Взять кредит у частного инвестора в Москве

Частный инвестор

Помимо крупных кредитных организаций и МФО, выдачей займов занимаются частные инвесторы. Это физические лица, которые кредитуют клиентов собственными средствами. Суть взаимодействия с таким кредитором стандартная: заёмщик обращается за кредитом, займодатель выполняет проверку заявителя и выдаёт деньги. Как правило, получить в долг сумму у частного инвестора проще, чем в банке.

Как работает частный инвестор?

Индивидуальный инвестор – альтернативный банкам кредитор. Это физическое лицо, которое выдаёт клиентам деньги из собственных накоплений на выгодных ему условиях. Займодатель самостоятельно определяет, какие суммы предлагать, на какой срок и под какой процент.

Заёмщики нередко обращаются к частным инвесторам, когда другие варианты кредитования исчерпаны. Причина заключается в лояльности таких займодателей.

Обычно они не требуют официальных справок, кредитуют клиентов с просрочками, испорченной КИ. Условия кредитования не зафиксированы строго и регулируются с учетом ситуации конкретного клиента.

Преимущества оформления займа у физических лиц:

• лояльное отношение к клиентам с просрочками,          низкому кредитному рейтингу;
             
• небольшой пакет документов для получения кредита;                       
             
• возможность получить индивидуальные условия кредитования;
             
• большой срок кредита и умеренные проценты;
             
• низкая вероятность отказа.          
   

Ключевая особенность частного кредитования – индивидуальный подход. Принимая решение по каждой заявке, займодатель учитывает финансовое положение клиента, его жизненные обстоятельства. Кредитор может составить индивидуальный план погашения долга. Как правило, для получения кредита достаточно предоставить копию паспорта с подтверждением прописки на территории любого региона РФ.

Часто от заёмщика не требуется даже справки с работы. Однако для подтверждения благонадёжности клиента инвестор может потребовать залог в форме недвижимости.

Как проходит сотрудничество с частным инвестором?

Несомненное преимущество частных займов – возможность получить деньги удалённо. Отсутствует привязка к прописке клиента. Инвестор сам выполняет проверку платёжеспособности заёмщика. Если каждую из сторон всё устраивает, то происходит обмен договорами по электронной почте.

Однако многие инвесторы предпочитают личные встречи для оформления расписки и заверения сделки у нотариуса. Это наиболее предпочтительная схема работы, которая обезопасит и заёмщика, и займодателя.

Алгоритм действий такой:

• составляется кредитной договор;
             
• обе стороны приходят к нотариусу и заверяют документ.      
   

В случае неисполнения заёмщиком своих кредитных обязательств, подписанный документ будет основанием для взыскания с него долга через суд.

Частный инвестор – привлекательная альтернатива банкам. Однако при обращении к физическим лицам следует действовать предельно осторожно. Лучше выбирать проверенных кредиторов. Кредитный брокер «Финансист» сотрудничает только с надёжными займодателями и помогает оформить кредит на выгодных условиях с высокой вероятностью одобрения.

 

Частные инвесторы Москвы

Частные инвесторы Москвы занимают достаточно важную позицию и напрямую оказывают воздействие на развитие частного предпринимательства. Ни для кого не секрет, что именно такой источник финансирования является основой успеха организации и начала деятельности многих отечественных предпринимателей, например, в таких сферах, как гостиничный и ресторанный бизнес. Частный инвестор – реальная возможность открыть и начать свое дело для любого начинающего бизнесмена. Как найти источник финансирования? Что следует учесть при подготовке документов и как ее следует проводить для получения средств? Ответы на эти и многие другие вопросы Вам дадут специалисты нашей компании.

• Частные инвесторы в Москве. Особенности

В Москве стать инвестором может любой желающий, имеющий в распоряжении достаточный объем средств, которые он готов с целью извлечения прибыли вложить в перспективный или только открывающийся бизнес. В данном случае частных инвесторов можно разделить на две категории. К первой относятся друзья, родственники и знакомые, которые чаще всего и выступают в роли частных инвесторов мелкого бизнеса. Такой источник инвестиций чаще всего ограничен в сумме предоставляемых средств и по этой причине не может использоваться представителями среднего или же крупного бизнеса. Для масштабных проектов необходимы серьезные капиталовложения, которые предусматривают привлечение состоятельных бизнесменов. Для этого Вам потребуется тщательно проработанный бизнес-план, четкое представление основных преимуществ бизнес-идеи, а также подготовка большого количества подотчетных документов. Теперь подробнее.

• Привлечение частного инвестора. Что для этого требуется?

Как и говорилось, для привлечения инвестора Вам необходимо подготовить пакет презентационных документов. В частности, стоит большое внимание уделить инвестиционному меморандуму. Именно он дает инвестору четкое представление о компании, с которой ему, возможно, придется работать, о целях использования и объеме необходимых средства для развития либо открытия того или иного бизнеса.

Вторым и достаточно важным пакетом документов является бизнес-план. В нем отображаются расчеты окупаемости инвестиционного проекта с учетом его чувствительности и схем денежных потоков, которые требуются для его реализации. Частные инвесторы Москвы, равно как и других крупных городов, большое внимание уделяют рассмотрению реальной выгоды от вложенных средств и в Ваших интересах представить им четкие и легко прогнозируемые результаты.

• О нас

В настоящее время в Москве есть достаточно большое количество компаний, специализирующихся на финансовом консалтинге.

Почему же Вам стоит работать именно с нами?
Наша компания рада предложить предпринимателям Москвы наиболее полный спектр услуг, связанных как с консультациями, так и с составлением документов, которые необходимы для привлечения частных инвесторов.

Наши услуги:

• Разработка и подготовка документов для предоставления их частным инвесторам;
• Анализ, связанный с исследованием потребностей компаний Москвы в инвестициях;
• Поиск эффективной схемы инвестирования;
• Поиск и определение наиболее подходящего частного инвестора;
• Консультирование на любом этапе поиска или привлечения частного инвестора;
• Сопровождение сделки вплоть до ее успешного завершения. 

Привлечение частных инвесторов является одним из основных видов деятельности нашей компании. С нами Вы можете сэкономить не только собственное время, но и свои денежные средства. Мы работаем качественно, быстро и эффективно!

 

Sports ShoesSneakers Nike Shoes

Частные инвесторы построят спорткомплексы в районах Аэропорт и Южное Бутово к 2023 г.

— Агентство городских новостей «Москва»

Частные инвесторы построят спорткомплексы в районах Аэропорт и Южное Бутово к 2023 г.

29.01.2020 07:47

Теги: Южное Бутово , аукционы , ФОК , Инвесторы

Три земельных аукциона под строительство спортивных объектов состоялось в столице в январе 2020 г., сообщает официальный сайт мэра Москвы.

«С начала года в Москве состоялось три земельных аукциона под строительство спортивных объектов. Город передал предпринимателям участки на севере, востоке и юго-западе столицы. Организатором аукционов выступил департамент города Москвы по конкурентной политике», — говорится в сообщении.

Кроме того, по словам заместителя мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимира Ефимова, инвесторы проявляют большой интерес к подобным лотам.

«К примеру, в ходе торгов на севере Москвы стартовая цена объекта выросла в шесть раз. А цена земельного участка на юго-западе столицы поднялась в 44 раза», — рассказал он.

Участки, переданные инвесторам, расположены в столичных районах Аэропорт (ул. Коккинаки, влад. 2-4) и Южное Бутово (ул. Южнобутовская). Спорткомплексы в этой части столицы будут возведены частными инвесторами к 2023 г., сообщил Максим Гаман, министр правительства Москвы, руководитель департамента городского имущества.

Общая площадь спортивного объекта в районе Аэропорт составляет более 4 тыс. кв. м. В спорткомплексе откроется бассейн, для посетителей оборудуют зоны кроссфита, единоборств, различных направлений фитнеса.

