Инвестиции капитала | PAMMtoday

Про инвестиции капитала сегодня слышали многие, однако не все знают, с какой целью они делаются. Понятно, что каждому необходимо достичь финансовой независимости, заботиться о будущем детей, накопить денег на приобретение жилья, обеспечить себе достойную старость. Поэтому решать свою главную финансовую задачу – сформировать инвестиционный капитал – нам придётся уже сегодня.

Почему нужно иметь финансовую подушку

Человек устроен так, что помнить о возможности потери работы, болезней или несчастных случаев ему совсем не хочется, но от печальных событий и неприятностей не застрахован никто. Пережить тяжёлые времена помогает финансовая подушка безопасности.

Практически у каждого есть деньги «на чёрный день»: одни кладут их на банковский депозит, другие – просто хранят дома. Однако со временем сбережения сильно обесцениваются. Чтобы этого не произошло, нужно заставить их работать, иначе говоря, превратить обычную финансовую подушку в приносящий прибыль инвестиционный капитал.

Портфельные инвестиции

Они представляют собой приобретение различных активов с целью извлечения дохода. В портфеле могут быть совершенно разные активы, будь то недвижимость, антиквариат или акции. Владение корпоративными акциями или облигациями не предусматривает участие инвестора в оперативном управлении компаниями, бумаги которых входят в его портфель, поэтому такие инвестиции капитала называются пассивными.

Основная задача портфельного инвестирования

Собрать такую совокупность активов, которая позволит достичь лучшего сочетания доходности, риска и ликвидности — это и есть основная задача портфельного инвестирования. Портфельное инвестирование позволяет грамотно планировать размещение капитала, оценивать будущую доходность инвестиций, своевременно корректировать состав портфеля, выводя из него низкодоходные бумаги и добавляя перспективные в инвестиционном плане акции или др.

Цель портфельного инвестирования – обеспечить стабильный доход при минимальном риске. Чтобы достичь её, владельцу портфеля необходимо разработать стратегию инвестирования и придерживаться её при ведении портфеля. Составляющей инвестиционной стратегии является следование принципам:

• консервативности – сместить риск от потери капитала в сторону снижения доходности;
• диверсификации – не вкладывать средства в один вид бумаг;
• достаточной ликвидности – поддерживать долю высоколиквидных бумаг на уровне, достаточном для их быстрой продажи с целью высвобождения части капитала.

Инвестиции в ПАММ-счета

Этот инструмент получения пассивного дохода привлекает внимание многих инвесторов. Тематические интернет-форумы изобилуют спорами о том, выгодно ли вкладываться в ПАММ-счета и какие из них предпочтительнее. Поклонники ПАММ-инвестирования считают его единственным быстрым способом увеличения капитала, противники неизменно указывают на повышенные риски таких вложений. Правы и те и другие, достаточно придерживаться нескольких правил инвестирования, сформулированных успешными инвесторами.

1. Выбирая счёт для вложения средств, анализируйте срок его жизни, инвестиционную стратегию, допускаемые убытки, наличие в балансе собственного капитала управляющего.
2. Создайте собственный портфель: инвестируя сразу в несколько счетов, вы диверсифицируете риски и повышаете прибыль.
3. Начните с маленькой суммы: даже небольшие деньги при ежегодном удвоении уже через 10 лет превратятся в приличный капитал.
4. Будьте готовы понести потери. Не все инвестиции капитала оказываются успешными, и это нормально. С приходом опыта убытки будут минимальными.
5. Постоянно совершенствуйтесь: изучайте аналитические обзоры, обращайте внимание на прогнозы экспертов, берите на вооружение позитивный опыт коллег.

Если перевести эти советы в сухой язык цифр, можно создать собирательный «портрет»:

1. • Срок жизни – 6 мес, а лучше 9 месяцев;
   • Максимальный убыток – не более 10%;
   • Средняя прибыльность счёта – 80-100% годовых;
   • Капитал управляющего – не менее $1000.

Бинарные опционы

По поводу этого финансового инструмента также ведутся ожесточённые дискуссии. Одни считают его оптимальным вариантом для начинающих трейдеров, поскольку он позволяет торговать высоколиквидными активами и быстро получать финансовый результат. Другие считают такие инвестиции капитала похожими на игру, где математическое ожидание выигрыша и проигрыша примерно одинаково.

Суть торговли бинарными опционами заключается в следующем: инвестор выбирает актив и определяет прогноз его цены — будет цена выше или ниже на момент закрытия сделки. Затем определяется сумма инвестиций и открывается позиция. Если тренд стоимости определен верно, вы заработаете 70–90% от суммы сделки, в противном случае деньги будут потеряны. Преимущества бинарных опционов:

• Быстрые торги – сделки можно закрывать уже через 1 минуту после их начала.
• Возможность зарабатывать на большом количестве сделок.
• Управляемый риск – точное определение размера прибыли или убытка ещё до заключения сделки.
• Низкий порог входа – инвестировать можно от $25.

Финансовых инструментов, позволяющих сделать выгодные

инвестиции капитала, сегодня немало.

При настойчивости и наработке определённого опыта инвестор может получать неплохой пассивный доход, который будет значительно превосходить сумму процентов любых банковских депозитов. Главное — помнить мудрость древних: «Жадный – значит, бедный». Умейте вовремя остановиться, выйти из сделки и зафиксировать полученную прибыль.

Управление частным капиталом. ВТБ Капитал Управление активами

Инвестиционные решения для крупного и частного капитала

Доверительное управление

Доверительное управление — возможность эффективного размещения свободных средств без необходимости постоянного вовлечения в инвестиционный процесс, отслеживания стоимости ценных бумаг, анализа рынка и совершения торговых и депозитарных операций.

Мы предоставляем частным клиентам широкий спектр инвестиционных возможностей как на российском, так и на международных рынках капитала с использованием всех доступных классов активов.

Доверительное управление осуществляется как на основе базовых/модельных инвестиционных стратегий, так и на основе стратегий, учитывающих индивидуальные предпочтения клиентов, таких как география инвестирования, валюта, отрасли, а также соотношения риска и доходности.

Не ограничиваясь инвестициями в инструменты фондового рынка, мы готовы предложить владельцам крупного частного капитала инвестиции в недвижимость и другие альтернативные классы активов.

Преимущества доверительного управления в ВТБ Капитал Управление активами:

• Основные решения принимаются инвестиционным комитетом и профессиональным управляющим
• Экспертиза лидера рынка
• Опытная и стабильная инвестиционная команда
• Выстроенный и отлаженный инвестиционный процесс
• Активный подход к управлению портфелями, ориентированный на генерацию дополнительного дохода
• Значительный опыт управления крупными портфелями частных и институциональных инвесторов
• Индивидуальный подход в отношении получения информации, маркетинговых материалов и отчетности
• Индивидуальный подход по вопросам администрирования портфеля
• Достижение инвестиционных целей Клиентов – основной приоритет работы компании

Индивидуальное доверительное управление

В рамках услуги индивидуального доверительного управления профессиональная команда управляющих, аналитиков, риск менеджмента, юристов разработает оптимальную стратегию инвестирования в любые классы активов и предложит реализовать ее с помощью одного из следующих решений:

• Стратегии доверительного управления (создание индивидуального портфеля)
• Структурирование активов через ЗПИФ

Коллективное доверительное управление

Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями имеют широкую линейку инвестиционных фондов, охватывающих все классы рыночных активов, включая фонды альтернативных инвестиций.

Инвестиции в рост – Финансовая энциклопедия

Что такое Инвестиции в рост?

Инвестирование в рост – это инвестиционный стиль и стратегия, направленная на увеличение капитала инвестора. Инвесторы роста обычно вкладывают средства в акции роста, то есть молодые или небольшие компании, прибыль которых, как ожидается, будет расти выше среднего уровня по сравнению с их отраслевым сектором или рынком в целом.

Инвестирование в рост очень привлекательно для многих инвесторов, поскольку покупка акций развивающихся компаний может обеспечить впечатляющую прибыль, если компании добьются успеха. Однако такие компании не проверены и поэтому часто представляют собой довольно высокий риск.

ключевые выводы

• Инвестиции в рост – это стратегия покупки акций, ориентированная на компании, которые, как ожидается, будут расти со скоростью выше среднего по сравнению с их отраслью или рынком.
• Инвесторы в рост обычно отдают предпочтение небольшим молодым компаниям, готовым к расширению, и рассчитывают получить прибыль за счет роста цен на их акции.
• При оценке акций инвесторы в рост обращают внимание на пять ключевых факторов: исторический и будущий рост прибыли, размер прибыли, доходность собственного капитала и динамика курса акций.
• В конечном итоге инвесторы в рост пытаются увеличить свое богатство за счет долгосрочного или краткосрочного прироста капитала.

Понимание инвестирования в рост

Инвесторы в рост обычно ищут инвестиции в быстрорастущие отрасли (или даже целые рынки), где разрабатываются новые технологии и услуги, и ищут прибыль за счет прироста капитала, то есть прибыли, которую они получат, продав свои акции, в отличие от на дивиденды, которые они получают, пока владеют им. Фактически, большинство растущих акционерных компаний реинвестируют свои доходы обратно в бизнес, а не выплачивают дивиденды акционерам.

Эти компании, как правило, представляют собой небольшие молодые компании (или компании, которые только начали публичную торговлю) с отличным потенциалом. Идея состоит в том, что компания будет процветать и расширяться, и этот рост доходов в конечном итоге приведет к повышению цен на акции в будущем.

Поскольку инвесторы стремятся максимизировать свой прирост капитала , инвестирование в рост также известно как стратегия роста капитала или роста капитала.

Оценка потенциала роста компании

Инвесторы в рост смотрят на потенциал роста компании или рынка. Абсолютной формулы для оценки этого потенциала не существует; он требует определенной степени индивидуальной интерпретации, основанной как на объективных, так и на субъективных факторах и суждениях. Инвесторы в рост могут использовать определенные методы или критерии в качестве основы для своего анализа, но эти методы должны применяться с учетом конкретной ситуации компании: в частности, ее текущего положения по сравнению с прошлыми показателями отрасли и историческими финансовыми показателями.

В целом, тем не менее, инвесторы в рост учитывают пять ключевых факторов при выборе компаний, которые могут обеспечить прирост капитала. К ним относятся:

• Сильный исторический рост прибыли : компании должны продемонстрировать значительный рост прибыли за предыдущие 5-10 лет. Минимальный рост прибыли на акцию зависит от размера компании: например, вы можете рассчитывать на рост не менее 5% для компаний, размер которых превышает 4 миллиарда долларов, 7% для компаний в диапазоне от 400 миллионов до 4 миллиардов долларов и 12%. для небольших компаний до 400 миллионов долларов. Основная идея заключается в том, что, если компания показывала хороший рост в недавнем прошлом, она, вероятно, продолжит расти и дальше.
• Сильный прогнозируемый рост прибыли : объявление о прибылях и убытках – это официальное публичное заявление о прибыльности компании за определенный период – обычно квартал или год. Эти объявления делаются в определенные даты в течение сезона отчетности и им предшествуют оценки прибыли , публикуемые аналитиками по акциям. Именно на эти оценки инвесторы в росте обращают пристальное внимание, пытаясь определить, какие компании будут расти со скоростью выше среднего по сравнению с отраслью.
• Высокая рентабельность : рентабельность компании до вычета налогов рассчитывается путем вычета всех расходов из продаж (кроме налогов) и деления на продажи. Это важный показатель, который следует учитывать, потому что компания может иметь фантастический рост продаж при низком приросте прибыли, что может указывать на то, что руководство не контролирует расходы и доходы. В целом, если компания превышает среднюю норму прибыли до налогообложения за предыдущие пять лет, а также отраслевые показатели, компания может стать хорошим кандидатом на рост.
• Высокая рентабельность собственного капитала : рентабельность собственного капитала (ROE) компании измеряет ее прибыльность, показывая, какую прибыль компания получает с деньгами, вложенными акционерами. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Хорошее практическое правило – сравнить текущую рентабельность собственного капитала компании со средней пятилетней рентабельностью капитала компании и отрасли. Стабильная или увеличивающаяся рентабельность собственного капитала указывает на то, что менеджмент хорошо справляется с работой, принося доход от инвестиций акционеров и эффективно управляя бизнесом.
• Хорошие показатели акций : в общем, если акция не может реально удвоиться за пять лет, вероятно, это не акции роста. Имейте в виду, что цена акции удвоится за семь лет при темпах роста всего на 10%. Чтобы удвоиться за пять лет, темпы роста должны составить 15% – что, безусловно, выполнимо для молодых компаний в быстрорастущих отраслях.

Краткая справка

Вы можете найти акции роста, торгующиеся на любой бирже и в любом промышленном секторе, но обычно вы найдете их в самых быстрорастущих отраслях.

Инвестирование в рост против инвестирования в стоимость

В конечном итоге инвесторы в рост пытаются увеличить свое богатство за счет долгосрочного или краткосрочного прироста капитала. Конечно, инвестирование в рост – не единственная существующая стратегия инвестирования в прирост капитала. Еще одно известное направление – инвестирование в стоимость .

Некоторые считают инвестиции в рост и стоимостное инвестирование диаметрально противоположными подходами. Инвесторы в стоимость ищут акции, которые торгуются ниже их  внутренней стоимости или балансовой стоимости, тогда как инвесторы в рост – хотя они и принимают во внимание фундаментальную ценность компании – склонны игнорировать стандартные индикаторы, которые могут показать, что акции переоценены.

В то время как стоимостные инвесторы ищут акции, которые сегодня торгуются по цене ниже их внутренней стоимости – так сказать, охотясь за сделкой – инвесторы роста сосредотачиваются на будущем потенциале компании, уделяя гораздо меньше внимания текущей цене акций. В отличие от стоимостных инвесторов, инвесторы роста могут покупать акции компаний, цена которых превышает их внутреннюю стоимость, при условии, что внутренняя стоимость будет расти и в конечном итоге превысит текущие оценки.

Гуру инвестирования в рост

Одним из примечательных имен среди инвесторов роста является Томас Роу Прайс младший , известный как отец инвестиций в рост. В 1950 году Прайс основал фонд T. Rowe Price Growth Stock Fund, первый паевой инвестиционный фонд, который был предложен его консультационной фирмой T. Rowe Price Associates. Этот флагманский фонд ежегодно рос на 15% в течение 22 лет. Сегодня T. Rowe Price Group – одна из крупнейших финансовых компаний в мире.

Филип Фишер также известен в сфере инвестирования в рост. Он изложил свой стиль инвестирования в рост в своей книге 1958 года « Обыкновенные акции и необычная прибыль», первой из многих, написанных им. Подчеркивая важность исследований, особенно с помощью сетей, он остается одним из самых популярных учебников по инвестированию в рост сегодня.

Питер Линч , менеджер легендарного фонда Magellan Fund от Fidelity Investments, впервые применил гибридную модель роста и стоимостного инвестирования, которую теперь обычно называют стратегией роста по разумной цене (GARP).

#И

ВЕЛЕС Капитал — ведущая инвестиционная компания

© 2021 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29. 11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Валютный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Отзывы

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ — это… Что такое ИНВЕСТИРОВАНИЕ?

ИНВЕСТИРОВАНИЕ

ИНВЕСТИРОВАНИЕ

(investment) 1. Процесс увеличения реальных производительных активов. Он может означать приобретение основного капитала, например зданий, основных производственных средств или оборудования, или увеличение запасов и незавершенного производства. Это кейнсианское определение инвестирования (Keynesian definition of investment) и представляет собой концепцию потоков. Инвестиционные товары являются товарами, предназначенными скорее для инвестирования, чем для потребления. Валовые вложения в основной капитал – это расходы на новые капиталовложения; чистые инвестиции – это валовые капиталовложения за вычетом износа основного капитала (capital consumption), т. е. величины снижения стоимости основного капитала в результате износа его элементов, воздействия времени или морального устаревания. Налоговая льгота при инвестировании капитала – это налоговая скидка, которая снижает налогообложение прибылей фирм, осуществляющих инвестиции. Иностранные прямые инвестиции – это инвестиционные расходы, осуществленные за границей. Некоторые формы расходов, имеющие целью повысить производительность в будущем, например научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) (research and development (R&D) с целью производства новых технических знаний, а также расходы на подготовку и повышение квалификации рабочей силы, обычно не считаются инвестициями, хотя, поскольку они увеличивают объем человеческого капитала (human capital), логически их можно считать таковыми. 2. Приобретение финансовых активов, например акций компаний. В этом случае инвесторами являются лица, которые владеют подобными активами, а инвестициями – то, что им принадлежит. С точки зрения общей величины активов их следует рассматривать как запасы. «Инвесторс кроникл» (Investor’s Chronicle) является британской газетой, специализирующейся на информации и консультациях инвесторов. Инвестиционные фонды и инвестиционные банки представляют собой финансовые институты, которые вложения в ценные бумаги обычно рассматривают в качестве инвестиций. В этом смысле их инвестиции отличаются от реальных капиталовложений в кейнсианском значении. Инвестиции в финансовом смысле часто используются для финансирования инвестиций в кейнсианском значении, например, когда компании продают новые акции для финансирования строительства новых заводов. Однако эти два значения инвестиций не являются неизбежно связанными: капиталовложения в вещественный основной капитал могут быть оплачены из нераспределенной прибыли без использования финансовых посредников; и фирмы могут использовать поступления от эмиссии акций для погашения задолженности или финансирования приобретения других фирм, а не для расходования денег на вещественные инвестиции. Инвестиции часто рассматриваются в сочетании со сбережениями (savings). На уровне мировой экономики осуществленные инвестиции и сбережения, по определению, должны быть равны. Однако на уровне индивида, фирмы, правительства или страны нет причин для того, чтобы либо ожидаемые, либо осуществленные сбережения и инвестиции оказались равными.

Экономика. Толковый словарь. — М.: «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир». Дж. Блэк. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 2000.

Экономический словарь. 2000.

