Инвестиционный договор: порядок заключения, льготы

Республика Беларусь, как и любая страна в мире заинтересована в привлечении инвестиций и реализации инвестиционных проектов. Ожидаемый экономический и социальный эффект для страны заставляет государство мотивировать собственных и иностранных инвесторов предоставляя им льготы и некоторые привилегии. Заключение инвестиционного договора несложная операция, но перед заключением важно изучить все нормативные документы и рассмотреть все нюансы.

В первую очередь инвестиционный договор – это документ, заключаемый для оказания государственной поддержки инвесторам в рамках реализации инвестиционных проектов, которые имеют важное значение для экономики Беларуси, по созданию производств и их развитию с учетом использования новых высоких технологий, способных повысить конкурентоспособность отечественной продукции внутри страны и за рубежом, а также рост объемов экспорта.

При заключении инвестиционного договора немаловажным фактом является тщательное изучение Инвестиционного кодекса Республики Беларусь и Декрет Президента Республики Беларусь от 06.08.2009 N 10

«О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь» (далее – Декрет №10), а также Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 06.08.2011 N 1058 «О мерах по реализации Декрета Президента Республики Беларусь от 6 июня 2011 г. N 4».

Стоит помнить также о том, что реализация инвестиционных проектов на территории Республики Беларусь может осуществляться путем заключения инвестиционного договора как между одним, так и несколькими инвесторами (законодательство допускает заключение инвестиционного договора не с одним инвестором, а с несколькими) и Республикой Беларусь. Вместе с этим заключение инвестиционного договора в юридическом смысле нельзя отнести к способам создания бизнеса в Республике Беларусь. Инвестиционный договор заключается между инвестором и Республикой Беларусь, соответственно права и обязанности по данному договору возникают у Инвестора и Республики Беларусь, а целью инвестиционного договора является реализация конкретного инвестиционного проекта.

Необходимые условия для заключения инвестиционного договора представлены ниже:

• предмет инвестиционного договора;
• объект инвестиционной деятельности;
• объем инвестиций;
• сроки вложения инвестиций;
• срок действия инвестиционного договора;
• права и обязанности инвестора и Республики Беларусь;
• ответственность сторон инвестиционного договора;
• право на односторонний отказ Республики Беларусь от выполнения своих обязательств согласно инвестиционному договору при несоблюдении или ненадлежащем соблюдении инвестором его обязательств;
• порядок и орган рассмотрения споров между сторонами инвестиционного договора;
• порядок внесения изменений в инвестиционный договор.

В настоящее время в Республике Беларусь действует двухуровневая система заключения инвестиционных договоров.

Первый уровень – когда инвестор имеет право на льготы, установленные Декретом №10, и иные льготы, предусмотренные законодательством и второй уровень – когда инвестор просит дополнительные льготы, не установленные законодательством. Первый уровень не требует согласования инвестиционного договора с Президентом Республики Беларусь, на втором уровне инвестиционный договор необходимо согласовывать с Президентом.

Для заключения инвестиционного договора необходимы следующие документы:

• проект инвестиционного договора;
• легализованную выписку из торгового регистра страны учреждения (датированную не позднее одного года до подачи заявления) или иное эквивалентное доказательство юридического статуса в соответствии с законодательством страны его учреждения;
• копию документа, подтверждающего полномочия лица (лиц), подписавшего проект инвестиционного договора, на его подписание;
• краткое финансово-экономическое обоснование инвестиционного проекта, подготовленное в произвольной форме и содержащее указание объемов и источников инвестиций, срока реализации инвестиционного проекта, ожидаемого социально-экономического эффекта, а также иную информацию, характеризующую инвестиционный проект.

Если проект инвестиционного договора предусматривает льготы и преференции, не установленные законодательными актами, дополнительно прилагается:

• бизнес-план инвестиционного проекта, разработанный в соответствии с требованиями законодательства Республики Беларусь;
• заключение о финансовом состоянии инвестора за два года, предшествующие дате обращения, а для инвесторов, с начала, создания которых прошло менее двух лет, — за период деятельности. Заключение по результатам проведения финансового Due Diligence с его переводом на русский язык, которое должно содержать всестороннее исследование финансового состояния инвестора, его возможностей по осуществлению заявленных инвестиций;
• иные документы, которые могут понадобиться для прохождения государственной комплексной экспертизы инвестиционного проекта.

Заявление инвестора с приложенными документами рассматривается соответствующим Министерством в течение

15 дней с учетом мнений заинтересованных органов. При необходимости проект инвестиционного договора согласовывается с заинтересованными органами. При этом обязательно заключение юридической службы соответствующего Министерства.

Решения по инвестиционному договору принимается в течение 30 дней с даты получения заявления инвестора. Причиной отказа может быть недостаточная детальная проработка инвестиционного проекта.

При нарушении инвестором существенных условий инвестиционного договора, такой договор может быть расторгнут Республикой Беларусь в одностороннем порядке. На текущий момент в практике нет ни одного одностороннего расторжения договора. Есть случаи расторжения инвестиционного договора по соглашению сторон.

Льготы, которые можно получить в рамках Декрета №10

• Возможность применения инвестором при строительстве объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, проектной документации, разработанной в соответствии с зарубежными нормами проектирования и стандартами в области строительства, введенными в действие на территории Республики Беларусь. При этом работы выполняются по привязке объектов к месту их размещения с учетом технических условий на инженерно-техническое обеспечение и результатов геологических и геодезических изысканий. В иных случаях применения проектной документации, разработанной за рубежом, осуществляется ее корректировка для приведения в соответствие с требованиями нормативных правовых и технических нормативных правовых актов Республики.
• Предоставление в аренду земельных участков для строительства объектов, предусмотренных инвестиционным проектом без проведения аукциона на право заключения договора аренды земельного участка. Оформление необходимых документов по отводу земельного участка производится одновременно с выполнением работ по строительству.
• Право при строительстве объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, удаления объектов растительного мира без осуществления компенсационных выплат стоимости удаляемых объектов растительного мира. Получаемая при этом древесина реализуется в установленном законодательством порядке.
• Право на налоговый вычет в отношении налога на добавленную стоимость. Так, вычет производится в полном объеме сумм НДС (за исключением сумм налога, не подлежащих вычету в соответствии с законодательством), уплаченных при приобретении (ввозе на территорию Республики Беларусь) товаров (работ, услуг), имущественных прав, использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, независимо от сумм НДС, исчисленных по реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав.
• Основание для осуществления такого вычета — предоставление инвестором или организацией, в установленном порядке созданной в Республике Беларусь этим инвестором либо с его участием, в налоговые органы перечня товаров (работ, услуг), имущественных прав, приобретенных (ввезенных на территорию Республики Беларусь) и использованных для проектирования, строительства (реконструкции), оснащения объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, с указанием соответствующих сумм НДС.
• Право определять без проведения подрядных торгов генеральную проектную организацию, генеральную подрядную организацию, субподрядные проектные, строительные и иные организации для строительства объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, а также их ремонта, реконструкции, реставрации и благоустройства.
• Освобождение от внесения платы за право заключения договора аренды земельного участка, перечисляемой в республиканский или местный бюджет или фонд развития соответствующей свободной экономической зоны. Т.е. независимо от места нахождения или правового режима земельного участка плата за право заключения договора аренды земельного участка не взимается.
• Освобождение от уплаты земельного налога или арендной платы за земельные участки, находящиеся в государственной собственности, предоставленные для строительства объектов, предусмотренных инвестиционным проектом, на период проектирования и строительства таких объектов по 31 декабря года, следующего за годом, в котором завершено строительство указанных объектов.
• Освобождение от уплаты отчислений в инновационные фонды на срок действия инвестиционного договора.
• Освобождение от уплаты ввозных таможенных пошлин (с учетом международных обязательств Республики Беларусь) и НДС, взимаемых таможенными органами, при ввозе на территорию Республики Беларусь технологического оборудования(комплектующие и запасные части к нему), используемого для реализации инвестиционного проекта.
• В части подтверждения указанных льгот по ввозным НДС и таможенным пошлинам следует отметить, что перечень товаров, ввозимых инвестором для реализации инвестиционного проекта, должен быть согласован заключившим инвестиционный договор субъектом со стороны Республики Беларусь либо уполномоченным Советом Министров РБ на его согласование государственным органом (организацией). Президентом может быть установлена иная процедура согласования.
• Освобождение от уплаты государственной пошлины за выдачу разрешений на привлечение в Республику Беларусь иностранной рабочей силы, специальных разрешений на право занятия трудовой деятельностью в Республике Беларусь, а иностранные граждане и лица без гражданства, привлекаемые инвестором и (или) организацией, в установленном порядке созданной в Республике Беларусь этим инвестором либо с его участием, для реализации инвестиционного проекта, — за выдачу разрешений на временное проживание в Республике Беларусь.
• При этом срок принятия решения о выдаче (отказе в выдаче) специальных разрешений на право занятия трудовой деятельностью в Республике Беларусь иностранным гражданам и лицам без гражданства, привлекаемым инвестором для реализации инвестиционного проекта, не может превышать 7 календарных дней, а срок предоставления заключения о возможности (невозможности) привлечения иностранного гражданина, лица без гражданства — 2 рабочих дней.
• Освобождение от НДС и налога на прибыль, обязанность по уплате которых возникает в связи с безвозмездной передачей капитальных строений (зданий, сооружений), изолированных помещений, объектов незавершенного капитального строительства и иных объектов основных средств, передаваемых в установленном законодательством порядке для реализации инвестиционного проекта в собственность инвестора и (или) организации, в установленном порядке созданными в Республике Беларусь этим инвестором либо с его участием.

Фалюк Андрей Экономист ОДО «ЭНЭКА»

Компания ОДО «ЭНЭКА» с лёгкостью возьмётся за реализацию Вашего инвестиционного проекта. Специалисты компании обладают необходимыми знаниями и опытом в сфере проектирования различных объектов энергетики. Они выполняют полный комплекс проектных и предпроектных работ, разработку технологических разделов, осуществляют подбор необходимого оборудования, расчет основных экономических показателей, услуги по экологии.

3 риска инвестора при расторжении инвестиционного договора с государством

3 риска инвестора при расторжении инвестиционного договора с государством

 

Белорусское законодательство сегодня не содержит прямых ответов на важные вопросы для компаний, которые расторгают инвестдоговоры с государством. Какие риски в связи с этим существуют для инвесторов, рассказывает наш эксперт, партнер адвокатского бюро «ВМП Власова, Михель и Партнеры» Екатерина Забелло.

– Мои коллеги наверняка хорошо помнят 2009-2010: годы расцвета практики заключения инвестиционных договоров с Республикой Беларусь. Несмотря на то, что сама возможность заключить договор между инвестором и государством появилась в белорусском законодательстве еще в 2001 году, первый такой договор был заключен только в 2007. А массово инвестиционные договоры начали появляться только после принятия в 2009 году Декрета Президента № 10 «О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь». Документ дал старт активному развитию института инвестиционных договоров и определил перечень льгот, большинство из которых касалось строительной деятельности.

В те годы, наверное, каждый, кто планировал строительный проект в Беларуси, даже если это был проект строительства компактного торгового павильона, рассматривал для себя возможность заключить договор с государством.

Но заканчивается 2014, нормативные сроки строительства объектов, начатого в те годы, подходят или уже подошли к концу. И оказалось, что инвестиционный договор – это не только радужные перспективы льгот и преференций, но и существенные риски для инвестора быть привлеченным к ответственности.

Немного статистики, обнародованной недавно Национальным агентством инвестиций и приватизации:

 

— в настоящее время в Беларуси действуют 1 182 инвестиционных договора,

 

— общий заявленный объем инвестиций по ним составляет около $22 млрд,

 

— расторгнуты 555 инвестиционных договоров с совокупным объемом инвестиций $12 млрд,

 

— 331 инвестиционный проект реализован, 780 проектов находятся в стадии реализации,

 

— из них 170 – с отставанием от графика.

