формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохождения трех стадий: закупки, потребления и реализации» [3].
Авторы финансового словаря Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. дают следующее определение оборотным средствам: «оборотные средства – наиболее подвижная часть капитала предприятия, которая в отличие от основных средств является наиболее «текучей» и легко трансформируемой в денежные средства, часть средств производства, целиком потребляемая в течение производственного цикла…Оборотные средства часто именуют оборотным фондом, оборотным капиталом предприятия» [4].
Подводя итог, различия оборотных средств и оборотного капитала можно определить следующим образом:
– оборотные средства, согласно принятой методике бухгалтерского учета, характеризуют активы предприятия, а капитал – источники формирования имущества;
– под капиталом принято понимать стоимость, приносящую прибавочную стоимость, а оборотные средства переносят стоимость оборотных фондов на готовый продукт;
– капитал – производственное отношение, которое представлено в вещественной или денежной форме, имеющей специфический общественный характер. Оборотные средства обслуживают производственный процесс, обеспечивают его непрерывность, не являясь при этом отношениями;
– теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задолженности и чистого оборотного капитала, как разницы между оборотными активами и задолженностью. Теория оборотных средств оперирует понятиями собственных и приравненных к ним оборотных средств;
– теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как восполнение недостатка средств, обеспечивающих непрерывность производственного процесса, в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом.
Библиографический список
1. Никандрова Р.С. Развитие учета и контроля оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – Йошкар-Ола. – 2008. – 197 с.
2. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия / Бланк И. А. – Киев.: Ника-Центр, Эльга, 2009. – 448 с.
3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. Учеб. Пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 639 с.
4. Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. Финансовый словарь / Блогадатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. – М.: Инфра-М, 2001. –VI. – 378 с.
5. Барчуков А. В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. – 2009. – №5. – С. 23-24.
6. Брусов П.Н., Филатова Т. В., Орехова Н.П. Отсутствие оптимальной структуры капитала в теории компромисса // Вестник финансового университета. – 2012. – №2. – С. 52-64.
7. Веретенникова О.В., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприятия и его классификация // Вестник Омского университета. Серия «Экономика». – 2012. – №2. – С. 178-183.
8. Данилин В.Н., Данилина Е. И. Воспроизводство оборотного капитала в глобальной инновационной экономике // Проблемы современной экономики. – 2009. – №2(30). – С. 51-55.
9. Зобова Е.В. Источники финансирования оборотного капитала предприятия //Социально-экономические процессы и явления. – 2011. – №11. – С. 83-87.
10. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 575 с.
11. Пешкова А.А. Формирование и использование оборотного капитала предприятия // Вестник Таганрогского института управления и экономики. – 2011. – №2. – С. 67-74.
12. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные средства в современной экономике / С.А. Сироткин // Региональная экономика и управление. – 2015. – №1(9). – С. 9-10.
13. Станиславчик Е. Анализ оборотных средств предприятия / Е. Станиславчик // Финансовая газета. – 2014. – №34. – С. 12-13.
14. Чорба П.М., Гулька А.А. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств //Финансы. – 2010. – №7. – С. 89-96.
WORKING CAPITAL: THE EVOLUTION OF INTERPRETATIONS
R.S. Nikandrovа, candidate of economic sciences, associate professor
Cheboksary cooperative institute (branch) of Russian university of cooperation
(Russia, Cheboksary)
Abstract. With all the variety of scientific research on working capital the lack of terminological clarity between such concepts as «current assets», «working capital» and «current assets» has determined the choice of the research topic. Dealt with previously known interpretations of working capital and the new, both foreign and domestic authors.
Keywords: working capital, working capital, term, treatment, essence, concept.
Оборотный капитал Определение | Bankrate.com
Что такое оборотный капитал?
Оборотный капитал – это сумма наличных и высоколиквидных инвестиций, которые есть в наличии у предприятия для оплаты повседневных операций. С технической точки зрения, оборотный капитал равен сумме текущих активов компании за вычетом ее общих текущих обязательств.
Более глубокое разрешение
Если у фирмы положительный оборотный капитал, это означает, что у нее достаточно текущих активов для покрытия краткосрочной задолженности.Текущие активы включают денежные средства и активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года, тогда как текущие обязательства представляют собой долги, подлежащие погашению в течение одного года с даты финансовой отчетности. Если текущие обязательства превышают текущие активы, у компании возникает дефицит оборотного капитала или дефицит оборотного капитала.
Управление оборотным капиталом относится к бизнес-решениям, регулирующим текущие активы и краткосрочные обязательства фирмы. Цель состоит в том, чтобы предотвратить дефицит и обеспечить, чтобы фирма поддерживала необходимый объем денежных потоков для погашения как краткосрочного долга с погашением, так и своих операционных расходов.
Пониманию баланса краткосрочных обязательств и текущих активов помогают коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Кроме того, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала измеряет, насколько хорошо компания поддерживает продажи с учетом их общего уровня оборотного капитала. Для всех трех коэффициентов более низкие значения указывают на проблемы с оборотным капиталом и ликвидностью, в то время как более высокие коэффициенты указывают на то, что компания имеет высокую ликвидность и эффективно управляет своими денежными средствами — или, возможно, ей нужно подумать о возврате большего количества денег своим инвесторам.
Заинтересованы в увеличении вашего оборотного капитала? Калькулятор инвестиций Bankrate может помочь вам сделать разумные финансовые шаги.
Пример оборотного капитала
Менеджеры стремятся сбалансировать входящие и исходящие платежи, чтобы минимизировать чистый оборотный капитал и максимизировать свободный денежный поток. Sports Management International (SMI) платит своим клиентам-спортсменам раньше, чем собирает дебиторскую задолженность от крупных спортивных франшиз, и нуждается в кредитной линии для финансирования операций. Поскольку это растущий бизнес, SMI пытается сократить цикл оборотного капитала и ограничить процентные расходы, связанные с краткосрочным финансированием.
Оборотный капитал и ликвидность Объяснение
Введение в оборотный капитал и ликвидность
Знаете ли вы? Вы можете получить наш Сертификат о достижениях в области оборотного капитала и ликвидности, когда присоединитесь к PRO Plus . Чтобы помочь вам освоить эту тему и получить сертификат, вы также получите пожизненный доступ к нашим премиальным материалам по оборотному капиталу и ликвидности. К ним относятся наша шпаргалка, быстрый тест, быстрый тест с инструктажем и многое другое.