Синонимы:

• ИНВЕСТИЦИИ В ЗАПАСЫ И НЕЗАВЕРШЕННОЕ ПРОИЗВОДСТВО
• ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ, ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ТРАСТ

Смотреть что такое «ИНВЕСТИРОВАНИЕ» в других словарях:

• ИНВЕСТИРОВАНИЕ — (вложение капитала) приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо… …   Юридическая энциклопедия

• Инвестирование — вложение средств с целью получения прибыли. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• инвестирование — сущ., кол во синонимов: 4 • вложение (9) • инвестиция (6) • переинвестирование …   Словарь синонимов

• инвестирование — Осуществление инвестиций; вложение инвестором средств во что либо. [http://www.lexikon.ru/dict/buh/index.html] Тематики бухгалтерский учет …   Справочник технического переводчика

• инвестирование — Долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей, различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные (вложение капитала в производство) инвестиции. Syn.: инвестиции …   Словарь по географии

• Инвестирование — (от лат. investire облачать; англ. investment; нем. investieren) осуществление деятельности, связанной с помещением капитала в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного… …   Энциклопедия права

• Инвестирование — Инвестиции  долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.[1][2] Инвестиции являются неотъемлемой составной частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора)  кредит и проценты… …   Википедия

• ИНВЕСТИРОВАНИЕ — (вложение капитала), приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты. Частные лица инвестируют сбережения, чтобы их преумножить и накопить средства, которые могут быть в будущем потрачены на потребление либо… …   Энциклопедия Кольера

• ИНВЕСТИРОВАНИЕ — INVESTINGПод И. понимается вложение капитала с целью получения прибыли. Ожидаемая прибыль может быть в виде дивидендов, процентов или увеличения реального капитала. Попытка извлечь выгоду из кратковременных изменений стоимости актива называется… …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• Инвестирование — ср. 1. процесс действия по несов. гл. инвестировать отт. Результат такого действия. 2. Финансирование инвестиций, долгосрочных вложений; вложение капиталов. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

Книги

• Инвестирование в недвижимость, Мак-Лин Эндрю Джеймс, Элдред Гэри У.. В бестселлере известных американских специалистов по работе с недвижимостью подробно описано, как зарабатывать деньги на всех операциях с недвижимостью: съеме или сдаче внаем, продаже,… Подробнее  Купить за 2075 руб
• Инвестирование в недвижимость для чайников, Гризволд Роберт С., Тайсон Эрик. Инвестирование в недвижимость для `чайников` можно назвать настольной книгой начинающего инвестора в недвижимость. Авторы, которые сами много лет успешно вкладывают деньги в недвижимость, шаг… Подробнее  Купить за 1127 грн (только Украина)
• Инвестирование в доходную недвижимость, Закхайм Наталия. Наталия Закхайм — долларовый миллионер и успешный инвестор, популярный бизнес-тренер, основательница учебного центра нового поколения, где эксперты делятся технологиями создания оборота и… Подробнее  Купить за 599 руб

Другие книги по запросу «ИНВЕСТИРОВАНИЕ» >>

Альфа Зеленые инвестиции — Мультивалютные инвестиции

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21—000—1—00028 от 22 сентября 1998 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077—08158—001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением ООО УК «Альфа-Капитал», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 32, стр. 1. Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru.

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Еврооблигации». Правила доверительного управления № 0386-78483614 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Баланс». Правила доверительного управления № 0500-94103344 зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Облигации Плюс». Правила доверительного управления № 0095-59893492 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Резерв». Правила доверительного управления № 0094-59893648 зарегистрированы ФКЦБ России 21.03.2003 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Акции роста». Правила доверительного управления № 0697-94121997 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ликвидные акции». Правила доверительного управления № 0387-78483850 зарегистрированы ФСФР России 18.08.2005. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Глобальный баланс». Правила доверительного управления № 0907-94126486 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Бренды». Правила доверительного управления № 0909-94126641 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Ресурсы». Правила доверительного управления № 0698-94121750 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Технологии». Правила доверительного управления № 0699-94121833 зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Золото». Правила доверительного управления № 0908-94126724 зарегистрированы ФСФР России 07.08.2007 г., ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал». Правила доверительного управления № 0034-18810975 зарегистрированы ФКЦБ России 05.)»**. Правила доверительного управления № 3691 зарегистрированы Банком России 19.03.2019 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «ЕВРОПА 600». Правила доверительного управления № 3805 зарегистрированы Банком России 08.08.2019 г. Управляющая компания обращает внимание, что в соответствии с пунктом 7 статьи 21 Федерального закона от 29.11.2001 № 156 «Об инвестиционных фондах» инвестиционные паи биржевого паевого инвестиционного фонда при их выдаче могут приобретать только уполномоченные лица. «БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые облигации». Правила доверительного управления № 4039 зарегистрированы Банком России 19.05.2020. ЗПИФ недвижимости «Азимут». Правила доверительного управления № 1507-94111384 зарегистрированы ФСФР России 06.08.2009 г., ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ДЕСЯТЬ». Правила доверительного управления № 3633 зарегистрированы Банком России 28.12.2018 г., ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток-2». Правила доверительного управления № 4093 зарегистрированы Банком России 09.07.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Акции». Правила доверительного управления № 4145 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Мой капитал Облигации». Правила доверительного управления № 4146 зарегистрированы Банком России 27.08.2020 г. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Управляемые Российские Акции». Правила доверительного управления №4213 зарегистрированы Банком России 23.11.2020. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Альфа-Капитал Китайские акции». Правила доверительного управления №4222 зарегистрированы Банком России 30.11.2020. ЗПИФ недвижимости «Альфа-Капитал ФастФуд». Правила доверительного управления №4265 зарегистрированы Банком России 21.01.2021 г. ЗПИФ недвижимости «Активо одиннадцать». Правила доверительного управления № 3773 зарегистрированы Банком России 16.07.2019 г. ЗПИФ недвижимости «Активо двенадцать». Правила доверительного управления № 3999 зарегистрированы Банком России 19.03.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ЧЕТЫРНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4153 зарегистрированы Банком России 03.09.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ПЯТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4184 зарегистрированы Банком России 19.10.2020 г. ЗПИФ недвижимости «АКТИВО ШЕСТНАДЦАТЬ». Правила доверительного управления № 4321 зарегистрированы Банком России 18.03.2021 г.

Данная информация подготовлена Обществом с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал» только для квалифицированных инвесторов, исключительно в информационных целях и не является какого-либо рода офертой, не подразумевался в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом. Указанная информация приведена исключительно в информативных целях и может быть изменена ООО УК «Альфа- Капитал» в любое время без предварительного уведомления. Принимая во внимание вышесказанное, не следует использовать данную информацию в качестве единого руководства для принятия самостоятельных инвестиционных решений. ООО УК «Альфа-Капитал» не дает гарантий или заверений и не принимает какой-либо ответственности в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации. ООО УК «Альфа-Капитал» рекомендует не полагаться на какую-либо содержащуюся в настоящем разделе сайта информацию в процессе принятия инвестиционного решения, которое должно быть основано на исчерпывающей информации, не несет ответственности за ее использование. Прежде чем приобрести инвестиционный продукт, следует внимательно ознакомиться с повышенными рисками, связанными с финансовыми инструментами, с ограничениями, установленными законодательством Российской Федерации в отношении финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, и особенностями оказания услуг квалифицированным инвесторам. Обращаем внимание, что физическим лицам, являющимся владельцами ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, в соответствии с пунктом 2 статьи 19 Федерального закона от 05.03.1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», не осуществляются выплаты компенсаций из федерального компенсационного фонда.

* Ожидаемая доходность стандартной инвестиционной стратегии не гарантируется управляющим и не является идентичной фактической доходности управления имуществом учредителя управления, переданного в доверительное управление по договору, приводится до вычета комиссий, расходов и налогов, рассчитывается для цели определения стандартного инвестиционного профиля в соответствии с требованиями Положения Банка России от 03.08.2015 № 482-П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего»

ПИФ — паевой инвестиционный фонд.
ИИС — индивидуальный инвестиционный счет.

© Общество с ограниченной ответстсвенностью «Управляющая компания «Альфа-Капитал», 2009–2021 гг. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), Фолио, доверительное управление активами, инвестиционные стратегии, финансовое консультирование, пенсионные накопления. Инвестиции в акции, облигации и ценные бумаги. Wealth Management, Private Banking, Investing in Mutual Funds.

Правила инвестирования капитала, которые помогут стать богаче

Основные правила инвестирования капитала, это нужно знать.

Вся наша жизнь — это сплошная игра. Проявляясь как дети, родители, ученики, студенты и просто хорошие люди, мы играем ту или иную роль. Для этой роли характерны определенные правила поведения и нормы, в рамках которых вы будете либо хорошим родителем, либо достойным учеником, либо студентов выше всяких похвал. Если перевести это в нашу область, то уж раз вы собрались стать успешным инвестором, то чтобы грамотно сыграть эту роль, необходимо изучить и принять достаточно простые, но очень действенные правила инвестирования капитала.

Итак, правила инвестирования капитала, которые необходимо запомнить:

1. Определите цель инвестирования. Наверняка вы взрослый, осознанный человек, и любое ваше действие, так или иначе подкреплено мотивацией. У вас должен быть четкий ответ на вопрос “А зачем вам это надо?”. Да, мы уже много раз провели аналогию, в рамках которой сказали, что инвестиции — это игра. Но, не забывайте, что эта игра — на деньги. Причем на ваши деньги. Поэтому, прежде чем принять окончательное решение вложить хотя бы 1$ с целью его приумножения, все-таки задумайтесь — а какова реальная цель ваших намерений.
2. Создайте инвестиционный капитал. Если вы определились с целью инвестирования, то есть ответили на вопрос “зачем?”, то имеет смысл задуматься над другим вопросом “что?”. Что вы будете инвестировать с целью получения прибыли? Сколько? Опять же, не торопитесь с ответом. Изучив тему рисков инвестирования, вы поймете, что данный процесс может повлечь за собой потерю всех вложенных средств. Отсюда следует единственный логичный вывод — инвестируйте ровно столько, сколько вы готовы потерять. Да, это звучит не очень комфортно. Более того, вы никогда можете не иметь существенных потерь. Но правило есть правило — ваш инвестиционный капитал должен состоять только из тех средств, которые, в случае потери, не повлияют на ваше благосостояние. Если такой суммой является 10$ — ничего страшного, и с этой планки можно начать процесс инвестирования.
3. Никогда не инвестируйте заемные/кредитные средства. Если вы осознали предыдущее правило, то данный пункт будет для вас абсолютно понятен. Потеря заемных или кредитных денег — это худшее, что может предпринять инвестор. Избегайте вложений заемных сумм. Помните — инвестиции — это процесс улучшения вашего благосостояния, а не балансировка на грани случая.
4. Диверсифицируйте риски. Иными словами, не храните яйца в одной корзине. Ваш инвестиционный капитал, в зависимости от его объема, всегда должен быть распределен между несколькими инвестиционными объектами. Никогда не гонитесь за самым выгодным предложением, вкладывая туда все средства. Новейшая история показывает множество крахов даже самых крупных банков и финансовых организаций. Поэтому всегда выбирайте различные варианты приумножения капитала.
5. Постоянно откладывайте часть полученной прибыли. Если вы приняли для себя первое правило “Определите цель инвестирования”, значит вы должны понимать, что какая-то часть полученных средств должна идти на осуществление этой цели. Ну и, само-собой, часть должна идти в стабилизационный фонд, чтобы вы всегда знали о наличии определенной суммы “на всякий случай”. Мнение всех крупных инвесторов сходится на том, что необходимо откладывать не менее 10-15% от получаемого дохода. Эти деньги должны быть неприкосновенны для удовлетворения общих нужд, их задача — осуществление ваших целей и накопление капитала.
6. Будьте разборчивы в выборе инвестиционных предложений. Существует множество факторов, позволяющих трезво оценить ту или иную возможность для приумножения капитала. Но самым главным является понимание, что не все “золото, что блестит”. Отсутствие как таковых гарантий и постоянная экономическая нестабильность говорят лишь об одном — всегда тщательно изучайте полученное предложение, и обязательно уточните мнение специалистов.
7. Постоянно улучшайте свои навыки. Стагнация — это первый признак деградации. Говоря простым языком, даже если вы уже успешный инвестор и провели пару-тройку прибыльных операций — не расслабляйтесь. Мир не стоит на месте, и если вы остановитесь в развитии, то останетесь далеко позади. Собственно, это основа постоянного личностного роста и улучшения вашего благосостояния.
8. Всегда соблюдайте правила инвестирования. Комментарии здесь излишни, хотя, опять же, статистика говорит о том, что этот пункт все-таки необходимо выделить. Почему? “Успех бьет в голову” — вам это знакомо? Когда процесс инвестирования долгое время дает только положительные результаты, может возникнуть ошибочное впечатление, что вы в курсе всего и вся. Затем следует пренебрежение некоторыми правилами, игнорирование основных положений процесса. И завершается все это грандиозным финалом с просадкой, которая быстро ставит вас на место. Чтобы избежать этого сценария — просто соблюдайте правила, они уже многим помогли сохранить и приумножить свой капитал. Так что есть высокая вероятность, что они помогут и вам.

И на самом деле, за длинным текстом кроется простой и понятный смысл — прибыль от инвестиций — это не удача, а алгоритм. Поэтому, соблюдайте его, и никогда не забывайте, что на пути к цели, всегда присутствует некоторая доля риска.

Что такое венчурное инвестирование?

Чтобы стать инвестором Rule Breaker , вы должны мыслить как венчурный капиталист. Но что такое венчурный капиталист? Рад, что ты спросил! В этом выпуске Rule Breaker Investing Оллен Дуглас из Motley Fool Ventures расскажет, что это такое, для чего он нужен и как вы можете окунуться в пул венчурных капиталистов.

Чтобы посмотреть полные выпуски всех бесплатных подкастов The Motley Fool, посетите наш центр подкастов.Чтобы начать инвестировать, ознакомьтесь с нашим кратким руководством по инвестированию в акции. Полный текст следует за видео.

Это видео было записано 21 июля 2021 года.

Дэвид Гарднер: Венчурный капитал. С одной стороны, в этой фразе есть очарование. Капитал, который вы вкладываете, а не просто инвестируете. Конечно, это может закончиться хорошо или плохо, потому что это приключение. С другой стороны, сама фраза и то, что она собой представляет, для многих из нас довольно непонятны.Вы когда-нибудь инвестировали в венчурный капитал, являетесь ли вы венчурным капиталом? Вы хотите быть одним из них? Как это работает? Действительно ли возможно покупать акции таких акций, как Zoom , не только перед IPO, но и годами ранее вместе с другими так называемыми венчурными капиталистами? Сегодня у меня в гостях не только один из моих любимых людей, но и настоящий венчурный капиталист, и он сделал меня одним из них. Но все началось не так для Оллена Дугласа, долгое время бывшего финансовым директором The Motley Fool, нет.Он превратился в это, и сегодня он поделится с вами частью своего путешествия, но он возьмет вас с собой в поездку. Не только в его путешествии, но и в нашем совместном путешествии с целью сделать вас к концу этого часа умнее, счастливее, богаче. По мере того, как вы получаете общее представление о том, как работает венчурный капитал и в какой степени вы можете или должны или не должны участвовать, а также множество других глупых идей. Мудрость от дурака, только на этой неделе Инвестирование по нарушению правил.

Добро пожаловать обратно в Rule Breaker Investing , которое в некотором смысле и есть венчурное инвестирование.Венчурные капиталисты намеренно берут на себя риск. Они знают, что сильно рискуют. Они часто смотрят в глаза какому-то молодому человеку или команде и спрашивают, может ли все это закончиться хорошо? Должен ли я вкладывать в ту или иную стадию не только свои деньги, но и деньги моих ограниченных партнеров? Для меня это очень Rule Breaker — г. Есть много общего между Rule Breaker Investing, , я думаю, и венчурным инвестированием, но с моим другом Олленом Дугласом, который вскоре присоединится ко мне, это будет одним из моих вопросов.Мне любопытно, например, наши шесть характеристик акций Rule Breakers , работают ли они в венчурном капитале, когда и когда нет? Мы действительно собираемся затронуть эту тему, о чем я говорил Олену перед тем, как мы начали запись сегодня, я не могу поверить, что мы не говорили об этом раньше. Мы закончили седьмой год этого подкаста, на этой неделе наша последняя.

Я полагаю, что наконец-то посчастливилось семерке. Я подумал, что попросил одного из моих лучших друзей Дурака и кого-то, кто занимается венчурным капиталом, поделится с вами своими мыслями о венчурных инвестициях.Теперь, прежде чем на меня появится Олен, я хочу сразу упомянуть две вещи. Первый — это почтовый ящик на следующей неделе, а прошел уже целый месяц. Это июль 2021 года для этого подкаста на прошлой неделе. Я надеюсь, что многим из вас действительно понравился главный тренер Indianapolis Colts Фрэнк Райх, все его жизненные уроки и идеи, не только как товарищ по жизни для очень успешного профессионала в спорте, но и как глупый инвестор. и как приятно было поделиться с тобой Фрэнком. Я видел так много замечательных вещей в социальных сетях, в частности в Twitter, где я тусуюсь, @DavidGFool, этот подкаст, конечно же, @RBIPodcast, и если у вас есть какие-либо мысли для нас о том, что сказал Фрэнк или как вы изменились в результате подкаста на прошлой неделе.Приятно слышать их снова. Наш адрес электронной почты — [email protected], и на следующей неделе в почтовом ящике мы опубликуем некоторые из лучших вещей, которые мы слышим. Но не только о Фрэнке, но и о Review-a-palooza. Мы рассмотрели три пяти пробоотборника акций: Five Stocks For America, Five Stocks Passing the Snap Test, и Five Stocks в честь чемпионата мира по футболу 2018 года . Мы сделали это всего пару недель назад. Было интересно наблюдать за тем, как дела у этих компаний. Тогда, конечно, сегодняшний подкаст и наши обсуждения венчурного инвестирования могут вызвать некоторые вопросы, которые являются вашими размышлениями.Если вы хотите поделиться ими с нами, адрес электронной почты — [email protected].

Тогда еще один дальновидный комментарий не имеет ничего общего с инвестированием в этом случае, но он имеет отношение к следующему месяцу, который каждый год для этого подкаста в последние годы авторы пишут в августе, и я действительно счастлив сказать наш первый автор и первая книга, которую вы должны прочитать до августа. Мы делаем это в августе, потому что люди часто ходят на пляж, по крайней мере, в Северном полушарии по всему миру.Если вы все-таки пойдете на пляж, возможно, вам понравится что-нибудь почитать на пляже. «Позитивный интеллект» будет нашей первой книгой 3 августа. Автор появился один раз, прежде чем он впечатляюще вышел на сцену для инвесторов Rule Breaker , когда он присоединился к Ширзаду Чамине, чтобы поговорить о Positive Intelligence. На этот раз я фактически полностью прочитал его книгу, и мы будем обсуждать Положительный интеллект . Я настоятельно рекомендую вам прочитать эту книгу, и на следующей неделе я упомяну две другие книги, которые выйдут позже в августе.Хорошо, сметите все это со сцены, а теперь позвольте мне осветить моего друга и сообщника здесь, в The Motley Fool, Оллена Дугласа. Олен, рад быть с тобой на этой неделе.

Олен Дуглас: Дэвид, большое спасибо за то, что пригласили меня на звонок. Рад сообщить, что я выиграл пари с Томом Гарднером. У нас была семилетняя ставка на то, когда я буду участвовать в этой программе. Может быть, толчок, так как это случилось в семь лет.

