Офис по работе с инвесторами

Офис по работе с инвесторами Министерства финансов Российской Федерации осуществляет функции по предоставлению информации о текущей финансовой ситуации в России, ее влиянии на развитие экономики, структуру и объем государственного долга Российской Федерации.

Офис по работе с инвесторами осуществляет следующие функции:

• организация регулярных групповых и индивидуальных встреч высших должностных лиц Министерства (заместителей министров и директоров департаментов) с портфельными институциональными инвесторами;
• организация регулярных встреч высших должностных лиц Министерства (заместителей министров и директоров департаментов) с портфельными институциональными инвесторами в рамках тематических конференций, форумов и международных мероприятий;
• организация ежеквартальных встреч с институциональными инвесторами;
• организация совместных (Банк России и Минфин России) специальных встреч с инвесторами;
• предоставление информации по запросам инвесторов и другие виды взаимодействия с инвесторами по электронной почте, телефону и другим средствам связи.

Кредитные рейтинги Российской Федерации

Полезные страницы: Банк России Минэкономразвития Росстат

Основные направления государственной долговой политики РФ

Государственный внутренний и внешний долг Российской Федерации

Презентация для инвесторов

Часто задаваемые вопросы

Вы можете связаться с нами по адресам электронной почты [email protected] (в отношении вопросов макроэкономической и бюджетной политики) и [email protected] (в отношении вопросов, касающихся структуры и динамики государственного долга Российской Федерации и субъектов Российской Федерации, планируемых размещений государственных ценных бумаг, их параметров и т.д.).

Ниже представлен состав офиса Минфина России по работе с инвесторами:

Владимир Колычев	8–495–983–37–22	Заместитель Министра
	pr.kolycheva@minfin. ru
Владимир Цибанов	8–495–983–36–86	Директор Департамента бюджетной политики и стратегического планирования
	[email protected]
Петр Казакевич	8–495–913–46–53	Директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов
	[email protected]
Дмитрий Тимофеев	8–495–987–97–35	И.о. директора Департамента контроля за внешними ограничениями
	[email protected]
Евгений Домбровский	8–495–987–96–47	Заместитель директора Департамента бюджетной политики и стратегического планирования
	evgeniy. [email protected]

Американский инвестор заявил об опасности борьбы с инфляцией — Секрет фирмы

Эксперт также посчитал ошибкой утверждение Федеральной резервной системы (ФРС, исполняет функции Центробанка) США о том, что текущий всплеск инфляции окажется временным. «Рост цен будет сложно побороть, учитывая, что он обусловлен нехваткой ресурсов, которые пользуются большим спросом на фоне восстановления мировой экономики после пандемии», — сказал Принс изданию ​​Financial Times.

Финансист уверен, что, если регулятор будет жёстко сдерживать инфляцию, это приведёт к падению финансовых рынков.

«Выбирая из двух зол, что вы предпочтёте? Я думаю, что, скорее всего, вы выберете инфляцию, потому что с ней вы в любом случае ничего не можете поделать», — отметил Принс.

Он сравнил ситуацию с «великой инфляцией» и топливным кризисом 1970-х годов в Америке, когда цены на нефть подскочили из-за сокращения поставок ОПЕК. Тогда это привело к резкому падению экономики и росту потребительских цен.

Ранее «Секрет» писал, что инфляция в Европе достигла максимума за 13 лет на фоне рекордных цен на газ. Потребительские цены выросли на 3,4%. Больше всего в еврозоне подорожали энергоносители — на 17,4%. Промышленные товары выросли в цене на 2,1%. Сильнее всего инфляция ускорилась в Эстонии, Литве и Словакии. Европейский центральный банк (ЕЦБ) считает явление временным и связывает его с последствиями пандемии.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард напомнила, что пандемия коронавируса нанесла серьёзный удар по мировой логистике. Это привело к рекордному росту цен на грузоперевозки и удорожанию импорта. Регулятор полагает, что скоро ситуация придёт в норму. По прогнозам ЕЦБ, инфляция в 2021 году в среднем составит 2,2%, в 2022-м замедлится до 1,7%, а в 2023 году придёт к отметке 1,5%. Лагард добавила, что по мере вакцинации населения от COVID-19 экономика еврозоны восстанавливается.

Тем не менее аналитики Bloomberg ожидают ещё одного скачка цен в Европе. По их словам, продолжат дорожать энергоносители, а также услуги, связанные с поездками.

Фото: Bridgewater Associates

ФАС России | Электронные и неэлектронные услуги и функции

Электронные услуги и функции:

Дача разъяснений по вопросам применения федеральным антимонопольным органом антимонопольного законодательства

Рассмотрение запросов о необходимости согласования сделок в соответствии с частью 6 статьи 8 Федерального закона от 29.04.2008 № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»

Возбуждение и рассмотрение дел о нарушениях антимонопольного законодательства Российской Федерации

Контроль за действиями совета рынка и организаций коммерческой и технологической инфраструктуры оптового рынка электрической энергии (мощности)

Контроль за действиями субъектов оптового и розничного рынков электроэнергии, занимающих исключительное положение на указанных рынках, перераспределением долей (акций) в уставных капиталах субъектов оптового рынка и их имущества, суммарной величиной установленной генерирующей мощности электростанций, включаемых в состав генерирующих компаний

Контроль за соблюдением организациями, обязанными осуществлять деятельность по установке, замене, эксплуатации приборов учета используемых энергетических ресурсов, требований о заключении и исполнении договора об установке, замене, эксплуатации указанных приборов, порядка его заключения, а также требований о предоставлении предложений об оснащении приборами учета используемых энергетических ресурсов

Контроль за соблюдением стандартов раскрытия информации субъектами оптового и розничных рынков электрической энергии

Контроль за соблюдением юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями, группами лиц и аффилированными лицами в границах одной ценовой зоны оптового рынка запрета на совмещение деятельности по передаче электрической энергии и оперативно-диспетчерскому управлению в электроэнергетике с деятельностью по производству и купле-продаже электрической энергии

Контроль за соответствием антимонопольному законодательству ограничивающих конкуренцию соглашений хозяйствующих субъектов

Контроль и надзор за действиями субъектов оптового рынка в части установления случаев манипулирования ценами на электрическую энергию (мощность) на оптовом рынке электрической энергии(мощности)

Рассмотрение дел, возбужденных по признакам нарушения законодательства Российской Федерации о рекламе

Согласование приобретения акций (долей) в уставном капитале коммерческих организаций, получения в собственность или пользование основных производственных средств или нематериальных активов, приобретения прав, позволяющих определять условия ведения хозяйствующим субъектом его предпринимательской деятельности, в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации

Согласование создания и реорганизации коммерческих организаций в случаях, установленных антимонопольным законодательством Российской Федерации

 

Неэлектронные услуги и функции:

Подготовка, подписание в соответствии с решением Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации соглашения с иностранным инвестором либо юридическим или физическим лицом, входящим в группу лиц, в которую входит иностранный инвестор, об обеспечении выполнения им определенных обязательств при намерении такого иностранного инвестора либо юридического или физического лица совершить сделку или установить контроль над хозяйственным обществом, имеющим стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и оформлению решения о предварительном согласовании сделки или о согласовании установления контроля либо об отказе в таком согласовании соответственно при наличии либо отсутствии подписанного с заявителем соглашения об обеспечении выполнения им определенных обязательств

Рассмотрение уведомлений о приобретении иностранным инвестором или группой лиц, в которую входит иностранный инвестор, пяти и более процентов акций (долей), составляющих уставные капиталы хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства

Рассмотрение ходатайств о предварительном согласовании сделок и (или) установлении контроля иностранного инвестора или группы лиц над хозяйственными обществами, имеющими стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства

Контроль за действиями, которые совершаются с участием или в отношении субъектов естественных монополий и результатом которых может являться ущемление интересов потребителей товара, в отношении которого применяется регулирование, либо сдерживание экономически оправданного перехода соответствующего товарного рынка из состояния естественной монополии в состояние конкурентного рынка

Контроль за соблюдением требований обеспечения доступа на рынки услуг естественных монополий и оказанием услуг субъектами естественных монополий на недискриминационных условиях

Контроль за соблюдением установленных законодательством о естественных монополиях требований об обязательности заключения договоров субъектами естественных монополий

Осуществление проверки выполнения иностранным инвестором либо входящим в группу лиц юридическим или физическим лицом обязательств, принятых на себя в соответствии со статьей 12 Федерального закона от 29.