«С компанией будет заключен договор на два года и восемь месяцев, за это время арендатор должен завершить все работы. На ул. Южнобутовская инвестор возведет ФОК площадью 5,7 тыс. кв. м в течение срока действия договора аренды — трех лет и двух месяцев», — отметил М.Гаман.

Поясняется, что в ходе прошедших аукционов на право аренды земельных участков претендовали девять инвесторов.

«В прошлом году почти 60 инвесторов претендовали на право строительства спортивных центров на земельных участках, арендованных у города. Конкуренция на таких торгах составила пять-шесть участников на лот», — уточнил руководитель департамента города по конкурентной политике Иван Щербаков.

Рубрика: Экономика , Строительство

Ссылка на материал: https://www.mskagency.ru/materials/2968093

Трамвайная сеть Москвы может дойти до ЗелАО при условии привлечения частного инвестора

Депутат Московской городской думы от Зеленограда Андрей Титов во время разговора с журналистами Агентства городских новостей «Москва» рассказал о развитии московской трамвайной сети.

По словам Андрея Титова, столица начнет развитие нового вида транспорта – скоростного трамвая. Скоростной трамвай будет способствовать улучшению транспортного сообщения между «старой» Москвой и ТиНАО. «В перспективе трамвайное сообщение может связать с «большой» Москвой и анклав на северо-западе — Зеленоград. Проект может быть реализован на условиях государственно-частного партнерства, в нем готов участвовать частный инвестор», — отметил депутат.

Титов сообщил, что в ближайшие годы планируется продолжить девять маршрутов на новых территориях.

«Прокладка линий в ТиНАО начнется через пять-семь лет, в проекте 600 остановок и 178 км путей, для обслуживания составов построят три крупных депо. Двигаться трамваи будут со скоростью от 80 км/ч», — уточнил он.

Прокладки трамвайных путей на северо-западе нет в среднесрочной перспективе, однако, данный проект может быть реализован по механизмам частно-государственного партнерства. И, по информации Титова, уже есть инвестор, заинтересованный в подобном проекте.

«В России есть примеры реализации транспортных проектов такого типа на условиях участия частных инвесторов, например, трамвай «Чижик» в Санкт-Петербурге запущен на условиях концессии. Это перспективное направление, и оно интересно частному бизнесу. Однако это потребует совместной проработки со стороны властей Москвы и Московской области», — добавил парламентарий.

Титов прогнозирует, что спрос на альтернативный вид транспорта в Зеленограде будет высоким.

«Необходимость в переменах назрела: людей не устраивают пробки в городе, маршрутная схема также нуждается в совершенствовании. Трамвай может стать частью новой транспортной системы. Он привлекателен с точки зрения экологии, он следует по расписанию при любых пробках. Нужно использовать потенциал этого вида транспорта», — подытожил Титов.

К реновации бывших промзон будут привлекаться в основном частные инвесторы

Источник: http://dgp.mos.ru/

Как сообщил руководитель Департамента градостроительной политики города Москвы Сергей Лёвкин, к развитию промышленных территорий будут привлекаться в основном частные инвестиции. Разработан механизм поиска и привлечения инвесторов, условия сотрудничества

Одним из важнейших регуляторов взаимодействия города и инвесторов по реновации неиспользуемых промпредприятий является федеральный закон № 373-ФЗ от 3 июля 2016 года. Документ предусматривает три схемы реализации комплексного развития промышленных зон за счет средств бюджета и инвестиций.

Первая – реконструкция территории за счет инвестора. Пилотным проектом развития промзоны по этой схеме является участок на ул. Берзарина, вл. 28. Площадь разработки проекта планировки составляет 31 га, сама зона реорганизации занимает 9 га. Инвестор планирует создать на этой территории многофункциональную застройку площадью 304 тыс. кв. м.

Вторая и третья схемы предусматривают, что проект планировки территории подготовит город, после чего реализует земельный участок собственнику без конкурса, либо, при желании собственника, через конкурс.

Данная норма позволит городу принять решение по реорганизации той или иной территории и заставить существующего правообладателя действовать.

С. Лёвкин уточнил, что Правительство Москвы, основываясь на позиции решения вопросов посредствам диалога и кооперации, поддержало идею, высказанную столичными девелоперами на встрече с Мэром Москвы Сергеем Собяниным, о создании Инвестиционного совета. Главными задачами совета стало представление интересов девелоперского сообщества и оказание поддержки при взаимодействии со столичными властями, в том числе и по вопросу реорганизации производственно-коммунальных территорий (ПКТ). Впоследствии Инвестиционный совет получил новое название Клуб инвесторов Москвы (КИМ).

В качестве примера активного комплексного освоения заброшенных территорий за счет инвестора по первой схеме можно назвать промзону «Серп и Молот».

Инвестор-застройщик – компания «Дон-Строй Инвест» планирует реализовать проект реновации ПКТ в 2-а этапа: 1-й этап планируется завершить в 3 квартале 2021 года; 2-й этап планируется завершить в 4 квартале 2025 года.

На территории бывшего завода планируется возведение многофункциональной застройки, в том числе жилой с общей площадью квартир 857 тыс. кв. м., социальной инфраструктуры (детские сады на 1 030 мест, 2 школы на 2 375 мест, поликлинику для взрослых и детей на 256 и 85 посещений в смену соответственно) общей площадью наземной части более 1,5 млн кв. м.

К 2018 году в рамках развития данной ПКТ запланировано проектирование и строительство ТПУ «Лефортово» (новая станция метро), в 2016-2020гг. – проектирование и строительство ТПУ «Авиамоторная» (метро, перехватывающая парковка, станция железной дороги), в 2016 году запланированы мероприятия по благоустройству плоскостного ТПУ «Площадь Ильича».

Goldman Sachs взял курс на небольшие инвестиции – Коммерсантъ FM – Коммерсантъ

Инвестбанк для состоятельных людей Goldman Sachs заинтересовался частными инвесторами с небольшим капиталом. Организация запускает для них специальных сервис, раньше доступный только для людей с портфелем минимум на $10 млн. Порог входа в новый сервис — всего $1 тыс. Вложив их, частный инвестор лишится возможности самостоятельно покупать акции. Автоматическая система сама будет инвестировать средства в биржевые фонды и ребалансировать портфель клиента на основе специальных схем инвестстратегов банка. Комиссия составит всего 0,35%, тогда как для состоятельных клиентов она могла превышать 1%.

Рано или поздно к такому сервису подключится большинство частных инвесторов, когда они поймут, что для серьезной игры на бирже у них не хватает знаний, уверена независимый финансовый советник Наталья Смирнова: «Очень многие начинают с акций не потому, что они считают, что на этом можно много заработать, они просто не знают, что есть биржевые фонды.

Люди не понимают, как это регулируется, что их деньги никто не украдет, что фонд не может резко поменять стратегии, соответственно, этого сторонятся.

Многие покупают акции напрямую, несмотря на то, что если они заходят на мелкие суммы, они не смогут сделать нормальный диверсифицированный портфель, так как на малую сумму особенно много бумаг не купишь. И в результате получается кривой маленький недиверсифицированный портфельчик, с которым они не знают, что делать.

Если им сказать: ребят, все нормально, для мелких клиентов есть хороший сервис, такой же, как и для крупных. За счет масштабов у нас есть возможность предоставить абсолютно те же услуги, мы будем управлять вашими деньгами, вот стратегия, вот информация, где сейчас ваши деньги, вот данные о том, как вы защищены, комиссии будут вполне адекватными, сопоставимыми с биржевыми фондами, то я уверена, что эта услуга будет пользоваться высокой популярностью. Замена банковским вкладам очевидна, потому что доходность по ним сейчас по валюте — около 0 — так сейчас происходит во всех развитых странах. Это нормально, когда регулятор поощряет частные инвестиции, но аккуратно, потому что вклады никогда не были с точки зрения классической макроэкономики инструментом инвестиции, они всегда воспринимались сбережения на черный день. Поэтому это хорошо, что частные инвесторы начинают переключаться с вкладов на фондовый рынок».

