Инвестирование стартап: Инвестиции в России. Инвестирование и инвестор. Венчурные инвестиции в бизнес

Разное

Содержание

Как вкладывать деньги в стартапы и не прогореть: советы начинающим инвесторам

Я много лет инвестирую в стартапы, причем на ранней и самой ранней стадии. Такие инвестиции считаются высокорискованными, хотя при правильном подходе, как показывает практика, это очень высокоприбыльное дело.

Почему же венчурные инвестиции считаются высокорискованными и как снизить эти риски? Потому что, по статистике, 90% проектов не доживают до выхода, поэтому инвесторы теряют все свои деньги.

Нужно инвестировать так, чтобы при такой вероятности выигрыша оставаться в плюсе.

Инвестирование в стартапы относится к альтернативным видам инвестирования. В силу репутации высокорисковых и не очень понятных инвестиций оно также достаточно неликвидно и непрозрачно. Поэтому многие не понимают, как этим заниматься. Очень многие делают это непрофессионально, тогда с большой вероятностью они могут потерять свои средства. 

Но последние события показали, что даже низкорисковые активы могут оказаться высокорискованными.

Уже несколько месяцев мы видим проблемы у проектов по недвижимости, где катастрофически упали продажи аренды, и очень многие уходят в минуса. Потери есть у проектов, связанных с некоторыми видами коммодити, например, нефтью, у которой какое-то время была отрицательная цена.

Поэтому я бы не сказал, что венчурные инвестиции такие высокорискованные. Опыт показывает, что это вполне нормальный класс инвестиций.


Shutterstock / VectorMine


Как достичь какой-то хорошей или даже отличной прибыльности? Выбирайте: будете инвестировать сами или с проверенным управляющим инвестициями. Cегодня напишу про самостоятельные инвестиции. 


Что надо сделать на первом этапе?
  • Определите свой фокус

Желательно, чтобы он находился в области житейского понимания. Чтобы инвестировать в стартапы, не надо знать все области и науки, которые лежат в основе индустрии, на которую стартап рассчитан. Но желательно уметь понять проект на простом человеческом языке и быть способным пересказать его себе или кому-то из близких, а также убедительно для себя и других сказать, почему вы хотите в эту область. 

При выборе фокуса нужно ориентироваться, какие географии вам близки и почему. Кто-то хочет инвестировать только на местном рынке, а кого-то тянет на глобальные проекты. Кто-то хочет инвестировать в англоязычным пространстве, кто-то — в немецкоязычном. 

  • Выберите для себя интересные индустрии

Как правило, инвесторы, хоть иногда и скудно, но очерчивают какой-то круг, который им кажется более понятным и привлекательным. 

  • Посмотрите на проект и попытайтесь понять, есть ли у него достаточно большой рынок и какая у него бизнес-модель

Очень часто неопытные инвесторы наступают на одни и те же грабли (я тоже был в их числе): вам показывают красивые картинки и интересную технологию, вы говорите «вау» и достаете чековую книжку. А потом оказывается, что эту технологию либо делают уже другие фирмы, либо она офигенная и красивая, но у нее нет конкретного рыночного применения. 

Когда вы начинаете говорить об этом с фаундерами, они говорят: «У нас будет 10 линеек продаж и 100 видов продуктов». В реальности это значит, что они еще не нашли своего потребителя. От инвестирования в такие проекты лучше отказаться.

  • Посмотрите на команду и по возможности проверьте стартап

На самой ранней ангельской стадии практически нечего еще проверять, поэтому уделите внимание визуальному восприятию. Но на более поздней используйте глубокие методы, например, Due Diligence. 

Если вы учли все эти вещи, в этот стартап можно инвестировать.


Shutterstock / VectorMine


Но еще вспомним, с чего мы начинали: 90% проектов проваливаются. Не всегда потому что они или команда плохи. На это влияет много факторов. Например, проект пошел, а какие-то другие команды сделали это быстрее и захватили огромную долю рынка. Конкурировать уже сложно. 

Или изменились рыночные условия. Сейчас мы видим, что масса отличных travel-стартапов и крупных корпораций обанкротились на ровном месте. 

Поэтому помимо того, чтобы выбрать правильный стартап, надо посмотреть на создание портфеля. Для этого нужно выработать свою стратегию, но в любом случае нужно инвестировать в большое количество проектов. 

Обычно для начинающих я советую начать с 10 проектов, чтобы это был более-менее устойчивый портфель. Желательно, чтобы хотя бы один из этих проектов оказался прям очень крутым — и тогда вы неплохо заработаете. 

Если все проекты окажутся более-менее неплохими, а половина из них утонет, вы недозаработаете — в лучшем случае, а в худшем — потеряете. Поэтому помимо тщательного подбора проектов надо иметь нормально диверсифицированное портфолио

. 

Неплохо иметь связь с этими проектами. Ваше влияние на них теперь минимальное, если вы непрофессиональный инвестор. Но все равно неплохо бы получать какую-то информацию, держать руку на пульсе и, может быть, при возможности что-то добавлять. 

Опыт показывает, что при нормальном подборе проектов вполне реальна как минимум двузначная прибыльность. 

Если у вас более-менее диверсифицированное портфолио и вы время от времени вкладываете в новые проекты, из каких-то вы выходите, входите опять в новые и у вас поддерживается динамически разнообразный портфель, то можно выйти и на очень высокие прибыли. 

Чем более ранняя стадия, тем дольше вам до выхода. Стоит рассчитывать, что до выхода из проекта пройдет 5–7, а то и 10 лет. 

Поэтому в инвестировании надо использовать только свободные средства. 

Нельзя инвестировать заемные и последние.

Это сильно увеличивает риск, потому что, как правило, это неликвидный актив, который становится ликвидным только в момент ликвидности: когда проходят крутые раунды с переподпиской или когда проходят выходы, а это случается не так часто. 

Надо понимать, что если по каким-то причинам вам понадобится кэш, придется продать хорошие проекты на ранней стадии. Например, 1–2 проекта, которые вы не хотите продавать, потому что они бурные и хочется увидеть реальный апсайд и хорошую прибыль. Поэтому важно понимать, какую часть инвестиционного капитала вы можете аллоцировать, какого размера у вас будет портфель. И что вы, начиная создавать свой портфель сегодня, сможете начать выходить из проектов только через несколько лет. 

Обложка: Shutterstock / VectorMine

Инвестиции в стартапы от А до Я: выбор, суммы, доходность

В этой статье разберемся:

  • что такое стартап,
  • как инвестировать в стартап,
  • какая может быть доходность от таких инвестиций,
  • какие риски существуют для инвестора в стартапы,

а также изучим основные термины и понятия, которые должен знать начинающий инвестор в стартапы.

Что такое стартап?

Термин “стартап” происходит от английского словосочетания to start up, что в переводе означает что-то затеять, завести мотор или — основать компанию.

Чаще всего стартап состоит из 2-3 человек, которые являются авторами бизнес-идеи, лежащей в основе стартапа — и его самыми первыми инвесторами. Их называют основателями или фаундерами от английского founders.

Стартапы зародились и были популяризированы в Кремниевой долине — регионе штата Калифорния, средоточении престижных университетов и офисов технологических компаний. С этим отчасти связано и то, что стартапы чаще всего ассоциируют с IT. Действительно, мы живем в век технологий, поэтому сегодня больше всего стартап-проектов создают именно программисты. Но нужно понимать, что не принадлежность к технологической сфере делает проект стартапом.

Стартап — не обязательно IT-проект. Стартапом может быть любая бизнес-идея.

Основные отличия стартапа:

  • ранняя стадия развития бизнеса,
  • уникальный продукт, который отличается от всего, что уже есть на рынке либо по своей сути, либо по характеристикам.

Например, первые настенные скретч-карты мира или одеяла из необработанной мериносовой шерсти тоже в свое время были стартапами. До их появления на рынке уже существовали одеяла и карты мира как вид, но они не обладали теми характеристиками, которые предложили изобретатели.

Ohhio — бренд мериносовых одеял крупной вязки украинки Анны Мартыненко. В 2015 году она опубликовала свой проект на краудфандинговой платформе Kickstarter и собрала $200 000 в предзаказах

Если разобраться, абсолютно любая компания — от автомобильного концерна Ford до мебельного гиганта IKEA — когда-то была стартапом. Первая начиналась с прототипа автомобиля, который придумал Генри Форд, а вторая — с магазинчика бытовых мелочей Ингвара Кампрада. И у всех у них были ранние инвесторы, которые либо вышли из бизнеса в трудные времена, получив убыток, либо дождались, когда оба предприятия преуспеют — и стали миллионерами.

Таких инвесторов называют “ангелами”.

Какая доходность от инвестиций в стартап?

Инвестиции в стартапы — один из самых рисковых и в то же время доходных типов инвестиций.

Представьте себе, что когда Стив Джобс и Стив Возняк только запускали Apple, они бы пришли к вам и предложили 20% своей компании в обмен на $100 000 — вы бы согласились? Скорее всего нет, ведь на тот момент никто не знал, что Apple станет многомиллиардной корпорацией (в 2020 году оценка компании почти достигла $2000 млрд по данным RBK).

А Майк Марккул, сотруник IBM, поверил в проект и согласился. Он стал самым первым инвестором Apple, в 1976 году вложив $250 000 в проект с сомнительными перспективами (ведь тогда уже была Microsoft). В обмен на свои деньги Марккул получил 30% акций компании.

Спустя 4 года — в 1980 году — Apple вышла на IPO. К этому моменту доля Марккула оценивалась уже в более чем $200 млн.

За 4 года Майк заработал $199,75 млн, вложив $250 000 в стартап на раннем этапе. То есть доходность его инвестиций составила около 80 000%!

Марккулу повезло, но так бывает очень редко. Точную вероятность успеха никто не замерял, но сами инвесторы, которые зарабатывают исключительно инвестициями в стартапы, говорят, что успеха добиваются 0,01% всех стартапов. Остальные терпят крах — проще говоря, разоряются. А такого успеха, как Apple, добиваются и вовсе единицы.

Почему стартапы проваливаются

Любой бизнес может потерпеть неудачу, а бизнес, который в новинку потребителю — тем более. Перечислим самые распространенные причины провала стартапов.

  1. Отсутствие спроса. Очень часто анализ потенциального спроса проводится путем опроса друзей и знакомых. Изобретатели просто спрашивают, стали бы они покупать их продукт. Но реальный потребитель — не ваш друг. У него нет к вам сочувствия и он не станет отдавать свои деньги, просто чтобы вы не расстроились. Команды, которые не проанализировали спрос — не сформулировали целевую аудиторию и не провели анонимный опрос среди случайных интернет-пользователей — скорей всего обнаружат, что люди не всегда покупают то, что одобрила мама.
  2. Бесполезный продукт или технология. Если стартап создает инновационную соковыжималку, может оказаться, что она не очень понятна людям. Им недостаточно того, что она красивая и мигает сотней разноцветных лампочек — они хотят понять, почему за нее стоит отдать $400. В итоге может оказаться, что соковыжималка не такая уж и инновационная, как это было в случае со стартапом Juicero. Команда создала устройство, которое добывало сок из специальных пакетов под сильным давлением. На свою идею команде удалось собрать более $120 млн инвестиций, но когда продукт вышел на рынок, оказалось, что сок из пакетов можно выдавить просто руками. То есть дорогостоящая соковыжималка оказалась абсолютно бесполезным устройством.
  3. Конфликт в команде. Из-за того, что бизнес еще не приносит доход и нанять людей нельзя, основатели делят всю работу между собой. На этой почве часто возникают конфликты. Людям не всегда удается решить, кто главнее. Это приводит к ссорам, срывам дедлайнов и в итоге развалу компании. Конкуренция за лидерство сгубила не одну рок-группу — со стартапами та же история.
  4. Проблемы с деньгами. Чтобы развиваться, бизнесу нужны деньги. Каким бы ни был продукт, нужно платить за комплектующие, расходные материалы, рекламу. Поэтому стартапу нужны инвесторы. Если основатели неправильно рассчитают экономику, и к моменту, когда инвестиции закончатся, компания еще не выйдет в прибыль, чтобы обеспечивать себя самостоятельно, ей придется либо искать нового инвестора на менее выгодных условиях, либо закрыться.

Мы указали проблемы с деньгами на последнем месте не просто так. Если со спросом, продуктом и командой у стартапа все в порядке, то скорее всего, проблем с финансами у него не будет.

Если вы рассматриваете стартап для инвестиций, в первую очередь постарайтесь ответить себе на три вопроса:

  • вам нравится продукт или услуга, которую предлагает стартап?
  • вы бы это купили?
  • что вы думаете о людях, которые делают стартап?

Переходить на следующий этап обсуждений можно лишь в том случае, если ответы на все эти вопросы получились убедительными и внушающими оптимизм.

Стадии развития стартапа

В стартаперской тусовке не утихают споры по поводу того, когда компания перестает быть стартапом. Рассмотрим этапы развития стартапа и как от этого зависит размер инвестиций в него.

  • Стадия идеи. Четверо друзей придумали проект и на миллион.
  • Предпосевная стадия или Pre-Seed. На этом этапе у команды уже должен быть MVP (minimal valuable product) — другими словами, прототип их проекта. Посевная стадия или Seed. У стартапа появились первые продажи (на стартаперском слэнге — cashflow). Пока трудно сказать, будет ли спрос достаточным, чтобы проект превратился в бизнес, но уже есть с чем идти к инвесторам.
  • Раунд А или Series A. Есть спрос, продажи растут. Чтобы расти быстрее и обогнать конкурентов, компания привлекает новый раунд.
  • Раунды B, C, D и далее до бесконечности, пока компания не сможет сама оплачивать свои активности. На этих раундах стартап привлекает инвестиции, чтобы расти еще быстрее. Каждый новый раунд означает большую сумму и меньшую долю для инвестора, при этом оценка компании растет.

Дальше компания перестает быть стартапом и либо работает, покрывая все свои расходы с лихвой за счет собственной прибыли, либо выходит на IPO, становясь публичной.

На разных стадиях стартапы привлекают разные суммы инвестиций. Давайте разберемся, когда, сколько денег и от каких инвесторов.