04.2008 № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»

Проведение проверки соблюдения требований антимонопольного законодательства Российской Федерации

Проведение проверок соблюдения требований законодательства о рекламе

Рассмотрение жалоб на действия (бездействие) заказчика, уполномоченного органа, уполномоченного учреждения, специализированной организации, комиссии по осуществлению закупок, ее членов, должностного лица контрактной службы, контрактного управляющего, оператора электронной площадки при определении поставщиков (подрядчиков, исполнителей) для обеспечения государственных и муниципальных нужд

Рассмотрение уведомлений о совершении сделок, а также иных действий по предоставлению лицу (группе лиц) в пользование водных объектов, находящихся в федеральной собственности, собственности субъектов Российской Федерации, собственности муниципальных образований, или частей таких водных объектов, а также действий лица(группы лиц)в результате которых оно (они) получает право пользования водным объектом (частью или частями такого водного объекта)

Установление доминирующего положения хозяйствующего субъекта при рассмотрении заявлений, материалов, дел о нарушении антимонопольного законодательства и при осуществлении государственного контроля за экономической концентрацией

Краткая характеристика основных участников строительства

В системе капитального строительства в качестве основных участников обычно выступают организации, которые в соответствии с выполняемыми ими функциями именуются: инвестор, заказчик, застройщик, подрядчик и проектировщик.

Ключевой фигурой является инвестор, т.к. от него зависит финансирование строительства объекта. Роль инвестора особенно важна в современный период в связи с имеющимся дефицитом инвестиционного капитала. Поэтому нахождение инвестора, его привлечение к строительной деятельности требует тщательной проработки многих вопросов, как экономических, так и правовых.

Инвестор − юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных, привлечённых или заёмных в создание или воспроизводство основных фондов. Инвестор может выступать а роли заказчика, кредитора, покупателя строительной продукции − объекта, а также выполнять функции заказчика или застройщика. Инвестор самостоятельно определяет объёмы, направления и размеры инвестиций, определяет организационные формы строительства и привлекает на договорной основе физических или юридических лиц, необходимых ему для реализации инвестиционного проекта, а также вступает в финансово-кредитные отношения с другими участниками инвестиционного процесса. Инвестор передаёт застройщику право распоряжаться выделенными средствами.

В качестве инвестиций инвестор может использовать: денежные средства, банковские депозитные вклады, акции, облигации, веселя и другие ценные бумаги, имеющие официальный статус на фондовом рынке; движимое и недвижимое имущество − здания, сооружения, машины, оборудование и другие материальные ценности; интеллектуальные ценности, закрепленные авторскими правами на открытия, изобретения; земельные участки и другие природные ресурсы, находящиеся в собственности инвестора и представляющие определенную ценность.

Не менее важно и значение других участников.

Заказчик − юридическое или физическое лицо, принявшее на себя функции организации и управления финансовым проектом строительства объекта, начиная со стадии технико-экономического обоснования (ТЭО) капитальных вложений и заканчивая вводом объекта в эксплуатацию или выходом объекта строительства на проектную мощность.

Застройщик − инвестор или иное юридическое и физическое лицо, уполномоченное инвестором реализовать инвестиционный проект по капитальному строительству. Застройщик обладает правами на земельный участок под застройку, он является землевладельцем. Заказчик, в отличие от застройщика, лишь использует земельный участок под застройку на правах аренды. Застройщик на основании договора с инвестором распоряжается его денежными средствами для финансирования возведения объектов. Для организации строительства застройщик выдаёт исходные данные для разработки проектно-сметной документации, выдаёт заказ на её разработку, заключает договора строительного подряда на выполнение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ. Застройщик осуществляет технический надзор за соблюдением норм и привил при производстве строительно-монтажных работ, приёмку промежуточных и законченных работ и подготовку объектов для сдачи в эксплуатацию.

Подрядчик − предприятие, осуществляющее по договору подряда строительство объекта. Подрядчик должен иметь лицензию на осуществление им тех или иных видов деятельности.

Генеральный подрядчик − предприятие, осуществляющее по договору подряда строительство, отвечающее перед заказчиком за возведение объекта в полном соответствии с условиями договора, проектно-сметной документации и строительными нормами и правилами. Он привлекает к выполнению отдельных видов строительно-монтажных работ субподрядные организации и несёт ответственность за уровень и качество выполненных специализированных работ − монтаж конструкций. Монтаж технологического оборудования, выполнение сантехнических, электромонтажных, пусконаладочных работ − в течение гарантийного срока после ввода объекта в эксплуатацию.

Проектировщик − проектная, проектно-изыскательная и научно-исследовательская организация, осуществляющая разработку проекта объекта строительства.

Генеральный проектировщик для разработки специальных разделов проекта или проведения научных исследований может привлекать специализированные проектные или научно-исследовательские организации. Генеральный проектировщик несет полную ответственность за качество проекта, технико-экономические показатели объекта строительства, правильность выполнения подрядной организацией проектных решений.

Таким образом, основной целевой задачей инвестора и заказчика являются сооружение объекта и ввод его в эксплуатацию при условии минимизации капитальных вложений в наиболее короткие сроки с целью получения дохода от ввода в эксплуатацию объекта в более ранние сроки.

Главной целевой задачей подрядчика является максимум рентабельности работ. Эта цель может быть достигнута двумя путями: путем увеличения расценок на строительно-монтажные работы, т.е. путем удорожания строительства, или путем технического процесса. Первый путь более легкий, но он находится в противоречии с главной задачей инвестора и заказчика − вводом возводимого объекта при минимизации капитальных вложений. Для преодоления указанных противоречий необходимы определённые стимуляторы, которые объединили бы интересы всех участников строительства в достижении главной цели.

Федеральная налоговая служба разъяснила, в каких случаях инвестор может потерять право на налоговый вычет по НДС | ФНС России

Дата публикации: 11.12.2015 09:45 (архив)

По закону получить налоговый вычет по НДС генеральный подрядчик-инвестор может на основании полученных счетов — фактур в течение трех лет после окончания налогового периода, в котором были приняты на учет приобретенные товары (работы, услуги). Пропуск этого срока является основанием для отказа в вычете сумм НДС.

К такому выводу пришла ФНС России по итогам рассмотрения жалобы, в которой налогоплательщик указывал, что право на принятие к вычету сумм НДС у него возникло только после составления акта о реализации инвестиционного проекта, на основании которого налогоплательщик определил свою долю в объекте инвестиционного строительства.

Было установлено, что в заключенном налогоплательщиком инвестиционном контракте доли инвесторов были четко определены и налог мог быть исчислен пропорционально этим долям. Налогоплательщик принимал и оплачивал проведенные подрядными организациями работы, счета – фактуры также выставлялись в адрес налогоплательщика. Таким образом, были выполнены все условия для применения налоговых вычетов по НДС в соответствующие налоговые периоды.

Указанный вывод подтверждается судебно-арбитражной практикой, например, постановлениями ФАС Московского округа от 07.08.2015 по делу № А40-151994/2014, от 04. 06.2014 по делу № А40-41496/2013, от 11.05.2012 по делу № А40-79521/11.

Подробнее с указанной правовой позицией можно ознакомиться в статье заместителя начальника отдела Управления досудебного урегулирования налоговых споров ФНС России А.В. Манойло «Инвестор, одновременно выполняющий функции генерального подрядчика, вправе применить вычеты по НДС, не дожидаясь акта о результатах реализации инвестиционного контракта», опубликованной в рубрике «Правовой ориентир» декабрьского номера журнала «Налоговая политика и практика».

Пять функций отношений с инвесторами

В исследовательском проекте, проводимом Universtät Leipzig при поддержке немецкой IR-ассоциации DIRK и IR Club, Кристин Кёлер исследует, как IR стал институциональной практикой управления в компаниях, ориентированных на рынок капитала, а также профессия в Германии. В общей сложности она опросила 80 IR-менеджеров немецких компаний и других участников рынка капитала. Ниже приводится краткое изложение ее выводов.

