Инвестор индивидуальный: ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР — это… Что такое ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР?

Issuing a global premium bond may crowd out other borrowing for development purposes, although this is less likely if it is targeted at the individual investor.

In view of the globalization of the securities markets and also of individual investor‘s holdings of securities, the de-emphasis of certificates raises an important problem as to the applicable law.

Suggest an example

Other results

Legal remedies in offshore centres are generally weak for individual investors.

Equity capital is obtained in the first place from the project sponsors or other individual investors interested in taking stock in the project company.

And we actually went out and polled a thousand individual investors, and we found something fascinating.

If the deal is that good, the promoter would not need to contact individual investors.

Regulation FD bars disclosure to selected analysts, funds or individual investors before the information is made available to the public.

In addition, rural areas may be viewed as high risk by individual investors and financial markets.

Individual investors are buying index funds, I believe that more funding.

Entities sharing in the risk of production encompass not only individual proprietors, but also include a myriad of individual investors and legal entities.

Often, news of the private placements does not reach individual investors in time.

Not for institutions, not for individual investors, not even for yourself.

A small business unit had been set up in the context of the Rural Enterprise Project to provide loans and there were other programmes providing direct assistance for individual investors.

These are only publicly identified funds and do not take into account additional capital available from large individual investors or more general «clean energy» funds.

The availability of informal individual investors and formal venture capital financing and the management and technical skills they can contribute are critical for innovation and knowledge-driven development.

Furthermore, business facilitation measures have become more sophisticated, increasingly targeting individual investors, even though this involves high human capital and other costs.

News agency «MFD — InfoCenter» is specialized on financial information and development of modern high-technological software products for banks, investment companies, corporate and individual investors.

«Грамотный инвестор — руководство к действию»

«Грамотный инвестор — руководство к действию»

Содержание вебинаров:
1. Инфляция — угроза для сбережений под подушкой.
Индекс потребительских цен (ИПЦ). Инфляция официальная и личная. Как данные по инфляции используются инвесторами?
2. Инвестиции — возможность сберечь и приумножить.
Понятие инвестирования. Принципы инвестирования: характеристики активов, соотношение риск/доходность. Что нужно для начала инвестирования? Выбор цели и стратегии инвестирования.
3. Варианты инвестиций. Куда вкладывать деньги?
Банковский вклад — простой способ сохранить свои деньги и защитить их от инфляции. Рынок ценных бумаг: эмитент, брокер/ управляющий, биржа. Ценные бумаги. Регулирование и надзор на финансовом рынке. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Коллективное инвестирование — паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Иностранная валюта.
4. Куда не нужно вкладывать деньги.
Финансовые пирамиды, признаки. Как распознать мошенников. Что делать, если стали жертвой финансовых пирамид.
5. Защита прав инвестора.
Как защитить права инвестора, куда обращаться если ваши права нарушены.
6. Руководство к действию для инвестора.
Правила грамотного инвестирования.

Расписание эфиров, информация о порядке проведения мероприятий и подключения размещены на сайте https://dni-fg.ru/.

Возврат к списку

Квалифицированный инвестор

©1996 — 2021 АО ИК «ФОНДОВЫЙ КАПИТАЛ» (Инвестиционная компания).

Лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-10738-100000 от 13.11.2007. Выдана ФСФР России. Без ограничения срока действия.

Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-13475-001000 от 21.03.2013. Выдана ФСФР России. Без ограничения срока действия.

Лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-13746-000100 от 21.03.2013. Выдана ФСФР России. Без ограничения срока действия.

Лицензия на осуществление дилерской деятельности №045-10740-010000 от 13.11.2007. Выдана ФСФР России. Без ограничения срока действия.

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Инвестиционная компания не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Определение розничного инвестора

Что такое розничный инвестор?

Розничный инвестор, также известный как индивидуальный инвестор, — это непрофессиональный инвестор, который покупает и продает ценные бумаги или фонды, содержащие корзину ценных бумаг, например паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже (ETF).

Розничные инвесторы осуществляют свои сделки через традиционные или онлайн-брокерские фирмы или другие типы инвестиционных счетов. Розничные инвесторы покупают ценные бумаги для своих личных счетов и часто торгуют значительно меньшими суммами по сравнению с институциональными инвесторами.Институциональный инвестор — это общий термин для крупномасштабных инвестиций профессиональных портфельных менеджеров и управляющих фондами, которые могут управлять паевым или пенсионным фондом.