Цифры наглядно демонстрируют то, что уже давно хорошо известно и инвесторам, и государству: практически половина инвесторов по тем или иным причинам не завершают начатые строительные проекты (справедливости ради, некоторые даже и не начинают), и вынуждены урегулировать с государством связанные с этим спорные вопросы.

Прекращение инвестиционного договора может произойти по разным основаниям. Например:

 

— соглашение сторон,

 

— истечение срока, на который договор заключен,

 

— реализация государством своего законного права на односторонний отказ от договора.

Здесь речь пойдет о ситуациях, когда инвестиционный договор расторгается при невыполнении инвестором принятых на себя обязательств. Чем рискует такой инвестор?

Снова немного статистики: 96% от общего количества инвестиционных договоров – это так называемые договоры «первого уровня», заключаемые с местными органами власти (Мингорисполкомом или областными исполкомами). То есть договоры, по которым инвестор:

 

— с одной стороны, получает стандартный набор льгот и преференций,

 

— с другой стороны, на практике вынужден принять такие же стандартные (или близкие к таковым) условия ответственности за неисполнение договора.

На протяжении 2009-2014, набираясь опыта работы с инвесторами, местные органы власти совершенствовали свои подходы к вопросам ответственности, упорядочивая даже размеры штрафов инвесторов по договорам. От исполкома к исполкому могла формироваться различная практика взаимодействия с инвесторами: где-то более лояльная, где-то более жесткая, хотя и та, и другая являлись всего лишь практикой, но не законодательно обусловленными требованиями.

В целом, общий тренд можно обозначить так: либеральный подход к инвесторам, получивший свое отражение в содержании договоров периода 2009-2010 года, постепенно сменялся включением в договоры условий об ответственности за всё, чем инвестор может огорчить государство.

Обобщая сложившуюся практику, а также отдельные положения белорусского законодательства, можно выделить следующие основные риски инвесторов, расторгающих инвестиционные договоры.

 

Риск 1. Возмещение государству стоимостного эквивалента предоставленных льгот

К таким льготам, в частности, относятся:

 

— предоставление земельного участка для строительства без внесения платы за право заключения договора аренды земли;

 

— освобождение от земельного налога или арендной платы за землю, до 31 декабря года, следующего за годом завершения строительства;

 

— освобождение от возмещения сельскохозяйственных или лесохозяйственных потерь, вызванных изъятием участка для инвестора;

 

— освобождение от ввозных таможенных пошлин и НДС при ввозе технологического оборудования для реализации проекта;

 

— освобождение от уплаты госпошлины за регистрацию иностранных граждан и легализацию их трудовой деятельности;

 

— освобождение от уплаты налога на прибыль и НДС в случае, если инвестору передаются те или иные строения для реализации проекта.

Калькуляция предоставленных льгот по отдельным позициям не представляет труда (например, таможенные платежи или госпошлина за регистрацию иностранных граждан), но в отношении других позиций является спорной.

Например, в первые годы заключения инвестдоговоров была распространена практика, когда земельный участок предоставлялся инвестору на срок, значительно превышающий сроки строительства (на 50 или даже на 99 лет). Как известно, плата за право заключения договора аренды земли напрямую зависит от срока аренды: размер платежа за аренду в 3 года будет во много раз отличаться от размера платежа за аренду в 99 лет.

Возникает вопрос: при расторжении договора с инвестором, земельный участок которому был предоставлен на длительный срок, какую сумму платежа потребует с него государство – за фактический период аренды до даты расторжения, или за период аренды, на который была предоставлена земля? Первый подход логичный, второй практичный: видимо, именно поэтому государство старается придерживаться второго, а нормативные акты прямого ответа на вопрос «какой подход правильный», к сожалению, не содержат.

Еще один вопрос, не имеющий однозначного ответа: за какой период исчисляется стоимостное выражение предоставленных льгот, которые инвестор должен возместить государству? С даты самого начала реализации инвестиционного проекта, или только с даты нарушения инвестором условий (чаще всего – сроков) его реализации?

Как ни странно, несмотря на кардинальное различие концепций и исчисленных в соответствии с ними сумм, обе эти позиции имеют место, и обе озвучиваются инвесторам государством в лице различных своих представителей. В то же время, хотелось бы, чтобы во избежание формирования параллельных противоречащих друг другу практик, данный вопрос был определен на законодательном уровне.

 

Риск 2. Изъятие земельного участка

Как уже упоминалось ранее, в первые годы заключения инвестиционных договоров большому количеству инвесторов земля предоставлялась на сроки, превышающие сроки строительства. В связи с этим совершенно стандартной является ситуация, когда инвестдоговор расторгается, но инвестор настаивает на том, что его права землепользования сохраняются на весь период, указанный в правоустанавливающих документах.

В ситуации, когда на момент расторжения договора на земельном участке уже выполнено большинство строительных работ, такая позиция инвестора также помогает ему завершить строительство: пусть не в рамках инвестдоговора, пусть без льгот и преференций, но сохранить свой объект, а где-то и нервы заодно. Но совпадает ли мнение инвестора и государства?

И здесь снова существуют два подхода: по мнению отдельных представителей государства расторжение инвестиционного договора не является основанием для изъятия земельного участка у инвестора, другие же считают, что расторжение инвестиционного договора влечет за собой изъятие земли, независимо от того, на какой срок она была предоставлена инвестору. К сожалению, данная ситуация на сегодня тоже не имеет четкого законодательного урегулирования, хотя в этом есть очень большая необходимость.

 

Риск 3. Неустойка (штрафы или пеня)

Поскольку законодательством не определены конкретные размеры ответственности инвестора, практика включения в инвестиционные договоры штрафных санкций различна, и зависит как от времени заключения договора (отдельные ранние договоры вообще не содержат условий о неустойке), так и от органа, заключившего договор от имени Республики Беларусь.

Что именно, и сколько будет начислено инвестору при расторжении договора, будет напрямую зависеть от конкретных формулировок договора. На практике, государство может оштрафовать инвестора за одно и то же, по сути, нарушение, имеющее различное описание. Например, инвестор, не вовремя завершивший этап проектирования, и, соответственно, не вовремя приступивший к строительству, при наличии соответствующих формулировок в договоре имеет все шансы быть оштрафованным дважды: за то, что несвоевременно закончил один этап проекта, и за то, что несвоевременно начал следующий.

Фото с сайта sporkibris.com

 

Резюме

Правовое регулирование порядка и условий заключения инвестдоговоров между государством и инвесторами формировалось в несколько этапов, зачастую догоняя уже складывающуюся неоднородную правоприменительную практику, хотя в идеале, должно было бы эту практику опережать и формировать.

Похожая ситуация сейчас происходит с правовым регулированием расторжения инвестиционных договоров: формирующаяся практика неоднородна, а законодательные нормы прямых ответов на очень важные вопросы пока не дают.

Нормативный акт, который содержал бы ответы на все вопросы этого материала, должен был бы появиться вчера, в крайнем случае – сегодня, но пусть он появится хотя бы завтра, поскольку статистика подтверждает очевидное: проблемы расставания заключивших когда-то договоры инвесторов и государства были, есть и будут.

probusiness.by

Инвестиционные договоры понятие виды общая характеристика

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиционные договоры понятие виды общая характеристика». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Между тем необходимо отметить, что в теории существует множество различных точек зрения на соотношение договора долевого участия в строительстве с инвестиционным договором: от рассмотрения договора долевого участия как разновидности инвестиционного договора до полного отрицания пересечения этих договоров .

Термин «инвестиционный договор» используется в двух значениях: широком и вязким. В первом (широком) смысле этот термин применяется в отношении договоров, заключаемых между инвестором и другими участниками инвестиционной деятельности и направлены на реализацию любых видов и форм инвестиций с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

Инвестиционный договор направлен на достижение конечной цели инвестирования — осуществление инвестиций и достижения в результате этого определенного результата — получения прибыли или достижения определенного социального эффекта.

Понятие и виды инвестиционных договоров

Однако юристы высказывают различные точки зрения на природу и правовое регулирование данного договора.

Для осуществления совместного инвестирования законом до­пускается объединение инвесторами своих средств.

Инвестиционное право можно определить как совокупность общих и специальных норм гражданского (коммерческого) права, регулирующих инвестиционные отношения. От понятия инвестиционного права следует отличать понятие инвестици­онного законодательства как совокупности нормативных пра­вовых актов, содержащих нормы разных отраслей права (част­ного и публичного), регулирующих инвестиционную деятель­ность.
Гражданский кодекс Российской Федерации // Собрание законодательства Российской Федерации (СЗРФ). 1994. № 32. Ст. 3301; 2011. № 43.

Инвестиционный контракт по 44-ФЗ: что это и когда заключают

Заключение договоров (контрактов), выбор партнеров, определение обязательств, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству РСФСР и республик в составе РСФСР, является исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности.

Инвестиционные договоры относятся преимущественно к консенсуальным договорам, поскольку обычно заключаются в письменной форме.

Что касается других подходов к определению предпринимательского договора, то мы не усматриваем особых отличий от понятия гражданско-правового договора. В частности, можно привести такое определение: предпринимательский договор — это соглашение сторон, направленное на установление, изменение или прекращение их прав и обязанностей как участников предпринимательских отношений 3. При этом, В.С.

Постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 20.12.2007 по делу № А54-2941/2006С16 [Электронный ресурс].

Инвестиционные договоры: понятие, виды, общая характеристика.

Необходимо отметить, что в основном инвестиционные соглашения предполагают именно гражданско-правовое регулирование отношений, возникающих в качестве объекта такого соглашения.

Вместе с тем, специфика инвестиционного контракта с участием иностранного инвестора как вида инвестиционного договора обусловлена также и тем, что он является видом внешнеэкономического договора.

Вместе с тем, в юридической литературе нет такого единодушия в понимании договора. Разнообразие подходов к этой проблеме уходит корнями в римское право, согласно положениям которого, договор можно рассматривать как основание возникновения правоотношения, как само правоотношение, возникшее из этого основания или как форму, которую соответствующее правоотношение принимает.

Сущность всех действий организатора инвестирования ограничивается только реализацией инвестиционного проекта и последующей передачей созданного объекта инвестирования. Заключая договор, инвестор рассчитывает на получение дохода от вложения средств, причем источником дохода будет являться как предпринимательская, так и любая иная деятельность, приносящая доход.

Обобщение практики рассмотрения судами Российской Федерации дел по спорам между гражданами и организациями, привлекающими денежные средства граждан для строительства многоквартирных жилых домов (утв.

В качестве материальных ценностей можно рассматривать ценные бумаги, деньги, имущественные права аренды или собственности.

Деление юридических фактов по волевому признаку является более сложным и развлетленным, в соответствии с ним все юридические факты делятся на события (происходящие независимо от воли и желания людей) и действия (происходящие по воле людей). В свою очередь, действия подразделяются на правомерные (юридические акты и юридические поступки) и неправомерные (правонарушения).

В качестве материальных ценностей можно рассматривать ценные бумаги, деньги, имущественные права аренды или собственности.

Следовательно, основными видами юридических фактов выступают события и действия. Главным основанием возникновения, изменения или прекращения инвестиционных правоотношений является договор. Несмотря на достаточно широкое применение инвестиционных договоров на практике, в законодательстве РК не содержится прямого указания на то, что под ними понимается.

Существенной проблемой является то, что законодатель не закрепил существенные условия контракта инвестирования, в результате появляются судебные иски о признании соглашений не заключенными. Анализируя сложившуюся практику, выделим признаки договора инвестирования:

1. Стороной по договору выступают муниципальное образование, субъект Российской Федерации, Российская Федерация, физическое, юридическое лицо. Заключают и инвестиционный договор между физическим и юридическим лицом.
2. Инвесторы (вкладчики) вкладывают собственные материальные ресурсы в реализуемый проект.
3. Заказчик (получатель инвестиций) на определенных условиях и с целью получения прибыли реализуют проект.
4. В качестве сторон в контракт дополнительно включают подрядчиков, субподрядчиков, соинвесторов.
5. Объект договора — развитие малого бизнеса («стартап»), строительство, модернизация, реставрация, переоборудование, вновь создаваемые имущественные комплексы и предприятия.
6. Инвестиции — вкладываемые в бизнес-проект инвестором материальные блага (деньги, недвижимое имущество, ценные бумаги), чтобы получить прибыль или достичь другой полезный эффект.