Пять функций

IR динамично развивалась в течение последних нескольких лет, и невозможно представить, чтобы это не было важной функцией крупных компаний с международной базой акционеров.Он предлагает значительную поддержку для финансирования компании и, следовательно, непосредственно участвует в создании стоимости.

Но проверка на практике показывает, что стандартное описание должности — это иллюзия. IR-отделы выполняют не одну, а пять ролей:
• Выполнение нормативных обязательств по предоставлению информации
• Связь
• Маркетинг
• Финансы
• Комплексная деятельность

Различные функции отражают то, как IR-профессионалы видят себя и как их воспринимают участники рынка капитала.Они также отражают роль IR в компании и на рынке капитала.

1. Выполнение нормативных требований по предоставлению информации

IR как поставщик информации понимается исключительно как выполняющий нормативные требования. Финансовая коммуникация носит реактивный характер и ориентирована на соблюдение минимальных требований.

2. Связь

IR-менеджер рассматривается с точки зрения коммуникационной функции, в частности, как представитель компании на рынке капитала.Это отличается от типа IR, которым управляет финансовая функция.

«Некоторые говорят, что IR — это основной пункт [корпоративных] коммуникаций. Другие говорят, что IR действительно относится к стратегии или бухгалтерскому учету. Я думаю, что для внешнего воздействия очень и очень важно иметь политику единого голоса и управлять ею из центрального пункта компании », — глава IR, компания, зарегистрированная на бирже DAX

3. Маркетинг

IR как маркетинговая функция продает долю. Цель — максимизация стоимости акций и создание положительного имиджа компании.Но есть различие между продажей истории капитала и использованием маркетинговых методов при обращении к инвесторам.

4. Финансы

Под IR здесь понимается оказание услуг по поддержке финансовой функции в компании. IR-менеджер играет главную роль в предоставлении информации и объяснении чисел. IR в Германии обычно не является основным пунктом корпоративных коммуникаций, а представляет собой независимую функцию или подразделение, непосредственно подчиняющееся финансам.

«Мы не коммуникаторы, мы финансовые эксперты» — глава IR, компания, зарегистрированная на бирже DAX

5.Комплексная деятельность

IR — это независимое функциональное подразделение внутри компании, которое синхронизируется с финансовыми и коммуникационными функциями, а также со стратегией, слияниями и поглощениями, корпоративным управлением, устойчивостью и корпоративным развитием.

IR также выполняет образовательную функцию. Он знакомит операционные бизнес-подразделения с тем, как работают рынки капитала и каковы требования акционеров как владельцев компании.

Являясь центральным звеном для различных внутренних и внешних заинтересованных сторон, IR оказывает значительную поддержку финансированию компании и, следовательно, принимает непосредственное участие в создании стоимости.

«Вы уже видели примеры, когда IR является не только коммуникатором, но и стратегическим и финансовым советником правления» — представитель стороны покупателя

Возможности для служебного и личного развития

Конечно, различные роли четко не разграничены. Они соответствуют как текущей, так и исторической перспективе характеристик IR.

На этом фоне трудно говорить о стандартной профессии IR, хотя мы знаем, что IR хорошо зарекомендовал себя в публичных компаниях определенного размера и ориентации на рынок капитала — независимо от типа.

Можно сказать, что чем больше отношений с инвесторами включается в стратегические решения или даже в более широкий исполнительный совет управления — обычно в связи с такими отделами, как M&A, стратегия, корпоративное управление или корпоративное развитие — и имеет прямой доступ к генеральному директору, тем сильнее его положение становится внутри организации и, следовательно, на рынке капитала.

Однако не для всех компаний имеет смысл поддерживать отношения со стратегическими инвесторами, так как рентабельность может быть неразумной (например, для эмитентов облигаций) или может не приветствоваться советом директоров.По мере повышения профессионализма сотрудники по связям с инвесторами могут формировать свои собственные зоны ответственности и брать на себя стратегическую роль.

Зная о различных ролях, которые IR играет в компаниях, IRO могут соответствующим образом позиционировать себя внутри организации. Они могут определить возможности развития как для самой функции, так и для своей личной карьеры.

Кристин Кёлер — генеральный директор Центра корпоративной отчетности в Цюрихе, Швейцария.Чтобы узнать больше об отчете об исследовании, нажмите здесь.

Меняющаяся роль сотрудника по связям с инвесторами

Когда компании удивляются активным акционерам, это часто происходит из-за того, что менеджмент и совет директоров не имеют четкого представления о том, что думают инвесторы и каковы их основные проблемы. Сегодняшним генеральным директорам требуется новое поколение квалифицированных специалистов по связям с инвесторами (IRO), чтобы восполнить пробел. Этот человек должен быть проактивным лидером, выстраивая конструктивные отношения со всеми акционерами, чтобы помочь компании снизить различные риски.Генеральный директор должен дать IRO четкий мандат на диалог с квотербэком и инвестором и заручиться поддержкой всех элементов долгосрочной стратегии менеджмента. IRO должен быть частью объединенной группы планирования совета директоров и высшего руководства, и в их обязанности должны входить создание и поддержание доверия со стороны долгосрочных инвесторов, а также своевременное предоставление полезной информации.

Монументальный сдвиг на сегодняшних фондовых рынках изменил определение отношений между компаниями и их инвесторами.Сегодняшние генеральные директора перемещаются в новый мир, в котором акционеры-активисты; индексные фонды, такие как BlackRock, State Street и Vanguard; а инвесторы, занимающиеся только длинными позициями, все больше хотят влиять на стратегию компании, ESG, зарплату руководителей и состав совета директоров.

С ростом активности инвесторов и охваченной неопределенностью мировых рынков генеральным директорам требуется новое поколение квалифицированных сотрудников по связям с инвесторами (IRO), чтобы восполнить пробел. Генеральные директора должны уполномочить IRO быть активным лидером, выстраивая конструктивные отношения между всеми акционерами, чтобы помочь компании снизить различные риски.Им необходимо дать IRO четкий мандат на диалог с квотербэком и инвестором и заручиться поддержкой всех элементов долгосрочной стратегии менеджмента. IRO должен быть частью объединенной группы планирования совета директоров и высшего руководства, и в их обязанности должны входить создание и поддержание доверия со стороны долгосрочных инвесторов, а также своевременное предоставление полезной информации.

В частности, работа IRO должна измениться четырьмя основными способами:

1. Формулирование стратегии: Точно так же, как роль финансового директора за последнее десятилетие сильно сместилась в сторону вопросов бизнес-стратегии и того, как она согласована с распределением капитала, сегодняшняя IRO должна четко сформулировать это согласование для инвесторов с четким и убедительным обоснованием для создание долгосрочной стоимости. Новая роль IRO должна перейти от простого объяснения корпоративной стратегии и практики к изложению того, почему эта стратегия лучше всего подходит для раскрытия акционерной стоимости и, следовательно, привлечения и удержания долгосрочных инвесторов. Другими словами, роль должна повышать ценность корпорации.

2. Сбор разведывательной информации: В то же время роль должна сместиться с той, где IRO просто отслеживает, что говорят инвесторы. Вместо этого новый IRO должен стать агентом разведки, который определил горячие вопросы, которые волнуют инвесторов.IRO должен понимать, как инвесторы используют свои технологии и деятельность по сбору данных, чтобы повлиять на стратегию компании, распределение капитала, системы стимулов и другие вопросы, которые инвесторы считают важными для функционирования совета директоров.

3. Привлечение подходящих инвесторов: В мире, где каждая компания должна упорно трудиться, чтобы привлечь инвесторский капитал, новый IRO должен овладеть тем, как работают эти конкурентные силы, и перейти в наступление, предсказывая тенденции принятия решений среди покупателей. сторонние аналитики.Лучшие IRO будут знать, как найти подходящих инвесторов для компании, активно развивать их и пытаться привлечь их на борт. Поскольку сегодня генеральным директорам необходимо проводить все больше времени со своими внешними заинтересованными сторонами, хороший IRO может снять часть давления с генерального директора, найдя и взращивая подходящих инвесторов.

