Заставить деньги работать. Лучшие инвесторы мира и России
Инвестирование как вид деятельности зародилось в конце XIX века, а в активную стадию вошло в первой половине XX. Уже больше 70 лет успешный инвестор – пример американской мечты и доказательство, что можно «разбогатеть умом».
В XXI веке талантливые инвесторы-миллионеры всё чаще появляются за пределами США: в Европе, Азии и России.
Лучшие инвесторы мира
Соединённые штаты Америки – родина большинства богачей, сделавших своё состояние на инвестициях. Они своеобразные звёзды отрасли и классические self-made бизнесмены, которые заработали деньги, начиная с самых низов, а не вошли на рынок с крупным капиталом.
1. Уоррен Баффет
Баффет – самый известный инвестор и один из самых богатых людей мира. Он остаётся верен инвестиционной философии середины XX века (стоимостному инвестированию). Рассматривает компании фундаментально и вкладывает в акции, которые недооценивает рынок.
Баффет инвестирует туда, где хорошо разбирается и считает, что прогнозировать поведение рынка невозможно. Он воспринимает покупку акций, не как покупку ценных бумаг, а как покупку доли в бизнесе.
Ещё Уоррен любит экономить. Каждое утро он завтракает в Mcdonald’s и живёт в доме, который приобрёл ещё в 1957 году. С 2011 года Баффет входит в список самых влиятельных людей планеты по версии Forbes.
Вам не нужно быть учёным-ракетостроителем. Инвестирование — это не та область, где человек с IQ 160 добьётся больших успехов, чем человек с IQ 130.
2. Джордж Сорос
Легендарный американец венгерского происхождения известен как искусный предсказатель валютных кризисов. Он стал знаменит после «чёрной среды» – 16 сентября 1992 года. Тогда фунт стерлингов сильно упал относительно немецкой марки, а Сорос сыграл на этом и получил за день больше 1 млрд долларов.
Он говорит, что зарабатывает за счёт своей теории рефлексивности. Она строится на ожиданиях рынка, которые меняются под последовательной работой СМИ (заказными статьями или информационными атаками). Это раздувает финансовые «пузыри» и спекуляции.
Сороса часто критикуют. Многие обвиняют его в получении инсайдерской информации, лоббизме и запуске финансовых кризисов с целью наживы.
Я не принимал правил, предлагаемых другими. Если бы я это делал, я бы уже не жил.
3. Питер Линч
Питер Линч – один из лучших инвесторов 1980-х. Его фонд Fidelity Magellan Fund имел несколько отличительных принципов:
- Не работать с компаниями, которые слишком быстро растут.
- Инвестировать в акции с крайне низкими (до исторических минимумов) соотношением цены к прибыли (P/E) – недооценённые акции.
- Не концентрироваться на прогнозах.
Линч рекомендует не следовать прогнозам аналитиков с Уолл-стрит, а самим разбираться в бизнесе компании и изучать отрасль, в которой она работает. Он считает, что у каждого достаточно ума, чтобы начать вкладывать деньги на фондовом рынке, но не у каждого хватает выдержки. Тем, кто склонен к панике он советует инвестировать во взаимные фонды (ПИФы).
В 1989 году Питер Линч описал свои идеи в книге «Стратегия и тактика индивидуального инвестора». Его инвестиционная философия обрела много последователей.
Абсолютно в каждой отрасли и в каждом регионе наблюдательный непрофессионал может найти великолепные растущие компании задолго до того, как их обнаружат профессионалы.
4. Джон Темплтон
Сэр Джон Темплтон – большая фигура мирового финансового рынка XX века. Это ещё один инвестор-антагонист, который построил состояние на противодействии тенденциям. Темплтон первым в мире стал зарабатывать с помощью диверсифицированных фондов, ориентированных на международную торговлю. Его Templeton Growth вкладывал в японскую экономику.
В 1939 году Темплтон купил акции у каждой компании, которая предлагала их дешевле $1 за штуку. Через четыре года эта затея принесла прибыль. В 1954 году он основал фонд Templeton Growth, который за 45 лет работы показал среднюю доходность 14,5% годовых – каждые $10 000 превратились за этот срок в $2 млн.
Период максимального пессимизма — лучшее время для покупки, период максимального оптимизма — для продажи.
5. Джон Богл
Богл – основатель первого и самого авторитетного индексного фонда на рынке – Vanguard 500. Больше 40 лет назад его идея была воспринята с опаской, но быстро доказала состоятельность. Сейчас под управлением Vanguard Group находятся активы на сумму больше $2,5 трлн.
Принцип успеха Богла таков: рост активов ограничен общим ростом рынка и расходами. Обойти рынок невозможно, поэтому надо сокращать расходы.
Богл советует выбирать фонды с низкими издержками, с опаской относится к платным советам и не переоценивать прошлые показатели.
Не ищите иголку в стоге сена. Просто купите весь стог сена (о диверсификации).
6. Карл Айкан
Расцвет инвесторской карьеры Айкана пришёлся на 1980-е годы. Он сделал состояние на гринмейле (корпоративном шантаже). Айкан выкупал контрольные пакеты акций компаний и входил в совет директоров, а после настаивал на том, чтобы его долю купили за более высокую цену. В случае отказа угрожал обрушить бизнес или просто мешал нормальной работе. За это его прозвали «палач компаний».
Акции Hewlett-Packard пошли ко дну, прибыль упала, СЕО уволен… Отлично, покупаем!
7. Сэм Зелл
72-летний Сэм Зелл доказывает, что в бизнесе работают разные стратегии. Главное – понимать, что ты делаешь, и следовать плану. В отличие от Баффета, Зелл не вкладывает в готовые стабильные проекты, а ищет недорогие кризисные компании и поднимает их грамотным менеджментом. Он реанимировал те проекты, на которые другие инвесторы не обращали никакого внимания.
У Зелла есть три принципа:
- Покупайте то, что не пользуется спросом или находится на грани банкротства.
- Убедитесь, что у компании есть потенциал.
- Организуйте сделку так, чтобы снизить налоговые издержки, но остаться в рамках закона.
Ключ моего успеха в том, что я всегда в первую очередь оцениваю, на сколько процентов не реализован текущий потенциал.