Нематериальные инве­стиции — это вложения в нематериальные ресурсы, которые необходимы для воспроизводства и расширения капитала инве­стора (например, вложения в организацию производства, обра­зование и повышение квалификации персонала, промышлен­ную собственность, инновации, различные социальные про- гр аммы).

Участниками инвестиционного процесса могут быть и другие лица: постав­щики, посредники, биржи, банки, страховые организации и др. Субъекты инвестиционных отношений могут в одном лице со­вмещать функции двух или нескольких участников инвестици­онного процесса.

Он определяет взаимоотношения собственников или титульных владельцев средств, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, их взаимодействие в процессе реализации инвестиционного проекта, в пользовании им или в эксплуатации объекта, в распределении доходов от деятельности или эксплуатации объекта, а также устанавливает право собственности (как правило – долевой) на объект.

Понятие инвестиционной деятельности. Инвестиционная дея­тельность — это деятельность по вложению инвестиций и осу­ществлению практических действий в целях получения прибы­ли или достижения иного полезного эффекта (ст.

Поскольку в российском законодательстве нет понятия инвестиционного договора, в науке предпринимаются попытки дать его определение. В связи с этим юристы высказывают различные точки зрения на природу и правовое регулирование данного договора.

Другие считают, что это договор о совместной деятельности и предлагают применять к нему положения главы 55 «Простое товарищество» ГК РФ. Данная точка зрения наименее аргументирована. Например, как указал Верховный Суд Российской Федерации, «…участники совместной деятельности заключают взаимный договор о совместной деятельности, образуют простое товарищество.
Также в договоре прописывается форма и размер компенсации ущерба инвестору, если условия контракта не будут соблюдены другими участниками.

Ряд авторов рассматривает инвестиционный договор в узком смысле, акцентируя внимание на понятии договора в сфере строительства. Следует заметить, что инвестиционный договор имеет множество видов. Связано это с тем, что инвестирование может осуществляться в любые объекты гражданских прав.

Как упоминалось ранее, инвестиционный договор является непоименованным договором и не входит в систему договоров, предусмотренную ГК РФ. В связи с этим в случае возникновения споров между контрагентами их взаимоотношения регулируются подразделом 2 ГК РФ (общие положения о договорах), гл. 22 ГК РФ.

Правовые отношения в инвестиционной сфере появляются в результате обоюдного желания о сотрудничестве между собственником и инвестором.

Однако такое положение дел не представляется правильным, поскольку отсутствие надлежащего правового регулирования прочих инвестиционных договоров в строительстве, кроме договора долевого участия в строительстве, не может быть основанием для отнесения категории «инвестиционный договор» к неюридическим понятиям.

В статье анализируются основные подходы к рассмотрению категории инвестиционного договора, проведена классификация подходов к пониманию инвестиционного договора.

На практике прочие инвестиционные договоры заключаются относительно объекта в целом (например, индивидуальный жилой дом в рамках реализации инвестиционного проекта и развития территории нового квартала и т.п.). В судебной практике это также находит подтверждение.

Понятие и виды договоров об инвестировании строительства жилья

Далее мы поговорим о новой инициативе/новом инструменте, который вводит правительство Российской федерации для стимулирования развития, создания и модернизации промышленного производства на территории нашей страны. Речь идёт о специальном инвестиционном контракте.

Таким образом, в отличие от Закона N 214-ФЗ, Закон N 39-ФЗ фактически не регулирует порядок заключения и исполнения подобного рода договоров, отдавая это на откуп ГК РФ .

Также в законах РК содержится упоминание об инвестиционном договоре, в частности, основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними.
От договоров инвестирования, в которых с обеих сторон выступают частные лица, следует отличать государственные контракты, подписываемые на основании указанного Федерального закона.

В этой связи соответствующий договор отражает то обстоятельство, что целью инвестора является не просто приобретение на праве собственности объекта недвижимости, но и получение дополнительного полезного эффекта, который характерен именно для инвестиций, — приращение стоимости первоначальных вложений.

Так, например, в США на рынке недвижимости выделяют так называемую инвестиционную недвижимость (Investment Property), которую приобретают, как правило, не для проживания своей семьи, а в целях получения дополнительного дохода, прибыли от повышения ее стоимости либо минимизации налогообложения.

В случае инвестиционного характера передачи имущества по договору в соответствии с подп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ такая передача не признается реализацией товаров (работ, услуг) и, соответственно, не подлежит налогообложению НДС.

Третьи полагают, что, заключая инвестиционный договор, стороны на самом деле оговаривают в нем такие условия, которые характерны для договора строительного подряда, и предлагают применять к инвестиционным договорам нормы о строительном подряде. Есть также много других точек зрения.

Конституционное право, муниципальное право

На практике выделяют несколько групп договоров объединенных под общим названием «инвестиционные договора» или договора в инвестиционном процессе.

Классифицируем договоры в зависимости от целей инвестирования и других условий соглашения, выделяемых сторонами как существенные. Что необходимо инвестору для заключения специального инвестиционного контракта с государством или его региональным субъектом?

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

Похожие записи:

Что такое двусторонний инвестиционный договор?

Двусторонний инвестиционный договор — это соглашение между двумя странами о правилах, регулирующих трансграничные инвестиции частных компаний. Он напрямую не связан с правительствами, делающими иностранные инвестиции. Двусторонний инвестиционный договор обычно является частью более широкого пакета торговых соглашений,

Концепция двустороннего инвестиционного договора заключается в том, что обе страны соглашаются с правилами, которые делают более привлекательными для компаний в одной стране инвестиции в другую страну. Эти инвестиции могут принимать различные формы, такие как выкуп местной компании, слияние с ней или участие в совместно финансируемом проекте. Это не просто инвестирование в компанию путем покупки части ее акций.

Точные условия двустороннего инвестиционного договора могут сильно различаться. Однако в большинстве договоров есть некоторые меры. К ним относится гарантия того, что страна будет справедливо относиться к иностранным компаниям и что правительство не будет конфисковывать активы компании, например, путем национализации ее ресурсов.

Одним из наиболее важных элементов договора является то, что он позволяет компании, которая считает, что со стороны иностранного правительства плохо обращались с ней, подать жалобу в независимый международный орган. Наиболее известным из них является Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Без этого элемента в договоре компания должна была бы подать иск против иностранного правительства в суды этой страны. Помимо того, что это дорогое предложение, часто возникает подозрение — оправданное или иное — что оно не получит справедливого слушания. Независимая система не всегда работает, хотя; некоторые страны, такие как Аргентина, которые потеряли много дел, угрожают покинуть систему.

По состоянию на 2009 год в Соединенных Штатах было 40 действующих двусторонних инвестиционных договоров, а еще семь ожидают официального подтверждения со стороны правительств одной или обеих стран. У Соединенных Штатов есть стандартный типовой договор, который формирует его стартовую базу для переговоров по новым договорам. Некоторые конкретные меры, которые он ищет, включают право компаний свободно перемещать деньги в страны и из них по рыночным обменным курсам, блокирование стран, вынуждающих иностранные компании назначать местных жителей на руководящие должности, и ограничение для стран, устанавливающих ограничения по производительности. на иностранных компаниях.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Инвестиционный договор в 2020 году

Развитие предпринимательской деятельности и даже её начало требует определённых финансовых вложений и далеко не всегда гражданин или организация будут обладать такими средствами.

Один из вариантов — привлечение инвестиций, который будут оформляться посредством инвестиционного договора.

Он должен в полной мере отражать взаимные права и обязанности сторон, а также разделение прибыли, тогда шанс на последующий конфликт существенно уменьшится.

Основные сведения

Оформление отношений между инвестором и заказчиком требует особого подхода. По сути, инвестор предлагает собственные финансовые средства, которые впоследствии используются в определённой деятельности с целью получения прибыли.

Инвестор лишь передаёт капитал, а действия выполняются вторым лицом. Подобный договор представляет собой комплекс взаимных прав и обязательств между такими лицами.

Введён он в правовое поле для того, чтобы конкретизировать отношения сторон, определить особенности и порядок распределения прибыли.

Данный договор может быть заключен в различных сферах деятельности. Самый распространённый вариант, когда инвестор вкладывает денежные средства в бизнес, как уже действующий, так и создаваемый.

Также инвестиции принимаются в строительстве и финансовой сфере, например, для проведения торгов на биржах и так далее.

Определения

Инвестиционный договор	Тип договорных отношений, при которых одно лицо, то есть инвестор, передаёт принадлежащие ему средства другому, заказчику с целью использования данных денежных средств для извлечения прибыли и её последующего распределения между сторонами
Инвестор	Лицо, которое передаёт денежные средства, принадлежащие ему (или иные ценности) с целью получения прибыли в результате использования их заказчиком
Заказчик	Лицо, которое использует привлечённые от инвестора средства для получения дохода
Существенные условия договора	Такие условия, которые в обязательном порядке должны быть включены в текст договора. В противном случае он не может считаться заключенным
Акт передачи денежных средств	Это документ, который, как правило, является приложением к договору и подтверждает факт передачи определённой суммы от одного лица другому

Какова его роль

Суть инвестиционного договора заключается в следующем:

Данный договор содержит условия	На которых строятся взаимоотношения инвестора и заказчика
Он служит в качестве доказательства факта наличия данных правоотношений	И их фактических особенностей
Включён в правовое поле	С целью конкретизации отношений сторон

До того, как данный тип договорных отношений официально был закреплён, в том числе в судебной практике высших судов, существовало множество разногласий между лицами.

В первую очередь они касались того, как будут учитываться риски и будут ли учитываться вовсе. На данный момент этот вопрос считается более разрешённым и разграниченным.

Правовая база

Правовое регулирование инвестиционного договора производится на основании, в первую очередь, Гражданского кодекса, который определяет общие особенности договорных отношений между различными лицами.

Более специализированным правовым актом считается ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Он содержит более узкие понятия и конкретные положения об институте инвестирования.

Также рекомендуется обратить внимание на ФЗ «Об инвестиционном товариществе», который регулирует особенности данного типа инвестиционных договоров.

Особенности инвестиционного договора по ГК РФ

Инвестиционные отношения, в соответствии с действующим законодательством, имеют некоторые особенности:

1. Все взаимные действия между инвестором и заказчиком оформляются документально.
2. Заказчик вкладывает все полученные от инвестора деньги в развитие оговоренного проекта. Их использование не по назначению не допускается.
3. Договор всегда оформляется в письменной форме. Устный инвестиционный договор не допускается.
4. Каждая сторона должна учитывать особенности своей системы налогообложения при формировании бухгалтерской отчётности.
5. Прибыль может выплачиваться в фиксированном размере или в процентном соотношении от полученного заказчиком дохода.
6. Денежные средства, которые фактически и являются инвестицией, могут передаваться как сразу, так и частями.

Все движения денежных средств фиксируются документально и контролируются сторонами сделки. Бланк инвестиционного договора можно скачать здесь.

Виды соглашения

В первую очередь, соглашения делятся на два вида.В первом случае сделка именуется как договор инвестиционного товарищества.

Суть в том, что все вложения производятся сразу, то есть единоразовым платежом. Договор может содержать и иные особенности, но суть ясна из определения товарищества.

Во втором случае средства перечисляются частями. Производится это по следующим причинам:

1. Заказчик не требует всей суммы сразу.
2. Между сторонами отсутствует должны уровень доверия.
3. У инвестора отсутствует полная сумма денежных средств на момент заключения договора.

Также на практике выделяется и иной вид договора, который именуется «договор инвестиционного страхования жизни». Что это такое?