4. Бить тревогу: Новая роль потребует не только финансовой смекалки, но и способности по-настоящему понимать, как действуют современные искушенные инвесторы.IRO должны быть в состоянии овладеть аналитическими моделями, а также официальными документами, написанными активистами, которые отстаивают альтернативный сценарий бизнес-портфеля для компании. При изменении рынков капитала очень важно, чтобы IRO всегда контролировал распределение капитала и талантов и то, как это согласуется с долгосрочной стратегией компании. Роль должна функционировать как радар раннего предупреждения, когда назревают проблемы.

Какие навыки определяют успешный IRO?

Современные IRO должны глубоко понимать стратегию своей компании, политику вознаграждения, состав совета директоров, разнообразие и экологические цели.В то же время они должны строить отношения, организовывать создание команд и собирать вместе нужных лиц, принимающих решения, чтобы обеспечить согласованное сообщение, будь то работа с пассивным инвестором, у которого есть вопросы о работе совета директоров, или активистом, который занимается добычей данных. Этот человек должен быть лидером команды с высоким уровнем EQ и иметь свободный доступ к руководству и даже к доске. Думайте о IRO как о человеке, который знает вашу базу инвесторов, может умело координировать взаимодействие правления и высшего руководства с различными классами инвесторов, при этом удерживая всех в курсе.

Нелегко найти тип супер-IRO, который мы описали здесь, потому что многие молодые многообещающие менеджеры смотрят на него как на тупиковую работу. Традиционно эту роль выполняли люди, обладающие навыками работы со СМИ, но за последние пять или десять лет эта работа стала более требовательной с финансовой точки зрения. Поскольку современные IRO тратят много времени на звонки инвесторам, отвечая на сложные вопросы финансового моделирования, эту должность теперь, как правило, занимают люди, которые работали аналитиками с Уолл-стрит.Но это всего лишь ставки за столом.

Новое против традиционного IRO

В новом мире активных инвесторов, которые все больше хотят влиять на стратегию компании, сегодняшняя IRO должна быть более активным лидером, выстраивая конструктивные отношения между всеми акционерами, чтобы помочь компании снизить различные риски.

Традиционный IRO	Новый IRO
Управляет аналитиками продаж и помогает формировать их мнение о стратегии компании	Принимает активное участие в формулировании стратегии и целей компании для всех классов инвесторов
Сообщает инвесторам результаты и документы компании	Излагает стратегию компании и объясняет, почему она лучше всего подходит для повышения долгосрочной ценности и повышения конкурентоспособности
Имеет ограниченное взаимодействие с платой	Излагает инвестиционный ландшафт и то, что будет способствовать увеличению стоимости в долгосрочной перспективе, совету директоров
Реагирует на запросы активистов, готовя финансовые отчеты, прокси-материалы и т. Д.	Проявляет инициативу мыслить как активист, действуя как система раннего предупреждения до прибытия активиста
Отчитывается перед финансовым директором и в основном занимается финансами	Предоставляет пунктирные отчеты всем членам высшего руководства и обучен различным темам, включая операции, компенсацию, ESG, распределение капитала и таланты
	© HBR.org

Самые дальновидные компании усердно работают над тем, чтобы работа IRO обеспечивала привлекательный карьерный рост, открывая сотрудникам различные функции в организации.Одна из идей состоит в том, чтобы линейные менеджеры приходили на работу каждые два или три года. Мало того, что линейный руководитель узнает о компании с точки зрения инвестирования и рисков, его деловой опыт внесет вклад в его роль.

В долгосрочной перспективе есть надежда, что IRO не только будут лучше выполнять свою работу, но в один прекрасный день у них могут появиться навыки, чтобы сойти с должности IRO и стать главой бизнес-подразделения или даже финансовым директором компании. «Ключ состоит в том, чтобы обеспечить карьерный рост, чтобы IRO оставался вовлеченным и рассматривал работу как ступеньку, а не надгробие», — сказал нам один финансовый директор из списка Fortune 100.«Если вы сделаете роль IRO той, где есть возможность продвинуться на другую замечательную работу в организации, вы сделаете это место более ценным и более интересным для лучших талантов». Это уже начинает происходить. Мы знаем одну частную компанию в Индии, где генеральный директор назначил своего сына IRO для подготовки к высшей должности.

Так же, как отношения между компаниями и инвесторами изменились, роль IRO должна, по необходимости, измениться вместе с ней. IRO становятся незаменимым активом для исполнительной команды и совета директоров.Те, кто продолжает находить способы повысить ценность — особенно в нестабильном мире — прокладывают собственный путь к достижению успеха для своих компаний и самих себя.

Эффективные отношения с инвесторами: уроки из окопов

Что делает команду IR лидером?

Чтобы обеспечить ценность, IR-отделы должны сообщать заинтересованным сторонам своей компании последовательность, ясность и откровенность. Но это лишь часть того, что делает IR-отдел успешным.

«В наши дни для IR-службы жизненно важно иметь финансовую ориентацию, а также навыки общения», — объясняет Регина Нетери, вице-президент по связям с инвесторами Humana . «Пятнадцать или 20 лет назад вы, вероятно, могли бы успешно работать в IR, имея строго коммуникационный фон. Но теперь у вас должен быть финансовый фон… ”

Более того, говорит Крис Якубик, вице-президент по связям с инвесторами Kraft Foods , , «все более важно развивать глубокие знания о вашей компании, вашей отрасли и других составляющих ее сектора.Это требует хорошей деловой хватки. Это также требует того, что я бы назвал конструктивным неудовлетворением, в том смысле, что вы никогда не должны предполагать, что то, что сработало в прошлом, подходит для настоящего или будущего ».

Также важно знать, к кому можно обратиться. «Не беспокойтесь об организационных уровнях или протоколе и работайте напрямую с людьми, у которых есть необходимая вам информация», — говорит Декстер Конгбалай, вице-президент по связям с инвесторами Mondelez International .

Наконец, есть три «Т»: своевременность, прозрачность и доверие. Как говорит Чарльз Триано, старший вице-президент по связям с инвесторами Pfizer : «Инвестиционное сообщество ценит IR-организацию, которая демонстрирует свою приверженность построению отношений, основанных на доверии и откровенности». Частично это обеспечивает своевременные ответы на вопросы инвесторов, говорит он, добавляя, что «управляющие фондами чувствуют себя более комфортно, владея акциями компании, где они знают, что если у них есть животрепещущий вопрос или если что-то пойдет не так, у них есть все необходимое». , так сказать, в компании. В конце концов, отмечает Нетери, , «Улица имеет дело с динамической средой… и когда у них возникают вопросы, им действительно нужен ответ. Они не хотят ждать несколько дней или недель, прежде чем получат ответ ».

Что касается прозрачности, говорит Роб Биннс, бывший вице-президент по связям с инвесторами в Hewlett-Packard , который сейчас является финансовым директором и вице-президентом HP Software, это «критически важно». «В нашем случае менеджмент реализует пятилетний план восстановления… По отзывам инвесторов, «они приветствуют честную, прямолинейную историю — они не хотят, чтобы их продавали, они не хотят, чтобы их увлекали».

Что бы я хотел знать, когда начинал работать с инвесторами (часть I)

Пожалуй, одна из самых интересных вещей в отношениях с инвесторами — это то, что это что-то вроде функциональной сироты. Когда вы смотрите на другие функции в типичном бизнесе, будь то продажи, маркетинг, финансы, бухгалтерский учет, казначейство или HR, большинство этих людей прошли путь до руководящей роли в этой функции благодаря этой функции.

Главный бухгалтер — бухгалтер. Ответственный за FP&A — финансовый эксперт. Отдельные ведущие коммуникации возникли через коммуникации и, вероятно, специализировались в журналистике или коммуникациях. Совершенно уникальным аспектом нашей области является то, что обычно нет четкого пути к руководящей должности, и никто не ходит в школу, чтобы стать специалистом по связям с инвесторами (IRO). IRO могут иметь очень различный опыт, связанный с маркетингом, продажами, казначейством, коммуникациями, финансами или множеством других областей.

Звание IRO не обязательно означает, что кто-то десятилетиями занимается отношениями с инвесторами или прошел формальную функциональную подготовку. И это не обязательное условие. Эта уникальная ситуация делает советы коллег еще более ценными, поэтому мы связались с клиентами четвертого квартала, чтобы узнать их мнение о том, что они хотели бы знать, когда начинали работать в IR. Мы понимаем, что практически никто из наших клиентов не только что закончил школу или даже не новичок в своих компаниях, но многие из них могут быть новичками в своей руководящей должности в сфере IR и могут извлечь выгоду из опыта некоторых из лучших в своем бизнесе.