Примечание: Вы можете получить любой или все из наших сертификатов достижений за оборотный капитал и ликвидность, дебеты и кредиты, корректирующие проводки, финансовые отчеты, баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, финансовые показатели, выверку банковских счетов, и расчет заработной платы, когда вы обновляете свою учетную запись до PRO Plus .
Определение оборотного капитала и пример
Оборотный капитал определяется как текущие активы за вычетом текущих обязательств.Например, если компания имеет текущий активы составляют 90 000 долларов, а текущие обязательства составляют 80 000 долларов, оборотный капитал компании составляет 10 000 долларов.
Обратите внимание, что оборотный капитал представляет собой сумму . Некоторые факторы, определяющие размер оборотного капитала необходимо включить:
- Необходимо ли компании иметь товарный запас
- Как быстро клиенты платят за товары или услуги
- Как быстро компания должна платить своим поставщикам
- Скорость роста компании
- Рентабельность компании
- Способность компании получить финансирование
Оборотный капитал можно увеличить:
- Прибыльная коммерческая деятельность
- Продажа долгосрочных активов
- Долгосрочные займы
- Инвестиции собственников
Оборотный капитал может уменьшиться с:
- Убыточная хозяйственная деятельность
- Приобретение долгосрочных активов (без долгосрочного финансирования)
- Погашение долгосрочной задолженности
- Выдача денежных средств владельцам
Определение ликвидности
Ликвидность – это наличие денег для оплаты обязательств компании в срок. Другими словами, это способность компании конвертировать свои текущие активы в денежные средства, чтобы текущие обязательства могли быть погашены, когда они прийти из-за. Ликвидность необходима компании для продолжения своей деятельности.
Ликвидность может увеличиться на:
- Увеличение оборотного капитала (см. приведенный выше список для увеличение оборотного капитала )
- Увеличение скорости конвертации текущих активов в денежные средства
- Отсрочка платежа по текущим обязательствам
- Отсрочка платежа по долгосрочным обязательствам
- Исключение распределения денежных средств среди владельцев
Ликвидность может уменьшиться с:
- Уменьшение оборотного капитала (см. приведенный выше список для уменьшение оборотного капитала )
- Закупка и/или производство слишком большого количества предметов для инвентаризации
- Замедление скорости конвертации текущих активов в денежные средства
- Слишком ранняя оплата текущих обязательств
Оборотный капитал в сравнении сликвидность
Розничный торговец, дистрибьютор или производитель может иметь большой объем оборотного капитала. Однако, если большая часть ее оборотных активов находится в запасах с медленным оборотом, у компании может не хватить ликвидности для оплаты своих обязательств в согласованные сроки. Точно так же, если компания не может получить свою дебиторскую задолженность, у нее может не хватить ликвидности для оплаты своих обязательств.
В отличие от этого, рассмотрим компанию, которая продает популярные товары в Интернете, а клиенты расплачиваются банковскими кредитными или дебетовыми картами при заказе.Кроме того, поставщики компании позволяют компании платить через 60 дней после покупки продукции. У этой компании может быть очень мало оборотного капитала, но она может иметь необходимую ликвидность.
Финансовые коэффициенты и другие показатели
Существуют некоторые финансовые коэффициенты и показатели, которые тесно связаны с оборотным капиталом и ликвидностью, например:
- Сумма оборотных средств
- Коэффициент текущей ликвидности
- Коэффициент быстрой ликвидности
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- Средний период инкассации
- Коэффициент оборачиваемости запасов
- Количество дней продаж в запасах
- Денежные средства от операционной деятельности
- Коэффициент операционного денежного потока
Мы обсудим и рассчитаем каждый из них. Мы также отметим, что если эти показатели рассчитываются с использованием сумм из финансовой отчетности компании, суммы, скорее всего, относятся к предыдущему году. Кроме того, суммы, представленные в финансовых отчетах, сильно обобщены. Следовательно, некоторые необычные транзакции и суммы, скорее всего, будут скрыты или скрыты огромным количеством обычных транзакций.
Сотрудники компании будут иметь доступ к более актуальным суммам и более подробной информации, которую можно сортировать, просматривать и анализировать.Таким образом, люди внутри компании получат больше информации из подробной внутренней информации, чем те, кто рассчитывает финансовые коэффициенты, используя суммы, указанные в опубликованных финансовых отчетах за предыдущий год.
Поиск основной причины
Также важно понимать основную причину изменения оборотного капитала и/или ликвидности. В случае проблемы с ликвидностью вы должны «развернуть», задав вопрос: « Почему уменьшилась ликвидность?» Вы можете обнаружить снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности компании и увеличение ее среднего периода погашения . Затем спросите: « Почему наблюдается снижение скорости оборота и увеличение среднего периода инкассации?» Вы можете обнаружить, что два крупных клиента замедлили свои переводы сумм, которые они должны. Это должно привести к другому вопросу: « Почему Клиент X не платит в соответствии с согласованными условиями?» Ответы могут варьироваться от клиента, испытывающего финансовые трудности, до клиента, недовольного продуктами или услугами компании. Это должно привести к еще одному «Почему?» вопрос.Цель состоит в том, чтобы избавиться от симптомов и добраться до первопричины.
Точно так же, если уменьшение оборотного капитала и/или ликвидности вызвано убыточными бизнес-операциями, человек также должен начать серию вопросов «Почему?» вопросы. Ответы могут привести к настоятельной необходимости немедленного сокращения расходов, чтобы компания не была вынуждена прекратить работу. Устранение операционных убытков также важно для постоянных отношений с кредиторами, поставщиками, клиентами, сотрудниками, владельцами и т. д.
Кэш — король
«Наличные решают все» — популярная фраза по нескольким причинам. Одна из причин связана с ликвидностью: наличные деньги необходимы для выплаты заработной платы в пятницу, для выплаты кредита, оплаты поставщикам, перечисления налогов с заработной платы и т. д.