Ключевые выводы

• Розничные инвесторы — это непрофессиональные участники рынка, которые обычно вкладывают меньшие суммы, чем более крупные институциональные инвесторы.
• Из-за меньшего объема сделок розничные инвесторы могут платить более высокие сборы и комиссии, хотя некоторые онлайн-брокеры предлагают торговлю без комиссии.
• Рынок розничных инвестиций огромен, поскольку он включает пенсионные счета, брокерские фирмы, онлайн-трейдинг и роботов-консультантов.

Понимание розничных инвесторов

Розничные инвесторы обычно покупают и продают сделки на рынках акций и облигаций и, как правило, вкладывают гораздо меньшие суммы, чем крупные институциональные инвесторы. Однако более состоятельные розничные инвесторы теперь могут получить доступ к альтернативным классам инвестиций, таким как фонды прямых инвестиций и хедж-фонды. Из-за их небольшой покупательной способности большинству розничных инвесторов, возможно, придется платить более высокие сборы или комиссии за свои сделки, хотя многие брокеры отменили сборы за онлайн-торги.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отвечает за защиту розничных инвесторов, чтобы рынки функционировали справедливо и упорядоченно. Комиссия по ценным бумагам и биржам помогает розничным инвесторам, предоставляя образование и обеспечивая соблюдение правил, чтобы люди оставались уверенными и комфортными при инвестировании на рынках.

Частные инвесторы оказывают существенное влияние на настроения участников рынка, которые отражают общий тон на финансовых рынках. Предикторы настроения инвесторов включают потоки паевых инвестиционных фондов, результаты IPO в первый день и данные опроса Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, в котором розничным инвесторам задаются вопросы об их ожиданиях от рынка.Настроения также отслеживаются биржевыми маклерами, такими как TD Ameritrade и E * TRADE.

Критика розничных инвесторов

Критики говорят, что у мелких инвесторов нет знаний, дисциплины или опыта, чтобы исследовать свои вложения. Инвестора, который совершает небольшие сделки, иногда уничижительно называют пикером.

В результате они подрывают роль финансовых рынков в эффективном распределении ресурсов; и через переполненные торги вызывают панические продажи. Говорят, что эти неискушенные инвесторы уязвимы для поведенческих предубеждений и могут недооценивать силу масс, управляющих рынком.

Рынок розничных инвестиций

Рынок розничных инвестиций в Соединенных Штатах значительный по размеру и размаху, и, по данным SEC, в 2020 году «американские домохозяйства владеют акциями на сумму 29 триллионов долларов — более 58% фондового рынка США — прямо или косвенно через взаимные фонды, пенсионные счета и другие вложения ».

«Сорок три миллиона семей в США имеют пенсионные или брокерские счета. Пятьдесят шесть миллионов домохозяйств в США (44% всех домохозяйств) владеют как минимум одним U.С. паевой инвестиционный фонд »по состоянию на 2018 год.

И хотя после финансового кризиса 2008 года американцы тяготели к сберегательным счетам и пассивному инвестированию, с тех пор количество семей, владеющих акциями, увеличилось. Согласно исследованию потребительских финансов Федеральной резервной системой, в 2019 году около 53% семей владели акциями, а 70% семей с доходом выше среднего владели акциями.

В отличие от институциональных трейдеров, розничные трейдеры с большей вероятностью будут инвестировать в акции небольших компаний, потому что они могут иметь более низкие цены, что позволяет им покупать множество различных ценных бумаг в количестве, достаточном для получения диверсифицированного портфеля.

Розничные инвесторы теперь имеют доступ к большему количеству финансовой информации, инвестиционному образованию и торговым инструментам, чем когда-либо прежде. Брокерские сборы снизились, а мобильная торговля позволила инвесторам активно управлять своими портфелями со своих смартфонов или других мобильных устройств. Огромный спектр розничных фондов и брокеров имеет скромные минимальные суммы инвестиций или минимальные депозиты в несколько сотен долларов, а некоторым ETF и роботам-консультантам они не нужны. Тем не менее, как бы демократизировалось инвестирование, все дело в том, чтобы делать домашнюю работу.

Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы — это крупные игроки на рынке, которые переводят большие деньги. Примеры институциональных инвесторов:

• Пенсионные фонды
• Паевые инвестиционные фонды
• Финансовые менеджеры
• Страховые компании
• Инвестиционные банки
• Коммерческие фонды
• Дотационные фонды университета или колледжа
• Хедж-фонды
• Частные инвестиционные компании или инвесторы

Институциональные инвесторы составляют значительную часть объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).Они перемещают большие пакеты акций и оказывают огромное влияние на движения фондового рынка. Поскольку они считаются искушенными инвесторами, которые обладают знаниями и, следовательно, с меньшей вероятностью будут делать необразованные инвестиции, институциональные инвесторы подчиняются меньшему количеству защитных правил, которые SEC предоставляет вашему среднему, повседневному инвестору.