То, что мне хотелось бы, чтобы кто-нибудь сказал мне, когда я только начинал работать с инвесторами

« Уолл-стрит знает, что существует множество профессионалов IRO. Несмотря на то, что в разных компаниях они могут иметь одно и то же название, это часто зависит от размера компании или размера IR-отдела. Первый уровень фокусируется на соответствующих встречах с руководством и на том, что Уолл-стрит говорит о компании. Второй уровень также отслеживает рыночные и конкурентные условия и передает их обратно бизнесу для повышения производительности внутри компании.Третий уровень развивает и использует отношения в рамках всего бизнеса, чтобы укрепить свои позиции в качестве представителя компании до такой степени, что Уолл-стрит довольна встречей с IRO в качестве представителя генерального или финансового директора, что позволяет руководителям сосредоточиться на ведении бизнеса. Лучшие IRO выстраивают доверительные отношения со стороной покупателя, чтобы поддержать компанию через взлеты и падения, гарантировать, что голос компании представлен в точных отчетах стороны продаж, и установить стратегические взаимоотношения как на внешнем, так и на внутреннем уровне, что приводит к соответствующим долгосрочным ожиданиям, которые позволяют компания, инвесторы и аналитики до все будут успешными. ”- Лаура Грейвс, вице-президент по корпоративным связям с инвесторами,

драмов РА

Мы все стремимся получить то золотое «место за столом», на которое Лаура намекает на последнем уровне. Чтобы ее рассматривали как стратегического партнера как для руководства, так и для улицы. Однако, чтобы достичь этого, необходимо сначала усвоить основы. Содействие успешному взаимодействию между руководителями и инвесторами — занятие немалое. Это требует планирования и процесса. Каждый из уровней, о которых упоминает Лаура, следует рассматривать как строительные блоки в карьере.Мы должны овладеть этими навыками, прежде чем переходить к следующему. В результате получается всесторонний IRO, который рассматривает свою роль как единое целое и приносит пользу на протяжении всего бизнес-цикла.

«Я получил пользу от работы в ролях IR в нескольких компаниях в разных отраслях с разными бизнес-моделями. Оглядываясь назад на свое первое задание в отделе по связям с инвесторами, я бы хотел, чтобы кто-то сказал мне думать о моей компании с точки зрения инвестора. Такой подход помогает практикующим IR обеспечить конструктивное обучение и обратную связь с высшим руководством, он повышает прозрачность и доверие при обмене сообщениями с инвесторами и даже может помочь в принятии решений при рассмотрении изменений должности / компании.Возможно, самое главное, это способствует беспристрастному взгляду на положительное и отрицательное восприятие вашей компании с ясностью о том, как лучше всего с ними справиться ». — Джон Нунциати (Корпоративные отношения, IEX)

Ставя себя на место инвестора, вы можете изменить свой подход к работе. Во многих компаниях предлагается акционерный капитал, поэтому мы действительно являемся собственниками. Такой подход способствует последовательности и откровенному разговору. Это также ведет к укреплению отношений с вашими инвесторами, поскольку совпадение интересов становится очевидным для всех участников.

«Не бывает идеального IR — он может существенно отличаться от компании к компании, отрасли к отрасли, и многое зависит от вашего высшего руководства и юрисконсульта. Это также может быть одинокая роль в компании, поэтому я хотел бы присоединиться к NIRI раньше! Наконец, это постоянно развивающаяся профессия, поэтому стоит оставаться на вершине — и, если возможно, — впереди происходящих изменений ». — Рут Веннинг (исполнительный директор Horizon)

Мне нравится, что Рут, которую так уважают в сообществе IR, напоминает нам, что идеального IR не существует.Все мы приходим к этой роли с разным опытом, разными навыками и работаем в очень разных условиях. Адаптация вашей программы к потребностям вашей исполнительной команды, отрасли и инвесторов — прекрасный совет, который приведет к эффективной реализации стратегии, разработанной специально для вас. Я также повторяю ее замечания о НИРИ. Я продолжаю использовать сообщество как звуковую доску, чтобы оставаться в курсе тенденций, правил и подходов. Так что иди и пообщайся!

И вот пара мыслей от нас:

«Не пытайтесь создавать свою IR-историю в вакууме. Убедитесь, что вы обращаетесь к бизнес-лидерам вашей организации, чтобы узнать их точки зрения на бизнес — куда он движется, каковы их проблемы и проблемы, в чем они настроены оптимистично. И потратьте время на в своих бизнес-подразделениях, чтобы получить дополнительную информацию. Это обогатит и обеспечит более достоверное и целостное представление вашей компании инвесторам ». — Карен

Несмотря на то, что IRO отвечает за разработку и распространение инвестиционного тезиса, основных событий и перспектив бизнеса, а также общих финансовых показателей компании, это не означает, что IRO нужно делать это в одиночку.Используйте свою команду, чтобы проверить правильность того, как вы рассказываете историю, и будьте открыты для возражений и предложений.

«Ваш бренд и репутация основаны на личной и профессиональной честности. Вы сохраните свою репутацию на протяжении всей карьеры. Всегда будьте честны, прозрачны и профессиональны. Инвесторы будут больше ценить ваши слова, чем другие источники, если вы завоюете их доверие и покажете им, что вы их цените ». — Мэтт

Концепция «личного бренда» всегда казалась мне немного банальной.Что я, стиральная машина? По правде говоря, IR-сообщество и Уолл-стрит — это отрасли, которые полагаются на отношения и репутацию. Если вы будете оставаться честными, откровенными и помогаете достичь общих целей, это окупится с лихвой по мере того, как вы продвигаетесь по карьерной лестнице. Позаботьтесь о тех, кто вас окружает, и они сделают то же самое для вас.

Обратите внимание на soft skills

Как видите, очень мало из этих советов можно отнести к категории профессиональных навыков, и для этого есть веская причина.IR-профессионалы, с которыми мы работаем на регулярной основе, — это умные, сознательные люди, которых вырвали из других функциональных областей, потому что они обладают определенной комбинацией навыков, которые делают их хорошо подходящими для IR. Эти и другие успешные IRO понимают, что внимание к soft skills — это то, что действительно может изменить вашу карьеру.

Мы рады поделиться с вами этими идеями и ключевыми знаниями. Мы видим в этом очень ценный разговор. Вернитесь к Части II этой серии, где мы поделимся с вами дополнительными советами и знаниями от других клиентов Q4 и корифеев отрасли.Или посмотрите статью «Использование стратегического таргетинга для максимального увеличения ресурсов IR», написанную Карен, для получения более ценных идей.

(Посещали 2719 раз, сегодня 8 посещали)

IR Dept. Структура и функции | Политика управления | Связи с инвесторами

IR Организация и система

Отдел по связям с инвесторами (IR) компании OMRON, штаб-квартира по глобальным связям с инвесторами и бренд-коммуникациями, находится в непосредственном подчинении президента Ёсихито Ямады и возглавляется директором по связям с общественностью и связям с общественностью. Команда «10 +» работает над планированием, контролем и продвижением деятельности OMRON по связям с инвесторами.

Мы в IR-департаменте находимся в Токио, что несколько необычно для компании со штаб-квартирой в Киото. Мы решили, что Токио, финансовый центр Японии, будет более удобным для инвесторов. У нас есть ИК-зал в офисе в Шинагаве с демонстрацией продукции OMRON и материалов, связанных с ИК-подсветкой.

Цель IR-деятельности OMRON

Цель IR-деятельности OMRON — способствовать увеличению стоимости компании за счет двустороннего взаимодействия с акционерами и инвесторами: точное и оперативное разъяснение финансовых условий и политики управления Компании и ответное отражение комментариев и запросов руководства нашего бизнеса.

Что мы делаем

OMRON в течение года осуществляет следующие мероприятия по связям с инвесторами.