8. Билл Гросс
Считается, что основатель гигантской инвестиционной компании PIMCO свой первый капитал заработал на игре в блэкджек в Лас-Вегасе. Но успех в бизнесе обеспечен не игрой в карты: сначала Гросс учился в Университете Дьюка, потом получил степень MBA в Калифорнийском университете, а с 1971 года работал в Pacific Mutual Life Insurance аналитиком. В том же году он создал компанию PIMCO, которой управлял до 2014.
Гросс – сторонник диверсификации и удовлетворяющего инвестирования. То есть вложения, анализ, работа над ошибками и успех должны приносить и финансовое, и этическое удовольствие.
Его принципы – долгосрочный прогноз (изучение новостей, сравнение показателей, учёт сезона) и контроль над эмоциями. Гросс считает, что главные враги инвестора жадность и страх.
Я всегда был склонен обращать внимание на те цифры, которые не замечает рынок.
9. Билл Миллер
Билл Миллер портфельный менеджер с одной из самых долгих историй прибыльного управления. 15 лет подряд – в 1991-2005 – общая доходность его фонда обгоняла индекс S&P 500.
Миллер ищет компании с конкурентным преимуществом, акции которых продаются по ценам ниже их настоящей стоимости. Эту стоимость Миллер анализирует по специальной модели дисконтированных денежных потоков.
Я часто напоминаю нашим аналитикам, что 100% информации, которую вы имеете о компании, представляет собой прошлое, а 100% ценности акции зависят от будущего.
10. Джеффри Гундлах
В 2009 году Гундлаха неожиданно уволили из TCW. Бизнесмен не сдался и сделал свой фонд DoubleLine Capital, который в несколько раз превосходит прошлое место работы Гундлаха по объёму активов.
В инвестиционном мире Джеффри Гундлах – пример смелости и хладнокровия, особенно когда нужно пойти против мнения толпы или расстаться со «старыми добрыми» активами, если они перестали приносить прибыль.
Ты должен уметь уходить от своих старых друзей (про акции).
Лучшие инвесторы России
Специфика российского финансового мира такова, что большинство крупных инвесторов – это не «чистые» инвесторы. Изначально их состояние сформировано долей в больших промышленных предприятиях. Поставить их в один ряд с инвесторами из списка выше сложно: всё-таки, владеть и вкладывать – разные вещи. Поэтому для обзора мы взяли 5 российских миллиардеров, среди источников дохода которых Forbes указывает инвестиции.
1. Вагит Алекперов
Алекперов построил свою финансовую империю, начиная как высокий управленец на нефтегазовых предприятиях в 1990-х. В 1990 — 1992 он был заместителем министра нефтяной и газовой промышленности СССР. После приватизации в 1993 году «Лукойл» стал источником его богатства. В 2018 году Алекперов получил более $680 млн дивидендами от компании.
Я вырос на нефтяном промысле… У нас во дворе, кроме как верёвку забросить и покататься на [нефтяной] качалке, другого развлечения и не было в 50-е годы.
2. Геннадий Тимченко
Тимченко успел стать миллионером ещё в 90-е, хотя в то время не был публичной фигурой. Основу капитала бизнесмена составляют «Сибур», «Новатэк», «Стройтрансгаз», «Стройтранснефтегаз», «Трансойл». Тимченко управляет хоккейным клубом СКА и инвестирует в развитие сельского хозяйства в Краснодарском крае.
От себя могу сказать чётко и определённо: если понадобится, завтра же передам всё государству. Или на благотворительность. Лишь бы пошло на пользу.
3. Виктор Вексельберг
Виктор Вексельберг собрал состояние за счёт вложений в алюминий и нефть, а позднее стал инвестировать в зарубежные активы. Это швейцарские компании Sulzer, Oerlikon, Schmolz+Bickenbach. Сейчас миллиардер ограничен в свободе ведения бизнеса из-за санкций США.
Богатство — это критерий социального успеха человека, отображение его способностей, отчасти везения.
4. Михаил Прохоров
Прохоров прошёл путь от кооперативщика в 1980-х до одного из самых богатых людей России за 15-20 лет. Главную роль в этом сыграл союз с другим миллиардером Владимиром Потаниным – партнёры активно приватизировали промышленные предприятия в 1990-х.
В 2007 году они разошлись, и Прохоров стал владельцем «Онэксим». В дальнейшем миллиардер активно занимался общественной деятельностью, купил баскетбольную команду в США, инвестировал в технологии, но в 2018 году распродал большую часть этих активов.
В бизнесе легко не должно быть. Должно быть тяжело, как раз бизнесмены и должны брать на себя повышенный̆ риск и любить его.
5. Дмитрий Рыболовлев
Дмитрий Рыболовлев стал миллиардером из-за приватизации компании «Уралкалий» – одного из крупнейших производителей минеральных удобрений в России. Нынешний капитал бизнесмена заработан после продажи предприятия Сулейману Керимову за $5 млрд. С 2011 года Рыболовлев живёт в княжестве Монако, владеет местным футбольным клубом, вкладывает в произведения искусства и скупает элитные дома в разных местах планеты.
Крупный бизнес — государственное дело. Особенно если этот бизнес находится в частных руках.
Читайте: Как купить акции и заработать на инвестициях
10 крупнейших российских инвесторов в мировые активы. Фото | Новости
Леонард Блаватник
Бизнес за рубежом: $4700 млн
Источник: химия, музыка
Возраст: 54 года
Место проживания; Лондон
Место/состояние (глобальный список Forbes): 80 / $10,1 млрд
Подробнее в статье «Преимущество эмигранта»
Следующий слайдАлишер Усманов
Бизнес за рубежом: $4400 млн
Источник: интернет, футбол
Возраст: 58 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 35 / $17,7 млрд
Основной владелец холдинга «Металлоинвест» медиамагнат Алишер Усманов начал экспансию за рубеж с покупки в августе 2007 года 14,5% акций лондонского футбольного клуба Arsenal, куда полтора года спустя перебрался лучший нападающий сборной России Андрей Аршавин. С тех пор эта доля, которой Усманов владеет вместе с партнером Фархадом Мошири, выросла почти до 30%. За границей имя Усманова знакомо не только футбольным фанатам: инвестиционному фонду DST Global (основатель — Юрий Мильнер, крупнейший пайщик — Усманов) принадлежат пакеты акций социальных сетей Facebook (7,6%) и Twitter (5%), идут переговоры о покупке доли Yahoo.