Еще одна причина, по которой «наличные деньги важнее», относится к методу учета по методу начисления . В соответствии с этим общепринятым методом бухгалтерского учета финансовые отчеты компании будут отражать выручку и соответствующую дебиторскую задолженность, когда они будут заработаны (а не когда деньги клиентов получены).Кроме того, расходы и обязательства отражаются в момент их возникновения (а не в момент выплаты денежных средств). Из-за суждений, используемых при определении того, когда доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках, эта предполагаемая «гибкость» вызывает беспокойство. С наличными нет никаких суждений или оценок. У компании либо есть деньги, либо их нет.
К счастью, компании обязаны включать отчет о движении денежных средств (SCF) всякий раз, когда распространяются их финансовые отчеты.SCF будет сообщать об основных притоках и оттоках денежных средств за тот же период, что и отчет о прибылях и убытках. SCF также сверяет изменения денежных средств компании за последний год. Поскольку ликвидность связана с наличными, вы получите ценную информацию, поняв SCF.
Компоненты оборотного капитала
Оборотный капитал (также известный как чистый оборотный капитал ) определяется как текущие активы за вычетом текущих обязательств. Следовательно, компания с оборотными активами в размере 120 000 долларов и текущими обязательствами в размере 90 000 долларов будет иметь оборотный капитал в размере 30 000 долларов.Компания с текущими активами в размере 100 000 долларов США и текущими обязательствами в размере 100 000 долларов США имеет нет оборотных средств. Как видите, оборотный капитал равен сумме , хотя обычно он рассматривается как часть финансовых коэффициентов.
Текущие активы
Основным компонентом оборотного капитала являются оборотные активы. Сокращенное определение текущих активов: денежные средства компании плюс другие ее ресурсы, которые, как ожидается, превратятся в денежные средства в течение одного года.
Однако ниже приведено более полное определение:
Текущие активы включают денежные средства (которые , а не ограничены для использования в долгосрочных целях) плюс другие ресурсы компании, которые превратятся в денежные средства или будут израсходованы в течение одного года (с даты, указанной в заголовке балансового отчета) .Однако в редких случаях, когда нормальный операционный цикл компании превышает один год, продолжительность операционного цикла используется вместо одного года для определения оборотного актива.
Примеры оборотных активов (перечисленных в порядке их ожидаемого превращения в денежные средства) включают:
- денежные средства и их эквиваленты
- временные инвестиции
- дебиторская задолженность
- инвентарь
- расходные материалы
- расходы будущих периодов
Краткосрочные обязательства
Другим важным компонентом оборотного капитала являются текущие обязательства. Сокращенное определение текущих обязательств: обязательства компании, которые должны быть погашены в течение одного года.
Однако более полное определение:
Краткосрочные обязательства — это обязательства компании (возникшие в результате прошлых событий), которые должны быть погашены в течение одного года с даты составления баланса. Однако в редких случаях, когда нормальный операционный цикл компании превышает один год, продолжительность операционного цикла используется вместо одного года для определения текущих обязательств.
Примеры текущих обязательств включают:
- основная сумма кредита, подлежащая оплате в течение одного года
- кредиторская задолженность
- задолженность по заработной плате
- налоги с заработной платы, удержанные с работников
- начисленные расходы/обязательства (коммунальные услуги, ремонт, проценты и т.д.)
- депозиты клиентов и доходы будущих периодов
Если есть уверенность в том, что текущее обязательство будет заменено долгосрочным обязательством, оно должно отражаться как долгосрочное обязательство. (Причина в том, что ответственность не будет требовать использования оборотного капитала компании.)
Рабочий цикл
Для полного понимания оборотного капитала, текущих активов и текущих обязательств необходимо понимать термин операционный цикл . Операционный цикл компании — это среднее количество времени, которое требуется для того, чтобы денежные средства компании были вложены в бизнес-операции, а затем возвращены на денежный счет компании. Для иллюстрации предположим, что дистрибьютор продуктов сталкивается со следующим:
- Он использует свои наличные деньги для покупки товарно-материальных ценностей
- Продажа товаров занимает в среднем 120 дней при условии предоставления кредита на 30 дней
- В среднем компания получает деньги от этих клиентов через 45 дней после совершения продажи (даже если срок кредита составляет 30 дней)
В этих условиях рабочий цикл дистрибьютора составляет в среднем 165 дней, как показано здесь:
На протяжении всей этой темы вы должны исходить из того, что компании, которые мы обсуждаем, имеют:
- рабочие циклы менее одного года
- незначительные суммы поставок и расходов будущих периодов
Оборотный капитал — обзор
Цикл преобразования наличности
Основным инструментом управления оборотным капиталом является цикл преобразования наличности (CCC), который рассчитывает время, в течение которого деньги связаны в обычном бизнес-цикле компании. CCC рассчитывает количество дней, в течение которых денежные средства связаны с товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью, а также степень, в которой эти денежные вложения покрываются финансированием, предоставляемым кредиторами фирмы через кредиторскую задолженность. CCC рассчитывается путем добавления периода преобразования запасов , количества дней, в течение которых незавершенное производство и готовая продукция находятся в запасах, к среднему периоду сбора дебиторской задолженности. Сумма этих двух показателей представляет собой общее количество дней, в течение которых наличные деньги связаны с активами, не приносящими доход. 1
Опытные бизнесмены знают, что продажи не равняются наличным деньгам. Вполне возможно (даже вероятно), что бизнес показывает бухгалтерскую прибыль, но имеет мало или совсем не имеет денежных средств из-за продаж, ожидающих погашения дебиторской задолженности. Между тем, для продолжения бизнес-цикла необходимо закупать товарно-материальные запасы, что усугубляет проблему денежных потоков.
По мере того, как фирма приобретает новые запасы, финансирование предоставляется спонтанно за счет кредиторской задолженности. По мере закупки товарно-материальных запасов поставщики предоставляют торговый кредит и автоматически обеспечивают фирме источник финансирования.Есть две проблемы с кредиторской задолженностью: предоставленное финансирование и стоимость этого финансирования. CCC фокусируется только на первом. Мы обсудим стоимость торгового кредита позже в этой главе.