Под данным типом договора понимается тип договора, который сочетает условия страхования и инвестирования.

То есть страхуется жизнь инвестора, но сумма компенсации формируется за счёт вложения средств в различные механизмы, позволяющие получать прибыль.

Необходимые документы

Для оформления инвестиционного договора потребуются следующие бумаги:

Документы	Подтверждающие личности каждой стороны или регистрационные документы юридических лиц
Доверенности	Если лица действуют через представителей
Бизнес-проект	В который будут производится инвестиции

Дополнительно стороны должны составить акт приёма денежных средств (или иной подтверждающий их передачу документ). В зависимости от ситуации перечень документации может изменяться.

Существенные условия

Единственным существенным условием инвестиционного договора является его предмет.

Прочие моменты будут считаться дополнительными, но сторонам не стоит пренебрегать ими. Рекомендуется в полной мере отражать их в тексте сделки.

Стороны соглашения

Сторонами инвестиционного договора считаются:

Заказчик	То есть лицо, которое принимает инвестиции
Инвестор	То есть тот, кто вкладывает свои средства

Сторонами могут быть как физические, так и юридические лица.

Между юридическими лицами

Данный тип сделки может быть заключен и между организациями. Формально, одна сторона передаёт другой принадлежащие ей средства с целью последующего получения прибыли.

При этом важно, чтобы каждая сторона учитывала особенности своей системы налогообложения.

Между физическими лицами

Законодатель не запрещает заключение такой сделки и между физическими лицами. На практике это может быть произведено, например, при желании вложения средства в торговлю на фондовой бирже.

Один гражданин передаёт свои финансы другому, который обладает соответствующими навыками. При этом граждане также должны будут оплатить налог на прибыль.

Между физическим и юридическим лицом

На практике такой договор чаще всего оформляется между гражданином и организацией.

Фирмы принимают инвестиции от граждан с целью их использования в предпринимательской деятельности и обещают выплату определённого процента.

Видео: инвестиционный договор

Такое сотрудничество выгодно обеим сторонам, но гражданин несёт риски в связи с тем, что данная инвестиция не является банковским вкладом и, соответственно, не застрахована.

Как выглядит акт передачи

Акт передачи денежных средств оформляется в простой письменной форме. Главное, чтобы в нём было чётко указано на факт приёма средств вторым лицом определённого числа в указанной сумме.

Во что можно инвестировать

От характера инвестиции будет зависеть её рентабельность, а также возможный размер вознаграждения.

Перед инвестицией крупной суммы рекомендуется получить предварительное заключение специалиста о перспективе и только после этого заключать договор.

Бизнес-проект

Инвестиции в бизнес актуальны при выборе правильного направления. Здесь важно определить, что будет перспективно в ближайшее время и что может принести финансовую прибыль.

Кроме того, важен правильный выбор заказчика, который сможет правильно реализовать эти средства.

Строительство

Строительство пару лет назад было более перспективным, но и сейчас является надежным.

Так, можно вложить средства в жилой объект или в коммерческую недвижимость, важно лишь выбрать правильный район и застройщика.

Образец заполнения

В инвестиционном договора необходимо указать:

1. Его название и иные характеристики, а также реквизиты сторон сделки.
2. Предмет договора и прочие условия, включая цену, срок и так далее.
3. Права и обязанности каждой стороны.
4. Дополнительные моменты, имеющие значение для сторон.

В конце договора обязательно ставится подпись и печать.

Срок действия

Законодатель установил предельный срок договора инвестиционного товарищества.

При этом договор должен сдержать либо сам срок, либо указание на событие, при котором он считается исполненным. Если срок не указывается, то применяется предельное значение.

Инвестиционный договор заключается с целью регламентации отношений между инвестором и заказчиком.

На практике такие сделки заключаются достаточно часто, при желании получения прибыли посредством вложения в выгодные проекты. Договор существенно отрегулирован правовыми актами и имеет обширную практику.

Инвестиционное соглашение (различные виды и ключевые элементы)

Каковы ключевые элементы инвестиционного соглашения ?

Чем отличаются типов инвестиционных договоров?

В чем разница между соглашением инвестора и соглашением акционеров ?

Мы рассмотрим , что такое инвестиционное соглашение, контракт с инвестором, и акционерное соглашение, права инвестора, соглашение, различные типы инвестиционных соглашений, ключевые положения и условия , и многое другое.

Обязательно прочтите эту статью , так как у нас есть для вас потрясающий контент!

Вы готовы?

Приступим!

Что такое инвестиционный договор

Инвестиционное соглашение или Соглашение об инвестициях в бизнес — это договор о формализации сделки между инвестором и компанией, в соответствии с которым инвестор приобретает в собственность доли в компании в обмене на вложения какие-то.

Другими словами, инвестиционное соглашение позволяет компании получить капитал в обмен на передачу процентной доли собственности компании инвестору.

Компаниям необходим капитал для масштабирования

Стартапы , растущие компании и предприятия нуждаются в капитале для масштаба , увеличивают операций, нанимают дополнительный персонал и увеличивают их объемы производства.

Чтобы получить доступ к капиталу, у компании может быть много вариантов, таких как заемное или долевое финансирование.

Давайте рассмотрим различные типы инвестиционных соглашений, чтобы лучше понять, что это означает.

Виды инвестиционных договоров

Существуют разные типы инвестиционных договоров.

Наиболее распространенные соглашения с инвесторами:

• Покупка акций договор
• Опцион на акции договор
• Конвертируемый долг договор
• Акции с ограниченным доступом договор
• Отсроченные компенсации

Давайте кратко рассмотрим каждый.

Договор купли-продажи акций

Договор купли-продажи акций — это тип инвестиционного контракта, в соответствии с которым лицо, инвестор , приобретает процентов акций в акционерном капитале вашей компании в обмен на капитал.

В результате инвестиционной сделки инвестор становится акционером компании.

Опционное соглашение

опционов на акции могут быть неквалифицированных опционов на акции или квалифицированных опционов на акции .

Опцион на акции дает вам « опцион » до , чтобы купить компании акций в будущем по цене, определенной на момент предоставления опционов.

Цель опциона на акции состоит в том, чтобы дать человеку возможность приобрести компании акций в будущем по фиксированной цене .

Если стоимость акций компании вырастет, вы можете исполнить свои опционы и купить обыкновенные акции по цене ниже рыночной.

Договор конвертируемого долга

Соглашение о конвертируемой задолженности подписывается, когда физическое или юридическое лицо соглашается предоставить ссуду компании денег , но имеет вариант с на конвертировать ссуды в долю владения долей в компании.

Соглашение о конвертируемой задолженности определяет, кто может иметь опцион для конвертации долга в капитал.

Некоторые конвертируемые долговые инструменты позволяют кредитору либо потребовать выплаты ссуды , либо принять решение конвертировать ссуду (или основную сумму и проценты) в ценные бумаги компании.

Соглашение об ограниченных запасах

Ограниченное акционерное соглашение — это тип инвестиционного соглашения, в соответствии с которым компания соглашается выпустить акций физическому лицу в обмен на на время этого человека и усилия в компании в течение определенного периода времени.

Если человек не вкладывает время и усилия в течение определенного периода времени, то он не может претендовать на владение акциями.

Отсроченная компенсация

Отсроченная компенсация составляет , а не « инвестиционное соглашение » как таковое , поскольку лицо не получает долевого участия в компании.

Соглашение об отсрочке компенсации — это когда человек соглашается на работу для компании сегодня в обмен на на будущую компенсацию , зарплату или премию.

Элементы инвестиционного контракта

Инвестиционные контракты, также известные как инвестиционные соглашения или соглашения с инвесторами, являются одним из наиболее широко используемых инвестиционных инструментов, используемых предприятиями любого размера.

Давайте посмотрим на элементы инвестиционного соглашения, чтобы увидеть, как оно сформулировано.

Стороны

Идеальный сценарий для всех акционеров компании, вместе с инвестором , чтобы быть стороной в контракте с инвестором соглашения.

Соблюдение

В инвестиционном соглашении вы обычно видите пункт о соблюдении (где будущий получатель акций должен подчиняться тем же условиям инвестиционного соглашения.

При подписании акта присоединения (или соглашения о присоединении) новый акционер будет считаться первоначальной стороной инвестиционного соглашения и связан его условиями.

Инвестиционные транши

В соглашении об инвестиционном контракте стороны могут договориться о том, что инвестор вложит в траншей или предоставит частичный платеж .

Это обычно тот случай, когда инвестиции связываются с определенными целями или вехами , такими как цели по выручке, запуск на рынок или разработка продукта.

Инвестиционные транши привязаны к определенным целям

Инвестор может назначить инвестиционные транши, связанные со следующими условиями:

• Завершение комплексной проверки
• Поставка бизнес-плана
• Налоговое оформление от налоговых органов
• Инвестиции одобрены советом директоров
• Инвестиции одобрены акционеры компании
• Интеллектуальная собственность права уступка
• Страхование покрытие

Инвестиционные транши обычно используются в сделках стратегического структурированного финансирования для выравнивания финансового риска сторон.

Инвестиционная гарантия

Еще одно ключевое условие контракта с инвестором относится к инвестиционной гарантии .

Инвестор потребует, чтобы компания предоставила гарантию, что заявления , сделанные компанией , являются истинными и точными.

Инвестиционная гарантия может охватывать аспекты, связанные с финансовым положением компании , продуктом, уставным капиталом компании , обязательствами компании , судебным разбирательством , налогами и другими.

Письмо о раскрытии информации

Для того, чтобы инвестор мог оценить инвестиционную возможность, он должен иметь всю релевантную информацию о компании, чтобы решить, стоит ли инвестировать, сколько вложить и каковы риски , связанные с инвестициями.

С этой целью инвестор потребует от компании предоставить письмо с раскрытием информации с указанием всех потенциальных и существенных «проблем» , влияющих на компанию.

С письмом о раскрытии информации компания активно раскрывает существенную информацию инвестору

В письме о раскрытии информации компания будет указывать информацию о потенциальных судебных исках , важных обязательствах , рисках, конфликте или других существенных аспектах , которые компания активно доводит до сведения инвестора.

Права инвесторов

В рамках основных условий инвестиционного договора вы обладаете правами инвестора .

Права инвестора представляют собой определенные права , согласованные между инвестором и компанией , предоставляющие инвестору определенные права и привилегии .

Содержание договора о правах инвестора может включать:

• Права, связанные с первичным публичным размещением акций
• Права, связанные с продажей или передача акций
• Право на получение управленческой отчетности
• Право на получение финансовой отчетности
• Право присутствовать в качестве наблюдателя совета
• Первое право отказа
• Право преимущественной покупки

Каждая инвестиционная сделка будет иметь свои особенности.

Чем больше рискует инвестор, тем больше инвестор будет согласовывать права и привилегии

Чем больше , тем инвестор инвестирует в компанию (чем больше риск принимает инвестор), тем на больше , соглашение о правах инвестора будет составлено — в пользу инвестора .

Режимы согласия инвесторов

Контракты с инвестором могут предусматривать режим согласия инвестора , в соответствии с которым компания соглашается проконсультироваться с инвестором или получить одобрение инвестора перед тем, как приступить к принятию определенных управленческих решений, таких как:

• Изменение прав, связанных с акциями компании
• Изменение устава
• Выпуск компании ценных бумаг
• Назначение или отстранение от должности директора
• Покупка или продажа акций компании
• Капитальные затраты решения
• Вступление или управление судебным процессом дела
• Изменение организационной структуры (материнская, дочерняя, аффилированные)
• Покупка или продажа важных активов

Некоторые инвесторы хотят участвовать, а другие — пассивные инвесторы

Некоторые инвесторы захотят иметь практических и участвовать в операциях компании, в то время как другие могут использовать более пассивный подход .

Режим согласия инвестора будет разработан таким образом, чтобы разрешил инвестору иметь определенный уровень контроля над управленческими решениями , которые потенциально могут повлиять на оценку компании или привлекательность бизнеса.