Gardner: Надеюсь, вы выиграли много денег у нашего хорошего друга Тома.Оллен, я очень рад видеть вас, и действительно, я думаю, что Motley Fool Ventures, первая попытка The Motley Fool инвестировать в венчурный капитал — мы поговорим об этом чуть позже — но я думаю, что это весело началось, Олен, это было года три назад? Мы не могли даже говорить об этом. Не думаю, что это было семь лет назад. Но часть забавной истории заключается в том, что от нашего имени мы инвестируем только банковский счет Motley Fool в частные компании до того, как когда-либо создадим фонд.

Дуглас: Это правда. Фонд официально запущен в июле. Наша годовщина была два дня назад, 18 июля. В 2018 году, три года назад, мы запустили Венчурный фонд, но я считаю, что мы сделали наши первые инвестиции в частную компанию как компания, это было в 2012 или 2013 годах. Мы немного экспериментировали и тестировали внутри дома с нашими собственные деньги, и я думаю, что многие читатели «Дураков» не удивятся, узнав, что мы просто ничего не придумывали и не навязывали им.

Gardner: Это действительно отличный подход, и мы часто говорим об этом только для инвесторов, особенно для тех, кто начинает инвестировать в этом случае, а не в венчурный капитал, а просто инвестировать на фондовом рынке. Необязательно вкладывать сразу все деньги. Не стоит класть все в одну акцию. Вы должны погрузиться, протестировать и изучить, купить трети, у нас есть все виды подходов. Но, Оллен, одно можно сказать наверняка, это все, если ты играешь в долгую игру. Если вы играете в долгую игру, имеет смысл изучить ее со временем и стать лучше.Одна из интересных особенностей венчурного капитала заключается в том, что структура фондов традиционно устанавливается так, что у них есть дата окончания. Я думаю, что у нас есть это для нашего первого фонда в Motley Fool Ventures. Но я собираюсь припарковать это. Я думаю, что наш фонд рассчитан на 10 лет, но мы вернемся к этому позже, потому что, если я задам вам все вопросы, которые мне бы хотелось, на этот раз мы потратим больше часа. Но, Олен, я хотел вернуться в 2001 год. Ты приходил в Motley Fool, и у тебя были потрясающие первые 10 дней или около того.Может быть, вы могли бы просто рассказать нашей аудитории, как все началось для вас в 2001 году в The Motley Fool.

Дуглас: Спасибо, Дэвид. Начну свой рассказ о Пестрых Дураках. Когда я впервые встретил вас и Тома, я подал заявку на работу в The Motley Fool и хотел лично взглянуть на вас, ребята. Забавно, что мы ведем подкаст, потому что в те дни, в 2000 году, вы делали радио-шоу, делали его вживую, и я пришел на мероприятие, которое вы, ребята, устраивали в Балтиморе. Вы проводили последнее занятие в последний день конференции.

Gardner: Это означает, что мы были действительно важны или действительно не важны.

Дуглас: Я не знаю, какой именно, но знаю, что пришел именно для этого. К тому времени, как я приехал, они уже собирали вещи. Так что я даже шел, не заплатив, вошел, а Рик был там. Я считаю, что он был там вместе со Стивом Бройдо или, может быть, вы […].

Gardner: Мой талантливый продюсер Рик Энгдал и да, Стив Бройдо, вероятно, Мак Грир, и многие люди, которые годами доставляли нашим участникам видео и аудио Motley Fool.

Douglass: Я встретился там с The Fool, и что действительно интересно в этой истории, это было, вероятно, в сентябре или октябре, и мы обсуждали, и я помню, как разговаривал с женщиной, которая собиралась стать моим начальником. Да, она предложила мне работу. Я рад присоединиться, но у меня небольшая проблема. У нас есть годовой бонус в моей компании, которой я сейчас являюсь. Я был бы счастлив приехать сейчас, но это повлияет на мой бонусный год, о чем я, конечно, сказал им, но они знали, что происходит.

Gardner: Сейчас 2000 год. Это осень 2000 года, время было интересным, но продолжайте.

Douglass: Интересное время, это определенно было, и я сказал: «Я могу приехать в октябре, если вы, ребята, захотите получить часть бонуса, или я могу начать в январе», и мой босс взял около одного второй и сказал: «Увидимся в январе». Потом прихожу. Несмотря на то, что я не был официальным сотрудником, компании пришлось многое рассказать мне о том, что происходило, поговорить с нами и действительно укрепить меня в компании.Итак, на второй день после того, как мы были там, у нас было собрание всей компании, и мне пришлось войти и представиться: «Привет, я Оллен Дуглас, короче говоря, у нас слишком много людей».

Гарднер: Я помню. Я не думаю, что мы пытались настроить тебя на что-то подобное, Олен. Думаю, у нас бы это заняло несколько месяцев раньше, вы бы были к этому немного готовы. Но, к сожалению, на этом этапе наша компания и рынок распродавались, и все могло пойти по-настоящему ужасно, нам пришлось провести серию увольнений.На второй день твоего путешествия Пестрого Дурака ты был тем парнем, который встал и сказал это, о боже мой.

Дуглас: Ага. Но было интересно. Но, честно говоря, я думаю, как отреагировала компания, как отреагировали сотрудники, как все отреагировали, чтобы мы пережили этот период. Это, вероятно, легло в основу и почему я все еще здесь 20+ лет спустя. Я просто никогда не видел такой активности. Я собираюсь поставить Рика в ловушку. Его жена на самом деле рассказала мне о здоровье компании на праздничной вечеринке и настояла на том, чтобы я рассказал ей правду о том, что происходит.

Гарднер: Вау. Любить это. Рик хорошо женился, но мы этого ожидали.

Рик Энгдал: Я почти уверен, что видел, как в тот день Оллен вычеркнул мое имя из одного списка и записал его в другой. Я отдаю должное Одри за то, что я все еще здесь.

Дуглас: Да, она была довольно убедительной. Было ясно, что она хотела услышать ответ, так что.

Gardner: Ну, и просто чтобы заполнить историю, мы были поддержаны венчурным капиталом.Мы рискнули опереться на время, а это значит, что мы тратили средства по плану. Проблема заключалась в том, что фондовый рынок готовился к драматической распродаже. Олен знает лучше, чем кто-либо еще, и многих наших рекламодателей, которые тогда занимались продажей нашего бизнеса, внезапно сказал: «Мы не размещаем рекламу на вашем сайте в этом квартале или в этом году. Вы знаете, насколько плохи дела? Люди даже не раскрывают свои отчеты 401. Мы не рекламируем нашу брокерскую фирму на вашем сайте в этом квартале.У нас самих нет денег «. Боже, это поставило нас в затруднительное положение.

Дуглас: Ага.

Гарднер: Отчасти это и происходило. Олен, ты ушел из тяжелого 2001 года, ты выдержал бурю. Мы уволили 1,3 четверти сотрудников. За девять месяцев мы выросли с 435 человек до 85 человек. 2001 год, единственный плохой год в истории Motley Fool, был ужасным. Но несколько лет спустя какой-то мудрый человек из «Дураков» сказал: «Эй, знаете что, я думаю, Оллен действительно разбирается в этом, он знает этот бизнес, давайте сделаем их финансовым директором.»Оллен, ты занимал эту должность, я думаю, ты занимал эту должность 14 лет.

Дуглас: Да, знал. Я занимался этим примерно с 2004 по 2018 год в должности финансового директора и многому научился. Я многому научился с точки зрения венчурной компании. Все эти истории, которые мы рассказываем, имеют отношение к вам. К некоторым вещам нужно быть готовым, если вы собираетесь стать венчурным инвестором. Как сказал Дэвид в своем превью, это действительно попытка найти Rule Breaker до того, как они станут Rule Breaker. Это предприятие с высокой степенью риска.

Gardner: Мы поговорим об этом позже, но давайте просто подведем нас к табаку. На самом деле, я просто не думаю, что знаю причину, по которой вы ушли с поста финансового директора The Motley Fool, потому что у вас в голове была другая мечта. На самом деле я рассказал часть истории в книге My Road Less Traveled в 10 с половиной главах , Оллен. Вы были одной из тех глав, и я рассказал эту историю, поэтому многие слушатели уже это знают.Но это была глава о гравитации. Не могли бы вы просто пересказать свою историю? Я, вероятно, ошибся в нескольких вещах, когда сделал это в своем подкасте, но о чем вы думали где-то в 2017 году?

Douglass: Где-то в то время я как раз думал об этом и какое-то время был главным финансовым директором. Как мы говорили ранее, мы инвестировали в частные компании. Я действительно начал думать о том, чем я хочу заниматься в The Fool в будущем. У нас есть замечательная программа под названием «Творческий отпуск», где вы можете взять отпуск и провести время, делая все, что хотите.Для меня это был двухмесячный творческий отпуск, плюс я взял еще один месяц отпуска.

Гарднер: Ницца. Между прочим, мы обманули так много слов в терминах и понятиях. Я не могу поверить, что мы не называем это Foolbatical, но на самом деле, похоже, мы просто называем это творческим отпуском.

Дуглас: Я не уверен, что такое Foolbatical. Я думал, что меня это ударит. Ударь его головой глупца.

Гарднер: Ударьте по голове.

Douglass: Но что было интересно в этом слайдере финансового директора, у меня было много вещей, и я отдаю должное Тому. Когда мы говорили о том, как это сделать. Он попросил меня составить список всего, что у меня было на тарелке. То, что мне не очень нравилось делать, но то, что мне приходилось делать, потому что мы все взрослые и делаем это. Затем о том, что я люблю делать, и я принес ему этот список. Он сказал: «Почему бы нам не сделать это? Просто делайте то, что вы любите делать.«Я такой:« Ты собираешься мне заплатить? »Он сказал:« Да ». Я подумал, что это круто. Давай попробуем. Я ушел в творческий отпуск и поделился вещами, как мы и говорили. В тот момент, когда я сидел и оглядывался назад, на то, что я выбрал, что мне нравится делать, и на что я на самом деле тратил время, когда меня не было. Единственное, за чем я постоянно следил, — это венчурный капитал. инвестирование.

Когда я вернулся на работу и поговорил с Томом о том, что нам делать дальше, я подумал: «Не знаю, Том, мне очень понравился этот венчурный капитал, и, может быть, я просто уйду на пенсию и буду бизнес-ангел или что-то в этом роде.Я бы сказал, что это точные слова Тома, что означает, что это не так, но давайте представим, что это были слова, он сказал: «Все это глупая идея». Он сказал: «Ну, но если это то, что ты хочешь делать, почему бы тебе не остаться здесь? Мы позволим тебе нанять кого-нибудь, кто сделает это, чтобы он работал на тебя, и тогда ты сможешь продолжать делать великие дела со мной, и я». сделаю это, и вы сможете наблюдать за всем этим венчурным капиталом ». Я пошел искать повсюду кого-нибудь, кто бы управлял венчурным фондом, а затем вернулся к Томасу и сказал: «Том, я нашел этого человека.«Он сказал:« Кто это? »« Это я, детка, это я ». Я смог нанять и уволить себя. Я уволился, снова нанял и продолжил финансирование венчурного предприятия. В некотором смысле это работа, которая Я делаю это на пенсии, если хотите, у него нет срока годности. Я делаю то, что мне действительно нравится. С уверенностью, что если бы я не делал это для Пестрого Дурака, я бы все равно делал это. Я думаю, это ставит меня в отличное положение.

Гарднер: Хорошо сказано. Это напоминает мне, что я сказал в том подкасте и в той главе, что вы отвлеклись на некоторое время.Вы дали себе время, вы дали себе пространство, и ваш вопрос к себе, насколько я помню, был таким: к чему я постоянно возвращаюсь? Когда вы дадите себе время и пространство, где же сила тяжести? Ответом для вас было венчурное инвестирование, и именно поэтому Motley Fool Ventures существуют сегодня. Я считаю это вдохновляющей историей. Я сказал это, потому что хочу, чтобы все это слышали и думали об этом сами. У всех нас не будет творческого отпуска в этом или следующем году, мы все находимся в разных местах нашей жизни.Но когда вы можете найти время и пространство, а затем увидеть, куда вы тяготеете, это часто может помочь привести вас туда, куда вам следует идти дальше. Что ж, мы поговорим еще о Motley Fool Ventures чуть позже, Олен. Но есть ли еще что-нибудь, что вы хотели бы сказать только с точки зрения биографии? Почему тебе это нравится? Вам это нравилось в детстве? Что еще нам следует знать об Олене Дугласе, прежде чем мы перейдем к разговору о привлекательности венчурного капитала?

Дуглас: Дэвид, когда я рос, я понятия не имел, существует ли венчурный капитал.Я понятия не имел, что существует инвестирование. Так продолжалось до просмотра эпизодов, вы, возможно, слышали этого парня, This Week с Луи Рукейзером.

Гарднер: Это правда? Ага. Вы говорите, что многие слушатели этого не заметят, но моя единственная работа до The Motley Fool — писать для информационного бюллетеня Луи Рукейзера, руководителя шоу PBS, Wall Street Week .

Дуглас: Да.

Gardner: Это было самым продолжительным шоу на PBS за несколько десятилетий на тот момент.Вот как это началось для тебя, Олен.

Дуглас: Так начался мой интерес к инвестированию.

Gardner: Я действительно отдаю должное Рукейзеру за демократизацию и популяризацию инвестирования на фондовом рынке для многих американцев.

Дуглас: Да.

Gardner: Приятно слышать эту связь.

Douglass: Мне кажется, именно с этого началась любовь к инвестированию, и венчурный капитал действительно зародился.Я не узнал об этом по-настоящему, пока не писал зубрежку для интервью в The Motley Fool. Когда я понял это, я должен немного узнать об этой штуке с венчурным капиталом, вы бы рискнули вернуться, но на самом деле мы стали почти случайными венчурными капиталистами, если хотите, в какой-то момент в начале нашей истории Motley Fool, в середине 2000-х. , 2007, 2008. У нас была дочерняя компания в Великобритании, и мы выкупили ее у руководства. Они хотели следовать другой бизнес-модели, и мы хотели их поддержать. Мы продали их и оставили за собой 20% компании.

Гарднер: Теперь мы венчурные капиталисты.

Дуглас: Да, мы были венчурными капиталистами. Мы оглянулись и сказали: «Эй, посмотри на нас, разве это не круто?» Это оказалось отличным вложением. Было действительно интересно. Он действительно представил основы того фонда, который у нас есть прямо сейчас. Потому что, когда мы структурировали эту сделку, на самом деле речь шла о пересечении цели и прибыли. Мы пытались поступить правильно, пытаясь настроить всех на то, чтобы это был успешный бизнес и успешная сделка.Мы действительно смогли это сделать. Мы создали новый бренд, сделали спин-аут. Эта компания продолжала расти и в течение нескольких лет была приобретена публичной компанией. Это оказалось очень успешным, «Пестрый дурак» вырос. Это действительно заставило меня задуматься о том, что такое планирование C, интересно, сможем ли мы когда-нибудь заняться этим как бизнесом.

Гарднер: Это отличный рассказ. Я даже не связывал эту часть нашей истории, но вы абсолютно правы. Мы узнали, как управлять внешними инвестициями, не связанными с акциями.Это была частная компания. Увидеть это насквозь, отличный способ научиться чему-то, тренировочные колеса, которые мы даже не собирались иметь на нашем велосипеде. Тем не менее, как это было. Оллен, давай теперь сдвинемся. Я просто хотел потратить около пяти минут на то, что я считаю привлекательным для венчурного капитала. Слово, которое я использовал ранее в этом подкасте. Что обычно интересует и волнует людей в мире, особенно людей, которые становятся партнерами с ограниченной ответственностью, что, я думаю, является термином, который мы использовали для описания кого-то, кто работает в фонде венчурного капитала.Что их интересует и волнует?

Дуглас: Я думаю, что многих людей привлекает роль LP и венчурных фондов из-за их потенциальной прибыли. Я приведу вам отличный пример, WeWork явно фигурировал в новостях, и не в хорошем смысле.

Гарднер: Да. WeWork, поставщик офисных помещений.

Douglass: Да, поставщик офисных помещений, где они были на грани выхода на биржу, и произошел небольшой взрыв.

Гарднер: Пару лет назад.

Дуглас: Пару лет назад. Многие подразделения указали свой путь, но люди не осознают, что даже после их спада те инвесторы, которые были ранними инвесторами в WeWork, должны были найти способ согласовать тот факт, что они все еще опережали в 100 раз инвестиции. Для людей, которые являются инвесторами на ранней стадии, и они в конечном итоге вкладывают средства в компанию, которая полностью становится публичной, прибыль просто невероятна, и я думаю, что многих людей привлекает потенциальная прибыль.Часть нашей работы — убедиться, что они понимают вероятность этого и связанный с этим риск. Но что действительно волнует меня, и для меня привлекательность Венчурного капитала заключается в том, что, Дэвид, назовите мне любимую акцию Rule Breaker . Не любимый, а просто любимый.

Гарднер: Конечно. Фаворит, я привел его в качестве примера ранее, Zoom , довольно хорошая компания. Мой брат Том впервые рекомендовал эту компанию в Stock Advisor . Затем я попробовал это сделать, и Rule Breakers , многие, многие участники Motley Fool, многие люди, слушающие сейчас, вполне могут владеть каким-то тикерным символом ZM.Многие из нас сегодня знают бренд и бизнес, поэтому Zoom. Оллен, а что насчет Zoom?

Дуглас: Возникает вопрос, что меня действительно волнует в венчурном капитале, а генеральным директором Zoom является Эрик Юань, верно?

Гарднер: Да, именно так, Эрик Юань.

Дуглас: Что меня действительно волнует в венчурном капитале? Мы реализуем некоторые из более ранних компаний, в Venture Capital, эту идею встретить с Эриком и с ним, сказав, что у меня есть идея Zoom, у меня есть 10 компаний, которые используют это, и я верю, что собирается поменяться ролями.Вы послушаете этих основателей, а затем скажете, можете ли вы увидеть будущее до того, как оно наступит, и сыграть роль в том, чтобы помочь этому будущему ожить — вот что действительно волнует меня, когда я инвестирую в венчурный капитал. Я думаю, что это тоже может быть очарованием.

Гарднер: Это действительно хорошо описано. Я думаю, мы все можем представить себе, что были в этой комнате. Сначала Стив Джобс объяснил, чем может быть Apple. Или иногда говорят о Джеке Дорси, которому на данный момент принадлежит пара успешных компаний.Но особенно в том, что касается первого объяснения Твиттера, 140 символов, которые, вероятно, казались просто сумасшедшими, и, тем не менее, он получил поддержку, и сегодня он создал что-то стоимостью в десятки миллиардов долларов. Оллен, я думаю, что многие из нас как инвесторы публичного рынка, мы видим публичную компанию. Именно тогда мы можем стать инвесторами в компании, и мы рады возможности получить 10-кратную или 100-кратную прибыль с этого момента. Но Venture Capitalist — это когда компания становится публичной, скажем, с рыночной капитализацией в 15 миллиардов долларов, это означает, что кто-то там был, вероятно, с ценой около 1 или 15 миллионов долларов.Они уже получили существенную прибыль. Он запускает эти сложные часы по более низкой цене еще раньше. Кажется, это большая часть очарования.