Деньги, которые используют институциональные инвесторы, на самом деле не являются деньгами, которыми они сами владеют. Институциональные инвесторы обычно вкладывают средства для других людей.Если у вас есть действующий пенсионный план, паевой инвестиционный фонд или какой-либо вид страхования, вы действительно извлекаете выгоду из опыта институциональных инвесторов.

Индивидуальный инвестор | Мэдисон Фундс

Преимущества индивидуального инвестора: почему вы можете превзойти профессиональных финансовых менеджеров

Многие люди считают, что превзойти рынок без помощи профессионала сложно или совершенно невозможно.

Что ж, если вы настроились на выпуск 75 подкаста Choose FI, вы поймете, что это совершенно неверно. Брайан Ферольди, писатель из Motley Fool, утверждает, что индивидуальные инвесторы могут намного превзойти профессиональных управляющих деньгами.

Если у вас есть ноу-хау, то быть индивидуальным инвестором намного выгоднее, чем нанять профессионала.

Вот преимущества индивидуального инвестора, как рассказал Брайан, и я также расскажу о некоторых важных принципах, которые должны соблюдать все индивидуальные инвесторы.

Преимущества индивидуального инвестора

Когда вы пользуетесь услугами финансового менеджера для управления своими инвестициями, существует несколько факторов, которые делают практически невозможным превзойти рынок.

Но, по словам Брайана, эти не относятся к индивидуальным инвесторам. Индивидуальные инвесторы просто не действуют под теми же ограничениями, что и профессиональные менеджеры, это дает им преимущество.

Давайте поговорим немного об этих ограничениях.

Брайан приводит полезный пример, демонстрирующий это преимущество.

Он использует в качестве примера Priceline (им принадлежат туристические порталы, такие как Priceline.com и Booking.com).

В 2010 году извержение вулкана в Исландии заставило Уолл-стрит взбеситься.Они предположили, что извержение извержения серьезно повлияет на Priceline из-за ограничений на поездки, поэтому за ночь акции упали с более чем 200 долларов до чуть более 100 долларов.

Во время этого ажиотажа Уолл-стрит думала только о ближайшем будущем Priceline и о том, как их клиенты будут относиться к инвестированию в нее.

В то же время Брайан принял во внимание компанию в целом и то, как она может работать в долгосрочной перспективе, а не только в ближайшем будущем. Решив, что у компании все еще есть светлое будущее, он решил купить акции Priceline

О чудо, Priceline не слишком пострадала от извержения, и на момент написания статьи акции Priceline стоили около 1800 долларов.

Если вы слушали подкаст Choose FI или просматривали сайт, то знаете, что почти все согласны с тем, что недорогие индексные фонды являются способом инвестирования номер один.

Вы можете легко инвестировать в индексные фонды самостоятельно. Плата финансовому менеджеру за управление этими инвестициями только ограничивает ваш выбор.

Менеджеры почти всегда работают с крупными, известными компаниями. Эти компании могут не соответствовать вашим инвестиционным целям, или они могут получить лучшую прибыль в другом месте.

Связано: Когда 2% стоит вам всего — как инвестиционные сборы обходятся вам вашей свободы

В конце концов, менеджеры стремятся зарабатывать деньги для себя, а не для вас.

Когда вы покупаете и продаете акции через менеджера, вы платите за покупку и продажу, а также дополнительную плату за самого менеджера. И эти сборы не из дешевых.

Когда вы покупаете и продаете самостоятельно, вы не тратите ненужные деньги на комиссионные.

Принципов, которые должен иметь каждый индивидуальный инвестор

• Начните с индексных фондов, затем медленно добавляйте акции : Индексные фонды — это всегда то, с чего вам следует начинать. Как только вы почувствуете себя комфортно инвестировать в разные ценные бумаги, медленно начните добавлять акции.
• Владеть более 15 акциями : Для диверсификации Брайан рекомендует владеть более 15 акциями. Но не покупайте так много, чтобы за ними не уследить. Брайан владеет 80 акциями, но он опытный инвестор.
• Ведите инвестиционный журнал : Каждый раз, когда вы покупаете акции, напишите, почему вы в них инвестируете. Это позволяет легко решить в будущем, соответствует ли компания вашим целям. Брайан ведет большую базу данных по интересующим его акциям. Он ранжирует их по тому, насколько он заинтересован в владении акциями на срок от нескольких до 10 лет. Те, в кого он хочет инвестировать в долгосрочной перспективе, — его первые люди, к которым он стремится.