Следующий слайдАлексей Мордашов
Бизнес за рубежом: $3500 млн
Источник: черная металлургия
Возраст: 46 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 29 / $18,5 млрд
Мордашов мог бы стать самым глобальным российским миллиардером, если бы в 2006 году обменял свою долю в «Северстали» на 38,5% акций Arcelor, второй крупнейшей металлургической компании в мире. Но сделка сорвалась. Первая зарубежная покупка состоялась в 2003 году — за $286 млн бизнесмен приобрел американского производителя стали Rouge Industries. С тех пор было куплено еще несколько крупных предприятий в США и Канаде. Они вошли в подразделение Severstal North America, на долю которого приходится более 20% выручки холдинга. Кроме того, Мордашов собрал блокирующий пакет (25,06%) TUI, одного из крупнейших туристических концернов Европы.
Следующий слайдВиктор Вексельберг
Бизнес за рубежом: $2700 млн
Источник: высокие технологии, машиностроение
Возраст: 54 года
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 57 / $13,0 млрд
Давний партнер Леонарда Блаватника (№1) Виктор Вексельберг владеет крупными долями в двух швейцарских компаниях — Oerlikon и Suzler, — ориентированных на инновационные разработки. Инвестиции в эти предприятия удачными не назовешь. Группа компаний «Ренова» (Вексельберг — основной акционер) летом 2006 года за $420 млн купила 10,25% акций Oerlikon, лидера на рынке полупроводниковых технологий. С тех пор доля «Реновы» увеличилась до 46,1%, а капитализация компании уменьшилась более чем в два раза. Вложения в инженерно-машиностроительный концерн Suzler оказались не столь убыточными: с лета 2007 года, когда «Ренова» стала владельцем 31,2%, акции компании потеряли в цене 40%.
Следующий слайдВладимир Потанин
Бизнес за рубежом: $1500 млн
Источник: цветная металлургия
Возраст: 50 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 34 / $17,8 млрд
После развода с партнером Михаилом Прохоровым все иностранные активы группы «Интеррос» остались у Владимира Потанина. Львиную долю в оценке заграничного бизнеса предпринимателя занимают входящие в «Норильский никель» заводы в Финляндии, Африке и Австралии — около 10% производства. Базовые предприятия на трех континентах были приобретены практически одновременно, весной — летом 2007 года. А вот от самого старого приобретения, сделанного еще в 2003 году, Потанин отказался: в декабре 2010 года «Норильский никель» продал контрольный пакет крупнейшего в Северной Америке производителя платиноидов американской Stillwater Mining. Потанину также принадлежит 35% акций американской компании Power Plug, которая занимается водородной энергетикой.
Следующий слайдФиларет Гальчев
Бизнес за рубежом: $1200 млн
Источник: цемент
Возраст: 48 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 310 / $3,5 млрд
По соотношению иностранных и российских активов владелец «Евроцемент Груп» Филарет Гальчев занимает второе место среди участников списка, уступая лишь Леонарду Блаватнику, — на долю иностранного бизнеса приходится треть всего состояния бизнесмена. Осенью 2008 года, в самом начале кризиса, Гальчев стал владельцем 6,52% акций одного из крупнейших в мире производителей цемента, швейцарской компании Holcim. Сделка была закрыта 19 сентября. Через три года «Евроцемент» довел свой пакет в Holcim до 10,11% акций. Гальчев стал вторым акционером после Томаса Шмидхейни (18,21% акций), представителя четвертого поколения семьи основателей бизнеса. За три года, прошедших с момента первой покупки, цена на акции Holcim упала более чем в два раза.
Следующий слайдАндрей Мельниченко
Бизнес за рубежом: $1200 млн
Источник: удобрения
Возраст: 39 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 105 / $8,6 млрд
Основатель МДМ Банка Андрей Мельниченко занялся минеральными удобрениями лишь в 2004 году. С конца 2006 года он является фактически единоличным владельцем (более 95% акций) компании «Еврохим», крупнейшей в своем секторе в России. Практически сразу после этого Мельниченко начал скупать акции немецкой калийной компании K+S. В сентябре 2007 года пакет составил 6,25% акций, а к лету 2011-го вырос до 14,86%. Цена акций K+S к тому времени выросла вдвое, и бизнесмен часть из них продал. Сегодня у него остается 9,88% акций.
Следующий слайдРоман Абрамович
Бизнес за рубежом: $1100 млн
Источник: футбол, металлургия
Возраст: 45 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 53 / $13,4 млрд
Роман Абрамович известен за рубежом в первую очередь как владелец английского клуба Chelsea. В апреле 2011 года Forbes оценил Chelsea в $658 млн. Остальное в оценке его заграничного бизнеса приходится на доли в предприятиях, входящих в группу «Евраз» (Абрамович контролирует около 30% акций холдинга). В 2007–2008 годах «Евраз» приобрел крупные сталелитейные заводы в США и Канаде и южноафриканское предприятие Highveld Steel and Vanadium, акции которого торгуются на бирже в Йоханнесбурге.
Следующий слайдОлег Дерипаска
Бизнес за рубежом: $1100 млн
Источник: металлургия, строительство
Возраст: 43 года
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 36 / $16,8 млрд
Крупнейшему акционеру ОК «Русал» Олегу Дерипаске в кризис пришлось расстаться с большинством своих зарубежных активов, в частности с 20% акций Magna International, одной из крупнейших компаний Канады, производящей автокомплектующие. В 2007 году за этот пакет было заплачено $1,54 млрд. У Дерипаски остается 17% акций австрийской строительной компании Strabag и иностранные глиноземные заводы, которые ранее принадлежали компании Glencore и в 2007 году были обменяны на долю в объединенном «Русале».
Следующий слайдМихаил Фридман
Бизнес за рубежом: $1100 млн
Источник: телекоммуникации, нефть
Возраст: 47 лет
Место проживания: Москва
Место/состояние (глобальный список Forbes): 43 / $15,1 млрд
«Альфа-Групп» Михаила Фридмана в последние годы существенно диверсифицировала свои инвестиции за счет покупок иностранных телекоммуникационных компаний. В 2005 году группа приобрела 13,22% компании Turkcell, крупнейшего сотового оператора Турции, а в апреле 2011 года завершила сделку по обмену активами с египетским миллиардером Нагибом Савирисом. Кроме того, ТНК-BP, в которой «Альфа-Групп» принадлежит 25%, недавно завершила покупку нефтяных активов BP в Венесуэле.