Дуглас: Да, это так. Я думаю ты прав. Кроме того, я думаю, что эти вещи просто находятся на переднем крае истории, и потенциальная отдача от побед — это то, что в значительной степени воодушевляет людей.

Gardner: Самое смешное в этом, Олен, то, что мы видим, — это успехи, потому что на публичных рынках, даже если акции не так хороши, а у некоторых нет, по крайней мере, они добрались до стать достоянием общественности, что очень сложно сделать.Даже чтобы добраться до этой точки, нужно много крови, пота и слез. Но мы склонны видеть предвзятость выживаемости. Как инвесторы, мы склонны видеть всех, кто появляется. У нас действительно нет осознания, многие из нас. Сколько компаний пытаются и никогда не доходят до этого? Когда мы перейдем к следующему разделу нашего разговора, Олен, который я называю миром венчурного капитала, просто сделайте здесь крупно. Я хочу, чтобы мы поговорили о том, как работает венчурный капитал и как выглядит мир в целом.Я думал о том, чтобы спросить вас, примерно какой процент венчурных компаний преуспеет, став публичной компанией? Если вам нужно было догадаться по их ранним стадиям посева.

Дуглас: Я предполагаю, что это, вероятно, менее 1%. Где-то около этого числа. Это то, что вы слышите время от времени, может быть, один% компании. Вы инвестируете в 100 компаний, возможно, одна из них станет публичной, и, как правило, люди говорят, что, может быть, один% ваших огромных победителей. Они могут стать публичными или кем-то вроде Instagram, который так и не стал публичным, но был куплен Facebook за миллиард долларов.Я думаю, что это тоже победа, потому что в нем было всего 19 сотрудников.

Гарднер: Вау. Публикация — не единственный путь к успеху. На самом деле, я думаю, то, что вы предлагаете нам, Оллен, когда вы говорите «один из 100», добейтесь цели. Снаружи есть несколько победителей. Это не похоже на проигрыш 99 других, в этом есть масса побед. Я не уверен. Может быть, вы можете помочь нам с некоторой общей картиной, размышляя снова о% возрастов, какой% возраст из 100 стартапов в вашем уме дает выход, может быть, это было куплено кем-то другим, что желательно и радует людей за столом , примерно какой процент стартапов этого достигают?

Douglass: Я думаю, что большинство венчурных фондов смотрят на свои портфели и говорят, что 10% компании или 20% компании.Это похоже на правило 80-20%, 90-10%. Огромные победы приносит небольшое количество компаний. Вообще говоря, примерно половина будет приносить некоторую прибыль, а половина не принесет никакой прибыли.

Гарднер: Возврата нет.

Дуглас: Вы потеряете как минимум половину. Есть еще 40%, которые принесут некоторую прибыль, и это нормально. Тогда эти последние 10% — вот где все большие победы. Но что интересно в этом Дэвиде, я добавлю еще одну вещь, которую не осознают большинство людей, если вы посмотрите на то, что происходит с частными компаниями, возможно, это самый большой выход на сегодняшний день, возможно, половина компаний, у которых есть положительные результаты. выход или негативный покупаются либо другими компаниями, либо другими частными акциями.Слияния и поглощения на сегодняшний день являются результатом инвестиций №1 в частную компанию.

Gardner: Слияния и поглощения.

Дуглас: Другая компания приходит и покупает эту компанию. В нашем фонде, который у нас есть сегодня, у нас есть три компании за три года, у которых было то, что мы называем X, что является просто событием ликвидности, что означает, что деньги возвращаются в компанию. Все три из них были приобретены публичными компаниями. Ни один из них сам не стал публичным.Но они нашли дома как подразделения внутри более крупных корпораций.

Gardner: Motley Fool Ventures расскажет об этом чуть позже, но у них около 30 холдингов. Вы говорите о 10% всего за три года в 10-летнем фонде, и примерно 10% из них уже вышли. Они продали свой бизнес кому-то еще, как правило, на выгодных условиях.

Дуглас: Да.

Гарднер: Да, точка, точка, точка. Олен только что назвал действительно важное число, друзья-дураки.Он сказал, что 50% инвестиций, которые вы делаете в венчурный фонд, приносят нулевой доход. Когда мы говорим об инвестировании Rule Breaker и говорим об открытых рынках, где мы знаем, что потеряем много, мы не очень часто опускаемся до нуля. Даже некоторые из моих худших акций, я еще не достигла нуля. Это хороший пример того, насколько различаются эти формы инвестирования, или, по крайней мере, образ мышления, который у вас должен быть, когда вы начинаете инвестировать в венчурный капитал. Подбросьте монетку, эта вещь может запылиться в течение недель или месяцев, или вы можете ударить ее большим.

Дуглас: Справа. То, что делает это действительно сложным, Дэвид, заключается в том, что часто требуется много времени, прежде чем ты узнаешь. Вы знаете, что бизнес не растет по прямой линии, и, вероятно, в каждом успешном бизнесе, включая The Motley Fool, есть история о том, когда они были на грани смерти и должны были это преодолеть, и часть венчурного капитала проявляет это терпение и действительно пытается выяснить, какие признаки успеха можно увидеть даже в самые мрачные дни.

Гарднер: Хорошо сказано.Давайте пройдемся по азбуке, немного о венчурном капитале. Я буквально думаю о сериях A, B и C. Опять же, у многих наших слушателей нет опыта в венчурном капитале, Оллен. Здесь мы собираемся сломать некоторые из наших терминов. Во всяком случае, я думаю об этом так, что у какого-то яркого человека есть идея, им нужны деньги, чтобы это произошло. Часто первое, что они делают, это ищут то, что называется, я думаю, начальный капитал, и ищут так называемого ангела. Это может быть член семьи, может быть друг, чей-то богатый дядя.Им нужен кто-то, кто выпишет им первый чек. Это начальный раунд, и с этого ли все начинается?

Дуглас: Да, это так. На складе, правда, даже чуть раньше. Сейчас у нас есть то, что называется предварительным посевом. Обычно люди начинают с идей, и есть множество вещей или человек, которого вы знаете, который может в это вложиться. Существуют группы, называемые инкубаторами и акселераторами, которые собирают людей, у которых есть идеи, и работают с ними, чтобы превратить их в бизнес и структуру.Но это самый первый этап, когда вы начинаете работу, а затем эти бизнес-ангелы, которые обычно являются физическими лицами, выписывают чеки на сумму от 5000 до 250 000 долларов. Если вы выше этого, вы как супер-ангел. Но придут ваши ангелы-инвесторы. Они берут на себя гораздо больший риск. Они действительно делают ставку на человека. Обычно у них есть какие-то ассоциации, будь то эксперты в этой области, или они знают этого человека, или что-то в этом роде, чтобы поддержать их. Но это рискованная и в некоторой степени специализированная вещь, это ваша посевная стадия.

Гарднер: Хорошо. Ангелы-инвесторы, и, например, в районе Вашингтона, округ Колумбия, существуют их группы. Они встречаются вместе, и люди приходят и рассказывают им. Обычно это люди с более высоким состоянием, которые могут выписывать такие чеки. Что ж, я всегда думал о посевных раундах, но теперь, поскольку я знаю нужных людей и делюсь им с вами на этой неделе, теперь я знаю, что есть предварительные посевные раунды. У нас есть предварительные посевные раунды, посевные раунды, но затем идет то, что на языке называется серией А.Я знаю, что это твоя специальность, Оллен, потому что именно здесь сосредоточены усилия Motley Fool Ventures. Но есть серия A, которая немного больше, чем seed, а затем B, немного больше, чем A, иногда намного больше, чем A, а затем C, которая может быть довольно большой. Это последовательные, все более и более масштабные раунды на соответствующих этапах роста этих компаний.

Дуглас: Да, и это правильно. Я думаю, что, как вы можете себе представить, названия лейблов не совсем ясны, и нет, есть также серия А западного побережья и серия Восточного побережья.

Гарднер: Это похоже на футбол и преступления.

Дуглас: Именно так. Очень похоже на это. Западное побережье А не сильно отличается от офиса Западного побережья. Это высокая игра во всех смыслах. Но, вообще говоря, эту серию А можно примерно считать качественно вашим первым уровнем профессионального инвестирования. Когда у вас есть несколько треков и есть клиенты, вы за пределами проверки концепции. У вас есть кое-что, что вы действительно начинаете масштабировать.На каждом уровне у каждой компании есть результаты и потенциал. На каждом этапе они действительно ищут ваш потенциал, чтобы становиться все яснее и яснее на каждом этапе, но ожидается, что ваша производительность будет расти на каждом этапе.

Gardner: Вы не можете просто продолжать продавать людям свою песню, если достаточно углубитесь в тексты песен. Тебе действительно нужно начать петь. Давайте на мгновение вернемся назад и дадим нашим слушателям круглые цифры, Олен.Инвестиции серии А, как правило, сколько денег поступает в компанию из серии А и каков примерно размер этого бизнеса? Я понимаю, что это очень субъективно. Это все равно что говорить об акциях с малой капитализацией. Многие люди думают о разных цифрах, когда думают о средней капитализации. Давайте сделаем ставку на это. Что такое серия А компании?

Дуглас: Понятно. Я скажу, что это число переместилось, и все увеличивается, старый A теперь является C, а старый C теперь является предварительным посевом.

Гарднер: Так и есть.

Douglass: В наши дни я думаю, что большинство людей смотрят на серию «Компания кого-то, которая генерирует как минимум на траектории роста 1-3 миллиона долларов в год. Затем те компании, которые делают это, обычно имеют оценку от 10 до 30 миллионов долларов, 40 миллионов долларов, 50 миллионов долларов, это зависит от того, насколько вырастет этот доход. Очень похоже на Rule Breakers , Дэвид, эти компании, ключевой показатель для них, то, что мы называем ранней стадией, когда мы говорим о тех компаниях с доходом менее 10 миллионов долларов или что-то в этом роде, эти ранние стадии являются мультипликаторами выручки, где мы посмотрите на стоимость компании, посмотрите на структуру и примените коэффициент к этой прибыли.В венчурном капитале вы, как правило, не получаете венчурных инвестиций, если кто-то не готов платить, по крайней мере, в пять раз больше вашего дохода, может быть, в четыре раза меньше, но люди могут платить до 20 раз в зависимости от того, как быстро вы » повторно растет. На другом маленьком рынке, Дэвид, просто если подумать о типах компаний, обычно это компании, в которые мы инвестируем, мы ожидаем, что они будут расти как минимум на 100% в год. Тогда это тот бар, который мы ищем.

Gardner: Выручка от 1 до 3 миллионов долларов быстро выросла до 5%, 10%, 15%.По крайней мере, для Motley Fool Ventures, я уверен, что есть несколько более медленных производителей, и есть разные стили. Обобщать сложно. Я несправедливо по отношению к Олену, прося его назвать реальные числа A, B и C, но именно поэтому у меня есть Оллен, потому что я могу быть несправедливым по отношению к нему, и он может быть несправедливым в ответ. Оллен, перед этим подкастом я ответил на вопросы некоторых наших слушателей. @DavidJ_Vance в Твиттере задал несколько вопросов, и теперь они актуальны для этой части нашего разговора. Дэвид спросил: «Как работают раунды финансирования, посевной раунд финансирования серии А? Когда компания проводит новый раунд?» Например, вы только что дали нам цифры для A, в какой момент главный финансовый директор, если он у них еще есть, этой компании думает о серии B? Каковы масштабы и численные ожидания от этого перехода от A к B?

Дуглас: Отличный вопрос.Мне это нравится, потому что это действительно подчеркивает то, о чем нам, вероятно, следовало поговорить. Самая большая разница между инвестированием в публичные компании и инвестированием в частные компании состоит в том, что в публичном мире вы находите компанию, проводите исследования и решаете инвестировать, и это действительно индивидуальное упражнение. Что касается инвестирования в частные компании, вы можете провести свое исследование, вы можете найти компанию, и это только начало, потому что в той или иной форме вы должны связаться с этим основателем, получить его разрешение инвестировать в них, а затем в зависимости от в зависимости от того, какую роль вы играете, обсудите условия и цену этих инвестиций.Это все отношения, все согласовывается, и это делает их действительно трудными. Например, однажды я владел Apple и Microsoft, и, ни для кого не удивительно, мне не пришлось спрашивать Билла Гейтса или Стива Джобса, нормально ли это. Мне не приходилось объяснять им, когда я продавал, потому что в публичном мире у вас есть такая гибкость, чтобы думать только о себе. В частном секторе было бы проблематично инвестировать в Apple , особенно на этом раннем этапе, когда нужно инвестировать в прямых конкурентов.Например, для нашего фонда мы действуем как политика: если мы думаем, что есть конкурентоспособные инвестиции, мы разговариваем с обоими генеральными директорами, и они оба должны сказать, что все в порядке, или мы не будем этого делать, потому что есть какие-то отношения.

Gardner: Это большая разница между этим и индивидуальным инвестированием в публичные акции, вы абсолютно правы.

Douglass: Это приводит к тому, что обычно происходит, когда вы инвестируете и договариваетесь об этой цене: кто-то рассказывает вам историю своего бизнеса, и они говорят, что я хочу достичь этой цели.У меня есть важная веха, которую я пытаюсь достичь. Если вы вложите X долларов, этого будет достаточно для меня, чтобы достичь этого рубежа, и это повысит мою ценность. Ответ на вопрос на этом фоне, и он проходит через все этапы, основатели устанавливают вехи. Они привлекают капитал, обещая выполнить эти вехи. Когда они выполняют эти вехи или когда у них есть четкое представление об этих вехах, они пытаются собрать деньги, или когда они потратили деньги и все еще не достигли жернова, но им понадобится больше денег, они возвращаются и попробуйте поднять с пересмотренными ожиданиями.

Gardner: Вы бы сделали довольно четкое двоичное различие? Я понимаю, что в Motley Fool Ventures мы больше сосредоточены на серии А, поэтому я не задаю парню сериала А вопрос серии Б. Но будет ли это, как правило, следующим этапом, когда вы либо достигнете цели, и у вас есть представление, которое нужно показать людям, либо вы конкретно этого не сделали, и они оба хотят денег, но, может быть, по несколько разным причинам?

Дуглас: Да.

Гарднер: Хорошо.

Douglass: Это не зависит от сцены, но в целом компании хотят достичь долгосрочной цели, они должны разбить ее на части и выращивать их, проживая эти части, но жизнь происходит между каждым из них. Я бы сказал, что большинство компаний, как я уже сказал, не растут без перерывов вправо и вверх. Жизнь случается, случается COVID, и большинство бизнес-планов на 2020 год было выброшено в окно, но у вас все еще есть сотрудники, и у вас все еще есть расходы, и вы все еще пытаетесь заниматься продажами, и поэтому компании иногда, и это не является необычным, получают у них мало денег, и, возможно, потребуется их поднять, прежде чем они будут готовы, и вот тут-то и начинаются переговоры, и цена может снизиться.

Гарднер: Вот где я хочу ответить на вопрос Дэвида Вэнса, подробнее его вопрос. Потому что, Оллен, он спрашивает: «Как частная компания оценивается венчурными инвесторами и как частная компания решает, сколько акций одобрить или выпустить, и их стоимость каждой?» По сути, многие из нас уже привыкли знать, сколько акций находится в обращении у публичной компании, и есть коэффициенты, которые мы можем запустить на компьютерах, которые помогают нам анализировать данные, но в этих случаях время, когда вы поднимаете Деньги звучат как огромное влияние на оценку, которую вы собираетесь получить.Выбор времени имеет большое значение для венчурного инвестирования.

Дуглас: Совершенно верно. Это огромный компонент, да и показатели немного другие. Идея процента возраста компании, которой вы владеете, очень актуальна для инвестирования в частные компании, но я думал о том, как на днях, когда у меня было обсуждение, мы назовем это, где, если кто-то из нас, кто владеет частные акции, мы открываем наше заявление, два числа, которые мы видим, — это количество акций, которыми мы владеем, и цена за акцию.Если вы хотите узнать, какой процент компании вы владеете, это исследовательское упражнение.

Gardner: Это большая разница.

Douglass: Это огромная разница, но при инвестировании в частную компанию основатели думают об этом как о пироге. У меня есть 100% пирог, и каждый раз, когда я зарабатываю деньги, я в основном продаю кусок этого пирога.

Gardner: Но остальные части пирога не обязательно обладают особым знанием или знанием этого вопроса.

Дуглас: Да, но в частных компаниях, учредителях и других инвесторах мы знаем, какой процент. Забавно, у меня больше шансов угадать процент компании, которой я владею, чем количество акций, которыми я владею, потому что мы действительно стремимся повысить стоимость всей компании и думаем, каков наш процент от этого а количество акций — это просто математическое упражнение, точно так же, как и в другом мире, процентное соотношение компании — это упражнение.Для нас важен процент владения, потому что для той компании, которая стоит 10 миллионов долларов, и я покупаю 10%, я хочу, чтобы эта компания пошла, в этом математика работает не так, но я хочу, чтобы компания должна пойти на 1 миллиард долларов, чтобы мои 10% теперь стоили 100 миллионов долларов. Вот как мы на это смотрим. Вы смотрите на доллары, которые я вкладываю, и на то, сколько будут стоить эти доллары, когда эта компания достигнет той точки продаж или станет публичной.

Gardner: Что ж, безусловно, публичные компании действительно используют открытые рынки для запуска вторичных предложений и привлечения денег таким образом, но от компаний на ранней стадии постоянно ожидают, что вы будете разбавлены.Что они собираются собирать все больше и больше денег, и иногда, если у них будет действительно большой захватывающий раунд, позже это может показаться отличным. Но если для этого потребуется 1 миллион долларов, который вы ввели, что было важно для вас на ранней стадии, они достигли такого огромного успеха, что у вас нет ничего лучше 100-кратной прибыли, потому что постоянное разбавление, а иногда и большие накопления денег, серии B, C и даже Д, я не знаю, до того, как IPO действительно изменит правила игры.

