Ко внутренним источникам инвестиций относят активы, которые имеют начало и неограниченные возможности

Инвестиции как процесс вложения капитала предполагает развернутую во времени программу мероприятий, связанную с целеполаганием, поиском вариантов и средств инвестирования, реализацию намеченных действий и контроль достижения поставленных задач с учетом риска.

Из практики бизнеса видно, что набор вариантов инвестирования, способов и видов используемых ресурсов может быть практически неограниченным, что определяется характером самого бизнеса, рынка, на котором он работает, и умением его собственников определять приоритеты инвестиционных целей.

Особое внимание при выборе способа инвестирования уделяется источникам средств, которые могут быть при этом задействованы. В деловой практике эти способы принято классифицировать по двум основным категориям — внешние и внутренние.

В этой статье будет рассказано об одной из них, которая называется внутренними инвестиционными ресурсами компании.

Содержание статьи

Собственные источники инвестирования бизнеса — раскрытие понятия и основные категории

В своем строгом определении (основанном на правовой и функциональной базе) к собственным источникам финансирования инвестиций относят материальные и нематериальные активы, которые принадлежат (могут принадлежать) компании на праве собственности, оперативного управления или хозяйственного ведения. В более широком определении — это все активы, которые имеют определенную стоимость на рынке (имеют денежную базу или стоимостный эквивалент) и которые могут быть использованы как инструмент вложения капитала за счет внутренних ресурсов.

Здесь стоит сделать небольшое пояснение, состоящее в том, что к собственным источникам инвестиций нельзя отнести активы, которые находятся в распоряжении компании на правах займа или аренды. Например, долгосрочный кредит не будет ни при каких условиях (в большинстве случаев) внутренним источником инвестиций (поскольку он получен на условиях возвратности платежей по нему).

Но в некоторых случаях такой кредит может выступать внутренним источником, если, например, он получен от аффилированной компании, входящей в холдинговую структуру корпорации. Более подробно о том, что относится к заемным источникам финансирования инвестиций, будет рассказано в другой статье.

В общем виде к собственным источникам финансирования инвестиций относятся следующие категории активов, исходя из их функциональных особенностей:

• Материальные ресурсы
• Финансовые активы и инструменты
• Нематериальные активы

Далее в статье будет раскрыто назначение каждого из вышеперечисленных элементов и их краткая характеристика.

Основные виды и характеристики внутренних источников инвестиций

Как уже было сказано выше, к внутренним источникам инвестиций относятся все активы, так или иначе принадлежащие компании (бизнесу).

Для целей правильной классификации и соответственно грамотного управления инвестициями предлагается следующая их систематизация:

1. Материальные ресурсы. К собственным источникам инвестиций относятся активы, имеющие материальную форму и обладающие определенной ликвидностью на рынке (стоимость), и которые могут быть отчуждены (проданы, внесены в качестве залога или обеспечения прав). В первую очередь, это:

• Производственные объекты, помещения, офисы и средства инженерной инфраструктуры, находящиеся в эксплуатации. Здесь следует сделать важный акцент на том, что к этой группе активов не относятся объекты незавершенного строительства или не сданные (не приятые государственными надзорными органами) в эксплуатацию.
• запасы готовой продукции (не полуфабрикаты) как находящиеся на складах компании, так и в процессе логистической обработки (товары в пути)
• В некоторых случаях к этой группе можно отнести лицензионные права на использование материальных объектов или ресурсов, которые могут быть вовлечены в хозяйственный оборот — права на земельные участки, недропользование или другие подобные правовые статуты, которые могут быть оценены рынком. Например, лицензия на использование лесного участка может быть хорошим инвестиционным ресурсом для учреждения совместного бизнеса по созданию сафари-парка.

Также к собственным не привлеченным источникам инвестиций относятся материальные активы, находящиеся в резерве у компании (организации). Но поскольку основное их назначение – обеспечение непрерывности технологического процесса, то в качестве инвестиционного ресурса они могут рассматриваться в весьма ограниченном плане.

2. Финансовые активы и инструменты. Это довольно большая группа инвестиционных средств, которые имеют наибольшую ликвидность и могут быть использованы для краткосрочного и долгосрочного инвестирования. К ним относятся:

• Участие в уставном капитале компании (в виде пакета акций или продажи доли, в фирме имеющей статус ООО). Наиболее привлекательный ресурс внутренних инвестиций для инвесторов, желающих участвовать в создании совместного бизнеса, или расширения уже имеющегося за счет средств инвестора.
  Например, небольшая компания (ООО) имеет торговую точку в хорошем месте города. Для расширения своего бизнеса или перехода, например, в товарный сегмент премиум класса можно использовать продажу (обмен) доли участия в прибыли на средства внешнего инвестора. Однако при всей привлекательности этого способа необходимо искать разумное решение, с тем, чтобы не потерять контроль над бизнесом.
• Если компания является публичной (акционерное общество), то к собственным источникам финансирования долгосрочных инвестиций относятся методы расширения круга привлеченных инвесторов путем использования дополнительной эмиссии акций на открытом рынке или специально под стратегического инвестора-партнера.
• Амортизационные отчисления и резервы. Этот вид финансовых активов, который имеет целевой характер использования (для воспроизводства внутренних бизнес-процессов). Как источник инвестирования может применяться в весьма ограниченном виде. Например, если компания собирается выйти на новую линейку товаров, то амортизационные средства, предназначенные для обновления существующей технологии, могут быть использованы полностью для инвестирования в новые проекты.

Здесь также следует отметить, что в некоторых ситуациях к заемным источникам финансирования инвестиционного проекта относятся внутренние активы компании, например, имеющим в своем составе дочерние фирмы. Такая схема внутреннего кредитования или инвестирования является широко используемой в практике бизнеса по всему миру, особенно при задействовании офшорных дочерних аффилированных структур — арбитражное инвестирование, толлинг и т.п.

3. Нематериальные активы. Эта категория все больше и больше заменяющая первые две, особенно в сферах бизнеса, где интеллектуальная собственность является преобладающим активом (IT индустрия, инновационные и венчурные технологии). В качестве внутренних источников инвестирования могут выступать:

• Корпоративный бренд, товарная марка, договор франшизы.
• Патенты или авторские права на уникальные технологии, проекты или специальные знания.
• Управленческие схемы, решения, корпоративная структура. Также инвестиционным ресурсом является предоставление места в цепи создания добавленной стоимости для компании партнера – например, место на полках в сетевом супермаркете может служить инвестиционным ресурсом для фермерских хозяйств или производство покрышек для болидов «Формулы -1» — для фирм, работающих в этой сфере бизнеса.

Заключение

Как видно из материала статьи, ограниченность внутренних инвестиционных ресурсов может показаться таковой только на первый взгляд. Если говорить о современной практике инвестиционного бизнеса, то четкой границы между внутренними и внешними источниками финансирования инвестиций не существует.

Например, к привлеченным источникам инвестиций относятся акции компании, размещаемые на бирже в ходе первоначальной эмиссии. Однако после этого акции, уже обращающиеся на открытом (биржевом) рынке, становятся внутренним источником инвестиций, поскольку за счет них растет уставный капитал, они оценены свободным рынком и становятся ликвидным инвестиционным ресурсом.

Во многом это касается и интеллектуальной собственности, перспективы которой неограничены, и думающий наперед предприниматель всегда найдет достойный вариант для воплощения в жизнь своих инвестиционных идей.

Внутренние источники финансирования инвестиций — не всегда цель оправдывает средства

Каждая компания, фирма или организация существует и развивается за счет определенных источников ресурсов, внешних или внутренних. В практике ведения коммерческой деятельности не существует финансирования инвестиционного развития компании исключительно только с помощью одного вида ресурсов.

По большому счету, в той или иной своей фазе развития бизнес прибегает к различным вариантам инвестиционных источников, находя определенный баланс, который способствует наиболее эффективному формированию общей стратегии развития бизнеса и его текущей операционной деятельностью.

В этой статье будет рассказано о том, какими внутренними ресурсами располагает практически каждая компания, как правильно их классифицировать и применять с наибольшей эффективностью для достижения поставленных целей.

Содержание статьи

Внутренние источники инвестиции – общее понятие, классификация и характеристики

Прежде, чем говорить непосредственно о конкретных источниках внутреннего финансирования инвестиций, необходимо представлять в общем виде, что такое инвестиционные ресурсы компании.

Внутренние источники инвестиций — это совокупность материальных, интеллектуальных и управленческих ресурсов организации (фирмы), полученных ею в результате ведения коммерческой деятельности, являющихся ее собственностью и предназначенных, в первую очередь, для расширения своего бизнеса, обновления технологий и увеличения доли на рынке.

В общем виде внутренние источники финансирования инвестиционного проекта или всего бизнеса в целом можно классифицировать по трем основным видам, исходя из формы инвестируемых ресурсов:

1. Реальные (прямые) – это инвестиционные ресурсы в виде материальных объектов или прав собственности на них, которые могут быть задействованы в проекте инвестирования. К ним в первую очередь следует отнести:

• Здания, сооружения, офисные помещения, земельные участки (в том числе и на правах долгосрочной аренды)
• Промышленное и торговое оборудование, инженерные сети и коммуникации (или лицензии на их установку и эксплуатацию)
• Лизинговые права на оборудование и технологические линии
• Готовая продукция на складах или находящаяся в транспортной сети

2. Финансовые инвестиционные ресурсы. Это любые активы, имеющие форму ценных бумаг, денежных средств, прав собственности, обладающие относительно более высокой ликвидностью, чем материальные. К ним относятся:

• Денежные средства компании на счетах, депозитах, принадлежащих ей на праве собственности (в некоторых случаях к ним можно отнести долгосрочные долговые обязательства)
• Ценные бумаги различного вида, в том числе и собственные акции (если компания публичная), облигации
• Ценные бумаги, находящиеся у компании на правах доверительного (оперативного) управления
• Доли участия в капитале других коммерческих бизнесов или права на них (например, имущество, находящееся у компании на праве залога)
• Финансовые страховые обязательства на собственное имущество или материальные активы

3. Интеллектуальные права или нематериальные активы. Наиболее перспективная часть средств внутреннего инвестирования, особенно для компаний, работающих на венчурном рынке или в инновационных секторах экономики. К ним относятся, в первую очередь:

• Интеллектуальные права или патенты на технологические разработки и изобретения
• Авторские права на публичные издания, продукты творческого труда (книги, художественные произведения, фильмы, компьютерные программы, научные разработки)
• Франшиза. Право на использование торговой марки или бренда компании принципала
• Собственная товарная марка, логотип, корпоративные цветовые гаммы, рекламные образы и тому подобное.

Примечание. Говоря об интеллектуальной собственности компании, необходимо сделать акцент на том, что материальные и интеллектуальные права, непосредственно связанные с деятельностью компании, зачастую составляют малую долю того, что называется репутационной стоимостью бизнеса или «гудвилл» (goodwill). В отличие от российского корпоративного права и правил ведения отчетности, в развитых странах эта статья стоимости компании  находит прямое отражение в финансовой отчетности и имеет вполне осязаемое материальное денежное выражение. В мировой бизнес-практике «гудвилл» может составлять до 80 процентов общей капитализации компании. Как правило, на рынке такой актив ценится более всего.