Зачем продавать акции?

Мы только что сказали выше, что ведение инвестиционного журнала может помочь вам решить, когда пора продавать акции.Если компания больше не согласна с вашими первоначальными причинами инвестирования в нее, возможно, пришло время подумать о продаже.

Кроме того, если компанию выкупит более крупная компания, вы можете не захотеть оставаться с ней. Брайан привел в пример Whole Foods, которую недавно купила Amazon. Многим инвесторам не нравится идея инвестировать с Amazon.

Несколько вещей, которые следует учесть, прежде чем начинать инвестировать самостоятельно

Когда вы начинаете путь к индивидуальному инвестированию, Брайан рекомендует вам предпринять несколько шагов.

Инвестиции в компании с хорошей репутацией жизненно необходимы. Прежде чем принять решение об инвестировании в компанию, обратите внимание на следующие критерии:

• Как они работают в долгосрочной перспективе?
• Есть ли у них сильный бренд?
• Есть ли в компании команда менеджеров во главе с учредителями? (Должен)
• Есть ли у них возможность расти?

По словам Брайана, «победители продолжают побеждать.”

Он говорит, что высокопроизводительные компании почти всегда продолжают работать хорошо в течение длительного периода времени .

Так что не бойтесь обращаться к известным компаниям только потому, что они немного дороже. Скорее всего, вложения окупятся.

Ресурсы для тех, кто хочет быть индивидуальным инвестором

Статьи по теме:

Атрибуты и отношения в JSTOR

The Journal of Finance публикует ведущие исследования по всем основные направления финансовых исследований.Это самый цитируемый академический журнал. по финансам, а также один из наиболее цитируемых экономических журналов. Каждый выпуск журнала достигает более 8000 ученых, финансистов, библиотек, государственные и финансовые учреждения по всему миру. Опубликовано шесть раз в год журнал является официальным изданием Американской финансовой ассоциации, ведущая академическая организация, занимающаяся изучением и продвижением знаний о финансовой экономике. JSTOR предоставляет цифровой архив печатной версии журнала. финансов.Электронная версия The Journal of Finance доступно на http://www.interscience.wiley.com/. Авторизованные пользователи могут иметь доступ к полному тексту статей на этом сайте.

Wiley — глобальный поставщик контента и решений для рабочих процессов с поддержкой контента в областях научных, технических, медицинских и научных исследований; профессиональное развитие; и образование. Наши основные направления деятельности выпускают научные, технические, медицинские и научные журналы, справочники, книги, услуги баз данных и рекламу; профессиональные книги, продукты по подписке, услуги по сертификации и обучению и онлайн-приложения; образовательный контент и услуги, включая интегрированные онлайн-ресурсы для преподавания и обучения для студентов и аспирантов, а также для учащихся на протяжении всей жизни.Основанная в 1807 году компания John Wiley & Sons, Inc. уже более 200 лет является ценным источником информации и понимания, помогая людям во всем мире удовлетворять их потребности и реализовывать их чаяния. Wiley опубликовал работы более 450 лауреатов Нобелевской премии во всех категориях: литература, экономика, физиология и медицина, физика, химия и мир. Wiley поддерживает партнерские отношения со многими ведущими мировыми обществами и ежегодно издает более 1500 рецензируемых журналов и более 1500 новых книг в печатном виде и в Интернете, а также базы данных, основные справочные материалы и лабораторные протоколы по предметам STMS.Благодаря растущему предложению открытого доступа, Wiley стремится к максимально широкому распространению и доступу к публикуемому контенту, а также поддерживает все устойчивые модели доступа. Наша онлайн-платформа, Wiley Online Library (wileyonlinelibrary.com), является одной из самых обширных в мире междисциплинарных коллекций онлайн-ресурсов, охватывающих жизнь, здоровье, социальные и физические науки и гуманитарные науки.