Douglass: Эти буквы идут вверх, и обычно они говорят о A и B на ранней стадии, затем у вас есть C, D и E на поздней стадии, а затем у вас есть после этого, у вас есть рост.Pre-IPO — это часть роста, или иногда люди называют это прямо сейчас. Но это общие категории. Вы правы, разбавление действительно важно, и именно это в какой-то степени превращает венчурный капитал из искусства в науку, потому что эта часть венчурного капитала во многом определяется цифрами, а вы должны понимать математику и механику. У нас был инвестор в The Motley Fool из компании Mayfield. Его звали Аллен Морган. Я считаю его наставником, и я помню, как Аллен Морган однажды сказал: «Оллен, дай мне цену или условия, и я могу заключить любую сделку.«Это говорит о том, что в инвестициях так много силы, что, например, если у вас есть компания, которая, по вашему мнению, стоит миллион, и вы хотите, чтобы я заплатил за нее 10 миллионов долларов. Это может быть неразумным. Что я могу вам сказать, так это то, что я инвестирую в эту компанию, но в терминах я скажу, что получаю первые 10 миллионов долларов, которые от этого выйдут. В принципе, вы можете принять условия и получить всю прибыль. компании и не указывать его в цене.

Gardner: Одна вещь, которую я уловил от вас, Олен, заключается в том, что, опять же, в отличие от того, что я делаю, а именно, покупаю акции на публичных рынках, есть несколько ключевых навыков, которые мне никогда не нужно использовать, делая то, что я делаю. вы должны иметь, и это меня поражает.Один из них — это что-то вроде эмоционального интеллекта и, вероятно, некоторая мудрость, потому что я мог разговаривать со своими акциями Zoom весь день, и они меня не слушали и не беспокоили, и они будут продолжать двигаться, и цена будет реальной, и он будет жидким каждую минуту. Но с другой стороны, эмоциональный интеллект для работы с учредителями, прежде всего, чтобы выяснить, кто из них будет хорошим или нет, а затем и ваших коллег-инвесторов, потому что обычно фонды венчурного капитала не единственные. источник.Они накапливают свои деньги для каждого из этих раундов, так что вы работаете со своими сверстниками, и эмоциональный интеллект помогает в этом, но также кажется, что переговоры — это большая часть того, что вы делаете, Олен. Я не думаю, что у меня это вообще хорошо получается. Я рад, что вы это делаете, но точно ли я выделил пару атрибутов, которые важны для кого-то в вашем положении, о которых многие из нас должны знать?

Дуглас: Да, это эмоциональный интеллект, умение вести переговоры.Как любит говорить вице-президент команды Брендан Мэтью, средние венчурные инвестиции длится дольше, чем средний брак.

Гарднер: Вау.

Дуглас: Вы вступаете в долгосрочные отношения, и важно, с кем вы вступаете в эти отношения, и важно, чтобы вы могли общаться, потому что будут взлеты и падения, и многое из этого на самом деле просто ясное понимание вашей роли. Роль, которую вы собираетесь играть для этой компании.Как вы понимаете, в какой-то момент, может быть, не совсем, но в какой-то момент все хотели инвестировать в Zoom как частную компанию, и у генерального директора был выбор, кому он позволит инвестировать в свою компанию.

Гарднер: Отличное место для работы.

Дуглас: Все говорят ему о чудесных вещах, на которые они способны, и он должен решить, кто из этих людей делает то, что ему нужно, и что он ценит от инвестора, и кто имеет репутацию способного чтобы доставить то, что они обещают.

Гарднер: Оллен, раньше мы говорили оффлайн, а теперь давайте перейдем к венчурным инвестициям. Просто несколько советов и уловок и немного мудрости от вас в этом разделе нашего разговора на несколько минут. Вы говорили, что венчурное инвестирование по своей сути, теперь, когда вы делаете это успешно, позвольте мне добавить, что уже три года есть только три вопроса. Каковы ваши три вопроса, которые обобщают венчурное инвестирование по сути?

Douglass: Я возьму это с точки зрения Rule Breaker и раскрою его, но на самом деле есть три вопроса, которые венчурный капиталист хочет знать.Вы не увидите, чтобы это было сформулировано таким образом во многих местах, но по сути это то, что происходит. Три точки, Дэвид, таковы; № 1, ты мне нравишься? № 2, ты знаешь, что делаешь? № 3, могу ли я зарабатывать деньги? Мы найдем тысячу способов получить ответы на эти три вопроса. Вы можете дважды щелкнуть и любить ли вы меня — это не просто личное общение, хотя это важно, потому что, опять же, мы собираемся в профессиональный брак, и поэтому я действительно должен любить вас, и есть люди, которые так не думают .Кроме того, совместимы ли наши основные ценности? Вероятно, это больше то, что вы пытаетесь сделать, пытаетесь ли вы достичь чего-то, что согласуется с тем, к чему я хочу присоединиться. За этим «нравишься ли ты мне» стоит то, что ты пытаешься сделать в соответствии с тем, что пытаюсь сделать я.

Gardner: Люблю это, и я получаю «Ты мне нравишься». Мы кратко рассмотрим шесть характеристик акций инвесторов Rule Breaker и проведем некоторые сравнения. Давайте пока припаркуем это: «Ты мне нравишься?» Но я определенно понимаю человеческий фактор, с которым вы говорите.Олен, ты знаешь, что делаешь? Ваш второй вопрос, который раньше меня рассмешил. Что вы имеете в виду, когда спрашиваете: «Вы знаете, что делаете?»

Douglass: То есть можете ли вы убедить венчурного инвестора в том, что у вас есть определенный опыт? Самое смешное, Дэвид, что иногда возникает реальный вопрос: знаю ли я, что ты делаешь?

Gardner: Да, потому что если кто-то говорит о каком-то машинном обучении, а вы на самом деле не разбираетесь в машинном обучении ИИ, это не обязательно на них, хотя я надеюсь, что хороший коммуникатор может сделать это для вас общедоступным, но на самом деле это частично на тебе, я полагаю.

Дуглас: Давайте сделаем его немного скромнее. № 2: «Достаточно ли я умен, чтобы понять, что вы делаете?»

Гарднер: Как насчет «Знаем ли мы, что делают друг друга?»

Дуглас: Да, мы оба знаем, что вы пытаетесь сделать?

Гарднер: Справа. Это кажется особенно уместным, но, по крайней мере, суть дела на начальном этапе, если вернуться к чуть более серьезному ракурсу, заключается в том, что вы пытаетесь выяснить, есть ли у этого человека, у него, отличная идея, могут ли они действовать? Смогут ли они создать команду, которая сможет это сделать? Потому что это не будет один человек, который придумывает и управляет им.Вы должны быть лидером среди людей, которых вдохновляет видение, которое может быть технологически обусловлено и не так-то просто реализовать, поэтому они просят капитал.

Дуглас: Справа. Это похоже на то, какие у тебя отбивные казни? Как вы собираетесь воплотить эту идею в жизнь? Потому что печальная реальность, Дэвид, заключается в том, что существует миллион отличных идей. На самом деле люди склонны переоценивать ценность одной идеи. Что действительно отличает эту идею от инвестиционного бизнеса, так это человек, который может реализовать идею и готов пойти на этот риск и эти усилия.

Gardner: У этого так много аспектов, от истинного знания вашего рынка до создания хорошего продукта или услуги, отслеживания ваших финансов и всего того, что должно происходить в целом хорошо для того, чтобы что-то процветало, а это не так. тривиально. Это то, что я глубоко уважаю. Одна из причин, по которой я люблю инвестировать, — это нахождение таких людей и возможностей, когда они действительно могут приносить пользу. Сет Годин, который был на этом подкасте несколько лет назад, я большой поклонник Сета Година, бизнес-автор.Он согласен с вами. Он говорил, что миру не нужна еще одна прекрасная идея. У вас есть отличная идея, отлично, у вас есть отличная идея. Так много прекрасных идей, это не то, что нам нужно. Нам нужны люди, которые действительно могут воплотить в жизнь прекрасную идею и превратить ее в великую реальность. Похоже, это школа мышления Оллена Дугласа, когда дело касается того, что действительно нужно.

Дуглас: Именно так, Дэвид. Третий момент, к которому мы приближаемся, — это вопрос: «Могу ли я заработать на этом бизнесе?»

Гарднер: Который отдельный.Вы можете правильно понять первые два и по-прежнему не сможете сказать «да» третьему.

Дуглас: Совершенно верно. Я думаю о некоторых из них, мы находимся в старом городе Александрии, где есть много маленьких магазинчиков. У них есть много мест, куда можно пойти и вкусно пообедать. Я помню небольшой ресторанчик под названием […], и у них был просто потрясающий бутерброд с курицей.

Gardner: Прямо возле штаб-квартиры Fool в Александрии, Вирджиния, здесь, в США. У них есть отличный куриный салат, как вы сказали?

Дуглас: Отличный бутерброд с куриным салатом.Мне он очень понравился, я бы пошел и купил один, и это было потрясающе. Я бы ни за что не стал инвестировать в это как в бизнес. То, что они сделали, было великолепно, но для того, чтобы этот венчурный капитал приносил прибыль, он должен приносить прибыль, в которой я нуждаюсь. Он должен масштабироваться до огромных размеров. Есть много выдающихся и замечательных предприятий, но они просто не подходят для венчурного капитала. Я иногда думаю о нашем венчурном фонде, мы обычно не вкладываем меньше 500 000 долларов в компанию.Если вы занимаетесь бизнесом и думаете, что 500000 долларов — это много, вы, вероятно, не готовы к венчурному капиталу, потому что это компании, которые к концу дня легко могли бы вложить в них 100 миллионов долларов, чтобы получить ту прибыль, которую мы ищем. для.

Gardner: Это действительно совсем другой масштаб, и о нем стоит помнить. Да, в Америке так много отличных малых предприятий и так много людей с сердцем и характером, которые каждый день доставляют прекрасный продукт или услугу из своего фургона с едой, или они работают в сфере ухода за больными, или так много побочных концертов и много проделанной большой работы.Но разреженное пространство реальных масштабов — это то место, где венчурный капитал, который каучуковый завод открывает дорогу для отрасли. Олен, давайте перейдем к завершению нашего разговора с Motley Fool Ventures. Мы ссылались на него несколько раз, но не могли бы вы привести некоторые статистические данные о размере фонда, которые вы видели за первые три года. Дайте нам краткий обзор. Это не рекламный ход, люди, потому что это уже фонд, он уже профинансирован. Это обучающее упражнение, в котором учится у кого-то, кто уже четвертый год строит этот самолет, когда он летает на нем, и он делится своими мыслями о пилотах с вами и мной.

Дуглас: Спасибо за это, Дэвид, и это правильно. Сейчас мы не привлекаем капитал, поэтому, пожалуйста, не рассматривайте это как ходатайство, потому что это не так. В Motley Fool Ventures мы считаем себя фондом ранней стадии, что означает, что мы инвестируем в ту серию А, о которой вы говорили несколько раз, что является обоснованным уровнем. Иногда мы делаем немного меньше, иногда мы делаем немного больше, но это наша золотая середина. Мы ориентируемся на компании, которые ищем, это не столько исключительно следующая Rule Breaker как таковая, но и здесь не так много аналогий.Мы ищем компании, которые пытаются решать большие проблемы. Мы, как и компания The Motley Fool, дочерней компанией которой являемся, находим большую привлекательность в компаниях, которые используют технологии инновационными способами, и поэтому многие компании, в которые мы инвестируем, мы называем их технологичными, что означает, что они используют технологии для увеличения масштабов, эффективности или доступа к тому, что мы называем действительно крупными рынками. Это означает, что мы видим возможности для нескольких компаний стать на этих рынках компаниями с доходом в миллиарды долларов.

Gardner: Приведя несколько примеров, вы можете назвать имена, если хотите или нет, но каковы несколько примеров компаний, которые выглядят так?

Дуглас: Конечно.Мы совсем недавно, и вы можете посмотреть в новостях, я думаю, что вокруг этого было много публикаций. Мы только что инвестировали на прошлой неделе в компанию под названием Esusu, E-S-U-S-U.

Гарднер: Итак, здесь не Джо Исузу. Нет ни Z, ни Is, это E-S-U-S-U, это Esusu.

Дуглас: Справа. Вы увидите множество заголовков. Вместе с нами инвестировала Серена Уильямс, звезда тенниса.

Гарднер: Я видел историю, и все было о том, как Серена инвестировала в Эсусу.Но подождите, разве мы не были ведущим инвестором в этом?

Дуглас: Да, мы были ведущим инвестором. Я не осознавал этого, но оказалось, что Серена более известна, чем я, Дэвид.

Гарднер: Что ж, ничего страшного. Скажем так, хорошо быть в ее команде. Но что делает Эсусу?

Douglass: Они пытаются решить проблему людей в Америке, у которых нет кредитных отчетов или кредитных файлов.Без них 45 миллионов американцев. Когда вы слышите истории о том, что средний американец не в состоянии покрыть свои сбережения на 400 долларов или 1000 долларов, скорее всего, вы говорите о людях, у которых нет доступа к кредитам. Хотя все мы знаем об опасности кредита, если у вас его нет, вы в конечном итоге либо будете получать ссуды до зарплаты, либо жить за счет наличных денег, что только ограничивает вашу способность создавать богатство и достигать его. финансовая стабильность, которой мы все хотим.Итак, когда вы думаете о компании, пытающейся решить проблему, которую решают 45 миллионов американцев.

Гарднер: Эта шкала.

Дуглас: Эти масштабы. Вот о чем мы говорим. Они делают это благодаря уникальному способу работы с собственниками. Поэтому вместо того, чтобы пытаться решить эту проблему по отдельности, они решают ее по одному многоквартирному дому, по одному собственнику за раз. Они делают это очень эффективно. Работа на недостаточно обслуживаемом рынке.Это такой доступ. Они действительно отмечают все пункты того, что, по нашему мнению, должна делать компания, чтобы иметь возможность расти, и действительно решают проблему, которая, если они ее решат, в их случае, что нам очень нравится, является добавкой к экономике. . Вы говорите о людях, которые остаются в стороне, и поскольку мы создаем ситуации, когда они могут получить финансовую безопасность и начать создавать богатство самостоятельно, это приносит пользу всем нам.

Gardner: Итак, это звучит как отличная идея. Я очень надеюсь, что это сработает для нас с Сереной.Мне любопытно, Олен, когда ты впервые услышал об этой компании? Как долго мы проводим комплексную проверку? Каковы типичные временные рамки между объявлением на прошлой неделе и моментом, когда мы впервые о нем узнали?

Дуглас: Это рекорд для нас, Дэвид. Два года назад меня представили генеральному директору, его зовут Эбби Вемимо, и мы поладили, и я неофициально консультировал его, выстраивая эти отношения в течение нескольких лет. Это настоящие отношения. Мне искренне нравятся он и его соучредитель Самир, и они были слишком рано для нас, когда пришло время инвестировать.Они не достигли тех целей, которые были у нас, но мы поддерживали связь. Я им помог. Они познакомили меня. Когда пришло время провести этот раунд, у нас сложились такие отношения. Мы встречались.

Гарднер: Два года?

Дуглас: Два года. Но, как правило, это примерно что-то, измеряемое месяцами. Между тем, когда вы встречаетесь с кем-то, и временем, которое вы вкладываете, от трех до шести месяцев. Тогда сам процесс инвестирования, вместо того, чтобы идти к своему дисконтному брокеру, находить его и нажимать «купить», просто транзакционная часть может легко составлять месяц сама по себе.

Gardner: Оллен, дайте нам краткий обзор, сколько денег в Motley Fool Ventures? Сколько компаний? Что там худого?

Douglass: Вкратце, у нас есть 150 миллионов долларов, которые являются обязательствами, которые представляют собой сумму того, что наши LP дали нам для инвестирования от их имени. У нас есть планы инвестировать в 40-50 компаний, это тот диапазон, о котором мы говорили. Нам сейчас 30 лет, мы можем оказаться немного за пределами этого диапазона. Наверное, может быть, во всяком случае, в нижней части этого.Как вы упомянули, Дэвид, это обычно венчурный капитал, вы вкладываете деньги и зацикливаетесь на этом, и это нужно понимать. Я думаю, что это важно из-за нестабильности, легко выйти из строя, если вы не были заблокированы. Но это 10-летний фонд с идеей, что деньги, вложенные в The Motley Fool, поступают в течение определенного периода. времени, обычно первые пять лет и эти вторые пять лет, компания росла и развивалась, а затем находила свой выход.Будет ли он кем-то выкуплен, станет ли он публичным, будет ли это похоже на решение The Motley Fool о том, что путь IPO не подходит им прямо сейчас, и они выкупают инвесторов обратно, или для тех компаний, которые не добились успеха.

Что меня всегда забавляет в венчурном капитале, Дэвид, так это то, что в большинстве описаний того, что происходит с компаниями, в которые инвестируют венчурные капиталы, они используют термин «неудача» для описания значительной части этих компаний. С технической точки зрения, The Motley Fool будет считаться провалом в том смысле, что мы не стали публичными, и мы не были куплены кем-то, и мы вернули нашим инвесторам, и это не было в 100 раз больше, чем вы смотрите. для даже при 10X.Как ни странно, для нашей когорты это было неплохим вложением, учитывая, что эти люди приехали в 2001 году или что-то в этом роде. Но неудача с точки зрения венчурного капитала часто означает, что фонд венчурного капитала не получил желаемой прибыли, что во многих нюансах отличается от того, как мы описываем неудачу. Нам нравится говорить, что мы не получили свои доходы.

Гарднер: Конечно. Я часто просто пытаюсь обыграть рынок, когда выбираю акцию, сэмплер из пяти акций или весь портфель, я надеюсь, что он превзойдет рынок.Я не обязательно нацеливаюсь на конкретную отдачу и говорю, что думаю, что это должно быть именно так. Но понятно, что часто именно так задуманы венчурные инвестиции, и поэтому у них есть процент успешных или неудачных результатов в зависимости от их ожиданий, не обязательно от того, было ли это хорошо в конечном итоге или нет.

Douglass: Потому что со стороны портфеля есть ожидания возврата. В общем, они хотят получить 20% годовых на свои деньги.

Гарднер: Большие деньги.Это большое число.

Дуглас: Это большое число, и оно оправдывает риск.

Гарднер: Ну, я знаю, что числа не всегда общедоступны. В конце концов, это частное рыночное инвестирование, Олен, но вы упомянули Motley Fool Ventures, фонд на 150 миллионов долларов. Давайте просто притворимся, что Эсусу — ваше самое любимое вложение, а я не говорю, что это так. На самом деле я не знаю. Я не в команде. Но какую часть своего портфеля в 150 миллионов долларов вы могли бы вложить в свои самые любимые инвестиции?