Как видно из представленного перечня видов внутренних инвестиций, их форма во многом схожа с внешними. По своей сути внутренние и внешние источники инвестиции являются частью одного целого, называемого финансовыми потоками компании, которые в большинстве случаев не имеют даже четкой границы между собой

Объясняется это прежде всего тем, что современный бизнес построен на принципах высокой скорости оборота капитала, задействованием современных средств коммуникаций и использованием электронных торговых площадок (аукционы, биржи), применением финансовых инструментов с быстро изменяющимися условиями и правами собственности (например, опционные контракты, товарные аккредитивы, морские коносаменты и т.п.).

Для целей дальнейшего изучения следует также рассматривать источники внутренних инвестиций с позиции их функционального назначения и происхождения. Их не так много, как может показаться на первый взгляд, но, применяя более развернутый анализ к каждому конкретному виду бизнеса, этот список может быть существенно дополнен.

Основные функциональные виды внутренних источников инвестиций бизнеса

В практике финансового менеджмента принято использовать следующую типологию источников инвестиционной деятельности компании, связанных с ее внутренним потенциалом:

• Чистая прибыль компании. Эта статья является самой определяющей при формировании инвестиционной стратегии бизнеса. Здесь очень важно понимать, что не вся прибыль может быть использована на развитие, поскольку определенную долю этой прибыли необходимо распределять среди собственников (акционеров), формирование резервов и на финансирование расширенного воспроизводства капитала. С другой стороны, использование чистой прибыли только на распределение среди владельцев потенциально содержит в себе угрозу потери бизнесом инвестиционной привлекательности. Причем, не только в части развития внутреннего потенциала, но и также со стороны внешних инвесторов (здесь логика простая – зачем вкладывать в компанию, если ее собственники сами предпочитают тратить прибыль на все что угодно, кроме развития собственного дела).
• Важную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Сущность амортизационной политики предприятия определяется тем, на какие цели использует предприятие свои амортизационные отчисления, какие применяет способы этих отчислений, использует ли льготы в области списания стоимости основных производственных фондов. Здесь, как и в предыдущем случае, важно сохранять разумный баланс возможностей и приоритетов. Чрезмерное вовлечение амортизационных отчислений в инвестиционный процесс лишает компанию технологической устойчивости, и риски снижения ее конкурентных преимуществ (например, риски по качеству выпускаемой продукции) возрастают.
• Накопленные внутренние резервы. Источники внутренних инвестиций (если это только не определено и не регулируется на законодательном уровне) в виде резервов компании могут быть использованы для финансирования проектов бизнеса но, как правило, только в краткосрочной перспективе. Для многих видов бизнеса наличие такого резерва критически важно для обеспечения общего хода операционных процессов. Например, резервы в виде валютного депозита для туристической компании является приоритетом, и вряд ли он может рассматриваться как источник инвестиций. В то же время, например, для оптового ритейл-бизнеса это вполне допустимый вариант, так как у такой компании есть всегда резервы в виде товара, и валютный депозит может быть использован для покупки торговых площадей конкурента.

В качестве заключения. В этой статье были кратко рассмотрены основные характеристики внутреннего инвестиционного потенциала любой компании или вида бизнеса.

Естественно, как об этом уже говорилось, источники инвестиций внутренние и внешние имеют достаточно условную границу, и главная задача менеджмента фирмы — иметь четкое представление о том, где и когда могут быть использованы внутренние возможности, а где лучше всего задействовать финансирование со стороны.

Внутренние источники финансирования инвестиций — Энциклопедия по экономике

На основе вышеизложенного можно сделать вывод оптимизация амортизационной политики в рамках действующего законодательства является одним из важных рычагов увеличения внутренних источников финансирования инвестиций и соответственно повышения инвестиционного потенциала предприятий. При этом крайне важно отметить, что преимуществом данного подхода увеличения возможностей инвестирования в развитие предприятия является рациональное использование налогового законодательства без привлечения дополнительных ресурсов, в то время как финансирование инвестиций за счет внешних источников требует дополнительных затрат. При этом не нужно ограничиваться оптимизацией только амортизационной политики. Руководству предприятия необходимо заниматься рационализацией и прочих потенциальных источников инвестиционных ресурсов, в частности, прибыли. Комплексная оптимизация внутренних источников финансирования инвестиций может привести к существенному увеличению инвестиционного потенциала и инвестиционной привлекательности предприятий, в результате чего они могут добиться двух целей  [c.142]

Увеличить внутренние источники финансирования инвестиций, в результате чего предприятие сможет ограничить затраты на привлечение внешних источников или вообще отказаться от них.  [c.142]

Внутренние источники финансирования инвестиций  [c.264]

Дайте краткую характеристику внутренних источников финансирования инвестиций.  [c.272]

Внутренние источники финансирования инвестиций являются основой развития предприятия. В переходный период источником инвестиций могут являться бюджетные средства. Масштабы инвестиций из бюджетов всех уровней в промышленное производство будут сокращаться, и они будут перетекать в социальную сферу. Как правило, производственные потребности не могут полностью удовлетворяться за счет внутренних средств. Возникает необходимость привлечения внешних средств на долгосрочной основе. Для этого необходимо либо выпускать новые акции, либо прибегать к долгосрочным займам. Следует отметить важное различие между этими двумя источниками финансирования производственных инвестиций.  [c.280]

Одним из негативных тенденций этой депрессии в экономике в 90-е годы стало резкое сокращение инвестиционной деятельности. Такая ситуация стала результатом ряда факторов, и прежде всего, резкого сокращения сбережений, которые являются основным внутренним источником финансирования инвестиций, а также отсутствия у предприятий средств для инвестирования. Финансовая политика на переходном этапе также оказалась более благоприятной для инвестирования средств в финансовые инструменты, например, в государственные ценные бумаги, нежели в реальный сектор экономики.  [c.25]

В рыночной экономике источники формирования инвестиционных ресурсов весьма многообразны. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним — иностранные инвестиции, кредиты и займы. На микроэкономическом уровне внутренними источниками инвестирования являются прибыль амортизация, инвестиции собственников предприятия внешни-ми — государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.  [c.98]

Самыми надежными являются собственные источники финансирования капиталовложений. Все внутренние источники финансирования инвестиций и часть внешних источников, а именно финансирование посредством участия и финансирование на безвозмездной основе, относятся к собственным средствам предприятия. Суммы, привлеченные из этих источников, как правило, не подлежат возврату. Субъекты, предоставившие средства по этим каналам, участвуют в доходах от эксплуатации инвеста- ционных объектов на правах долевой собственности. i  [c.98]

Важным фактором экономического роста и инвестиционной активности корпораций в сложившихся в России условиях являются оптимальное соотношение и структура внешних и внутренних источников финансирования. В развитых индустриальных странах главным источником финансирования являются внутренние поступления (прибыль и амортизация), на которые приходится до 70% всех инвестиций Доля внешних источников составляет 40-50%, из них долгосрочных банковских кредитов 35-45%, а акционерного капитала 2-3%. В исторической перспективе роль долгосрочных банковских кредитов в финансировании корпораций возрастает, а роль акционерного капитала снижается.  [c.24]

Необходимые внутренние источники финансирования капитальных вложений в реальную экономику недостаточны и зачастую используются неэффективно. Прибыль предприятий заблокирована налоговым прессом . Амортизация частично поглощена инфляцией и в количественном отношении недостаточна для возмещения изношенных и морально устаревших основных фондов. Кроме того, эти два важнейших источника финансирования инвестиций в основные фонды часто используются не по назначению на текущие нужды и материальное стимулирование работников.  [c.176]

В качестве внутренних источников финансирования используются 1) амортизация 2) нераспределенная прибыль 3) резервные фонды. Многие компании для реализации инвестиционных проектов не прибегают к внешним заимствованиям, обходясь только собственными средствами, т. е. находятся на самофинансировании. Задача финансового менеджера заключается в определении объема необходимых инвестиций и структуры внутренних источников. Если ставится цель поддержания существующего уровня производства, то используется только амортизация, если же планируется расширение сферы деятельности компании, то необходимо использовать часть прибыли и резервных фондов.  [c.207]

По меньшей мере в течение столетия продолжается интенсивный процесс образования новых успешно действующих корпораций. Некоторым из новых компаний удалось выжить благодаря собственным усилиям, привлечению займов и использованию внутренних источников финансирования. Другие прибегали к инвестированию за счет выпуска акций источником таких инвестиций часто выступают состоятельные семьи или устойчивые, надежные фирмы. Так что венчурный капитал уже какое-то время функционирует.  [c.369]

Источниками финансирования инвестиций могут быть как внутренние, так и внешние. В соответствии с действующим законодательством в России основными источниками финансирования инвестиций хозяйствующих субъектов являются  [c.352]

Более того, нестабильность прибылей может также вызвать колебания собственно объема инвестиций, потому что прибыли — это главный источник средств для инвестиций фирмы. Американские фирмы часто предпочитают этот внутренний источник финансирования наращиванию внешнего долга или выпуску акций.  [c.195]

Принятие инвестиционных решений тесно связано с финансированием инвестиций. Этот вопрос, в свою очередь, очень тесно связан с разработкой бюджета организации, который ограничивает размеры фондов, направленных на финансирование инвестиций. Бюджетные ограничения могут определяться как внешними факторами ( жесткое нормирование капитала ), так и внутренними ( мягкое нормирование капитала ). Проекты, появившиеся не во время становления бюджета, а во время его исполнения, имеют меньше преимуществ, так как на их осуществление не выделены средства. А если источники финансирования инвестиций у предприятия сильно ограничены, то эти проекты становятся объектами самого строгого финансового анализа, который призван установить, стоят ли эти предложения того, чтобы отнимать средства у проектов, осуществление которых запланировано в бюджете.  [c.35]

Источники финансирования инвестиций — это не обязательно дополнительный капитал. Это могут быть финансовые ресурсы предприятия, которые не всегда явным образом отражаются в его пассивах. Исходя из этого, источники финансирования инвестиций можно разделить на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные).  [c.250]

Для финансирования крупномасштабных инвестиционных проектов внутренних источников, как правило, бывает недостаточно. В этом случае предприятие может использовать капитальное финансирование, увеличивая акционерный капитал предприятия за счет дополнительной эмиссии акций. Дополнительный акционерный капитал классифицируется как внешний источник финансирования инвестиций. Различают акционерные общества закрытого и открытого типа.  [c.252]

Размеры амортизационных отчислений зависят от способа начисления амортизации и от государственной политики в этой сфере экономики. Чем больше сумма амортизационных отчислений, тем меньше налогооблагаемая прибыль и, следовательно, тем меньше сумма налоговых платежей. За счет уменьшения налога на прибыль увеличивается общий размер денежных средств для инвестиций из такого внутреннего источника финансирования, как нераспределенная прибыль.  [c.265]

Опишите структуру источников финансирования инвестиций. К какому классу источников (внутренним или внешним) относится акционерный капитал предприятия  [c.271]

Внешние источники формируются за счет займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, прямых иностранных инвестиций. Все внутренние источники финансирования являются собственными, а все внешние, кроме средств, получаемых от выпуска акций, — заемными.  [c.280]

Тем не менее, к началу 1999 г. финансовое положение предприятий все еще оставалось достаточно напряженным. В стране так и не сформировался долгосрочный кредит производству — после 17 августа возврат долгов банкам еще более затруднен, особенно тех заимствований, которые были прямо или косвенно номинированы в твердых валютах. Сокращение внутренних источников финансирования уменьшило не утечку капиталов, а инвестиции. Исчезновение самых ходовых финансовых инструментов привело к использованию ликвидных активов для вывоза капиталов или для вложения их в валюту.  [c.202]