Следующий слайдКороли российской недвижимости — 2020. Рейтинг Forbes
В 16-й рейтинг королей российской недвижимости вошли 30 компаний, чья недвижимость позволяет им зарабатывать наибольший арендный доход. Лидер рейтинга вот уже много лет неизменен — первое место у «Киевской площади» Года Нисанова и Зараха Илиева. Арендный доход компании в 2019 году составил $1,6 млрд. Занявшая второе место группа «Ташир» Самвела Карапетяна отстает по этому показателю почти в три раза ($655 млн). Третья строчка — у группы «Сафмар» Михаила и Саит-Салама Гуцериевых ($580 млн). В пятерку лидеров также вошли управляющая 44 торговыми центрами Ingka Centres (бывшая IKEA Centres) с $510 млн дохода и Gleden Invest Александра Клячина. В рейтинге два новичка — «Синдика» Арсена Канокова ($95 млн дохода), «Славянский мир» Владимира Лещикова ($85 млн). Кроме того, в список вернулась Eastern Property Holding ($65 млн). Подробнее о 30 крупнейших рантье — в нашей галерее, с методологией списка можно познакомиться в тексте под слайдами.
В рейтинге представлены как российские, так и иностранные компании, которые владеют коммерческой недвижимостью, находящейся на территории России. Недвижимость, расположенная в других странах, не учитывается. Если известны физические лица-владельцы или контролирующие акционеры бизнеса, указываются они. В таблице приведен валовый арендный доход за вычетом НДС и эксплуатационных расходов, который могла приносить владельцам коммерческая недвижимость. В справках суммирована арендуемая площадь (GLA) всех объектов той или иной компании. Доходы торговых центров рассчитаны исходя из площадей, сдаваемых в аренду сторонним арендаторам. Площади, на которой ведет торговлю владелец помещения, на учитывались.
При оценке мы опираемся на информацию, предоставленную арендодателями, а также на данные компаний Colliers International, Knight Frank, CBRE, JLL, Cushman & Wakefield, ILM, PWC. Кроме того, мы используем финансовую отчетность, отраслевые интернет-ресурсы, информационную систему СПАРК, официальные данные органов власти.
Россия вошла в список 10-ти лучших стран для инвесторов
Россия входит в топ-10 наиболее привлекательных для иностранных инвесторов стран Европы, следует из исследования European Investment Monitor (EIM) международной консалтинговой компании EY.
Россия занимает по итогам 2019 года девятую строчку, но может подняться еще выше в рейтинге по итогам 2020 года. Инвесторы продолжают работать в России.
Россия выглядит предпочтительней для инвесторов в сравнении с европейскими странами. Зарубежные компании и финансисты увидели, что экономика России адаптировалась к санкциям, успешно развиваются отрасли несмотря на пандемию и кризис. Поэтому инвесторы решаются на законное преодоление юридических барьеров санкций.
В 2019 году иностранцы увеличили прямые инвестиции в российский нефинансовый сектор экономики в 4,6 раза до свыше 26,9 миллиарда долларов, по данным Банка России. В этом году 99% проектов прямых иностранных инвестиций в России будут реализованы.
«Несмотря на то, что Россия почувствовала на себе влияние экономического кризиса, связанного с пандемией и падением цен на нефть, ранее начатые проекты по-прежнему реализуются, происходит заключение новых сделок, — отметил Александр Ивлев, управляющий партнер EY по странам СНГ. — В мае 2020 года мы провели анализ всех сделок, которые состоялись в 2019 году. 34% проектов ПИИ уже находятся в стадии завершения, 65% имеют подтверждения в продолжении реализации в этом году, и только 1% пока не подтвержден. Эти цифры в среднем лучше, чем оценка по Европе, что говорит о том, что проекты ПИИ в Россию являются выверенными и долгосрочными».
«В Европе из-за пандемии COVID-19 около 10% проектов ПИИ в Европе отменены, еще 25% заморожены. 51% инвесторов собирается несколько урезать плановые объемы ПИИ на 2020 год, 15% ожидают существенных сокращений», — подсчитали экономисты EY.
Россия за последние 10 лет резко поднялась в мировом рейтинге делового климата — 28-е место в рейтинге группы Всемирного банка Doing Business. В 2012 году Россия была на 120-м месте. Инвесторы видят те инициативы, которые были заложены правительством в последние годы.
В 2019 году в России зарубежные инвесторы вложились в 191 проект. Первое место по количеству проектов прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в России занимает Германия, крупнейшая страна Евросоюза. За 2019 года Германия увеличила количество проектов в России в 1,5 раза, до 36. Это один из самых высоких результатов за все время проведения исследования. Германия со времен СССР активно сотрудничала с Россией и в период новой истории страны осталась самым надежным и активным инвестором для российской экономики.
Второе место по инвестпроектам в России заняли Китай и Франция – по 22 проекта. При этом Китай за год увеличил число проектов в России на 16%, а Франция – в 1,7 раза. Франция восстанавливает свои позиции одного из главных инвесторов в российскую экономику.
США занимают четвертое место по количеству проектов в России. Но из-за санкций проекты сокращаются – за год на 61% — до 20 проектов с 33 в 2018 году.
Иностранные инвесторы чаще предпочитают вкладываться в агропродовольственный сектор: количество проектов ПИИ выросло за год на 28% до 41. Основной фактор успеха этого сектора – импортозамещение, поддержка государства. В агропром больше всего инвестирует Германия (8 проектов), США (7 проектов) и Нидерланды (4 проекта).Второе место по популярности у инвесторов занимает производство машин и оборудования — 23 проекта. Здесь также лидирует Германия (7 проектов), США (4 проекта) и Финляндия (3 проекта). Популярны у инвесторов и фармацевтика, и логистика: количество проектов за год выросло в 1,6 раза до 13 проектов. Здесь лидирует Германия (5 проектов) и Франция (3 проекта).
