Автоматизация ради самой автоматизации, или как рассчитать окупаемость проекта ERP
Лисин Николай
Внешние цели автоматизации
Как рассчитать срок окупаемости проекта автоматизации? На этот вопрос обычно дают расплывчатые ответы. Попробуем разобраться…
От заказчиков можно услышать разные мнения о цели автоматизации, создания ERP-системы:
- Мы хотим облегчить работу пользователей.
- Мы хотим использовать возможности купленной программы в полном объеме (ведь не зря же купили?).
- Мы хотим повысить прозрачность предприятия.
- Мы хотим увеличить срок обслуживания клиентов.
- Финансовый директор желает знать точную себестоимость продукции.
- Мы хотим отказаться от старой системы, потому что ее некому сопровождать.
- Старая система работает слишком медленно.
- В нашем случае основным назначением ERP системы является автоматизация производства/логистики/торговли/и т.
- Старую систему невозможно развивать, в ней столько доработок что она “трещит по швам”.
- Мы хотим более современную систему.
- Нас устраивает методика в старой системе, но менеджеры перестали справляться с потоком заказов — слишком много всего приходится делать вручную.
- Мы хотим пользователей освободить от рутинной работы, чтобы у них было время на творческую работу.
- Мы хотим уволить половину бухгалтеров.
- Мы хотим, чтобы отгрузочные документы печатали, а не писали от руки.
- Внедрения новой системы требует управляющая компания (собственник).
Одним из основных назначений ERP систем является повышение эффективности благодаря достижению более высокого уровня автоматизации. Автоматизация — это достаточно затратное мероприятие. Очевидно, что если она не принесет выгод предприятию, то она не нужна. Автоматизация должна окупаться. Какие цели действительно приносят выгоду бизнесу, а какие ничего не дают, и система внедряется ради самой системы, иначе говоря, “автоматизация проводится ради самой автоматизации”?
Определить, принесет ли поставленная цель выгоду предприятию, можно с помощью простого правила:
Цели автоматизации должны быть внешними по отношению к процессу автоматизации!
Иными словами цели должны быть не внутри системы, а снаружи. Что же такое цель, внешняя по отношению к системе автоматизации?
Например, такие цели, как:
- разработать некий набор печатных форм,
- автоматизировать процесс сдачи приемки товара на склад,
- автоматизировать процесс сбора затрат в производстве
– это цели внутренние.
Они говорят о том, что мы автоматизируем какую-то деятельность, но не отвечают на вопрос вне системы «Зачем это нужно? Зачем мы создаем эту систему? Как улучшится бизнес-процесс? Какая выгода будет получена в итоге?».
Да, основным назначением ERP систем является автоматизация, но если это автоматизация ради автоматизации, то скорее всего, вы идете в никуда…
Пример правильно поставленной цели: повышение оперативности получения информации в таком-то цехе с теми же затратами.
Эта цель лежит вне сферы процесса автоматизации. Мы не говорим, как мы автоматизируем процессы, мы говорим, зачем мы это делаем. А затем, чтобы повысить оперативность получения требуемой информации.
Причем эта цель измерима!
Сейчас эта информация поступает на следующий месяц. Мастер выполнил некое задание → собрали документы → заполнили бумажные формы → бухгалтер все зафиксировал. И всего лишь через месяц (!) руководство получает эту информацию.
Грамотно сформулированные цели помогают расставить приоритеты и спланировать проектные работы.
К сожалению, далеко не на каждом проекте удается их вот так четко, однозначно, критериально описать. Но все-таки в большинстве случаев инициатор проекта понимает, зачем он все это затеял! На практике проекты, в которых поставлены явные, измеримые цели, составляют 70-80 процентов. Формулировка цели является главным показателем для оценки достигнутого результата после окончания проекта.
Понятно, что в начале большинство Заказчиков хотят автоматизировать все! Зачем это нужно – не всегда понятно..
И вот когда мы уже дальше специфицируем проект, мы от того, что говорилось в начале проекта, переходим к результатам более конкретным, а следовательно, и более узким. Другими словами, мы делаем все-таки меньше того, что изначально требовал Заказчик. Самый главный критерий оценки успешности проекта (помимо сроков и бюджета) – именно критерий качества. А под качеством понимается соответствие результата ожиданиям. Иными словами, проект – это не столько реализация какого-то списка функций, сколько достижение
Автоматизация без сформулированных внешних целей – это «автоматизация ради автоматизации», выбрасывание денег на ветер. Вместо инструмента управления бизнесом автоматизация становится дорогой игрушкой.

Не все ли равно – руками перекладывать папочки на столе или двигать их мышкой на экране?
Вот одна поучительная история по автоматизации торговой точки. Заказчик обратился к известному интегратору и получил объемный счет за серверы, компьютеры, программы, внедрение, сопровождение и так далее, срок работ оценили в два месяца.
Но потом появился Вася Пупкин и сделал автоматизацию «по дружбе» за два дня бесплатно. Каким образом? Он просто ввел карточную систему «Канбан». Оказалось, что внешнюю цель – организацию оперативного снабжения торговых точек – можно достичь без всяких компьютеров, одним только перекладыванием бумажных карточек!
Критерий SMART
Помимо требования «внешности» цели, есть такой популярный критерий корректности цели – SMART. Это аббревиатура от английских слов:
Specific – «Конкретный»
- Что конкретно вы хотите получить в результате? –Как оно выглядит, звучит, воспринимается?
- Необходимо понимать, что должно получиться в результате достижения цели.
При этом необходимо, чтобы было как можно меньше понятий по умолчанию. В противном случае велик риск не достичь задуманного, особенно в новых и нестандартных ситуациях.
Measurable – «Измеримый»
- Измеримость цели предполагает наличие критериев (метрик) для оценки того, достигнута ли поставленная цель и, если да, то в какой степени. Нет метрик – нет возможности оценить результаты работы и объективно контролировать процесс.
Attainable – «Достижимый»
- Необходимо учитывать возможности проектной команды (да и вообще возможности предприятия).
Relevant – «Значимый»
- Цель должна быть актуальной.
- Необходимо понимать, почему поставленная цель важна с точки зрения целей более высокого уровня (вплоть до стратегических).
- Необходимо установить взаимосвязь текущей цели с целями более высокого уровня.
Time–bounded – «Соотносимый с конкретным сроком»
- Цели без сроков исполнения – всего лишь мечты.
Выше были приведены примеры целей автоматизации, которые нам доводилось слышать от Заказчиков. Предоставляем читателю самостоятельно определить, какие цели являются внешними по отношению к системе и могут принести бизнесу выгоду.
Как определить эффект от автоматизации?
Эффект от проекта автоматизации нельзя оценивать исключительно с точки зрения соотношения затрат на автоматизацию и будущего сокращения издержек.
Важнейшей целью реинжиниринга бизнес-процессов и их сопутствующей автоматизации является повышение качества управления, а не минимизация расходов. Только спустя какое-то время качество управления сможет влиять как на минимизацию расходов, так и на прочие параметры, например, максимизацию доходов.
Эффективная организация бизнес-процессов снижает особый вид издержек, которые трудно оценить, но которые, тем не менее, могут влиять на выживаемость компании. Речь идет о «транзакционных издержках», возникающих из-за плохой организации взаимодействия компании с внешней средой, а также некачественной организации бизнес-процессов внутри компании.