Дуглас: Очень хорошо.Что ж, если Эсусу слушает этот подкаст, да, ты моя любимая инвестиция. Если другие мои компании слушают, вы тоже мои любимые инвестиции. Итак, Дэвид, вы здесь говорите о построении портфолио, чтобы я мог немного абстрагироваться от Эсусу и мог говорить более свободно. В документах нашего фонда мы можем вложить до 10% этих денег в одну компанию, так что мы можем вложить до 15 миллионов долларов в одну компанию. Как я уже говорил ранее, мы не вкладываем меньше 500 000 в любую компанию.Когда вы думаете о 150 миллионах долларов, я не могу инвестировать этот миллион или я не могу инвестировать эти 10 тысяч долларов за раз, я умру, прежде чем все заработает. Итак, в общем, опять же, с этими 40-50 компаниями, как бы то ни было, мы склонны выписывать этот типичный чек на миллион долларов. Компании с лучшими показателями будут в диапазоне 10-15 миллионов долларов, компании, которые этого не сделают, вероятно, немного меньше. Мы смотрим на это как на долгосрочные отношения, поэтому наша первая проверка — не единственная проверка работоспособности компаний.Строим со временем.

Gardner: Итак, фонд серии A, когда компания преуспевает, и они фактически достигли своих показателей, и они готовы к серии B, вас приглашают игроки с большим плечом B, которые говорят: «Давайте бросим им кость там, они были там в серии А. » Это обычно так?

Дуглас: Нет, хуже, но лучше.

Гарднер: Скажите.

Douglass: Обычно в ваших терминах, о которых мы говорили ранее, если мы инвестор серии А, и мы имеем право инвестировать во второй раунд, который мы называем пропорциональным.Мы владеем 10% компании. Мы имеем право инвестировать не менее 10% в следующий раунд, чтобы сохранить нашу долю владения. Вот как мы справились с разбавлением. Причина, по которой я смеялся, заключается в том, что, когда приходит инвестор с крупным займом серии B, в зависимости от того, сколько он вкладывает и насколько он хочет оценить компанию, он может прийти и сказать: «Вы знаете, что я собираюсь сделать. увеличьте стоимость компании в четыре раза, и я заберу ваши пропорциональные права, «как мы их называем». Я собираюсь сгладить их в свете большего количества огня и отбросить их на задний план.«

Gardner: Сделайте это для нас реальностью. Я думаю, что это могло случиться с нами, если вы не собираетесь называть имена или номера, но что именно происходит? Я думал, что у нас была пропорциональная оценка, но в таком случае они взвинтили оценку до такой степени, что мы не можем участвовать сейчас?

Douglass: Да, в зависимости от ситуации, в которой находится компания, в основном это приглашение инвестировать. Так бывает всегда. В первый раз, когда это происходит, просто генеральный директор говорит, что вас приглашают.Но по ходу дела каждый раз, когда кто-то добавляется к таблице, этот инвестор, который уже является фанатиком части A. Например, когда входит Эсусу, а кто-то входит и говорит: «Эй, Оллен, следующий Чтобы это сработало для меня, поскольку у меня есть фронт в триллион долларов, а они хотят собрать только 50 миллионов долларов, мне нужно вложить все 50 миллионов долларов ». Я такой: «Ну, я не хочу этого, потому что я думаю, что они будут продолжать», а они такие: «Ну, а что, если я ценю компанию так, что ваш X стоит 5 раз за один год. когда вы позволите этим глупым пропорциональным ставкам уйти.«

Gardner: Верно, неважно, что вы думаете. Многие из нас, как индивидуальные инвесторы в компании публичного рынка, хотят выбирать правильные акции. Я думаю об этом очень важном. Я хочу владеть этим, а не другими. Это первый шаг. Шаг второй: какого размера будет эта позиция для моего портфеля? Вы, как венчурный капиталист, упомянули о построении портфеля, Оллен. Но есть третий шаг, который вам нужно сделать, чего я на самом деле не делаю, а именно попытаться сохранить паритет.Или, опять же, с помощью некоторой комбинации переговоров и эмоционального интеллекта вы на самом деле боретесь за положение, о чем остальным из нас обычно не приходится думать.

Дуглас: Я скажу, Дэвид, в этом преимущество венчурного фонда. Не так много людей, у которых есть 150 миллионов долларов, чтобы инвестировать в них. Когда вы инвестируете через фонд, вы теряете некоторый контроль над тем, что выбираете, потому что это похоже на пул вслепую. Вы даете нам деньги и не знаете, в какую компанию инвестировать.Но у вас есть уверенность, что у вас есть профессионалы.

Гарднер: Вы делаете ставку.

Douglass: Инвестирование от вашего имени в использование вашего коллективного капитала, чтобы быть уверенным, что, если вас собираются подтолкнуть, кто-то пытается получить кучу денег. Это возится […] глупо.

Гарднер: Ага. Хорошо сказано. Оллен, я обещал ранее и хочу выполнить это обещание здесь, в конце, что я повторно расскажу о шести чертах инвестирования Rule Breaker , о которых я говорил и писал до тошноты.Мне любопытно, как они оцениваются с точки зрения того, насколько хорошо они работают или имеют значение для вас, как целенаправленный управляющий директор по венчурному капиталу. Ты сыграешь со мной в эту игру?

Дуглас: Я бы хотел сыграть в эту игру, Дэвид.

Гарднер: Может быть, по минуте на каждого. Первый ищет акции, компанию, которая является лидером и первопроходцем в важной развивающейся отрасли. Насколько хорошо вам эта оценка?

Douglass: Я бы сказал, что если бы я поставил их на высокий, средний и низкий, я бы сказал, что это средний.Вы, безусловно, ищете компании, которые имеют преимущество перед конкурентами. Но они настолько ранние, что действительно трудно однозначно сказать, кто главный, потому что есть много компаний, которые пытаются что-то делать, выбирая разные подходы для решения схожих проблем. Я действительно больше ищу абсолютного успеха в относительном.

Gardner: Да, это действительно становится более очевидным по мере того, как компании становятся более зрелыми, а промышленность начинает развиваться. Кто на самом деле лидер? На этом раннем этапе, когда у 23 разных людей есть свои идеи о том, как добавить машинное обучение в кофе, это просто не те усилия.Потому что все дело в идеях. У кого угодно может быть идея.

Дуглас: Да.

Гарднер: Хорошо. Это здорово, так что это средний показатель для №1. №2, это устойчивое конкурентное преимущество, конечно, которое можно измерить разными способами, например, наличие дальновидного основателя может служить примером. Иногда неумелая конкуренция, иногда патенты, есть множество форм преимущества, но мы ищем устойчивое конкурентное преимущество. Как это оценивается?

Gardner: Я думаю, что один высокий, и это соответствует той идее, о которой мы говорили ранее; ты знаешь что делаешь? Сможете ли вы сформулировать мышеловку, которая действительно звучит так, будто она лучше, чем то, что мы делаем? Можете ли вы описать эту мышеловку таким образом, чтобы она не могла быть воспроизведена следующей компанией? Это действительно важно, и я думаю, что у него много общего.

Гарднер: Черта № 3 из Rule Breakers Акции — сильное прошлое повышение цен. Это очень легко увидеть, когда у вас есть публичные рыночные компании с прививками в реальном времени и историческими данными о том, как обстоят дела с их акциями. Вы знаете, как это важно, я часто это говорил. На прошлой неделе Фрэнк Райх сказал это снова, даже дал мне немного за это, но победители побеждают. Очевидно, что когда мы говорим о серии A, там не так уж много истории, но видите ли вы что-то, прокси или аналог сильного обесценивания цен в прошлом, которое хорошо или плохо для вас?

Douglass: Да, я бы поставил это выше, если бы мы могли использовать прокси, и это было бы сильным прошлым ростом доходов, на что мы и смотрим, если у вас есть история роста вашего дохода.Как я уже сказал, те уровни, которые мы делаем в Motley Fool Ventures, не являются чем-то необычным. Люди смотрят на рост на 50%, мы начинаем чесать в затылке и спрашивать, что не так, да? Сильный рост выручки в прошлом действительно важен.

Гарднер: Отлично. Черта №4, хороший менеджмент и умная поддержка. Все дело в человечности, я не могу себе представить, что это плохие оценки. Это должно быть, по крайней мере, медиумом для вас, Олен и я тоже вас туда бросили, потому что вы поддерживаете и часто, когда люди смотрят на черту No.4 из нарушителей правил акций, они просто думают о генеральном директоре и говорят: «Я верю в это дальновидное предприятие?» Но нет, меня также волнует, кто их поддерживает, чему мы можем у них поучиться. Ты же не собираешься ставить себе бессмысленную оценку, ты Оллен?

Douglass: Я бы сказал, что для большинства венчурных капиталистов, если бы мы разбили это на две части, это был бы высокий-высокий. Честно говоря, Дэвид для Motley Fool Ventures это высокая-низкая. Нам нужны умные, замечательные люди.Венчурный капитал как отрасль не очень хорошо работает с населением предпринимателей. В частности, Митч Капор, с которым мы являемся соинвесторами, и я сказал ему, что он мой герой. Он входит в венчурный фонд Kapor Capital, но также является одним из основателей Lotus 1-2-3.

Гарднер: Назад в день.

Дуглас: Да. […] предшественник Microsoft Excel и имел решающее значение в моей карьере, но у него есть цитата, в которой говорится: «Гений распределяется равномерно, а доступ к капиталу — нет.»Это было основано на исследовании одной из школ Лиги плюща: если вы посмотрите на всех людей, получивших патенты, и посмотрите на них по почтовому индексу, вы не сможете ничего отличить от Калифорнии, Нью-Йорка, Среднего Запада. , все они имеют одинаковые возможности получения грантов на душу населения, но у венчурного капитала не было. 80% венчурного капитала поступает в Кремниевую долину, штат Нью-Йорк, штат Массачусетс. Итак, для нас умная поддержка означает следование за людьми, которых мы не знаем, выполнение вещи, которые мы не понимаем в очень узких географических регионах.Именные бренды не имеют для нас большого веса, но если этим руководит Дэвид Гарднер, которого мы знаем, и у нас есть представление о том, что он делает, каков его стиль и каков его послужной список, тогда мы положите на него вес. Но то, что вы принадлежите к кому-то, о чем мы слышали, само по себе не придает вам лишнего доверия, и я думаю, что это открывает возможности для нас, для инвесторов, которые могут быть упущены из виду.

Gardner: Но, мальчик, важно найти этого талантливого генерального директора или команду вокруг этого человека.Когда я думал об этом мире, одним из моих первых наставников был бывший член правления Motley Fool Фред Сингер, инвестор Yahoo! и проделал огромную работу, и он часто говорил: «Нет идеальных людей, есть только идеальные команды». Он должен быть высоким, и я рад, что вы сказали, что это высокий уровень для управленческой части, но это не обязательно связано с одной звездой Илоном Маском. Часто это может быть больше синергиста, чем ракетный термин от Леса Маккеуна, предыдущего автора, ранее дававшего интервью в этом подкасте, где вы ищете кого-то, у кого нет эгоизма, но который отлично подходит для создания команды и обеспечения того, чтобы это могло быть , мы не идеальные люди, но это могла бы быть идеальная команда.

Дуглас: Да. Я помню это, я не могу вспомнить его имя, сказал мне, что не будет инвестировать в компании с одним основателем, потому что он хочет убедиться, что вы можете убедить еще одного человека, кроме него, инвестировать в компанию. Пойдите, убедите кого-нибудь бросить то, что они делают, и поработать на вас, а затем я поговорю с вами об инвестировании, потому что вы правы, об этом качестве лидерства, и это одна из причин, почему мы находимся на том уровне, который мы есть, потому что мы этого хотим. доказательства того, что они могут привлекать качественных людей.

Гарднер: Да, так важно. Черта № 5 акции Rule Breakers — сильный потребительский бренд. Как вам эта оценка?

Douglass: Я бы сказал высоко, Дэвид, и это требует от нас вдаваться в подробности того, что вы говорите о потребительском бренде, потому что есть компании, которые не ориентированы на потребителя. Но нам нужны компании с хорошей репутацией в тех областях, в которых они работают. Вы смотрите на это в основном со стороны клиентов, которых они привлекают.Когда вы начинаете, мы действительно смотрим на то, что компания работает с вами как с бизнесом, и одним из наших любимых критериев, Дэвид, является наличие компании, которая является клиентом The Motley Fool, то есть Мы твердо подтверждаем, что это отличный бизнес.

Gardner: Как насчет того, чтобы назвать здесь одно или два имени, не обязательно специально для покупателя-дурака, но я вас слышу. Если мы покупаем у них, это, вероятно, многое говорит о нашем уважении к их технологиям, продуктам или услугам.Но, Оллен, какие у вас в голове примеры компаний, которые, вы правы, не все являются потребительскими брендами, но у каждого продукта и услуги есть покупатель? Это может быть B2B-покупатель. Какая пара компаний, входящих в фонд Motley Fool Ventures на ранней стадии развития, по вашему мнению, хорошо работает с брендом?

Douglass: Их несколько, есть компания под названием Hungry Marketplace, я думаю, у нее есть отличный бренд.Они обычно доставляют приготовленную еду в офисы или другие места, и, очевидно, они затронуты пандемией, но проделали большую работу, чтобы обойти это, и у них все хорошо. Есть такая компания UrbanStems, которая занимается доставкой цветов.

Gardner: Готов поспорить, я люблю UrbanStems.

Дуглас: Я думаю, у них отличный бренд. Есть компания MotoRefi, которая помогает людям рефинансировать автокредиты. Мы считаем, что это отличный бренд.

Gardner: Это все отличные примеры. Так что ни один из этих брендов на данный момент не является общеизвестным, но мы говорим об инвестициях серии A, которые мы сделали в эти компании. Иногда они развиваются, и у них, вероятно, есть кто-то, кто действительно понимает, как построить бренд, что, безусловно, является хорошим трюком, если вы можете его реализовать. Имея свой набор хитростей как деловой человек, настоящее понимание того, как построить бренд.

Douglass: Я думаю, что самые известные компании в нашем портфеле, мы инвестируем в компанию под названием Madison Reed, и поэтому, если вы знакомы с цветом волос, вы можете знать бренд Madison Reed.Мы инвесторы в компанию под названием Carta, которая помогает компаниям управлять своими опционами на акции в таблицах капитализации, как мы их называем. Я думаю, что это два достаточно хорошо известных. Компания под названием Republic, Republic интересна тем, что для людей, которые заинтересованы в экспериментах с инвестированием в частные компании, Republic — это краудфандинговая платформа, в которую инвестировал The Motley Fool. Мы очень рады тому, что они делают. и есть место, куда вы можете пойти, возможно, поэкспериментировать с инвестированием в частные компании.

Гарднер: Отлично. Последняя черта, о которой вам будет интересно услышать, — это моя специальная сделка соуса для Rule Breaker Investing, , то есть мы хотим, чтобы люди называли акции, которые мы смотрим, переоцененными. Мы хотим, чтобы у людей сложилось общее представление о том, что люди никогда не станут покупать или вкладывать в него деньги, потому что он слишком переоценен. Как это оценивается?

Douglass: Это довольно распространено, и это почти […] поэтому, когда у вас неэффективный разрозненный рынок, многие люди ищут компании, которые, как выясняется, будут лучше, чем серия A инвестору было буквально невозможно переплатить за Zoom.

Гарднер: Не так ли? Точно.

Douglass: Мы ищем эти компании. В оценках вы часто слышите их в частных компаниях, люди не понимают, почему люди платят так много, но трудно понять, что значит расти на 100% в год и что это означает для дохода в 10 миллионов долларов при 100%. % в год на пять лет. Например, […] это от 10 до 320 миллионов долларов за пять лет, это просто невероятный рост.

Gardner: Я думаю, что у многих моих слушателей большой вопрос, на данном этапе, и вы только что упомянули Республику, Олен, так что это кажется актуальным: могу ли я принять участие? Мне очень нравится то, что вы сделали для Motley Fool Ventures для нашего первого фонда, я узнал об этом от вас, Олен, большинство венчурных фондов хотят работать с как можно меньшим количеством партнеров с ограниченной ответственностью, которые выписывают как можно больший чек. .Многие венчурные фонды — это всего лишь пять разных венчурных фирм, которые выписывают крупный чек другой, и теперь им очень весело. У них просто есть несколько человек, с которыми нужно иметь дело, проверять, сообщать финансовые отчеты и проверять их по телефону, и такова отрасль. Вы хотите минимизировать количество инвесторов, которые у вас есть, и получать как можно больше денег от каждого из них. Когда вы основали Motley Fool Ventures, вы поступили с точностью до наоборот. Не могли бы вы объяснить это через минуту или меньше?

Дуглас: Да.Инвесторы в большинстве венчурных фондов — это семейные офисы, учреждения, корпорации, крупные организации. Мы решили, что хотим, как вы сказали, Дэвид, перевернуть это вверх дном, привлечь как можно больше людей с относительно небольшими проверками. У них еще были требования к аккредитации, о чем можно говорить. Но в итоге мы получили 800 партнеров с ограниченной ответственностью в нашем фонде, что, я не знаю, в 20-40 раз больше, чем ваше обычное финансирование, и в несколько раз больше, чем кто-либо, кто когда-либо говорил нам, что они видели.Это было захватывающе.

Гарднер: Это потрясающая история. Это всего Rule Breaker -й подход к венчурному капиталу. Мне нравится, что у тебя возникла эта идея и что ты ее реализовал, Оллен. Это означает, что у нас намного больше удовольствия на наших собраниях, чем у других на их собраниях, потому что их собрания — это просто поверхностное управление, основанное на открытом и общении […]. Как только мы снова вернемся к личной встрече, у нас появятся сотни и сотни людей, которые инвестируют в нас. Но это подводит меня к вопросу, Олен, а что насчет остальных из нас? Я думаю, что минимальный чек, который мы можем принять, составляет 100 000 долларов.Что ж, я уверен, что есть кто-то, кто прослушал подкасты на этой неделе и думает, что это захватывающе, но у них нет 100 000 долларов. У них может быть 5000 или 15000 долларов. Не могли бы вы вкратце рассказать о том, как устроен мир венчурного капитала, включая всех или нет.

Дуглас: Ага. Венчурный капитал на самом деле нет, но есть несколько вещей, и, как вы упомянули ранее, Дэвид, есть компания Republic, в которую мы инвестировали. Они демократизируют инвестирование частных компаний.У них есть возможности для краудфандинга, которые не имеют значительного минимального требования для участия в краудфандинге. У них действительно есть возможности для аккредитованных инвесторов, а это значит, что вам нужно иметь доход в размере 100000 долларов или какой-то другой. Но они проводят проверку, чтобы убедиться, что компании на их платформе имеют определенное качество и стандарты. Я бы сказал, Дэвид, очень похоже на инвестирование в публичные компании. Очень часто лучшее, что вы можете сделать, чтобы добиться успеха, — это просто начать.Когда мы все оглядываемся на наши первые акции, оглядываясь назад, мы понимаем, что вступить в игру и начать учиться — это действительно способ действительно начать. Образование от ваших первых инвестиций почти невыносимо превзойдет финансовую отдачу от них. Что касается тех людей, которые думали о краудфандинге, они могут не думать, что это безопасно. Я думаю, с точки зрения безопасности, мы, безусловно, можем сказать, что у Republic есть уважаемая платформа, не говоря уже о том, что инвестирование через платформу Republic — отличный способ заработать деньги.Мы не гарантируем, что вы не потеряете деньги. Фактически, вы, вероятно, будете, потому что это природа инвестирования частных компаний, но вы узнаете так много, что когда вы дойдете до точки, когда вы можете выделить более значительные суммы денег, вы готовы, вы готовы, и вы сможете принимать более обоснованные решения.