CCC рассчитывается следующим образом:
(10.1)CCC=ACP+ICP-DPO
где
ACP (средний период инкассации) = дебиторская задолженность/(продажи/365).
ПМС (период преобразования запасов) = запасы/(себестоимость проданных товаров/365).
DPO (дни просроченной задолженности) = кредиторская задолженность/(себестоимость проданных товаров/365).
Обратите внимание, что в расчетах ICP и DPO в знаменателе используется стоимость проданных товаров, а не продажи. Это связано с тем, что дебиторская задолженность включает надбавку к прибыли и правильно сравнивается с продажами за день. И продажи, и дебиторская задолженность выражены в «розничных долларах», если хотите. С другой стороны, запасы и кредиторская задолженность учитываются по себестоимости и, следовательно, должны сравниваться со стоимостью товаров, проданных за день, а не с продажами за день.
Это различие не является техническим.Цель расчета CCC состоит в том, чтобы предоставить руководству руководство относительно того, как лучше контролировать оборотный капитал. При использовании продаж в знаменателе расчетов ICP и DPO знаменатель будет завышен, а дни запасов и кредиторской задолженности могут быть сильно занижены. Цель состоит в том, чтобы лучше управлять бизнесом с помощью достоверной информации. Для этого необходимо правильно рассчитать CCC.
Что нам говорит CCC? CCC представляет собой количество дней, в течение которых наличные деньги связаны в общем бизнес-цикле фирмы. Например, CCC, равный 15, указывает на то, что денежные средства связаны с текущими активами на 15 дней дольше, чем финансирование, предоставляемое за счет кредиторской задолженности. Это свидетельствует о необходимости внешнего финансирования — краткосрочных кредитов — для покрытия дисбаланса.
Давайте посмотрим на счета двух компаний, чтобы проиллюстрировать расчет CCC и продемонстрировать разницу в политике между двумя компаниями. Последние финансовые данные Dell Inc. и IBM приведены в таблице 10.1. CCC для Dell:
Таблица 10.1. Сравнение циклов преобразования наличными (миллион долларов)
Dell, конец финансового года 3 февраля 2012 г. | IBM, конец финансового года 31 декабря 2011 г. | |
---|---|---|
Доход | 62 071 | 106916 |
Себестоимость проданных товаров | 48260 | 56778 |
дебиторская задолженность | 9803 | 29561 |
Inventory | 1404 | 2595 |
Кредиторская задолженность | 11,656 | 8517 |
Источник : 10K. для
29 561(106 916/365)+2595(56 778/365)−8517(56 778/365)=100,92+16,68−54,75=62,85дней
Отрицательный CCC Dell является результатом очень низкого уровня запасов (модель Dell) и довольно долгое время (88 дней), которое Dell требуется для выплаты кредиторам. CCC указывает, что поставщики Dell, по сути, финансируют компанию, покрывая расходы на дебиторскую задолженность и запасы и предоставляя финансирование почти на 20 дней сверх текущих потребностей в активах.Dell не нуждается во внешнем финансировании для покрытия своих инвестиций в текущие активы. IBM, с другой стороны, требуется более 62 дней внешнего финансирования, чтобы пройти нормальный рабочий цикл.
CCC дает представление об операционной и финансовой политике двух компаний, а также является руководством по внутреннему управлению финансами. DPO Dell, равный 88,2, указывает на то, что в среднем Dell требуется 88 дней, чтобы расплатиться со своими торговыми кредиторами. Обычно такой длительный период кредиторской задолженности связан с финансовыми расходами, которые могут сделать этот источник кредита дорогостоящим. CCC (и балансовый отчет компании) не дает сведений о фактической стоимости этого кредита, но длительный срок DPO должен побудить к дальнейшему расследованию.
Целью управления оборотным капиталом является приближение CCC к нулю. Кредиторская задолженность должна покрывать только инвестиции фирмы в оборотные активы. IBM с CCC 62,9 может нести процентные начисления на регулярной основе для покрытия своих потребностей в денежных потоках в рамках обычного операционного цикла. Как IBM может снизить CCC, чтобы уменьшить зависимость от внешнего финансирования? Если IBM сможет сократить ACP до 30 дней, это будет почти достигнуто.Если IBM сможет сократить товарно-материальные запасы, она может достичь нулевой CCC, не продлевая период выплат кредиторам.
CCC — это инструмент, используемый для выделения потока долларов в текущие активы и из текущих обязательств. Этот инструмент следует использовать для более эффективного управления этими счетами, чтобы уменьшить потребность фирмы во внешнем финансировании. Снижение CCC приводит к двум явным преимуществам. Во-первых, происходит единовременное увеличение денежных средств, поскольку денежные средства конвертируются из оборотных активов. Во-вторых, наблюдается постоянное повышение эффективности, поскольку фирма ускоряет сбор и преобразование запасов.
Мерой эффективности, относящейся к CCC, является оборотный капитал на доллар продаж (WC/продажи). Оборотный капитал определяется как
Оборотные активы-Оборотные обязательства
Принимая во внимание идею о том, что практически все оборотные активы являются не приносящими доход активами, компания, которая генерирует продажи с меньшими инвестициями в оборотный капитал, более эффективно управляет своими текущими активами и текущими обязательствами. В среднем компании из списка Fortune 500 используют 0,20 доллара оборотного капитала для получения 1 доллара.00 в продажах, хотя соотношение существенно отличается от отрасли к отрасли. Сервисным или консалтинговым компаниям требуется относительно небольшой оборотный капитал для обеспечения продаж, тогда как производителям, таким как Dell и IBM, требуется гораздо больше. Эффективные компании используют в диапазоне 0,07–0,17 доллара.
Используя данные о текущих активах и пассивах, приведенные в Таблице 10.2, мы можем рассчитать эффективность оборотного капитала компаний Dell и IBM. Цифры в таблице отражают общую стоимость текущих активов и обязательств Dell и IBM, а не только трех счетов, на которые ориентируется CCC.Эффективность Dell можно рассчитать как
Таблица 10.2. Эффективность работы капитала (млн. Долл. США)
Dell, конец финансового года 3 февраля 2012 г. | IBM, конец финансового года 31 декабря 2011 г. | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Текущие активы | 29 448 | 50 928 | 50 928 | 50 928 | 50 928 | 50 928 |
Текущие обязательства | 22001 | 42123 | ||||
Оборотный капитал | 7447 | 8805 | ||||
Продажи 62071 | 106916 |
Источник: 10K.