Почему зарубежные инвесторы боятся вкладывать деньги в Россию :: Новости :: РБК Инвестиции
Иностранные предприниматели часто не хотят инвестировать в российский бизнес. РБК Quote побывал на конференции технологий WCIT и узнал, чего опасаются инвесторы и можно ли это исправить
Справа: Артак Товмасян, глава совета директоров All.me (Фото: с сайта flickr.com пользователя WCIT 2019 Yerevan)
Сегодня многие предприниматели боятся инвестировать в Россию. Речь не только о ценных бумагах: бизнесмены из других стран часто не готовы вкладываться в стартапы, технологии и даже нанимать сотрудников из России.
Корреспондентка РБК Quote побывала на международном конгрессе WCIT в Ереване и расспросила участников, можно ли это исправить — и что нужно сделать российским властям, чтобы все-таки привлечь инвесторов.
- Оксана Балаян
управляющий партнер в международной юридической фирме Hogan Lovells
Оксана Балаян (справа)
— Сейчас в России есть ряд вещей, из-за которых иностранный бизнес не может спокойно вести здесь дела. Прежде всего это геополитическая ситуация. Правительство постоянно придумывает новые ограничения. Иностранных инвесторов пугает, что за одну ночь правила игры могут резко измениться.
В прошлом году мы слышали, что могут ввести закон, который запретит иностранцам работать с определенными российскими компаниями в определенных секторах. Этот закон не продвинулся, но создал негативное впечатление у иностранцев.
Еще один важный момент — соблюдение законов. Мне кажется, иностранцы не верят в то, что все российские законы работают. Они сомневаются, готова ли наша судебная система принимать решения в пользу иностранного бизнеса.
Есть еще такой момент, как хранение данных, кибербезопасность. Нужно, чтобы иностранный бизнес не чувствовал себя уязвимым в России. Чтобы у него была поддержка государства или хотя бы невмешательство. Вместо того чтобы создавать новые ограничения и закрывать границы, нужно дать возможность делать бизнесу то, что ему необходимо. Сейчас в российской экономике с очень сильным государственным сектором это трудно сделать.
- Артак Товмасян
глава совета директоров All.me
— Чтобы иностранные инвесторы не боялись вкладывать деньги в Россию, нужно улучшить инвестиционный климат. Чтобы этого добиться, должно быть правовое поле. Потому что первое, что делает зарубежный инвестор, — смотрит судебные законы страны, куда собирается вложить деньги. Второе — изучает компании.
Многие аналитики сравнивают систему в Америке и Европе, которой уже больше 100 лет, с российской экономикой. Это несопоставимые вещи. Инвесторы доверяют больше всего тем местам, где действует английское право. Они идут туда, где понимают, что завтра они не будут зависеть от того или иного чиновника. Завтра никто никого не будет подкупать. Завтра никто не окажется родственником кого-то, кто будет лоббировать те или иные интересы.
Бизнес всегда идет в те места, отрасли и юрисдикции, где есть комфорт. И этот комфорт начинается с правового поля.
- Сурен Хачатрян
коммерческий директор Digitain
— Для многих зарубежных инвесторов страшно пойти и хоть что-то вложить в постсоветские страны. Могу предположить, что это связано с политической и экономической нестабильностью в России. Для инвесторов из-за рубежа уровень коррупции очень важен.
Наша компания много общается с зарубежными инвесторами. Мы видим, что для большинства предпринимателей страны СНГ — это непонятные джунгли. У нас другие традиции, бизнес-атмосфера, менталитет, нет прозрачности в информации.
Российскому бизнесу нужно больше участвовать в выставках и конференциях, где иностранцы увидят наши продукты. Это может помочь убрать барьеры. То есть не ждать, пока зарубежные инвесторы самостоятельно придут, а самим рекламировать страну.
вице-президент по стратегии Quantstamp
— Когда инвесторы планируют вложить деньги, они не спрашивают себя: «Это классная компания?» Они спрашивают: «Это хорошее место для бизнеса?» Они рассматривают страну. Если она кажется им подходящей, то тогда зададут еще один вопрос: «Какие компании здесь самые лучшие?»
В России много талантливых людей, и это привлекает инвесторов. Но есть серьезные геополитические проблемы. А предприниматели не существуют сами по себе. Им нужны инвесторы, банки, наставники, корпорации.
Одна из многих причин успеха Силиконовой долины в том, что у них все сосредоточено в одном месте. Это исторически то, что сделало ее успешной, и то, чего не хватает России.
Для создания такой экосистемы правительству нужно предоставлять больше налоговых льгот. Если такая экосистема будет построена, Россия сможет привлечь больше внешнего капитала.
- Юрий Джоркаефф
французский футболист, генеральный директор FIFA Foundation
Юрий Джоркаефф
— Все зависит от сферы и технологий, в которые инвесторы решили вложить свои средства. Если я француз и живу во Франции, я не буду просто так инвестировать в Армению. Но я могу поехать в Армению и инвестировать в бизнес или технологию, которую понимаю.
Мне кажется, если не живешь и ни разу не был в стране, в которую собираешься инвестировать, то сложно осознать менталитет ее людей. А это может создать барьеры. Поэтому я понимаю, почему люди боятся — они больше предпочитают инвестировать в знакомые им страны.
- Олутайо Адении
президент Нигерийской ассоциации информационных технологий (Information Technology Association of Nigeria, ITAN). Вице-председатель WITSA по Африке
— Многие инвесторы хотят вкладывать средства в разные страны, в том числе в Россию. Но они очень беспокоятся о том, насколько их инвестиции будут в безопасности. А безопасности всегда не хватает. Так что в первую очередь правительство должно показать инвесторам, что их бизнес защищен.
Во-вторых сделать российские продукты доступными для большего количества людей. Нужно, чтобы российские технологии были более публичными. Для этого необходимо чаще рассказывать о них в СМИ, больше рекламировать. Этому тоже может способствовать государство. Много иностранных инвесторов плохо осведомлены о российском бизнесе, и в этом проблема.
Чем Россия притягивает зарубежных инвесторов

В нестабильном мире, где происходят Brexit, избрание Трампа и восхождение неожиданных кандидатов в Европе, финансовые аналитики видят в России потенциал роста
Недоброжелатели всегда найдут повод для негатива. Но негативное отношение к России как инвестиционному рынку в этом году может оказаться таким же контрпродуктивным, как в 2016-м, когда индекс компаний с малой и средней капитализацией вырос более чем на 95%.