Gardner: Я рад, что вы сказали это, Оллен, потому что здесь, в заключение, очень много людей увлечены криптовалютами и различными биржами.Мы определенно здесь не для того, чтобы сказать, что мы тоже находим там какой-то интерес. Я думаю, что большинству из нас будет лучше всего, если вы собираетесь проводить время с таким вниманием на платформе краудфандинга. Я думаю, глядя на реальные компании и идеи, продукты и услуги, а не на чью-то следующую идею использования блокчейна, которая сама по себе является действительно классной технологией, на которую стоит обратить внимание. Но я думаю, что многие из нас смещают акцент на такие компании на ранней стадии развития. Я гораздо больше разбираюсь в том, как это сделать, и преуспеваю в этом, чем я мог бы предположить чью-то еще криптовалюту в наши дни.Немного редакционной статьи от меня. Что ж, Олен, это было так весело. Вы так щедро уделили время. Вы рассказали нам о многих странах мира. Я чувствую, что мы только начали. На самом деле, одна из моих любимых линий, чем больше остров знаний, тем длиннее береговая линия тайн. Вы немного помогли нам накапливать наши знания, но у меня осталось, вероятно, еще больше вопросов и знаний, которые мы никогда не сможем обсудить в одном подкасте. Но я действительно хочу поблагодарить тебя, Олен, потому что я думаю, что на этой неделе мы получим несколько хороших вопросов по почте.Опять же, наша электронная почта, [email protected], напишите нам в Твиттере @RBIPodcast. Олен, если я смогу оттащить тебя назад, я мог бы попросить тебя немного поговорить на следующей неделе, чтобы ответить на некоторые вопросы, которые мы неизбежно вызывали в подкасте этой недели. Но прежде чем я вас отпущу, мы раньше делали одно, что вы знаете из нашего радио-шоу, потому что когда-то слушали его, — мы спрашивали людей: покупайте, продавайте или держите, но мы бы не стали спрашивать их об акциях. Мы спрашивали их о том, что происходит в мире, о продуктах или услугах, моде, тенденциях, и говорили, что если бы это были акции, вы бы купили, продали или держали бы?

Дуглас: Понятно.Я помню ту игру. Я хорошо это помню, и мне это понравилось, Дэвид.

Гарднер: Я знаю, что ты собираешься сыграть со мной в эту игру, Оллен, у меня здесь для тебя три. Первый, ну, мы только что говорили об этом, криптовалюты. Купить, продать или удержать капитал C, криптовалюту?

Дуглас: Дэвид, я собираюсь купить там. Это было интересно. На самом деле у меня есть Биткойн , потому что я открыл крипто-счет просто в качестве эксперимента. Как тостер, они дали мне биткойн на 5 долларов.

Гарднер: Вау, когда это было?

Дуглас: К сожалению, это было тогда, когда цена была 40 000 долларов.

Гарднер: Понятно, я надеялся, что это было около восьми лет назад.

Дуглас: Нет, я думаю, это было около восьми недель назад. Я держу криптовалюту, потому что открыл счет.

Гарднер: Ага. Но это о чем-то говорит само по себе. У вас есть интерес, и мы любим, мы всегда хотим, чтобы вы исследовали новые миры, так что это здорово.Оллен: купите, продайте или удерживайте HelloFresh . HelloFresh — одна из таких служб доставки еды. Я просто думаю об этом, потому что люди в моей семье любят эту вещь. Мне любопытно, используете ли вы HelloFresh или нет. Я даже не знаю, публичные они или нет? Blue Apron , похоже, не очень хорошо себя чувствовала в качестве публичной компании, в частности, для покупки, продажи или удержания; HelloFresh?

Douglass: Я продаю HelloFresh, Дэвид, потому что в нашем портфолио есть компания под названием Territory Foods, которая, как мне кажется, является конкурентом, и поэтому я ненавижу HelloFresh.

Гарднер: HelloFresh, кстати, немец. Это публично торгуемый. Они добились огромных успехов в США, но это немецкая компания. Последний.

Дуглас: Я друг, Дэйв.

Гарднер: Я слышу твой последний вопрос, Оллен. Работа из дома, гибкость, покупка, продажа или удержание?

Дуглас: Я покупаю это, Дэвид. Я думаю, что гибкость будет иметь первостепенное значение, и работа из дома станет частью того, что мы делаем, как мы всегда смотрим на бизнес.Мы не вернемся.

Gardner: Я уверен, что это уже часть нашего портфеля Motley Fool Ventures. Ну, мы немного потянулись, потому что я думаю, что это такая увлекательная тема. Как я сказал Олену, Олен, нам не следовало ждать до седьмого года, чтобы начать этот разговор. У меня такое чувство, что мы снова услышим от вас здесь в 2021 году. Такая интересная тема, я знаю, что многие дураки и будущие дураки заинтересованы в этом. Я рад узнать, что с каждым днем ​​он становится все более демократичным.Олен, и продолжай в том же духе.

Дуглас: Большое спасибо, Дэвид. Если бы я мог задать вам один быстрый вопрос. Покупай, продавай, держись, пройдет ли семь лет, прежде чем я вернусь?

Гарднер: Я продам это. Не пройдет еще семь лет, прежде чем вы вернетесь к этому подкасту. Большое вам спасибо за ваш вклад. Я надеюсь, что у всех будет глупая неделя. На следующей неделе, конечно же, наш почтовый ящик, [email protected], как я уже упоминал несколько раз, с нетерпением жду ваших вопросов, комментариев, рассказов, стихов, всего, что у вас есть для нас здесь в конце июля.А пока продолжайте дурачиться.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Advantage Capital инвестирует 2 доллара.75M в файлах cookie соседа

ЗАПАД МОНРО, Луизиана — Компания Advantage Capital объявила сегодня об инвестициях в размере 2,75 миллиона долларов в компанию Neighbor’s Cookies, дистрибьютора теста и кондитерских изделий из Вест-Монро. Инвестиции предоставят этому бизнесу, принадлежащему женщинам, капитал для расширения операций и найма до 15 новых сотрудников.

Neighbor’s Cookies — ведущий производитель теста для съедобного печенья, сотрудничающий с крупными национальными брендами для распространения своей продукции. Поскольку компания продолжает расти и получать дополнительные контракты, она стремится увеличить производственные мощности.

«Как и многие другие компании в 2020 году, наша компания пережила трудные времена, поскольку наши продукты широко используются школами, спортивными командами, церковными группами и клубами в кампаниях по сбору средств», — сказала генеральный директор Neighbor Мерил Кеннеди Фарр. «Однако по мере того, как мы начинаем видеть некоторое возвращение к нормальной жизни, наши продажи снова начинают расти, и мы рады использовать этот капитал и увеличить наши производственные мощности здесь, в Западном Монро».

Инвестиции

Advantage Capital, сделанные в соответствии с программами Федерального налогового кредита для новых рынков (NMTC) и Закона Луизианы о новых рынках о рабочих местах, являются частью более крупной суммы в размере 3 долларов США.5 миллионов инвестиций, вложенных совместно с U.S. Bancorp Community Development Corporation, дочерней компанией U.S. Bank, занимающейся налоговыми льготами и инвестициями в сообщества.

«Приятно видеть успех малого бизнеса в Луизиане, — сказал сенатор США Билл Кэссиди, доктор медицины. — Мы работали над тем, чтобы Луизиана стала прекрасным местом для инвестиций, и истории, подобные этой, показывают, что наш штат находится на правильном пути».

Программа «Новые рынки Луизианы» стимулирует инвестиции частного капитала в малые предприятия, расположенные в районах с низким доходом или пострадавших от урагана, для стимулирования роста рабочих мест и экономического роста.Программа также поощряет инвестиции в сельские районы штата, наряду с предприятиями, принадлежащими меньшинствам, женщинам и ветеранам, которые часто не получают достаточного финансирования из традиционных источников капитала.

«Я горжусь тем, что программа« Новые рынки Луизианы »работает, помогая предприятиям всего штата, таким как Neighbor’s Cookies, расти», — сказал сенатор штата Рик Уорд. «Поскольку наши сообщества продолжают восстанавливаться после экономических последствий, вызванных Covid-19, не говоря уже о стихийных бедствиях, которые обрушились на этот район в 2020 году, такие предприятия, как этот, и рабочие места, которые он предоставляет, имеют решающее значение для восстановления здоровья людей и домашних хозяйств.”

«Сейчас критический момент для поддержки малого бизнеса, такого как Neighbor’s Cookies», — сказал Джастин Облетц, управляющий директор Advantage Capital. «Благодаря тому типу терпеливого капитала, который мы можем предоставить через целевые инвестиционные программы, такие как программа Louisiana New Markets, мы можем удовлетворить потребности компаний, где они находятся, и предоставить структуру финансирования, которая соответствует их потребностям».

О компании Advantage Capital

Advantage Capital предоставляет финансирование существующим и развивающимся компаниям, расположенным в сообществах, недостаточно обеспеченных традиционными источниками капитала.С 1992 года компания инвестировала более 3,8 миллиарда долларов в компании из различных секторов промышленности и помогла поддержать более 65 000 рабочих мест. Узнайте больше на сайте www.advantagecap.com, в Twitter или LinkedIn.

О файлах cookie соседей

Neighbor’s Cookies представляет собой динамичную деятельность, направленную на производство теста для печенья высшего качества для сбора средств с использованием современного обслуживания клиентов, совместного брендинга, общественного питания, частных торговых марок и розничных товаров.Как производитель, ориентированный на качество, они постоянно производят безопасные и высококачественные продукты, соответствующие ожиданиям и спросу потребителей.

«Печенье само по себе является проявлением любви. Для меня нет ничего более полезного и чистого, чем печенье с шоколадной крошкой. В конечном счете, не имеет значения, от какого печенья вы сошли с ума, если вы передадите ему любовь ».

— Мерил Кеннеди Фарр, генеральный директор Neighbor’s Cookies

Advantage Capital — инвестиционный консультант, зарегистрированный в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года.Регистрация не предполагает определенного уровня навыков или обучения. Информация в этом выпуске не предназначена для рекламы инвестиционных консультационных услуг или предложения о покупке или продаже ценных бумаг любого типа. Advantage Capital — кредитор с равными возможностями.

Инвестиционные и портфельные компании, упомянутые здесь, представляют собой лишь выборку компаний, получивших инвестиционный капитал от компаний, связанных с Advantage Capital. Полный список таких компаний можно найти на нашем веб-сайте по адресу advancecap.com. Не следует предполагать, что рекомендации, сделанные в будущем, будут прибыльными или будут равны эффективности ценных бумаг, указанных здесь или содержащихся в любой другой информации, предоставленной Advantage Capital. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Определение общих капитальных вложений

Определение общих капитальных вложений также относится к инвестированию в фирму или другое коммерческое предприятие с целью достижения его бизнес-целей.Читать 3 мин.

1. Что инвесторы ищут в компании
2. Подробнее о капитальных вложениях
3. Источники капитальных вложений
4. Типы финансирования бизнеса

Определение общих капитальных вложений относится к двум ситуациям. Во-первых, речь идет об инвестировании в фирму или другое коммерческое предприятие с целью достижения его бизнес-целей. Это также относится к капитальным активам или основным средствам, приобретенным фирмой.

Примером инвестиций для улучшения бизнес-целей может быть ресторан, нуждающийся в финансировании для обновления своего кухонного оборудования.Это не только повышает безопасность и эффективность приготовления пищи, но и улучшает качество обслуживания и продуктов для посетителей ресторана.

Что инвесторы ищут в компании

Капитальные инвесторы предоставляют средства на основе бизнеса. Другими словами, должна быть отдача. Инвесторы меньше обращают внимание на финансирование оборотного капитала, чем на его долгосрочное использование. Инвестор рассмотрит следующие виды финансирования:

• Бизнес-план компании.
• Бизнес-модель.
• Люди, ответственные за выполнение операции.
• Факторы риска.
• Объем необходимого финансирования.
• Долгосрочные потребности, такие как оборудование или машины.

Подробнее о капитальных вложениях

Основные средства считаются основным видом капиталовложений, который позволяет увеличить объем операций, что ведет к увеличению доли рынка, что приводит к увеличению доходов.Доли в акционерном капитале — еще одна форма капиталовложений. Они имеют косвенную выгоду для компании-инвестора, выстраивая партнерские отношения или выходя в новые области.

Часть капитальных вложений может также использоваться для целей оборотного капитала. Финансирование капитальных вложений может осуществляться за счет выпуска обыкновенных или привилегированных акций или через конвертируемые или прямые долговые обязательства. Сумма может варьироваться от менее 100 000 долларов до сотен миллионов.

Источники капитальных вложений

Есть несколько подходов к поиску капитала для вашего бизнеса.Взвесьте каждый вариант исходя из необходимой суммы, того, что вы дадите и что получите взамен. У каждого варианта есть свои плюсы и минусы:

• Личное имущество.
• Семья и друзья.
• Банки и кредиторы SBA.
• Краудфандинг.
• Профессиональные инвесторы.

Личные активы

Личные активы включают инвестиционный и пенсионный портфель владельца бизнеса, личные сбережения и собственный капитал.В случае, если владелец бизнеса инвестирует свои собственные ресурсы в начало бизнеса, он или она сохранят за собой 100-процентное владение компанией. Правильный способ сделать это — предоставить владельцу ссуду компании необходимые средства, а затем установить график платежей для погашения ссуды с течением времени.

Семья и друзья

Хотя семья и друзья в качестве инвесторов — это вариант, это может быть рискованно, потому что инвесторы — не деловые партнеры, а важные люди в вашей жизни.Если бизнес идет неважно и / или находится на грани провала, это может привести к напряженным и напряженным отношениям. Если вы все же пройдете этот курс, инвестиции обычно будут в форме ссуды или у человека есть доля собственности в бизнесе.

Банки и кредиторы SBA

Владельцы бизнеса имеют доступ к небольшим программам, ориентированным на малый бизнес, обеспечивающим капитальные вложения от банков и Управления малого бизнеса. Кредит может быть направлен на покупку недвижимости вместе с оборудованием и техникой.

Краудфандинговые ресурсы

Краудфандинг — это цифровой способ для предпринимателей собирать средства, обращаясь к тысячам инвесторов в Интернете. Эти программы облегчили предприятиям сбор средств, необходимых для запуска нового бизнеса или продукта.

Профессиональные инвесторы

Профессионального инвестора обычно называют венчурным капиталистом или бизнес-ангелом. Венчурные капиталисты в основном работают с крупными финансовыми учреждениями, в то время как бизнес-ангелы сосредотачиваются на новых предприятиях в первые годы ведения бизнеса.Профессиональные инвесторы могут выбрать управленческую позицию вместо позиции молчаливого инвестора, чтобы обеспечить рост компании до соответствующего уровня, приносящего прибыль инвестору.

Типы финансирования бизнеса

Существует три основных типа финансирования бизнеса: долевое, долговое и лизинговое.

Финансирование акционерного капитала

Финансирование акционерного капитала приводит к тому, что инвестор получает определенную долю собственности в компании за свои инвестиции.

Кредитное финансирование

Кредитное финансирование приравнивается к получению ссуды и рассматривается как менее рискованное инвестиционное предприятие.Если компания испытывает финансовые трудности, порядок погашения — заработная плата, налоги, ссуды и собственный капитал.

Финансирование лизинга

Лизинговое финансирование позволяет владельцу бизнеса получить предметы первой необходимости с меньшими капиталовложениями.

Если вам нужна помощь с определением общих капитальных вложений, вы можете опубликовать свои юридические потребности на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Что такое капитальные вложения? — Определение | Значение

Определение: Капитальные вложения — это деньги, вложенные фирмой в активы, которые позволяют достичь финансовых целей бизнеса. Капитальные вложения обычно относятся к основным фондам, необходимым для выполнения миссии организации.

Что означают капитальные вложения?

Всем компаниям нужны активы для производства товаров и услуг, приносящих прибыль. Эти активы представляют собой капитальные вложения предприятия и отличаются от материалов, ресурсов и рабочей силы, необходимых для поддержания повседневной деятельности.

Например, производственная фирма изначально имеет землю, здание и оборудование в качестве капитальных вложений. С годами эта фирма, вероятно, сделает дополнительные капитальные вложения, закупив другое оборудование для расширения своих производственных мощностей. Существуют капиталоемкие отрасли, экономическая деятельность которых требует больших капитальных затрат для функционирования.

Напротив, другие виды хозяйственной деятельности требуют меньших капитальных вложений. Например, консалтинговая фирма имеет капитальные вложения в основном в виде офисных зданий и компьютерного оборудования.Кроме того, предполагается, что капитальные вложения позволяют достичь одной или нескольких из следующих целей: обеспечить первоначальную или дополнительную производственную мощность, повысить эффективность или заменить активы в конце срока их полезного использования.

Пример

Hollman Inc. — компания, которая в настоящее время производит узкий ассортимент изделий из железа. Недавно совет директоров одобрил инвестиции в новое оборудование, которые помогут компании расширить ассортимент продукции. Кроме того, компания приобретет новую технологию, которая, как ожидается, повысит эффективность нескольких основных производственных процессов.С помощью этих инвестиций фирма стремится привлечь новых клиентов и сократить среднее время производства.

Новые капитальные вложения составляют 420 000 долларов США, которые будут получены за счет банковских кредитов. Несмотря на большую задолженность, Совет директоров считает, что это решение принесет компании пользу в долгосрочной перспективе. Фирма станет более разнообразной, увеличит среднюю цену своей продукции и улучшит свою конкурентоспособность. Предполагается, что расширенный продуктовый портфель приведет к дополнительным продажам в размере 70 000 долларов США в год.Короче говоря, ожидается, что бизнес вырастет и повысит прибыльность в результате этих новых капитальных вложений.

H.I.G. Капитал —

Частный капитал

H.I.G. Private Equity фокусируется на контроле над частными инвестициями в малые и средние компании, которые могут извлечь выгоду из внутренних операционных профессионалов и опыта H.I.G. H.I.G. С момента своего основания в 1993 году она инвестировала и управляла более чем 300 компаниями по всему миру, а общий объем продаж превысил 30 миллиардов долларов.H.I.G. имеет офисы в Майами, Нью-Йорке, Бостоне, Чикаго, Далласе, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Атланте в США, а также дочерние офисы в Лондоне, Гамбурге, Люксембурге, Мадриде, Милане и Париже в Европе и Боготе, Рио-де-Жанейро. и Сан-Паулу в Латинской Америке.