После того как в США армия частных инвесторов с Reddit подняла сначала акции компании GameStop, а затем криптовалюту Dogecoin, их действиями заинтересовались местные финансовые власти. Также и в российском Центробанке решили изучить ситуацию и, как заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина, даже начали раздумывать над изменением законодательства, чтобы защитить инвесторов от «разочарования и убытков». Учитывая, что внимание регуляторов к частным игрокам финансового рынка только растет, скоро изменения местных законодательств могут сделать этот механизм уже не таким привлекательным, говорит независимый финансовый эксперт Николай Подлевских:

«Для компаний это, конечно, диверсификация деятельности, потому что зарабатывать на комиссиях — это беспроигрышный вариант, когда количество клиентов растет. Как долго это все продлится, будет зависеть от дальнейшей политики центробанков. Если они решат, что нужно попробовать завинтить краны денежной активности, то тогда для розничных инвесторов, которые пойдут и в Goldman, и в любые другие банки, эти конторы окажутся капканами.

Как только ликвидность начнет осушаться, это приведет к однозначным просадкам, причем значительным.

И активное участие большого количества розничных инвесторов будет только усугублять возможные колебания, которые стоит ожидать в случае изменений монетарной политики»

В самом Goldman Sachs, как пишет Reuters, объяснили, что новый сервис должен сократить зависимость банка от рискованной инвестиционной деятельности за счет смещения акцента на потребительский бизнес.

Глеб Силко

Инвестиции в займы под залог недвижимости в Москве

Займы от частного инвестора, о чем важно знать?

Практически все банки и финансовые учреждения, а также частные лица (частные инвесторы) оформляют займы или кредиты при условии, что заемщик сможет подтвердить свою платежеспособность. Наиболее эффективным способом считается недвижимое имущество, начиная от дачного домика, заканчивая квартирой или коттеджем. Чем дороже объект, тем большая вероятность в получении займа и роста вашего капитала. К объекту, который заемщик выдвигает в качестве залога, предъявляется масса требований.

Получатель кредита обязан подтвердить право на собственность. Срок действия пакета документации, который предоставляется в банк, обязательно должен превышать срок предполагаемого кредитования. Более того, заемщик обязан уплатить налоги. Если квартирой владеете не только Вы, в банк придется предъявить заверенный нотариусом документ, который подтверждает согласие второго лица в том, что объект будет являться залоговым.

Перед тем, как оформить потенциальному клиенту срочный займ под залог доли квартиры, банк оценит предполагаемую залоговую сумму, в соответствии с которой потребуется совершить выкуп доли жилья. Стоит отметить, что подобного рода учреждения будут определять среднюю стоимость. До тех пор, пока займ не будет погашен, заемщик не имеет права продавать, завещать или менять имущество, которое выступает в роли залога.

Некоторые финансовые организации и даже частные лица, готовые выдать деньги в долг, потребуют обязательно застраховать квартиру, которая будет предлагаться в роли залога (страхование иногда является обязательным требованием банка). Залоговые средства квартиры под ссуду будут даны в том случае, если в качестве залога будет не единственная жилая площадь. Как показывает практика, некоторые граждане рассчитывают получить большие деньги в кредит без поручителя, предлагая банку единственное жилье, в котором проживает вся семья.

Наша компания предлагает более выгодные и менее жесткие условия, которые позволят получать доходность от 24 процентов годовых,  при уверенности, что ваш депозит не пропадет ни при каких обстоятельствах. На протяжении многих лет, мы на профессиональном уровне занимаемся привлечением инвестиций в частные займы под залог собственности, осуществляем поиск и подбор частных инвесторов (частных лиц, дающих деньги под залог), организуем встречи с ними. Мы оказываем услуги как юридическим лицам, организациям, так и бюджетникам и частным гражданам. Полная прозрачность организации сделки, обязательная государственная регистрация и страхование рисков утраты обеспечения позволяет нашим клиентам получать пассивный доход затрачивая минимум времени и не испытывая беспокойство.

Подать онлайн-заявку на оценку имущества, оформление сделки и ее одобрение можно прямо на нашем сайте. Так же вы можете воспользоваться специальным конвертером, чтобы рассчитать полученную прибыль от инвестиций, исходя из суммы, срока и ежемесячного процента.

 

 

 

Список лучших московских инвесторов на стадии прямых инвестиций

Этот профиль не может быть изменен

Общее количество организаций, связанных с этим хабом

Здесь описывается этап инвестиций, осуществленных данной организацией (например, Angel, Fund of Funds, Venture Capital)

Где находится штаб-квартира (например, Япония, Сан-Франциско, Европа)

Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных концентраторов

Общее количество учредителей организаций в хабе

Средняя дата основания организации

Процент организации, вышедшие на IPO

Общее количество коммерческих компаний в этом хабе

Топ-5 типов инвесторов, представленных в этом хабе

Среднее значение рейтинга Crunchbase организаций в этом хабе

Название организации: Название Организация

Общая сумма финансирования: общая сумма, привлеченная во всех раундах финансирования

Рейтинг CB (Организация): Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 наиболее активных организаций

Оценка тенденции (30 дней): движение в рейтинге за последние 30 дней с использованием оценки от -10 до 10

Общее количество приобретений, сделанных организациями в хаб

Общее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Общее количество сделанных потенциальных инвестиций

Среднее количество инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Среднее количество потенциальных инвестиций, сделанных инвесторами в этом хабе

Дата объявления : Дата объявления Инвестиции

Имя инвестора: Имя инвестора, участвовавшего в Инвестиции

Раунд финансирования: Название раунда финансирования, в котором осуществляется Инвестиция

Привлеченные деньги: Сумма денег, привлеченных в Раунде финансирования

Дата объявления: Дата объявления о приобретении

Имя покупателя: Название организации-покупателя

Название транзакции: Aut o-сгенерированное имя транзакции (например,г. WhatsApp, приобретенный Facebook)

Цена: Цена приобретения

Общее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Среднее количество выходов для инвесторов в этом хабе

Общее количество компаний в портфелях инвесторов в этом хабе

Количество раундов финансирования: Общее количество раундов финансирования

Общее количество привлеченных средств

Общая сумма финансирования, привлеченного в результате всех сборов средств

Дата объявления: Дата объявления о привлечении средств

Название фонда: Название фонда

Собранные деньги: сумма, собранная Фондом

Общее количество людей, связанных с этим центром

Полное имя: Имя и фамилия лица

Основная организация: Организация, связанная с основной работой человека

Основная должность: Основная должность сотрудника

Ранг CB (человек): Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых активных людей

Tota l количество событий, связанных с этим концентратором

Имя события: Имя события

Местоположение: Местоположение события (например,г. Япония, Сан-Франциско, Европа, Азия)

Дата начала: Дата начала события

Ранг CB (Событие): Алгоритмический рейтинг, присвоенный 100 000 самых активных событий

Россия не отправляет американского инвестора в тюрьму, но все же Отправляет предупреждение

МОСКВА. В пятницу российский суд приговорил американского бизнесмена, который является одним из самых известных иностранных инвесторов страны, к пяти с половиной годам лишения свободы условно по обвинению в хищении. в постановлении, которое может повредить способности России привлекать иностранные инвестиции.

Условный приговор для бизнесмена Майкла Калви, основателя Baring Vostok, частной инвестиционной компании с 3,7 миллиардами долларов под управлением, означает, что он не будет проводить время в печально известной суровой системе исправительных колоний России, преемнице лагерей ГУЛАГа, если только он нарушает условия условно-досрочного освобождения.