• Общее собрание акционеров
• Выпуск отчетов о прибылях и убытках: четыре раза в год, каждый финансовый квартал
• Проведение презентаций бизнеса и технологий: несколько раз в год
• Проведение корпоративных презентаций для индивидуальных инвесторов: дюжина раз в год
• Экскурсии по производственным предприятиям в Японии и за рубежом: несколько раз в год
• Личные встречи или телефонные встречи с инвесторами в Японии и за рубежом:> 700 — 1000 раз в год
• Выпуск печатных / цифровых материалов по связям с инвесторами, включая интегрированные (годовые) отчеты.
• Планирование и обновление раздела по связям с инвесторами на сайте OMRON

Investor Relations 2.0: что нужно знать финансовым директорам

Вкратце:

• По мере изменения демографии и ожиданий инвесторов практика взаимоотношений с инвесторами также должна развиваться
• Как финансовый директор, ищите специалистов по IR, которые знают вашу вертикаль, умеют эффективно общаться, понимают новые нормы «совести инвестирования» и остаются спокойными под давлением
Технология
• обеспечивает более обширные и более частые связи с инвесторами, но также требует более пристального внимания и увеличивает риск публичных ошибок

Разыскивается: экстраверт с хорошими навыками межличностного общения, отличными навыками финансового анализа и письма, пониманием общих и отраслевых практик корпоративного управления, перечнем финансовых контактов, техническими навыками, включая базы данных и социальные платформы, мышлением PR и терпимостью к американские горки колебания рынка IPO.

Похоже на единорога? Добро пожаловать в мир отношений с инвесторами.

Эти специалисты также должны быть гибкими, как показывает опрос 2019 года, проведенный Национальным институтом по связям с инвесторами. 97% респондентов заявили, что, по их мнению, практика отношений с инвесторами изменится в течение следующих 10 лет, чему способствуют стремительные изменения в технологиях, коммуникациях, вовлечении инвесторов, активности и многом другом.

Финансовым директорам

нужно проявлять осторожность, потому что IR-функции все чаще попадают в их портфели.Согласно опросу McKinsey Global, количество финансовых директоров, ответственных за отношения с инвесторами, выросло на 13% в период с 2016 по 2018 год до 46%.

Возможно, сейчас вы задаетесь вопросом, почему это так. И это не было бы диковинным вопросом, потому что изначально эта функция не относилась к финансам. Однако многочисленные события и преобразования на рынке укрепили важность IR — и полностью изменили роль.

Как общепризнанная функция, IR все еще относительно молод.Первое корпоративное подразделение по связям с общественностью было создано GE в 1953 году. В то время IR считалось формой связей с общественностью и соответственно классифицировалось. Но в начале 21 века корпоративный мир потрясла серия финансовых скандалов, в первую очередь с Enron. С помощью сфабрикованных финансовых отчетов и ложной информации Enron получила благоприятные рекомендации, доверие и инвесторов со всего мира, в том числе большое количество своих собственных сотрудников.За четыре года до банкротства Enron эти акционеры потеряли 74 миллиарда долларов.

Подобные скандалы в таких компаниях, как WorldCom, Adelphia Communications и Tyco, которые, как было установлено, манипулировали своими финансовыми отчетами, снизили доверие инвесторов к раскрытию финансовой информации и корпоративному управлению до рекордно низкого уровня. В 2002 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США представила Закон Сарбейнса-Оксли (SOX) для усиления надзора и регулирования, особенно в отношении практики IR. Это спровоцировало изменения и со стороны инвесторов, поскольку покупатели заявили о своей потребности в информации, прозрачности и двусторонней коммуникации.

Повышенное внимание к точности аудита, отчетности, раскрытию информации и соблюдению нормативных требований переместило IR в специализированную сферу, требующую финансовой подготовки, а не просто связи с общественностью.

Сегодня финансовый директор должен принять изначальный акцент IR на прозрачность коммуникаций, используя при этом новые технологии и данные для удовлетворения потребностей акционеров.

Директива 1. Знай свою аудиторию

Один размер не подходит всем, когда дело доходит до ИК. То, что находит отклик у одного акционера, может не регистрироваться у другого.Неотъемлемым компонентом успеха является знание потенциальных инвесторов или целей инвестирования вашей компании и соответствующая настройка.

Целевая аудитория IR обычно разделяется на два сегмента: покупатель и продавец. Если посмотреть на покупателя, то эти организации покупают и инвестируют большие суммы ценных бумаг для целей управления капиталом. Их цель — обеспечить прибыль и управлять рисками инвестиций своих клиентов. Из-за характера своей работы покупатель обычно понимает компанию на более всестороннем и интенсивном уровне, поскольку он либо рассматривает возможность, либо вложил в нее капитал.

Если ваша компания больше сосредоточена на том, кто в настоящее время владеет вашими акциями или на ближайших инвесторов, покупатели — это то место, где вы можете сосредоточить свои усилия на IR. По словам Эрика Пиллмора, старшего советника Центра корпоративного управления компании «Делойт», финансовые директора, скорее всего, будут проводить не менее 20% своего времени в IR, с разделением 80/20 или 70/30 в пользу покупателя; Здесь Пиллмор предлагает больше советов для финансовых директоров.

В то время как стороне покупки, как правило, уделяется больше внимания, финансовым директорам необходимо знать об объектах стороны продажи в их орбитах, потому что посредники на стороне продавца являются влиятельными лицами в этом уравнении. У них может не быть 7 миллионов подписчиков в Твиттере или места в Shark Tank. Но инвесторы прислушиваются к их исследованиям, которые вникают в эффективность компании, детали управления, прогнозируемые будущие финансовые показатели и другие критерии.

Продавцы берут всю эту информацию и назначают целевую цену. Они выдают рекомендации, которые называются рейтингами, обычно в форме «покупать», «продавать» или «держать». Эти инвестиционные анализы рассылаются клиентам фирмы; они также доступны в открытом доступе и используются институциональными инвесторами для оценки преобладающих настроений.Сторона продаж, как правило, сосредоточена на факторах, которые будут влиять на их финансовое моделирование и отчеты об исследованиях, например, на ежеквартальных звонках с обновленной информацией. Для финансовых директоров компаний, которые надеются быть приобретенными, это важные голоса.

Хотя такая категоризация аудитории полезна при разработке коммуникаций, сильному IR-специалисту необходимо глубокое понимание точки зрения акционеров: на какие вопросы хотят получить ответы инвесторы? Что их беспокоит? Что их волнует, а что утомляет? Как я могу разработать историю капитала, цели и обновления моей компании, чтобы они находили отклик?

IR-специалисты могут собирать эти данные, неформально разговаривая с инвесторами, выстраивая отношения и следя за рекомендациями. Westwicke, консалтинговая компания по стратегическим коммуникациям и рынкам капитала, также предлагает более формальный подход в форме исследования восприятия. Этот ежегодный аудит, часто проводимый третьей стороной, позволяет аналитикам и инвесторам анонимно высказать свое мнение. Этот откровенный отзыв о коммуникациях, стратегии, лидерстве, производительности и многом другом вашей компании может быть использован для построения более эффективной и индивидуализированной IR-стратегии.

Общение — ключ к успеху

Финансовые директора, как одна из главных фигур в IR, находятся под давлением.Они должны быть заслуживающими доверия, уверенными, надежными, финансово подкованными, прозрачными, знающими и симпатичными. Потенциальные и действующие инвесторы будут искать кого-то, кто способен руководить, строить отношения и справляться с неожиданностями. Неотъемлемым компонентом создания такой репутации является практика общения, которую компания устанавливает со своими заинтересованными сторонами.