Источники финансирования инвестиций инвестиционная деятельность осуществляется в основном за счет внутренних ресурсов предприятий — амортизационных отчислений (48,1 %) и прибыли (31,8 %), возросла доля предприятий, использующих для финансирования инвестиций банковские кредиты (20,1 %), использование прочих источников финансирования характерно для незначительной доли предприятий (0,6 % — 2,6 %).  [c.30]

Динамизм, характерный для экономики Малайзии на протяжении 70-х и особенно 80-90-х гг., во многом базировался на долгосрочной государственной политике поддержки стабильного развития аграрной сферы и опережающего ростр ориентированной на экспорт промышленности. В основе этой политики лежит мобилизация внутренних источников финансирования. В последнее время правительство активно привлекает иностранные капиталовложения доля иностранных прямых инвестиций. достигает 26 % (наивысший показатель среди стран ЮВА не считая Сингапура).  [c.69]

На современном этапе реформирования экономики основной проблемой, которая сдерживает переход предприятий на рыночные рельсы хозяйствования, — является отсутствие финансовых и материальных ресурсов. Однако прежде чем начинать поиск источников финансирования бизнеса за его пределами, целесообразно выяснить наличие внутренних возможностей предприятия варианты экономии, ускорение-замедление платежей, оптимизация налогооблагаемой базы, повышение ликвидности собственности и пр. — то есть, создать финансовую базу инвестирования с помощью методов управления оборотными средствами на предприятии. Эта необходимость продиктована и тем обстоятельством, что крупные и солидные инвесторы не вкладывают инвестиции в проекты в 100-процентном объеме, а требуют наличия резервов из собственных средств предприятия.  [c.163]

Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным. Таким образом, значение IRR сравнивается со стоимостью источника финансирования если значение IRR выше, то проект рекомендуется к принятию.  [c.130]

Бухгалтерская информационная система подразделяется на внешнюю (финансовый учет) и внутреннюю (управленческий учет). В финансовом учете формируется информация о текущих расходах и доходах предприятия, о размерах дебиторской и кредиторской задолженности, величине финансовых инвестиций и поступлений от них, состоянии источников финансирования и т. д., которая необходима для составления финансовой отчетности. Последняя открыта для публикации и предназначена как для администрации предприятия, так и для внешних пользователей государственных налоговых органов, бирж, банков, других финансовых институтов, поставщиков, покупателей, потенциальных инвесторов. Ведение финансового учета для хозяйствующего субъекта обязательно.  [c.38]

Лимитирование финансовых средств для инвестиций — фиксированный потолок годового объема капитальных вложений, который приводит фирму к лимитированию инвестиций в капитал. Лимитирование финансовых средств имеет место всякий раз, когда есть бюджетный потолок, или ограничение на объем средств, которые могут быть инвестированы на протяжении определенного периода, например года. Эти ограничения часто применяются во многих фирмах, в частности в тех, которые придерживаются стратегии финансирования всех потребностей за счет внутренних источников. Другим примером лимитирования инвестиций является случай, когда филиалу крупной компании разрешаются капитальные вложения в пределах установленного бюджетного потолка инвестиции вне этих пределов не контролируются руководством этого филиала. При лимитировании ин-  [c.365]

Принимаемые менеджерами решения можно разделить на два вида решения о финансировании и об инвестициях. Решения о финансировании направлены на выбор источников финансирования и способов привлечения финансовых ресурсов на предприятие. При этом важны анализ, оценка и выбор наиболее дешевых источников финансирования предприятия, которые подразделяются на внутренние и внешние. На рис. 14.2 представлена структура источников финансирования.  [c.202]

Составление бизнес-планов для привлечения инвестиций получило широкое распространение в России в связи с нехваткой финансовых ресурсов на большинстве предприятий. Однако в последнее время усиливается потребность в оценке эффективности так называемых внутренних инвестиций, которые осуществляются предприятием без специального привлечения дополнительных источников финансирования, т.е. за счет собственных средств.  [c.382]

Полное самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования исключительно за счет собственных (или внутренних источников). Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших инвестиционных проектов, а также для краткосрочных финансовых вложений. Возможности самофинансирования ограничиваются масштабами проекта и результатами деятельности основного предприятия до начала инвестиций.  [c.390]

Часто на практике предприятие, выбрав рентабельный проект, сталкивается с дефицитом денежных средств для его реализации. В таком случае можно осуществить дополнительные расчеты рентабельности инвестиций с учетом привлечения внутренних и внешних источников финансирования. Следует иметь в виду, что привлечение заемных средств для реализации проекта повышает чистую рентабельность собственных средств, вложенных в него (сказывается влияние эффекта финансового рычага). Однако это наблюдается в том случае, если средняя доходность инвестиций выше цены кредита (Ри > СП ) При  [c.208]

Подавляющая часть инвестиций инновационной деятельности формируется в последние годы за счет собственных средств организаций. При этом главная проблема на данном этапе экономических преобразований заключается в сохраняющейся крайне ограниченной возможности внутренних накоплений в России и неспособности частных инвесторов в полной мере компенсировать нехватку инвестиций для преодоления инновационного спада. Ситуацию на инвестиционном рынке усугубляют и резко сократившиеся объемы государственных инвестиций. Сокращается также доля государственных инвестиций в общих объемах капитальных вложений за счет всех источников финансирования.  [c.47]

Важным источником финансирования экономики являются средства федерального бюджета и внебюджетных фондов. Расчеты показывают, что для обеспечения перелома в экономической ситуации в последующие годы желательно довести долю государственных инвестиций до 3 % от валового внутреннего продукта, из которых на развитие социальной сферы будет направлено около 60—70 %, а производственной сферы — 30—40% государственных инвестиций.  [c.202]

Таким образом, управление капиталом предприятия на внешнем уровне сопряжено с моделированием структуры и потока инвестиций, а на внутреннем уровне — с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение финансовых потребностей коммерческого предприятия может рассматриваться как стратегическая или тактическая задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала предпринимательских структур, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом и формированию источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов.  [c.61]

Источник финансирования частных вложений капитала — собственные средства компаний, средства, привлеченные реализацией акций, облигаций, других ценных бумаг, а также в форме долгосрочных кредитов и займов. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии денег или путем выпуска внутренних и внешних займов правительства.  [c.73]

В рамках ресурсного подхода категория инвестиционный п циал сводится либо к потенциалу инвестиционных ресурсов, т.е. к v никам их формирования, таким, как прибыль, амортизационные о ления, отчисления в различные внебюджетные фонды, активы ro ственных и коммерческих финансовых учреждении и сберея населения. Либо, например, к совокупности возможностей и имени ресурсов для инвестирования, которые складываются под воздеис лой системы факторов и условий и реализуются через инвеста ные потоки. Такой ресурсный подход был принят при формиро. Концепции среднесрочной программы Правительства РФ на 1 2000 гг Структурная перестройка и экономический рост, в ко категория инвестиционный потенциал трактуется как синоним них и внутренних источников финансирования инвестиции.  [c.384]

Одной из приоритетных задач при разработке планов развития предприятия является финансирование. Финансирование может осуществляться либо из внутренних ресурсов предприятия, либо за счет привлечения внешних ресурсов. В качестве внутренних источников финансирования можно использовать прибыль либо амортизационные фонды предприятия. Однако на сегодняшний день в силу ряда причин, банковский кризис, неплатежи, рост инфляции, офомные долги бюджегу — положение предприятий таково, что они не могут использовать внутренние ресурсы. На парламентских слушаниях Проблемы привлечения инвестиций в реальный сектор экономики в начале 1999 года приводились такие факты  [c.124]

ИНВЕСТИЦИИ КАПИТАЛА — долгосрочные вложения капитала внутри страны или за границей в предприятия промышленности, сельского хозяйства, транспорта, торговли и других отраслей хозяйства с целью получения прибыли. Основными субъектами инвестиций, в эпоху империализма являются монополип и буржуазное государство. Определенная часть инвестиций осуществляется немонополистическими частными компаниями и отдельными капиталистами, причем подавляющая доля их долгосрочных вложений в конечном счете попадает в сферу контроля монополий. С развитием государственно-монополистического капитализма растет значение государственных инвестиций в тех отраслях хозяйства, где частному капиталу не обеспечиваются высокие прибыли, например в инфраструктуре. Часто построенные на базе государственных инвестиций предприятия, после того как налаживается в них производственный процесс и укрепляются их позиции на рынке, продаются за бесценок монополиям. Государственные инвестиции финансируются за счет налогов, прибылей государственных предприятий, эмиссии новых денег или путем выпуска внутренних и внешних займов правительства. Источниками финансирования инвестиций частных компаний являются их собственные средства — нераспределенная прибыль, амортизационные и другие фонды, а  [c.124]

Источники финансирования инвестиций имеют производственное или нерпоизводственное происхождение. В первом случае они формируются на основе создания валового внутреннего продукта, во втором — вступают в хозяйственный оборот страны, не будучи результатом этого процесса. К первой группе относятся все экономические источники капитальных вложений, кроме эмиссии кредитных денег и иностранного капитала. Образование данной совокупности финансовых средств связано с накоплением и перераспределением между фондом потребления и фондом накопления денежной массы. Инвестирование за счет указанных источников не увеличивает и не уменьшает насыщенность рынка деньгами и не затрагивает темпов. инфляции.  [c.85]

Следует различать внутренние и внешние источники финанс вания инвестиций на макро- и микроэкономическом уровнях. На yj не макроэкономики к внутренним источникам финансирования HI стиций можно отнести государственное бюджетное финансирова] сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих (. ков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пег онных фондов, страховых фирм и т.д. К внешним — иностранные HI стиций, иностранные кредиты и займы.  [c.48]

Использование внешних источников финансирования способствовало поддержанию высоких внутренних капиталовложений в США. Норма сбережений домашних хозяйств (household saving ratio) снизилась с 8,4% в среднем за период 1961 (1 кв.)— 1969(3 кв.) до 5,9% в 1991 (2 кв.)— 1999 (4 кв.) причем в 1995 (4 кв.)— 1999 (4 кв.) этот показатель упал в среднем до 3,9%. В те же отрезки времени доля частных инвестиций в ВВП составляла соответственно — 13,4, 15,6, 17,3%, а инвестиций в оборудование и ВВП — 3,4, 8,3, 9,7%. Приток иностранных ка-  [c.374]

К внутренним источникам инвестиций относят – Telegraph

К внутренним источникам инвестиций относят

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Внутренние и внешние источники финансирования инвестиций

Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. В результате инвестирования увеличиваются объемы производства, растет доход, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия, вышедшие вперед в конкурентной борьбе и в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный доход частично вновь накапливается и увеличивается, происходит дальнейшее расширение производства, что приводит к процветанию предприятия. Таким образом, инвестиции сами обусловливают рост расширенного воспроизводства, образующегося за счет дохода в результате эффективного распределения. При этом чем эффективнее инвестиции, тем больше рост дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления денежных средств, которые могут быть вновь вложены в производство. При достаточно высокой эффективности инвестиций прирост дохода может обеспечить повышение доли накопления при полном росте потребления. Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:. Хотя очевидно, что производственные инвестиции непосредственно определяют увеличение производственных мощностей и выпуска продукции, было бы неправильно связывать рост дохода только с ними. Инвестиции в сферу нематериального производства оказывают значительное воздействие на этот рост, причем значение их в дальнейшем наращивании экономического потенциала возрастает. Необходимо уточнить роль и значение в воспроизводственном процессе таких категорий, как капитальные вложения и капитальное строительство, т. Привлечение инвестиций является одним из наиболее важных средств устранения инвестиционного «голода» на предприятии. Важным шагом в этой области стало осуществление страхования от некоммерческих рисков. Важное условие, необходимое для частных капиталовложений, — постоянный и общеизвестный набор догм и правил, сформулированных таким образом, чтобы потенциальные инвесторы могли понимать и предвидеть, что эти правила будут применяться к их деятельности. Однако для того, чтобы инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате. Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса. Источники финансирования инвестиций — это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы. От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое, это не только жизнеспособность инвестиционной деятельности, но и распределение конечных доходов от нее, что дает финансовую устойчивость предприятию, осуществляющему инвестиции. Состав и структура источников финансирования инвестиций зависит от действующего в обществе механизма хозяйствования. По способу привлечения, по отношению к субъекту инвестиционной деятельности выделяют инвестиционные ресурсы, привлекаемые из внутренних и внешних источников. Различают внешние и внутренние источники финансирования инвестиций на макро— и микроэкономических уровнях. На микроэкономическом уровне к внутренним источникам инвестирования относятся собственные средства, формируемые на предприятии для обеспечения его развития. Основу собственных финансовых средств предприятия, формируемых из внутренних источников, составляют капитализируемая часть чистой прибыли, амортизация, инвестиции собственников предприятия. Инвестиционные ресурсы предприятия, привлекаемые из внешних источников, характеризуют ту их часть, которая формируется вне пределов предприятия. Сюда можно отнести государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг, и ряд других. По национальной принадлежности владельцев капитала выделяют инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного и иностранного капитала. Инвестиционные ресурсы, формируемые за счет отечественного капитала, отличаются большим разнообразием форм и, как правило, более доступны для предприятий малого и среднего бизнеса. Формируемые за счет иностранного капитала инвестиционные ресурсы обеспечивают в основном реализацию крупных реальных инвестиционных проектов предприятия, связанных с усовершенствованием техники, реконструкцией. По титулу собственности инвестиционные ресурсы подразделяются на два основных вида — собственные и заемные. Собственные источники инвестиций — это общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и обеспечивающих его инвестиционную деятельность. К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования. Собственные средства предприятия, с точки зрения способа их привлечения, могут быть как внутренними например, прибыль, амортизация , так и внешними например, дополнительное размещение акций. Субъекты, предоставившие эти средства, как правило, участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники инвестиций характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемного капитала, используемые предприятием в инвестиционной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению на определенных заранее условиях сроки, проценты. Субъекты, предоставившие средства на этих условиях, в доходах от инвестиционной деятельности, как правило, не участвуют. Учитывая свои возможности при выборе источника финансирования инвестиций, а также преимущества и недостатки, предприятие снижает вероятность риска. Руководство должно более подробно рассматривать основные источники финансирования капитальных вложений с анализом их положительных и отрицательных сторон. Уставный капитал — начальная сумма средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия. Уставный капитал — основной и, как правило, единственный источник финансирования на момент создания коммерческой организации. Его величина устанавливается при регистрации предприятия, а любые изменения размера уставного капитала дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др. В уставный капитал предприятия при его создании учредителями могут быть вложены как денежные средства, так и материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вкладов в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. Таким образом, участник имеет право только на компенсацию своей доли, оговоренную заранее, в рамках остаточного имущества, в случае его выхода из состава общества или ликвидации предприятия. Но на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал, он не имеет права. Но также уставный капитал предприятия гарантирует интересы его кредиторов, определяя минимальный размер его имущества. Минимальный уставной капитал открытого акционерного общества, для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда МРОТ на дату его регистрации, а закрытого общества — не менее стократной суммы МРОТ. Добавочный капитал — источник средств предприятия, он отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше 12 месяцев. Он также может включать сумму превышения фактической цены размещения акций над номинальной их стоимостью эмиссионный доход акционерного общества. Резервный капитал — может создаваться на предприятии как в обязательном порядке, так и в том случае, если это предусмотрено в учредительных документах. Создание запасных резервных фондов обязательно для акционерных обществ открытого типа и предприятий с иностранным капиталом. Согласно Федеральному закону от Формирование резервного фонда осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений от прибыли до достижения им установленного размера. Резервный капитал может использоваться по решению собрания акционеров на покрытие убытков предприятия, а также на погашение облигаций общества и выкуп собственных акций в случае отсутствия иных средств. На другие цели резервный капитал не может быть использован. Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции работ, услуг и ее полной себестоимостью. Чистая прибыль, направляемая на инвестиционные цели, может либо собираться в фонде накопления или других фондах аналогичного назначения, создаваемых на предприятии например, фонд развития , либо реинвестироваться в активы предприятия как нераспределенный остаток прибыли, что практически не происходит на только что открывшихся предприятиях. Очень часто на предприятиях недостаток финансовых ресурсов пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако, увеличивая цены, предприятие сталкивается с определенными трудностями, объясняемыми спросовыми ограничениями. Они могут привести к проблемам с реализацией продукции, а далее и к спаду производства. Некоторые предприятия для того, чтобы найти необходимые ресурсы для инвестиций, постоянно поднимают цены на свою продукцию, в результате чего их продукция становится намного дороже, чем даже более качественная. Правительством осуществляются меры, которые облегчат компаниям образование необходимых финансовых ресурсов для развития производства, тем более что сейчас они являются одним из главных источников капиталовложений в экономику. Расширить круг возможностей организаций поможет решение о полном освобождении от налога на прибыль, направленную на инвестиции, которое действует с 1 января г. Все же в условиях большого уровня инфляционного ожидания и отсутствия во многих отраслях конкуренции за рынок сбыта изготовляемой продукции, высвобождение средств для финансирования капиталовложений само по себе не осуществляет определенного влияния на принятие инвестиционных решений. Инфляционный рост обесценил собственные средства организаций, полученные за счет амортизационных отчислений, и этот источник капиталовложений фактически девальвировал. Увеличение стоимости основных средств организаций и их амортизационных отчислений пропорционально инфляционным темпам позволяет повысить источники собственных ресурсов для финансирования капиталовложений. Чтобы удвоить устойчивость собственных накоплений организаций, в августе г. Поэтому одним из главных способов повышения внутренней инвестиционной активности с помощью регулярной индексации балансовой стоимости основных фондов могла бы стать антиинфляционная защита амортизационного фонда. Быстрое увеличение дефицита госбюджета не позволяет рассчитывать на решение инвестиционных проблем за счет централизованных источников финансирования. При недостаточности бюджетных ресурсов как потенциального источника государственных инвестиций необходимо будет перейти от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию. Для обеспечения возвратности кредита будет осуществляться внедрение системы залога имущества в недвижимости, в частности, земельных участков. В настоящее время существует необходимость поддержания федеральной инфраструктуры, создания особо эффективных структурообразующих объектов, преодоления последствий чрезвычайных ситуаций, стихийных бедствий, решения наиболее острых экономических и социальных проблем. С точки зрения бюджетного финансирования, на этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями будут:. Рыночные отношения в инвестиционной деятельности в первую очередь затрагивают ее источники. Говоря об источниках инвестиций в целом, можно сказать, что они определяются уровнем экономического развития. Сокращение наполовину валового внутреннего продукта при уменьшении и ухудшении структуры внешнеторгового оборота с усилением дефицита платежного баланса говорит само за себя. Внутренние фонды потребления и накопления съедаются инфляцией и неплатежами, что тормазит воспроизводственный процесс и развитие хозяйства. Инвестиционная деятельность предприятия Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. Этот процесс повторяется непрерывно. Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются: 1 необратимость, связанная с временной потерей ликвидности; 2 ожидание увеличения исходного уровня благосостояния предприятия; 3 неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу. На предприятии, находящемся в стадии непрерывного реформирования, правовой режим непостоянен. Организация финансирования — одна из важнейших проблем в инвестиционной деятельности. На уровне макроэкономики к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: 1 государственное бюджетное финансирование; 2 сбережения населения; 3 накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т. К внешним: 1 иностранные инвестиции; 2 иностранные кредиты и займы. Она охватывает привлекаемый со стороны как собственный, так и заемный капитал. К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: 1 уставный капитал; 2 прибыль; 3 амортизационные отчисления; 4 специальные фонды, формируемые за счет прибыли; 5 внутрихозяйственные резервы; 6 средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь. Суммы, привлеченные предприятием по этим источникам, не возвращаются. Формируется он при первоначальном инвестировании средств. Отсюда следует, что уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами. Переоценке подлежат все виды основных средств. Использование добавочного капитала на цели приобретения запрещается нормативными документами. Чистая прибыль — главная форма дохода предприятия. Это может поставить на грань банкротства многие предприятия. Эти предприятия оказываются в крайне сложном положении, выйти из которого порой невозможно. Поэтому сбыт продукции становится проблематичным, а судьба предприятия неопределенной. Это могло бы послужить важным стимулом к повышению инвестиционной активности. Ожесточится надзор за целевым использованием льготных ссуд. С точки зрения бюджетного финансирования, на этапе выхода из кризиса приоритетными направлениями будут: 1 поддержание научно-производственного потенциала; 2 выделение государственных инвестиций для стимулирования развития опорных аграрных и сырьевых районов, обеспечивающих решение топливно-энергетической и продовольственной проблем; 3 выделение субсидий для социальных целей малоразвитым районам с очень низким уровнем жизни населения, которые не имеют возможности остановить его падение своими силами. Главная Контакты Прислать материал Добавить в избранное Сообщить об ошибке.

Мари краймбрери работа дом работа

Как зарабатывать через интернет магазин

К внутренним источникам инвестирования относят. Источники инвестиций

Заработок в интернете без вложений дзен

Заработок денег школьнику

Существующие источники инвестиций

Работа администратором удаленно вакансии

Турецкий фондовый рынок

Источники инвестиций

Криптовалюта сбербанка россии купить

Основы оценки инвестиционных проектов

32. Собственные источники финансирования инвестиций. Инвестиции

32. Собственные источники финансирования инвестиций

Собственные источники инвестиций – это общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и обеспечивающих его инвестиционную деятельность.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления, специальные фонды, формируемые за счет прибыли, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь.

К собственным относятся также средства, безвозмездно переданные предприятию для осуществления целевого инвестирования.

Собственные средства предприятия, с точки зрения способа их привлечения, могут быть как внутренними (например, прибыль, амортизация), так и внешними (например, дополнительное размещение акций).

Суммы, привлеченные предприятием по этим источникам, не возвращаются.

Уставный капитал – начальная сумма средств, предоставленных собственником для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал – основной и, как правило, единственный источник финансирования на момент создания коммерческой организации.

Формируется он при первоначальном инвестировании средств.

Его величина устанавливается при регистрации предприятия, а любые изменения размера уставного капитала допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

В уставный капитал предприятия при его создании учредителями могут быть вложены как денежные средства, так и материальные и нематериальные активы.

Добавочный капитал – источник средств предприятия, он отражает прирост стоимости внеоборотных активов в результате переоценки основных фондов и других материальных ценностей со сроком полезного использования свыше 12 месяцев.

Переоценке подлежат все виды основных средств.

Он также может включать сумму превышения фактической цены размещения акций над номинальной их стоимостью (эмиссионный доход акционерного общества).

Формирование резервного фонда осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений от прибыли до достижения им установленного размера.