Подробнее о расчете срока окупаемости проекта автоматизации>>>
Вконтакте
Google+
Период окупаемости проекта
Яна Кузина
Начальник отдела стратегического консалтинга
компании Noble Gibbons
Сегодня речь пойдет о том, что нужно знать о периоде окупаемости проекта, как правильно его рассчитать и сопоставить с инвестиционной привлекательностью оцениваемого проекта.
Период окупаемости определяет тот период времени, за который должен вернуться вложенный капитал. Это одна из ключевых характеристик проекта для инвестора.
В данной статье изложено три основных момента, которые необходимо знать о периоде окупаемости, рассчитанном аналитиками, чтобы принять верное решение относительно целесообразности инвестирования в тот или иной проект:
- какой период окупаемости используется в качестве сравнения: недисконтированный, дисконтированный, а также какова ставка дисконтирования, по которой оценивали проект;
- за какой период был рассчитан срок окупаемости: был ли включен период проектирования и строительства или период окупаемости был определен только исходя из операционного цикла;
- наконец, какой период окупаемости можно считать средним для проектов данной сферы и какой период окупаемости считают приемлемым банки.
Дисконтированный период окупаемости — время, необходимое для получения суммы инвестированных денежных средств с учетом фактора стоимости денег во времени, снижающим текущую ценность будущих доходов. Таким образом, окупаемость проекта рассчитывается на основе приведения будущих поступлений к их текущей стоимости при помощи выбранной ставки дисконтирования.
Дисконтированный период окупаемости считается более консервативным и более объективным критерием оценки проектов, чем простой период окупаемости, так как позволяет учесть риск недополучения денег в будущем, риск появления более доходных инвестиционных возможностей за период реализации проекта и другие риски. В то же время на данный критерий оценки проектов существенно влияет выбор ставки дисконтирования. Фиксированных ставок дисконтирования не существует, и поэтому сколько экспертов, столько может быть и мнений. При дисконтировании денежного потока для собственного капитала ставка дисконтирования, как правило, определяется методом кумулятивного построения. При оценке ДП для собственного капитала существует два варианта расчета ставки дисконтирования: кумулятивное построение и модель оценки капитальных активов (САРМ). САРМ пока что остается практически неприменимой моделью в условиях волатильности и короткой истории российского фондового рынка, и тем более рынка недвижимости.
Если производится оценка проекта в долларовом выражении, то в качестве безрисковой ставки принимается доходность по еврооблигациям, в основном используется FED 30. На сегодняшний день доходность FED 30 (benchmark) находится на уровне 7%. Остальные компоненты ставки дисконтирования определяются на уровне экспертного мнения оценщика: риск ликвидности объекта, риск изменения окружения, местоположения, конкуренции, управленческий риск.
Кроме того, существует еще один способ определения ставки дисконтирования, в большей степени связанный с практикой рынка. Ставку дисконтирования можно рассчитать по ставке капитализации (отношения дохода, приносимого объектом, к цене его реализации). Ставка капитализации и ставка дисконтирования отличаются на ставку роста, приемлемую для данного бизнеса. Если мы ожидаем, что в будущем данный объект будет возрастать в стоимости, то ставка капитализации будет меньше ставки дисконтирования на предполагаемую величину роста цен, и наоборот. К счастью, у профессионалов существует так называемое интуитивное чувство при выборе той или иной ставки. Поэтому мнения экспертов относительно ставки дисконтирования по одному и тому же проекту расходятся несильно в большинстве случаев. Надеемся, это ваш случай.
Период расчета срока окупаемости проекта
Иногда возникает путаница в связи с тем, что период окупаемости рассчитывают только для времени эксплуатации проекта. Такой подход использовался какое-то время назад отдельными школами, однако в соответствии с последними официальными методиками, принятыми к использованию и в России, и на международном уровне, и согласно ФЗ от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2000 г.), период окупаемости необходимо рассчитывать с учетом времени, затрачиваемого на подготовку и реализацию проекта.
Средний приемлемый период окупаемости проекта
Однозначного ответа на вопрос, на какой период окупаемости следует ориентироваться, не существует. Из практики оценки и прогноза будущих поступлений от проектов для удачных проектов в сфере коммерческой недвижимости срок окупаемости проекта (недисконтированный) составляет 5-6 лет (с учетом строительства).
Я не принимаю во внимание проекты многофункционального характера, где одной из составляющих является жилье, а также не принимаю во внимание проекты, где проектирование и строительство производятся исключительно собственными силами, а ставки аренды принимаются на уровне проектов, соответствующих международным стандартам. Действительно, высокие ставки аренды были гарантированы практически для любого нового здания в условиях перегретого рынка, «рынка продавца». С приходом «рынка покупателя» качеству предлагаемого продукта будет уделяться все большее внимание. Нельзя будет продавать дорого проекты, построенные за «три копейки».
Что касается банков, то, как правило, западные финансовые институты готовы рассматривать проекты со сроком окупаемости 7-8 лет, российские банки отдают преимущество проектам со сроком окупаемости до 3 лет и рассматривают проекты со сроком окупаемости максимум до 5 лет. При этом речь идет о простом, недисконтированном сроке окупаемости. Насколько я понимаю, дисконтирование и оценка чистой текущей стоимости потенциального проекта производится банком самостоятельно, по разработанным методикам (ставки дисконтирования, соотношение собственных и заемных средств), которые позволяют сопоставлять различные проекты.
Остается заметить, что есть проекты, связанные с развитием очень перспективных видов недвижимости, например, это склады, гостиницы «3 звезды», где окупаемость по объективным причинам достигается позднее (например, для гостиниц это РР = 6-7 лет), чем окупаемость объектов торгового назначения. Однако на сегодняшний день данные проекты являются менее рисковыми сточки зрения инвестиционных вложений, в то время как рынок торговых помещений балансирует на грани ожидаемого снижения ставок аренды. Поэтому при принятии решения необходимо рассматривать совокупность факторов, позволяющих сопоставить как ожидаемые доходы, сроки окупаемости, так и риски, связанные с достижением запланированных результатов.
Журнал «Commercial real estate — Коммерческая недвижимость» январь 2004
Как рассчитать срок окупаемости проекта — Как форекс и заработать деньги
Если для финансирования проекта планируется использовать кредит, то в бизнес-плане приводится расчет порядка и сроков получения и возврата ссуды, а также выплаты процентных платежей. В результате проведенных расчетов в бизнес-плане составляются три базовые формы финансовой отчетности: Отчет о прибыли иллюстрирует соотношение доходов, получаемых в процессе производственной деятельности предприятия проекта в течение периода осуществления проекта, с расходами, понесенными в этот же период и связанными с получением доходов. Отчет о прибыли необходим для оценки эффективности текущей хозяйственной деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала проекта, а также осуществить расчет величин различных налоговых выплат и дивидендов. В отчете о движении денежных средств представлена информация об образовании источников финансовых ресурсов и об использовании этих финансовых ресурсов. В качестве источников средств в проекте могут выступать: В случае выкупа акций или убытков от прочей реализации и внереализационной деятельности в соответствующих позициях могут появиться отрицательные значения. Основные направления использования денежных средств связаны, во-первых, с инвестициями в постоянные активы и с пополнением оборотного капитала; во-вторых, с осуществлением текущей производственной операционной деятельности; в-третьих, с обслуживанием внешней задолженности уплата процентов и погашение долга ; в-четвертых, с расчетами с бюджетом налоговые платежи и, наконец, с выплатой дивидендов.