Управление инвестициями для финансовых специалистов

Важная правовая информация для США

Подтверждая ниже, что вы являетесь институциональным инвестором, вы получите доступ к информации на этом веб-сайте («Веб-сайт»), которая предназначена исключительно для институциональных инвесторов, и поэтому на эту информацию не должны полагаться отдельные инвесторы.Этот Веб-сайт и любой продукт, контент, информация, инструменты или услуги, предоставляемые или доступные через Веб-сайт (совместно именуемые «Услуги»), предоставляются институциональным инвесторам только в информационных целях и не являются рекомендацией покупать или продавать какие-либо ценные бумаги или средства. интерес. Ничто на Веб-сайте не может считаться приглашением к предложению любого инвестиционного продукта или услуги любому лицу в любой юрисдикции, где такое предложение или предложение не может быть сделано на законных основаниях.Заходя на этот Веб-сайт, вы прямо подтверждаете и соглашаетесь с тем, что Веб-сайт и Услуги, предоставляемые на Веб-сайте или через Веб-сайт, предоставляются по принципу «как есть / как доступно», за исключением случаев, когда партнерство по закону, ни Guggenheim Investments, ни ее родительские, дочерние и аффилированные компании. ни какая-либо третья сторона не несет ответственности за обслуживание веб-сайта или услуг, предлагаемых на веб-сайте или через него, или за предоставление исправлений или обновлений для них. Вы понимаете, что информация, представленная на этом веб-сайте, не предназначена для предоставления и не должна использоваться для консультаций по налоговым, юридическим, бухгалтерским или инвестиционным вопросам.Вы также соглашаетесь с тем, что приведенные здесь условия в отношении доступа к Веб-сайту и его использования являются дополнительными по отношению к Условиям использования, действующим для Веб-сайта, и не аннулируют их. Информация на этом веб-сайте предназначена исключительно для использования институциональными инвесторами, как определено ниже: банки, ссудо-сберегательные ассоциации, страховые компании и зарегистрированные инвестиционные компании; зарегистрированные инвестиционные консультанты; индивидуальные инвесторы и другие юридические лица с совокупными активами не менее 50 миллионов долларов США; государственные учреждения; планы вознаграждений (выхода на пенсию) сотрудникам или несколько планов вознаграждений сотрудникам, предлагаемые сотрудникам одного и того же работодателя, которые в совокупности имеют не менее 100 участников, но не включают ни одного участника таких планов; фирмы-члены или зарегистрированное лицо такого члена; или лицо (а), действующее исключительно от имени любого такого институционального инвестора.

Нажимая на информационную ссылку «Я подтверждаю», пользователь соглашается с тем, что: «Я прочитал подробные условия и подтверждаю, что я институциональный инвестор и хочу продолжить».

Этот миллиардер — самый успешный индивидуальный инвестор? | Автор: The Duomo Initiative

Помимо суперзвездных менеджеров фондов, которых все знают, некоторые из самых успешных трейдеров и инвесторов в мире — это люди, о которых вы, возможно, даже не слышали.

У этих людей, вероятно, тоже есть свои собственные вдохновляющие истории, но они предпочитают оставаться незамеченными и посвятить себя своему делу.

Один из таких инвесторов — Герберт Вертхайм. Миллиардер, заработавший себе $ 2,3 миллиарда. О его инвестициях известно немного, но, к счастью для нас, Forbes недавно опубликовал о нем статью, и мы хотели поделиться с вами его замечательной историей.

Для человека, который как инвестор не привлекал слишком много внимания средств массовой информации, Вертхайма на удивление трудно не заметить.В 79 лет вы редко увидите его без фирменной красной шляпы-федоры.

Несмотря на этот кричащий элемент в его внешности, его карьера была совсем не яркой. Будучи учеником школы долгосрочных идей «покупай и держи», его инвестиционный успех можно сказать почти как отражение успеха таких великих людей, как Уоррен Баффет.

Хотя, в отличие от многих из этих известных ведущих инвесторов, инвестирование не было его постоянной карьерой. Фактически, большую часть своего успеха он приписывает другим своим предприятиям.

В школе Херби не особо хорошо учился. Фактически, в 16 лет ему предъявили обвинение в прогулах в суде, где ему предложили выбор между исправительным учреждением штата или ВМС США. Он выбрал флот.

Здесь все стало для него меняться, поскольку он стал одним из лучших в классе, особенно в области механики и организации.

Там он изучал физику и химию, а затем перешел в военно-морскую авиацию. В этот момент разгоралась «холодная война», американская промышленность росла, и индекс Доу-Джонса компенсировал потери после крушения 1929 года.Поскольку акции авиакосмической отрасли работали особенно хорошо, Херби использовал свои знания в области морской авиации для покупки акций Lear Jet; компания, которая была хорошо известна своей ролью в производстве авиатехники во время Второй мировой войны.

После того, как он покинул флот, он продавал энциклопедии и изучал инженерное дело, прежде чем перейти на работу в НАСА в подразделение, которое улучшало приборы для пилотируемых полетов. Он не окончил инженерный курс, но окончил Южный колледж оптометрии после получения стипендии.