Однако ожидалось, что угроза тюремного заключения, которая все еще нависает над г-ном Калви и шестью его сообвиняемыми по делу, снизит иностранный интерес к ведению бизнеса в России, где прямые иностранные инвестиции уже осложняются слабыми права собственности и западные санкции.

Приговор был расценен как более опасный для руководителей бизнеса, потому что г-н Калви постоянно выступал за инвестиции в Россию, несмотря на ухудшение отношений с Западом, даже несмотря на то, что многие компании ушли из страны.

53-летний г-н Калви основал Baring Vostok в 1990-х годах, вскоре после краха коммунизма, с целью привлечь инвесторов в новую капиталистическую экономику России. За 27 лет своей деятельности компания привлекла миллиарды долларов в виде частного капитала для российских компаний, таких как Яндекс, поисковая система, которая на местном уровне конкурирует с Google, и Ozon, интернет-магазин розничной торговли.

Сообвиняемые, в том числе Филипп Дельпаль, гражданин Франции и руководитель компании «Бэринг Восток», были приговорены к аналогичным условным срокам в российской пенитенциарной системе.

Дело возникло в результате делового спора с акционерами сибирского банка.

Прокуратура сообщила, что Калви и другие руководители его фонда присвоили 2,5 миллиарда рублей (около 34 миллионов долларов), убедив акционеров банка «Восточный» принять долю в другой компании по завышенной цене.

В свою защиту г-н Калви утверждал, что акционеры банка имели полный доступ к информации о стоимости акций, когда они принимали их вместо погашения ссуды, и, более того, что дело должно было решаться коммерческим арбитражем.

«Я приехал в Россию и остался здесь, потому что я любил эту страну с самого начала и верил, что у России есть потенциал стать одним из ведущих мировых инвестиционных рынков», — сказал г-н Калви в заключительном заявлении на суде в прошлом месяце.

«Я убедил инвесторов разделить мое доверие к будущему России», — сказал он. «Даже после 2014 года, когда геополитический климат ухудшился и против России были введены санкции, я продолжал отстаивать имидж России как привлекательной для работы и инвестиций страны».

Г-н Калви продолжал настаивать на инвестициях, несмотря на два десятилетия государственных поглощений компаний, девальвацию рубля и политически окрашенные аресты, в том числе арест Сергея Магнитского, который умер в предварительном заключении и работал юристом у другого известного иностранного инвестора. , Уильям Ф.Браудер.

Когда-то самый богатый человек России, Михаил Б. Ходорковский, основатель нефтяной компании, был дважды осужден и приговорен к длительным срокам в колониях строгого режима.

Условия там суровые. В одной тюрьме г-н Ходорковский получил ранение самодельным ножом в лицо. Надзиратель сказал, что другой заключенный парировал нежелательное сексуальное домогательство, что г-н Ходорковский отрицал.

Инвестиционная компания г-на Калви сосредоточилась на интернет-стартапах и розничных предприятиях, которые извлекали выгоду из богатства, создаваемого нефтяной промышленностью, и добивались успеха в обслуживании формирующегося среднего класса страны.

Арест и задержание г-на Калви и его коллег в 2019 году вызвало опасения, что руководители других американских компаний могут быть арестованы аналогичным образом в обстановке напряженных отношений с Соединенными Штатами. Семь руководителей были осуждены российским судом в четверг, и их приговоры были вынесены в пятницу.

Даже находясь под стражей, г-н Калви продолжал высказываться в пользу инвестиционного дела для России, зачитывая заявления на этот счет на слушаниях из стеклянного ящика, похожего на аквариум, в котором содержатся обвиняемые в российских судах.

Российские предприниматели часто становятся объектами вымогательства и теневых схем с целью хищения активов, заявил собственный бизнес-омбудсмен в России. Обычное дело — аресты. Сегодня примерно каждый десятый заключенный в исправительных колониях России — это белые воротнички.

Доходы правительства от экспорта сырьевых товаров, таких как нефть и природный газ, которые поступают независимо от того, что российские суды делают внутри страны, в значительной степени не заботят его об инвестиционном климате страны, отметили экономисты.А независимая судебная система, которая поможет инвесторам, также может ослабить контроль над политической оппозицией.

«Россия находится в ситуации, которую можно назвать инвестиционной паузой», — заявила в интервью Наталья Акиндинова, научный сотрудник Высшей школы экономики.

Регулирующие органы спугивают бум частных инвесторов в России

Российские розничные инвесторы, наконец, вкладывают средства в акции, поскольку они ищут более высокую доходность после неуклонного падения банковских процентных ставок в последние годы — но Центральный банк обеспокоен тем, что риски для финансового сектора в результате этого возрастают.

После десятилетий высокой инфляции и высоких ставок по банковским депозитам продолжительное снижение процентных ставок Центральным банком привело к тому, что ключевая ставка страны достигла рекордно низкого уровня в 4,25%. Сокращение означает, что банковские депозиты, которые долгое время предлагали высокие процентные ставки россиянам, стремящимся защитить стоимость своих сбережений от инфляции, которая регулярно достигает двузначных цифр, больше не приносят столь привлекательной прибыли, и россияне начали искать другие инвестиции.

Розничные вложения в акции в этом году ежемесячно росли, сообщает Центробанк. Третий квартал установил новый рекорд по количеству клиентов, зарегистрированных у брокеров — более чем на четверть, или 1,6 миллиона, до 7,6 миллиона. За год количество клиентов брокерской компании увеличилось более чем вдвое.

Помимо падающих процентных ставок, частью истории является новый удобный для налогообложения инвестиционный счет, называемый индивидуальным инвестиционным счетом (IIA). По данным Центрального банка, количество МИС увеличилось в два с половиной раза в период с сентября 2019 года по сентябрь 2020 года до 2,9 миллиона, при этом в третьем квартале было открыто 525000 новых счетов.

В октябре 2020 года Московская биржа также установила новые рекорды на фондовом рынке и пытается угнаться за спросом со стороны этих новых розничных инвесторов. В августе он запустил возможность покупки компаний с иностранным листингом, и к началу ноября дневной оборот торгов с акциями, котирующимися на иностранных биржах, достиг 1,5 миллиарда рублей (20 миллионов долларов). На частных инвесторов сейчас приходится 43% объема всех торгов на фондовом рынке по сравнению с 34% в 2019 году.

Поздний старт

Российские власти давно пытались побудить среднего россиянина инвестировать в создание нового источника капитала, но в прошлом каждая попытка приводила к катастрофе.

В 1996 году Борис Ельцин учредил паевые инвестиционные фонды, и несколько международных компаний начали действовать в надежде получить прибыль от инвестиционного золотого дна. Всего 18 месяцев спустя рынок рухнул в результате кризиса дефолта 1998 года.

Десять лет спустя была предпринята еще одна попытка привлечь розничных инвесторов на фондовый рынок через первичное публичное размещение (IPO) банка ВТБ. Запуск в мае 2007 года окрестили «народным IPO». Банк привлек более 8 миллиардов долларов на оферте по цене 13 акций.6 копеек (0,005 доллара США) и более 100 000 розничных инвесторов купили.

И снова в течение 18 месяцев рынки рухнули во время финансового кризиса 2008 года, в результате чего розничные инвесторы стали владеть акциями на половину их первоначальной стоимости. Даже сегодня акции стоят 38 копеек каждая, что после падения курса рубля с 2014 года означает, что они стоят точно так же, как цена IPO — полцента (0,005 доллара США) каждая.

На этот раз быстрый рост частных инвесторов, вкладывающих средства в акции — и другие продукты, такие как недвижимость, — вызван падением доходности банковских депозитов.