Важным моментом является то, что в качестве оттока средств выступают не все текущие затраты проекта, а только операционные расходы и текущие процентные платежи.
Планируем прибыльный бизнес
Финансовая модель состоит из таких разделов Страница вводных данных Отчет о прибыли и убытках Отчет о движении денежных средств Таблица расчета фонда оплаты труда производственного персонала Структура себестоимости производства тепловой энергии Анализ эластичности проекта Основные показатели эффективности проекта Расчет окупаемости котельной на пеллетах сделан очень гибким, что позволяет Вам адаптировать данную финансовую модель для Вашего конкретного проекта.
Она позволяет оценивать окупаемость Вашего проекта в зависимости от стоимости оборудования, сырья, тарифа на тепло и т. Где можно использовать данные расчеты? Для принятия решения о строительстве котельной на пеллетах Для использования данных финансовой модели при написании и подготовке бизнес плана, если Вы готовите его для инвестора или кредитора проекта Для понимания окупаемости Вашего проекта пеллетной котельной и параметров, которые на нее влияют Кому полезны данные расчеты?
Предпринимателям, которые решили построить пеллетную котельную для продажи тепловой энергии Инвесторам, которые хотят инвестировать в проект твердотопливной котельной на пеллетах Компаниям по производству тепловой энергии, которые решили использовать пеллеты для производства тепла вместо других источников энергии. Преимущества использования финансовой модели Позволяет провести моделирование разных вариантов развития вашего проекта или бизнеса и выбрать правильную стратегию развития Вы заранее будете знать риски Вашего проекта и их отображение в деньгах при развитие тех или иных событий.
Когда вы работаете над созданием бизнес плана, вы Срок окупаемости рассчитывается как отношение необходимых для открытия.
Выход на оперативную безубыточность: Выход на прогнозную выручку: Анализ рисков открытия Процесс реализации и дальнейшее функционирования проекта может быть осложнено рядом рисков и негативных факторов, которые приведены в анализе факторов рисков и возможностей работы мини-пекарни. Для определения степени влияния этих рисков и опасность их для бизнеса, проведем качественный и количественный анализ. Качественные показатели определяются экспертной оценкой вероятности осуществления угрозы.
Количественный анализ показывает степень воздействия рисков в фактических величинах. Качественный анализ рисков проекта Вся зона рисков делится на внешнюю, где особенно ощутимо влияние общей экономической ситуации и событий, не связанных с процессом управления бизнесом, и внутреннюю, которая напрямую зависит от эффективности организации управления и реализации бизнеса. Основные внешние риски проекта Наименование риска Характеристика риска и способы реагирования Повышение сырьевой себестоимости высокий Риск приведет к увеличению стоимости продукции и снижению маржинальной части дохода.
Компенсация риска происходит увеличением отпускной цены продукции или пересмотром весовых требований.
Видео Правильное начало Существует мнение, что составление плана не играет главной роли при открытии собственного дела и это лишь пустая трата времени, учитывая, что в век современных технологий можно найти всю полезную информацию в сети. На самом деле от того, как будет составлен бизнес-план, какая структура и содержание в него будут заложены, зависит дальнейшее развитие собственной предпринимательской инициативы.
В первую очередь бизнес-план имеет в качестве цели привлечение инвесторов, для которых важно знать, в какое именно предприятие вкладывать денежные средства. Для самих организаторов собственного дела план поможет внести определенную ясность: Поэтому бизнес-план автосалона должен включать в себя следующие основные моменты:
Бизнес-проект принято начинать с составления бизнес-плана, неотъемлемой частью которого является расчет срока окупаемости проекта и его.
Актуальные бизнес-новости и советы. Первым шагом рассмотрим, что такое бизнес-план и основные его составляющие. Бизнес — план — это документ, в котором показаны плановые показатели деятельности предприятия на 3 — 5 лет: Бизнес-план создается для нового проекта. Бизнес план состоит из различных разделов: Очень часто инвестору достаточно предоставить финансовый план для принятия решения о сотрудничестве.
Финансовый план — сердце бизнес-плана, в котором через расчеты подводится итог по всему проекту. Сейчас мы рассмотрим на простом примере, как составить финансовый план и рассчитать срок окупаемости проекта. Эта информация нам будет необходима для оценки привлекательности проекта и целесообразности покупки бизнеса. Пример Оценка бизнеса при помощи финансового плана и срок окупаемости проекта Вы очень хотите купить уже готовый бизнес, чтобы получать сразу прибыль.
Вы очень хотите купить эту кофейню, но понимаете, что цена завышена. У Вас нет финансовых знаний, чтобы оценить реальную стоимость бизнеса. Вы мечтаете уменьшить ее стоимость в 2 раза и купить ее за 75 грн.
Срок окупаемости: формула и методы расчета, пример
Печатный вид, электронный вид. По Москве бесплатно, — или экспресс-курьер Бизнес-план строительства торгового центра: Предлагает один из вариантов организации предприятия от момента организации юридического лица, до момента полной окупаемости вложенных средств.
Таблицы бизнес-плана составляются по форме Приложения 4 Правил по и расчет окупаемости государственной поддержки не составляются.
Список постоянных расходов, никак не зависящих от количества предоставляемых услуг, включает следующие пункты: Сюда отнесем расходы, связанные с выполнением услуги, те которые непосредственно входят в цену: Внимательно продумайте, какие расходы будут вас сопровождать при произведении каждой операции, и включите их в свой бизнес план. Теперь подумаем о доходах. Проблема в том, что ассортимент не позволяет определить нам четкое понимание показателя доходности, так как все услуги и товары у вас разные и стоят по-разному.
Один из способов решения этого вопроса лежит в усредненных цифрах. В ресторане и автомойке это будет величина среднего чека. В производства и в магазине проще, там все рассчитывается по желаемому уровню рентабельности.
Бизнес-план 6.9. Расчет показателей проекта
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь, как это стало просто! Для капитальных вложений Данный показатель позволяет оценить эффективность реконструкции, модернизации производства. В этом случае этот показатель отражает период, в течение которого возникающие в результате экономия и дополнительная прибыль превысят сумму, затраченную на капитальные вложения.
Бизнес на шиншиллах, Шиншилла, расчёт затраты и окупаемость шиншилл, бизнес план шиншилловой фермы.
Калькулятор для расчета рентабельности и показателей бизнеса Здесь вы можете просчитать основные показатели бизнеса, который хотите запустить. В указанной публикации изложены основные подоходы и принципы, на этой же странице вы можете подсчитать предполагаемые доходы, расходы, рентабельность и срок окупаемости вашего дела. Также автоматически считается оборот и расходы на налоги. читаем расходы на запуск Расходы на покупку помещения, оборудования, разработку программного обеспечения т.
Затраты на первичную рекламную кампанию: На печать вывески, визиток, создание сайта, промоакцию при открытии и т. На организацию офиса, услуги по регистрации юридического лица и т. читаем ежемесячные расходы Сколько предполагается тратить на аренду всех помещений в месяц? Затраты на оплату труда: Сколько будут получать ваши работники на руки.