Эффективность Dell = 7447 долл. США 62 071 долл. США = 0,12
Эффективность IBM еще выше и также близка к нижней границе диапазона оптимальной эффективности:
Эффективность IBM = 8805 долл. США 106 916 долл. США = 0,08 и поэтому эффективно управляют своими текущими активами и обязательствами.
Что это такое и как его рассчитать
Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой разницу между текущими активами и текущими обязательствами компании и является показателем платежеспособности бизнеса.Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что у компании достаточно средств для выполнения своих текущих финансовых обязательств и инвестирования в другие виды деятельности. Например, если текущие активы составляют 85 000 долларов, а текущие обязательства — 40 000 долларов, NWC бизнеса составляет 45 000 долларов.
Формула чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства
Текущие активы
Текущие активы — это те статьи вашего баланса, которые могут быть преобразованы в денежные средства в течение одного года или менее. Сюда входят денежные средства и их эквиваленты, такие как казначейские векселя, краткосрочные государственные облигации, коммерческие бумаги и фонды денежного рынка. Рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность (A/R) и товарно-материальные запасы также считаются оборотными активами.
Например, у вашей компании есть денежные средства и их эквиваленты на сумму 50 000 долларов США, годовая доходность — 5 000 долларов США, а общий объем запасов — 10 000 долларов США. Ваши текущие активы представляют собой сумму этих статей (50 000 долларов + 5 000 долларов + 10 000 долларов = 65 000 долларов).
Текущие обязательства
Краткосрочные обязательства представляют собой краткосрочные финансовые обязательства со сроком погашения в течение одного года.Текущие обязательства обычно включают краткосрочные кредиты, кредитные линии, кредиторскую задолженность (A/P), начисленные обязательства и другие долги, такие как кредитные карты, торговые долги и векселя поставщиков. Сумма ежемесячных платежей по долгосрочным долгам, таким как кредиты на коммерческую недвижимость и кредиты для малого бизнеса, которые будут сделаны в течение следующего года, также считаются текущими обязательствами.
В нашем примере, если ваша компания имеет краткосрочный кредит в размере 20 000 долларов США, A/P в размере 7 000 долларов США и начисленные обязательства в размере 4 000 долларов США, ваши текущие обязательства составляют 31 000 долларов США (20 000 долларов США + 7 000 долларов США + 4 000 долларов США).
После определения текущих активов и текущих обязательств вычтите обязательства из активов, чтобы определить чистый оборотный капитал.
65 000 долларов США (оборотные активы) – 31 000 долларов США (текущие обязательства) = 34 000 долларов США (чистый оборотный капитал)
Почему важен чистый оборотный капитал?
NWC указывает количество краткосрочных бизнес-активов, доступных для бизнеса, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, а также инвестировать в деятельность, приносящую доход. Он также служит хорошим индикатором краткосрочной платежеспособности бизнеса.
Положительный чистый оборотный капитал означает, что у компании есть краткосрочная ликвидность для оплаты своих текущих обязательств, а также для инвестиций в свой будущий рост. Однако отрицательный чистый оборотный капитал означает, что компании, как правило, необходимо занимать или привлекать деньги, чтобы оставаться платежеспособной. Имейте в виду, что, хотя у бизнеса должен быть положительный чистый оборотный капитал, слишком высокий NWC означает, что бизнес может неэффективно инвестировать свои краткосрочные активы.
Изменения в чистом оборотном капитале
Изменения в чистом оборотном капитале показывают тенденции операционных денежных потоков за определенный период времени. Изменение чистого оборотного капитала может показать вам, увеличиваются или уменьшаются ваши краткосрочные деловые активы по отношению к вашим краткосрочным обязательствам.
Увеличение или уменьшение чистого оборотного капитала полезно для отслеживания тенденций ликвидности из года в год или из квартала в квартал в течение определенного периода времени. Стоит отметить, что если вы примете важное решение, например, возьмете кредит или арендуете оборудование, в ближайшем будущем это повлияет на ваш чистый оборотный капитал.Линия тренда за несколько моментов времени более полезна для оценки изменений в чистом оборотном капитале.
Чтобы измерить изменение, вы можете использовать следующую формулу:
(Текущий чистый оборотный капитал) – (Предыдущий чистый оборотный капитал)
Коэффициент чистого оборотного капитала
Коэффициент NWC измеряет процентное соотношение текущих активов компании к ее краткосрочным обязательствам. Подобно чистому оборотному капиталу, коэффициент NWC можно использовать для определения того, достаточно ли у вас текущих активов для покрытия текущих обязательств.
Коэффициент чистого оборотного капитала можно рассчитать следующим образом:
(Оборотные активы) / (Текущие обязательства)
Оптимальный коэффициент чистого оборотного капитала составляет от 1,2 до 2,0. Все, что выше, может указывать на то, что компания неэффективно использует свои текущие активы. Показатели ликвидности, такие как коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, могут помочь компании в управлении краткосрочными активами и рассматриваются кредиторами как часть их процесса андеррайтинга.
способа увеличить чистый оборотный капитал
Предприятиям, стремящимся увеличить свой чистый оборотный капитал, следует воспользоваться этими тремя советами.
1. Продать некоторые долгосрочные активы за наличные
Долгосрочные активы, такие как оборудование и машины, не считаются текущими активами. Если у вашей компании есть неиспользуемые долгосрочные активы, такие как старое оборудование, рассмотрите возможность их продажи за наличные, если эти активы все еще в хорошем состоянии. Денежные средства являются текущим активом и учитываются в вашем чистом оборотном капитале.
2. Увеличение оборачиваемости запасов
Потратьте несколько минут и просмотрите свой инвентарь. Подумайте, куда вы можете выгрузить часть своего лишнего инвентаря, чтобы не заторопиться.Хотя инвентарь является текущим активом, он не так ликвиден, как наличные деньги, и вы часто можете продать свой инвентарь с премией. Например, если у вас есть избыточные запасы на сумму 10 000 долларов, но вы можете продать их за 15 000 долларов наличными, ваши текущие активы увеличатся на 5 000 долларов.