Став окулистом, он открыл собственную практику, в которой проработал 12 лет. Он также был заядлым изобретателем и проводил свободное время, работая над этими изобретениями.

В какой-то момент он получил контракт на одно из своих изобретений в области тонированных линз, однако из-за нарушений контракта это не сработало. Оттуда он решил стать более серьезным и создал Brain Power Inc и продолжил свои изобретения. Сегодня у компании более 100 патентов, а годовой доход составляет 25 миллионов долларов.

Он начал вкладывать деньги в фондовый рынок с наличными деньгами от Brain Power Inc.

Инженерное образование Херби, а также его опыт оптометриста и изобретателя проложили путь к его стилю инвестирования.

Одна вещь, на которой он сосредотачивается, — это портфель патентов компании. Это побудило его инвестировать в очень успешные компании, такие как IBM, 3M и Intel. Подобно легендарным инвесторам, таким как Уоррен Баффет и Карл Икан, он говорит, что ключ к его успеху — это инвестирование в компании с сильным менеджментом.

Еще одна важная цель для Herbie — инвестировать только в то, что вы знаете. Философия, которую менеджер фонда Питер Линч популяризировал в своей книге «Один на Уолл-стрит» еще в 1989 году.

Примером этого для Херби было инвестирование в компанию Heico, которая производит запасные части для самолетов. Сначала он сказал, что компания потерпела крах, но благодаря своему авиационному опыту он смог перевернуть компанию, и за последние 28 лет они увеличивали чистую прибыль в размере 19% в год.Его вложения составляли 33 цента за акцию, сегодня они стоят 80 долларов за акцию; превратив его вложение 5 миллионов долларов в 800 миллионов долларов.

Другие чрезвычайно успешные инвестиции включали выход Microsoft на IPO в 1986 году и Apple на IPO в 1980 году. Причина, по которой он инвестировал в сектор информационных технологий на раннем этапе, заключалась в том, что он создавал компьютеры и много о них знал. Его компания BPI также использовала Apple, и когда Microsoft выпустила операционную систему Windows в 1985 году, за год до IPO, он был убежден, что они будут не только главным конкурентом Apple, но и победителями в целом.

Цель Херби — покупать и почти никогда не продавать. Если акции пойдут против него, он может купить больше акций, если его исследования по-прежнему в пользу компании. Затем он будет использовать дивиденды, чтобы смягчить боль акций, движущихся вниз или вбок. Он считает, что если у компании есть отличная интеллектуальная собственность, она будет иметь непреходящую ценность. Другими словами, то, что Баффет называет «рвом», или «ценовой властью», которую ищет Карл Икан.

Если акция движется в его направлении, он будет максимально использовать эту возможность, используя дивиденды для финансирования своего образа жизни и новых инвестиций.

Как и все инвесторы, Херби понес убытки. Одной из акций, которые он купил, не оправдались, как ожидалось, — Blackberry. Он решил сократить вложения после того, как наблюдал, как из месяца в месяц исчезает значительная прибыль. Херби также получил маржинальный вызов в 1982 году после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки с 12% до 20%, что привело к краху рынков и стоило ему 50 миллионов долларов. Это дало ему ценный урок об опасностях использования рычагов.

Сегодня Херби в основном на пенсии, однако он все еще любит уделять время своему портфелю акций.Недавние инвестиции включают в себя BP, хотя нефть не приносит хороших результатов, он делает ставку на их интеллектуальную собственность для водородных топливных элементов, в то же время принимая дивиденды, ожидая восстановления курса акций. Он также владеет 15 миллионами акций GE, опять же на основании их интеллектуальной собственности.

Он также пообещал пожертвовать половину своего состояния, большая часть средств идет на государственное образование, поскольку без этого он не был бы там, где он сейчас.

В целом уроки, которые мы можем извлечь у этого впечатляющего инвестора, аналогичны урокам других легендарных инвесторов, которые мы рассмотрели в нашей серии статей и в нашем курсе.Используйте долгосрочный подход, а не стремитесь к быстрым победам, увеличивайте свое богатство и свои знания (последнее из которых вы можете делать, инвестируя в то, что вы знаете), и будьте готовы нести убытки. Что еще более важно, будьте готовы извлечь уроки из этих потерь, чтобы стать лучше и лучше.

Останутся ли индивидуальные инвесторы после «умопомрачительного» всплеска торговли акциями, вызванного пандемией?