Ограничительные условия

Ограничительные ковенанты — это договорные положения , ограничивающие возможность акционера с по продать или передать своих акций компании.

Когда человек инвестирует в компанию, ожидается, что ключевого персонала останутся в компании и продолжат иметь « скина в игре ».

Инвесторы хотят, чтобы у учредителей была надежда на участие в игре

Инвестор, вероятно, не будет инвестировать, если учредители, ключевой персонал или акционеры уйдут сразу после того, как инвестиции будут сделаны.

Чтобы защитить инвестора от этого риска , инвестор наложит ограничения на способность определенных лиц продавать или передавать свои акции.

Представительство в Правлении

Часто можно увидеть, что инвесторы требуют, чтобы один или несколько директоров были назначены в совет директоров компании .

Они также потребуют, чтобы по крайней мере один или несколько директоров инвестора присутствовали на заседании совета, чтобы иметь кворум и позволять принимать решения.

Стратегия выхода

Соглашение об инвестиционном контракте также будет предусматривать положения, предназначенные для того, чтобы стороны работали в направлении возможного выхода инвестора в установленные сроки.

Инвестор, как правило, желает получить прибыль от акций компании путем продажи компании или листинга компании на фондовом рынке.

Большинство инвесторов хотят видеть четкий путь к получению прибыли в течение нескольких лет

Без значимой стратегии выхода , инвестор подвергается риску того, что его или ее денег будут связаны в компании на долгие годы.

Это нежелательно для многих инвесторов.

Инвестиционное соглашение против соглашения акционеров

Инвестиционное соглашение предназначено для защиты нового инвестора , тогда как соглашение акционеров предназначено для защиты прав существующих акционеров .

Цель инвестиционного соглашения заключается в том, чтобы регулировать «инвестиции» , тогда как цель акционерного соглашения состоит в том, чтобы регулировать «интересы» акционеров.

Инвестиционное соглашение защищает инвестора, акционерное соглашение защищает интересы акционеров

В акционерном соглашении обычно встречаются положения, касающиеся:

• Право голоса
• Защита миноритарных акционеров
• Назначение прав
• Права или ограничения на передачу акций
• Положения о конфиденциальности
• Назначение членов совета директоров
• Удаление или назначение конкретных акционеров
• Права на обратный выкуп
• Права на дивиденды
• Процедура оценки акций

Интересы акционера и инвестора обычно совпадают, но в некоторых случаях могут конфликтовать.

Инвестиционное соглашение и акционерное соглашение будут действовать как два важных инструмента в , управляющих , инвестициями и внутренними отношениями акционеров .

Шаблоны договоров инвестора

Шаблон инвестиционного соглашения будет содержать определенные стандартные статьи , и другие положения, разработанные с учетом особенностей уникальной инвестиции.

Шаблоны инвестиционных договоров могут иметь следующие разделы:

• Определение и толкование
• Инвестиции
• Подписка
• Завершение
• Применение денежных средств по подписке
• Согласованный контроль бизнеса
• Директор инвестора и информация
• Конфиденциальность
• Обязательства учредителей
• Гарантии
• Права на учет и информацию
• Согласие инвестора
• Передача акций
• Неконкурентоспособность
• Уступка
• Права третьих лиц
• Ограничения и сроки предъявления претензий
• Ограничительные условия
• Издержки и расходы
• Интеллектуальная собственность
• Общие положения
• Договор соблюдения

Инвестиционное соглашение FAQ

Как составить инвестиционный договор?

Инвестиционный контракт должен описывать условия инвестиции и то, что инвестор получит взамен .

Вы должны составить проект вашего инвестиционного контракта таким образом, чтобы вы включили основы, такие как:

• Стороны
• Вложение
• Цель вложения
• Права сторон
• Доходность инвестора
• Отчетность и контроль
• Ограничения или обязательства сторон
• Дата и подпись

Некоторые вложения являются денежными, а другие — активами

Вы должны написать свой контракт, чтобы было ясно, какую сумму компания получает в обмен на выпуск акций.

Какова цель договора?

Цель инвестиционного соглашения — защитить инвестора, который станет новым акционером компании.

Обычно цель инвестора состоит в том, чтобы получить прибыль от инвестиций, в то время как цель компании — привлечь капитал .

Условия инвестиционного соглашения обычно включают:

• Инвестиции
• Рентабельность инвестиций инвестора
• Обязательства компании по отчетности
• Стратегия выхода

Какие элементы инвестиционного контракта?

Хотя инвестиционные контракты могут варьироваться от одной транзакции к другой, обычно вы можете ожидать следующих элементов:

• Стороны
• Присоединение
• Инвестиционные транши
• Инвестиционная гарантия
• Письмо о раскрытии информации
• Права инвесторов
• Режим согласия инвестора
• Ограничительные условия
• Представительство в совете директоров
• Стратегия выхода

статей, рекомендованных для вас!

Если вам понравилась эта статья об «инвестиционном соглашении» и «инвестиционном контракте», мы уверены, что вам понравятся и следующие статьи:

Инвестиционный контракт (Закон о ценных бумагах) — Разъяснение

Инвестиционный контракт — это широкая категория ценных бумаг в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.Текст для определения того, что такое инвестиционный контракт, рассматривается ниже.

Следующая статья: Основные федеральные законы о ценных бумагах Вернуться на: ЗАКОН О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

Что считается инвестиционным контрактом?

Самая широкая категория деловых интересов, составляющих ценную бумагу, — это инвестиционные контракты. Суды разработали ряд тестов, чтобы определить, что составляет инвестиционный контракт. Наиболее влиятельным является тест Хауи. Элементами для определения того, является ли бизнес-интерес инвестиционным контрактом (и, следовательно, ценной бумагой), являются следующие:

Примечание : Инвестирование денежных средств означает предоставление любой ценности компании в обмен на бенефициарный интерес или владение компании.Инвестиции не обязательно должны быть наличными или валютой.

Пример : Я получаю долю владения (10% собственности) в вашей коммерческой деятельности в обмен на свой вклад в виде пикапа для использования в бизнесе.

Примечание : Общее предприятие — это любая форма согласованной деловой активности. Предприятие не обязательно должно быть зарегистрированным субъектом хозяйствования.

Пример : Обычное предприятие может включать форму организации по умолчанию, такую ​​как полное товарищество.

• с ожиданием прибыли и

Примечание : ожидание прибыли — очень широкое понятие. Физическое лицо может инвестировать в предприятие с целью прямого или косвенного извлечения прибыли. Это может включать цель использования любых налоговых льгот, связанных с инвестициями.

Пример : Я инвестирую в ABC, LLC. У ООО будут убытки в этом году и в ближайшие пару лет. Я не занимаюсь бизнесом активно.Таким образом, я смогу компенсировать пассивные убытки за счет активной прибыли, которую я имею в отдельной инвестиции. Это уменьшит мои налоговые обязательства. В конце концов, я ожидаю, что ABC, LLC принесет прибыль.

• получено исключительно благодаря чужим усилиям.

Примечание : Получено исключительно благодаря усилиям других лиц, означает, что инвестор не принимает активного участия в коммерческой деятельности. Она может предложить ограниченное руководство бизнес-менеджерам, но она не принимает участия в активных делах бизнеса.Это положение, по-видимому, исключает вложения в азартные игры, которые не предполагают деловой активности или согласованной деятельности с кем-либо еще.

Пример : Я заинтересован в предоставлении денег бизнесу Алисы по предоставлению дизайнерских услуг. Я могу предложить Алисе некоторые рекомендации по ведению бизнеса, но я не принимаю участия ни в каких деловых операциях Алисы. Бизнес составляет усилия Алисы, а не моя личная деятельность (например, в индивидуальном предпринимательстве или полном товариществе).Каждый элемент этого теста требует серьезного анализа. Суды интерпретировали каждый элемент, чтобы добавить много специфичности и сложности отдельным факторам.

Понимание закона о ценных бумагах

Вопрос для обсуждения

Как вы думаете, почему определение инвестиционного контракта было интерпретировано так широко? Каков будет потенциальный эффект узкой интерпретации?

Практический вопрос

Ральф — заядлый игрок.Он любит делать ставки на любые спортивные соревнования или азартные игры. Он кладет свои деньги в пул для покупки лотерейных билетов при том понимании, что каждый разделит любой выигрыш. Это инвестиционный контракт? Почему или почему нет? Изменит ли это ваш анализ, если Ральф и другие инвесторы зависят от Картера в управлении фондами, покупке и хранении билетов, получении любых выигрышей и распределении этих средств среди инвесторов? Почему?

Была ли эта статья полезной?

Двусторонние инвестиционные договоры США

Страна	Дата подписания	Дата вступления в силу
Албания	11 января 1995 г.	4 января 1998 г.
Аргентина	14 ноября 1991	20 октября 1994
Армения	23 сентября 1992 г.	29 марта 1996 г.
Азербайджан	1 августа 1997 г.	2 августа 2001 г.
Бахрейн	29 сентября 1999 г.	30 мая 2001 г.
Бангладеш	12 марта 1986 г.	25 июля 1989 г.
Беларусь	15 января 1994	НЕТ 1
Боливия	17 апреля 1998 г.	6 июня 2001 г. (см. Примечание 7)
Болгария	23 сентября 1992 г.	2 июня 1994
Камерун	26 февраля 1986 г.	6 апреля 1989 г.
Демократическая Республика Конго 2	3 августа 1984	28 июля 1989 г.
Республика Конго (Браззавиль)	12 февраля 1990	13 августа 1994
Хорватия	13 июля 1996 г.	20 июня 2001 г.
Чешская Республика 3	22 октября 1991	19 декабря 1992 г.
Эквадор	27 августа 1993	11 мая 1997 г. (см. Примечание 8)
Египет	11 марта 1986 г.	27 июня 1992 г.
Сальвадор	10 марта 1999 г.	НЕТ 1
Эстония	19 апреля 1994	16 февраля 1997 г.
Грузия	7 марта 1994	17 августа 1997 г.
Гренада	2 мая 1986 г.	3 марта 1989 г.
Гаити	13 декабря 1983 г.	НЕТ 4
Гондурас	1 июля 1995 г.	11 июля 2001 г.
Ямайка	4 февраля 1994 г.	7 марта 1997 г.
Иордания	2 июля 1997 г.	12 июня 2003 г.
Казахстан	19 мая 1992 г.	12 января 1994
Кыргызстан	19 января 1993 г.	12 января 1994
Латвия	13 января 1995 г.	26 декабря 1996 г.
Литва	14 января 1998 г.	22 ноября 2001 г.
Молдова	21 апреля 1993 г.	25 ноября 1994
Монголия	6 октября 1994 г.	1 января 1997 г.
Марокко	22 июля 1985 г.	29 мая 1991 г.
Мозамбик	1 декабря 1998 г.	3 марта 2005 г.
Никарагуа	1 июля 1995 г.	НЕТ 6
Панама	27 октября 1982 г.	30 мая 1991 г.
Польша	21 марта 1990 г.	6 августа 1994
Румыния	28 мая 1992 г.	15 января 1994
Россия	17 июня 1992 г.	НЕТ 5
Руанда	19 февраля 2008 г.	1 января 2012 г.
Сенегал	6 декабря 1983 г.	25 октября 1990 г.
Словакия 3	22 октября 1991	19 декабря 1992 г.
Шри-Ланка	20 сентября 1991	1 мая 1993 г.
Тринидад и Тобаго	26 сентября 1994	26 декабря 1996 г.
Тунис	15 мая 1990 г.	7 февраля 1993 г.
Турция	3 декабря 1985 г.	18 мая 1990 г.
Украина	4 марта 1994 г.	16 ноября 1996
Уругвай	4 ноября 2005 г.	1 ноября 2006 г.
Узбекистан	16 декабря 1994	НЕТ 1

Двусторонние инвестиционные договоры: что они собой представляют и почему имеют значение

Что такое двусторонний инвестиционный договор (ДИД)? Зачем они нам нужны? Кому они выгодны?