Кто, когда и сколько инвестирует в стартапы

  • Прежде всего, сами основатели. Если они не потратили на проект свои сбережения, потенциальному инвестору стоит задуматься: а настроены ли они всерьез? Они — самые первые инвесторы и главные акционеры. Чаще всего суммы не превышают несколько десятков, максимум сотен тысяч долларов в складчину.
  • Так называемые FFF (Family, Friends and Fools). Как вы уже поняли, это родственники и друзья, у которых стартаперы в первую очередь занимают деньги. Третий “ф” — это дураки. Так их иронично называют профессиональные инвесторы, которые осознают рискованность таких вложений. FFF-инвесторы редко выделяют больше $10 000 на проект.
  • Ангелы или ангельские инвесторы. Это люди, часто топ-менеджеры или бизнесмены, которые хотят вложить свободные деньги в понравившийся сторонний проект. Как правило, такие вложения делаются на предпосевных стадиях, поэтому суммы инвестиций небольшие — от $10 000 до нескольких сотен тысяч долларов, как в случае с Марккулом.
  • Инкубаторы, акселераторы. Также инвестируют на предпосевной стадии. Это специальные организации, которые помогают стартапам сделать первые шаги в развитии — предоставляют им офис, обучение и небольшое финансирование в обмен на долю в компании. Самый знаменитый акселератор — американский Y Combinator. Из него “вышли” такие международные компании, как Airbnb, Dropbox, Coinbase и другие.
  • Венчурные инвесторы. Это специальные инвестиционные компании, которые управляются профессиональными инвесторами. Они привлекают средства у очень богатых людей — владельцев крупных корпораций, магнатов, миллионеров, банкиров — и распределяют их между несколькими стартапами в надежде, что хотя бы один из них преуспеет, как Apple, и вернет инвестиции с лихвой. Инвестиции на разорившиеся стартапы при этом просто списывают. Венчуры (от английского слова venture — авантюра, рискованное предприятие), как правило, инвестируют на посевных стадиях, а также более поздних (раунд А). Средний чек стартует от $100 000 и может достигать нескольких миллионов долларов.
  • Крупные инвестиционные фонды. Эти ребята вступают в игру, когда стартап уже вырос достаточно, чтобы его основатели претендовали на место в списке богатейших Forbes. Такие инвесторы, как SoftBank, Goldman Sachs, Intel Capital, Toyota и другие вкладывают сотни миллиардов одним чеком в такие стартапы, как Uber, Twitter или Slack — на их глобальную экспансию, поглощение конкурентов и более стремительный рост. Тут этапов может быть бесконечное множество: раунд B, раунд D, C, F и так далее.

Если вы читаете эту статью, то скорее всего относитесь к первым трем видам инвесторов — FFF или ангелам. Ниже мы расскажем, как выбрать стартап таким образом, чтобы не оказаться в категории “дураков”.

Как инвестировать в стартап

Где найти стартап для инвестирования

Конференции и конкурсы

Инвесторы и стартапы находят друг друга на специальных мероприятиях. Самое известное из таких — Startup Disrupt, суть которого хорошо показана в уже ставшем культовым сериале “Кремниевая долина” (Silicon Valley).

Эпизод сериала “Кремниевая долина”: стартап “Пегий дудочник” на Startup Disrupt

Это конкурс для стартапов, который организовывают крупные венчурные инвесторы и фонды США. “Дизрапт”проходит все в той же Кремниевой долине. Каждый из конкурсантов получает время, за которое презентует со сцены свой проект жюри. Главный приз — денежный грант на развитие стартапа.

После конкурса вы можете подойти к представителю команды и познакомиться поближе. Кроме того, в павильонах на Startup Disrupt организованы выставки или так называемые стартап-алеи. Здесь как участники конкурса, там и те, кто на него не прошел, устанавливают стенды и рассказывают о своих проектах. Инвесторы часто присматривают интересные стартапы именно на таких павильонах.

Источник фото: EdExpert

Из-за коронавируса их перенесли в онлайн-формат.

Синдикаты или объединения бизнес-ангелов

Люди схожих интересов склонны объединяться в сообщества. Ангелы — не исключение. Объединения ангельских инвесторов называется синдикатами. У них есть свои преимущества:

  • Простота поиска объекта для инвестирования. Ангелу, состоящему в синдикате, не обязательно искать стартап самостоятельно — команды сами приходят и представляют свои проекты таким сообществам. Более того, часто синдикаты формируются при крупных венчурных фондах — тогда ангелы могут участвовать в их сделках, таким образом получая доступ к более зрелым и проверенным стартапам на более поздних раундах инвестирования — Seed или даже Series A.
  • Совместные сделки (еще называют синдикативные сделки) — несколько членов синдиката могут объединиться, чтобы сообща вложиться в стартап на более поздней стадии развития. Синдикативные сделки даже могут соперничать с венчурными фондами за самые интересные стартапы.
  • Экспертиза. Одна голова — хорошо, а две — лучше. Выбирая объект для инвестирования в синдикате, вы можете проконсультироваться с коллегами, прежде чем ударить по рукам со стартапом. Ведь синдикат формируется из представителей самых разных отраслей экономики. Например, вас заинтересовал хлебобулочный стартап, но вы разбираетесь только в программировании — спросите совета у коллеги-ангела из отрасли пищевых технологий. Он с радостью поделится своей экспертизой, зная, что сможет обратиться к вам за консультацией, когда ему понадобиться разобраться в IT.

Самые крупные синдикаты в Украине:

В России:

В Беларуси:

Отраслевые СМИ

Если еще 5 лет назад многие люди не знали такого термина, как стартап, то сегодня эта тема в моде. Практически каждое современное издание имеет раздел, посвященный стартапам. Но если вы инвестор, лучше ориентироваться на нишевые СМИ — у них более продвинутая экспертиза и глубокое понимание темы.

Из медиа можно узнать не только о запуске нового стартапа, но собрать базовую информацию, от которой можно отталкиваться:

  • Кто основатели, их профессиональное портфолио, опыт.
  • Чем занимается компания — в чем идея.
  • Какой объем рынка в сфере, а следовательно вероятность того, что стартап преуспеет.
  • Чего уже добилась команда.

Мы рекомендуем подписаться на такие издания:

  1. VC.RU (Россия и СНГ),
  2. AIN.UA (Украина и Восточная Европа),
  3. TechCrunch (США и весь мир).

Как понять, стоит ли инвестировать в стартап?

Итак, вы выбрали стартап, ответили на три вопроса из начала статьи — и ответы вас удовлетворили. Как понять, стоит ли пойти на риск и инвестировать в него свои деньги?

Перечислим основные критерии, на которые вы должны ориентироваться.

  1. Бизнес-план. Он должен быть! Причем, максимально подробный. Мы не рекомендуем связываться с командой, которая презентует проект, не имея на руках этого документа. Бизнес-план помогает избежать ситуаций, которые мы описывали выше — когда основатели не смогли правильно распорядится имеющимися денежными запасами, они иссякли, и стартап — банкрот. Бизнес-план должен отвечать на вопросы:
    1. сколько денег стартап планирует потратить за какой период и на что,
    2. когда команда ожидает выйти точку безубыточности (то есть в ноль),
    3. какие сроки окупаемости инвестиций закладывает команда и исходя из чего,
    4. сколько человек планирует нанять и зачем,
    5. какую долю рынка планирует занять и т.д.
  2. Анализ рынка. Команда должна знать все про сегмент рынка, в котором она планирует работать. А главное — его объем в деньгах. Это очень важный показатель — на его основе оценивается потенциал стартапа стать реальным бизнесом. Допустим, стартап продает авторучки — в таком случае, основатели должны знать, что в текущем году объем рынка канцелярских товаров в Украине составлял условно $100 млн в год и в последние несколько лет рос с динамикой 2% в год. Если команда планирует занять 10% рынка, то ее оборот в год будет составлять $10 млн с потенциалом к постоянному росту.
  3. Продукт. Опытные инвесторы говорят: если продукт никуда не годится, никакие деньги его не спасут. И это правда. Знаменитый американский стартап Theranos привлек сотни миллионов долларов инвестиций, но продукт оказался пустышкой. В результате стартап — банкрот, его основательница Элизабет Холмс рискует сесть в тюрьму за мошенничество, инвесторы зафиксировали огромные убытки, а сотни простых людей потеряли работу. Об афере Theranos вышел бестселлер и снимается фильм, а мы призываем молодых инвесторов не верить слепо основателям и проверять продукт или услугу всеми доступными методами еще до того, как будет подписан контракт.
  4. Конкуренция. С кем стартап будет бороться за рынок? Основатели должны уметь перечислить конкурентов поименно и знать о них все. Если они говорят вам, что продукт — уникален, и у компании нет конкурентов — мы не рекомендуем связываться с такой компанией. Отсутствие конкурентов может говорить о трех вещах:
    1. либо с рынком что-то не так, раз никто не хочет на нем работать,
    2. рынка не существует, а значит, не существует спроса на продукт,
    3. стартап налажал с анализом — а значит, инвестировать в него точно не стоит, потому что основатели не выполнили элементарную работу.
  5. Команда. Команда стартапа — как экипаж самолета: если с ней что-то не так — крушения не миновать. Прежде чем рассматривать возможность инвестирования в стартап, вы должны выяснить:
    1. Кто за что отвечает и почему?
    2. Какой опыт за плечами у каждого из членов команды?
    3. Кого не хватает (такие люди обязательно есть) и сколько денег нужно выделить на найм недостающих винтиков в системе?
    4. Что, если кто-то из текущих членов команды ее покинет — парализует ли это работу компании?

В венчурном мире такое оценивание стартапа перед подписанием контракта называется due diligence. По сути это проверка компании перед покупкой частично или полностью. В идеале к этому процессу стоит привлечь экспертов: финансистов, аудиторов, бухгалтеров и юристов.

Но поскольку ангельское инвестирование осуществляется на очень раннем этапе развития компании — когда еще нет продаж, нет бухгалтерии, годовых отчетов, налогов и юридических рисков — оценка происходит намного более поверхностно. Скорей всего, вам придется полагаться в основном на свое чутье. И конечно, на бизнес-план — вот его нужно обязательно показать профессионалу.

Сколько инвестировать и за какую долю?

Допустим, вы решили, что игра стоит свеч — как понять, сколько денег предлагать и какую долю в стартапе за это просить?

Стоимость доли рассчитывается, исходя из оценки компании — другими словами, рыночной стоимости бизнеса. Например, стартап оценили в $1 млн. Значит, доля в 10% будет стоить $100 000. Это и будет сумма инвестиций.

Это — очень грубая оценка, поскольку при расчете суммы инвестиций учитываются также коэффициенты риска, но в этой статье мы объясняем азы.

Тут возникает второй вопрос: а как оценить стартап?

На более поздних стадиях оценка высчитывается, исходя из доходов компании, ее реальных затрат и динамики роста. Но проблема в том, что на pre-seed стадии, когда привлекают ангелов, у стартапа, скорей всего, еще нет продаж. А значит, нет дохода, и все цифры из презентации для инвесторов пока не подтверждены. Это — гипотезы, которые вам вместе с командой еще предстоит проверить. Как в таких условиях рассчитать стоимость будущей компании, а соответственно, сколько денег давать за долю в ней?

К сожалению, никак. Но в Кремниевой долине — колыбели стартаперства — за много десятков лет вырисовалась универсальная схема, по которой инвестируют стартапы на предпосевной стадии. Как правило, инвесторы — ангелы, инкубаторы и акселераторы — дают таким командам $10 000-$50 000 за 10-20% в компании.

Точную сумму можете определить только вы сами, опираясь на бизнес-план, который вам предоставил стартап. Сколько денег команде нужно, чтобы запустить продукт на рынок и начать зарабатывать? Как быстро они окупятся? Чем дольше сроки окупаемости — тем, соответственно, больше доля, которую вы можете просить в обмен на необходимую команде сумму.

Как оформить сделку?

Поздравляем! Вы выбрали стартап, оценили его по всем параметрам и готовы передать деньги. Как это сделать?

Для начала на всякий случай перечислим, как делать не надо, хоть это и должно быть очевидно:

  • отдавать деньги основателям наличными, даже если это небольшая сумма,
  • сбрасывать на карту,
  • переводить на биткоин-кошелек (или в любой другой криптовалюте),
  • отдавать деньги любым способом без предварительного подписания инвестиционных документов.

Важно понимать, что как и в любой другой сфере на рынке стартапов полно мошенников. Чего только стоит история с украинским стартапом Sixa, который умудрился выманить у инвесторов более $5 млн на голословные обещания и исчезнуть!

Первое, что вы должны сделать после того, как определились с объектом для инвестирования — проконсультироваться с юристом. Желательно выбрать специалиста именно по работе с венчурными сделками. Юрист поможет вам составить договор, прописать риски и сможет в случае чего защищать ваши интересы в суде.

Что нужно предусмотреть в контракте

В контракте прописываются права и обязанности сторон сделки. Основная обязанность инвестора — предоставить кэш, а стартапа — акции компании в оговоренном размере. Но есть и другие немаловажные моменты, которые необходимо прописать, чтобы максимально застраховать себя от рисков.

  • Отчетность. Очень важно задокументировать обязанность стартапа регулярно отчитываться перед вами, как инвестором, о состоянии дел. Вы должны регулярно получать финансовую отчетность, иметь возможность свериться с бухгалтерией, знать точные цифры по продажам, отказам, затратам и прибыли. Если такая информация не будет вам поступать, будет поступать несвоевременно или в искаженном виде, в контракте должны быть прописаны меры пресечения и штрафные санкции, которые можно отстоять в суде. Например, это может стать основанием для вас потребовать свои деньги назад.
  • Полномочия. За свои деньги вы покупаете не просто акции компании, но участие в принятии важных для развития бизнеса решений. И чем больше ваша доля, тем весомее ваш голос. Представьте, что вы вложили в стартап $10 000 и получили 30% акций. Тут приходит Google и предлагает купить его за $1 000 000. Таким образом, ваши 30% стоят уже не $10 000, а $300 000. Вы хотите сделать экзит (от английского exit — выход), то есть продать свою долю и выйти из проекта, заработав $290 000. Но основатели не хотят продавать. Вот тут вам и пригодится ваше право голоса и полномочия в совете директоров.
  • Привилегия первого инвестора. Как мы писали выше, по мере развития стартап привлекает все новые и новые инвестиции, таким образом доля основателей и первого инвестора размывается. Чтобы не потерять возможность влиять на дальнейший курс компании, вы должны закрепить за собой привилегированное право на участие в каждом новом раунде при минимальной оценке. Таким образом, вы сможете постепенно увеличивать свой пакет акций, сохраняя за собой место и голоса в совете директоров. Конечно, это дополнительные инвестиции, но — если вы видите, что компания растет и имеет все шансы стать “новым Facebook” — разве оно не стоит того?

Возврат инвестиций

У инвестиций в стартапы, как и у любых других инвестиций, всегда есть три возможных исхода:

  • Убыток — к сожалению, это самый распространенный вариант в сфере стартап-инвестирования. Компания прогорела и закрылась. Продажа имущества и страховка может покрыть некоторые затраты по инвестициям, но скорей всего большая часть суммы вам никогда не вернется. Другой вариант — компания на позднем этапе развития “сворачивает не туда”: ее оценка начинает падать, и инвестор продает свою долю существенно дешевле, чем покупал, фиксируя потерю части инвестиций.
  • Ноль — достаточно редкий исход. Компания закрылась, но нашла возможность выплатить все долги.
  • Прибыль — удачный исход, который, скорей всего, принесет возврат инвестиций с хорошим процентом. Компания успешно развивается, зарабатывает деньги и привлекает новые раунды инвестирования. При этом ее оценка растет, как и стоимость доли инвестора. Например, когда вы инвестировали в стартап, он оценивался в $100 000, а спустя 5 лет его оценка составляет уже $1 000 000. Таким образом, ваша инвестиция уже может принести прибыль в десятикратном размере.

Зафиксировать прибыль можно в любой комфортный для вас момент тремя способами. Рассмотрим их ниже.

Как зафиксировать прибыль

Чаще всего инвестор получает прибыль через продажу доли целиком (экзит) или частично (кэшаут) другому инвестору или основателям.