Из многих коммуникативных навыков, необходимых сегодня, три главенствуют в IR:

• Частота: В исследовании Deloitte по сигналам финансовых директоров в Северной Америке за 3 квартал 2019 года 97% опрошенных финансовых директоров сообщили, что общаются с ключевыми аналитиками покупателя ежеквартально или чаще; 96% разговаривают с аналитиками продавцов с одинаковой частотой.Требуется некоторая периодичность общения, например, в связи с сообщением финансовых и операционных результатов. Однако многие компании предпочитают раскрывать больше, чем требуется для установления отношений, ценностей, понимания и прозрачности. Когда у инвесторов имеется больше информации, они склонны приписывать компании меньший риск, что в конечном итоге приводит к более высокой рыночной оценке и более долгосрочной стоимости. Финансовый директор должен работать вместе с генеральным директором для реализации регулярных коммуникаций — личных встреч, конференц-связи, групповых встреч, письменных отчетов и обновлений по электронной почте — для укрепления связей и доверия.
• Проактивность и прозрачность: В какой-то момент произойдет неожиданное. Это могут быть невысокие финансовые показатели, уход ключевого руководителя из компании или нарушение, при котором злоумышленники публично называют вашу компанию. Сейчас не время для сплетен, сокрытия или избегания. Вместо этого руководители IR должны как можно быстрее проинформировать инвесторов о ситуации и любых возможных последствиях. Совет от профессионала: по возможности используйте телефонные каналы, видео или личные каналы. Электронные письма могут быть неверно истолкованы и приняты плохо.Кроме того, в публичных компаниях необходимо сразу уведомить всех инвесторов, чтобы избежать проблем с выборочным раскрытием информации. А в случаях, когда личная информация могла быть украдена, во всех 50 штатах есть требования об уведомлении. Инвесторы захотят быть уверенными в том, что вы в курсе всех коммуникаций.
• Ясность: Инвесторы хотят понять эффективность, основные этапы и стратегию вашей компании. Они также хотят увидеть, как все это связано с финансовой моделью. Неоценимы реалистичные бизнес-планы с действенной дорожной картой выполнения.Лучшая практика в области IR — предоставить экспертам покупателя и продавца информацию, которая им необходима, чтобы увидеть долгосрочную ценность вашей компании, за вычетом всякой маркетинговой ерунды.

Ваши инвесторы используют технологии. Так следует ли вам

Технические инновации, такие как сканеры акций, инвестиционные приложения, роботы-консультанты и онлайн-ресурсы по обучению инвестициям, сделали инвесторов более финансово подкованными, коммуникативными и хорошо информированными, чем когда-либо прежде. Однако преимущества технологий достаются не только инвесторам.Технологии предлагают беспрецедентное количество возможностей для компаний, стремящихся улучшить и развить свою IR-практику.

Возможно, одним из самых больших нововведений для IR-профессионалов является интеграция прогнозной аналитики, машинного обучения и даже искусственного интеллекта. Эти технологии позволяют фирмам систематизировать ранее качественные IR-усилия. Например, такие компании, как Sentieo, FactSet и Amenity Analytics, начали предлагать исследования настроений в отношении прибыли. Эти фирмы берут стенограммы звонков о доходах, отчеты SEC и презентации на конференциях и используют алгоритмы для выявления идей, таких как состав аудитории и таргетинг, язык, который может положительно или отрицательно повлиять на настроения, что повлияло на конверсии и другие успехи, и какая информация является «правильной» для включать при разговоре с инвесторами.

Использование этих новых возможностей позволит финансовым директорам пересмотреть свои идеи, стратегию и масштаб на основе конкретной информации.

Кроме того, технология предоставляет возможности в виде точек связи. У компаний больше доступа к акционерам, чем когда-либо прежде. Инвесторы хотят и ожидают, что IR-команды будут использовать все доступные платформы для обеспечения прозрачности и диалога. Согласно опросу цифровых инвесторов Brunswick за 2019 год, 98% инвесторов используют цифровые ресурсы, включая веб-сайты, блоги, онлайн-статьи и подкасты, для исследования компании, а 88% принимают инвестиционные решения на основе этой информации.Эти статистические данные подтверждают важность наличия цифровых каналов распространения для распространения и сбора важной информации о вашей компании.

Однако, возможно, более удивительными были выводы Брансуика о социальных сетях: 63% инвесторов используют LinkedIn в качестве платформы для исследований, 55% используют Twitter, 43% используют YouTube и 23% используют Facebook. Более того, 26% приняли инвестиционные решения на основе LinkedIn, 35% — на основе Twitter, 18% — на YouTube и 16% — на Facebook. Кроме того, половина инвесторов использует цифровые медиа — социальные платформы, видео, блоги, подкасты — чтобы узнать больше о том, что говорят руководители высшего звена, что на 21 пункт больше, чем в предыдущем году.

Факты показывают, что пренебрежение этими менее типичными инструментами — упущенная возможность, когда дело касается привлечения инвесторов.

Однако действуйте осторожно. За последние несколько лет было много случаев, когда связь выходила из строя из-за, возможно, слишком большого доступа к цифровым выходам. Кто может забыть последовавший за этим шторм в Твиттере Илона Маска и последовавшие за ним обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам. Или кампания #BoycottUber, которая достигла пика после того, как генеральный директор Uber Дара Хосровшахи назвал убийство журналиста Washington Post Джамала Хашогги «ошибкой».«Мы могли бы продолжить. Дело в том, что беспрепятственная коммуникация сопровождается повышенным вниманием и риском мошенничества руководителей.

Чтобы уменьшить вероятность отрицательного или неоднозначного результата, руководители должны участвовать в тренингах по работе со СМИ. Независимо от того, написаны ли они по сценарию или нет, лидеры должны уметь четко и уверенно сформулировать историю компании.

Прогнозирование социальных инициатив

В большом алфавите, который представляет собой финансовые аббревиатуры, два, которые вы увидите чаще всего, это «ESG Investing» и «SRI. Они относятся к «Экологическим, социальным и управленческим инвестициям» и «Социально ответственным инвестициям» соответственно. Часто эти фразы используются как синонимы с такими терминами, как «устойчивое», «социальное», «воздействие», «ответственное» и «принципиальное» инвестирование.

Все они относятся к одному и тому же: росту инвестиций, основанных на сознании.

Исследование, проведенное Институтом устойчивого инвестирования Morgan Stanley, показывает, что 85% индивидуальных инвесторов — и 95% инвесторов поколения миллениалов — проявили интерес к социально ответственному инвестированию.Кроме того, сезон прокси 2019 года стал третьим годом подряд, когда экологические, социальные и корпоративные вопросы составляют большинство предложений акционеров. По данным Global Sustainable Investment Alliance, инвестиции в ESG выросли до более чем 30 триллионов долларов в 2018 году, а по некоторым оценкам они могут достичь 50 триллионов долларов в течение следующих двух десятилетий.

«Ответственное инвестирование занимает центральное место в нашей инвестиционной философии», — сказала недавно HBR Клаудиа Круз, управляющий директор по глобальным ответственным инвестициям и управлению в APG Asset Management.«Управляющие портфелем несут ответственность за оценку каждой инвестиции в контексте риска, доходности, затрат и ESG. Это была внутренняя культурная эволюция ».

Пожалуй, самые яркие примеры ESG произошли в конце прошлого года. Sisters of Mercy, инвестиционный фонд, представляющий 9000 монахинь, подал совместное ходатайство перед ежегодным собранием BlackRock с более чем 10 другими акционерами. В резолюции группа заявила: «Мы считаем, что фидуциарная ответственность BlackRock состоит в том, чтобы проанализировать, как изменение климата количественно влияет на… портфельные компании, оценить, как конкретные решения акционеров по вопросам климата могут повлиять на акционерную стоимость, и проголосовать соответствующим образом.”

Совпадение в том, что на прошлой неделе генеральный директор BlackRock Лоуренс Финк объявил, что крупнейший в мире управляющий активами поставит «изменение климата в центр своей инвестиционной стратегии», включая продажу активов производителей энергетического угля?

Поскольку инвесторы все чаще ожидают обязательств по ESG, финансовым директорам и IR-командам необходимо сообщать эту историю вместе с более традиционными показателями, такими как распределение капитала и движение денежных средств. Однако, в отличие от этих показателей, в ESG еще не установлены стандарты отчетности, несмотря на то, что они существенны в финансовом отношении.Таким образом, обязанностью эксперта по связям с инвесторами становится определить, как лучше всего удовлетворить инвесторов, не делая при этом чрезмерных обещаний.

Это подводит нас к последнему пункту: многие компании теперь видят преимущества использования стандартной формы раскрытия информации. По мере развития рынков инвесторы требовали прозрачности в нематериальных активах финансовой отчетности компаний, которые могли повлиять на долгосрочную стоимость. Компании, в свою очередь, заявили о необходимости найти способ выявлять проблемы устойчивого развития и управлять ими, а также сообщать о них акционерам.

В ответ Совет по стандартам бухгалтерского учета в области устойчивого развития выпустил первый набор отраслевых стандартов бухгалтерского учета для измерения, управления и отчетности по факторам устойчивости, которые определяют стоимость и имеют наибольшее значение для инвесторов. Стандартизация этой информации позволяет инвесторам лучше понять результаты деятельности компании и ее сравнение с другими компаниями в той же отрасли.