Как открыть салон красоты, затраты, окупаемость
Алексей Жуматаев Рентабельность бизнеса Доброго времени суток! Сегодня мы с Вами поговорим о том, что такое рентабельность бизнеса и как рентабельность бизнеса рассчитать. Традиционно я пробежался по Интернету и тут ко мне пришло осознание того, что я в бизнесе и его рентабельности вообще ничего не понимаю.
Срок окупаемости инвестиций целесообразно определять графически. Пример построения графика структура бизнес-плана. Поделиться. Дизайн и.
Расчет окупаемости На этой странице Вы можете ознакомится с краткими выдержками бизнес-плана по созданию нового предприятия по выпуску изделий из пластмасс. Предложенное описание представлено в виде изложения неких основ бизнеса на основании результатов работы нашего собственного действующего производства. При необходимости эти данные могут быть использованы при формировании Вашего персонального бизнес-плана или ТЭО проекта литья пластмасс.
Данный раздел предназначен для начального, стартового понимания сути проекта. Просьба отнестись к изложенному материалу как к рекомендации, но не утверждению. Обязательно требуются дополнения в виде маркетингового исследования, детальной проработки финансового и производственного планов. Предпосылки для начала своего бизнеса В настоящее время ситуация на рынке литья пластмасс такова, что имея потребность в одном-двух-трех пластмассовых изделиях, Вы скорее всего не сможете эту потребность удовлетворить.
Нужно сначала создать металлическую пресс-форму и затем уже в нее под давлением впрыскивать расплавленную пластмассу. Посмотрите видео , как это делается. Стоимость и сроки огорчают.
Рентабельность бизнеса
Срок окупаемости инвестиционного проекта Срок окупаемости инвестиционного проекта является наиболее популярным показателем оценки целесообразности инвестиций. Простота расчета и его наглядность способствует этой популярности. Действительно, если инвестору сообщают, что через год его вложения ему возвратятся, и далее он будет получать от проекта дивиденды, он понимает что в проект стоит вложиться, даже не интересуясь размером дивидендов.
Срок окупаемости , являясь статическим показателем, показывает инвестору с точностью до месяца срок возврата его инвестиций в проект. Этот показатель используется и для выбора варианта инвестирования, из нескольких вариантов предпочтение отдается проекту с наименьшим сроком окупаемости.
Расчет окупаемости твердотопливной котельной. (мини Бизнес-план котельной). Расчет окупаемости котельной представляет собой финансовую.
Подчеркну — эти вложения необходимо сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги от проекта. Сложности всегда начинаются тогда, когда становится необходимо разделить расходы и стартовые вложения. Вы арендовали помещение и теперь там необходимо сделать ремонт. До того, как вы запустите бизнес и начнете продавать, пройдет около двух месяцев. Куда отнести арендные платежи за первые два месяца: Есть одно простое правило: Старт бизнеса и получение первых доходов — это своеобразный водораздел.
Все что было до этого — стартовые вложения. Все, что после — расходы. Поэтому в нашем примере — арендные платежи за первые два месяца необходимо отнести к стартовым вложениям. Арендовать помещение было необходимо, чтобы через два месяца начать зарабатывать доходы.
Бизнес-план и расчет рентабельности портальной автомойки
Выполняет анализ устойчивости проекта Рассчитывает Чувствительность показателей проекта к изменениям указанных статей доходов и расходов. Рассчитывает Запас прочности показателей чистый доход и чистый дисконтированный доход по указанным статьям доходов и расходов. Сравнивает до семи инвестиционных проектов. Качественно визуально по всем показателям.
Количественно по указанным показателям.
Бизнес – план дополнение к описанию проекта для смены Ты — предприниматель. Рабочая тетрадь г о. Самара Структура бизнес плана.
Как определить срок окупаемости проекта Как определить срок окупаемости проекта , автор . Бизнес-проект принято начинать с составления бизнес-плана, неотъемлемой частью которого является расчет срока окупаемости проекта и его рентабельности. Окупаемость — это тот период времени, который необходим для того, чтобы инвестиционные затраты перекрылись доходами проекта.
Расчет этой величины, безусловно, относителен и динамичен. Расчет окупаемости проекта необходимо начинать с нахождения дисконтированного значения дохода. деньги с течением времени дешевеют, соответственно, будущий денежный поток, рассчитанный по текущим условиям например, ценам на продукцию , должен дисконтироваться в будущем. Результаты подсчетов лучше оформить в виде таблицы. Допустим, первоначальные инвестиции в проект составляют тыс.
Если ежегодно ожидается доход в тыс. Во второй год работы проекта дисконтированный доход необходимо посчитать следующим образом: Теперь необходимо понять, в какой год работы проект окупится. Для этого к значению первоначальных вложений, взятому со знаком минус, необходимо последовательно прибавлять значение дисконтированных доходов за каждый год. Как только значение станет положительным, это будет означать, что вы нашли год, когда проект стал приносить доход, а соответственно окупился.
В приведенном примере за первые 2 года на конец периода значение расчета отрицательное:
Простой расчет рентабельности бизнеса
Как рассчитать срок окупаемости с помощью Excel
Срок окупаемости — это время (обычно измеряемое годами), которое требуется для возмещения первоначальных инвестиционных затрат, измеряемых в денежных потоках после налогообложения. Это важный расчет, используемый при составлении бюджета для оценки капитальных вложений. Например, если срок окупаемости заявлен как 2,5 года, это означает, что для возврата всех ваших первоначальных инвестиций потребуется 2,5 года.
Ключевые выводы
- Срок окупаемости — это время, необходимое для окупаемости первоначальных инвестиционных затрат.
- Основное преимущество срока окупаемости при оценке проектов — его простота.
- Несколько недостатков этого метода заключаются в том, что он не учитывает временную стоимость денег и не оценивает риск, связанный с каждым проектом.
- Microsoft Excel позволяет легко рассчитать сроки окупаемости.
Преимущества и недостатки срока окупаемости
Одним из основных преимуществ оценки проекта или актива по сроку окупаемости является то, что это просто и понятно.По сути, вы спрашиваете: «Сколько лет до окупаемости этих инвестиций?» Его также легко применить в нескольких проектах. Анализируя, какой проект взяться за проект или в который вложить средства, можно было рассмотреть проект с самым коротким сроком окупаемости.
Но есть несколько важных недостатков, из-за которых срок окупаемости не может быть основным фактором при принятии инвестиционных решений. Во-первых, он игнорирует временную стоимость денег, которая является важным компонентом капитального бюджета. Например, у трех проектов может быть одинаковый срок окупаемости; однако у них могут быть разные денежные потоки.Без учета временной стоимости денег трудно или невозможно определить, какой проект стоит рассмотреть. Также срок окупаемости не оценивает рискованность проекта. Прогнозирование периода безубыточности в годах мало что значит, если оценки денежных потоков после уплаты налогов не оправдаются.
Как рассчитать срок окупаемости в Excel
Лучшие практики финансового моделирования требуют, чтобы расчеты были прозрачными и легко поддающимися проверке. Проблема с объединением всех вычислений в формулу заключается в том, что вы не можете легко увидеть, какие числа идут куда или какие числа вводятся пользователем или жестко запрограммированы.
Самый простой способ проверить и понять — собрать все данные в одной таблице, а затем разбить вычисления построчно.
Рассчитать срок окупаемости вручную довольно сложно. Вот краткое описание шагов с точными формулами в таблице ниже (примечание: если его трудно читать, щелкните правой кнопкой мыши и просмотрите его на новой вкладке, чтобы увидеть полное разрешение):
- Введите начальные инвестиции в столбец Нулевой момент / строку Начальные затраты.