Экзит/кэшаут может проводиться:

  • В рамках следующего инвестиционного раунда — когда в стартап заходит новый инвестор, предыдущий может продать ему часть своей доли по актуальной оценке.
  • В рамках слияния или поглощения (такие сделки на профессиональном сленге называются M&A) — когда стартап покупает более крупный конкурент, чтобы забрать себе его ресурсы, клиентов и экспертизу.
  • В рамках консолидации активов — когда основатели или мажоритарные инвесторы выкупают доли у акционеров по актуальной цене, чтобы получить больше влияния в совете директоров.
  • Инвестор инициирует продажу своей доли в удобный для него момент. Тут нужно понимать, что сделка не произойдет на следующий день — чтобы соблюсти интересы всех бенефициаров, необходимо провести независимый аудит компании, дать ей новую оценку, договориться с покупателем и оформить множество документов. На весь процесс может уйти от нескольких месяцев до нескольких лет, в зависимости от размера компании и совета директоров.

Мы рекомендуем не спешить выходить из стартапа, который показывает хорошую динамику роста (tracton или трэкшн на стартаперском сленге). Нужно понимать, что стартап — это инвестиция в долгую. Чем сильнее вырастет оценка стартапа, чем больше инвестиций он соберет — тем больше вероятность того, что вы сможете продать свою долю с максимальной прибылью.

Но если вы начинаете подозревать, что руководители компании манипулируют цифрами, их отчеты не до конца честны, а рынок начинает стагнировать — рассмотрите возможность выйти с минимальным убытком. Возможность вернуть хотя бы часть денег все же лучше, чем потерять все.

Инвестирование в стартапы: прибыльность, риски, способы, защита инвестиций

На сегодняшний день особую привлекательность в плане инвестирования с целью в дальнейшем поднятия внушительной прибыли, в десятки раз превосходящей начальные капиталозатраты, представляют собой стартапы.

Стартапом можно назвать не только оригинальную перспективную идею и креативный подход к ее развитию, но также совокупность данной идеи, ее авторов и команды, работающей над ее развитием и реализацией. По сути стартап – это бизнес-проект, который в короткие сроки может развиться в крупную корпорацию, приносящую сверхприбыли. Это и отличает стартап от традиционной компании, ведь все происходит с колоссальной скоростью, и основным направлением является привлечение средств и развитие, а сам конкретный продукт оттачивается уже в процессе, впрочем, как и репутация компании или проекта. Формальностей минимум.

Принято ассоциировать стартапы исключительно со сферой IT. Однако это не совсем верно. Стартап – это, прежде всего, идея. А интересные идеи развития характерны для каждого сектора экономики: от промышленности и сельского хозяйства до медицины и социальной сферы. В целом, для потенциальных инвесторов такое положение дел представляется благоприятным фактором. Из широкого ряда вариантов можно выбрать не просто наиболее привлекательный в плане обещаемой стартаперами доходности, но и проект того сектора и той тематики, в которой инвестор в достаточной мере компетентен и может на самой ранней стадии проекта разглядеть его перспективность, контролировать развитие и минимизировать риск быть обманутым. Увы, мошенничество в сфере стартапов процветает.

Прибыльность и риск стартапов

Согласно данным статистического анализа ведущей информационной базы стартапов CrunchBase, каждый среднестатистический стартап способен привлечь чуть более 25 миллионов долларов инвестиций. После того как идея развита и реализована, такой стартап продается в среднем за 197 миллионов долларов.

Если считать, что инвестор на все 100% является владельцем стартапа и получателем прибыли, то доходность таких инвестиций поражает – 676%. При этом, несмотря на то, что инвестирование в стартапы относится к среднесрочному – на срок 2-5 лет, прибыльность впечатляет. Впрочем, даже если разделить эту цифру на два, три и более, итоговые показатели по сравнению с первоначальными затратами будут выглядеть весьма неплохо.

Что же далее, после того, как стартап развился и позволил получить прибыль? Выход, который может осуществляться путем продажи акций, продажи части бизнеса и т.д. Более половины удачных выходов из стартапов на Западе по данным той же статистики зафиксировано спустя полтора-два года. Есть случаи, когда инвестор выходил из проекта спустя 7,5 лет, желая выжать из проекта максимум. Впрочем, финансовые показатели тому подтверждение, однако можно предположить, что слишком длительный срок ожидания мог не оправдать себя, и целесообразнее было бы выйти раньше, вложившись в иные проекты.

Тем не менее, стоит учесть, что потенциальная сверхприбыльность сопряжена с такими же существенными рисками:

  • Интересная идея – это еще далеко не все. Поэтому 70, а иногда и 80% стартапов оказываются нерентабельными и убыточными. На Западе считают, что если из десятки стартапов выстрелит 1 или 2, то инвестирование в стартапы можно назвать выгодным.
  • От 20 до 40% стартапов, выглядящих привлекательно для инвестора, являются замаскированными мошенническими схемами. Злоумышленники исчезают сразу после получения средств от доверчивых инвесторов.
  • Около 60%, казалось бы, удачных стартапов распадаются по причине внутренних конфликтов и отсутствия четкого слаженного менеджмента.
  • Начинающие стартаперы, сколь бы креативными ни были, не владеют достаточным количеством опыта предпринимательства. Это также фактор риска. Хотя, вполне управляемый. Так, например, одним из видов инвестирования в страртапы представляется организация обучения молодых стартаперов. Впоследствии такой нематериальный вклад со стороны монетизируется и возвращается к инвестору определенным процентом прибыли.

Способы инвестирования в стартапы

Инвестировать в стратапы можно тремя основными путями:

  • Через специальные инвестиционные фонды, специализирующиеся на отслеживании и развитии перспективных стартапов. Это наиболее безопасный и менее рисковый вид финансирования, вместе с тем, и наименее доходный.
  • Посредством участия в так называемых пулах, объединяющих инвесторов, желающих полностью выкупить перспективный стартап. В таком случае и прибыль, и риски делятся в соответствии с долевым участием инвесторов.
  • Частные индивидуальные инвестиции. Наиболее рисковый вариант, в то же время позволяющий инвестировать любую сумму на любых условиях. Как правило, подходит для диверсификации инвестиционного портфеля, а также при выборе в пользу финансирования интернет-стартапов посредством самостоятельного выбора их на бирже стартапов.

Минимизировать риски такого рода финансирования можно многими путями, среди которых:

  • личное общение с командой стартаперов;
  • изучение бизнес-плана и иной документации;
  • наличие патентов на интересные новые идеи;
  • беспокойство о юридической защите своих инвестиций и интересов, что достигается путем оформления официального договора.

Юридическая защита инвестиций в стартапы

Поскольку стартапы все еще в новинку, отдельного закона, регламентирующего отношения в данном сегменте, нет. Тем не менее, общепринятых правил, работа которых не раз доказала свою эффективность, никто не отменял.

Наиболее надежным представляется заключение инвестиционного договора. В таком документе грамотный юрист поможет расписать детально все цели стартапа, на реализацию которых выделяются деньги. Также подробно описывается стартап и оговариваются параметры и характеристики, на которые стартаперу необходимо ориентироваться в деле развития проекта – условие получения финансирования со стороны инвестора.

Инвестиционным договором также оговаривается система контроля и отчетности, устанавливаются четкие сроки достижения промежуточных и основных результатов.

Более простым, регламентирующим только процесс использования выделяемых инвестором средств представляется оформление договора займа. Тем не менее, в договоре займа возможно прописать порядок действий в случае наступления обстоятельств, когда срок возврата вложенных денег инвестору может быть сокращен. И это одно из преимуществ.

Своего рода, договор займа выступает кредитным договором между стартапером и инвестором с указанием процентной ставки за использование предоставляемых инвестиций, а также условий, при которых ставка может быть изменена.

Идеальным вариантом оформления для участников пула представляется заключение договора простого товарищества. Такой договор предусматривает прописывание прав и их использования между несколькими участниками. Также договором может прописываться порядок пользования общим имуществом, описываться процедура выделения доли каждого участника, расчет и выплата компенсаций при выходе и т.д.


Инвестиции в стартап и бизнес: правовые варианты оформления

Упущенная выгода — это один убытков в гражданском праве. Рассматриваются особенности взыскания, доказывания и методики расчета в арбитражной практике

Читать статью

Комментарий к проекту постановления пленума ВАС РФ о последствиях расторжения договора

Читать статью

Комментарий к постановлению пленума ВАС РФ о возмещении убытков лицами, входящими в состав органов юридического лица.

Читать статью

О способах защиты бизнеса и активов, прав и интересов собственников (бенефициаров) и менеджмента. Возможные варианты структуры бизнеса и компаний, участвующих в бизнесе

Читать статью

Дробление бизнеса – одна из частных проблем и постоянная тема в судебной практике. Уход от налогов привлекал и привлекает внимание налоговых органов. Какие ошибки совершаются налогоплательщиками и могут ли они быть устранены? Читайте материал на сайте

Читать статью

Привлечение к ответственности бывших директоров, учредителей, участников обществ с ограниченной ответственностью (ООО). Условия, арбитражная практика по привлечению к ответственности, взыскания убытков

Читать статью

АСК НДС-2 – объект пристального внимания. Есть желание узнать, как она работает, есть ли способы ее обхода, либо варианты минимизации последствий ее применения. Поэтому мы разобрали некоторые моменты с ней связанные

Читать статью

Срывание корпоративной вуали – вариант привлечения контролирующих лиц к ответственности. Без процедуры банкротства. Подходит для думающих и хорошо считающих кредиторов в ситуации взыскания задолженности

Читать статью

Общество с ограниченной ответственностью с двумя участниками: сложности принятия решений и ведения хозяйственной деятельности общества при корпоративном конфликте, исключение участника, ликвидация общества. Равное и неравное распределение долей.

Читать статью

Структурирование бизнеса является одним из необходимых инструментов для бизнеса и его бенефициаров с целью создания условий налоговой безопасности при ведении предпринимательской деятельности. Подробнее на сайте юрфирмы «Ветров и партнеры».

Читать статью

Инвестиции в стартапы, критерии выбора проекта :Blog Siwitpro

Истории о том, как небольшие вложения в двух-трех ребят из гаража превращались в многомиллионную прибыль будоражат умы многих желающих вложиться в стартапы. Но не все так просто, и путь к звездам идет через тернии — 97% стартапов закрываются в самом начале, остальные не доживают до начала крупных инвестиций, и лишь один из ста становится успешным. Поэтому начинающему венчурному инвестору нужно научится находить такой потенциально успешный проект, уметь предвидеть успех и поражения, знать, когда выгоднее всего войти в стартап и выйти из него.

Преимущества инвестиций в стартапы

Стартап — это новый продукт или технология, новые возможности, то, чего на рынке не было, или есть, но обладает новыми чертами.

Стартапы обладают рядом позитивных черт, которые делают инвестиции в них выгодными и желанными:

  • новая мощная идея и продукт — хорошая основа показывает, что продукт будет пользоваться спросом и станет приносить прибыль;
  • команда — обычно это молодые энтузиасты-единомышленники, обладающие морем энергии, высокой работоспособностью и увлеченные своим продуктом, а крепкая команда важна так же, как и хороший продукт.

Именно поэтому инвестиции в стартапы приносят хорошие плоды. Но важно, чтобы проект дошел до финиша, ведь из-за отсутствия поддержки инвесторов прекращают свое существование большинство стартапов.

Когда делают инвестиции в стартапы?

Стартап имеет несколько стадий развития:

  • идея;
  • стадия сооснователей;
  • акселерация;
  • посевная;
  • стартап;
  • ранний рост;
  • расширение;
  • выход на IPO.

На первых трех стадиях деньги привлекаются изнутри стартапа, а первые инвесторы — основатели, друзья и сотрудники. Внешние вложения появляются на посевной стадии —когда уже сформирована идея, продукт и команда. Это время бизнес-ангелов, которые инвестируют быстро и оценивают не имеющуюся прибыль, а команду и идею. Второй возможный источник — это гранты от различных фондов и компаний, заинтересованных в развитии продукта стартапа. Вложения на этой стадии довольно рискованные, поскольку проект еще слаб и не проявил себя в реальности. На этом моменте обычно привлекаются суммы до 50 000 – 100000 долларов.

Следующий виток вложений нужен на этапе раннего роста, когда проект уже достигает точки безубыточности и начинает приносить прибыль. Слабые стартапы к этому времени уже отпали и проектом начинают интересоваться серьезные венчурные инвесторы. Они дают больше денег, но и проверяют проект тщательно — оценивается не только сам продукт и команда, но и прибыль, размер дохода от одного клиента, как часто покупают продукт и прочее, прочее, прочее. Взамен инвестор предлагает помощь экспертов и поддержку в развитии проекта. Тут оперируют суммами от 100 000 до миллиона долларов.

Стадия расширения — проект уже не остановить, его выгоды видны невооруженным глазом, прибыль растет в геометрической прогрессии. Проекту нужен большой штат, большое помещение — необходимо масштабироваться, чтобы продолжить свое движение. Инвестиции в стартапы привлекаются уже обычным путем — с помощью банков и инвестфондов. С их помощью стартап готовится выйти на IPO.

После успешного IPO акции стартапа появляются на бирже и вложиться в него может любой желающий, путем покупки ценных бумаг.

На определенном моменте — в стадии роста или расширения перспективный стартап может купить стратегический инвестор для встраивания в свой основной бизнес. Так поступили Amazon с Zappos, Facebook с Instagram, Google с YouTube.

Какие бывают инвесторы в стартапы?

Инвесторы в стартапы делятся на несколько типов:

  • бизнес-ангелы — частный инвестор, появляющийся на ранних этапах проекта, оценивает идею продукта и команду, выделяет инвестиции в сумме до 100 000 долларов, входит либо как управляющий партнер, либо просто владелец части стартапа;
  • венчурные капиталисты — инвестируют на стадии роста проекта, вкладывают суммы кратные сотням тысяч долларов и до миллиона долларов, появляется на стадии роста и расширения;
  • мелкий частный инвестор — появляется на любой стадии, инвестируют небольшие суммы от 10 до 50 000 долларов, привлекаются с помощью краудинвестинговых платформ, бирж стартапов, могут самостоятельно присоединятся с помощью передачи средств в венчурные фонды или входя через клуб инвесторов.

Где найти стартап для инвестиций?

Инвесторы ищут проекты, чтобы вложиться, проекты ищут инвесторов, которые помогли бы им реализоваться. Но где же им встретится?

Для поиска подходящих проектов под инвестирование используются такие способы и места:

  • краудинвестинговые платформы — сайты, наподобие всем известных краудфандинговых, где стартаперы публикуют свои идеи, описание проектов и показатели, любой желающий может вложить посильную сумму в расчете на будущую прибыль, часть акций или опционов;
  • инвестиционные клубы — посредники между инвесторами и стартапами, клуб ведет свою базу проектов, оценивает, проводит экспертизу и подбирает подходящий проект под требования инвестора. Инвестор и стартап сводятся вместе, обсуждают условия сотрудничества и подписывают договор;
  • конкурсы стартапов — популярные мероприятия, проводимые различными фондами, институтами и организациями, такими как «Сколково» или РВК. Плюс таких конкурсов — это естественный отбор проектов, в котором выживает сильнейший и то, что проекты предоставляют хорошие и подробные презентации, позволяющие инвестору оценить выгоду и риски от вложений;
  • базы стартапов — интернет-площадки, где стартапы публикуют данные о своих проектах, презентации, инвестор получает необходимую информацию и может вложить в любой проект.

Как выбрать стартап для инвестирования?

В привлечении инвестора заинтересованы в первую очередь основатели стартапов, их главная задача показать проект как можно более привлекательным и интересным. Задача же инвестора не потеряться в этом потоке информации и красивых оберток, выбрать тот проект, который сможет выжить и вернуть финансирование стартапов.