Важно понимать, что делают и чего не делают BIT.Соединенные Штаты и Китай — две крупнейшие экономики мира — в настоящее время ведут переговоры о ДИД, что делает этот вопрос особенно актуальным сегодня.

Что такое BIT?

ДИД — это соглашение между двумя странами, устанавливающее «правила поведения» для иностранных инвестиций в странах друг друга. ДИД дают американским инвесторам лучший доступ к иностранным рынкам — и на более справедливых условиях. В настоящее время Соединенные Штаты имеют ДИД с 42 странами.

Что сделает BIT для американских инвесторов?

Когда страны заключают ДИД, обе страны соглашаются обеспечить защиту иностранных инвестиций другой страны, которых в противном случае у них не было бы.ДИД обеспечивает основные преимущества для американских инвесторов в другой стране, включая национальный режим, справедливый и равноправный режим, защиту от экспроприации и требования к эффективности инвестиций, а также доступ к нейтральному урегулированию споров. Хотя китайским инвестициям в США уже предоставлено большинство этих прав в соответствии с законодательством США, таких как право на надлежащую правовую процедуру и защиту от экспроприации, ДИД предоставит китайским инвесторам несколько дополнительных преимуществ, таких как доступ к нейтральному урегулированию споров между инвесторами и государством. .

Как относились бы к американским инвесторам в рамках ДИД?

BIT гарантирует, что иностранные правительства будут относиться к американским инвесторам так же, как и к отечественным компаниям; это право известно как «национальный режим». ДИД также гарантируют, что американским инвесторам предоставляются те же типы преференций, что и другим иностранным инвесторам на рынке, также называемый режимом «наибольшего благоприятствования». В рамках сильного американо-китайского ДИД китайское правительство будет относиться к американским компаниям так же, как к китайским компаниям, а также к компаниям из Новой Зеландии, Германии и Кореи — стран, у которых уже есть инвестиционные соглашения с Китаем.

Обещание равного обращения применяется к инвестициям, сделанным до момента вступления ДИД в силу, и к новым инвестициям на рынке. Это означает, что ДИД запрещают иностранным правительствам использовать инвестиционные ограничения, такие как лимиты владения, чтобы помешать американским компаниям инвестировать в свои рынки. Это особенно важно в Китае, который в настоящее время ограничивает инвестиции в более чем 100 секторов промышленности, от производства до услуг и сельского хозяйства. Напротив, Соединенные Штаты напрямую ограничивают иностранные инвестиции только в пяти секторах и поддерживают 24, в основном, незначительные условия или ограничения, которые будут сняты, если США получат взаимность на рынке Китая.

Согласно ДИД, правительства также обязуются обращаться с американскими инвесторами на «справедливой и равноправной» основе в соответствии с международным правом. Америка уже предоставляет иностранным инвесторам эти льготы, поэтому ДИД в первую очередь послужит лучшей защите американских инвесторов в Китае.

Как ДИД поможет защитить компании от недобросовестных действий правительства?

ДИД гарантирует, что американским компаниям не придется выполнять несправедливые инвестиционные требования, такие как лицензионные требования, которые китайские компании не обязаны выполнять.В настоящее время американские инвесторы часто сталкиваются с трудностями — а иногда и с дискриминацией — при подаче заявления на получение лицензии на ведение бизнеса в Китае.

ДИД

также защищает инвесторов несколькими другими способами. Например, ДИД ограничивают способность иностранных правительств принимать инвестиции США в их стране. Если такая экспроприация все же произойдет, ДИД гарантируют, что правительства выплатят инвесторам справедливую и своевременную компенсацию. ДИД также ограничивают способность правительства требовать от американских инвесторов выполнения обременительных условий для работы на своих рынках.Например, в рамках ДИД правительства не могут создавать правила, обязывающие компании использовать материалы местного производства в своей продукции или передавать технологии отечественной компании в качестве условия инвестирования. Наконец, ДИД гарантируют, что американские инвесторы могут свободно перемещать капитал в страну, в которую они вложили, и из нее, как это делают каждый день предприятия в Соединенных Штатах.

Будет ли ДИД дать американским компаниям возможность регресса в случае несправедливого обращения?

ДИД

дают американским инвесторам доступ к нейтральному стороннему арбитру, когда возникает проблема с другим инвестором или правительством принимающей страны.Это положение может быть чрезвычайно полезным для инвесторов в странах, где правовая система еще не сформировалась или не устоялась. Примечательно, что положения об урегулировании споров не дают иностранным инвесторам больше прав, чем те, которые уже установлены в законодательстве США, благодаря зрелой правовой системе Америки, но выгоды для американских инвесторов в Китае будут значительными.

Положения об урегулировании споров уже включены в 42 ДИД США с другими странами.Только 15 споров было возбуждено против Соединенных Штатов за 30-летний период, и Соединенные Штаты выиграли каждое дело.

Рассматривает ли BIT защиту и соблюдение прав интеллектуальной собственности?

ДИД

— это инструменты для преодоления барьеров для доступа на рынок и обеспечения большей защиты американских компаний за рубежом, но они не могут решить все проблемы, с которыми компании сталкиваются за рубежом. Например, американские компании в Китае сталкиваются с проблемами в защите и обеспечении соблюдения своих прав интеллектуальной собственности (ПИС).BIT не решит эти проблемы напрямую.

Однако косвенно ДИД поможет американским компаниям защитить свои ПИС в Китае. ДИД снимет ограничения на владение, которые вынуждают американские компании в некоторых секторах сотрудничать с китайскими фирмами с целью инвестирования. Без этих ограничений у компаний будет больше возможностей для защиты своих прав интеллектуальной собственности, поскольку они могут владеть 100% своих операций, а не делиться своими правами интеллектуальной собственности с партнером.

А как насчет государственных субсидий китайским компаниям и преференций при государственных закупках? Будет ли одинаково относиться к иностранным компаниям?

ДИД не касается государственных субсидий китайским компаниям или предоставления равного доступа к рынкам государственных закупок.Эти вопросы необходимо решать в рамках отдельных инициатив, либо на двусторонней основе, либо путем присоединения Китая к Соглашению о государственных закупках Всемирной торговой организации (ВТО).

Однако ДИД запрещает китайскому правительству предоставлять льготы государственным предприятиям (ГП) и частным китайским компаниям. Кроме того, ДИД обяжет госпредприятия справедливо относиться к американским инвесторам. Это требование поможет защитить американские компании в Китае от несправедливого обращения, поскольку некоторым государственным предприятиям даны полномочия регулировать аспекты отрасли (де-факто или формально), даже если они действуют как коммерческие конкуренты в этой отрасли.В таких ситуациях ДИД гарантирует, что конкуренты американских компаний не будут иметь возможности регулировать в свою пользу.

BIT не может решать все вопросы, связанные с государственным участием, такие как доля выплачиваемых дивидендов или структура управления. Их можно и нужно решать через соответствующие каналы, дополняющие ДИД. Однако нет никаких причин не заключать ДИД с Китаем, даже если эти вопросы в настоящее время выходят за рамки ДИД.

Наконец, важно помнить, что администрация Обамы потратила три года на пересмотр американской «модели ДИД», которая используется в качестве основы, на которой США ведут переговоры по своим соглашениям о ДИД.В этом процессе США внесли важные изменения, которые, среди прочего, эффективно снимают озабоченность по поводу госпредприятий.

Каков процесс утверждения BIT в США?

На момент написания статьи Соединенные Штаты и Китай находятся на ранней стадии переговоров по ДИД. Когда текст ДИД станет окончательным и будет готов для рассмотрения правительством, договор будет представлен в Сенат и передан в Комитет по международным отношениям.После рассмотрения Комитет может сообщить о соглашении всему Сенату с положительной или отрицательной стороны, не давать никаких рекомендаций или вообще не предпринимать никаких действий. Когда о соглашении будет сообщено в Сенат, он будет добавлен в Исполнительный календарь и рассмотрен на исполнительной сессии. Две трети Сената должны проголосовать за ДИД посредством ратификационной резолюции, чтобы он был принят.

На вынос

Высококачественный американо-китайский ДИД предоставит американским компаниям лучший доступ к рынку Китая и даст им равные права с китайскими фирмами.Эти гарантии предоставят американским компаниям лучшие возможности для роста в Китае — второй по величине экономике мира, со средним классом, который скоро превзойдет население Соединенных Штатов. Американские компании в подавляющем большинстве инвестируют в Китай, чтобы привлечь этих клиентов, а не экспортировать обратно в Соединенные Штаты. Фактически, согласно статистике правительства США, американские компании в Китае продают только 7 процентов товаров, которые они производят в Китае, обратно в Соединенные Штаты — остальное продается в Китае или других зарубежных странах.

Кроме того, ДИД с Китаем также поможет привлечь больше иностранных инвестиций в Америку и создаст здесь новые возможности для американских рабочих. Анализ правительства США показывает, что иностранные инвестиции не только поддерживают 5,6 миллиона рабочих мест в Соединенных Штатах, треть из которых приходится на производственный сектор, но и что американские компании с иностранными инвестициями платят сотрудникам в среднем больше, чем их коллеги без зарубежных инвестиций.

Китайские инвестиции в США остаются относительно небольшими по сравнению с инвестициями из других зарубежных стран.Фактически, анализ USCBC показывает, что на долю США и Китая приходится менее 5 процентов инвестиций на рынках друг друга. Поскольку это две крупнейшие экономики в мире, это означает, что есть значительные возможности для роста.

ДИД является важным инструментом для содействия этому росту, повышения конкурентоспособности Соединенных Штатов на международном уровне и создания более сильной экономики здесь, у себя дома. BIT также представляет собой наиболее важный инструмент, который у нас есть для решения многих проблем, с которыми американские компании сталкиваются в Китае.

Инвестиционное соглашение между ЕС и Китаем, как ожидается, предоставит компаниям из ЕС беспрецедентный доступ на рынок

Мир в переходный период

Наши взгляды на меняющуюся динамику в энергетике, ESG, финансах, глобализации и политике США.

30 декабря 2020 года ЕС и Китай в принципе согласовали Всеобъемлющее соглашение по инвестициям («CAI»). Текст соглашения еще не доступен, ¹ , но Европейская комиссия назвала его «самым амбициозным соглашением, которое Китай когда-либо заключал с третьей страной».«ЕС ожидает, что это создаст лучший баланс в торговых отношениях между ЕС и Китаем, учитывая, что Китай взял на себя обязательства по более высокому уровню доступа на рынок (включая устранение количественных ограничений и требований, связанных с совместными предприятиями) и справедливому отношению к инвесторам из ЕС, чем когда-либо прежде, и что Китай связан беспрецедентными обязательствами по инвестиционной дисциплине, в том числе в отношении государственных предприятий («ГП»), прозрачности субсидий и обязательной передачи технологий.Кроме того, CAI охватывает положения об устойчивом развитии. Продолжается работа над окончательной доработкой текста CAI, прежде чем он может быть подписан и ратифицирован, а также по связанным двусторонним переговорам по защите инвестиций .

Спустя почти семь лет после начала двусторонних переговоров по CAI между ЕС и Китаем в 2014 году, ² ЕС подтвердил принципиальное соглашение 30 декабря 2020 года. ³

После того, как текст CAI будет окончательно доработан, он должен будет пройти юридический анализ и перевод до двустороннего подписания, а затем утверждения Советом ЕС и Европейским парламентом, чтобы он вступил в силу на стороне ЕС.Хотя для вступления CAI в силу не потребуется одобрения законодательных органов государств-членов, эти процедуры ЕС, вероятно, потребуют некоторого времени, учитывая в высшей степени политический характер соглашения, и их точное время на данном этапе неясно.