- Введите денежные потоки после налогообложения (CF) для каждого года в столбец Год / строку Поток денежных средств после налогообложения.
- Рассчитайте совокупные денежные потоки (CCC) для каждого года и введите результат в столбец Год X / строку совокупных денежных потоков.
- Добавьте строку дроби, которая определяет процент оставшегося отрицательного CCC как пропорцию первого положительного CCC.
- Подсчитайте количество полных лет, когда CCC был отрицательным.
- Подсчитайте дробь года, когда CCC был отрицательным.
- Добавьте последние два шага, чтобы получить точное количество лет, которое потребуется для достижения безубыточности.
Срок окупаемости
13.2 Срок окупаемости
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ: эта книга в настоящее время находится в черновой форме; материал не окончательный.
Цели обучения
- Объясните срок окупаемости.
- Рассчитать срок окупаемости проекта.
Наша первая методика принятия решений очень интуитивно понятна и очень проста в расчетах. Срок окупаемости Количество времени до возврата наших первоначальных инвестиций. — время до возврата первоначальных инвестиций.Например, проект стоит 100 долларов, а мы зарабатываем 20 долларов (после уплаты налогов) в год. Через пять лет мы вернем наши 100 долларов. Достаточно просто!
Денежные потоки могут быть неравномерными, но это не добавляет сложности. Рассмотрим тот же проект, который стоит 100 долларов, но приносит 40 долларов в первый год (все после уплаты налогов), 30 долларов во второй год, 25 долларов в третий год, 20 долларов в четвертый год и 20 долларов в пятый год? Какой у нас срок окупаемости сейчас? Мы получаем нашу 100-ю инвестицию в течение 4-го года, поэтому срок окупаемости составляет от 3 до 4 полных лет.Некоторые компании всегда округляют до следующего более высокого года («Наши инвестиции будут полностью окупаемы через четыре года…»). Другие добавят некоторую «точность», пытаясь выяснить, какая часть года прошла. Результат состоит из двух частей: количества полных лет и неполного года. Количество полных лет — это наш исходный результат, округленный в меньшую сторону (в нашем примере — три). Если остаток остается, то неполный год — это оставшаяся стоимость в начале года, деленная на денежный поток за этот год.Это дает нам часть года, которая требуется для выплаты остатка по проекту.
Уравнение 13.1 Срок окупаемости
Срок окупаемости = количество полных лет + неполный годУравнение 13.2 Неполный год
Неполный год = невозмещенные затраты на начало года Денежный поток в этом годуВ нашем примере 95 долларов было возмещено в течение первых трех лет, в результате чего 100 — 95 долларов = 5 долларов. Поскольку в четвертый год мы получим 25 долларов, наш неполный год равен 5/20 = 0.25. Тогда наш общий срок окупаемости составит 3 + 0,25 = 3,25 года.
Компании, использующие период окупаемости, устанавливают максимальный порог, ниже которого должны оставаться все принятые проекты. Если проекты являются взаимоисключающими, то обычно выбирается тот, у которого самый короткий срок окупаемости.
Срок окупаемости в действии
Gator Lover’s Ice Cream — небольшой производитель мороженого. Gator Lover’s Ice Cream хочет открыть новый магазин (проект A) или купить новую машину для массового производства мороженого для продажи в супермаркеты (проект B).Соответствующие денежные потоки показаны в Таблице 13.1 «Анализ проекта мороженого Gator Lover».
Таблица 13.1 Анализ проекта мороженого для любителей Gator
пр.А | пр.Б | |
---|---|---|
Первоначальные инвестиции | (48 000 долл. США) | (52 000 долл. США) |
Год | Операционный приток денежных средств (после налогообложения) | |
1 | $ 15 000 | 18 000 долл.![]() |
2 | $ 15 000 | $ 20 000 |
3 | 15 000 долл. США | 15 000 долл. США |
4 | $ 15 000 | $ 12 000 |
5 | $ 15 000 | $ 10 000 |
Всего лет 1–5 | 75 000 долл. США | 75 000 долл. США |
Рисунок 13.1 График проекта A
Рисунок 13.2 График проекта B
Рассчитаем срок окупаемости обоих проектов. Проект A стоит 48 000 долларов и приносит 15 000 долларов в год. Итак, по прошествии трех лет мы заработали 45 000 долларов, а от первоначальных инвестиций в 48 000 долларов осталось только 3 000 долларов. Денежный поток за четвертый год составляет 15 000 долларов. 3000 долларов, разделенные на 15000 долларов, дают нам 0,2.
Проект B стоит 52 000 долларов и приносит неравные денежные потоки.В первый год проект приносит 18 000 долларов, во второй год — 20 000 долларов, а на третий год — 15 000 долларов. В конце второго года он заработал 18 000 долларов + 20 000 = 38 000 долларов, в результате чего 52 000 — 38 000 = 14 000 долларов. На третий год проект приносит 15 000 долларов. Остаток в размере 14 000 долларов будет выплачен за счет 15 000 долларов, заработанных в этом году. 14000 долларов делятся на 15000 долларов, и мы получаем 0,93.
Срок окупаемости проекта B = 2 + 14 000 15 000 = 2,93 года Если наш порог составляет 4 года, то оба проекта будут жизнеспособными. Если проекты независимы, то должны выполняться оба. Если проекты являются взаимоисключающими, то мы выбрали бы Проект Б, так как срок окупаемости короче.
Просрочка срока окупаемости
Срок окупаемости может не рассказать всей истории. Рассмотрим такой проект, как исследование нового препарата? На разработку может уйти больше десяти лет, прежде чем станут очевидны положительные денежные потоки, но потенциал роста может быть огромным! Как насчет денежных потоков, которые происходят после окончания периода окупаемости? Срок окупаемости — популярный инструмент, потому что его легко вычислить и легко объяснить, но он не всегда подходит и может привести к отказу от долгосрочных проектов, повышающих ценность.Часто компании используют период окупаемости только для проектов, требующих небольших инвестиций, где риск невелик, и используют более сложный метод, такой как NPV или IRR, для более сложных проектов.
Основные выводы
Срок окупаемости — это быстрый и простой способ определить, сколько времени осталось до возврата денег.
- Срок окупаемости рассчитывается как количество полных лет плюс неполный год, пока мы не получим возврат.
- Срок окупаемости — это быстрый и простой расчет, но он требует подкрепления другими методами принятия решений по капитальному бюджету при оценке сложных проектов.
Упражнения
Рассчитайте срок окупаемости:
Проект A: Начальная стоимость 80 000 долларов приносит 19 000 долларов в год.
Проект B: Начальная стоимость 100 000 долларов приносит 25 000 долларов в год.
- Каковы недостатки использования срока окупаемости для анализа проекта?
Как рассчитать период окупаемости
Срок окупаемости проекта определяется как количество лет, которое требуется проекту, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции.
Давайте рассмотрим простой пример, чтобы понять, как рассчитывается срок окупаемости. Предположим, что компания инвестирует 5000 долларов в проект, который генерирует следующий денежный поток в следующие 5 лет.