3. Рефинансирование в долгосрочный долг
Краткосрочные долги – это текущие обязательства, подлежащие погашению в течение одного года. Если у вас есть краткосрочные долги с более высокими процентными ставками, рассмотрите возможность рефинансирования на более длительный срок.При этом задолженность больше не будет включаться в расчет вашего NWC, за исключением общей части основной суммы долга, подлежащей оплате в течение одного года. Это поможет увеличить ваш NWC за счет снижения количества причитающихся платежей.
Итог
Чистый оборотный капитал измеряет способность компании выполнять свои текущие финансовые обязательства. Когда компания имеет положительный чистый оборотный капитал, это означает, что у нее достаточно краткосрочных активов, чтобы погасить свой краткосрочный долг и даже инвестировать в свой рост.Компании могут увеличить свой чистый оборотный капитал путем рефинансирования долга с высокой процентной ставкой в более долгосрочные кредиты с более низкой процентной ставкой, а также путем продажи старого оборудования, которое все еще находится в хорошем рабочем состоянии.
Что такое чистый оборотный капитал?
4 мин. Читать
- Ступица
- Бухгалтерия
- Что такое чистый оборотный капитал? С определениями и формулами для малого бизнеса
Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами предприятия и его текущими обязательствами.Чистый оборотный капитал рассчитывается с использованием статей баланса предприятия. Как правило, чем больше ваш чистый баланс оборотного капитала, тем больше вероятность того, что ваша компания сможет покрыть свои текущие обязательства.
В этих темах рассказывается, что такое чистый оборотный капитал и почему он важен для бухгалтерского учета малого бизнеса:
Что входит в чистый оборотный капитал?
Как рассчитать чистый оборотный капитал
Почему важен чистый оборотный капитал?
Как улучшить чистый оборотный капитал
ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, за исключением вопросов поддержки о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем регионе по номеру .
Что входит в чистый оборотный капитал?
Чистый оборотный капитал дает хорошее представление о финансовом состоянии малого бизнеса. Чистый оборотный капитал показывает ликвидность компании путем вычитания ее текущих обязательств из ее текущих активов. Это статьи баланса, включенные в расчет чистого оборотного капитала:
- Оборотные активы: Оборотные активы — это все активы, которые будут конвертированы в денежные средства в течение года, включая валюту, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и предоплаченные расходы.
- Текущие обязательства: Текущие обязательства — это все краткосрочные долги, которые будут выплачены в течение года, включая арендную плату, коммунальные услуги, заработную плату и выплаты по долгосрочным долгам.
Как рассчитать чистый оборотный капитал
Расчет чистого оборотного капитала помогает бизнесу понять, насколько хорошо он способен покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе. Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал, выполните следующие действия:
1. Суммировать текущие активы
Сначала сложите все статьи текущих активов из баланса, включая денежные средства и их эквиваленты, рыночные инвестиции и дебиторскую задолженность.
2. Суммировать текущие обязательства
Затем сложите все статьи текущих обязательств, указанные в балансовом отчете, включая кредиторскую задолженность, задолженность по налогу с продаж, задолженность по процентам и фонд заработной платы.
3. Расчет чистого оборотного капитала
Вычтите ваши текущие обязательства из ваших текущих активов. Окончательная цифра дает чистый оборотный капитал вашего бизнеса.
Формула чистого оборотного капитала
Формула расчета чистого оборотного капитала:
Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства
Почему важен чистый оборотный капитал?
Чистый оборотный капитал важен, потому что он дает представление о ликвидности бизнеса и о том, достаточно ли у компании денег для покрытия своих краткосрочных обязательств.Если показатель чистого оборотного капитала равен нулю или больше, предприятие способно покрыть свои текущие обязательства. Как правило, чем больше показатель чистого оборотного капитала, тем лучше подготовлен бизнес для покрытия своих краткосрочных обязательств. Предприятия должны всегда иметь доступ к достаточному капиталу, чтобы покрыть все свои счета в течение года.
Чистый оборотный капитал наиболее полезен, когда он используется для сравнения того, как этот показатель меняется с течением времени, чтобы вы могли определить тенденцию ликвидности вашего бизнеса и увидеть, улучшается она или снижается.Если чистый оборотный капитал вашего бизнеса существенно положителен, это хороший признак того, что вы сможете выполнить свои финансовые обязательства в будущем. Если он существенно отрицательный, это говорит о том, что ваш бизнес не может произвести предстоящие платежи и может оказаться под угрозой банкротства.
Чистый оборотный капитал также может указывать на то, насколько быстро может расти компания. Если бизнес имеет значительные резервы капитала, он может довольно быстро масштабировать свою деятельность, например, инвестируя в лучшее оборудование.
Как улучшить чистый оборотный капитал
Малые предприятия могут внести определенные изменения в свою деятельность, если они хотят улучшить свой чистый оборотный капитал. Некоторые из этих корректировок включают:
- Измените условия оплаты, чтобы сократить цикл выставления счетов и обеспечить более частую оплату ваших товаров или услуг вашими клиентами
- Старательно связывайтесь с клиентами, как только наступает срок выставления счета, чтобы вы могли быстрее получить просроченный платеж
- Возврат неиспользованных запасов вашим поставщикам, чтобы вы могли получить возмещение стоимости
- Продлить период оплаты для ваших поставщиков, если они разрешат это без взимания пени за просрочку платежа
СВЯЗАННЫЕ СТАТЬИ
Что такое чистый оборотный капитал?
Чистый оборотный капитал предлагает простой способ измерения текущей ликвидности бизнеса.Узнайте ответы на вопрос, что такое чистый оборотный капитал и как он рассчитывается ниже.
Объяснение чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал (ЧОК) иногда сокращается до оборотного капитала, но оба означают одно и то же. Этот термин относится к разнице между текущими активами компании и ее текущими обязательствами, указанными в балансе.
Оборотные активы включают такие статьи, как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.
Текущие обязательства относятся к непогашенным долгам, таким как кредиторская задолженность и начисленные расходы.
Вычитая обязательства предприятия из его активов, вы узнаете, сколько капитала осталось для работы. Он предлагает быстрый и простой способ проверить операционную эффективность компании, финансовое состояние и текущую ликвидность.