ЕС и Китай взяли на себя обязательство попытаться завершить переговоры по согласованному соглашению о защите инвестиций и урегулировании инвестиционных споров в течение двух лет после будущего подписания CAI. В конечном счете, цель ЕС состоит в том, чтобы эти связанные с инвестициями соглашения обновляли и заменяли существующие двусторонние инвестиционные договоры, заключенные между Китаем и отдельными государствами-членами ЕС, и служили трамплином для усиления соответствующих многосторонних правил, в том числе в отношении промышленных субсидий. ⁴ ЕС также заявил, что его работа над ожидаемыми автономными мерами ЕС, касающимися субсидий и комплексной проверки, будет продолжена. В настоящее время нет никаких планов по заключению всеобъемлющего соглашения о свободной торговле между ЕС и Китаем.

Ключевые особенности в ЕС-Китае CAI

Новый доступ на рынок и либерализация для инвесторов из ЕС (и других)

Согласно ЕС, CAI будет самым амбициозным соглашением, которое Китай когда-либо заключал с третьей страной; в значительной степени это связано с определенными обязательствами Китая по доступу на рынок и недискриминацией (например,g., устранение каких-либо количественных ограничений, предельных значений иностранного капитала или требований к совместным предприятиям) для различных секторов промышленности. ⁵ В связи с тем, что принцип наибольшего благоприятствования («НБН») установлен в соответствии с правилами ВТО, третьи страны также должны извлекать выгоду из обязательств ЕС и Китая в рамках ЦАИ.

Точные обязательства Китая определяются отраслевым сектором и, как таковые, должны улучшить предсказуемость и способствовать инвестициям ЕС, среди прочего, в производственный и автомобильный секторы, финансовые услуги, частные медицинские услуги в некоторых китайских городах, НИОКР (биологические ресурсы), телекоммуникации / облачные услуги, компьютерные услуги, услуги международного морского транспорта, определенные услуги, связанные с воздушным транспортом, определенные бизнес-услуги, экологические услуги и строительные услуги.Некоторые секторы, которые стороны считают уязвимыми, такие как аудиовизуальные материалы, воздушный транспорт и общественные услуги, будут исключены из сферы действия CAI.

ЕС уже взял на себя обязательство пойти на ряд уступок Китаю в контексте его обязательств по многосторонним услугам в соответствии с Генеральным соглашением по торговле услугами («ГАТС»), и помимо этого, ЕС теперь согласился на некоторый дополнительный доступ к рынкам, особенно в производственном секторе.

CAI также будет включать положения, разрешающие рабочую мобильность менеджеров и специалистов инвестиционных компаний Китая и ЕС без необходимости проведения тестов на рынке труда или квот.

Правила создания равных условий для иностранных инвестиций

В соответствии с обещанными Китаем обязательствами по инвестиционной дисциплине и общими требованиями прозрачности для внутреннего регулирования, цель ЕС с CAI будет заключаться в том, чтобы уравнять правила игры для инвесторов из ЕС путем обеспечения строгих правил в следующих областях:

• Дисциплины ГП: ГП должны будут соблюдать коммерческие соображения и правила недискриминации при покупке и продаже товаров или услуг.Согласно особым правилам прозрачности, запрашиваемая информация должна быть предоставлена ​​для оценки того, соблюдают ли конкретные госпредприятия свои обязательства, а любые нерешенные вопросы могут быть переданы для специального разрешения споров.
• Прозрачность в субсидиях: CAI установит уникальные обязательства прозрачности для субсидий в отношении услуг с определенной процедурой консультаций в отношении субсидий, которые, как считается, оказывают негативное влияние на инвестиционные интересы стороны.
• Принудительная передача технологий: Существуют особые правила против принудительной передачи технологии, включая запреты на различные инвестиционные условия, вынуждающие передачу технологий (например, партнерам по совместным предприятиям) и вмешательство государства в лицензирование технологий. Правила также будут включать меры по защите конфиденциальной информации, собираемой административными органами, от разглашения.
• Установление стандартов и разрешения: Чтобы обеспечить возможность вносить вклад при разработке различных стандартов на продукцию, компании ЕС и Китая будут иметь равный доступ к органам, устанавливающим стандарты.Кроме того, для связанных разрешений будут правила, повышающие прозрачность и предсказуемость.

Эти положения о равных условиях игры принесут пользу как китайским инвесторам, так и инвесторам ЕС, создав стабильную и предсказуемую бизнес-среду, подходящую для привлечения прямых иностранных инвестиций («ПИИ») как в Китае, так и в ЕС.

Устойчивое развитие

CAI будет отражать текущий подход ЕС к устойчивому развитию, устанавливая определенные обязательства, касающиеся труда, защиты окружающей среды, изменения климата и корпоративной социальной ответственности.Соответствующие положения будут регулироваться специально разработанными механизмами реализации, включающими специальную институциональную структуру для обеспечения участия гражданского общества и потенциальных консультаций с правительством через специальную рабочую группу для рассмотрения потенциальных проблем или различий в интерпретации. В то время как некоторые в Европейском парламенте сделали резкие заявления о том, что правила не заходят достаточно далеко, Европейская комиссия возразила, что они являются важным рычагом для дальнейших изменений.

Выполнение обязательств CAI и урегулирование споров

После принятия, выполнение обязательств CAI будет контролироваться через Комитет по инвестициям, и будут применяться различные механизмы прозрачности и консультаций для облегчения как текущих, так и специальных двусторонних диалогов.Любые двусторонние споры по соглашению будут подлежать межгосударственному механизму разрешения споров.

_{1 Как указано в принципиальном документе Европейской комиссии, обобщающем особенности CAI между ЕС и Китаем, соглашение основано «на тексте, который все еще требует технической работы».
2 Для получения дополнительной информации об основных этапах, документах, отчетах о раундах переговоров и данных об инвестициях между ЕС и Китаем.
3 Пресс-релиз Комиссии, ЕС и Китай достигли принципиального соглашения по инвестициям, 30 декабря.2020.
4 Комиссия, вопросы и ответы: Всеобъемлющее соглашение между ЕС и Китаем по инвестициям (CAI), 30 декабря 2020 г.
5 Пресс-релиз Комиссии, Ключевые элементы Всеобъемлющего соглашения по инвестициям между ЕС и Китаем, 30 декабря 2020 г.}

Эта публикация предоставлена ​​для вашего удобства и не является юридической консультацией. Эта публикация защищена авторским правом.
© 2021 White & Case LLP

Соглашение об инвестициях в технологии (TIA) — 32 CFR Part 37

Соглашение об инвестициях в технологии (TIA)

TIA — это инструмент, используемый для стимулирования или поддержки участия коммерческих фирм в поиске лучших технологий для оборонных исследований.TIA подходят, когда цели исследования вряд ли будут достигнуты с использованием других типов контрактных инструментов.

Соглашения

TIA могут быть заключены в виде соглашения о сотрудничестве или типа сделки по оказанию помощи, отличной от соглашения о гранте или сотрудничестве, например, другая сделка исследования (OT) — 10 U.S.C. §2371.

• TIA заключаются в виде соглашений о сотрудничестве в соответствии с Положениями о грантах и ​​соглашениях Министерства обороны США (DoDGAR) — 32 CFR Часть 21, когда правительство не намерено отклоняться от Закона Бей-Доула (35 U.S.C., глава 18 и 37 CFR Part 401), который разрешает университету, малому бизнесу или некоммерческому учреждению добиваться права собственности на изобретение, созданное с использованием государственных средств.
• Research OT используются для выполнения TIA, когда правительство стремится сохранить права интеллектуальной собственности, которые отклоняются от Закона Бэя-Доула.

Совместное использование затрат

В максимально возможной степени нефедеральные стороны, выполняющие исследовательский проект в рамках TIA, должны нести не менее половины стоимости проекта.Распределение затрат в максимально возможной степени является обязательным условием для любого TIA в соответствии с положениями 10 U.S.C. §2371, и это вопрос политики Министерства обороны для всех других TIA.

Конкурс Политика Министерства обороны

заключается в предоставлении TIA с использованием конкурентных процедур, основанных на заслугах, как описано в 32 CFR 22.315, во всех случаях, когда это требуется по закону; и в максимально возможной степени во всех остальных случаях.

Обоснование

Прежде чем принять решение о целесообразности TIA, вы также должны решить, что использование TIA может принести пользу целям оборонных исследований, чего, вероятно, не произошло бы, если бы использовался другой тип инструмента помощи (например,g., соглашение о сотрудничестве при соблюдении всех требований 32 CFR Часть 34).

Для обоснования использования и преимуществ TIA необходимо ответить на следующие вопросы (32 CFR §37.225):

WTO | Торговля и инвестиции

Историческая справка

наверх

ГАТТ и иностранные инвестиции

До переговоров Уругвайского раунда связь между торговле и инвестициям уделялось мало внимания в рамках ГАТТ.

Гаванский чартер

Хартия международной торговой организации (1948 г.) содержали положения об обращении с иностранными инвестициями как часть главы, посвященной экономическое развитие. Настоящая Хартия так и не была ратифицирована, и только ее положения о коммерческая политика была включена в Генеральное соглашение по тарифам и торговле. (ГАТТ).

Резолюция 1955 г. о международных инвестициях в экономику Развитие

В 1955 году ДОГОВАРИВАЮЩИЕСЯ СТОРОНЫ ГАТТ приняли резолюцию о Международные инвестиции в экономическое развитие, в которых они, в частности, , , призвали страны заключить двусторонние соглашения для обеспечения защиты и безопасности иностранных инвестиции.

Панель ФИРА

Пожалуй, наиболее значительная разработка в отношении инвестиции в период до Уругвайского раунда были решением комиссии по спору урегулирование спора между США и Канадой. В Канаде — Применение Закона об обзоре иностранных инвестиций («FIRA») (BISD 30S / 140, 1984) комиссия по урегулированию споров ГАТТ рассмотрела жалобу Соединенных Штатов. в отношении определенных типов предприятий или договоренностей, которые фактически требовались от иностранных инвесторов Канадские власти как условия одобрения инвестиционных проектов.Эти обязательства, связанные с покупкой определенных продуктов из внутренних источников (местных требования к содержанию) и на экспорт определенного количества или процента продукции (требования к экспортным характеристикам). Группа пришла к выводу, что требования к местному содержанию несовместимы с обязательством по национальному режиму статьи III: 4 ГАТТ ( ⁽¹⁾ , но что требования к экспортным характеристикам не противоречили обязательствам ГАТТ.Группа подчеркнула, что спорный вопрос в спор, прежде чем это было соответствие ГАТТ конкретных мер, связанных с торговлей взяты Канадой в соответствии с ее законодательством об иностранных инвестициях, а не правом Канады на регулируют иностранные инвестиции как таковой .

Решение комиссии по делу FIRA было значительным, поскольку оно подтвердило, что существующие обязательства по ГАТТ применимы к требованиям, налагаемым правительствами в инвестиционном контексте, поскольку такие требования различают импортные и отечественные товары.В то же время вывод комиссии о том, что требования к экспортным характеристикам не подпадают под действие ГАТТ, подчеркивает ограниченный объем существующих правил ГАТТ в отношении таких связанных с торговлей требований.

Уругвайский раунд переговоров по вопросам торговли Инвестиционные меры вернуться наверх

Декларация министров Пунта-дель-Эсте, положившая начало Уругвайский раунд включал тему связанных с торговлей инвестиционных мер в качестве предмета обсуждения. новый раунд посредством тщательно разработанного компромисса:

«После изучения действия статей ГАТТ, касающихся ограничивающие торговлю и искажающие торговлю последствия инвестиционных мер, переговоры должны разработать, при необходимости, дополнительные положения, которые могут потребоваться для предотвращения таких неблагоприятных влияние на торговлю.”

Акцент, сделанный в этом мандате на торговых последствиях, ясно показал, что переговоры не были предназначены для регулирования инвестиций как таковых.