Десять ведущих коммерческих банков России предлагали среднюю ставку по депозитам 7,72% в марте 2019 года. С тех пор она упала более чем на три процентных пункта до 4,53% в начале октября — лишь немногим выше инфляции, которая, как ожидается, составит около 4,2 -4,3% по итогам года.

Объем рублевых депозитов в этом году все еще растет — на данный момент он вырос на 1,1 триллиона рублей (14,5 миллиарда долларов), но в течение года наблюдалась резкая волатильность и колебания в связи с рыночными потрясениями.А ЦБ заявляет, что рядовые россияне более энергично ищут альтернативы.

Растущие проблемы

Но с учетом того, что процентные ставки находятся на самом низком уровне в современной истории, Центральный банк сейчас обеспокоен тем, что отток депозитов несет риски для финансовой системы России.

В своем Обзоре финансовой стабильности, опубликованном на прошлой неделе, Центральный банк впервые заявил, что приток розничных средств на фондовый рынок представляет собой риск для российской финансовой системы.

Центральный банк перечислил три конкретных риска.

Во-первых, опасность менталитета бума, когда шумиха вокруг растущей доходности заставляет инвесторов проявлять неосторожность при принятии инвестиционных решений.

Во-вторых, рост популярности инструментов зарубежных финансовых рынков фактически означает отток средств из российской экономики.

В-третьих, рост участия граждан увеличивает системное значение фондового рынка — его показатели становятся важным фактором благополучия россиян, а их активное участие может повысить волатильность, пишет Центробанк.

Несмотря на то, что ЦБ явным образом ссылается на них впервые, все эти риски называют ограниченными, и уже много месяцев внимательно следит за бумом розничных инвестиций. Он считает, что вступивший в силу в июле новый закон, оставляющий наиболее рискованные части рынка для «квалифицированных инвесторов» — тех, кто прошел испытание, — поможет смягчить их опасения.

Более того, Банк не просто указал на опасения.

Он также сказал, что это наращивание является естественным этапом в развитии российских рынков капитала, которые остаются небольшими по международным стандартам.В качестве примера он указал на рынок США, где на ценные бумаги приходится 51% частных сбережений страны.

Основным следствием притока денег из россиян на фондовый рынок является его растущее значение для экономики и возрастающая роль решений мелких инвесторов в динамике рынка.

Версия этой статьи впервые появилась на bne IntelliNews. Следите за новостями в Twitter @bneIntelliNews.

Возрождение розничного инвестирования в Москве | Всемирная федерация бирж

Для Московской Биржи 2020 год стал годом розничного инвестора.Число физических лиц с брокерскими счетами на бирже выросло почти на пять миллионов до рекордного уровня в 8,8 миллиона. Быстрый рост интереса физических лиц к торгуемым на бирже инструментам является результатом совместных усилий участников рынка по популяризации инвестирования, а также внедрения передовых цифровых технологий. Московская Биржа реализовала проекты, которые значительно расширили возможности для розничных инвесторов и повысили финансовую грамотность, в результате чего появилась серия основных статистических данных за 2020 год:

• Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов на Московской Бирже увеличилось вдвое и составило 3.45 миллионов к концу 2020 года.
• На розничных инвесторов приходился 41 процент объема торгов акциями в 2020 году по сравнению с 34 процентами в 2019 году.
• Розничные инвесторы были наиболее активными участниками внеурочной торговли, на их долю приходилось 69 процентов от общего объема.
• Доля физических лиц в размещении корпоративных облигаций, не включая краткосрочные облигации и крупные нерыночные выпуски, составила 18,1 процента по сравнению с 12,7 процента в 2019 году (рост до 37 процентов в первом квартале 2021 года).
• На розничных инвесторов приходилось 12,5% вторичных торгов корпоративными облигациями по сравнению с 10,6% в 2019 году.
• Общее количество розничных инвесторов, торговавших облигациями в 2020 году, увеличилось до 817000, что вдвое больше, чем в 2019 году.
• В общей сложности на фондовом рынке торговали 2,3 миллиона физических лиц, и более 200 000 инвесторов торговали ежедневно, что в три раза больше, чем в 2019 году.

Очевидно, что розничные инвесторы в настоящее время являются одной из наиболее важных групп клиентов для Московской биржи, и биржа продолжит расширять ассортимент своей продукции, разрабатывать новые услуги и повышать финансовую грамотность, чтобы стимулировать более активное участие.

Крупнейшее торговое соревнование в мире

Для повышения финансовой грамотности и расширения знаний о принципах работы биржевых и торгуемых инструментов Московская биржа проводит специализированные мероприятия, такие как обучающие семинары, конкурсы и церемонию «Звоните в колокол для повышения финансовой грамотности», инициированную Всемирной федерацией. бирж (WFE).

Ежегодно на онлайн-платформе «Школа Московской биржи» проводится около 300 обучающих веб-семинаров, позволяющих розничным инвесторам получить знания и навыки управления своими финансами.Только в прошлом году в этих мероприятиях приняли участие более 80 000 человек.

Биржа также ежегодно проводит конкурсы для частных инвесторов, чтобы продемонстрировать возможности и потенциальную прибыльность торговли на Московской бирже. Конкурс «Лучший частный инвестор» проводится с 2003 года и стал крупнейшим в мире биржевым соревнованием для трейдеров. В 2020 году в нем приняли участие рекордные 16 600 инвесторов, общий торговый оборот которых составил 1,7 триллиона рублей (23 миллиарда долларов США).Общий призовой фонд составил 8,7 миллиона рублей (117 700 долларов США).

Ежегодно на онлайн-платформе «Школа Московской биржи» проводится около 300 обучающих веб-семинаров, позволяющих розничным инвесторам получить знания и навыки управления личными финансами.

Игорь Марич, Управляющий директор по продажам и развитию бизнеса, Московская Биржа

С 2015 года также проводится конкурс Invest Trial для новичков, позволяющий участникам получить инвестиционный опыт на демо-платформах (не рискуя собственными средствами) и получить настоящий денежный приз.В предыдущем туре приняли участие более 12 000 инвесторов, более 700 получили призы. Общий призовой фонд составил 8 миллионов рублей (108 230 долларов США).

Московская Биржа также запустила ряд новых онлайн-проектов для широкого круга розничных инвесторов:

• «Инвестирование без паники» — это серия онлайн-встреч с экспертами финансового рынка, посвященная наиболее актуальным для розничных инвесторов темам. Мероприятия организованы в два потока, для начинающих и опытных трейдеров.
• Подкаст «Деньги делают деньги» для розничных инвесторов — это новый формат образовательной программы, сочетающий образование с развлечением. Цель проекта — повышение финансовой грамотности лиц, заинтересованных в инвестировании. Темы включают основы инвестирования, определение профиля риска, структуру рынка ценных бумаг, ключевые инструменты фондового рынка и способы работы с ними.
• Вещательные каналы для всех, кто интересуется инвестициями. Официальный канал MOEX — Московская биржа посвящен основным новостям, обзорам рынка и актуальным данным о событиях на фондовом рынке и инвестиционной индустрии.Канал образовательного проекта «Школа Московской Биржи» предназначен для начинающих инвесторов и всех, кто хочет разбираться в нюансах биржевой торговли, стратегиях и специфике различных финансовых инструментов.

Московская Биржа продолжит прилагать значительные усилия для того, чтобы оправдать эти ожидания и создать необходимые условия для принятия обоснованных инвестиционных решений и прозрачной работы рынков.

Расширение доступа к товарам и услугам

В прошлом году, помимо основной торговой сессии, Биржа открыла вечерние торги на фондовом рынке Московской биржи с 19:00 до 23:50. В марте 2021 года Биржа открыла утреннюю торговую сессию на валютном рынке и рынке деривативов с 7:00. Общее дневное время торговли на рынке увеличилось на три часа с 14 до 17 часов.