Сейчас, когда Россия стала ведущим производителем углеводородов в мире, опередив Саудовскую Аравию, а новая администрация Дональда Трампа подает сигналы о вероятном снятии антироссийских санкций, инвесторы выстраиваются в очередь.
Согласно отчетности среди развивающихся стран Россия может похвастаться самым высоким притоком иностранных портфельных инвестиций. В нее вкладывают больше, чем в Китай, Индию, Бразилию или Мексику.
С начала этого года чистый приток капитала на российский рынок составил $472 млн. За весь прошлый год этот показатель составил $837 млн.
В настоящее время Россия — самый привлекательный из развивающихся рынков с точки зрения притока иностранных инвестиций в процентном отношении к рыночной капитализации. За прошлый год приток инвестиций составил 1,6% от капитализации российского фондового рынка после трехлетнего падения. Единственным государством, где показатель инвестиций к капитализации выше, стала Колумбия — инвесторы в свое время делали ставку на мировое соглашение правительства страны с Революционными вооруженными силами Колумбии.
На фоне продолжающегося притока денег в страну те, кто держали акции в 2016-м, сейчас их продают. Новички, только входящие на российский рынок, теряют деньги, делая ставку на улучшение отношений между Москвой и Вашингтоном и вероятное снятие экономических санкций с России в течение года.
Биржевой инвестиционный фонд Market Vectors Russia (RSX), основной инструмент покупки российских акций, в этом году снизился на 0,5% — при этом индекс развивающихся рынков MSCI вырос на 4,9%. Инвесторы, которых устраивает низкая ликвидность, переключаются на фонд Russia Small Cap (RSXJ) ETF. У этого фонда дела все еще идут неплохо, только в этом месяце рост составил 6,96%, а за последние 12 месяцев — 137,5%. Это самый успешный фонд среди всех, обслуживающих развивающиеся рынки.
«Смена вектора» со стороны США вызывает у некоторых инвесторов тревогу. Одновременно с этим многие аналитики опасаются, что в этом году на Францию может перекинуться «зараза Brexit». Это создало бы кумулятивный эффект политических потрясений. Выборы президента во Франции состоятся 23 апреля этого года.
Как и другие развивающиеся страны, Россия может выиграть от изменений в монетарной политике ключевых экономических игроков.
На Уолл-стрит сложилось общее мнение, что ФРС и другие ключевые центробанки достигли практического предела в своей монетарной политике. Япония завершила свой эксперимент с отрицательными ставками. Европа последует ее примеру. Инвесторы выражают осторожный оптимизм в отношении фискальной и регуляторной политики США и чуть менее радужно настроены по поводу торговой политики, хотя готовы приспосабливаться к новой реальности.
Кроме того, последствия изменений демократических режимов будут в ближайшие месяцы также ощущаться в таких областях, как цены активов, ликвидность рынка и движения капиталов на развивающихся рынках. Приток капитала на российский рынок в этом году будет отличаться скорее флуктуациями, чем стабильностью.
Благодаря восстановлению цен на нефть и низким ставкам рецессия в России подошла к концу. Рынок демонстрировал неплохие показатели, поэтому многие из тех, кто удачно вложился в 2016-м, сейчас пожинают плоды. На прошлой неделе банк «Ренессанс Капитал» в Москве подтвердил рекомендацию инвесторам ставить на российский фондовый рынок, присвоив ему рейтинг overweight (ожидания повышенного потенциала).
Реальные доходы населения вернулись к росту, а в текущем году ожидается сокращение ставки еще на 200 базисных пунктов.
Рынок, который продемонстрировал за 12 месяцев рост на 57% в долларовом измерении (что фиксирует в отношении России Market Vectors Russia fund), по определению становится объектом фиксирования прибыли. Инвесторам не стоит воспринимать это как негативный сигнал.
«Мы до сих пор встречаемся с инвесторами, в частности, американскими, которые недооценивают Россию. Мы убеждены, что на российский рынок все еще не пришли мировые деньги», — говорит Дэниел Солтер, глава отдела глобальных инвестиционных стратегий «Ренессанс Капитал» в Лондоне.
«В нашем нестабильном мире, где происходят Brexit, избрание Трампа, выборы в Италии, Франции и Германии, мы считаем Россию одним из самых привлекательных развивающихся рынков», — добавляет Солтер, уточняя при этом, что условием этой привлекательности является сохранение цен на нефть на текущих уровнях.
Россия продемонстрировала удивительную стойкость. Западные санкции и шквал негативных заголовков в СМИ не оттолкнули инвесторов. В случае, если избиратели Франции и Италии в этом году проголосуют за оппозиционных кандидатов, можно ожидать ослабления антироссийских санкций.
Вашингтон останется источником проблем, так как многие республиканцы, не попавшие под влияние Дональда Трампа, попытаются ужесточить санкции против России в связи с предполагаемыми хакерскими атаками со стороны России в отношении Национального комитета Демократической партии и руководителя избирательного штаба Хиллари Клинтон Джона Подесты. Россия продолжает отрицать свою причастность к атакам, однако американские разведслужбы утверждают обратное. Этот клинч играет на руку антипутинским лидерам Конгресса, таким как Джон Маккейн и Линдси Грэм, которые готовят законопроект о новых санкциях против России за вмешательство в ход президентских выборов в США.
За рамками этих политических мыльных опер на экономическом фронте наблюдается прогресс. Именно он сделал Россию магнитом для привлечения денег в этом месяце.
Особенно впечатляет снижение инфляции. По прогнозам, в марте ожидается снижение ключевой ставки на 50 базисных пунктов.
Рубль остается стабильным, а отток капитала заметно снижается.
Кроме того, Россия демонстрирует устойчивость к изменениям ставок ФРС, учитывая активное сальдо текущего баланса, а также тот факт, что большинство российских компаний и так отключены от американских и европейских кредитных рынков с низкими ставками из-за санкций. Повышение ставок не будет иметь принципиального значения. Российские компании в последнее время пытаются фокусироваться на местных источниках финансирования, и ставки по ним составляют двузначные цифры и снижаются.
Российские инвестиционные банки в один голос повышают прогнозы прибыли. Россию по-прежнему можно смело считать бенефициаром победы Трампа, во всяком случае, на уровне восприятия.