На этой неделе бычий рынок акций США только что отпраздновал свой первый день рождения. Теперь вопрос в том, останутся ли индивидуальные инвесторы душой партии.

Цифры рассказывают сказку. Долгое время спящий интерес к активной торговле среди индивидуальных инвесторов начал возрождаться в результате гонки крупных онлайн-брокеров за нулевые комиссии. Но именно пандемия COVID-19 и последовавший за ней обвал рынка в феврале и марте подлили масла в огонь.

Трудно недооценить всплеск потока индивидуальных инвесторов за последний год, который был «просто сногсшибательным», — сказал Эрик Лю, соучредитель и руководитель отдела исследований Vanda Research, фирмы, которая предоставляет тактические макро- и стратегические инвестиции. анализ для институциональных инвесторов.

Эти потоки увеличились в четыре-пять раз по сравнению с предыдущими темпами и продолжают расти в этом году, сказал он в интервью со ссылкой на данные компании по отслеживанию потоков (см. Диаграмму ниже).

Потоки индивидуальных инвесторов резко выросли в 2020 году и продолжают расти.

Аналитики связывают всплеск активности с рядом факторов, но многие возвращаются к мысли о том, что инвесторам стало скучно из-за ограничений деловой активности и отсутствия возможностей тратить деньги, включая чеки стимулирования экономики прошлой весной, которые стекались в онлайн-брокеры.

Действительно, 15 апреля прошлого года, когда поступили стимулирующие выплаты, был отмечен самый высокий покупательский интерес в розничной торговле, отметил Лю. Еще один большой рост наблюдался 6 января, когда поступили выплаты в размере 600 долларов.

Вопрос в том, останутся ли индивидуальные инвесторы сосредоточенными на рынке, когда экономика США вновь откроется и пандемия в конечном итоге будет отражена в зеркале заднего вида.

Недавний раунд стимулирующих чеков на сумму 1400 долларов, которые начали поступать на банковские счета ранее в этом месяце, не были агрессивно выброшены на фондовый рынок, отметил Лю, поскольку чистые покупки отдельных инвесторов в прошлый понедельник достигли самого низкого уровня, который Ванда видела всем. год.

Вероятная причина, по словам Лю, заключается в том, что у портфелей индивидуальных инвесторов был тяжелый месяц, они отстают от индекса S&P 500 как минимум на 11%. По его словам, из данных ясно, что, когда розничные трейдеры работают плохо, они не хотят увеличивать свою долю в капитале.

Маловероятно, что последний раунд стимулирующих проверок будет внедрен на рынок «до тех пор, пока мы не добьемся более заметного изменения в названиях технических / ESG, которые составляют значительную часть холдингов розничной торговли», — сказал он.

Данные предлагают интересный взгляд на то, как активность индивидуальных инвесторов развивалась в ходе пандемии.

В январе и феврале прошлого года наблюдался устойчивый рост торговой активности, за которым последовали активные продажи до конца марта, поскольку акции совершили самое быстрое падение с рекордных уровней до медвежьего рынка, определяемого как откат на 20% или более. , на записи. Дно для S&P 500 SPX, -0,09% наступил 23 марта 2020 года, ознаменовав то, что, по некоторым определениям, было началом текущего бычьего рынка и, как ни крути, эпическим отскоком, при котором основные фондовые индексы торгуются недалеко от рекордных максимумов.

Индекс S&P 500 во вторник завершил торги на 74,78% выше дна медвежьего рынка и является самым большим 12-месячным ростом с 1957 года. Промышленный индекс Доу-Джонса DJIA, + 0,30% выросли на 74,4% за тот же период.

См. Также: Новый бычий рынок S&P 500 вот-вот вступит в свой второй год. Что теперь?

После мартовских минимумов для индивидуальных инвесторов это было «скачком», хотя и с пиками и падениями, сказал Лю. Весной прошлого года покупательский интерес был «действительно горячим», когда инвесторы стекались в компании, вновь открывавшиеся после первоначальной блокировки весной.Интерес к этим акциям рассеялся летом, когда обрушилась вторая волна инфекций COVID, когда инвесторы снова обратились в высококлассные высококапитализированные технологические акции, а в начале сентября ушли.

В ноябре последовал рост акций электромобилей и ESG (акроним, обозначающий экологические, социальные и корпоративные критерии), сказал Лю. На приведенной ниже диаграмме представлены области, излюбленные отдельными инвесторами в ходе пандемии:

Индивидуальные инвесторы теперь составляют гораздо большую часть ежедневных торговых объемов.Фактически, эта доля увеличилась вдвое с примерно 10% в 2019 году до примерно 20% в 2020 году, сказал в интервью Шейн Свонсон, старший аналитик Greenwich Associates.