Резервный капитал может использоваться по решению собрания акционеров на покрытие убытков предприятия, а также на погашение облигаций общества и выкуп собственных акций в случае отсутствия иных средств. На другие цели резервный капитал не может быть использован.

Чистая прибыль – главная форма дохода предприятия.

Она определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и ее полной себестоимостью.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Источники финансирования бизнеса, внутреннее и внешнее финансирование бизнеса

Ни один бизнес не будет работать и развиваться, если в него не вкладывать деньги. Дополнительное финансирование требуется постоянно – на закупку товаров и сырья, оплату услуг, инвестиции в новые направления бизнеса или расширение имеющихся, приобретение основных средств. Сегодня мы поговорим о том, какие у компаний имеются возможные источники финансирования и о том, какое место среди них занимает факторинг.

Внешние и внутренние источники финансирования

Любой источник финансирования – это некий субъект, который готов предоставить бизнесу средства для ведения деятельности или развития. Говоря простым языком, деньги в бизнесе могут появиться двумя путями – либо они придут «со стороны», либо их вложит собственник бизнеса или само предприятие. Тот, кто вкладывает в бизнес деньги, и будет источником финансирования.

Исходя из этого, все источники финансирования бизнеса можно разделить на две большие группы:

• Внешние источники – это средства «со стороны». Сюда входят инвестиции частных лиц или компаний, субсидии от государства, кредиты, займы, лизинг от финансовых учреждений, доходы от выпуска облигаций, продажи акций компании и т.д.

• Внутренние источники – те, которые возникают в самом бизнесе. Сюда относят все, что принадлежит собственникам предприятия – прибыль (ее можно отвлечь из оборота, а можно оставить в бизнесе), личные средства владельца, а также собственность компании — амортизационные отчисления, фонд оплаты труда, активы предприятия (которые можно реализовать при необходимости), резервный капитал.

На стыке внешних и внутренних источников финансирования находится факторинг – пополнение оборотного капитала под уступку денежных требований по контракту. Такую услугу предоставляют специализированные факторинговые компании, поэтому такое финансирование можно считать внешним. Но так как в основе факторинга лежит уступка обязательств по контракту, то факторинговое финансирование это скорее внутренний источник – бизнес реализует один актив, чтобы получить другой (денежные средства).

Подробнее – в статье «Что такое факторинг»

В каких случаях компаниям требуется финансирование

Привлечение любого вида финансирования, как внешнего, так и внутреннего – знак того, что компании потребовались дополнительные средства для ведения бизнеса. При этом не стоит думать, что оформление кредитов, займов, привлечение факторинга и других видов финансирования обязательно говорит о проблемах. Существуют разные причины для привлечения финансирования:

• Открытие новых подразделений или направлений бизнеса.

• Расширение производства, для которого требуется закупка оборудования, транспорта, сырья и т.п.

• Заключение новых крупных контрактов, работа по которым требует увеличения объема оборотного капитала.

• Кассовые разрывы – выручка приходит позже срока погашения обязательств (такие ситуации могут быть разовыми, связанными с неисполнением обязательств контрагентами, или постоянными).

Подробнее о кассовых разрывах и их устранении в статье «Как факторинг помогает МСП избежать кассовых разрывов»

Как показывает практика, только в половине случаев привлечение финансирования необходимо по причине возникновения финансовых трудностей. Довольно часто деньги нужны не на решение проблем, а на увеличение объемов бизнеса, выхода на новый уровень работы.

Как нужно привлекать финансирование

Перед выбором финансирования ответьте на несколько вопросов:

Каждый источник финансирования имеет свою специфику – например, за счет кредита нельзя погасить долги по налогам или другой кредит, лизинг используется для приобретения активов, а факторинг – для быстрого превращения кредиторской или дебиторской задолженности в «живые» деньги.

От графика освоения средств зависит форма финансирования, деньги можно привлекать единовременно или траншами.

Подробнее – в статье «Чем кредитная линия отличается от факторинга?»

• В какой срок предприятие сможет вернуть полученные деньги?

• Какой график погашения будет оптимальным?

• «Перекрывает» ли выгода от реализации проекта затраты на привлечение финансирования?

Если внутренние источники для бизнеса, как правило, бесплатны, то за использование средств сторонних компаний необходимо заплатить. В том случае, когда проценты по кредиту оказываются больше, чем прибыль от использования ссуды, следует рассмотреть другие источники финансирования.

Проанализировав ситуацию, текущее положение в бизнесе и оценив, какие источники финансирования будут оптимальными в конкретном случае, вы сможете эффективно распределить полученные средства и извлечь из них максимум пользы.

---

Чтобы узнать индивидуальный лимит факторингового онлайн-финансирования, подайте заявку на сайте GetFinance или свяжитесь со специалистом по телефону 8 (800) 500 55 52

 

 

 

 

 

Внутренние источники финансирования предприятия

Существуют различные трактовки внутренних источников финансирования. Один из подходов предполагает ориентацию на финрезультаты, другой – на перемещение денежных потоков. Это объясняется тем, что отнюдь не всегда поступления и затраты компании, которые отображаются в отчете о финрезультатах, совпадают с расходами в рамках инвестиционной и операционной деятельности определенного периода. Так, к примеру, размер выручки от реализации может не соответствовать денежным поступлениям от продажи за аналогичный период. Однако далеко не все затраты, учитывающиеся при расчете финрезультатов за определенный период, связаны с расходами.

Обычно внутренними источниками финансирования являются амортизационные отчисления и чистая прибыль.

Денежные поступления от инвестдеятельности при их отнесении к внутренним источникам финансирования являются дискуссионным вопросом. К ним можно отнести дивиденды, проценты, финансовые инвестиции, выручку от продажи внеоборотных активов и пр. Имеется ряд специалистов, которые считают их внешними финансовыми источниками. Свое мнение они обосновывают тем, что финансовые доходы и дезинвестиции – это результат операционной деятельности, поэтому их нельзя считать внутренним финансированием.

Самофинансирование компаний

Самофинансирование, которые связано с реинвестированием прибыли в скрытой и открытой форме, является главным внутренним источником финансирования. При этом нужно помнить, что амортизационные отчисления не относятся к самофинансированию. Решение собственников компании о размерах самофинансирования прямо влияет на размер подлежащих выплате дивидендов.

При этом самофинансирование может быть скрытым и открытым.

Особенности скрытого самофинансирования

Данная форма финансирования компания предполагает применение скрытой прибыли. Создание скрытых резервов содействует укрывательству прибыли – так считают западные специалисты. Скрытые резервы можно обнаружить только во время их ликвидации, а прибыль к налогообложению используется для скрытого самофинансирования.

Под скрытыми резервами понимается доля собственного капитала компании, которая никак не отображается в балансе предприятия, поэтому размер собственного капитала при создании скрытых резервов будет снижен с тем, что имеется на самом деле.

Существует два метода создания скрытых резервов на балансе предприятия:

— переоценка обязательств. Компании могут создавать такие резервы по своим расчетам и вынужденно. Последний вариант возможен в том случае, когда законы не дают возможность индексировать резервы либо она связана с чрезмерно высокими налогами.

Размер скрытых резервов в активной части баланса соответствует различию между балансовой оценкой имущественных объектов компании и их действительной стоимостью. Нередко объем скрытых резервов АО, чьи бумаги котируются на бирже, вычисляют в качестве разницы между их рыночным и балансовым курсом.

— недооценка активов. Оценка запасов способом ЛИФО (Last in First Out) предполагает, что они применяются в обратной поступлению на компанию последовательности. Другими словами, запасы, поступающие в производство первыми, по стоимости оцениваются последними. При этом цена остатков запаса на завершение отчетного периода определяется по себестоимости первого по срокам получения запасов.

Сбор скрытых резервов производится методом реализации отдельных объектов оборотных и основных средств, а также в результате индексации балансовой стоимости имущественных объектов, которые нельзя продать, не нарушив обычный производственный цикл.

Создание скрытых резервов может производиться при реализации дивидендной политики, нацелено на отсрочку налоговых платежей либо с иными финансовыми мотивами компании. С позиции кредиторов наличие в компании скрытых резервов – это позитивный фактор. Например, когда под кредитное обеспечение принимаются активы, которые имеют реальную стоимость более высокую, чем это отображается в отчетах.

Использование нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль принадлежит учредителям, она повышает размер собственного капитала. При этом размер убытков содействует снижению объема собственного капитала.

Многие отечественные экономисты считают, что нераспределенная прибыль должна быть направлена на главным образом пополнение оборотных активов предприятия, а также создание резервов ликвидности, их компания может использовать в том случае, если у нее возникнут финансовые трудности.

Финансирование за счет нераспределенной прибыли имеет сильные и слабые стороны. К его преимуществам можно отнести отсутствие расходов при мобилизации средств. Также важно учесть, что привлеченные средства в будущем не потребуется возвращать, а также платить за их использование, предоставлять кредитное обеспечение, увеличивается кредитоспособность компании и ее финансовая независимость.

К недостаткам самофинансирования относится предварительное налогообложения прибыли, прежде чем она будет направлена в предприятие. Также слабой стороной является ограничение возможности контролировать внутреннее финансирование, уменьшаются требования к эффективному применению денежных средств. Иногда реинвестиции имеют меньшую рентабельность, чем средняя на рынке процентная ставка.

Решение в пользу реинвестиций собственниками будет приниматься лишь тогда, когда рентабельность вложений в компанию будет выше по сравнению с прибыльностью иных альтернатив. Принимая решение в отношении целесообразности самофинансирования важно принять в расчет влияние налоговой составляющей на распределение.

Другие статьи на нашем сайте

7 Внутренний источник финансирования и что это такое?

Внутренние источники финансирования формируются за счет нераспределенной прибыли, аналогичной бизнесу, продажи активов, взыскания долга и продажи с дисконтом.

Внутренние источники финансирования легко доступны, просты и позволяют сэкономить много усилий. Внутреннее финансирование является предпочтительным средством привлечения финансирования для компаний, которые хотят оставаться свободными от долгов.

1) Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль является наиболее важным внутренним источником финансирования.Средства нераспределенной прибыли можно использовать для вознаграждения акционеров в виде выплаты дивидендов или обратного выкупа акций, а также использовать для инвестирования в проекты и развития бизнеса.

Преимущество использования нераспределенной прибыли в качестве внутреннего источника финансирования — это уже собственные деньги компании, поэтому компании не нужно беспокоиться о долговых обязательствах.

Преимущество нераспределенной прибыли заключается в том, что это очень гибкий способ финансирования, и компании не нужно беспокоиться о невыплате платежей.

Но проблема использования нераспределенной прибыли в том, что акционеры получат меньше дивидендов. Когда дивиденды низкие, акционеры теряют возможность дохода.

2) Продажа активов

Продажа активов — это еще одна форма внутреннего источника финансирования. Когда бизнес продает свои активы, деньги используются для внутреннего финансирования капитальных нужд, это называется продажей активов. Если у предприятия есть неиспользуемое оборудование, оборотный капитал можно увеличить за счет продажи этого оборудования.

Продажа активов может быть краткосрочной или долгосрочной, в зависимости от типа активов. Это может быть хорошим способом регулярно проверять реестр основных средств, чтобы выяснить, какие активы устарели, и продать эти активы для привлечения финансирования.

Но есть недостаток, заключающийся в том, что существует возможность убытков в виде потерь капитала из-за продажи актива по стоимости лома.