Вечерняя и утренняя сессии повысили доступность российского финансового рынка для всех групп инвесторов и заложили основу для привлечения новых инвесторов. Каждый пятый розничный инвестор торгует акциями во время вечерней сессии. Продление периода торговли на валютном рынке и рынке производных финансовых инструментов делает биржевые услуги более доступными для клиентов с Дальнего Востока России, а также из стран Азии.

Недавно Московская Биржа представила платформу личных финансов Finuslugi.ru, на которой граждане могут покупать финансовые продукты и управлять ими в режиме онлайн. В настоящее время Finuslugi.ru позволяет гражданам удаленно открывать вклады в российских банках и приобретать страховку ОСАГО у компаний, представленных на платформе. Финуслуги будет и дальше развиваться с долгосрочной целью превратить его в центр управления личными финансами для всех жителей России. В будущем на платформе будут размещаться государственные облигации для населения (ОФЗ-н), ссуды и другие продукты от банков, управляющих активами и страховых компаний.

С прошлого года Группа «Московская Биржа» успешно предлагает торги иностранными акциями. На бирже торгуются высоколиквидные акции около 200 крупных международных компаний, и к концу 2021 года это число должно увеличиться до 500. Иностранные акции торгуются и рассчитываются в российских рублях, а дивиденды по акциям распределяются в исходной валюте. (например, в долларах США для ценных бумаг США).

Московская биржа перечисляет наиболее надежных и высококапитализированных эмитентов, и все иностранные акции, котирующиеся на бирже, могут быть приобретены неквалифицированными инвесторами.Иностранные акции доступны как во время основной, так и вечерней сессий.

Новые инструменты USD / RUB и EUR / RUB с лотом в один цент были запущены в первом квартале, что позволяет клиентам совершать конверсионные операции на сумму до 1000 долларов США или 1000 евро. Сервис предназначен для расширения возможностей физических лиц по совершению валютных операций, развития конверсии в рамках индивидуальных инвестиционных счетов и операций с иностранными ценными бумагами, то есть получения купонных выплат и дивидендов.

В будущем биржа увеличит количество международных акций, допущенных к торгам, и улучшит доступ розничных инвесторов к различным инструментам и возможностям диверсификации портфеля. Список ценных бумаг расширяется с учетом спроса со стороны банков, брокерских компаний и компаний по управлению активами, а также их клиентов.

О Газпромбанке

Газпромбанк (Акционерное общество) — одно из крупнейших многопрофильных финансовых институтов в России, предоставляющее широкий спектр банковских, финансовых, инвестиционных продуктов и услуг корпоративным и частным клиентам, финансовым учреждениям, институциональным и частным инвесторам.Банк входит в тройку крупнейших банков России по всем основным показателям и занимает третье место в списке банков Центральной и Восточной Европы по размеру собственного капитала.

Банк обслуживает ключевые секторы российской экономики — газовую, нефтяную, атомную, химическую и нефтехимическую, черную и цветную металлургию, электроэнергетику, машиностроение и металлообработку, транспорт, строительство, связь, сельское хозяйство, торговлю и другие отрасли.

Розничный бизнес также является стратегически важным направлением деятельности Банка, и его масштабы постоянно растут.Частным клиентам предлагается полный комплекс услуг: кредитные программы, вклады, платежные операции, электронные банковские карты и др.

Газпромбанк занимает прочные позиции на национальных и мировых финансовых рынках, занимая лидирующую позицию в России в области организации и андеррайтинга выпусков корпоративных облигаций, управления активами, частного банковского обслуживания, корпоративного финансирования и других сфер инвестиционного банкинга.

Клиентами банка являются около 5 млн физических и около 61 400 юридических лиц.

В настоящее время Газпромбанк участвует в капитале банков, расположенных в России, Республике Беларусь, Швейцарии и Люксембурге, управляет финансовыми компаниями на Кипре и в Гонконге, а также имеет офисы в Нур-Султане (за исключением Астаны) (Казахстан), Пекине (Китай). , Улан-Батор (Монголия) и Нью-Дели (Индия).

В России региональная сеть Газпромбанка состоит из 20 филиалов, расположенных от Калининграда до Южно-Сахалинска. Общее количество офисов, предоставляющих качественные банковские услуги, превышает 420.

Газпромбанк является членом Российского национального комитета Международной торговой палаты.

Олег Павлов — Quadrum Global

Олег Павлов, CFA, является основателем и генеральным директором Quadrum Global. Обладая более чем 20-летним опытом работы в сфере инвестиционного банкинга, консалтинга и прямых инвестиций, вся его карьера была сосредоточена на развивающихся рынках, кризисных ситуациях и недвижимости.

Олег окончил с отличием Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова по специальности физика.Он также является выпускником Американского института бизнеса и экономики в Москве по специальности «Деловое администрирование». В 1998 году он стал одним из первых в истории россиян, получивших статус CFA, и является постоянным членом CFA Institute.

Г-н Павлов начал свою карьеру в сфере управленческого консультирования в A.T.Kearney, где он консультировал ряд транснациональных компаний по стратегиям выхода на рынок, локальным приобретениям и прямым инвестициям в только что открывающуюся российскую экономику.

В 1995 году он начал работать в Brunswick UBS, российском инвестиционно-банковском подразделении UBS AG, в качестве старшего аналитика по акциям.В 1997 году он стал партнером фирмы, а затем перешел в инвестиционно-банковское подразделение фирмы, где вскоре стал ответственным за ряд новых российских государственных и частных компаний, организовывая частное размещение и финансирование перед IPO, первичный, вторичный капитал и выпуск долговых обязательств, а также консультирование по вопросам слияния и поглощения и корпоративного управления. За это время он инициировал ряд новаторских выпусков гибридных долговых обязательств несколькими крупными российскими корпорациями. До ухода из UBS в начале 2003 года он отвечал за деятельность банка в сфере инвестиционно-банковских услуг в России в Москве, уделяя особое внимание крупным российским промышленным группам.

В 2003 году г-н Павлов стал соучредителем Cube Capital, альтернативной консалтинговой фирмы по управлению инвестициями. В период с 2003 по 2013 год в качестве управляющего директора и директора по информационным технологиям Real Assets он руководил консультационной и частной практикой компании, уделяя особое внимание проблемным и особым ситуациям инвестирования в Центральной Европе и странах бывшего Советского Союза. Он также отвечал за отношения с ключевыми инвесторами. За это время фирма AuM выросла из учредительного капитала до ок. 1,3 млрд долларов. В 2005 году г-н Павлов основал команду Cube Capital по недвижимости, запустив первый фонд Quadrum Property Fund.Платформа изначально была активна на развивающихся рынках бывшего Советского Союза, а также в Юго-Восточной Азии, включая финансирование под залог недвижимости и совместное развитие. После финансового кризиса 2008 года Олег использовал свой опыт в сфере инвестирования, накопленный на циклических развивающихся рынках, чтобы извлечь выгоду из проблемных возможностей в сфере недвижимости в США. В 2013 году он возглавил выкуп и выделение Quadrum у Cube Capital, чтобы полностью посвятить свои усилия инвестициям в недвижимость и развитию.

В качестве генерального директора Quadrum Global Олег уделяет время формулированию общей инвестиционной стратегии компании, ключевым сделкам, а также развитию отношений с ключевыми инвесторами и деловыми партнерами. Он также курирует развитие нового бизнеса и создание всех новых платформ для продуктов и услуг в группе Quadrum.

Как попасть и что делать дальше

Из всех опубликованных мною статей по конкретным странам наибольшие разногласия вызвала — безусловно, — статья об инвестиционном банкинге в России.

Никто не может договориться о зарплатах и ​​бонусах, выплачиваемых разными банками, независимо от того, нужно ли вам знать язык или даже сколько водки нужно выпить, чтобы понять отрасль.