Выбор стартапа для финансирования можно осуществить по таким критериям:

  • база клиентов — чем больше, тем лучше, тем более востребован продукт;
  • средний доход от клиента;
  • динамика развития проекта — как растут показатели продаж, привлечения клиентов;
  • цикл продаж — сколько времени требуется для продажи.

Новичку не следует рисковать слишком сильно и пытаться войти на начальных стадиях проектов — для этого у него может быть мало опыта, чтобы оценить привлекательность и жизнеспособность проекта.

Начинать финансирование стартапов нужно с более поздних стадий, а потом, по мере получения опыта и понимания жизни рынка продвигаться на более ранние стадии.

Еще одно обязательное условие для успеха — понимание той области, в которую предполагается инвестировать.  Только всестороннее знание про сферу деятельности стартапа позволит сделать тщательную экспертизу и оценить шансы на успех проекта.

Риски инвестиций в стартапы

Самый главный риск, которые несут инвестиции в стартапы это закрытие проекта и потеря всех вложений. Происходит это в основном на стадии стартапа из-за таких причин:

  • недостаточное финансирование стартапов;
  • ошибки проекта и трудности с реализацией идеи;
  • конфликты среди основателей;
  • не было понимания каналов сбыта продукта.

Именно так умирает около 90% всех идей и стартапов. Бороться с этим сложно, это естественный риск, на который идут инвесторы, и потому вложения делаются не в один, а в 10-15 проектов, в надежде, что один сработавший проект окупит убытки от 10 отпавших. Как пример можно привести Тони Шея и его фонд Venture Frog, который вложился в несколько стартапов, из которых сработал только Zappos, полностью перекрыв убытки от остальных проектов.

На более поздних стадиях есть риск переоценки проекта — когда он будет куплен по более высокой оценочной стоимости, в надежде на перспективу роста, но реально же, его цена падает в десятки раз. Поскольку такие ситуации возникают уже на финальных стадиях жизни проектов — уберечься от таких рисков поможет правильный выбор стартапов для финансирования тщательный анализ самого проекта и его показателей, так и конкурентов, работающих на рынке.

То есть все опять упирается в опыт и предусмотрительность инвестора. А значит первое, чем должен озаботится любой начинающий инвестор — получение любой информации для саморазвития и получения знаний в выбранной сфере. В этом помогут различные курсы и школы. Один из таких источников — Блог Школы Трейдинга Александра Пурнова, где содержится множество информации о видах инвестиций, перспективных проектах и состоянии рынков.

инвестирование и инвесторы для старта бизнеса

Истории успеха самых богатых и успешных людей мира, которым в начале своего пути удалось привлечь капитал в свои идеи, сегодня становятся хрестоматийными примерами для начинающих стартаперов. Как принято считать, сам по себе «стартап», дает людям, имеющим уникальные и свежие идеи, возможность создать бизнес и развить если не крупную корпорацию, то прибыльную компанию. Однако, по нашему мнению, более правильным будет считать, что такой шанс дает не сам стартап как мероприятие, а инвесторы, вкладывающие в него свои средства, о чем и поговорим далее.

Содержание статьи

Стартап как объект инвестирования

Безусловно, капиталовложения – фундаментальное условие для развития молодого проекта и интересной идеи, однако творческий потенциал самих стартаперов, их самоотдача, преданность этой идее и полное взаимодействие с инвестором не менее важны для итогового успеха. Особенностью стартапа, является то, что его инвестиционная привлекательность определяется опытным инвестором на самом начале развития проекта. Осуществляя инвестиции в стартапы уже на этом этапе, вероятность получить отдачу будет намного больше, а сроки ее получения намного короче.

Принято считать, что подобные бизнес-проекты получили свое развитие именно в сфере информационных технологий и интернете, что ошибочно. На самом деле, стартапы существуют в каждом из секторов экономики, что есть благоприятным фактором для потенциальных инвесторов. Поскольку капиталовложение в новые проекты всегда сопряжено с рядом довольно высоких рисков, вкладчику намного проще будет их рассчитать, если он будет иметь хотя бы примерное представление об отрасли, в которой будет развиваться детище его партнеров.

В то же время профессионалы своего дела с уверенностью утверждают, что непосредственным объектом инвестирования является не просто хорошая идея, а ее разработчики. Такой подход основан на том, что только деловые качества стартаперов, их рвение и вера в успех способны принести доход от капиталовложений. А сама идея – всего лишь инструмент, который, правда, должен отвечать определенным критериям.

Основой удачного старта нового бизнеса, должна быть уникальная и инновационная идея. Перед вложениями, важно проверить юридическую ее подоплеку. Думаем, не стоит заострять внимание на необходимости патентования новых идей и тщательной подготовке документов на новый проект?! Инвестору и так должно быть понятно, что в случае выхода на рынок аналогичного продукта, доказать исключительность прав на инновацию будет практически нереально.

Способы инвестирования в стартапы

Потенциальные инвесторы для стартапа, могут использовать несколько способов для совершения своих капиталовложений. Довольно распространенным способом считается совместное инвестирование с паевыми и другими инвестиционными фондами, специализирующимися на вложениях в подобные развивающиеся проекты. Еще одним распространенным способом, является участие в неких «пулах», члены которых вкладывают средства только с одной целью – выкуп перспективных стартапов. Считается, что коллективная ответственность существенно сглаживает возможные риски и уравновешивает возможную прибыль.

Нужно обратить внимание, что вкладчики – члены пулов, как правило, осуществляют инвестирование в стартапы не только путем вложения материальных, но и нематериальных активов. Ими организовываются тренинги, семинары и конференции по маркетингу и менеджменту с участием преуспевших бизнесменов и чиновников. Естественно, при таких вложениях, инвесторы претендуют на крупный процент от прибыли компании.

Отдельно стоит обратить внимание на вложение в интернет-стартапы. Объектом такого вложения станет не сама компания, а веб-ресурс. Поэтому перед принятием решения важно убедится в схеме монетизации онлайн-проекта. Бывалые инвесторы в один голос твердят – если объектом инвестирования стал ресурс в интернете, то осуществление инвестиций допустимо только, когда его идея уже реализована, имеется работающий аналог или прототип. Увеличение суммы вложения рекомендуется только по мере развития сайта и уверенности в его рентабельности.

Немаловажным фактором в этом варианте инвестирования считается личный контакт руководителя проекта и инвестора, направленный на совместное рассмотрение бизнес-плана, привлечение экспертов, разработку стратегий и т.д. Важность такого взаимодействия заключается в прозрачности и информативности отношений сторон, возможности открытого обсуждения бюджетных и иных моментов. В чем-то этот процесс схож с инвестициями в человеческий капитал. Согласитесь, ведь часто поиск инвестора для стартапа осуществляют и мошенники. 

Что интересно, сегодня практикуется сотрудничество со стартаперами, среди уже работающих проектов и компаний. Они также заинтересованы во взаимоотношениях с ними, исходя из того, что с помощью таких идейных лиц, можно ввести в свое производство новые технологии, вывести на рынки новые продукты и что немаловажно – принести вместе с собой прибыльные инвестиции.

Несмотря на все плюсы, риски «прогореть» с подобными проектами довольно высоки. Рассмотрим основные факторы рисков, которые будут сопровождать потенциальных инвесторов:

  1. Статистика утверждает, что 70-80% стартапов либо нерентабельные, либо откровенно убыточные;
  2. Потенциальные инвесторы, в 20-40% случаев имеют дело с мошенниками, исчезающими после получения средств на развитие;
  3. У начинающих стартаперов отсутствует практический опыт ведения предпринимательства, что приводит к убыткам;
  4. Около 60% удачных проектов распадаются из-за внутренних конфликтов.

Юридические способы защиты инвестиций в стартапы

Многие инвесторы терпят убытки именно из-за развития мошенничества в данной сфере. В то же время юристы утверждают, что в нашей стране нет четко сформированной законодательной базы, регулирующей такие взаимоотношения. Именно поэтому они советуют придерживаться стандартной схеме, используемой при инвестировании – оформление договоров. Самыми стандартными из них считается:

Инвестиционный договор позволяет подробно прописать те цели, на которые осуществляются капиталовложения, закрепить основные параметры и ориентиры стартаперов. В нем можно установить и закрепить некую схему отчетности перед инвестором, обозначить конечный результат и сроки его достижения, прописать обязанности сторон и т.д.

Договор займа куда проще предыдущего варианта, в нем прописывается лишь общая направленность полученных средств, процентная ставка, и возможные модели действий, при наступлении разного рода обстоятельств и форс-мажоров.

Договор товарищества станет идеальным вариантом для коллективного инвестирования на равных правах всех инвесторов. Подобным способом фиксируются порядки пользования имуществом общего предприятия, способы коммуникации среди инвесторов и участников товарищества, порядок расторжения договора, выплат компенсаций и т.д.

Безусловно, в некоторых аспектах, инвестирование в стартапы очень близко к капиталовложениям в лотерею и венчурным инвестициям. Однако с умом используя опыт отечественных и западных успешных инвесторов, их модели и подходы, шансов сорвать «куш» будет куда больше. 

Основные риски и рекомендации инвестирования в МФО.

Суть и виды паевых инвестиционных фондов.

Цели инвестиций в инновации и популярные направления.

Вложенный капитал в реальный сектор экономики и финансовые инструменты.

Стоит ли инвестировать в стартапы и готовиться к IPO

Инвестиции в стартапы, риски и доходы, насколько это интересно инвестору и предпринимателю, обсудили с управляющим директором венчурного фонда ExpoCapital Никитой Ряузовым.

На какой стадии вы начинаете инвестировать в стартап?

У нас есть несколько параметров, которые мы учитываем, когда определяемся с инвестициями.

1. Это команда. Стартап, как правило – это идея или идеи, которые никогда не будут реализованы в полной мере. Всегда будут коррективы, и команда должна подстраивается под изменчивую рыночную конъюнктура. Сам продукт также может быть перестроен, так как в том виде, в котором он создан, может быть не нужен потребителю.

2. У проекта уже должны быть минимальная выручка и свой потребитель, который готов платить за этот продукт. На стадии идеи для инвесторов риски высокие .

3. Потенциал. Даже если у продукта есть покупатель, нужно понять: это региональный рынок или можно выйти на мирового потребителя.

Проекты мы берем из нескольких источников. Мы занимаем высокие позиции в рейтингах, поэтому к нам приходят сами. У нас есть пул проектов, в которые мы не инвестировали, но ждем подходящего момента. В этом бизнесе нет ушедших поездов.

Часто фонды кооперируются и предлагают своим коллегам поучаствовать в проектах. Также мы общаемся с предпринимателями, что расширяет базу.

Как скоро окупаются проекты?

У нас нет жесткого горизонта, но в среднем рассчитываем на 3-4 года. Результат инвестиций проявляется через год – полтора. Это время уходит на поиск бизнес-модели, поиск точек роста и направлений. Через год становится понятно, есть ли возможность уверенного роста. За это время инвестиции вырастают в 3-4 раза.

Если честно, то нет историй, что дал денег и через 3 года вернул 300%. Здесь нужно быть погруженным в проект. Можно сказать, что сотрудники фонда работают вместе с командой инвестиционного проекта.

Выходят ли ваши компании на IPO?

Чтобы выйти на первичное размещение, необходимо соответствовать ряду требований. Для начинающих компаний это проблематично на ранних стадиях развития. К настоящему моменту у нас есть пара компаний, чей менеджмент заинтересован в IPO и движутся в этом направлении. Через несколько лет, возможно, мы пройдем этот этап.

Подробнее в видео

«А что, если прибыльность не имеет никакого значения? Что, если есть компании, неуязвимые для грома и молнии рынка? Раньше я думал, что это невозможно. Даже на столь сумасшедшем рынке, как сейчас, прибыль имеет значение, не так ли?» – пишет Джим Крамер, американский телеведущий, бывший управляющий хедж-фондом и автор ряда бестселлеров.

Далее приводим мнение эксперта от первого лица.

На самом деле все зависит от обстоятельств. Существуют тысячи компаний, прибыль которых имеет значение. Но есть еще несколько, для которых, похоже, она ничего не значит. У меня есть список непобедимых компаний, давайте назовем его «Великолепная семерка». Это семь компаний, инвесторов которых, похоже, не волнует, насколько хорошо у них обстоят дела.

Они не планируют отказываться от своих акций при любом раскладе. Можно сравнить эти компании с домашними командами в какой-то гигантской лиге, и их нужно поддерживать несмотря ни на что. Мне это понятно. Я болею за Eagles и в дождь, и в ясную погоду – в последнее время, правда, дожди зачастили – но я бы никогда не спутал любимую команду с компанией, акционером которой являюсь.

Продолжение

7 советов для начинающих инвесторов | by Leapfunder

Это руководство для начинающих инвесторов — один из самых посещаемых нами блогов, поэтому мы решили опубликовать его и на Medium:

Задумывались ли вы об инвестировании в стартапы на ранней стадии? Но вы не знаете, как это сделать? Вам нужно подумать над вопросами: сколько вы инвестируете? Где вы находите стартапы? Как вы балансируете свое портфолио? Если вы не знаете ответов на эти вопросы, не волнуйтесь, вы не одиноки.Многие инвесторы хотят стать бизнес-ангелами и вкладывать средства в стартапы, но не знают, с чего начать. В этом сообщении в блоге я дам несколько советов, которые помогут вам начать работу. Но прежде чем я это сделаю, я хотел бы немного поговорить об истории инвестирования в стартапы: откуда мы и куда идем в мире инвестирования в стартапы.

Итак, с чего мы начнем? Что ж, всего несколько лет назад инвестирование в стартапы было уделом немногих счастливчиков. В основном было две причины, по которым эта форма инвестиций была очень редкой.Причина первая: это было очень дорого инвестировать. Транзакционные издержки, которые вы должны были понести — например, наняв юриста, который помогал бы вам разработать контракты, — были довольно высокими. Стоимость и сложность проведения транзакции означали, что она будет иметь смысл только в том случае, если вы сможете инвестировать> 100 тысяч евро. Это большая сумма, особенно если вам нужно создать портфель из 5–10 компаний с такими крупными инвестициями. Это означало, что ангельские инвестиции предназначались только для успешных предпринимателей или для бывших генеральных и финансовых директоров всего мира, у которых в конце карьеры было много денег.Но это была не единственная проблема: даже когда у вас есть все деньги в мире, где вы найдете хорошие стартапы? Найти стартапы было довольно сложно даже для энтузиастов-инвесторов. Просто нет единого места, где бы они все болтались. Если вы не видите достаточно потенциальных сделок, сложно создать хорошее портфолио. Конечно, в то же время многим хорошим стартапам было сложно найти инвесторов. В целом можно сказать, что рынок работал не очень хорошо.

В настоящее время эти барьеры уменьшены: существуют онлайн-инвестиционные платформы, которые используют стандартизированные контракты и предлагают мгновенный доступ к ряду компаний.Благодаря этому ангельское инвестирование теперь доступно каждому. На этих платформах легко найти интересные стартапы: все собираются на одном сайте. Инвестирование может начаться всего с 1000 евро, поскольку транзакционные издержки незначительны. С таким веб-сайтом каждый может увлечься инвестированием в стартапы на ранней стадии. Вы можете работать вместе с энтузиастами-предпринимателями, которые хотят, чтобы их компания стала новым Google или Facebook. Посмотрим правде в глаза: это довольно круто.Инвесторы считают, что это дает много энергии, помогая стартапам на ранней стадии достичь своих целей. Вы можете сказать: мы живем в золотой век инвестирования в стартапы.