Именно эта потребность в надежных, сопоставимых, последовательных и финансово значимых показателях толкает отчетность ESG в компетенцию финансового директора и, соответственно, группы IR.Инвесторы не просто ищут список мероприятий ESG. Они ищут информацию уровня инвестора, которая анализирует существенные проблемы ESG, определяет их связь с финансовыми показателями и использует эту информацию, чтобы наметить курс к созданию долгосрочной стоимости.

Инвесторы сегодня более информированы, чем когда-либо. За последние 50 лет функция IR претерпела огромные изменения, и она будет развиваться и дальше. Финансовые директора, выстраивающие комплексную IR-стратегию с учетом изменений в технологиях, коммуникациях и приоритетах, подготовят свои компании к успеху, когда придет время искать инвестиции.

Меган О’Брайен, финансовый и деловой редактор Brainyard, освещает последние тенденции в стратегии для финансовых директоров. Она много писала на управленческие темы в качестве бывшего создателя контента для программ C-Suite Deloitte. Достигни Меган здесь.

Новое руководство AIMA по связям с инвесторами · The Hedge Fund Journal

Роль отношений с инвесторами («IR») значительно изменилась за последнее десятилетие, институционализировавшись вместе с самой отраслью хедж-фондов.В Руководстве AIMA по рациональным методам взаимодействия с инвесторами («Руководство») рассматривается, как инвестиционные менеджеры структурируют свои усилия по обслуживанию клиентов, маркетингу и сбору средств таким образом, чтобы наиболее эффективно и результативно удовлетворять потребности своих инвесторов и придерживаться меняющейся нормативной базы.

Путеводитель исследует следующие темы:

Бизнес-планирование и структура отделов
В широком смысле отношения с инвесторами включают развитие бизнеса, маркетинг и обслуживание клиентов.Функционально в большинстве фирм развитие бизнеса включает в себя следующие роли и обязанности:

• Выявление и разработка новых продуктов;
• Поиск новых инвесторов;
• Проведение вводных звонков как на уровне инвестиционного менеджера, так и на уровне стратегии;
• Координация и проведение встреч с новыми потенциальными инвесторами;
• Управление отношениями с консультантами; и
• Нетворкинг и посещение отраслевых конференций.

Маркетинг несет основную ответственность за разработку и обслуживание всех видов обеспечения, предназначенных для инвесторов, и за координацию действий по обмену внешними сообщениями.Типичные обязанности включают следующие задачи:

• Создание последовательного сообщения и бренда;
• Разработка и подготовка стандартных документов, таких как книги презентаций, отчеты для инвесторов и документация по комплексной проверке;
• Составление материалов для руководства;
• Координация участия в конференции;
• Планирование мероприятий;
• Поддержание связи с компаниями по связям с общественностью («PR») и выпуск пресс-релизов; и
• Координация и проведение необходимого обучения (пресса и / или презентации) для ключевого персонала инвестиционных менеджеров.

Обслуживание клиентов сосредоточено на всех областях, связанных с поддержанием существующих отношений с инвесторами, например:

• Прием новых клиентов;
• Координация и проведение совещаний по оперативной комплексной проверке (ODD);
• Управление существующими отношениями с клиентами;
• Сбор и распространение регулярной отчетности для инвесторов;
• Проведение телефонных разговоров / встреч с инвесторами;
• Координация специальных запросов инвесторов; и
• Поддержание связи с поставщиками финансовых услуг.

Отношения с инвесторами — это не универсальная функция. Он существенно варьируется в зависимости от размера, стратегии и структуры инвестиционного менеджера. По мере роста активов и сложности компании универсальный IR-подход часто уступает место специализации по функциям, географии, каналам инвестора или продукту.

При принятии решения о том, как структурировать функцию IR, инвестиционные менеджеры должны учитывать регулятивные последствия этих решений, поскольку такой выбор может иметь серьезные последствия.Инвестиционным менеджерам также следует обращать пристальное внимание на любые нормативные требования к определенной квалификации, текущему обучению и экзаменам от имени своего IR-персонала.

Наконец, инвестиционные менеджеры должны разработать методы оценки эффективности и вознаграждения таким образом, чтобы они способствовали командной работе, правильно согласовывали стимулы и соответствовали соответствующим нормативным требованиям.

Связь с инвесторами
Инвесторы продолжают требовать от инвестиционных менеджеров большей прозрачности. Это особенно верно, поскольку инвесторы и инвестиционные менеджеры переходят к модели партнерства, которая может включать индивидуальные решения, обмен знаниями или другие формы активного обслуживания клиентов.
Группа IR должна установить частоту, средства и типы сообщений, которые инвесторы будут получать на регулярной основе. Инвестиционные менеджеры должны знать, что после того, как материалы используются в маркетинговых целях, они считаются маркетинговыми материалами на неограниченный срок и должны соответствовать соответствующим нормативным стандартам.

Инвестиционные менеджеры также должны иметь процесс регистрации и рассмотрения жалоб клиентов и тщательно продумывать, как сообщать своим клиентам негативные или трудные новости. Осторожное обращение с такими сообщениями может снизить вероятность того, что сложные ситуации перерастут в полномасштабные кризисы.

Маркетинг
В хедж-фонде «маркетинг» почти всегда означал создание стандартного набора документов фонда, включая книги презентаций, отрывные листы и документацию по комплексной проверке. Хотя эти элементы обеспечения по-прежнему играют важную роль в передаче ключевой информации потенциальным инвесторам, индустрия хедж-фондов начинает уделять больше внимания построению бренда и интеллектуальному лидерству.

Как и в других отраслях, маркетинг в индустрии хедж-фондов трансформируется с помощью технологий. Хотя каждая юрисдикция имеет нормативные ограничения, которые необходимо учитывать, для инвестиционных менеджеров открываются новые каналы и средства массовой информации, включая веб-сайты, платформы социальных сетей и видео.Но независимо от материала или средств массовой информации, в основе своей маркетинговой стратегии инвестиционные менеджеры должны иметь убедительную историю, которая находит отклик у инвесторов и отличает их от коллег.

Сбор средств
Сбор средств начинается с определения целевой базы инвесторов фонда. Следует учитывать AUM фирмы и фонда, структуру и ликвидность фонда, стратегию фонда, географию инвестиционного менеджера, операционную инфраструктуру фирмы и условия фонда, чтобы определить, какие классы инвесторов могут быть наиболее подходящими.

Инвестиционные менеджеры могут затем использовать различных посредников, коммерческие базы данных, конференции, а также личные и профессиональные сети для установления контакта с распределителями, соблюдая применимые местные правила в отношении привлечения предложений. Цикл продаж занимает в среднем 12-18 месяцев, но может занять и больше времени, особенно если распределение зависит от одобрения привратника, такого как консультант. В течение этого времени и до того, как сделать распределение, инвесторы могут ожидать нескольких встреч с IR-специалистами, менеджером портфеля и инвестиционной командой, прежде чем перейти к заключительному этапу ODD.

Ожидается, что специалисты

IR ответят своевременно и профессионально, чтобы продвинуть потенциального клиента через период анализа, управляя ожиданиями остальной части организации. Слежение за продвижением процесса — это дисциплина, требующая терпения и настойчивости. Хорошей практикой было бы спросить инвестора, как они предпочитают общаться и с какой частотой.

Управление процессом ODD
Процесс ODD проверяет внутренний контроль инвестиционного менеджера и управление операционными рисками и является необходимой и важной частью инвестиционного процесса.Прозрачность может быть одной из главных причин провала проверки ODD. Если инвесторам трудно работать с инвестиционным менеджером на начальных этапах отношений, это может вызвать серьезные опасения по поводу того, как инвестиционный менеджер будет вести себя в ходе инвестирования и в условиях кризиса.

Как инвестиционный менеджер, так и инвестор заинтересованы в том, чтобы проверка ODD была максимально эффективной и действенной. Специалисты по IR должны убедиться, что команда хорошо подготовлена ​​к встречам ODD, и следует позаботиться о том, чтобы обеспечить полное, своевременное и тщательное отслеживание всех нерешенных вопросов.

.