3) Уменьшение оборотного капитала

Уменьшение оборотного капитала может быть еще одним интересным внутренним источником финансирования.Сокращение оборотного капитала позволяет более тщательно управлять доступными деньгами.

Если компания сможет договориться о более коротких сроках выставления счетов со своими клиентами и более длительных сроках оплаты со своими поставщиками, она будет получать средства быстрее и оплачивать счета медленнее. Такой подход потребует хороших отношений с этими заинтересованными сторонами.

Преимущество уменьшения оборотного капитала заключается в экономии на процентных расходах, выплачиваемых по ссудам оборотного капитала, банковскому овердрафту, наличному кредиту и т. Д. Но существует риск банкротства в методе уменьшения оборотного капитала.

4) Взыскание долгов

Иногда предприятия позволяют своим клиентам более гибкие условия кредитования, что, безусловно, является плохой практикой по нескольким причинам. Деловые круги должны сосредоточить внимание и разработать соответствующую политику и стратегии для своевременного взыскания долгов.

Если у предприятия есть клиенты, которые не платят вовремя, то сбор этих долгов важен для сокращения денежного цикла и использования этих денежных средств в качестве внутреннего источника финансирования.

Для взыскания долга с клиентов предприятия могут принять политику факторинга счетов-фактур, которая представляет собой специальную финансовую политику, которая оплачивает 80% стоимости счета-фактуры и собирает счета-фактуры для бизнеса.

Когда клиент платит, компания получает остаток по счету за вычетом комиссий факторинговой компании. Факторинг счетов не является долгосрочным решением, но для предприятий, испытывающих временные проблемы с денежными потоками, он может быть полезным методом сбора денег.

5) Продажа со скидкой

Компании могут привлекать финансирование, продавая непроданные запасы по сниженной цене продажи. Компания может продать излишки модной одежды прошлого сезона по сниженной цене, чтобы собрать деньги, или может продать неиспользованное оборудование или автомобили, которые больше не нужны.

6) Отсрочка платежа поставщикам

Из-за отсрочки платежа поставщику средства могут оставаться в бизнесе, и эти средства могут использоваться для других целей или в кризисные моменты.

При задержке платежей поставщикам важно учитывать, что в случае продления срока платежа сверх согласованного с поставщиком лимита возникнут расходы, а также может быть нанесен ущерб деловой репутации.

Если поддерживаются хорошие отношения с поставщиком, можно заключить с ним соглашение о продлении периода кредита во время кризиса, и таким образом можно избежать риска дополнительных затрат и потери репутации.

7) Снижение уровня запасов

Большие суммы средств используются для хранения больших объемов запасов, что не позволяет предприятиям тратить средства в других областях. Если запасы уменьшатся до адекватного уровня, чтобы будущие заказы на продажу были удовлетворены, можно будет использовать фонд для прибыльной деятельности. Необходимо обеспечить создание достаточного уровня запасов для удовлетворения ожидаемого спроса на будущие продажи. Снижение уровня запасов

Внутреннее и внешнее финансирование | GoCardless

Когда дело доходит до поддержания вашего бизнеса, важно знать, откуда приходят ваши финансы.Есть много разных способов профинансировать свой бизнес и собрать деньги для поддержки своей деятельности. Их в основном можно разделить на две отдельные категории: внутренние источники финансирования и внешние источники финансирования. Но в чем разница между внутренними и внешними источниками финансирования? Узнайте все, что вам нужно знать о внутреннем и внешнем финансировании, прямо здесь.

Каковы внутренние источники финансирования?

Внутренние источники финансирования — это варианты сбора средств, существующие в самом бизнесе.Это включает в себя все ваши повседневные операции по увеличению прибыли, такие как продажа акций или услуг. Это также может включать в себя продажу бизнес-активов, что является особенно важным вариантом, когда вы планируете изменить направление своего бизнеса или ищете варианты сокращения. Это также может быть полезным способом максимально использовать активы, которые теперь устарели для вашего бизнеса, превратив их в финансирование ваших приоритетных операций.

Каковы внешние источники финансирования?

Внешние источники финансирования — это источники, не относящиеся к вашему бизнесу.Это могут быть деньги, которые поступают от ссуд или инвесторов через акции и акции, а также кредитные линии, которые могут быть открыты в банках или финансовых учреждениях.

Хотя эти типы финансов иногда бывает труднее привлечь, они также часто больше, чем варианты внутреннего финансирования, и поэтому на них важно обратить внимание, когда вам нужен большой прирост денежных средств для вашего бизнеса. Они часто вступают в игру, когда вы изучаете новые идеи, продукты или предприятия, но также являются жизненно важными вариантами для предприятий с ограниченными внутренними средствами.

В чем разница между внутренними и внешними источниками финансирования?

Основное различие между внутренними и внешними источниками финансирования — происхождение. Внутреннее финансирование поступает от бизнеса. Это разновидность самодостаточного финансирования. Внешнее финансирование поступает от внешних инвесторов, которые могут включать акционеров или кредиторов, которые могут рассчитывать либо на процентную долю от бизнеса, либо на проценты, выплачиваемые взамен.

Внутреннее финансирование часто бывает проще получить для устоявшихся предприятий, у которых уже могут быть запасы или активы, которые можно использовать.С другой стороны, внешнее финансирование может быть жизненно важным для малых и начинающих предприятий, которым нужны денежные вливания, чтобы начать работу. Конечно, крупному бизнесу может быть проще получить внешние источники финансирования, потому что история бизнеса может сделать его более надежным должником.

Примеры внутренних источников финансирования

Наиболее распространенным примером внутреннего источника финансирования является продажа акций. Это самый фундаментальный аспект вашего бизнеса, т.е.е. продукт или услуга, обмененные на оплату. Точно так же взыскание долга относится к типу внутреннего финансирования. Обычно это относится к деньгам, причитающимся за товары или услуги, предоставленные в прошлом, но между предоставлением и оплатой может быть задержка. Другой ключевой пример внутреннего финансирования — это продажа основных средств, находящихся в собственности компании, что может быть полезно, когда требуется дополнительное финансирование для поддержки повседневных продаж.

Примеры внешних источников финансирования

Одним из наиболее распространенных примеров внешнего источника финансирования является кредитная линия или ссуда, полученная в банке.Это часто используется предприятиями, которые только начинают свою деятельность, для первоначального вливания денежных средств, хотя его также можно использовать в различных сферах бизнеса. Другой часто встречающийся пример внешнего финансирования — это продажа акций компании, которая побуждает инвесторов вкладывать деньги в бизнес.

Мы можем помочь

GoCardless поможет вам автоматизировать сбор платежей, сократив количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при поиске счетов.Узнайте, как GoCardless может помочь вам со специальными или регулярными платежами.

GoCardless используется более чем 60 000 компаний по всему миру. Узнайте больше о том, как вы можете улучшить обработку платежей в своем бизнесе уже сегодня.

Узнать больше Зарегистрироваться

Внутренние и внешние источники финансирования — определения, пояснения, различия

Любому бизнесу нужны финансы на каждом этапе его деятельности. Финансы требуются на каждом этапе, начиная с этапа запуска и заканчивая повседневными операциями и расширением финансирования.У предприятий есть несколько источников, из которых могут быть получены эти финансы. Источник финансирования должен быть определен с учетом нескольких факторов, включая объем финансирования, стоимость финансирования, сроки окупаемости и т. Д. Таким образом, необходимо понимать особенности различных источников финансирования.

В этой статье рассматривается значение и разница между двумя типами источников финансирования — внутренними и внешними.

Определения и пояснения

Внутренние источники финансирования:

Это средства, которые генерируются внутри организации.Типичные примеры внутренних источников финансирования включают средства, полученные от бизнес-операций, то есть прибыль от продаж, использование накопленных резервов и средства, полученные от продажи бизнес-активов.

Стоимость привлечения этих средств обычно является условной стоимостью, то есть упущенной альтернативной стоимостью получения прибыли путем инвестирования этих средств в другое место. Например, денежная прибыль, полученная бизнесом, если она в качестве альтернативы депонирована в банке, может приносить проценты, которые не будут использоваться в качестве источника финансирования.По сути, они редко требуют фактического оттока денежных средств.

Внутренние источники финансирования обычно ищут коммерческие предприятия, которые получают достаточную прибыль от своей коммерческой деятельности. Внутренние источники обычно используются для финансирования повседневных операций бизнеса.

Внешние источники финансирования:

Это средства, привлеченные за счет внешних средств, то есть от внешних организаций.
Внешние источники средств могут быть привлечены за счет заемных средств или капитала.

• Долг означает любой вид ссуды или займа. Это могут быть ссуды от банков, финансовых учреждений, государственные депозиты, аккредитивы и т. Д.
• Собственный капитал означает привлечение капитала путем выпуска акций существующим или новым акционерам. Это могут быть обыкновенные акции или привилегированные акции.

Внешние источники финансирования включают расходы по привлечению средств. Поскольку они собираются внешними организациями, они должны получать компенсацию за предоставление средств.На заемные средства начисляются проценты в качестве компенсации. С другой стороны, фонды акционерного капитала несут дивиденды в качестве компенсации.

Внешние источники финансирования предпочтительны, когда необходимо собрать большие суммы денег, особенно для планов расширения финансирования. Убыточным компаниям также, возможно, придется полагаться на внешние источники финансирования для финансирования своей повседневной деятельности.

Разница между внутренними и внешними источниками финансирования:

Различия между внутренними и внешними источниками финансирования перечислены ниже:

1.Значение

• Внутренние источники финансирования представляют собой средства генерирования средств самим бизнесом от его собственных операций.
• Внешние источники средств представляют собой средства генерирования средств через внешние организации.

2. Источник

• Внутренние источники средств находятся внутри организации.
• Внешние источники средств находятся вне организации.

3. Примеры

• Примеры внутренних источников финансирования включают прибыль от хозяйственной деятельности, средства, полученные от продажи активов предприятия.
• Примеры внешних источников финансирования включают заемные средства, такие как ссуды, авансы, привлеченные депозиты, и фонды акционерного капитала, такие как акционерный и привилегированный капитал.

4. Стоимость финансирования

• Стоимость внутренних источников финансирования намного ниже внешних источников финансирования. Фактически, стоимость больше похожа на упущенную альтернативную стоимость, чем на фактический отток затрат.
• Стоимость внешних источников финансирования должна оплачиваться сторонним организациям и, таким образом, намного выше.

5. Квант финансов

• Как правило, меньшие суммы могут быть получены за счет внутренних источников финансирования. Размер зависит от прибыльности предприятия.
• Значительно более высокие суммы могут быть получены за счет внешних источников финансирования.

6. Требуется безопасность

• Внутренние источники не требуют наличия какого-либо обеспечения или залога.
• Внешние источники могут потребовать внесения залога в качестве гарантии погашения.

7. Используется для

• Внутренние источники обычно используются для финансирования повседневных деловых операций. Однако высокоприбыльные организации могут использовать их и для планов роста, если генерируемых средств достаточно.
• Внешние источники обычно используются для создания бизнеса или на более поздних стадиях роста и расширения, когда средств, полученных от внутренних операций, недостаточно. Убыточные компании также могут использовать эти источники для оживления бизнеса или для продолжения своей деятельности.