Год | Денежный поток |
0 | -5 000,00 долл. США |
1 | 2 000,00 долл. США |
2 | 2 000,00 долл. США |
3 | 2000 долларов.00 |
4 | 1 000,00 долл. США |
5 | 1 000,00 долл. США |
Срок окупаемости будет равен периоду времени, когда фирма вернула свои инвестиции в размере 5000 долларов США.
В год 1 фирма генерирует 2000 долларов. На второй год он приносит 2000 долларов. К концу второго года совокупный приток денежных средств составляет 4000 долларов США. В третий год он приносит 2000 долларов. По состоянию на конец 3 года совокупный денежный поток составляет 6000 долларов, что превышает наши первоначальные инвестиции.Это означает, что срок окупаемости находится где-то между 2 и 3 годом.
К концу 2-го года мы вернули 4000 долларов. Невозвращенная сумма составляет 1000 долларов. В год 3 общий денежный поток составляет 2000 долларов.
С этой информацией срок окупаемости можно рассчитать следующим образом.
Срок окупаемости = 2 года + 1000 $ / 2000 $ = 2,5 года
Срок окупаемости — это показатель ликвидности фирмы. Как правило, чем короче срок окупаемости, тем лучше для фирмы.Однако у метода есть недостатки. Например, он не учитывает временную стоимость денег или денежные потоки после периода окупаемости. Из-за этих недостатков метод срока окупаемости нельзя использовать в качестве показателя рентабельности.
Этот метод обычно используется вместе с другим методом, таким как NPV или IRR, при принятии решений о капиталовложениях.
Что такое период окупаемости
Что такое период окупаемости
Определение периода окупаемости
Срок окупаемости — это период времени, который компания ожидает пройти, прежде чем она вернет свои первоначальные инвестиции в продукт или услугу.
Оценка периодов окупаемости помогает компаниям распознавать различные инвестиционные возможности и определять, какой продукт или проект с наибольшей вероятностью окупит их денежные средства в кратчайшие сроки. Быстрая окупаемость не может быть приоритетом для каждого бизнеса в каждом случае, но все же это очень важный фактор.
Как рассчитать период окупаемости
Компании могут рассчитать период окупаемости инвестиций двумя простыми способами:
Среднее значениеПри использовании этого метода срок окупаемости рассчитывается путем деления годовых денежных поступлений от проекта или продукта. генерировать, по первоначальным затратам.
Когда прогнозируется, что денежные потоки будут стабильными, метод усреднения может дать точное представление о сроке окупаемости. Но если в ближайшем будущем компании удастся добиться значительного роста, срок окупаемости может оказаться несколько большим.
Эта формула начинается с вычитания разового годового притока денежных средств из первоначального оттока денежных средств. В отличие от метода усреднения, метод вычитания наиболее эффективен, когда денежные потоки могут колебаться в ближайшие годы.
Общие проблемы с периодами окупаемости
Проблема в том, что периоды окупаемости учитывают только денежные потоки до момента возврата первоначальных инвестиций компании, а не последующую прибыль. В результате компании могут не увидеть долгосрочный потенциал проекта, если они слишком сосредоточены на краткосрочной окупаемости инвестиций.
Продукту или услуге может потребоваться время, чтобы вырасти и охватить более широкую аудиторию, например, с помощью положительной молвы. Неспособность признать этот потенциал может привести к тому, что компании упустят ценные возможности.
Другая проблема заключается в том, что продукт или проект может занять больше времени, чтобы окупить инвестиции, чем компания довольна, но все же могут быть полезны для бренда и его репутации в целом. В методологии периода окупаемости это не учитывается, вместо этого делается упор на краткосрочную прибыль.
Роль амортизации в периоде окупаемости
Все предприятия должны учитывать амортизацию в своих бухгалтерских отчетах и прогнозах, так как со временем это повлияет на стоимость товаров.Однако амортизация — это не потеря стоимости в денежном выражении — вы ведь не потеряли физические деньги на своем ноутбуке, не так ли? Следовательно, при расчете денежных потоков для периодов окупаемости нам необходимо снова добавить амортизацию в уравнение. Например… Если стоимость изготовления продукта составляет 1 миллион долларов, а прибыль составляет 60 000 долларов после амортизации 10%, но до налогообложения по ставке 30%, период окупаемости будет следующим: Прибыль до налогообложения = 60 000 долларов США Без налога = (60000 x 30%) = 18000 долларов США Прибыль после налогообложения = 42 000 долларов США Добавить амортизацию = (1 миллион долларов x 10%) = 100 000 долларов Общий денежный поток = 142 000 долларов США. Срок окупаемости = Общая сумма инвестиций (1 миллион долларов США) / Общий денежный поток (142 000 долларов США) = 7 лет (приблизительно)
Как использовать период окупаемости
Срок окупаемости — это период времени, необходимый для возврата капитала инвестиций.Это количество времени, необходимое для достижения безубыточности инвестиций.
Обычно используется для инвестиций, которые предполагают большие первоначальные капитальные затраты, таких как строительство промышленного объекта или разработка программного продукта.
Чем короче срок окупаемости, тем привлекательнее вложение.
Формула
Формула срока окупаемости проста.
Например, первоначальные инвестиции в размере 1 000 000 долларов приносят 250 000 долларов дохода в год.
Срок окупаемости 1 000 000 долларов США / 250 000 долларов США = 4 года.
Использование
Срок окупаемости используется для принятия инвестиционных решений.
Организации обычно имеют выбор между множеством проектов, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. Когда все другие факторы схожи, период окупаемости может использоваться в качестве инструмента принятия решений, поскольку период быстрой окупаемости быстро отразится на движении денежных средств и балансе бизнеса (финансовое здоровье).
Срок окупаемости — идеальный показатель для относительно распространенного сценария, когда крупные авансовые инвестиции приносят стабильную прибыль с течением времени. Обычно этот доход сопровождается значительным риском проекта (если вы его построите, они придут… .. или придут?), Поэтому быстрый период окупаемости снизит рыночный риск инвестиций.
Другой распространенный сценарий — отсутствие уверенности в качестве потока доходов. Например, проект солнечной энергетики оправдан на основании 20-летнего договора купли-продажи, но что, если договор не будет продлен? В этом случае быстрая окупаемость позволяет проекту окупиться до наступления неблагоприятного события, что делает вложения значительно более привлекательными.
Существует множество примеров организаций, которые сделали значительные инвестиции только для того, чтобы столкнуться с финансовыми трудностями, когда поток доходов был не таким сильным, как ожидалось. Короткий период окупаемости ограничивает возможность финансовых затруднений.
Преимущества
Недостатки
- Срок окупаемости не учитывает, что происходит после того, как окупаемость произошла. В результате каждый раз, когда выручка начинает расти, а затем падает после истечения срока окупаемости (обычное явление в бизнесе, когда продукты стареют, требуют более высокого обслуживания или продают меньше продуктов), этот показатель будет давать искаженный положительный результат.
Дисконтированный срок окупаемости
Как правило, срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег. Специалисты по инвестициям часто используют его в качестве быстрой метрики «из салфетки».
Однако капитальные затраты и поток доходов можно дисконтировать, чтобы включить временную стоимость денег, и это то, что обычно происходит в процессе технико-экономического обоснования до принятия инвестиционных решений для крупных промышленных проектов.
Технико-экономическое обоснование
Срок окупаемости — один из важнейших показателей при принятии решения о продолжении крупных промышленных проектов.