Переговоры Уругвайского раунда по инвестиционным мерам, связанным с торговлей, были отмечены разногласия между участниками по поводу охвата и характера возможных новых дисциплин. В то время как некоторые развитые страны предложили положения, запрещающие широкий спектр меры в дополнение к требованиям местного содержания, которые признаны несовместимыми с Статья III в деле группы FIRA, многие развивающиеся страны выступили против этого.Компромисс которое в конечном итоге возникло в результате переговоров, по сути ограничивается интерпретацией и разъяснение применения к связанным с торговлей инвестиционным мерам ГАТТ положения о национальном режиме для импортируемых товаров (статья III) и о количественном ограничения на импорт или экспорт (статья XI). Таким образом, Соглашение TRIMs не распространяется многие меры, которые обсуждались на переговорах Уругвайского раунда, такие как экспорт требования к производительности и передаче технологий.

Соглашение TRIMS

Цели вернуться наверх

Цели Соглашения, определенные в преамбуле, включают «расширение и прогрессивную либерализацию мировой торговли и способствовать инвестициям через международные границы, чтобы увеличить экономический рост всех торговых партнеров, особенно из развивающихся стран-членов, обеспечивая при этом бесплатные конкуренция ».

Ограничение покрытия для торговли товарами наверх

Сфера действия Соглашения определена в статье 1, которая заявляет, что Соглашение применяется только к инвестиционным мерам, связанным с торговлей товарами. Таким образом, Соглашение TRIMs не распространяется на услуги.

Что такое инвестиционная мера, связанная с торговлей? наверх

Термин «инвестиционные меры, связанные с торговлей» («СТИМ») не определяется в Соглашении.Однако в Соглашении содержится приложить Иллюстративный перечень мер, несовместимых со Статьей III ГАТТ: 4 или Статья XI: 1 ГАТТ 1994.

Соглашение TRIMs и регулирование иностранных инвестиций наверх

Как соглашение, основанное на существующих правилах ГАТТ в отношении торговли товарами, Соглашение не касается регулирования иностранных инвестиций. Дисциплины Соглашения TRIMs сосредоточены на инвестиционных мерах, которые нарушают статьи III и XI ГАТТ, другими словами, которые проводят различие между импортируемыми и экспортируемыми продуктами и / или создают ограничения на импорт или экспорт.Например, требование о местном содержании, налагаемое недискриминационным образом на отечественные и иностранные предприятия, несовместимо с Соглашением о СТИМ, поскольку оно предполагает дискриминационный подход к импортным продуктам в пользу отечественных продуктов. Тот факт, что при введении этого требования нет дискриминации между отечественными и иностранными инвесторами, не имеет отношения к Соглашению о СТИМ.

Основные материальные обязательства: статья 2 и Иллюстративный список наверх

Статья 2.1 Соглашения TRIMs требует, чтобы Члены не применяли любой TRIM, несовместимый с положениями статьи III (национальный режим импортные товары) или статьи XI (запрет количественных ограничений на импорт или экспорт) ГАТТ 1994. В иллюстративном списке, прилагаемом к Соглашению о СТИМ, перечислены меры которые несовместимы с пунктом 4 статьи III и пунктом 1 статьи XI.

Обязательные и необязательные меры наверх

Иллюстративный список охватывает как обязательные, так и обязательные TRIM. подлежит исполнению в соответствии с национальным законодательством или административными постановлениями и TRIMs в соответствии с что необходимо для получения преимущества.

Различие между абзацами 1 и 2 иллюстративного Вернуться к началу

СТИМ, обозначенные в пункте 1 Иллюстративного перечня как несовместимы со статьей III: 4 касаются покупки или использования продуктов предприятия, в то время как СТИМ, перечисленные в пункте 2 как несовместимые со статьей XI: 1 ГАТТ 1994 касается импорта или экспорта продукции предприятием.

TRIM, несовместимые с национальным режимом обязательство статьи III: 4 ГАТТ 1994

Параграф 1 (a) Иллюстративного списка охватывает TRIMs с местным содержанием, которые требуют покупки или использования предприятием продуктов местного происхождения или местного происхождения (требования к местному содержанию), тогда как пункт 1 (b) охватывает TRIMs, уравновешивающие торговлю, которые ограничить закупку или использование импортируемых продуктов предприятием суммой, связанной с объемом или стоимостью местных продуктов, которые оно экспортирует.В обоих случаях несоответствие статье III: 4 ГАТТ 1994 является следствием того факта, что эта мера ставит импортируемые продукты (которые должны быть закуплены или использоваться предприятием) на менее благоприятных условиях, чем отечественные товары (которые должны быть приобретены или использованы и предприятие).

СТИМ, несовместимые с запретом на введение количественных ограничений статьи XI: 1 ГАТТ 1994

Пункт 2 (а) Иллюстративного перечня охватывает меры, которые ограничивают ввоз предприятием продукции, используемой в его местном производстве, в целом или суммой, связанной с объемом или стоимостью местной продукции, экспортируемой предприятием.Между этим параграфом и параграфом 1 (b) существует концептуальное сходство в том, что они оба охватывают меры по балансированию торговли. Разница в том, что параграф 1 (b) касается внутренних мер, влияющих на продукты после того, как они были импортированы, а параграф 2 (a) касается пограничных мер, влияющих на импорт продуктов.

Меры, указанные в параграфе 2 (b) перечня, включают ограничение импорта в виде требования о балансировании иностранной валюты.Ввоз предприятием продукции, используемой в местном производстве или связанной с ним, ограничивается путем ограничения доступа предприятия к иностранной валюте суммой, связанной с притоком иностранной валюты, относящимся к предприятию.

Наконец, параграф 2 (c) охватывает меры, связанные с ограничениями на экспорт или продажу на экспорт предприятием, независимо от того, указаны ли они с точки зрения конкретных продуктов, объема или стоимости продуктов, либо с точки зрения доли объема или стоимости местных продуктов. производство.Поскольку в пункте 2 применяются положения статьи XI: 1 ГАТТ 1994, он касается только мер, ограничивающих экспорт. Поэтому другие меры, относящиеся к экспорту, такие как экспортные стимулы и требования к эффективности экспорта, не охватываются Соглашением TRIMs.

Исключения наверх

Общие исключения

Статья 3 Соглашения TRIMs предусматривает, что все исключения в соответствии с ГАТТ 1994 должны применяться, в соответствующих случаях, к положениям Соглашения TRIMs.

Развивающиеся страны

Статья 4 позволяет развивающимся странам временно отклоняться от обязательств Соглашения TRIMs, как предусмотрено в статье XVIII ГАТТ 1994 и соответствующие положения ВТО о защитных мерах в случае проблем с платежным балансом.

Требования к уведомлениям наверх

В соответствии со Статьей 5.1 Члены должны уведомлять Совет по торговле товарами в течение 90 дней после даты вступления в силу Соглашения о ВТО о любых СТИМ, которые не соответствуют Соглашению.Решение, принятое Генеральным советом ВТО в апреле 1995 г., предусматривало, что правительства, которые не были членами ВТО на 1 января 1995 г., но имели право стать первоначальными членами ВТО в течение двух лет после 1 января 1995 г., должны были уведомить в соответствии со статьей 5.1. в течение 90 дней с даты принятия ими Соглашения ВТО.

Страны, которые не являются первоначальными членами ВТО, другими словами, новые присоединяющиеся члены, могут быть обязаны уведомить в соответствии с любыми условиями, указанными в их протоколах о присоединении.

Уведомления, полученные в соответствии со статьей 5.1 наверх

Уведомления в соответствии со Статьей 5.1 были представлены 27 странами-членами. Эти уведомления были распространены в серии документов G / TRIMS / N / 1 / COUNTRY /.

Переходный период для отмены TRIMs, которые не соответствует условиям договора наверх

член был обязан в соответствии со статьей 5.2 Соглашения о TRIMs отменить TRIMs, о которых было сообщено в соответствии со статьей 5.1. Такая ликвидация должна была произойти в течение двух лет после даты вступления в силу Соглашения о ВТО в случае развитой страны-члена, в течение пяти лет в случае развивающихся стран и в течение семи лет в случае наименее развитая страна-член.

Ограничение льгот переходного периода до существующие меры вернуться наверх

Для

TRIM, введенных менее чем за 180 дней до даты вступления в силу Соглашения о ВТО, эти переходные периоды не использовались.Таким образом, переходные положения Соглашения о СТИМ не позволяют вводить новые СТИМ, несовместимые с Соглашением.

Требование простоя в переходный период период вернуться наверх

Соглашение запрещает Членам изменять меры, уведомленные в соответствии со Статьей 5.1, таким образом, чтобы это увеличило их несоответствие Соглашению (Статья 5.4). Однако, если член уведомил TRIM в соответствии со статьей 5.1, в течение переходного периода он мог применить тот же TRIM к новым инвестициям, чтобы избежать искажения конкуренции между новыми инвестициями и существующими инвестициями (статья 5.5).

Возможное продление переходного периода обратно наверх

В соответствии со статьей 5.3 Совет по торговле товарами может по запросу продлить переходный период для отмены СТИМов в случае развивающейся страны, которая демонстрирует особые трудности в реализации положений Соглашения.

В августе 2001 г. Совет по торговле товарами принял ряд Решений о продлении переходного периода для восьми членов до декабря 2001 г. с возможностью дальнейшего продления еще на два года. В ноябре 2001 г. CTG приняла еще одну серию Решений о продлении переходного периода для этих же членов еще на два года, до декабря 2003 г. (для одного члена этот период был продлен до мая 2003 г., а для другого — до июня 2003 г.).

Прозрачность наверх

Положения, предназначенные для обеспечения прозрачности в отношении применения TRIMs, содержатся в статье 6 Соглашения TRIMs.Эта статья предусматривает, в частности, уведомление Секретариата ВТО о списках публикаций, в которых можно найти TRIM. Уведомления, полученные в соответствии с этими положениями, перечислены в документе G / TRIMS / N / 2 / — series.

Комитет по инвестиционным мерам в сфере торговли наверх

Статья 7 Соглашения TRIMs учреждает Комитет по связанным с торговлей инвестиционным мерам в качестве форума для изучения выполнения Соглашения.Комитет собирается не реже одного раза в год. Большая часть ранней работы Комитета была сосредоточена на уведомлениях, полученных в соответствии со статьей 5.1 Соглашения. Сегодня работа Комитета в основном сосредоточена на обсуждении конкретных проблем, поднятых некоторыми членами в отношении инвестиционных мер других членов, связанных с торговлей.

Урегулирование споров наверх

Общая процедура урегулирования споров ВТО, изложенная в Соглашении об урегулировании споров, применяется к спорам, возникающим в соответствии с Соглашением TRIMs (статья 8).Вопросы, касающиеся предполагаемого несоответствия конкретных мер Соглашению о TRIMs, были подняты в 34 запросах о консультациях в рамках DSU. 16 из этих дел были переданы на рассмотрение коллегии, а 6 были урегулированы или прекращены на основе взаимосогласованного решения. Остальные все еще находятся на стадии консультаций. Полный список этих споров с резюме отчетов и выводов можно найти здесь.

Обзор Соглашения TRIMs: инвестиционная политика и Конкурентная политика как предметы для дальнейшего рассмотрения наверх

Статья 9 предусматривает, что не позднее, чем через пять лет после даты вступления в силу Соглашения, Совет по торговле товарами рассмотрит действие Соглашения TRIMs.В этом обзоре следует рассмотреть вопрос о том, следует ли дополнить Соглашение положениями об инвестиционной политике и политике в области конкуренции. КТГ обсуждала Обзор статьи 9 на своих заседаниях с октября 1999 года по ноябрь 2006 года. В октябре 2002 года Индия и Бразилия предложили провести исследование воздействия TRIMS и их устранения в рамках обзора. Копию этого предложения можно найти здесь. На заседании CTG в ноябре 2006 г. председатель заявил, что члены не смогли достичь консенсуса в отношении желательности проведения предлагаемого исследования.CTG согласилась вернуться к рассмотрению статьи 9 на следующем заседании по запросу любого заинтересованного члена.

Добавить комментарий Отменить ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Комментарий *

Имя *

Email *

Сайт