Итак, я решил снова вернуться в колодец споров, на этот раз сосредоточив внимание на том, как один читатель совершил переход с аудита на инвестиционный банкинг на частный капитал в России …

… и как финансы отрасль там пострадала от «недавних событий»:

От бизнес-школы до аудита до инвестиционно-банковского стартапа

В: Вы знаете, как это работает. Что привело вас в безумие?

A: Я учился в ведущей бизнес-школе в России и очень заинтересовался финансами и инвестициями благодаря некоторым замечательным лекторам, которые также работали в сфере консалтинга и прямых инвестиций.

Итак, я начал читать всю классику финансов (книги о Майкле Милкене, Дрекселе Бернхэме Ламберте и т. Д.) И узнавать больше о IB в Интернете.

На втором году обучения мне предложили интересную работу руководителем в небольшой строительной компании, которую я решил попробовать.Я сосредоточился на анализе и улучшении бизнес-процессов в фирме.

Сначала это было интересно и сложно, но через 2 года я решил, что хочу работать в инвестиционном бизнесе, и начал искать работу IB в России.

Но активность сделок была низкой, отрасль была и остается небольшой, и никто не хотел нанимать кандидата начального уровня без предыдущего опыта работы с IB.

Итак, после нескольких месяцев поиска, я открыла вакансию аудитора в Большой четверке, и я провел там собеседование, в конце концов приняв предложение.

Мне очень повезло, потому что фирма нанимала специально для ежегодного аудита своего крупнейшего банковского клиента — одного из трех крупнейших банков в России, — так что я многому научился из этого единственного задания.

В то же время я учился на CFA и все еще искал работу в IB.

Q: Итак, когда вы говорите «поиск», вы общались и обращались к контактам в отрасли?

A: Да, нетворкинг может быть очень полезным в России из-за относительно небольшого размера местного сообщества IB / PE / VC.

Охотники за головами тоже могут быть полезны, но только если у вас есть соответствующий опыт.

После того, как я закончил ежегодный аудит, я получил предложение о работе в новом бутике IB, основанном основателем и бывшим управляющим директором одного из самых известных бутиков в России того времени.

Это предложение было лучшим шансом для меня взломать, учитывая мой опыт аудита, поэтому я его принял.

У фирмы действительно был хороший поток сделок для бутика, и я получил все другие обычные преимущества: больше ответственности, больше контактов с клиентами и возможность работать в разных отраслях.

В: Но вы ушли довольно рано.

A: Правый. Примерно через полтора года после этого ко мне подошел хедхантер и рассказал о должности старшего аналитика в крупной частной инвестиционной компании в сфере недвижимости с солидным потоком сделок и многообещающими сделками.

Идея заключалась в следующем: «Вы получите более интересные и интересные сделки, а также, возможно, в течение 1 года вы получите повышение до специалиста».

Q: Хорошая подача. Но был ли хедхантер правдой?

A: Больше, чем я ожидал.

На самом деле меня повысили по службе всего за 1,5 месяца в фирме, потому что один сотрудник был уволен, и им нужен был кто-то, кто возьмет на себя управление как можно скорее, к тому же они были заняты сделками и не могли тратить месяцы на поиски кого-то нового.

В прямые инвестиции, через недвижимость

В: Каков был процесс набора персонала для прямых инвестиций в недвижимость в России?

A: В целом, это было довольно похоже на процесс в любой другой стране: вы отвечаете на обычные вопросы о том, почему вы хотите заниматься RE PE и как ваш предыдущий опыт связан с недвижимостью.

На более поздних этапах вы получите вопросы по тематическому исследованию с моделями и презентациями.

Более старшие кандидаты должны подтвердить свой послужной список, продемонстрировать, насколько они связаны, и показать, что между ними и Партнерами и топ-менеджерами существует «химия».

Типичный пример представляет собой девелопмент или приобретение недвижимости , и они просят кандидатов оценить, сколько фонд мог бы заплатить за участок земли или недвижимость для достижения 25% + IRR.

Это может выглядеть примерно так:

• Допущения: Кандидатам дается местоположение и основные характеристики собственности; например, общая площадь застройки (GBA) составляет 10 000 квадратных метров, а общая арендуемая площадь (GLA) или чистая торговая площадь (NSA) — 8 000 квадратных метров. Они могут спросить о развитии или приобретении, но тематические исследования, как правило, более интересны из-за различных этапов строительства и финансирования.
• Исследование / сбор данных: Затем вы должны оценить, какая арендная плата за квадратный метр и уровень заполняемости могут быть на разных этапах: ввод в эксплуатацию, в течение 1-го и 2-го года и т. Д., Все на основе аналогичных свойств. .
• Моделирование: Затем вы моделируете денежные потоки на этапах проектирования, строительства и въезда арендаторов, рассчитываете выручку и расходы на основе допущений в отношении заполняемости, арендной платы за квадратный метр и расходов, а затем рассчитываете налоги. Вы также моделируете денежные потоки заемного и долевого финансирования, рассчитываете и связываете проценты. Наконец, вы рассчитываете IRR на основе даты выхода и ставки капитализации выхода.
• Обратный расчет стоимости земли — Анализ чувствительности: На основе вашей работы и некоторых исходных предположений, которые они предоставляют, вы рассчитываете IRR для инвесторов в акции и оцениваете диапазон значений, которые фонд может заплатить за землю, чтобы достичь 25% + IRR.
• Презентация: Затем вы должны собрать все вместе в набор слайдов, показать различные аспекты чувствительности и дать рекомендацию о том, следует ли фонду заключать сделку, исходя из запрашиваемой цены земельного участка.

Это не слишком сложно по сравнению с тем, что вы делаете на работе, но проверяет ваше понимание отрасли, способность находить информацию и то, насколько хорошо вы можете использовать модели в поддержку своих аргументов.

Q: Спасибо, что поделились этим описанием.

Наш предыдущий собеседник упомянул, что IB — это очень небольшая отрасль в России, а PE еще меньше, так каких именно кандидатов они ищут?

A: Большинство людей в PE-фирмах имеют 1 из 3-х уровней подготовки:

1. Инвестиционный банкинг — Крупный российский инвестиционный банк (например, Sbercap или VTB Capital) в американском или европейском банке с выпуклостью. , или известный бутик.
2. Консультации по корпоративным финансам — Что-то вроде отдела оценки или M&A в фирме Большой четверки.
3. Корпоративные финансы — Например, если вы работали внутри компании в крупной российской компании, такой как РУСАЛ (крупнейшая в мире алюминиевая компания).

Так что, если вы не из одной из этих групп, попасть туда будет почти невозможно, потому что отрасль очень мала, а требования очень специфичны.

Вы действительно видите, что здесь работают иностранцы, но большинство из них занимают очень высокие должности. Люди младшего и среднего звена на 99% являются выходцами из России.

Пейзаж прямых инвестиций: бесплодная равнина в Сибири?

Вопрос: Какова в целом индустрия прямых инвестиций?

A: Что ж, вы должны разделить это время на «до санкции» и «после».На данный момент (2015 г.) здесь все находится в кризисном режиме из-за санкций и резкого падения валюты, поэтому проблемные сделки и проблемные активы очень распространены.

Но если вы хотите знать о предыдущей ситуации: здесь есть несколько крупных международных частных фирм, но в отрасли определенно доминируют более мелкие местные фирмы.

Самой известной частной фирмой в целом является Baring Vostok Capital Partners (BVCP) , с очень успешными инвестициями, такими как Яндекс (основная поисковая система в России).

BVCP получила огромную прибыль от сделки с Яндексом с коэффициентом «наличные деньги» более чем в 500 раз и на этом заработала свою репутацию.