Эти проекты представляют собой технико-экономическое обоснование, которое дает приблизительную оценку затрат (завершение строительства на 10-25%, в зависимости от проекта), оценку стоимости строительства и оценку будущего потока доходов.
Срок окупаемости важен для таких проектов из-за больших затрат. Корпорация может оценить риск возникновения различных неблагоприятных событий в течение этого периода.
Методы бюджетирования капиталовложений
Окупаемость — один из трех основных методов бюджетирования капиталовложений.Два других:
- Чистая приведенная стоимость
Стоимость потока доходов от инвестиций (положительная и отрицательная) в текущей валюте. - Внутренняя норма прибыли
Норма прибыли, получаемая от потока доходов от инвестиций.
Примеры
Пример 1
Ветряная электростанция предлагается новой компанией. Ветер измеряется с помощью анемометров, установленных на разной высоте, и данные собираются за 2 года. Данные анализируются, выбираются тип и размер турбин и определяется прогнозируемый поток доходов.Ориентировочная стоимость проекта — 10 миллионов долларов. Соглашение о покупке подписано с местным правительством, которое будет покупать всю энергию ветряной электростанции на 15 лет по фиксированной цене, приносящей 500 000 долларов в год.
Срок окупаемости:
- Срок окупаемости = 10 миллионов долларов США / 500 000 долларов США в год = 20 лет
В этом примере период окупаемости проекта, вероятно, будет одним из наиболее предпочтительных показателей для владельца (по сравнению с NPV или IRR) из-за значительного риска, принимаемого компанией.Этот риск проистекает из больших, полностью авансовых расходов. Чем быстрее все деньги вернутся в банк, тем меньше риск для организации.
Кроме того, инвестиционное решение может быть принято на основании последних 5 лет периода окупаемости, который не покрывается гарантированным потоком доходов.
Пример 2
Проект модернизации нефтеперерабатывающего завода удвоит мощность существующего завода. В технико-экономическом обосновании проект оценивается в 20 миллионов долларов, а ожидаемый поток доходов — 5 миллионов долларов в год.
Срок окупаемости:
- Срок окупаемости = 20 миллионов долларов США / 5 миллионов долларов США в год = 4 года
В этом случае результирующий поток доходов сильно варьируется из-за нестабильности цены на нефть, следовательно, он несет в себе значительный риск. Это увеличивает важность периода окупаемости, то есть быстрого возврата денег.
Пример 3
Горно-разведочная компания обнаружила месторождение золота. Цена акций сильно реагирует на новости.Месторождение имеет небольшое «ядро» с высоким содержанием в пределах большей площади с более низким содержанием. Более крупная компания рассматривает возможность покупки компании, а значит, и залога.
Технико-экономическое обоснование для рудника определит лучший период окупаемости по сравнению с другими однородными месторождениями того же размера из-за небольшого, высокосортного керна, хотя другие показатели (IRR и NPV) не сильно изменятся. Стоимость депозита в случае его продажи выше, чем у однородного депозита аналогичного размера, поскольку он быстрее окупит первоначальные инвестиции, тем самым снижая риск неблагоприятных событий до возврата инвестиций.
Пример 4
Производитель электромобилей хочет построить новый завод для обслуживания нового рынка. Технико-экономическое обоснование предлагает несколько вариантов расположения заводов, объемов производства и получаемых потоков доходов. Сроки окупаемости каждого варианта определены в технико-экономическом обосновании.
Срок окупаемости будет интересен руководству, поскольку он показывает, насколько быстро проект может окупиться при различных сценариях рыночного спроса.
Что такое срок окупаемости? Как время влияет на инвестиционные решения
6 мин.Читать
Срок окупаемости — это время, которое потребуется бизнесу, чтобы окупить вложения. Рассмотрим компанию, которая решает, покупать ли новую машину. Руководству необходимо знать, сколько времени потребуется, чтобы вернуть свои деньги из денежного потока, генерируемого этим активом. Расчет прост, а сроки окупаемости выражаются в годах.
Вот что мы расскажем:
Как рассчитать срок окупаемости?
Пример периода окупаемости
Что такое приемлемый срок окупаемости?
Какие преимущества расчета срока окупаемости?
Какова критика периода окупаемости?
ПРИМЕЧАНИЕ. Члены группы поддержки FreshBooks не являются сертифицированными специалистами по подоходному налогу или бухгалтерскому учету и не могут давать советы в этих областях, кроме дополнительных вопросов о FreshBooks.Если вам нужна консультация по подоходному налогу, обратитесь к бухгалтеру в вашем районе .
Как рассчитать срок окупаемости?
Формула расчета срока окупаемости следующая:
Срок окупаемости = инвестиции / годовой чистый денежный поток
(ответ выражается в годах)
Приведенное выше уравнение работает только в том случае, если ожидаемый годовой денежный поток от инвестиций остается неизменным из года в год. Если компания ожидает «неравномерного денежного потока», это необходимо учитывать.На этом этапе каждый год нужно будет рассматривать отдельно, а затем складывать.
Пример периода окупаемости
Jimmy’s Jackets из Кливленда производит высококачественные пуховики для зимнего сезона. Они чрезвычайно популярны, и Джимми хочет расширить свою деятельность, включив в нее и весеннюю одежду. Для этого ему понадобится специальная машина, которая сможет производить исключительно эту новую одежду. Вот цифры:
Стоимость станка 720 000 долларов.
Предполагается, что машина будет генерировать чистый денежный поток в размере 120 000 долларов в год.
Пришло время рассчитать срок окупаемости:
Срок окупаемости = инвестиции / годовой чистый денежный поток
или
Срок окупаемости = 720 000 долл. США / 120 000 долл. США
Ответ: 6 лет
Джимми узнает из этого, что ему потребуется 6 лет, чтобы окупить свои первоначальные вложения. Это может оказаться слишком долгим для Джимми, чтобы связать свои деньги, и, возможно, он предпочел бы потратить деньги на другие ресурсы.
Предположим, ожидается, что чистый денежный поток будет выше, скажем, 240 000 долларов в год.Это означает, что Джимми потребуется всего 3 года, чтобы окупить свои деньги. В таком случае Джимми мог бы легко принять решение.
Что такое приемлемый срок окупаемости?
Самый короткий срок окупаемости обычно считается наиболее приемлемым. Это особенно хорошее правило, которому следует следовать, когда компания выбирает между одним или несколькими проектами или инвестициями. Причина в том, что чем дольше связаны деньги, тем меньше возможностей вложить их в другое место.
Какие преимущества при расчете срока окупаемости?
Преимущества расчета срока окупаемости:
Простота
Главное преимущество — простота.Метод срока окупаемости особенно полезен для небольшой компании, не имеющей большого объема инвестиций.
Оценка риска
Второе преимущество — сравнение рисков. Подсчитав, как быстро компания может вернуть свои деньги по проекту или инвестициям, она может сравнить это число с другими проектами, чтобы увидеть, какой из них сопряжен с меньшим риском. Чем дольше актив окупает свои инвестиции, тем выше риск, на который берет на себя компания.
Какова критика срока окупаемости?
Как уже упоминалось, срок окупаемости очень простой расчет.Однако у него есть свои недостатки, поскольку существует множество факторов, которые период окупаемости не учитывается в его уравнении. Проблемы связаны с:
Неправильные предположения
Что делать, если ожидания денежного потока неверны? Или с 3-го года числа вдруг начинают снижаться? Что делать, если машине требуются неожиданные обновления? В таком случае возврат инвестиций займет больше времени.