Ниже у меня есть несколько советов, которые могут вам пригодиться. Но я хотел бы подчеркнуть одну вещь: будьте осторожны при инвестировании в стартапы. Хотя инвестировать сейчас может каждый: инвестирование в стартапы не для всех. Вы столкнетесь со сложными финансовыми продуктами и очень рискованными инвестициями; убедитесь, что вы не вкладываете деньги, которые нельзя позволить себе потерять.Достаточно введения: теперь давайте перейдем к 7 советам при инвестировании в стартап.

  1. Мысленно спишите свои инвестиции

Факты и цифры об успехах и неудачах стартапов летают вокруг. Некоторые говорят, что 7 из 10 терпят неудачу, некоторые — 9 из 10. Некоторые говорят, что стартапы в ускорителях реже / чаще терпят неудачу, некоторые говорят, что у стартапов с синим логотипом вероятность успеха намного выше / ниже, чем у стартапов с красный в их логотипе и так далее… Этот рынок все еще находится в зачаточном состоянии, и собрать разумную статистику довольно сложно.Однако я осмеливаюсь заключить, что вероятность того, что стартап потерпит неудачу, выше, чем его успех. Для инвесторов это означает, что для любой стартап-компании у них больше шансов потерять свои инвестиции, чем заработать деньги. Хорошая прибыль от портфеля стартапов связана с несколькими крупными хитами в вашем портфеле. И для осознания этих хитов может потребоваться время, а они относительно редки. Итак, первый совет, который вам следует дать: пожалуйста, вкладывайте только те деньги, которые вы можете упустить. Вы должны быть готовы мысленно списать свои вложения, когда начнете.

2. Научитесь использовать финансовые инструменты, предназначенные для инвестирования стартапов.

Люди, которые рассматривают возможность инвестирования в стартап, обычно знакомы с тем, как работают обычные акции и облигации. Однако в мире инвестирования стартапов существует ряд уникальных финансовых инструментов, которыми вам нужно научиться пользоваться. В частности, кабриолеты становятся нормой. Конвертируемые акции или конвертируемые займы имеют ряд преимуществ перед обычными акциями или займами.Теперь обратите внимание на следующий абзац:

По сути, конвертируемый кредит — это ссуда, которая со временем накапливает проценты и в конечном итоге конвертируется в акции. Конвертация происходит на так называемом квалификационном мероприятии: обычно это первый раунд крупных инвестиций в акции. При такой конвертации конвертируемые инвесторы получают акции по цене, использованной в этом инвестиционном раунде. Конечно, они вложили свои деньги намного раньше, поэтому получают заранее оговоренную скидку в% от этой цены. Часто также существует ограничение на максимальную цену акции, которую можно использовать, на тот случай, если акция действительно «пролетела через крышу».

Что ж, если вы не поняли, что было написано в последнем абзаце, вероятно, было бы неплохо узнать больше, зайдя в Интернет, или найти кого-нибудь, кто может вам это объяснить. Если вы не знаете, что подразумевается под процентом, скидкой, ограничением и квалификационным мероприятием, то вам может не хватать некоторых базовых знаний, которые вам, вероятно, понадобятся в какой-то момент, когда вы решите инвестировать в стартапы. Если вы не понимаете механизмов инвестирования в стартапы, вы рискуете разочароваться.Процент, скидка, ограничение и квалификационное событие — это основы кабриолета. Даже если вы усвоили основы, то переходите к деталям! Я подробно остановлюсь на одном примере ниже, чтобы показать, какое влияние может иметь «конкретный»:

Часто задают вопрос инвесторы в конвертируемые облигации: какой процент акций я потенциально получу, когда конвертируемые конвертируемые облигации будут конвертированы? Допустим, инвестор вложил 100 000 евро, и на момент преобразования оценка стартапа составляет 1 000 000 евро. Заманчиво думать, что вы получите 100.000 делить на 1.000.000 = 10,00%. Это неверно, и я объясню почему. Когда конвертируемые облигации конвертируются в акции, стартап должен сначала создать новые акции! Таким образом, общая сумма должна быть увеличена с количеством новых акций, которые должны быть созданы, то есть 1.100.000. Таким образом, общая процентная доля, которую получит инвестор, составит 100 000/1 100 000 = 9,09%. После этого новым инвесторам по-прежнему нужно будет приобретать акции: их вложение, вероятно, было квалифицирующим событием, вызвавшим конвертацию. Эти дополнительные доли еще больше уменьшат ваш%: вы не знаете, насколько, потому что это зависит от размера этого инвестиционного раунда.Если вы ожидали получить 10%, но в итоге получили 9,09% или даже меньше, вы будете разочарованы.

3. Детали комплексной проверки

Итак, вы связались со стартапом, вы встретились с командой, и они сделали свою двухминутную презентацию на лифте. Предположим, вы с огромным энтузиазмом относитесь к бизнес-идее и команде, и ваше чутье подсказывает, что вы должны инвестировать в этот стартап. Пришло время не торопиться. Отложите свой энтузиазм и присмотритесь к деталям.Некоторые детали, на которые вы всегда должны обращать внимание:

  1. Как формализована таблица кэпов, и существует ли множество мелких или неактивных акционеров?
  2. Есть ли у компании долги, которые они не могут погасить?
  3. Есть ли соучредитель / акционер, который больше не активен и должен быть выкуплен?
  4. Есть ли в акционерном соглашении сильная антиразводняющая или ликвидационная привилегия?
  5. Все ли соответствующие IP и URL принадлежат компании? Если у них есть лицензии на интеллектуальную собственность: достаточно ли у них длины и объема?

Возможно, вы раньше не слышали о некоторых из этих терминов: это может звучать как колдовство.Вы можете найти опытного юриста, который поможет вам, но, опять же, может быть выставлен счет. Чтобы избежать высоких затрат, нужно пойти и найти других ангелов, которые уже сталкивались с теми же проблемами раньше. Окружите себя друзьями-инвесторами, к которым вы можете обратиться за помощью. Возможно, вам удастся выработать привычку инвестировать вместе с ними. Расширение вашей сети имеет решающее значение! Каждая компания индивидуальна, и у каждого стартапа есть свои особенности, которые вам необходимо понять и понять. Как правило, быстрый способ получить информацию о стартапе — это прочитать их Информационный меморандум.Не все стартапы выпускают информационные записки. Но если они написали один и у них был некоторый опыт / профессиональная помощь с ним, то это часто является хорошей отправной точкой. В противном случае вам нужно будет собрать информацию самостоятельно.

4. Создайте хороший поток информации

Если вы привыкли инвестировать в акции листинговых компаний, то вы привыкли проверять ежедневную цену акций и все последние новости в Интернете. При инвестировании в стартапы это невозможно.Требуется более практичный образ мышления. Стартапы много работают, и каждый момент, когда они разговаривают с инвесторами, чтобы сообщить новости, означает, что они теряют драгоценное время, которое они могли бы потратить на свой бизнес. В то же время стартап должен наладить отношения со своими инвесторами. Невозможно завоевать доверие в одно мгновение. Поэтому я советую стартапам с самого начала присылать обновления раз в месяц. Если они сообразительны, они будут использовать обновления, чтобы просить совета, знакомств и поддержки. И если вы умный инвестор, вы будете готовы оказать эту поддержку.

Пожалуйста, помните: даже если они отправляют обновления ежемесячно, качество обновлений может различаться в зависимости от запуска. Не у всех стартапов есть специалисты по коммуникациям или финансам, которые могут отправить безупречные финансовые и стратегические презентации. Если бы они захотели, я бы подумал, не могли бы они лучше тратить свое время на бизнес. Если у вас есть конкретные вопросы — задавайте их. Если вы предлагаете хорошие идеи и искренне конструктивны, ваши электронные письма будут оценены по достоинству.

В общем: стартапы немного иначе общаются.Для вас как инвестора очень важно оставаться в курсе. Прежде чем вы решите инвестировать, вы можете попросить стартап прислать пример обновления и принять меры по поводу обновлений, которые вам подходят.

5. Будьте готовы к долгосрочным отношениям

Я советую инвестировать в стартапы, только если вы думаете, что это увлекательно и весело. Если вы хотите быстро зарабатывать деньги, вам, вероятно, придется пересмотреть свое решение. Инвестиции в стартапы — это долгое дело. Большинство стартапов имеют отрицательный денежный поток в течение первых двух лет, что означает, что они теряют больше, чем зарабатывают.Они сжигают вложения, надеясь когда-нибудь заработать деньги и создать прибыльный бизнес. Только после этого они могут вознаградить своих ранних инвесторов выходом. Всегда есть возможность продать свои инвестиции в стартап до того, как компания завершит свою деятельность, но ликвидность низкая. Пока нет активной торговой платформы, на которой предлагается спрос и предложение на позиции для стартапов. Кроме того, если у вас есть акции в стартапе, вы часто не можете сразу продать свои акции кому-либо.Юридические лица обычно организованы таким образом, что вы сначала должны предложить свои акции другим инвесторам. Я не буду вдаваться в подробности в этом сообщении в блоге. Но еще раз: если это все ново для вас, пожалуйста, найдите способ получить больше знаний по этой теме.

Еще я хотел бы подчеркнуть, что успех ваших инвестиций не будет зависеть только от выбора хороших компаний. Речь также идет о том, что вы добавляете в компанию после инвестирования. Вы можете поддерживать компанию из своей сети и личного опыта . Поэтому после инвестирования не становитесь слишком пассивными. Стартап — это стремление к открытию и использованию возможностей. Вы, как инвестор стартапа, можете сделать то же самое. Если вы встретите потенциального поставщика или потенциального клиента, упомяните, что вы знаете стартап, который может быть им интересен. На самом деле быть инвестором означает быть послом.

6. Диверсифицируйте свой портфель

Заголовок новостей прост: раздвиньте свой портфель.Не бросайте все деньги на один стартап. Часто я вижу инвесторов, вкладывающих меньшие суммы в 5-10 компаний. Для любой компании существует относительно высокий риск того, что компания вообще потерпит крах, как бы хорошо она ни выглядела. Имея более широкий портфель, ваш портфель не будет «все или ничего», как если бы он был всего лишь с одной инвестицией. Конечно, не стоит вкладывать деньги в такое количество, чтобы не уследить за ними. Вы можете начать с малого. Когда вы начинаете свой первый инвестиционный портфель для стартапа, вы можете инвестировать 1.000 евро в 5–10 разных стартапах. Таким образом, вы сможете набраться опыта и посмотреть, понравится ли вам это, не раскрывая при этом огромного капитала. Как только ваша уверенность возрастет, вы можете предложить более крупные последующие инвестиции своим любимым компаниям.

7. Спрашивайте совета и следите за тренингами ангелов

Что касается всего в жизни, если вы не делали этого раньше, вы, вероятно, не сразу сделаете это идеально. Инвестирование в стартапы — это навык, которому вы можете научиться. Всегда будьте внимательны, чтобы узнать больше, и старайтесь самообразовываться.По любой теме вполне вероятно, что вы найдете эксперта, который знает в этом конкретном вопросе больше, чем вы. Возможно, у вас есть друзья, которые инвестировали раньше и у которых вы можете поучиться. Есть также места, которые предлагают тренинги по инвестициям ангелов. Их можно найти в Интернете с помощью бизнес-ангелов, а также, например, в акселераторах стартапов. Если вы познакомитесь с другими ангелами, вы сможете поделиться своими потенциальными инвестиционными возможностями, поучиться друг у друга взглядами на вещи и, возможно, решить инвестировать как синдикат.

Всего

Читая то, что я написал, я искренне надеюсь, что не напугал никого (потенциальных) инвесторов. Для меня важно, чтобы инвестор знал механизмы и риски, связанные с инвестированием в стартап, и чтобы вознаграждение не всегда приходилось в виде финансовой отдачи. Инвестирование в стартапы может быть полезным из-за того, что вы напрямую связаны со стартапом. Вы действительно можете многому научиться у стартапа, иметь прямое влияние и наблюдать за ростом ваших инвестиций.Также не стоит недооценивать тонкости инвестирования в стартапы. Даже если у вас был стартап, инвестирование в стартап отличается от его управления. Даже если вы профессионал в области финансовых инвестиций и знаете все об акциях, облигациях, инвестирование в стартапы — это совсем другое дело. Говоря о предпринимательстве, гуру стартапов Эрик Райс однажды сказал: «Стартап — это эксперимент, вы должны провести его, измерить эффективность и посмотреть, что произойдет». Я бы сказал, что инвестирование в стартапы работает так же: сделайте свои первые (небольшие) инвестиции и посмотрите, что произойдет.Возможно, это не для вас, возможно, это призвание вашей жизни. Единственный способ узнать это — сделать это.

Чтобы получить больше советов для начинающих инвесторов, нажмите здесь.

Стратегии инвестирования в стартапы, чтобы избежать ошибок новичков

Предприниматели имеют широкий спектр доступных финансовых альтернатив, которые различаются в зависимости от стадии, на которой находится их стартап. Каждый инвестор в качестве своего собственного инвестиционного критерия, которому они следуют, чтобы решить, в какие стартапы или секторы инвестировать, всегда ищут выход, чтобы заработать деньги на своих инвестициях.

Мы затронули все вышеперечисленные темы за последние несколько недель, но пока что одной недостающей частью головоломки являются инвестиционные стратегии , используемые инвесторами для поддержки стартапов и технологических компаний .

Инвестирование в стартап: время, сумма, доходность

В предыдущих случаях мы упоминали, что значительное количество стартапов и предпринимателей не понимают, что ни один проект не достоин вложения денег по разным причинам: прогнозы роста, масштабируемость, рыночные условия и т. Д.

Бизнес-ангелы, венчурные капиталисты и другие механизмы финансирования действуют только по одной причине — зарабатывать деньги для себя и своих партнеров с ограниченной ответственностью.

Стартапы связаны с высоким уровнем смертности, и в некоторых исследованиях утверждается, что 80% инвестиций терпят неудачу в том смысле, что они не приносят прибыли заинтересованным сторонам. Вот почему большинство инвесторов — будь то крупные фонды или бизнес-ангелы — диверсифицируют уровень риска, поддерживая множество компаний, надеясь, что горстка из них принесет достаточно прибыли, чтобы компенсировать неудачные инвестиции.

Здесь необходимо учитывать три основных значения:

  • Прибыльность : для того, чтобы инвестиционная стратегия работала, 20% инвестиций не только должны компенсировать неудачные, но также должны быть прибыльными для инвесторов. Это означает, что эти 20% должны быть ОЧЕНЬ прибыльными. Мы рекомендуем работать с профессионалами, которые имеют реальный опыт в этой сфере, например, с SoFi.
  • Сумма : важно сделать много небольших инвестиций, чтобы стратегия работала, чтобы в случае успеха каких-либо ранних инвестиций было достаточно денег для инвестирования в будущих раундах.
  • Время : инвесторы поддерживают компании, потому что хотят получить прибыль как можно скорее, но этот период определенно не короткий: обычно американскому инвестору требуется от 3 до 5 лет, чтобы покинуть компанию, от 4 до 6 в Европе и от 5 до 7 (или больше) в Испании.