8. Процесс получения

• Сбор средств из внутренних источников обычно не требует каких-либо формальных действий. Это более автоматический процесс, когда средства, полученные от бизнес-операций, повторно используются в бизнесе.
• Привлечение внешних средств требует более структурированного и формального процесса. Сюда входит обсуждение решений руководства, директора и акционеров, проведение встреч с финансистами, обсуждение условий и доработка документации

9.Участвующие стороны

• Для сбора средств из внутренних источников обычно не привлекаются никакие третьи стороны, за исключением случаев, когда бизнес-активы продаются для получения средств.
• При сборе средств из внешних источников обязательно участвует одна или несколько внешних третьих сторон.

10. Налоговые льготы

• Внутренние источники финансирования не имеют особых налоговых льгот.
• Внешние источники финансирования могут включать в себя расходы по финансированию, вычитаемым из налогооблагаемой базы, например, проценты.Это может помочь снизить налоговые поступления на прибыль предприятия.

Заключение — внутренние и внешние источники финансирования

Выбор источника финансирования зависит от нескольких параметров. Вероятно, в первую очередь, это необходимый объем финансовых средств. Если достаточные средства могут быть получены из внутренних источников, организации могут предпочесть это, поскольку это проще и, как правило, дешевле, чем поиск внешних источников. Однако, если этих средств недостаточно для удовлетворения требований бизнеса, предприятиям приходится обращаться к сторонним организациям для сбора средств.Налоговые соображения также могут заставить организации выбирать между внутренними и внешними источниками финансирования.

внутренних источников финансирования, которые может использовать фирма | Малый бизнес

Владельцам малого бизнеса известны возможности и угрозы, требующие капитала, который они иногда не могут привлечь из внешних источников. В эти периоды они должны искать внутренние источники финансирования, чтобы поддерживать свой бизнес на плаву, или воспользоваться возможностью, которая может значительно улучшить их продажи и прибыль.Понимание основных форм вариантов внутреннего финансирования поможет вам составить план Б на случай, если вам когда-нибудь понадобятся деньги и вы не сможете получить спасательный круг извне.

Продажа активов

Если у вас есть оборудование, компьютеры, инвентарь или другие активы, которые вы можете быстро продать, вы можете собрать деньги для тушения пожаров или расширения своего бизнеса. Возможно, вам придется продать активы по цене ниже рыночной, чтобы быстро заработать. В некоторых случаях вам может понадобиться актив, который вы собираетесь продать, когда снова встанете на ноги.Иногда стоит продать актив, даже если позже вам придется заменить его по более высокой цене. В зависимости от того, сколько лет активу, который вы продаете, вы можете амортизировать новый актив настолько, чтобы сделать продажу и новую покупку менее обременительными. Рассмотрим соглашение о продаже с обратной арендой, которое позволяет вам получать наличные за актив, но позволяет вам продолжать использовать его для производства вашего продукта или ведения бизнеса. Ваш бизнес также является активом — при необходимости, рассмотрите возможность продажи части вашей компании инвестору или найма партнера для получения прибыли.

Нераспределенная прибыль

Самым очевидным источником внутреннего финансирования является использование денежных средств, которые вы получили от продажи ваших продуктов или услуг. Сюда не входят суммы, которые вы должны отложить для оплаты счетов. В некоторых случаях вы можете договориться с кредиторами о просроченных платежах, чтобы позволить вам использовать эти наличные. Если вы не амортизируете свои активы, поговорите об этом с налоговым бухгалтером. Это поможет вам сократить ваши обязательства по уплате подоходного налога и позволит вам использовать часть денег, отложенных для налоговых платежей, на финансовые нужды.

Инвестиции

Если у вашей компании дела обстоят достаточно хорошо, вы вложили лишние деньги, а не оставили их на расчетном счете, вы можете использовать эти деньги для финансирования потребностей бизнеса. Убедитесь, что вы знаете, какие штрафы вы можете понести за досрочный вывод средств. Если вы ищете внутреннее финансирование, потому что не хотите платить проценты по сторонним займам, рассчитайте, какую потенциальную выгоду вы потеряете в результате ликвидации инвестиции по сравнению с процентами, которые вы заплатите при покупке или ссуде по кредитной карте.

Дебиторская задолженность и предоплата

Если у вас медленная дебиторская задолженность, подумайте о предложении скидки, чтобы получить ее быстрее. Если у вас есть клиенты, которые, как вы знаете, будут делать у вас заказы в будущем, предложите им скидку на будущие покупки, если они внесут предоплату. Свяжитесь с фактором, чтобы обсудить продажу вашей дебиторской задолженности. Факторы часто покупают дебиторскую задолженность со значительной скидкой, но являются жизнеспособным вариантом в чрезвычайной ситуации.

Ликвидация запасов и продажа

Еще один способ финансирования вашей деятельности без заимствования — ликвидировать запасы или создать новые и быстро продать их.Это часто требует дисконтирования вашего продукта для увеличения продаж и доходов. Создание нового инвентаря для дешевой и быстрой продажи может потребовать от вас использования части ваших денежных средств и кредита для производства вашего продукта. Продажа складских запасов оптом позволяет сократить транзакции и связанные с ними затраты на продажу. Вместо того чтобы думать об оптовой продаже запасов на сумму 10 000 долларов за 7500 долларов как об убытках в 2500 долларов, рассчитайте финансовую выгоду, которую вы получите от использования этих 7500 долларов для сохранения или расширения своего бизнеса.

Персональные ссуды

В зависимости от того, как устроен ваш бизнес, предоставление персональной ссуды вашей компании считается источником внутреннего финансирования.Это более верно, если вы ведете бизнес как, а не зарегистрированы. Если компания находится в закрытом владении, единственный владелец или несколько партнеров часто рассматривают личные займы как внутреннее финансирование.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Сэм Эш-Эдмундс пишет и читает лекции на протяжении десятилетий. Он работал в корпоративных и некоммерческих сферах в качестве руководителя C-Suite, входя в несколько советов директоров некоммерческих организаций. Он — писатель и лектор по спортивным наукам, который много путешествовал по миру.Он был опубликован в печатных изданиях, таких как Entrepreneur, Tennis, SI for Kids, Chicago Tribune, Sacramento Bee, а также на таких веб-сайтах, как Smart-Healthy-Living.net, SmartyCents и Youthletic. Эдмундс имеет степень бакалавра журналистики.

Внутренние источники финансов | Нераспределенная прибыль, активы продажи, уменьшение WC

Что такое внутренние финансы / внутренние источники финансирования?

Сам термин «внутреннее финансирование» (или внутренние источники финансирования) предполагает саму природу финансов / капитала.Это финансы или капитал, которые создаются внутри компании, в отличие от таких финансовых средств, как ссуды, которые предоставляются банками или финансовыми учреждениями извне. Внутренний источник финансирования — это нераспределенная прибыль, продажа активов и уменьшение / контроль оборотного капитала.

Финансы — постоянное требование для любого растущего бизнеса. Есть несколько источников финансирования, из которых бизнес может получить необходимое финансирование или капитал. Но финансовый менеджер не может просто равнодушно выбрать любого из них.У каждого типа финансирования есть свои плюсы и минусы с точки зрения стоимости, доступности, права на участие, юридических границ и т. Д. Выбор правильного источника финансирования является сложной задачей. Нам необходимо иметь глубокое понимание характеристик источника финансирования. Давайте сначала сосредоточимся на внутреннем источнике финансов / капитала.

Внутренние источники финансирования — это источники финансирования или капитала для предприятий, которые генерируются самим предприятием в ходе его обычной деятельности.

Ключевой характеристикой является отсутствие внешней зависимости для удовлетворения потребности в капитале.Внутренние источники финансирования:

Нераспределенная прибыль / нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль / прибыль называется внутренним источником финансирования бизнеса по той простой причине, что они являются конечным продуктом ведения бизнеса. Это явление также известно как «выплата прибыли». Нераспределенная прибыль может быть определена как прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов акционерам или заимствования средств собственниками капитала.

Формула нераспределенной прибыли

Это можно сформулировать следующим образом:

Нераспределенная прибыль / Нераспределенная прибыль = Чистая прибыль — дивиденды / чертежи

Характеристики нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль является долгосрочным источником финансирования для компании, потому что обязательного срока погашения, как у срочных займов и долговых обязательств, нет.

Нераспределенная прибыль также не характеризуется фиксированным бременем процентов или платежей в рассрочку, как заемный капитал

Преимущества и недостатки нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования / капитала

Преимущества нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования

Преимущество нераспределенной прибыли / прибыли ясно видно в ее характеристиках.

1. Во-первых, это долгосрочное финансирование, и никто не может требовать их выплаты.
2. Во-вторых, поскольку нет необходимости выпускать дополнительный капитал, не происходит ослабления контроля и собственности в бизнесе.
3. В-третьих, нет фиксированного обязательства по выплате процентов или рассрочки.
4. В-четвертых, нераспределенная прибыль как внутренний источник финансирования является рентабельной с учетом того факта, что к ней не привязаны затраты на выпуск, которые колеблются в пределах 2-3%.
5. Наконец, инвестирование нераспределенной прибыли в проекты с IRR выше, чем ROI бизнеса, напрямую окажет положительное влияние на благосостояние акционера и, таким образом, будет достигнута основная цель менеджмента.

Недостатки нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования

Практически нет недостатков в создании или использовании нераспределенной прибыли для финансирования инвестиций бизнеса. Предполагая, что средства, генерируемые внутри компании, не являются бесплатными, поскольку они принадлежат акционерам, и стоимость этих средств равна стоимости собственного капитала. Есть только одна альтернатива, которую можно изучить, а именно источники долгового финансирования. Цель изучения варианта приводит к размышлениям о двух моментах.Во-первых, финансовый рычаг, который может быть получен путем внедрения долгового финансирования. Во-вторых, если левередж возможен и практичен, можно изучить решение о дивидендах в отношении использования нераспределенной прибыли для выплаты дивидендов акционерам.

Продажа активов

Другим внутренним источником финансирования является продажа активов. Всякий раз, когда бизнес продает свои активы, а полученные денежные средства используются для внутренних нужд для финансирования потребностей в капитале, мы называем это внутренним источником финансирования за счет продажи активов.

Преимущества получения финансирования за счет продажи активов

Он может работать как краткосрочное или долгосрочное финансирование в зависимости от того, какие активы продаются. Скажем, продажа автомобиля может удовлетворить краткосрочные и небольшие финансовые потребности, а продажа земли, зданий или оборудования может удовлетворить долгосрочные и более крупные финансовые потребности.

Во-вторых, рекомендуется регулярно проверять реестр основных средств и находить активы, которые больше не используются или уже устарели, и т.д. стоимость такого актива будет меньше.

Недостатки получения финансирования за счет продажи активов

Основным недостатком этого типа капитала является то, что активы продаются до истечения срока их полезного использования. Помимо убытков от услуг, предоставляемых проданным активом, существует убыток в виде потерь капитала из-за продажи актива по стоимости лома. Возможное и идеальное решение этой ситуации — «Продажа с обратной арендой». Это вид аренды, по которому мы можем получить необходимые денежные средства и в то же время использовать рассматриваемый актив в обмен на арендную плату.С этим вариантом бизнес может в конечном итоге платить больше денег в долгосрочной перспективе, но текущая финансовая проблема может быть решена.

Сокращение или контроль оборотного капитала

Интересно узнать, как сокращение оборотного капитала может работать как внутренний источник финансирования. Оборотный капитал в целом состоит из двух компонентов. Во-первых, оборотные активы, которые включают запасы / инвентарь, дебиторскую задолженность — дебиторы и денежные средства / банковские остатки. Во-вторых, текущие обязательства, которые включают кредиторскую задолженность — кредиторы и банковский овердрафт.