Срок службы актива
Возьмите новую машину, которую приобрела компания Jimmy’s Jackets.Что делать, если срок службы машины всего 3 года? Тогда у Джимми проблема. Он не успеет расплатиться с автоматом, как ему придется покупать еще один. Возможно, в его случае прибыль того стоит, в зависимости от того, что еще происходит в его бизнесе. Однако вполне вероятно, что он подыщет другую машину для покупки, с более длительным сроком службы, или вообще отложит эту идею.
Дополнительные денежные потоки
Уравнение не рассчитывает денежные потоки за годы, прошедшие с момента, когда ожидается, что машина будет окупаться.Возможно, эти денежные потоки будут выше, чем в предыдущие годы.
Рентабельность
Уравнение не учитывает рентабельность. Ранее мы упоминали, что компании ищут наиболее короткие сроки окупаемости. Это сделано для того, чтобы деньги не были привязаны слишком долго, и руководство могло реинвестировать их в другое место, возможно, в дополнительное оборудование, которое принесет больше прибыли. Но что, если машина для Jimmy’s Jackets больше не будет прибыльной в последние 3 года? Тогда, может быть, это вообще не стоит вложений.
Операция в целом
Уравнение не учитывает то, что происходит в остальной части компании. Скажем, новая машина сама по себе прекрасно работает и работает с максимальной нагрузкой. Но, возможно, это сильно влияет на мощность завода и влияет на другие системы. Возможно, другие машины необходимо отключить на длительное время, чтобы эта новая машина могла работать. Или, может быть, на заводе что-то еще происходит, что мешает ему нормально функционировать.Тогда ожидаемый денежный поток не будет реализован.
Капитальные затраты
Крупная покупка, например, машины, будет капиталовложением, стоимость которой отражается в бухгалтерском учете компании на протяжении многих лет. При расчете срока окупаемости такой корректировки не делается, вместо этого предполагается, что это разовые затраты.
Временная стоимость денег (или чистая приведенная стоимость)
Допустим, Джимми покупает машину за 720 000 долларов при ожидаемом чистом денежном потоке 120 000 долларов в год. Расчет срока окупаемости говорит нам, что ему понадобится 6 лет, чтобы вернуть свои деньги. Когда он это сделает, 720 000 долларов, которые он получит, не будут равны исходным 720 000 долларов, которые он вложил. Это связано с тем, что инфляция за эти 6 лет снизит стоимость доллара. При расчете срока окупаемости такая скидка не применяется. Это означает, что Джимми фактически потребуется больше 6 лет, чтобы вернуть свои первоначальные вложения.
Временная стоимость денег — важный фактор для бизнеса.Например, если Джимми может без риска получать 10% прибыли на свои деньги каждый год в течение следующих 6 лет, а инвестиции в машины не позволят ему зарабатывать больше, тогда Джимми было бы разумно потратить свои деньги в другом месте.
Калькулятор периода окупаемости— PbP для равномерных и неравномерных денежных потоков
Вам нужно рассчитать количество
периодов, необходимых для достижения точки безубыточности? Расплата
Период (PbP или PBP) указывает период, в течение которого происходит полное погашение или
достигается амортизация вложения. Этот индикатор используется не только для
оценка вариантов проекта и бизнес-кейсов в управлении проектами, но
также для оценки инвестиционных альтернатив.
Выберите, проецируете ли вы даже или неравномерные денежные потоки, заполните первоначальные инвестиции и прогнозируемые чистые денежные средства потоки. Калькулятор определит период, в который начальные вложения будут полностью погашены и предоставят вам точное значение срока окупаемости (PbP).
Знакомство с калькулятором срока окупаемости
Метод срока окупаемости популярен среди оценка вариантов проектов и инвестиционных альтернатив.Это скорее легкий индикатор, который — благодаря своей простоте — легко понять и общаться. PbP отвечает на вопрос, сколько времени нужно до накопленные чистые денежные потоки компенсируют первоначальные инвестиции.
Если вы сравниваете различные варианты проектов, период окупаемости предоставляет полезную дополнительную информацию, которая дополняет ориентированные на прибыльность показатели, такие как чистая приведенная стоимость и соотношение выгод и затрат. Последние показатели идеально подходят для оценки и сравнения общей прибыльности проекта или инвестиции.
Однако они могут в значительной степени полагаться на остаточную стоимость или высокий приток в поздние периоды, в то время как инвесторы и менеджеры часто склонны предпочитать довольно раннее возмещение суммы своих инвестиций. PbP добавляет это измерение к набору показателей, используемых в анализе затрат и выгод. Согласно Своду знаний по управлению проектами PMI (источник: PMBOK®, 6 th edition, часть 1, глава 1.2.6.4, стр. 34), PbP является одним из показателей успеха проекта.
Входные параметры
Следующие параметры необходимы для расчет Срока окупаемости.
Первоначальные инвестиции
Сумма первоначальных инвестиций должна быть указана как отрицательный денежный поток (т. Е. Отток). Даже если первоначальные инвестиции не являются фактическим оттоком, например если он состоит из внутренних затрат или ресурсов, его следует рассматривать как денежный поток для целей расчета.
Прогнозируемые чистые денежные потоки
Вам нужно будет ввести чистые денежные потоки вашего финансового прогноза. Калькулятор может обрабатывать 2 типа серий денежные потоки:
- Равные денежные потоки,
- Неравномерные денежные потоки.
Равные денежные потоки
Если прогноз предполагает или упрощается в способ, которым денежные потоки остаются постоянными на временном горизонте прогноза, Установите переключатель «Равномерное движение денежных средств». Калькулятор показывает только один поле ввода — ровный, постоянный денежный поток за все периоды прогноза.
Неравномерные денежные потоки
Денежные потоки по большинству инвестиций прочие
чем финансовые инструменты и депозиты неравномерны. Следовательно, количество
чистые денежные потоки варьируются между периодами в пределах временного горизонта прогноза.Также,
совокупный денежный поток может двигаться в двух направлениях, например начиная с отрицательного
диапазон значений, переключение на положительное значение и снижение со временем ниже 0.
Если вы выберете этот вариант, вы можете заполнить чистые денежные потоки за 10 периодов. Обратите внимание, что калькулятор определяет PbP на основе в первый период, в котором совокупный денежный поток становится положительным без с учетом изменения диапазона отрицательных значений в последующие периоды.
PbP рассчитывается на внутрипериодной основе, например.грамм. PbP, равный 4,25, указывает на то, что безубыточность будет достигнута в конце первого квартала 4-го года.
Калькулятор периода окупаемости (рассчитать PbP онлайн без регистрации)
Выберите тип денежных потоков, укажите начальные инвестиции и ваши прогнозируемые равные или неравномерные денежные потоки. После этого калькулятор рассчитает срок окупаемости.
Послесловие
Мы надеемся, что Вы нашли этот калькулятор полезный. Если вы готовитесь к PMP или любому другому экзамену, вы также можете использовать это для проверки самостоятельно разработанных примеров.
Не забудьте также ознакомиться с другими нашими калькуляторами, например для получения информации о дисконтированном периоде окупаемости, чистой приведенной стоимости или соотношении выгод и затрат, а также прочтите это всестороннее введение в анализ затрат и выгод.
Добавить комментарий