«Ренессанс» рекомендует инвесторам обратить внимание, в частности, на акции таких компаний, как Сбербанк, «Аэрофлот», «Газпром», «Лукойл» и «Фосагро».
Сюрприз! Крупнейшим инвестором в экономику России являются… США — RT Business News
Согласно статистическим данным, опубликованным Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), инвестиции США в Россию в 13 раз превышают официальные цифры.
Данные показывают, что США были крупнейшим инвестором в России, на их долю приходилось 8,9% или 39,1 млрд долларов из 441,1 млрд долларов общих накопленных инвестиций на конец 2017 года, сообщило российское бизнес-издание РБК со ссылкой на отчет ЮНКТАД в среду.
Это в 13 раз больше официальных оценок России. Центральный банк России ранее заявлял, что инвестиции США в российскую экономику составили 3,05 миллиарда долларов в 2017 году и еще 500 тысяч долларов через год. Данные Министерства торговли США об инвестициях в Россию также почти в три раза ниже, чем статистика ЮНКТАД, и составляют почти 13,9 миллиарда долларов.
Также на rt.com Возвращение Россией золотого стандарта может убить доллар США и решить главную проблему криптовалютОднако неожиданное различие между цифрами легко объяснимо.Помимо официальных прямых инвестиций, отчет ООН касался так называемых конечных инвесторов, что означает, что страна и ее бизнес могут направлять средства через один или несколько каналов. Таким образом, реальные трансграничные финансовые потоки из США в Россию, а также между другими странами могут быть гораздо более значительными, чем предполагают данные по прямым инвестициям.
Например, некоторые иностранные инвестиции, в том числе американские, осуществляются через аффилированные компании в Европе. Однако в официальной российской статистике они будут засчитываться как инвестиции из страны, в которой находится такая фирма.
Также на rt.com Сброс доллара? Россия и Китай договорились о двусторонней торговле в национальных валютах во время встречи Путина и СиРазница между официальной статистикой и реальной ситуацией в торговле между США и Россией ранее была отмечена Американской торговой палатой (AmCham), которая представляет торговые и инвестиционные интересы 600 ее членов в России. Данные организации, основанные на опросе 75 компаний, показали, что объем прямых инвестиций американских предприятий в Россию составил более 85 миллиардов долларов за период их работы в стране.
В отчете ЮНКТАД отмечается, что Россия остается одним из 20 крупнейших получателей притока иностранного капитала, но далеко отстает от ведущих стран — США и Китая, которые получили 252 млрд долларов и 139 млрд долларов инвестиций соответственно.
Чтобы узнать больше об экономике и финансах, посетите бизнес-раздел RT
.Российский фондовый рынок — лучший результат в мире в 2019 году
Российский фондовый рынок принес наибольшую доходность инвесторам в мире в 2019 году.
С начала года индекс MSCI Russia, отслеживающий 23 крупнейшие российские публичные компании, вырос на 44%, сообщил РБК аналитик Сбербанка Коул Эйксон.
За тот же период индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets Index, который включает российские акции и компании, зарегистрированные в 23 других развивающихся странах, таких как Китай, Бразилия, Мексика и Индия, показал доходность в 12%.
Бум на российском фондовом рынке был вызван повышением глобальной склонности к риску и поиском более высокооплачиваемых активов на фоне снижения процентных ставок, сказал РБК Михаил Ганелин, старший аналитик Атона. Это принесло пользу российским акциям, которые считаются более рискованными и имеют более низкий уровень ликвидности, а это означает, что даже небольшое увеличение спроса может привести к значительному росту цен на акции.
российских компаний также увеличили выплаты дивидендов в этом году, особенно компании, в которых правительство России является мажоритарным акционером, такие как Сбербанк и Газпром.По словам Акесона, дивидендная доходность на российском рынке является одной из самых высоких в мире и составляет 6,7% по сравнению с 2% для S&P 500 — совокупности акций, котирующихся в США.
Рентабельность индекса MSCI Russia 44% с начала года до даты включает прибыль от выплаты дивидендов. Индекс MOEX Russia, другой трекер, составляемый Московской биржей, на прошлой неделе впервые в истории превысил 3000 пунктов.
Рост произошел после скудного 2018 года, когда индекс MSCI Russia вырос всего на 0.51% за год на фоне опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и общих плохих показателей по акциям в мире.
Помимо более высоких дивидендных выплат, российские акции также выиграли от паузы в введении новых санкций США или ЕС, при этом риск введения новых санкций против российских компаний был самым низким с 2014 года, сказал Сергей Караханян из Альфа-банка.
.50 лучших возможностей для инвестиций в малый бизнес в России
Хотите начать прибыльный бизнес в России как иностранец? Если да, то вот 50 лучших идей и инвестиционных возможностей для малого бизнеса в России.
Россия, безусловно, самая большая страна в мире по занимаемой площади. Последние статистические данные поместили Россию в 9 -ю -ю самую густонаселенную страну мира, и эта страна простирается и занимает более 1/8 -й общей населенной земли в мире.
Российская Федерация расположена в северной части Евразии, ее столица и центр власти — Москва. Экономика России считается одной из крупнейших в мире (9 тыс. крупнейших) и обладает крупнейшими в мире запасами полезных ископаемых и энергоресурсов.
Россия получает большую часть своих доходов от нефти, природного газа, древесины и металла. Сельскохозяйственный сектор является еще одним источником дохода для России, и правительство ввело в действие политику поддержки фермеров.Причина в том, что, поскольку Россия занимает четвертое место в мире по общей площади, пригодной для выращивания, поэтому инвесторов поощряют заниматься сельским хозяйством.
Россия также считается одним из крупнейших экспортеров зерна, мяса, рыбы и морепродуктов в другие европейские страны и Соединенные Штаты Америки. Следовательно, если вы живете в России или намереваетесь переехать в Россию, чтобы начать свой бизнес, вам следует рассмотреть следующие 50 лучших бизнес-возможностей, доступных в России:
50 лучших инвестиционных возможностей для малого бизнеса в России
- Начать бизнес по распределению газа
Бизнес по распределению кухонного газа в России — это прибыльный малый бизнес, который нужно начать в стране.По состоянию на 2012 год на нефтегазовый сектор приходилось 16 процентов ВВП, 52 процента доходов федерального бюджета и более 80 процентов всего экспорта. Доходы от экспорта нефти позволили России увеличить свои иностранные резервы с 12 миллиардов долларов в 1999 году до 597,3 миллиардов долларов на 1 августа 2008 года.