Для инвесторов важно определить свои собственные инвестиционные стратегии, более или менее оценив указанные выше аспекты.

Стоит отметить, что в то время как бизнес-ангелам обычно необходимо создавать большие портфели компаний для реализации своих стратегий — они вкладывают небольшие средства в компании на очень ранних стадиях — фирмы венчурного капитала, как правило, инвестируют на более поздних стадиях.Хотя это быстро меняется по мере увеличения капитала, доступного на рынке, и по мере приближения венчурных фирм к начальным инвестициям.

Инвестировать — значит управлять рисками

Правильное инвестирование — задача не из легких и подразумевает большие риски. Вот почему у большинства инвесторов есть два способа минимизировать риск.

1. Контроль рисков

Первый способ контролировать риск — договариваться об оценке стартапа: более высокая оценка означает больший связанный с этим риск, поэтому для увеличения стоимости необходимо больше инвестировать.

Другой способ управления связанным риском — использование пунктов в таблицах условий, например:

  • Vesting : соглашение, которое подразумевает, что команда учредителей должна оставаться в стартапе X лет, чтобы получить определенное количество акций.
  • Предпочтение при ликвидации : это означает, что в случае выхода или ликвидации инвесторы имеют право получить в X раз больше своих первоначальных инвестиций раньше, чем кто-либо другой в компании.
  • Антиразводнение : в случае более позднего раунда предварительная оценка стартапа никогда не может быть ниже оценки постденьги в предыдущем раунде, в котором определенные инвесторы поддержали компанию.
  • Блокировка : устанавливает ограничения, запрещающие учредителям продать (или покинуть) компанию до истечения определенного периода времени.

2. Выбор и оценка

Управление рисками является частью любой стратегии инвестора, но также и процесс оценки стартапа. Инвесторам необходимо проанализировать ряд внутренних и внешних факторов, которые в конечном итоге могут сильно повлиять на будущее компании.

Вот несколько примеров:

  • Стартап является инвестиционным : это означает, что он имеет высокие прогнозы роста и возможный результат (выход, приобретение и т. Д.).
  • Команда : команда основателей и первых сотрудников, которые дополняют друг друга и полностью привержены проекту.
  • Рынок : если инвестор (или основатель) хочет, чтобы компания быстро росла за короткий период времени, необходим большой рынок с реальными клиентами, готовыми купить ваш продукт или услугу. И что еще более важно, этот рынок должен расти.
  • Конкуренты : часто говорят, что если нет конкуренции, нет и рынка.Инвесторы хотят, чтобы стартапы понимали рынок, на котором они находятся, и свои преимущества перед конкурентами. И исполнять исходя из таких характеристик.
  • Бизнес-модель : большинство инвесторов поддерживают только масштабируемые и прибыльные бизнес-модели.
  • Traction : за некоторыми исключениями, большинство инвесторов будут поддерживать только те компании, которые имеют определенное рыночное влияние (клиенты, пользователи и т. Д.).
  • Прогнозы : инвесторы хотят знать, как компания планирует развивать свой бизнес в ближайшие месяцы и годы, чтобы оценить, сможет ли она со временем получить достаточную прибыль.
  • Выход : инвесторы поддерживают компании, чтобы получить прибыль, и способ достижения этого — выходы или дивиденды.

Все вышеперечисленное варьируется от экосистемы к экосистеме, и хотя некоторые аспекты применимы к более зрелым рынкам, таким как Кремниевая долина или Лондон, другие имеют больше смысла в развивающихся экосистемах, таких как Испания или Восточная Европа. Если у вас есть еще советы или предложения, дайте нам знать в комментариях!

Один из лучших способов снизить риск, связанный с первыми инвестициями, — это синдицированные совместные инвестиции, когда ведущий бизнес-ангел с обширным опытом инвестиций в стартапы ведет раунд, который могут поддержать другие соинвесторы.

Скоро мы запускаем синдицированные соинвестиции. Если вы заинтересованы, присоединяйтесь к нам и добавьте свой профиль инвестора.

Зарегистрируйтесь сейчас!

Фото | PublicDomainPictures и Саймон

Как инвестировать в стартапы в 2021 году • Benzinga

Вы оказались бы на золотой жиле, если бы вложили всего 1000 долларов в такие компании, как Amazon, Microsoft, Apple или Dell, когда у них было первичное публичное размещение акций (IPO). Конечно, с тех пор акции этих компаний многократно увеличились.Представьте, если бы вы инвестировали задолго до IPO! Как могли бы выглядеть ваши инвестиции сегодня?

Каждый успешный стартап начинался с собственной идеи. Такие истории успеха, как прибыль Sequoia Capital в размере 12000% от инвестиций в WhatsApp, могут заставить вас задуматься об инвестировании на начальном уровне в следующую важную вещь. Помните, что превращение стартапа в успешную историю требует усилий, капитала и риска.

В руководстве

Benzinga описаны преимущества и риски, а также наш передовой опыт, чтобы вы могли найти инвестиционные возможности на начальном уровне.

Платформы для стартапов

Инвестиционные онлайн-платформы позволяют таким инвесторам, как вы, пополнять свой инвестиционный портфель. Вот лучшие платформы для стартапов по привлечению капитала от венчурных капиталистов, бизнес-ангелов и краудфандинга от общественности.

1. AngelList

AngelList — одна из самых популярных платформ для инвестирования стартапов. Платформа предлагает стартапы, от посевных до пост-IPO, для получения финансирования и бизнес-ангелов.Вы получите непосредственный опыт работы с экосистемой стартапов с помощью платформы, которая позволит вам исследовать самые быстрорастущие компании.

На платформе также есть доска объявлений AngelList Talent, где вы можете в частном порядке подать заявку на более чем 130 000 технических и стартапов с помощью одного приложения. Также есть раздел Product Hunt, где вы можете присоединиться к миллионам первых пользователей и производителей в ожидании следующего крупного запуска.

AngelList позволяет вам создать сеть с помощью приглашения по электронной почте или подключения учетных записей социальных сетей, чтобы повысить ваши шансы на получение финансирования.Вы также можете использовать его поисковый инструмент, чтобы найти инвесторов, которые подходят вашему стартапу.

2. Порыв

Gust сильно отличается от других инвестиционных платформ для стартапов. Вместо того, чтобы действовать в качестве инвестиционной сети, Gust предлагает платформу SaaS более чем 80 ангельскими сетями, включая OurCrowd, SeedInvest и другие. Платформа предоставляет инструменты, необходимые аккредитованным бизнес-ангелам, программам стартапов и венчурным фондам.

Независимо от того, являетесь ли вы инвестором, участвующим в синдицировании сделки, или стартапом, стремящимся связать инвесторов с качественными стартапами, Gust позволяет вам исследовать отдельные предложения, обсуждать сделки, отслеживать и анализировать инвестиции и делиться своими потенциальными инвестициями с другими.

Платформа также предоставляет обширную библиотеку видео и проприетарных данных, чтобы помочь вам быть в курсе последних тенденций, а также прогнозировать будущую производительность.

3. Wefunder

Wefunder достаточно долго участвует в краудфандинге, чтобы знать, как добиться результатов. Вы можете инвестировать всего 100 долларов в стартапы, которые вам нравятся. Платформа помогла профинансировать 55+ миллионов долларов в такие стартапы, как биотехнологии, развлечения, программное обеспечение и бизнес в районе.

Wefunder строго регулируется SEC и FINRA.Когда вы инвестируете, ваши деньги переводятся на счет условного депонирования. Средства передаются стартапу, когда сбор средств успешен. В противном случае вы получите возмещение. Создайте профиль, предоставив некоторую основную информацию и просмотрите доступные инвестиционные возможности.

Плюсы стартапов

Несколько громких историй успеха компаний доказали, что вложение денег в стартап — один из немногих отличных способов инвестировать и получать высокую прибыль. Вот что мотивирует инвесторов вкладывать деньги в стартапы:

  • Потенциальная прибыль: При хорошем планировании инвестиции в стартап могут быть очень прибыльными.Обратите внимание на компании, которые предоставляют решения, приносят пользу и развивают новые тенденции в постоянно развивающейся экономике, основанной на знаниях.
  • Диверсификация портфеля: Стартапы — это класс активов, который позволяет вам исследовать другой канал инвестирования. Инвестиции сопряжены с риском, а разнообразный портфель означает, что вы можете свести к минимуму возможность получить большой урон во время спада.
  • Создание рабочих мест: Вкладывая деньги в стартап, вы помогаете экономике двигаться в правильном направлении, помогая компании встать на ноги.Если это удастся, вы внесете свой вклад в создание рабочих мест для неинвесторов.
  • Диапазон вариантов: Вы можете найти стартапы практически на любом рынке и в любой отрасли. Таким образом, вы можете диверсифицировать свои инвестиции по рынкам и размерам капитализации, включая развивающиеся рынки.
  • Потенциал выкупа: Многие стартапы покупаются крупными корпорациями, которые видят в них потенциальных конкурентов или хотят использовать технологию, созданную стартапом. Если стартап, в который вы инвестируете, будет продаваться по выгодной цене, вы получите большую прибыль от своих вложений.

Минусы начальных инвестиций

Даже с учетом их потенциала роста, стартапы считаются инвестициями с высоким риском, поскольку только небольшой процент из них преуспевает. Обдумайте эти минусы, прежде чем вкладывать деньги в стартап.

  • Огромный риск: Каким бы прибыльным это ни было, вы можете инвестировать в компанию, которая никогда не добьется успеха. Инвестиции в стартапы сопряжены с высоким риском, и ваша окупаемость зависит от успеха нового предприятия.
  • Неправильные оценки: Большинство стартапов часто дают оценки, более близкие к Силиконовой долине, даже если компания не набирает обороты.Это создает для вас более сложный барьер для инвестиций в выбранный вами стартап.
  • Недостаточная ликвидность: Инвестиции в стартап не могут быть проданы так же, как публичные акции. Это означает, что вы не сможете продать свою долю до тех пор, пока компания не будет приобретена или не станет публичной.

Лучшие практики инвестирования в стартапы

Нужны правильные подходы и стратегии инвестирования в стартапы для максимизации потенциальной прибыли и хеджирования рисков? Вот несколько лучших практик, которые мы рекомендуем.

Выбор отрасли

Прежде всего, тщательно выбирайте стартап, включая его отрасль и целевой рынок. Некоторые отрасли могут не делать разумных инвестиций в определенное время, поэтому учитывайте преобладающие рыночные условия. Некоторые отрасли более горячие, чем другие. Прежде чем выбирать инвестиции, подумайте о своем видении потребностей и направлений общества.

Такие факторы, как опыт инвестора в отрасли, также играют роль при выборе инвестиций в конкретную отрасль.Например, если вы врач, у вас может быть некоторая информация о мире медицины, которая может оказаться полезной при инвестировании в стартап в области медицинских технологий. Более высокая доходность инвестиций часто связана с отраслевым опытом инвестора.

Комплексная проверка

Вы всегда должны знать, во что вкладываете деньги, поэтому проявите должную осмотрительность. Потратьте время на изучение компании перед подписанием инвестиционного контракта, чтобы положительно повлиять на результаты ваших инвестиций. Изучите финансовые отчеты компании, узнайте больше об основателях и определите, что стартап обещает решить.Чем больше у вас информации о компании, тем лучше вы будете готовы принять мудрое инвестиционное решение.

Диверсификация

Независимо от вашего опыта, вы всегда должны диверсифицировать свой инвестиционный класс. Возможно, вы захотите диверсифицировать более одного или двух стартапов. Инвестируйте в большее количество стартапов, чтобы повысить свои шансы на победу.

Диверсификация также включает в себя поддержку портфеля стартапов в различных отраслях с разными бизнес-стратегиями.Вы также можете диверсифицировать в зависимости от возраста ваших стартапов — обратите внимание на инвестиции на ранней, средней и поздней стадиях. Множественные стартап-компании представляют собой идеальное место для создания разнообразного портфеля.

Вы также можете узнать больше об инвестиционных фирмах, которые предлагают профессиональное управление капиталом.

Участие после инвестирования

Сделав вложение, вы можете сделать дополнительные взносы, чтобы увеличить шансы на более высокую прибыль. Это может включать финансовый мониторинг компании, наставничество стартапа и помощь в установлении деловых отношений от его имени.Вы также можете попытаться получить место в совете директоров, чтобы сохранить свою степень постинвестиционного участия.

Инвестиционный ландшафт стартапов переживает период возрождения. Индивидуальные инвесторы теперь могут похвастаться беспрецедентным доступом к инвестиционным возможностям, которые когда-то были доступны только аккредитованным инвесторам. Существует множество платформ, стратегий и форм возврата, которые необходимо изучить и понять, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Обязательно диверсифицируйте, опирайтесь на предыдущий опыт и выполняйте легкую работу — исследование рынка и комплексную проверку.Риски высоки, но награда того стоит.

Часто задаваемые вопросы

Как скоро стартапы станут прибыльными?

1

Как скоро стартапы станут прибыльными?

спросил

Чарльз Муньи

1

Хорошее практическое правило: за два-три года до того, как бизнес станет прибыльным. Однако у всех стартапов разные начальные затраты и разные способы измерения прибыли.Стартап может сразу стать прибыльным или зарабатывать больше трех лет.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

Что самое важное, что нужно учитывать перед инвестированием в стартап?

1

Что важнее всего учитывать перед инвестированием в стартап?

спросил

Чарльз Муньи

1

Startups может быть отличным способом пополнить ваш портфель, но инвестировать в него может быть очень рискованно.Проекты движения денежных средств могут хорошо выглядеть на бумаге, но не могут быть хорошо реализованы в реальном мире. Перед тем, как сделать решительный шаг, убедитесь, что вы тщательно изучили инвестицию в стартап.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

Сколько можно заработать, инвестируя в стартапы?

1

Сколько можно заработать, инвестируя в стартапы?

спросил

Чарльз Муньи

1

Попадание в правильный стартап может привести к прибыли выше 4000%.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

Как вам окупаются инвестиции в стартапы?

1

Как вам окупаются инвестиции в стартапы?

спросил

Чарльз Муньи

1

Инвесторы получают деньги как кредиторы по прямому графику за ссуды или в виде собственного капитала, имея процентную долю в компании.

Ссылка на ответ

ответил

Бензинга

0 Комиссии и бездепозитные минимумы. Каждый получает умные инструменты для разумного инвестирования. Webull поддерживает полные расширенные часы торговли, включая полные предварительные торги (4:00 AM — 9:30 AM ET) и после закрытия (16:00 PM — 20:00 PM ET). Webull Financial LLC зарегистрирована и регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA).Он также является членом SIPC, который защищает (до 500 000 долларов США, включая лимит на сумму 250 000 долларов США) от потери денежных средств и ценных бумаг, находящихся у клиента в финансово проблемной брокерской фирме, входящей в SIPC.

Как работают инвестиции в стартап?

Как работает инвестирование в стартап? Инвестирование в стартап может быть простым процессом, если у вас есть необходимые знания и инструменты. 3 мин чтения

1. Как финансировать стартап
2. Золотые правила инвестирования стартапов
3.Как следует инвестировать?

Как работает инвестирование в стартап? Инвестирование в стартап может быть простым процессом, если у вас есть необходимые знания и инструменты. Если вы найдете то, что подходит вам и вашим деньгам, и умение осторожно инвестировать, это может привести к сильному портфелю и прибыли.