Если отношение текущих активов к обязательствам равно 1 или выше, чистый оборотный капитал положителен.
Когда это отношение меньше 1, оно отрицательное.
Что это значит для бизнеса? Если у компании положительный оборотный капитал, то у нее есть деньги для инвестиций и развития бизнеса.Однако, когда оборотный капитал отрицательный, это свидетельствует о наличии долга.
Формула чистого оборотного капитала
Стандартная формула чистого оборотного капитала:
NWC = Текущие активы – Текущие обязательства
Существуют различные подходы к расчету чистого оборотного капитала. Некоторые аналитики исключают денежные средства и непогашенную задолженность из уравнения или предпочитают включать в уравнение только запасы, дебиторскую и кредиторскую задолженность.В этом случае формула будет выглядеть так:
NWC = Текущие активы (за вычетом денежных средств) – Текущие обязательства (за вычетом долга)
NWC = Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы – Кредиторская задолженность
Обоснование изменения формул как это, чтобы изучить различные области финансового здоровья компании, в зависимости от того, что больше всего беспокоит аналитика. Тем не менее, первая формула чаще всего используется при расчете NWC.
Как рассчитать чистый оборотный капитал
Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал, вы можете использовать основную формулу, указанную выше, чтобы сравнить текущие активы компании с ее текущими обязательствами.
Расчет оборотных средств. Они будут перечислены в балансовом отчете и должны включать такие вещи, как запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. Текущие активы включают в себя все, что может быть ликвидировано в течение года.
Расчет текущих обязательств. Как и активы, они также будут перечислены в балансе. Текущие обязательства включают любые платежи, подлежащие оплате в течение 12 месяцев, такие как погашение долга и причитающиеся налоги. Обязательства также включают кредиторскую задолженность и заработную плату сотрудников в течение этого года.
Используйте формулу чистого оборотного капитала, чтобы вычесть текущие обязательства из текущих активов.
Например, если компания ABC имеет текущие активы в размере 120 000 долларов США и текущие обязательства в размере 90 000 долларов США, то чистый оборотный капитал составит 30 000 долларов США.
Зачем предприятию рассчитывать изменение чистого оборотного капитала?
Чистый оборотный капитал дает вам представление о способности бизнеса покрыть все краткосрочные обязательства. Отслеживание изменений с течением времени также может дать долгосрочную картину финансового здоровья.Отслеживание изменений этой цифры дает предприятиям возможность отслеживать положительные или отрицательные тенденции. Если NWC вашей компании соответствует среднему по отрасли, это считается приемлемым. Если он упадет ниже среднего, это может указывать на то, что бизнес находится под угрозой дефолта в будущем.
В то время как новые проекты или инвестиции могут вызвать падение оборотного капитала, отрицательные изменения NWC также могут указывать на снижение объемов продаж или завышение накладных расходов. В результате вы должны рассчитать изменение чистого оборотного капитала как начало более глубокого исследования эффективности.
Как увеличить чистый оборотный капитал
Если ваш чистый оборотный капитал ниже, чем вам хотелось бы, необходимо внести некоторые операционные изменения, чтобы улучшить этот показатель. Рассмотрите возможность принятия следующих мер:
Свяжитесь с клиентами, как только наступит срок оплаты счетов.
Измените условия оплаты, чтобы сократить цикл выставления счетов.
Продление сроков оплаты для поставщиков.
Своевременно возвращайте неиспользованный инвентарь, чтобы получить возмещение.
Найдите более эффективные способы управления запасами.
Своевременно собирая платежи, вы можете увеличить чистый оборотный капитал вашего бизнеса вместе с ликвидностью.
Мы можем помочь
GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.
Финансирование оборотного капитала | Варианты финансирования
Финансирование оборотного капитала — это финансирование бизнеса, предназначенное для увеличения оборотного капитала, доступного для бизнеса.Он часто используется для конкретных проектов роста, таких как заключение более крупного контракта или инвестирование в новый рынок.
Различные предприятия используют финансирование оборотного капитала для различных целей, но общая идея заключается в том, что использование финансирования оборотного капитала высвобождает денежные средства для развития бизнеса, которые будут окупаться в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Существует множество различных типов кредитования , которые можно считать финансированием оборотного капитала. Некоторые из них специально предназначены для поддержки оборотного капитала (в какой бы отрасли вы ни работали), в то время как другие полезны для конкретных секторов или требований.
Оборотный капитал — это сумма наличных денег, которую компания может безопасно потратить. Обычно он определяется как текущие активы минус текущие обязательства. Обычно оборотный капитал рассчитывается на основе денежных средств, активов, которые можно быстро превратить в денежные средства (например, счета-фактуры от дебиторов), и расходов, подлежащих уплате в течение года.
Например, если у предприятия есть 5 000 фунтов стерлингов в банке, клиент, который должен им 4 000 фунтов стерлингов, счет от поставщика, подлежащий оплате на 2 000 фунтов стерлингов, и счет НДС на сумму 4 000 фунтов стерлингов, его оборотный капитал составит 3 000 фунтов стерлингов = ( 5 000 + 4 000) — (2 000 + 4 000).
Оборотный капитал рассматривается как «рабочий», потому что бизнес может его использовать — другими словами, он не привязан ни к чему в долгосрочной перспективе. Если вы хотите купить акции, инвестировать в бизнес или заключить крупный контракт, все эти действия требуют оборотного капитала — наличных денег, которые быстро доступны.
С другой стороны, если ваш бизнес прибыльный, но в ближайшее время нужно оплатить большие счета, ситуация с вашим оборотным капиталом может быть хуже, чем может показаться, или даже может быть отрицательной.
Вот некоторые из наиболее распространенных видов финансирования оборотного капитала.
Ссуды на пополнение оборотного капитала обычно выдаются на короткий или средний срок и предназначены для увеличения денежных средств в бизнесе для использования новых возможностей. Размер кредита на оборотный капитал, который вы можете получить, зависит от многих аспектов вашего бизнес-профиля.
Обеспеченные кредиты на оборотный капитал потребуют активов для использования в качестве обеспечения, поэтому сумма, которую вы можете занять, ограничена доступными активами.