Это говорит о том, что в этом секторе есть возможности для бизнеса. Газ для приготовления пищи является важным товаром в большинстве домашних хозяйств, и если вы живете в городе, где распределение газа для приготовления пищи не является делом правительства, вы можете рассмотреть возможность открытия собственного бизнеса по распределению газа для приготовления пищи.
- Продажа зимних курток, утеплителей и ботинок по индивидуальному заказу
Россия — одна из стран мира, где нельзя не иметь зимнюю куртку, утеплитель для головы и ботинки. Огромные размеры России и удаленность многих районов от моря приводят к преобладанию влажного континентального климата, который преобладает во всех частях страны, кроме тундры и крайнего юго-запада. Это означает, что в России очень холодно, и продажа зимних курток, утеплителей и ботинок по индивидуальному заказу окажется прибыльным малым бизнесом.
- Начать бизнес по транспортировке древесины
Еще один прибыльный бизнес, который можно начать в России, — это бизнес по транспортировке леса. Россия обладает крупнейшими в мире лесными заповедниками, известными как «легкие Европы», уступая только тропическим лесам Амазонки по количеству поглощаемого углекислого газа. Нефть, природный газ, металлы и древесина составляют более 80 процентов российского экспорта за рубеж.
Интересно, что для перевозки древесины из леса на лесоперерабатывающие заводы необязательно иметь парк грузовиков.Фактически, имея всего один грузовик, особенно если вы решите работать в качестве оператора-собственника, вы обязательно получите максимальную прибыль в этой сфере деятельности.
- Начать фермерский бизнес
Общая площадь обрабатываемых земель в России оценивается в 1 237 294 квадратных километра (477 722 квадратных миль), что является четвертым по величине в мире. С 1999 по 2009 год сельское хозяйство России устойчиво росло, и страна превратилась из импортера зерна в третьего по величине экспортера зерна после ЕС и США.
Это восстановление сельского хозяйства было поддержано кредитной политикой правительства, помогающей как индивидуальным фермерам, так и крупным приватизированным корпоративным хозяйствам, которые когда-то были советскими колхозами и до сих пор владеют значительной долей сельскохозяйственных земель. По сути, если вы решите начать какой-либо бизнес, связанный с сельским хозяйством, в России, вы обязательно получите поддержку государства.
- Открыть мясную лавку
Открытие мясной лавки — еще один прибыльный и востребованный бизнес, который можно начать в малом масштабе в России.Мясной дом — это одобренное правительством место, где животных законно забивают для потребления.
Примечательно, что производство мяса выросло с 6 813 000 тонн в 1999 году до 9 331 000 тонн в 2008 году и продолжает расти. Обратите внимание, что вам потребуются лицензия и разрешение от правительства, прежде чем вам будет разрешено управлять мясной лавкой в России.
- Start Language Translation Services
Русский язык является вторым по популярности языком в Интернете после английского, одним из двух официальных языков на борту Международной космической станции и одним из шести официальных языков ООН.По сути, услуги языкового перевода — это бизнес, пользующийся большим спросом в России.
Все, что требуется для успешного запуска этого вида бизнеса, — это обеспечить кроме российского
.инвесторов со всего мира готовы вложить 9,5 млрд долларов в российский проект «Арктик СПГ 2» — отчет — RT Business News
Российский проект «Арктик СПГ 2» (сжиженный природный газ) должен получить все запланированное внешнее финансирование, поскольку иностранные кредиторы, как сообщается, пообещали предоставить финансовую поддержку в размере около 9,5 млрд долларов.
Согласно документу Reuters, длинный список кредиторов включает китайские и японские банки, а также европейские кредитные и страховые компании.Сообщается, что азиатские партнеры имеют самые щедрые предложения: Китайский банк развития предоставляет 5 миллиардов долларов, а Японский банк международного сотрудничества (JBIC) предлагает 2,5 миллиарда долларов.
Также на rt.com Россия побеждает США в битве за огромный энергетический рынок КитаяФранцузский государственный инвестиционный банк и кредитное агентство Bpifrance и немецкая компания по страхованию кредитов Euler Hermes намерены предоставить кредитное финансирование на 700 миллионов долларов и 300 миллионов долларов соответственно.Итальянское экспортно-кредитное агентство SACE планирует вложить в проект 1 миллиард долларов, в то время как неназванный российский банк, как сообщается, рассматривает возможность инвестиций в размере 1,5 миллиарда долларов.
Если все иностранные спонсоры масштабного энергетического проекта сдержат свои финансовые обязательства, Arctic LNG 2 получит внешнее финансирование, на которое изначально рассчитывал его разработчик. Крупнейший в России частный производитель природного газа Новатэк, который поддерживает этот проект, ранее заявлял, что хочет привлечь от 9 до 11 миллиардов долларов внешнего финансирования.
Также на rt.com Первая партия СПГ из России прибыла в Японию по арктическому морскому путиРанее в этом месяце крупнейший кредитор России, Сбербанк, объявил, что он готов предоставить больше финансовой поддержки для Арктик СПГ 2, чем он ранее делал для другого ключевого проекта Новатэка — Ямал СПГ. Обязательства Сбербанка по проекту «Ямал», который уже поставляет зарубежным покупателям российский СПГ, составили 2,7 млрд евро (3,2 млрд долларов).
Второй завод Новатэка по сжижению газа в арктическом регионе вызвал интерес у нескольких иностранных компаний, в том числе из Китая, Японии и Франции. Китайские партнеры — Китайская национальная оффшорная нефтяная корпорация (CNOOC) и Китайская национальная компания по разведке и разработке нефти и газа (CNODC) — получили по 10 процентов каждый, в то время как аналогичные сделки были обеспечены французской Total и японским консорциумом Mitsui & Co (Mitsui). и Японская национальная корпорация нефти, газа и металлов (JOGMEC).Ожидается, что завод будет запущен в 2022–2023 годах и будет производить 19,8 млн тонн СПГ в год.
Чтобы узнать больше об экономике и финансах, посетите бизнес-раздел RT
.
Добавить комментарий