Как получить финансирование за счет сокращения оборотных средств?

Обычно бизнес требует двух видов финансирования, а именно. долгосрочное финансирование капитальных затрат и финансирование оборотного капитала для повседневных нужд. Уменьшение оборотных средств может быть достигнуто либо за счет ускорения цикла дебиторской задолженности и запасов , либо за счет удлинения цикла кредиторской задолженности .

Ускорение дебиторской задолженности

Торговый кредит — неизбежное событие для любого бизнеса, за исключением нескольких.Финансовый менеджер должен разработать стратегии для ускорения сбора денег с дебиторской задолженности.

Продление кредиторской задолженности

Заключение хороших условий с кредиторской задолженностью может финансировать часть торгового финансирования, необходимого для клиентов.

По сути, оба варианта уменьшат потребность в оборотном капитале, и поэтому средства, инвестированные в оборотный капитал, могут быть использованы для других финансовых или капитальных требований. У этого источника немного другая аналитика.Этот источник является результатом эффективного управления оборотным капиталом и надлежащего использования методов управления оборотным капиталом.

Преимущества уменьшения оборотных средств

Преимущества многократного уменьшения оборотных средств. Основным преимуществом является экономия на процентных расходах, выплачиваемых по кредитам на оборотный капитал, банковским овердрафтам, наличным кредитам и т. Д. Некоторые из многих вторичных выгод, которые достигаются в процессе сокращения оборотного капитала:

• Конечно, экономия на процентах затраты
• эффективное общее управление оборотным капиталом,
• оптимизация операций бизнеса,
• экономия на банковских комиссиях и т. д.

Для более глубокого понимания мы рекомендуем прочитать

Важность управления оборотным капиталом

Цели управления оборотным капиталом

Недостатки уменьшения оборотного капитала

Риск банкротства

Хотя найти какой-либо Недостатком является уменьшение оборотных средств, возрастает риск банкротства при попытке уменьшить оборотные средства до очень низкого уровня. Итак, мы рекомендуем оптимизировать оборотный капитал вместо сокращения.Вы можете прочитать следующее:

Оптимальный оборотный капитал

Внутренний источник финансирования широко рассматривается в вышеприведенных разделах. Некоторые другие виды финансирования, которые называются внутренним источником капитала, — это вклад сотрудников в финансовые потребности компании и личные сбережения владельцев.

В большинстве случаев финансовый менеджер будет пытаться найти средства из внутренних источников из-за преимуществ, указанных выше. Компании, использующие внутренний источник финансирования, также демонстрируют хорошие результаты, поскольку бизнес самостоятельно удовлетворяет свои потребности за счет собственной эффективности и операционной прибыли.

Поделитесь знаниями, если вам понравилось

Преимущества внутреннего финансирования | Малый бизнес

Кимберли Леонард Обновлено 29 октября 2018 г.

Когда бизнесу нужен капитал для роста или новых крупных расходов, у него есть два варианта: искать средства из внешнего источника или искать их внутри компании. Внутренние средства — это источники финансирования, находящиеся в активах и доходах компании, в то время как внешние средства поступают из внешних источников, таких как банки, венчурные капиталисты и другие инвесторы.У собственных средств есть некоторые преимущества.

Определение внутреннего финансирования

Определение внутреннего финансирования — это когда бизнес использует ресурсы из своих сбережений, доходов или ликвидации других активов для финансирования новой стратегии. Финансирование может быть использовано для улучшения оборудования, покупки недвижимости или разработки нового продукта. Когда компания финансирует изнутри, она не зависит от кредиторов, но может быть ограничена собственными ресурсами.

Компании используют внутреннее финансирование, потому что это простой и прямой способ получить капитал для роста.Это не требует длительных сроков андеррайтинга или кредитных отчетов. Прежде чем использовать внутренние ресурсы для финансирования роста, владельцу бизнеса или руководителю необходимо иметь твердое представление об оборотном капитале и финансовом состоянии компании.

Преимущества для внутренних финансов

Использование собственных средств для покрытия капитальных затрат дает владельцу бизнеса множество преимуществ. Скорость принятия решения и выполнения его может предоставить возможности для сделок по инвестициям или крупных покупок.Если компании нужно дождаться одобрения банка или инвестора, она может потерять возможность и заплатить больше позже.

Стоимость использования внутреннего капитала невысока. Нет никаких комиссий по кредитной карте или ссуде. Внутреннее финансирование также не требует затрат на кредитное финансирование. У компании уже есть средства или доступ к ним, поэтому единственными капитальными расходами могут быть проценты или административные расходы на ликвидацию актива для оплаты новых капитальных затрат. Кроме того, при использовании собственных ресурсов бизнесу не требуется залог.

Это обеспечивает большую гибкость при продвижении вперед. Если что-то обеспечено залогом, актив может быть неликвидным в течение срока ссуды. Обеспечение также имеет риск обесценивания или потери справедливой рыночной стоимости в зависимости от текущих условий, что еще больше сковывает владельца бизнеса его собственным активом. Внутреннее финансирование устраняет эту проблему.

Внутреннее финансирование сохраняет всю власть в компании. Нет инвесторов или кредиторов, заинтересованных в компании, которые внедряют идеи и требуют принятия решений в определенном направлении.

Недостатки внутренних финансов

Как и все, у разговора есть обратная сторона; есть недостатки внутреннего финансирования. Компании необходимо учитывать, сколько капитала ей действительно нужно для успешного роста. Хотя владельцы бизнеса сохраняют контроль, если они используют внутренние активы, есть пределы для роста. Капитальные вложения в новые стратегии могут быть меньше или замедлены за счет внутренних средств.

Источники внутреннего долга также могут создать нагрузку на компанию, если она попытается сделать слишком много самостоятельно, что приведет к сокращению оборотного капитала.Уменьшение оборотного капитала может быть более проблематичным, если бизнес осознает, что ему нужно внешнее финансирование. Было бы легче получить внешнее финансирование с более здоровым оборотным капиталом, чем без этого преимущества. Бизнесу необходимо принимать каждое финансовое решение, рассматривая как долгосрочные, так и краткосрочные последствия.

Владелец бизнеса может также снизить эффективность роста, не имея внешних заинтересованных сторон с опытом работы в отрасли и в этом типе роста. Венчурные капиталисты могут получить некоторый контроль над компаниями, в которые они инвестируют, обычно привлекая целый мир опыта и ресурсов в дополнение к финансированию.По крайней мере, владелец бизнеса должен учитывать, что может предложить венчурный капиталист или инвестор.

Разница между внутренними и внешними источниками финансирования (сравнительная таблица)

Бизнес подразумевает коммерческую деятельность по производству и распределению товаров и услуг конечным потребителям с целью получения прибыли. Для ведения различной коммерческой деятельности предприятию требуются деньги, и поэтому считается, что финансы являются стержнем бизнеса, который поддерживает его работу. Капитала, привносимого собственником в бизнес, недостаточно для удовлетворения финансовых потребностей, поэтому он / она ищет новые способы удовлетворения потребностей в основном и оборотном капитале.Исходя из источника генерации, он классифицируется как внутренний и внешний источник , причем первый охватывает те средства, которые генерируются в рамках бизнеса.

И наоборот, последнее подразумевает источники средств, которые находятся за пределами бизнеса, такие как финансирование, предоставляемое инвесторами, кредитными учреждениями и т. Д.

Фирма может привлекать средства из разных источников, каждый из которых имеет свои особенности. Необходимо понимать основные характеристики источников финансирования, чтобы определить лучший доступный источник для удовлетворения финансовых требований.В данной статье мы поговорим о различиях между внутренними и внешними источниками финансирования.

Содержание: Внутренние источники финансирования против внешних источников финансирования

1. Сравнительная таблица
2. Определение
3. Ключевые отличия
4. Заключение

Сравнительная таблица

Основа для сравнения	Внутренние источники финансирования	Внешние источники финансирования
Значение	Внутренние источники финансирования относятся к источникам финансирования бизнеса, которые генерируются внутри бизнеса из существующих активов или деятельности.	Внешние источники финансирования подразумевают размещение капитала или средств из источников за пределами бизнеса.
Включает	Продажа акций, Продажа основных средств, Нераспределенная прибыль и взыскание долгов	Финансовые учреждения, ссуды от банков, Привилегированные акции, Облигации, Государственные депозиты, Финансирование аренды, Коммерческие ценные бумаги, Торговый кредит, Факторинг.
Стоимость	Низкая	Высокая
Залог	Не требуется	Иногда требуется.
Привлеченная сумма	Сравнительно меньше	Огромная

Определение внутренних источников финансирования

В бизнесе внутренние источники финансирования разграничивают средства, привлеченные от существующих активов и повседневных операций концерна. Он направлен на увеличение денежных средств, получаемых от обычной коммерческой деятельности. Для этого проводится оценка и контроль затрат, а также анализ бюджета. Более того, условия кредитования с клиентами проверяются, чтобы эффективно управлять взысканием дебиторской задолженности.

Внутренние источники финансирования включают продажу избыточных запасов, возврат прибыли, ускорение взыскания дебиторской задолженности и так далее.

Определение внешних источников финансирования

Внешние источники финансирования — это денежные потоки, генерируемые из внешних источников организации, будь то частные средства или финансовый рынок. При внешнем финансировании средства поступают из источников вне бизнеса. Есть два типа внешних источников финансирования, т. Е.е. долгосрочный источник финансирования и краткосрочные источники финансирования. Далее по характеру их можно классифицировать как:

• Долговое финансирование : Источником финансирования, при котором фиксированный платеж должен быть произведен кредиторам, является долговое финансирование. Это включает в себя:
  • Банковские кредиты
  • Корпоративные облигации
  • Лизинг
  • Коммерческая бумага
  • Торговый кредит
  • Облигации
• Финансирование акционерного капитала : Акционерный капитал является основным источником финансирования для большинства компаний, который указывает долю в собственности фирмы и интересы акционеров.Фирмы привлекают капитал, продавая свои акции инвесторам. Это включает в себя:
  • Акции обыкновенные
  • Привилегированные акции

Ключевые различия между внутренними и внешними источниками финансирования

Приведенные ниже баллы объясняют разницу между внутренними и внешними источниками финансирования:

1. Когда денежные потоки генерируются из источников внутри организации, это известно как внутренние источники финансирования. С другой стороны, когда средства привлекаются из источников, внешних по отношению к организации, будь то из частных источников или с финансового рынка, это известно как внешние источники финансирования.
2. Внутренние источники финансирования включают продажу акций, продажу основных средств, нераспределенную прибыль и взыскание долгов. Напротив, внешние источники финансирования включают финансовые учреждения, ссуду от банков, привилегированные акции, долговые обязательства, государственные депозиты, лизинговое финансирование, коммерческие бумаги, торговый кредит, факторинг и т. Д.
3. В то время как внутренние источники финансирования экономичны, внешние источники финансирования дороги.
4. Внутренние источники финансирования не требуют залога для привлечения средств.И наоборот, активы иногда закладываются в качестве обеспечения, чтобы мобилизовать средства из внешних источников.
5. Сумма, полученная из внутренних источников, меньше, и их можно использовать в ограниченном количестве. Напротив, большие суммы могут быть получены из внешних источников, которые имеют различное использование.

Заключение

Существует ряд факторов, влияющих на решение собственника, определяющее выбор источника финансирования.