TPG Capital открыла свой московский офис в 2008 году, и среди 20 крупнейших мировых частных компаний по версии AUM они все еще единственные, кто присутствует здесь (у Carlyle был московский офис, но он закрылся в 2005 году). TPG также владеет ~ 39% «Ленты», одной из крупнейших розничных сетей в России.

Другие международные фирмы здесь не преуспели.

Большая часть прямых инвестиций в России осуществляется «финансово-промышленными группами», которые в основном представляют собой местные инвестиционные группы, которые делают все понемногу.

Примеры включают Альфа-Групп, Базовый Элемент, Сумма-Групп, Ренова и некоторые другие, обладающие огромным количеством активов, денег и связей (что важно для чего-либо здесь).

Некоторые из них похожи на Berkshire Hathaway, но они также получают поддержку правительства.

Типичные местные фонды PE включают UFG, Russia Partners, Elbrus Capital, Da Vinci Capital и многие другие.

Здесь очень тонкая грань между «государством» и реальными инвестиционными фирмами, и некоторые из них можно назвать «квазигосударственными».”

Многие сделки сильно зависят от политики правительства и от знания нужных людей в нужном министерстве / ведомстве.

Q: Я понимаю, почему Карлайл закрыл свой офис.

A: Да. Американским и европейским компаниям в России действительно нужен человек, разбирающийся в местных деловых и политических процессах и способный поддерживать хорошие «отношения с государством».

Q: Достаточно честно. Что еще нужно отметить?

A: Также стоит упомянуть карьеру венчурного капитала в России, поскольку с течением времени они привлекали к себе много внимания.

В области венчурного капитала наиболее известной фирмой является Digital Sky Technologies или «DST Global» (Юрий Мильнер и Алишер Усманов) с инвестициями в Facebook, Alibaba, Zynga, Groupon, Xiaomi и различные российские социальные сети. сети.

Они использовали очень интересный подход, преследуя компании, которые были слишком большими для традиционных венчурных фондов или фондов роста капитала, но слишком малы для традиционных фондов прямых инвестиций — и это произошло в то время, когда компании хотели отложить выход на биржу гораздо дольше, чем раньше. предыдущие десятилетия.

Здесь есть и другие венчурные / растущие компании с долевым участием, такие как государственная Роснано. Он направлен на совместное инвестирование в предприятия, которые будут полезны для российской экономики и общества.

К другим примерам венчурных и растущих компаний относятся ABRT, E.Ventures и Runa Capital, которые инвестируют в программное обеспечение, Интернет и предприятия электронной коммерции в России.

Другой пример — Buran Venture Capital, который меньше и новее, но сосредоточен на электронной коммерции, мобильной связи и новых медиа.

Итак, здесь определенно есть несколько технологических стартапов и венчурного капитала, но в целом в стране по-прежнему преобладают традиционные отрасли.

Q: Понятно.

Что касается прямых инвестиций / поздней стадии, каково разделение между сделками с акциями роста и традиционными выкупами с использованием заемных средств?

Вы действительно видите оба типа сделок, или вы видели оба типа сделок в прошлом?

A: В «предварительные сроки» — да.Общий капитал, вложенный в частный капитал, был меньше, чем в других странах БРИК, но существовали оба типа сделок.

Одним из примеров старой сделки с использованием долга было приобретение Реновой компании Corbina Telecom у IDT Telecom в 2005 году.

Это была сделка на 146 миллионов долларов, финансируемая за счет долга в 90 миллионов долларов, а затем Ренова передала компанию Golden Telecom за 240 долларов. миллионов в течение 1 года, что дает трехкратный мультипликатор и 300% IRR.

Однако сейчас особые ситуации и банкротства стали более обычным явлением, поэтому деловая активность переместилась туда.

Самым крупным фондом особых ситуаций / оборотного капитала в России является А1, входящая в состав «Альфа-Групп».

Наиболее распространенные отрасли:

В: Есть ли различия в процессе заключения сделки или в оценке / финансовом моделировании?

A: Основное отличие процесса состоит в том, что все в большей степени зависит от прихотей правительства, чем в других странах, поэтому сделки часто затягиваются, умирают и возвращаются к жизни несколько раз.

Сама техническая работа не сильно отличается, но инвесторы здесь, как правило, требуют более высоких IRR, иногда превышающих 25%, из-за высокого геополитического риска.

Трансграничные сделки также довольно распространены.

Q: Понятно.

Я думаю, что многим читателям будет интересно, как может выглядеть проблемная сделка в России, учитывая текущую ситуацию. Не могли бы вы дать нам обзор?

A: Конечно. Я почти полностью работал с проблемными активами и реструктуризацией, а не с «обычными сделками», так что у меня был хороший опыт.

«Классическая» проблемная сделка здесь будет выглядеть так:

• Российская торговая компания владеет недвижимостью, оборудованием, грузовиками и, возможно, даже несколькими заводами.
• Компания финансировалась за счет кредита в евро, поскольку она импортирует товары из ЕС.
• Раньше это было нормально, потому что обменный курс евро / рубль не слишком сильно колебался, и даже если курс немного изменился, проблема решалась корректировкой цен на импортированный товар.
• Но теперь компания облажалась, потому что рубль резко упал, и компания не может просто поднять цены вдвое, иначе никто не будет покупать их товары.
• Между тем, стоимость долга компании, номинированного в евро, теперь при конвертации обратно в рубли в 2 раза выше, поэтому компания может оказаться не в состоянии выполнить свои обязательства по выплате процентов и основной суммы долга.

С точки зрения кредитора существует несколько вариантов:

• Реструктуризация долга компании, чтобы сделать условия более благоприятными.
• Просто приобретите проблемную компанию через 1,5 — 2,0 года, следуя обычному процессу банкротства.
• Заявите о залоге «в хорошей форме», запишите оставшуюся задолженность и либо удерживайте компанию, либо попытайтесь продать ее в ближайшем будущем.

Точка зрения компании: «Я # * $ # $ как Тони Монтана в конце Scarface , и я сделаю все, чтобы пойти на компромисс и разработать сделку с кредиторами.

Если проблемная компания не имеет долга, номинированного в иностранной валюте, но спрос на ее товары резко упал (например, скорее всего, у российских автодилеров в будущем), инвесторы в PE могут быть более заинтересованы.

Они сосредоточились бы на любых фирмах, у которых внезапно снизилась EBITDA из-за высокой базы фиксированных затрат, таких как производители, а затем купили бы фирмы со скидкой, реструктурировали их и оптимизировали затраты, а затем удерживали бы эти фирмы до тех пор, пока экономика не улучшится. и спрос на товары восстанавливается.

Таким образом, эта стратегия сводится к оценке оснований постоянных и переменных затрат фирм и оценке того, какие фирмы просто страдают от временного падения спроса по сравнению с более серьезными долгосрочными проблемами.

Возможности выхода: избежание санкций

В: Так что же делает большинство людей после работы в PE?

A: Типичные варианты включают:

1. В будущем вы можете стать партнером фонда PE / VC.
2. Вы могли бы начать свой бизнес.Вам просто нужно сначала накопить достаточно капитала …
3. Вы также можете переехать в другие страны с более развитыми финансовыми рынками или вернуться к одному из тех вариантов, упомянутых в начале (IB, корпоративные финансы и т. Д.)
4. Некоторые люди также становятся топ-менеджерами госкорпораций, поэтому они много зарабатывают, а также приобретают много связей.

В: А ваши планы?

A: Сейчас я в основном работаю с проблемными активами и особыми ситуациями, поэтому я хочу больше участвовать в обычных сделках и получить больше опыта на развитых рынках.

Q: Значит, вы ищете работу IB / PE за пределами России?

A: Да, сейчас я собираюсь переехать в Европу.

Однако, как вы понимаете, россиянам предстоит преодолеть некоторые препятствия…

Q: Удачи вам с этим. И спасибо за уделенное время!

A: С удовольствием.