Между тем, можно получить необеспеченные бизнес-кредиты до 250 000 фунтов стерлингов, чтобы помочь с оборотным капиталом, но для этих кредитов ваш кредитный рейтинг будет более важным, и вам часто придется давать личную гарантию.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке. Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. ваши варианты финансированияОвердрафты традиционно были полезным источником финансирования оборотного капитала для многих предприятий во всех секторах, но в наши дни их трудно получить в коммерческом банке. На рынке альтернативных финансов существует множество гибких бизнес-овердрафтов, которые являются отличным способом финансирования оборотного капитала в кратчайшие сроки, когда он вам нужен.
Недостатком использования овердрафтов для оборотного капитала является то, что они часто имеют низкие кредитные лимиты, что может ограничить ваши планы. По сути, это форма беззалогового кредитования, поэтому, даже если вам повезет его получить, лимит, скорее всего, будет довольно низким, если только у вашего бизнеса не солидная история.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке. Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. ваши варианты финансированияПодобно овердрафтам, возобновляемые кредитные линии предоставляют вам заранее одобренный источник финансирования, который вы можете использовать, когда вам это нужно.Но ключевое отличие заключается в том, что при использовании возобновляемой кредитной линии вам не нужен конкретный банковский счет у этого поставщика — вы можете направить деньги туда, куда вам нужно.
Самое приятное то, что со многими провайдерами после их создания вы платите только проценты на непогашенные средства, что означает, что они могут простаивать в течение нескольких недель, но готовы к работе в любой момент. Это делает возобновляемые кредитные линии полезной страховкой.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке.Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. варианты финансированияДля компаний, которые предлагают своим клиентам условия кредита, финансирование счетов-фактур является распространенным типом финансирования оборотного капитала. Наряду с другими видами финансирования дебиторской задолженности, финансирование счетов-фактур основано на деньгах, причитающихся вашему бизнесу, и вы обычно получаете процент от суммы, причитающейся через один счет-фактуру или всю книгу дебиторов.
Факторинг включает в себя кредитный контроль, и его часто предпочитают небольшие компании с более низкими счетами-фактурами, тогда как дисконтирование и выборочное финансирование счетов – другие потенциальные варианты для крупных компаний с кредитоспособными клиентами.
Хотя финансирование счетов-фактур является хорошим способом разблокировать оборотный капитал в краткосрочной перспективе, сумма, которую вы занимаете, (по определению) ограничена стоимостью, уже причитающейся вам по счетам клиентов, поэтому это не обязательно правильный вариант, если вам нужно более значительную сумму денег для долгосрочных планов роста.
Торговое финансирование и финансирование цепочки поставок работают аналогично финансированию счетов-фактур. Оба типа финансирования оборотного капитала предназначены для предприятий, которые сосредоточены на физических запасах, а не на оказании услуг.
Финансирование цепочки поставок является взаимовыгодным соглашением, основанным на кредитоспособности покупателей, при котором покупатель может отсрочить платеж на более длительный срок, в то время как поставщик получает платеж от кредитора немедленно (задержка платежа ложится на плечи кредитора, а не поставщика).
Торговое финансирование представляет собой более сложное финансовое партнерство, которое облегчает международную торговлю и часто включает такие соглашения, как предоплата за отгрузку товаров от зарубежных производителей.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке.Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. свои варианты финансированияЕсли вы не можете получить достаточно средств с помощью необеспеченного бизнес-кредита, вы часто можете использовать активы в своем бизнесе для привлечения финансирования посредством рефинансирования активов.
Рефинансирование активов основано на ценных активах в бизнесе, поэтому обычно от вас не требуется предлагать личную гарантию или привлекать ваш личный дом. Как и финансирование счетов, сумма, которую вы можете занять, зависит от стоимости предметов, используемых для обеспечения финансирования.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке. Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. варианты финансированияЕсли ваш бизнес принимает платежи от клиентов с помощью карточных терминалов, выдача наличных продавцу — еще один полезный способ увеличить оборотный капитал. Продукт получил свое название просто потому, что это денежный аванс для продавцов, что означает, что он подходит для таких предприятий, как розничные торговцы, пабы, кафе и рестораны.
Сумма, которую вы получаете авансом, обычно выражается в процентах от вашего среднего месячного дохода по карте (т.г. 120% в среднем за месяц), и, что особенно важно, выплаты также учитываются в процентах от будущих доходов по картам. Это означает, что выплаты могут быть относительно безболезненными, потому что они берутся у источника.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке. Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. ваши варианты финансированияЕсли у вас есть налоговый счет, и это создает нагрузку на ваш оборотный капитал, доступно финансирование, специально предназначенное для уплаты НДС или корпоративного налога.Получение ссуды для оплаты налогов позволит вам распределить расходы на 3–12 месяцев, чтобы у вас было немного больше денег для других дел в вашем бизнесе.
Позвольте нам помочь вам найти лучший финансовый продукт на рынке. Мы проведем вас через весь процесс и позаботимся о том, чтобы вы получили лучшее предложение.
См. ваши варианты финансированияЭффективность оборотного капитала определяется с использованием коэффициента оборотного капитала. Это текущие активы предприятия, разделенные на его текущие обязательства. Он информирует инвесторов и других лиц о том, есть ли у компании текущие средства для выполнения своих краткосрочных обязательств.
Обычно коэффициент оборотного капитала от 1,2 до 2,0 считается удовлетворительным. Коэффициент оборотного капитала ниже 1 предполагает потенциальные проблемы с наличностью.
Выше не всегда значит лучше. Например, очень высокий коэффициент оборотного капитала может указывать на то, что бизнес не инвестирует свой избыточный капитал в свой рост, а вместо этого упускает возможности, позволяя своим денежным средствам и активам бездействовать.
Компании всегда должны стремиться к здоровому оборотному капиталу. Оборотный капитал бизнеса может колебаться — например, он может испытывать сезонные пики и спады.
Одной компании может потребоваться больше оборотного капитала, чем другой, потому что расходы и деловые потребности варьируются от одной отрасли к другой. Возьмем, к примеру, розничный бизнес. Для покупки инвентаря может потребоваться много наличных денег.
Добавить комментарий