А еще есть торговля опционами на акции. Объем колл-опционов, которые дают держателю право, но не обязанность покупать базовую ценную бумагу по установленной цене к определенному времени, находится на рекордно высоком уровне после более чем удвоения в 2020 году, сказал Джаред Вудард, глава отдела инвестиций в исследования. комитет BofA.

В некотором смысле всплеск активности опционов — одно из самых заметных событий прошлого года.

«То, как люди использовали этот вид кредитного плеча… для повышения покупательной способности, — это более изощренная тактика, чем мы видели раньше», — сказал Вудард MarketWatch.

Действительно, агрессивная покупка опционов «вне денег» (то есть опционов с ценой исполнения, намного превышающей текущую на тот момент цену акций) была излюбленной тактикой трейдеров, организованных через такие платформы, как WallStreetBets от Reddit. Скоординированная покупка вынудила маркет-мейкеров, которые продавали опционы, купить базовые акции в качестве хеджирования, что способствовало ажиотажу покупателя, который привел к появлению акций мем-акций, таких как продавец видеоигр GameStop Corp.GME, + 0,17% всплеск в начале этого года.

См .: Как безумие торговли опционами поднимает акции и вызывает опасения по поводу рыночного пузыря

Сложность не обязательно означает успех, и тем более здравый смысл.

Всплеск торговой активности привлек внимание законодателей и регулирующих органов. Грег Дэвис, глава отдела поведенческих финансов в Oxford Risk, британской консалтинговой фирме по поведенческому финансированию, утверждает, что волна «эмоционального» инвестирования, когда люди действуют под влиянием импульсов покупать и продавать акции на фоне движений вверх и вниз , представляет собой риск для долгосрочного благополучия инвесторов.

Всплеск индивидуальной инвестиционной активности «дает возможность привлечь людей к более вдумчивой инвестиционной деятельности, чем это было бы в противном случае», — сказал он в интервью. Обратной стороной является то, что большая часть происходящих действий «далека от продуманной или полезной… очень много людей ловят падающие ножи».

Это не означает, что людей следует отговаривать от участия в активной торговле. Вместо этого есть инструменты, которые можно включить в торговые платформы, которые помогут отдельным инвесторам лучше понять свои собственные поведенческие предубеждения и недостатки, сказал он.

Но еще одна загвоздка в этой истории исходит от некоторых из тех инвесторов мемов, которые заявляют, что стремятся не к прибыли, а для того, чтобы подчеркнуть то, что они видят как зло коротких продаж или другой деятельности.

Связано: Команда Reddit стремится сформировать суперкомпьютер для поддержки розничных трейдеров

Это тревожный сигнал для некоторых экономистов, которые опасаются, что рост так называемых шумных трейдеров может сделать некоторые части рынка неработоспособными.

The Tell: GameStop. Сага о растущем «риске трейдера из-за шума», который может подпитывать волатильность рынка, предупреждает количественный аналитик

Вудард из BofA сказал, что сомневается, что это явление представляет системный риск для рынков, но все же заслуживает внимания.

«Я думаю, это действительно говорит вам кое-что важное о доле, которую, по мнению людей, они имеют в системе в целом, — сказал он.

Наблюдатели ожидали, что интерес отдельных инвесторов несколько снизится, поскольку пандемия в конечном итоге будет подавлена.

«Я ожидал, что вы увидите некоторый спад», — сказал Свенсон из Гринвича.

Объем индивидуальных инвесторов не исчезнет, ​​сказал он, отметив, что в 2020 году было открыто 10 миллионов новых брокерских счетов. Возможно, от 10% до 20% из них могут быть потеряны или станут «несколько неактивными», что окажет давление на розничные брокеры, чтобы компенсировать упущенную прибыль.

Лю из Vanda сказал, что любые ожидания относительно того, что рост индивидуальной инвестиционной активности в значительной степени испарится, скорее всего, не оправдаются. Было ясно, что интерес инвесторов растет до пандемии. По его словам, в отличие от стереотипа, согласно которому отдельные инвесторы покупают по высокой цене и продают по низкой цене, они вместо этого оказались проворными и оппортунистическими, решив скупить акции после распродажи в феврале-марте, в результате которой акции оказались с огромным дисконтом.

«Принято считать, что это всего лишь группа 25-летних людей, сидящих в подвалах своих родителей… Я вообще не думаю, что это правда», — сказал Лю.