Как финансировать стартап

Есть семь основных этапов финансирования стартапа. В зависимости от опыта предпринимателя стартап может начинаться на любой из этих стадий или достигать этих стадий в разное время.

Во-первых, есть основатели стартапов, которые просто собирают деньги, необходимые для удовлетворения своих потребностей, когда они развиваются и начинают свой бизнес. Некоторые владельцы бизнеса прибегают к так называемой «самозагрузке», когда они не прибегают к помощи инвесторов, а начинают свой бизнес самостоятельно. Большинство предприятий развиваются с помощью инвесторов, и они даже продолжают процветать, поскольку инвесторы помогают поддерживать бизнес на протяжении всей его жизни.

Во-вторых, некоторые владельцы бизнеса найдут инвесторов в окружающих их людях.Члены семьи и друзья — отличный ресурс, когда скромный стартап ищет начальный венчурный капитал, чтобы начать работу.

Ангельские инвесторы — это третий этап, и они доступны для стартапов с большим явным потенциалом. Эти типы инвесторов — состоятельные люди, которые работают на сумму от 200 000 до 1 миллиона долларов в год и имеют аккредитацию, чтобы предложить начальный капитал для создания нового предприятия.

Другой вариант — использование бизнес-инкубатора. Эти компании работают со стартапами, чтобы заставить их работать.Они предлагают финансовую помощь, помощь в управлении и инфраструктуре, поддержку продаж и маркетинга и многое другое. Бизнес-инкубаторы могут участвовать в стартапе в самом начале или в дальнейшем, когда они стабильны, но хотят расти. Капитальные инвесторы еще могут быть привлечены на этом этапе.

Иногда наем сотрудников — это один из видов инвестиций в стартап. Первые люди, нанятые для работы в стартапе, скорее всего, получат более низкую зарплату, но увеличат долю в бизнесе.Эти сотрудники, по сути, инвестируют в бизнес, как и другие.

Инвестиционные банкиры могут заполнить необходимые документы для IPO (первичного публичного размещения акций) для бизнеса и управлять продажей акций. Они будут брать процент от IPO как своего рода плату за свою работу.

После IPO другие инвесторы могут присоединиться к вам на протяжении всей жизни вашей компании. Этот продолжающийся этап является седьмым и заключительным этапом финансирования стартапа.

Золотые правила инвестирования стартапов

Готовность к риску — важнейшее правило инвестирования в стартап.Деловые предприятия и инвестиции по своей природе рискованны. У них есть потенциал для успеха и потенциал для неудачи. Будьте осторожны, чтобы не попасть в ловушку, вложив все, что у вас есть, в бизнес, в который вы верите, не убедившись, что у вас есть к чему прибегнуть. Даже самые лучшие идеи могут потерпеть неудачу, поэтому никогда не вкладывайте слишком много. Убедитесь, что вы можете позволить себе потерять то, что вложили в стартап.

Некоторые из лучших способов сохранить разумные инвестиции:

  • Инвестирование в стартапы, прошедшие предварительную проверку.
  • Инвестирование в более чем одну сделку путем создания портфеля.
  • Отложите деньги для инвестирования в последующие раунды размещения.
  • Обязательно инвестируйте только в те предприятия, которые вам понятны.

Как следует инвестировать?

Поиск подходящих стартапов для ваших инвестиций — важная часть создания успешного и захватывающего портфеля. По всей стране проводится множество мероприятий, которые объединяют инвесторов и стартапы. Эти мероприятия предлагают инвесторам возможность ознакомиться с проверенными стартапами и оставаться в курсе событий.Вы можете найти организации, которые предлагают членство венчурным капиталистам и бизнес-ангелам в качестве своего рода инвестиционного клуба. Присоединение к такой организации может избавить вас от многих забот по поиску солидных стартапов.

Вы также хотите диверсифицировать свои вложения. Это означает инвестирование в стартапы в разных отраслях и по интересам. Все отрасли колеблются, поэтому диверсификация может дать шанс на стабильность вашего портфеля. Однако будьте осторожны при диверсификации.Проведите свое исследование, а не инвестируйте в предприятие только потому, что оно другое.

Если вам нужна помощь в понимании того, как работает инвестирование в стартап, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Узнайте, готов ли ваш стартап к инвестициям? —

Что такое стартовые инвестиции?


Прежде чем подробно узнать об инвестициях в стартап , давайте разберемся, что такое Start-up ?

Стартап — это проект, инициированный отдельным лицом / группой людей, стремящихся эффективно разработать и проверить масштабируемую бизнес-модель.В большинстве случаев под стартапами подразумеваются новые предприятия с новыми уникальными идеями, которые намерены расти и оказывать влияние на общество.

Путь стартапа полон разочарований, неопределенностей и огромных неудач на каждом этапе, но, несмотря на все эти препятствия, есть примеры очень эффективных успешных историй стартапов

Из-за ограниченного дохода или высоких затрат большинство из этих небольших возможностей запуска не могут быть реализованы в долгосрочной перспективе без дополнительных инвестиций.

Несколько успешных примеров возможностей для стартапа:

  • Интернет-магазин книг Amazon.com
  • Портал Интернет-аукционов eBay
  • Facebook
  • Airbnb
  • Uber
  • SpaceX
  • Ant Financial
  • Paytm
  • Ola
  • Oyo
  • Мы работаем
  • Katerra

Стартапы меняют мир инноваций и возможностей, привнося новую быстро обучающуюся динамичную бизнес-среду возможностей. Стартапы сокращают разрыв между устаревшими бизнес-политиками и новейшими инновационными идеями, где неудачи и неопределенность легко допускаются, а новые инновации создаются на основе сбоев.


Привлечение капитала для новой возможности стартапа легче сказать, чем сделать, но всегда можно сделать правильные шаги заранее и быть готовым к гибели, когда появляется возможность.

Инвестиции в стартап — это в первую очередь покупка части компании за счет своих инвестиций, где инвесторы вкладывают капитал в обмен на акций : часть собственности в стартапе и права на его потенциальную будущую прибыль.

Помимо финансовых выгод, Инвестиции в стартап чрезвычайно полезны для вас, поскольку вы чувствуете чувство достижения, внося свой вклад в развитие и благосостояние общества путем создания рабочих мест и накопления капитала. США — отличный пример неизмеримо процветающей процветающей экономики, в первую очередь из-за вклада и влияния многих инновационных стартапов, которых поощряла поддерживающая государственная политика и система.

Как определить, готов ли стартап к инвестициям?

Поиск / выбор подходящего инвестора для проекта вашей мечты временами может быть довольно сложной задачей, особенно когда вы не готовы к своей исследовательской работе и нужным знаниям.Таким образом, как для учредителей, так и для инвесторов это довольно сложная задача — определить, кого выбрать и когда выбрать для инвестирования.

Проведите осознанную и грамотную оценку потребностей своего бизнеса, планов расширения, а также типа инвестора, которого вы хотите привлечь, поскольку существует различных бизнес-ангелов и венчурных капиталистов.

Ниже приведены несколько полезных советов как для основателей, так и для инвесторов по оценке того, готов ли стартап и подходит для инвестиций или нет:
Изучите стратегию монетизации —

Как инвестор, и это тоже для возможности стартапа, важно видеть, как проект будет масштабироваться по линии.В бизнесе получение прибыли — это все, что измеряет уровень ваших навыков и компетенций, и никто не захочет вкладывать свое время и энергию в компанию, которая не может существовать самостоятельно в финансовом отношении.

Изучите рынок —

Абсолютно важно увидеть, с какой конкуренцией у стартапа и какие конкурентные преимущества он смог утвердить на рынке.

Также сосредоточьтесь на всех аспектах компании, таких как развитие клиентов, размер рынка и их подход к их продукту.

Оценка финансов —

Тщательно оцените возможности стартапа с финансами, чтобы не понимать дорожную карту, которую они запланировали для себя. Члены-основатели должны иметь ясное видение в течение как минимум 5 лет и уметь делиться планом того, как стать прибыльной компанией.

Исследование использования средств —

Как инвестор, вы должны полностью понимать, во что, почему и как из стартапа вы собираетесь инвестировать.Хорошее представление о видении основателя даст вам четкую перспективу для выработки стратегии.

Вдобавок постарайтесь понять, хватит ли средств, которые собирает стартап, для выполнения запланированных важных вех.

Проверьте правовые аспекты —

Обратите особое внимание на то, как стартап структурировал сделку и какой процент владения в компании вы получаете за ту сумму, в которую инвестируете.Посмотрите на учредительный договор, подзаконные акты, если таковые имеются, соглашение с инвестором, соглашение о подписке, перечень условий и т. Д.

В первую очередь, это необходимо для того, чтобы познакомиться со структурой компании и со всеми участниками (директорами, инвесторами, консультантами).

Присоединяйтесь к платформе краудфандинга акций, чтобы получить доступ к потоку сделок —

Если вы новичок в стартапе, инвестирующем для себя и других, и изо всех сил пытаетесь найти сделки, лучшее средство от этого — выход в Интернет.Зарегистрировавшись на инвестиционных платформах, вы сможете участвовать в различных сделках.

Важно узнать о рынке, прежде чем делать какие-либо инвестиции.

Изучите послужной список учредителей —

Люди, стоящие за выставкой, являются наиболее важным фактором в стартапах, очень важно понимать их, прежде чем вкладывать средства, все дело в том, чтобы правильные люди сидели на правильном месте.

Отслеживая их прошлые достижения и рекорды, вы сосредотачиваетесь на их предыстории (предыдущие компании, образование и т. Д.) и какую ценность они приносят. Кроме того, это подготовит вас к принятию осознанного решения относительно ваших партнеров.

Как на самом деле работают инвестиции в стартап Для получения прибыли необходимо очень осторожно инвестировать в стартап.

Когда вы, наконец, сделали решительный шаг и вошли в эту конкурентную арену, убедитесь, что после этого вы не оглянетесь назад. Сделайте все на ура и убедитесь, что у вас есть команда новаторских, полных энтузиазма, вдохновляющих людей, которые поддерживают проект вашей мечты как свой собственный.

В возможностях для стартапов люди со схожими увлечениями, целями объединяются, чтобы найти инновационные решения проблемы или мечты, которую они хотят реализовать для улучшения себя и общества. У этой группы новаторских мыслителей есть видение как для себя, так и для общества, но для осуществления этой мечты им потребуется руководство и капитальные вложения от опытных предпринимателей.

В Кремниевой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях привлекают венчурный капитал от венчурных фирм и бизнес-ангелов различными способами.Есть два основных способа инвестировать в стартапы на ранней стадии:

  • Инвестирование в раунд ценных бумаг с оценкой: инвесторы покупают акции стартапа по фиксированной цене, инвестируя в конвертируемые ценные бумаги
  • Сумма инвестиций в конечном итоге «конвертируется» в капитал.

Инвесторы в стартапы на более поздних стадиях (серия A или более поздние) чаще вкладывают средства в раунды ценных бумаг.

После анализа всего сценария инвестирования наиболее важным моментом для подготовки является встреча с инвесторами.Давайте узнаем о деталях, на которые следует обратить внимание при привлечении инвесторов для инвестиций в ваш стартап:

Самое важное, что нужно тщательно спланировать, — это создать четкую, лаконичную и короткую презентацию для первой встречи с инвесторами.

Презентация — это краткая презентация, часто созданная с использованием PowerPoint , Keynote или Prezi , используемая для предоставления аудитории быстрого обзора вашего бизнес-плана.В основном питч-колоды используются во время личных или онлайн-встреч с потенциальными инвесторами, клиентами, партнерами и соучредителями.

Убедитесь, что ваша начальная высота короткая и четкая.

Шаговая дека должна содержать:

  • Очень выгодное предложение.
  • Полное описание команды, ее сильных сторон и ваших отношений с ними.
  • Конкурентоспособный, подробный анализ / обзор бизнес-плана и требований рынка.
  • Подробный отчет о ваших финансах.

Помимо подготовки прочной, конкурентоспособной питчей , нужно также сосредоточиться на их « soft skills ». Не опаздывайте ни на одну из ваших инвестиционных / деловых встреч и никогда не приходите неподготовленными или наполовину подготовленными. Будьте настойчивы, чтобы ответить на их вопросы положительно и с энтузиазмом.

Мягкие навыки делают вас победителем везде

70% работодателей твердо подтвердили, что мягкие навыки и эмоциональный интеллект столь же важны, как и тяжелые навыки для достижения успеха на рабочем месте.

«Инвестиции в бизнес — это своего рода вступление в брак, нужно ладить с деловыми партнерами, чтобы процветать и учиться».

То, что вы можете воспринять, вы также можете достичь с помощью силы проявления. Так что будьте позитивны при встрече с инвесторами, и ваш позитив и решимость в проекте своей мечты также окажут положительное влияние на ваших инвесторов.

Рекомендации по поиску инвесторов для вашего стартапа

Разговор с инвесторами об инвестировании в ваш проект — одна из самых сложных частей любого стартапа.Большинству венчурных капиталистов и бизнес-ангелов приходится проходить дюжину или больше презентаций каждый день, и, честно говоря, у них нет времени и энергии, чтобы пройти через каждую из них. Итак, убедитесь, что ваша первая встреча с ними окажет сильное влияние.

Итак, как предпринимателю, вам необходимо определить десятки людей, которые потенциально могут быть заинтересованы в вашей компании, и при этом выбрать из списка наиболее подходящего для вас. Хорошая новость заключается в том, что существует множество способов связаться с потенциальными инвесторами различными способами.Давайте проверим несколько здесь:

1. Создайте эффективный профиль AngelList

Angellist — отличный способ не только узнать об инвесторах, но и позволить им узнать о вас. Создание профиля, включающего конкретную информацию о вашей компании, продукте и членах команды, позволяет людям, заинтересованным в вашем пространстве, легко найти вас.

Как только он появится, поделитесь своим профилем с друзьями и знакомыми по профессии, и таким образом вы станете фолловером и получите множество новых людей из вашего круга.С их помощью вы можете получить новые предложения для инвестиций в свой стартап.

На этапе сбора средств, когда новые инвесторы подписываются друг на друга или отправляют запросы с личными заметками, это может привести к новому деловому сотрудничеству.

2. Подготовьте стратегию встречи с потенциальными инвесторами

Для встречи с потенциальными инвесторами всегда удобнее иметь широкую сеть контактов, чем индивидуальные встречи. Но на начальных этапах реализации возможностей стартапа всегда рекомендуется сосредоточить все свои усилия на 30-40 основных инвесторах, которые хорошо подходят для ваших бизнес-планов.

Подготовьте стратегию и передайте список другим предпринимателям для руководства, а затем вы можете добавить или удалить нескольких избранных на основе их опыта и рекомендаций. Другие люди на рынке / коллеги-предприниматели — лучший бесценный источник обучения и расширения, эти люди могут помочь вам определить потенциальных инвесторов и людей, которых следует избегать.

Тщательно выполняя этот этап отбора / изучения потенциальных инвесторов, вы можете в конечном итоге создать список наиболее выгодных инвесторов для работы.

3. Сеть

Нетворкинг всегда является ключом к росту в любом месте любого бизнеса, потому что он дает вам возможность взаимодействовать с единомышленниками со схожими интересами и мотивами к расширению.