Кредит

Глобальная кредитная платформа H.I.G. ориентирована на определение ценности в рамках спектра кредитов малой и средней капитализации, от эффективных, здоровых кредитов до возможностей кредитования для особых ситуаций H.Глобальная кредитная платформа I.G. ориентирована на определение ценности в рамках спектра кредитов малой и средней капитализации, от эффективных, здоровых кредитов до возможностей кредитования для особых ситуаций.

Синдицированный кредит

Х.И.Г. Платформа WhiteHorse управляет кредитами на рынке синдицированных кредитов. Мы инвестируем в основном в ссуды с обеспечением с преимущественным правом требования и используем институциональный фундаментальный инвестиционный процесс при построении наших портфелей. С 2003 года мы инвестировали миллиарды долларов в ссуду в различных отраслях и бизнес-циклах.

Особые ситуации

Bayside Capital обеспечивает быстрый доступ к заемному и собственному капиталу в партнерстве с существующими заинтересованными сторонами, как правило, в срочных или сложных ситуациях, требующих творческого решения. Имея возможность инвестировать во все части структуры капитала, мы можем разрабатывать креативные финансовые решения и совершать сделки в ускоренном порядке. Типичный размер инвестиций составляет от 10 до 100 миллионов долларов.

Инфраструктура

H.I.G. Инфраструктура имеет широкие полномочия по инвестированию в широкий спектр предприятий с характеристиками инфраструктуры, где активное управление, передовой опыт и стратегическое изменение положения могут значительно повысить прибыльность существующих операций. Он нацелен на возможности среднего рынка, где он может использовать операционные возможности прямых инвестиций H.I.G. платформа для создания ценности. H.I.G.Инфраструктура активна в Северной и Южной Америке и Европе, команды базируются в офисах H.I.G. в Нью-Йорке и Лондоне.

Рост капитала

H.I.G. Growth Partners инвестирует в растущие технологически ориентированные предприятия в Северной Америке, Европе и Латинской Америке. Он осуществляет вложения в основной и миноритарный капитал во всех отраслях, но фокусируется на некоторых быстрорастущих технологических секторах, в которых компания H.I.G. обладает обширным внутренним опытом, включая SAAS, облачное программное обеспечение и программное обеспечение для обработки данных, технологические услуги, услуги Интернет и цифрового маркетинга, потребительскую / электронную коммерцию и здравоохранение.

BioHealth

H.I.G. BioHealth Partners — специализированный инвестиционный филиал компании H.I.G. Капитал, который вкладывается в основном в компании, разрабатывающие терапевтические препараты, медицинские устройства и средства диагностики для значительных неудовлетворенных медицинских потребностей.

Публичные акции

Brightpoint Capital , H.I.G. Филиал Capital по инвестициям в государственные ценные бумаги инвестирует в основном в публичные компании с малой и средней капитализацией и, в меньшей степени, в менее ликвидные неконтролирующие инвестиции.

Недвижимость

H.I.G. Realty Partners, дочерняя компания H.I.G., занимающаяся инвестициями в недвижимость, делает выгодные инвестиции с добавленной стоимостью в небольшие и средние объекты недвижимости в Соединенных Штатах, Европе и Латинской Америке. Он использует практический, оперативно интенсивный подход к реабилитации, редевелопменту, репозиционированию и ребрендингу активов, которые испытывали нехватку капитала и / или плохо управлялись. H.I.G. Realty завершила инвестиции в недвижимость с валовой стоимостью активов более 7 миллиардов долларов, включая офисные, жилые, гостиничные и логистические услуги.

Корпорация развития бизнеса

Lorem ipsum dolor sit amet, conctetur adipiscing elit. Sed condimentum enim ante, in venenatis arcu. In quis nisl non sem lobortis porta. Cras mattis blandit turpis nec laoreet. Proin ligula nisl, vulputate dictum convallis at, porta et mi. Sed dignissim. Lorem ipsum dolor sit amet, conctetur adipiscing elit. Sed condimentum enim ante, in venenatis arcu. In quis nisl non sem lobortis porta.Cras mattis blandit turpis nec laoreet. Proin ligula nisl, vulputate dictum convallis at, porta et mi. Sed dignissim.

Х.И.Г. Европа

H.I.G. Европа сосредоточена на контроле над частными инвестициями в малые и средние компании, которые могут извлечь выгоду из собственных операционных профессионалов и опыта H.I.G. H.I.G. С момента своего основания в 1993 году она инвестировала и управляла более чем 300 компаниями по всему миру, а общий объем продаж превысил 30 миллиардов долларов.H.I.G. имеет офисы в Майами, Нью-Йорке, Бостоне, Чикаго, Далласе, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Атланте в США, а также дочерние офисы в Лондоне, Гамбурге, Мадриде и Париже в Европе и Боготе, Рио-де-Жанейро и Сан-Паулу в Латинская Америка.

Х.И.Г. Латинская Америка

H.I.G. Бразилия сосредоточена на контроле над частными инвестициями в малые и средние компании, которые могут извлечь выгоду из собственных операционных профессионалов и опыта H.I.G.H.I.G. С момента своего основания в 1993 году она инвестировала и управляла более чем 300 компаниями по всему миру, а общий объем продаж превысил 30 миллиардов долларов. H.I.G. имеет офисы в Майами, Нью-Йорке, Бостоне, Чикаго, Далласе, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Атланте в США, а также дочерние офисы в Лондоне, Гамбурге, Мадриде и Париже в Европе и Боготе, Рио-де-Жанейро и Сан-Паулу в Латинская Америка.

Capital Investment UK

МИФ О КАПИТАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ РАЗРУШЕН

Общая концепция капитальных вложений как актива или объекта большой первоначальной стоимости не верна.Фактически, независимо от первоначальной стоимости, активы, которые могут приносить дополнительный доход, являются капитальными вложениями. Текущая стоимость никоим образом не определяет правомочность суммы или оборудования в качестве капитальных вложений, но тот факт, что этот объект или деньги не используются для обычных обычных деловых операций или повседневной жизни, относит их к капитальным вложениям. Начисление процентов также не является обязательным для активов, рассматриваемых как капитальные вложения. Деньги в копилке — это капитальные вложения, поскольку они имеют долгий срок службы и не используются для удовлетворения повседневных денежных потребностей.

Типы капитальных вложений

Капитальные вложения — это не просто покупка вещей за деньги. Есть еще много компонентов, которые необходимо изучить, прежде чем потратиться на ценные ресурсы.

• В управлении бизнесом как материальные, так и нематериальные объекты могут рассматриваться как капитальные вложения. В то время как машины, здания, оборудование, материалы, рабочая сила и т. Д. Являются материальными активами, ценные бумаги, облигации капиталовложений, опционы на акции и т. Д., Которые оказывают финансовое влияние на предприятие, являются нематериальными активами.
• Приобретение ликвидных активов и различных форм денежных ценных бумаг и т. Д. Является основным направлением венчурных инвестиций.
• Капитальные вложения в недвижимость включают покупку собственности, сдачу ее в аренду для производительного использования и т. Д. Сдвиги рынка имеют большое влияние на стоимость инвестиций в недвижимость. Жилая недвижимость представляет собой относительно менее рискованное вложение капитала в недвижимость.

Есть много возможностей для капитальных вложений. Каждая область регулируется законами, положениями и руководящими принципами.Потребуется немного времени и исследований, чтобы освоить уловки каждого пути капиталовложений, но будьте уверены, что все усилия, безусловно, окупятся.

Цели капитальных вложений

Сегодня на рынке существуют различные инвестиционные возможности. Тем не менее, основные цели любого вида капиталовложений остаются более или менее одинаковыми — рост, доход и безопасность. Инвесторы могут иметь в виду несколько из этих целей при инвестировании, но успех обычно приходит за счет одной из этих целей.

Безопасность: Безопасность наших капиталовложений во многом зависит от типа инвестиций. Несмотря на отсутствие стопроцентно безопасных инвестиций, государственные ценные бумаги, корпоративные облигации и т. Д. Относятся к категории относительно безопасных. Эти ценные бумаги обычно могут сохранить ваш капитал и в то же время обеспечить вам определенную норму доходности.

Доход: придется пожертвовать определенной степенью безопасности, если основной целью является доход от капиталовложений. Увеличение урожайности связано с определенной степенью риска, поэтому по мере увеличения урожайности снижается безопасность.Самыми безопасными инвестициями на рынках обычно являются те, которые приносят самый низкий доход. Обычно видно, что все инвесторы тоже ищут в своих портфелях получение дохода.

Рост: прирост капитала от капитальных вложений включает рост капитала, который отличается от доходности. Прирост капитала происходит, когда купленная ценная бумага продается по более высокой цене, чем ее первоначальная покупная цена. Аналогичным образом, если ценная бумага продается по более низкой цене, возникает потеря капитала. Таким образом, долгосрочный рост происходит за счет постоянной доходности инвестиций.

Помимо этих трех основных целей, при рассмотрении капитальных вложений могут быть и второстепенные цели. Обычно они включают минимизацию налогов и определенную степень ликвидности. Капитальные вложения, дающие налоговые льготы, могут снизить общую налоговую нагрузку на прибыль. Точно так же инвесторы крайне желают инвестировать в ликвидность. Многие инвестиции неликвидны и не могут быть немедленно конвертированы в наличные. Акции являются относительно наиболее ликвидными инвестициями, поскольку их можно продать за день или два.

Таким образом, капитальные вложения в любую из вышеупомянутых пяти целей обычно становятся успешными, когда одна из двух целей приносится в жертву выгоде других. Если желателен рост, в большинстве случаев необходимо указать выход из положения, в котором находятся доходы и безопасность, поэтому большинство инвестиционных портфелей следует руководствоваться одной преобладающей целью. Другие цели занимали бы менее значимые позиции в инвестиционной схеме вещей.

Следовательно, инвестиции должны планироваться соответствующим образом, с соответствующими весами, присвоенными каждой цели.Выбор цели во многом должен зависеть от таких факторов, как:

• Темперамент инвестора
• Стадия жизни
• Семейное положение
• Семейное положение
• Доход и т. Д.

Инвестор сможет найти правильное сочетание инвестиций возможности из бесчисленного множества возможностей, доступных на рынке. Инвестору следует помнить о необходимости проведения обширных исследований и комплексной проверки перед инвестированием. Выбор правильного вида инвестиций в соответствии со всеми переменными, связанными с инвестором, имеет жизненно важное значение для успеха любого инвестиционного предприятия.Усилия, затраченные на поиск, решение и изучение различных инвестиционных возможностей, окупятся в долгосрочной перспективе.

Capital Investment Initiative (CII) — Enterprise Ireland

Обзор фонда Capital Investment Initiative (CII)

Цель Capital Investment Initiative (CII) — помочь компаниям-клиентам Enterprise Ireland повысить производительность и конкурентоспособность за счет приобретение нового основного оборудования и технологий. Фонд предоставляет грантовую поддержку в размере до 250 000 евро.

Это предложение может быть использовано для поддержки перехода на Digitalisation , поскольку компании стремятся инвестировать в новые технологии и повышенную автоматизацию.

Имею ли я право?

Вы имеете право подать заявку на CII, если вы:

• являетесь малым и средним предприятием (SME) согласно определению Официального журнала Европейской комиссии
• Являетесь производственной и / или обслуживающей компанией на международном рынке
• Иметь 10 или более штатных сотрудников в Ирландии на момент подачи заявки
• Производили продажи не менее 5 лет
• Не получали одобрения фонда в течение последних трех лет
• Компании, подающие заявку, должны иметь EBITDA положительный результат в предыдущем отчетном периоде или; как минимум за девять предыдущих месяцев до подачи заявки и может продемонстрировать устойчивую будущую EBITDA.

Приемлемые проекты

Инициатива капитальных вложений будет поддерживать деятельность, которая соответствует следующим критериям:

• Продемонстрировать потенциал для увеличения производительности за счет производительности или добавления стоимости при сохранении или увеличении занятости в компании в долгосрочной перспективе.
• Продемонстрируйте потенциал для увеличения международной торговли.
• Представлены ирландскими производственными предприятиями и соответствующими критериями торговыми предприятиями сферы услуг.
• Ясно покажите, как компания планирует реализовать проект, особенно в отношении ресурсов, необходимых для разработки проекта.

Допустимые затраты

Основное оборудование

Соответствующие активы:

• Новое или подержанное оборудование, включая разумные прямые затраты на установку. Подержанное оборудование должно быть не старше 7 лет и иметь стоимость более 10 000 евро.Восстановленное оборудование будет оцениваться в индивидуальном порядке экспертами Enterprise Ireland.
• Компьютеры и бессрочные лицензии на программное обеспечение, использованные в производственном процессе. Для ERP, MES или эквивалентной системы это может включать затраты на приобретение лицензии и затраты на настройку или модификации программного обеспечения, необходимые для запуска системы в рамках первоначальной установки, но не включает затраты на текущую поддержку и обслуживание.

Недопустимые активы:

• Расходы на здания, модификации зданий, мобильные активы, транспорт и офисное оборудование e.г. столы, стулья, шкафы для документов, компьютеры для администрации, вилочные погрузчики, изолированные панели и двери, а также строительные услуги (этот список не является исчерпывающим, но отражает некоторые ключевые элементы, которые не соответствуют критериям).
• Программное обеспечение, имеющее непосредственное отношение к рутинной бизнес-деятельности, например, системы расчета заработной платы или автономные бухгалтерские пакеты.
• Консультации
• Инвестиции в обучение и заработную плату.
• Если какие-либо расходы будут понесены до того, как Enterprise Ireland получит действительную заявку, весь проект будет лишен права на поддержку.Это включает оплату депозитов или заключение договоров компанией-заявителем.

ПРИМЕЧАНИЕ: Заявка на получение субсидии основана на стоимости оборудования без НДС.

Покупка отвечающих критериям активов

В случае приобретения компанией субсидируемых активов, субсидия может быть востребована после подтверждения того, что приемлемые расходы были понесены и оплачены получателем гранта. В этом случае заявленное оборудование должно быть установлено на территории компании, и компания должна иметь действительное право собственности на активы.Не разрешается впоследствии сдавать в аренду активы, по которым субсидия на капитал была выплачена получателю гранта.

Лизинг и покупка в рассрочку

Если компания желает сдать в аренду основные средства у кредитного учреждения или заключить договор о покупке в рассрочку, затраты (только основная сумма, за исключением процентов и любых других затрат) будут считаться приемлемые расходы.

Если право собственности на актив не переходит к компании в конце периода аренды, любая выплата по гранту должна быть возвращена Enterprise Ireland.

Выплата субсидии по аренде и покупке в рассрочку, подлежащая выплате в течение просроченного периода (то есть после того, как компания понесла расходы по погашению), и компания может подавать не более одного заявления о предоставлении субсидии в год.

Приобретение технологии

Приобретение технологии — это процесс, посредством которого компания приобретает права на использование и использование технологии с целью улучшения или обновления процессов, продуктов или услуг. Он не включает программное обеспечение, продаваемое в розницу или на массовый рынок, которое, как правило, регулируется необоротными «упакованными» лицензиями.Поддержка приобретения технологий предназначена как для приобретения технологий между предприятиями, так и для технологий, которые могут исходить от университета или исследовательской организации.

Компании, подающие заявку на финансирование приобретения технологий в рамках этого Фонда, должны будут провести достаточную комплексную проверку, чтобы определить технологию, которую они хотят приобрести. В рамках заявки компания-заявитель также установит предлагаемые условия лицензионного соглашения между партнерами и предоставит информированную оценку связанных затрат.Компания должна будет продемонстрировать, как приобретение технологии может привести к повышению конкурентоспособности и производительности. Приобретенная технология должна быть готова к применению в производственном процессе.

Приемлемые расходы:

• Стоимость лицензии — Авансовый платеж и согласованное количество поэтапных платежей для покупки лицензии на максимальный период в два года.
• Приобретение патентов за тот же период.

Расходы, не отвечающие требованиям:

• Подача заявки на патент.
• Роялти.
• Гонорары специалистов за техническую, коммерческую и юридическую экспертизу.
• Лицензии, связанные с продажей продуктов / услуг, которые ограничивают продажи на ирландском рынке.
• Программное обеспечение для розничной продажи или для массового рынка, которое, как правило, регулируется необоротными «упакованными» лицензиями.

Если есть элемент капитала, связанный с проектом, то эти затраты могут иметь право на поддержку в рамках Фонда, как указано в соответствующих разделах.

Компании могут воспользоваться консультациями отдела передачи технологий Enterprise Ireland, чтобы помочь им провести комплексную проверку приобретения технологии. Советник по развитию может предоставить дополнительную помощь.

Какая максимальная сумма финансирования доступна?

Максимальный размер грантовой поддержки, доступной для заявки компании, составляет 250 000 евро.Минимальная сумма — 20 000 евро. Ставки грантов определяются размером и местоположением проекта в соответствии с таблицей ниже.

Регион	Малая фирма	Средняя фирма
Корк, Дублин, Килдэр (кроме Ати), Мит (кроме Келлса), Уиклоу (исключая Арклоу)	948 20% 101349
Все остальные регионы	30%	20%

Другие факторы, влияющие на уровни финансирования, включают потребность в финансовой поддержке и ожидаемые темпы роста.

Как подать заявку?

Вам настоятельно рекомендуется проконсультироваться со своим консультантом по Enterprise Ireland перед подачей заявки. Если вы не являетесь клиентом Enterprise Ireland, обратитесь в местный офис Enterprise Ireland, чтобы обсудить критерии соответствия.

Заявки и связанные с ними документы должны быть отправлены по электронной почте и включают следующее:

Чтобы быть действительным, заполненное Заявление (включая всю документацию, указанную выше) должно быть отправлено вместе в GA-CapitalInvestment @ enterprise-ireland.com. Клиенты должны иметь в виду, что это не защищенная передача электронной почты.

Получение заявки будет подтверждено Заявкой на грант (GA) в течение 3 дней. Если по истечении этого периода вы не получили подтверждение, вам следует связаться с GA по электронной почте: [email protected]

Процесс утверждения и продолжительность

Процесс утверждения занимает около 8 недель. Проекты оцениваются Комитетом Enterprise Ireland на основании заявки компании, финансовой информации и коммерческой оценки проекта.

Право на апелляцию:

Все клиенты имеют право подать апелляцию на решение утверждающего органа в течение 2 месяцев с момента принятия решения , связавшись со своим DA для обсуждения решений комитета / органа или подав апелляцию в письменной форме в Секретарь Правления.

Основное контактное лицо / дополнительная информация

Клиентам Enterprise Ireland следует обращаться к своему консультанту Enterprise Ireland.