В большинстве случаев инвесторы получают так много предложений, что у них едва ли есть время просмотреть их все. В таком сценарии есть вероятность, что если вы войдете со ссылкой через какой-то общий контакт, вы можете получить преимущество перед многими другими.

И для инвесторов, и для учредителей всегда выгодно иметь общеизвестного инвестора-ангела. Таким образом, вы всегда начинаете с правильной ноты, полностью доверяя друг другу.

4. Создайте уникальное введение

Этот аспект может сделать вашу игру лучше или сломать ее, поэтому никогда не игнорируйте эту часть и разработайте продуманное и тщательно подобранное вступление.

Иногда вы можете встретить инвесторов, с которыми вам нужно проявлять особую осторожность, обращаясь к ним.В этом сценарии хорошо продуманное вступление поможет вам легко преодолеть начальные препятствия.

5. Сделайте себя доступным, предоставив веские причины для инвестиций

Инвесторы также ищут отличные идеи для стартапов, которые можно было бы вложить в свои с трудом заработанные деньги, поэтому убедитесь, что вы даете им веские причины для участия в вашем проекте. Будьте в центре внимания, чтобы вас заметили на рынке, даже если ваш продукт находится на стадии предпродажной подготовки.

Начните общаться с коллегами-предпринимателями, написав гостевые сообщения или начните разговор на Quora , чтобы привлечь внимание к вашей группе и девизу.Просто выставьте себя на всеобщее обозрение и начните хорошо разбираться в игре.

Ведение блога — это большой бизнес, который помогает вам быть замеченным среди людей и конкурентов и может познакомить вас со многими новыми потенциальными инвесторами. Так что будьте очень стратегически настроены при запуске своих кампаний через блог. Распространение информации через блог — самый простой и удобный способ связаться с вами.

СВОДКА
  • Есть много разных способов финансирования стартапов, нужно с умом выбрать, какой тип инвестиций подходит для вашего стартапа.
  • Основатели стартапов иногда не решаются связываться с инвесторами, поэтому этого следует полностью избегать, если вы хотите расти. Будьте смелыми и честными, подходя к инвесторам.
  • Будьте очень стратегически настроены при первом входе в игру, сделайте свой первый шаг коротким и четким.
  • Внимательно посмотрите на свою текущую ситуацию и не бойтесь обратиться за помощью к советникам и другим предпринимателям, чтобы узнать, осуществима ли ваша идея и есть ли у нее потенциал для масштабирования.
  • Убедитесь, что у вас есть талантливые, честные и увлеченные люди, которые помогут вам воплотить вашу мечту в реальность.
  • Будьте откровенны со своей командой, если хотите заслужить их уважение и доверие.
  • Ищите инвесторов, которые имеют опыт работы в вашей отрасли и близки к вашей модели.
  • Будьте тактическими и ориентированными на данные.
  • Подберите для своего бизнеса инвесторов, которые искренне заинтересованы или имеют основную миссию — обслуживание всего, что предлагает ваш бизнес. Доверие — один из наиболее важных аспектов привлечения капитала, поэтому важно убедиться, что ваши инвесторы доверяют вам, а вы им доверяете.

Наконец, как потенциальный инвестор в свой собственный стартап или чужую стартап-компанию человек должен следовать своей интуиции. Спросите себя, решает ли эта возможность для стартапа реальную проблему на рынке и приносит ли она какую-то пользу обществу. Если да, то надо без всяких сомнений двигаться вперед.

И последнее, но не менее важное — всегда вкладывайте столько, сколько вы можете позволить себе потерять!

Инвестирование в стартапы: советы по началу работы

Можете ли вы зарабатывать деньги, инвестируя в стартапы? Да, ты можешь! В этой статье мы покажем вам, как увеличить ваши шансы на успех при инвестировании в стартап.

Десятилетия назад никто не мог предположить, что Microsoft когда-нибудь станет одной из крупнейших технологических компаний. Сегодня технологический гигант оценивается в 1,58 миллиарда долларов, — менее чем 210 долларов за акцию (по состоянию на 16 сентября 2020 года).

Представьте, какими были бы ваши вложения сегодня, если бы вы вложились в Microsoft давным-давно? Конечно, риск потерять деньги все равно будет. Но огромная прибыль будет выше любых рисков, связанных с инвестициями.

В этом и заключается прелесть инвестирования в стартапы.Все дело в том, чтобы определять возможности, когда вы их видите, изучать показатели и взвешивать риски и выгоды.

Инвестирование в стартапы — это стратегия, давно используемая финансово образованными и богатыми людьми. Они позволяют своим деньгам работать на них, а не наоборот.

Благодаря закону Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) для стартапов стало проще привлекать финансирование. Это также дает возможность мелким инвесторам вкладывать средства в стартапы на ранней стадии с минимальными нормативными требованиями.

Что приводит нас к этому — , как инвестировать в стартапы и получать от этого прибыль? Интересно, что мы можем пролить свет на то, что влечет за собой инвестирование в стартап, чтобы вы могли решить, является ли добавление их в свой инвестиционный портфель разумным выбором. Поехали.

Инвестирование в стартапы: основы

Прежде чем мы начнем, важно понять, что инвестирование в новые стартапы чрезвычайно рискованно. Большинство стартапов терпят неудачу, инвесторы рискуют потерять свои кровно заработанные деньги.

Означает ли это, что вам вообще не следует инвестировать в быстрорастущие стартапы? Ответ зависит от вас как инвестора и ваших целей в отношении инвестирования в стартап. Если вы хотите получить высокую прибыль и диверсифицировать свой портфель, то да, инвестирование в стартапы может быть выгодным вариантом. При просчитанном планировании ваши вложения в стартап могут быть прибыльными.

Имейте в виду, что владение стартапами обычно не торгуется как акции. Ожидайте, что эти инвестиции какое-то время будут в вашем портфеле.Или подождите, пока они не станут публичными или их выкупят их крупные компании.

В качестве инвестора вы можете быть:

  • Ангел-инвестором — физическими лицами с минимальным доходом 200 000 долларов США или лицами с чистым капиталом более 1 миллиона долларов США. Как правило, angels финансируют стартапы на ранней стадии или тех, кто не имеет права на финансирование венчурного капитала.
  • Венчурный капиталист — управляемый через фирму венчурного капитала, венчурный капитал может быть от частных лиц, инвестиционных банков, финансовых учреждений или частных лиц. Венчурное финансирование часто бывает недолговечным, и их стратегии выхода включают первичное публичное размещение акций (IPO), приобретения или продажу акций напрямую другим инвесторам.
  • Персональные инвесторы — Владельцы стартапов могут привлекать членов своей семьи, друзей или знакомых для инвестирования в свою компанию. Обязательно ознакомьтесь с юридическими ограничениями, если вы хотите стать таким инвестором.
  • Одноранговые кредиторы — отдельные лица или группы, которые предоставляют капитал стартапам или малому бизнесу.Примерами веб-сайтов, которые способствуют кредитованию P2P, являются Lending Club и Prosper.
  • Банки — олдскульный источник финансирования для всех видов бизнеса. Они предоставляют ссуды соискателям ссуды в обмен на обеспечение. Солидные компании часто предпочитают генерировать капитал через банки.

Как инвестировать в стартап?

Обратите внимание: существуют разные стратегии инвестирования в стартапы, которые помогут вам повысить доходность. Мы рекомендуем эти шаги.

Выполнение комплексной проверки

Инвестирование в любой бизнес требует от инвесторов проведения комплексной проверки.Мы не можем достаточно подчеркнуть, насколько важно проанализировать или изучить потенциальные инвестиции до того, как вы подпишете соглашение.

Обязательно проведите аудит финансовой отчетности стартапа, узнайте об основателях, оцените, есть ли в их продуктах или услугах решение существующей рыночной проблемы. Чем больше данных о компании вы соберете, тем правильнее будет ваше инвестиционное решение.

Выбор отрасли

Да, ваш выбор отрасли и целевого рынка тоже имеет значение. Некоторые отрасли могут созреть в определенное время или в определенных рыночных условиях.В настоящее время электронная коммерция остается одной из самых быстрорастущих отраслей в мире. Все больше потребителей теперь предпочитают делать покупки в Интернете. Кроме того, выручка от электронной коммерции, или , должна вырасти на тонн или на 6,54 триллиона долларов к 2022 году .

Отрасли, такие как электронная коммерция, популярны, потому что они удовлетворяют потребность потребителей в удобстве совершения покупок. Убедитесь, что вы в курсе последних рыночных тенденций в бизнесе.

Кроме того, ваш опыт и знания в отрасли могут помочь в выборе инвестиций.Скажем, у вас есть опыт работы в банковском деле. Ваш опыт в этой отрасли будет ценным, когда вы решите инвестировать в стартапы FinTech. Инвестируйте в стартап, где вы сможете использовать свой опыт.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Как инвестор, вы можете захотеть диверсифицировать свои стартовые инвестиции . Это означает наличие двух или более стартапов в вашем портфолио. Это гарантирует, что ваши шансы на выигрыш будут выше, чем при простом инвестировании в один стартап.

Также диверсификация подразумевает сохранение портфеля стартапов из разных отраслей. Вы можете разнообразить их в зависимости от стадии, на которой они находятся, от ранней до поздней стадии.

Еще одна отличная стратегия для диверсифицированного портфеля — использование онлайн-инвестиционных платформ . WeFunder, AngelList, SeedInvest и Republic — одни из лучших платформ для инвестирования стартапов.

Monitor Investments

Ваш путь к инвестированию в стартап не заканчивается после того, как вы вложили деньги.Это только начало. По сути, регулярно следите за своим инвестиционным портфелем. Проверьте их финансовые и операционные показатели.

Итак, не нужно просто выделять капитал. Укрепляйте отношения с владельцами стартапов, наставляя их. Ваше участие может помочь им в более прибыльном запуске их стартапов.

Ищите лучшие инвестиционные возможности

Стартапы уникальны в том смысле, что их рискованный характер привлекает более высокую прибыль.В зависимости от инвестора, эти высокие вознаграждения могут окупить вложения.

Следовательно, очень важно сделать всю работу, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение. Выполняйте диверсификацию, исследования рынка и комплексную проверку при инвестировании в быстрорастущие стартапы. Выйдите за рамки шумихи и изучите эти стартапы с целостной точки зрения.

Хорошая новость заключается в том, что инвестирование в стартапы больше не является ареной, предназначенной только для крупных компаний и финансовой элиты. Сегодня индивидуальные инвесторы любого происхождения имеют широкий доступ к инвестиционным возможностям.

Если вам нужна помощь в разработке инвестиционных стратегий, основатели Full Scale Мэтт ДеКурси и Мэтт Уотсон могут научить вас, как это сделать. Они даже ведут подкаст Startup Hustle , в котором обсуждается все, что касается создания стартапа.

У них есть опыт, знания и сеть, чтобы помочь вам найти золотую жилу для стартапов. Отправьте нам сообщение , чтобы зарезервировать место у Мэтта и Ватсона.

Как получить более разумные инвестиции в свой стартап

Оглядываясь на деловой мир, легко увидеть успешный бизнес; однако редко можно услышать истории о том, как все эти успешные компании изо всех сил пытались найти первоначальных инвесторов.Большинство компаний в мире когда-то были всего лишь небольшими стартапами, ищущими инвесторов. Итак, как вы подойдете к этому первому и жизненно важному шагу? Вот несколько советов, как получить инвестиции в свой начинающий бизнес:

Подпишитесь на AngelList

AngelList — отличный ресурс, который помогает начинающим компаниям получить признание и позволяет им общаться со многими другими в связанных стартапах. Это отличный способ получить совет от других успешных стартапов.

Иногда первый шаг к поиску инвесторов — это просто оказаться в месте, где были обнаружены другие предприятия.AngelList — отличное место для этого. Если у вас есть отличная идея, подписка на AngelList, вероятно, одно из лучших мест для ее реализации.

Составьте стратегический список

Будет полезно потратить некоторое время на изучение того, кто инвестировал в компании, подобные вашей, в прошлом; Найдите компанию, похожую на вашу, и выясните, кто изначально в нее инвестировал. Составление этого стратегического списка сузит круг потенциальных инвесторов; это сэкономит как инвестору, так и вам много времени.Вы разочаруетесь и потеряете много времени, если не начнете с наиболее вероятных кандидатов, которые могут вам помочь.

Первым, кого вы просите инвестировать, должно быть лицо, которое, по вашему мнению, имеет наибольшую вероятность инвестирования в вашу компанию.

Подключитесь к сети

Такие вещи, как LinkedIn, действительно могут помочь кому-то наладить контакт с людьми, которые, возможно, ищут кого-то такого же, как вы. Опять же, иногда дело не в поиске инвестора, а в том, чтобы убедиться, что инвестор сможет найти вас.Используйте свой веб-сайт, чтобы представить свою компанию потенциальным инвесторам. Иногда это даже не представление вашей компании инвесторам, а просто представление вашего имени и бренда в глазах широкой публики.

Найдите людей в вашем бизнесе, которые действительно знают, о чем они говорят, и убедитесь, что они говорят о вас.

Убедитесь, что ваше представление искреннее

В конце концов, инвесторы — люди. Они хотят видеть вашу страсть и ваше желание.Не создавайте введение, которое читается как страница из учебника по бизнесу. Сделайте это уникальным для вас; по-настоящему выразить, кто вы есть и чем занимается ваша компания. Инвесторы слышат одни и те же строки снова и снова, и вам нужно выделиться. Убедитесь, что вы определили, что делает вашу компанию не только отличной возможностью для инвестиций, но и уникальной. Покажите свой личный опыт и страсть.

Посмотрите пару эпизодов «Shark Tank» и посмотрите, сколько презентаций, представленных в шоу о бизнесе, точно такие же, как и все остальные.

Помните, что вы помогаете инвестору

Легко упустить из виду тот факт, что в конце концов вы собираетесь заработать своему инвестору немного денег. Это может сводиться к тому, что вы спрашиваете или когда-либо просите о помощи. Помните, что ваша компания ценна, и инвестору должно повезти, что вы к нему пришли. Ключом к поиску инвесторов часто является уверенность. Будьте уверены в своей компании и своем будущем, если вы излучаете уверенность, инвесторы найдут вас.

Использование Интернета

Используйте Интернет в полной мере.Посмотрите по всему миру. С Интернетом нет необходимости ограничивать поиск небольшой областью. Расскажите о своем имени и поместите его в как можно большем количестве мест.

Будьте честны

Пожалуй, самый важный элемент, который привлечет инвесторов, — это честность. Отношения между инвестором и стартапом сложны. Инвестор очень верит в стартап, который поможет ему / ей заработать немного капитала. Если вы честны и искренни, люди поймут это, и это будет иметь большое значение для того, чтобы убедить кого-то в том, что ваша компания — хорошее место, где можно вложить свои деньги.

Будьте честны не только в своих достоинствах, но и в своих недостатках. Деловые люди умны; они могут видеть насквозь, кто-то продает что-то слишком совершенное. Нет смысла говорить, что ваша компания не такая. В конце концов, честность всегда окупается и пойдет вам на пользу. У каждой компании есть потенциальные недостатки и недостатки; об этом необходимо говорить откровенно и честно. В конце концов, поиск инвестора — это больше, чем найти кого-то, кто вам доверяет.

Об авторе

Роб в настоящее время является управляющим директором Kickstart Peru и генеральным директором Alta El-Dorado Emprendimiento.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *