Инвестиционные организации: Рейтинг инвестиционных компаний России

Если есть особая функция или услуга, которая имеет значение для многих людей, скорее всего, Fidelity — одна из лучших в бизнесе для того, что вы хотите.

Вот некоторые вещи, которые Fidelity делает хорошо:

• Комиссии. Fidelity не взимает комиссию за сделки с акциями, ETF или опционами.Сейчас это стандарт для большинства серьезных брокерских фирм, но Fidelity также удалила многие общие комиссии, связанные с счетами. Он не использует оплату за поток заказов (PFOF) в качестве потока доходов и даже предлагает некоторые средства с коэффициентами нулевых расходов.
• Оформление заказа. Отсутствие использования PFOF помогает клиентам получить наилучшую возможную цену на сделках. Fidelity делает еще один шаг вперед, предлагая Fidelity Dynamic Liquidity Management (FDLM), который помогает улучшить цены. Компания значительно улучшила выполнение заказов за последние несколько лет.Согласно статистике Fidelity, более 96% случаев она совершала сделки с акциями по той же цене или по лучшей цене, чем указанная котировка.
• Обучение инвесторов. Fidelity предлагает надежные перспективы для всех типов инвесторов. Существуют веб-сайты получше с точки зрения пользовательского опыта. Но трудно конкурировать с глубиной внутрифирменных (и даже очных) учебных материалов и возможностей Fidelity. Он также предлагает своим пользователям потоковые новостные ленты и видео с Bloomberg TV.
• Исследования. Есть больше способов оценить инвестиции, чем вы можете сосчитать. Fidelity предлагает больше возможностей, чем любой другой брокер (кроме, возможно, Schwab).
• Перки. Fidelity — крупная компания с грамотным маркетингом и большим капиталом. Таким образом, имеет смысл предложить такие стимулы для клиентов, как фонды Fidelity Zero, кредитную карту Fidelity Rewards (подробнее о них ниже), личную помощь в физических местах, семинары и многое другое. Продолжайте читать наш обзор Fidelity, чтобы узнать больше о некоторых из этих льгот.

Особенно, если вы делаете стандартные инвестиции, «минусы» Fidelity, вероятно, покажутся вам придирками. Если вы хотите следовать советам Кларка по сбережению и инвестированию, Fidelity — отличный выбор.

Однако ни один ресторан не может быть всем для всех. То же самое и с брокерскими фирмами.

Людей, которые хотят лучшие суши, не обязательно лучше всего обслуживает пятизвездочный французский ресторан, где подают суши.Особенно, когда на улице есть японский ресторан, специализирующийся на этом.

Вот некоторые недостатки Fidelity:

• Диапазон цен на фонды. Я расскажу о фондах Fidelity Zero более подробно в ближайшее время. Однако инвесторам следует учитывать «лучшие» фонды, которые предлагает брокерская компания, а также объем предлагаемых ею средств. У Fidelity много средств с приемлемым или отличным соотношением расходов. Но, например, по состоянию на июнь 2020 года средний коэффициент расходов Vanguard был равен 0.09% против 0,38% у Fidelity.
• Не всегда лучший выбор для специалистов. Fidelity предлагает респектабельную платформу для активных трейдеров. Но тем, кто торгует на больших объемах ежедневно, вероятно, лучше будет где-нибудь еще. Программа дробных акций Fidelity не так обширна, как у некоторых конкурентов. Вы не можете покупать отдельные криптовалюты на платформе.
• Счет управления денежными средствами приносит небольшие проценты. Fidelity платит 0,01% годовых с ваших неинвестированных долларов.Это ничтожно даже в такой среде с низким процентом.
• Информация и перегрузка платформы. Fidelity обслуживает отдельно активных и пассивных инвесторов. Это включает в себя различный набор учебных материалов, графиков, инструментов и торговых платформ. Если вы предпочитаете простоту, другие инвестиционные платформы могут быть вам более привлекательными. Если вы используете как пассивные, так и активные стратегии инвестирования, вам может потребоваться переключаться между разными платформами.

В 2018 году Fidelity стала первой брокерской компанией, предложившей фонды с коэффициентом расходов 0%.Это также не требует минимальных вложений. Для многих эти две темы — главный заголовок. Даже Vanguard, признанный лидером в области инвестирования в недорогие индексные фонды, не может претендовать на любую из этих характеристик.

Фонды Fidelity Zero:

• Индексный фонд большой капитализации (FNILX)
• Индексный фонд общего рынка (FZROX)
• Международный индексный фонд (FZILX)
• Индексный фонд расширенного рынка (FZIPX)

Учтите эти три вещи, прежде чем покупать фонды Fidelity Zero.

1. Налоговые обязательства

   ETF, как правило, имеют больше налоговых льгот, чем паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды должны распределять прирост капитала (который облагается налогом). Так что, если у вас есть пенсионный счет и вам не нужно беспокоиться о налогах на прирост капитала, фонды с нулевыми расходами — это прекрасно. Но чистые затраты могут сделать эти фонды отрицательными по сравнению с ETF, если у вас есть налогооблагаемый счет.

2. Не каждый фонд Fidelity включает в себя превосходный коэффициент расходов.

   Fidelity постоянно улучшала свои комиссии, минимальные нормы и коэффициенты расходов.Но по сравнению с такими конкурентами, как Vanguard и Schwab, он по-прежнему предлагает довольно высокий процент средств с высокими коэффициентами расходов.

3. Рассмотрите общую картину

   Вы можете получить средства с почти нулевым коэффициентом расходов в Fidelity, Vanguard, Schwab и других. Да, есть разница между выплатой 0% и 0,10% в год. Но если вы в настоящее время инвестируете в недорогие фонды у другого брокера, вам придется закрыть эти позиции, чтобы перевести деньги в фонды Fidelity Zero.Этот шаг может стоить вам налогов и / или сборов, поэтому вам нужно посчитать. Кроме того, даже если индексные фонды отслеживают один и тот же эталонный тест, разница в производительности может быть достаточно большой, чтобы преодолеть разницу в 0,10%.

Кларк любит подписную карту Visa Fidelity Rewards, которую мы недавно рассмотрели.

Карта предлагает клиентам 2% кэшбэка на все покупки. Это очень конкурентоспособный вариант, особенно с учетом того, что он не взимает ежегодную плату и не требует, чтобы вы тратили средства в определенных категориях.

Кэшбэк неограничен. Таким образом, за каждую 1000 долларов, потраченных на использование карты Fidelity Rewards Visa Signature Card, вы получите вознаграждение в размере 20 долларов.

Вы не обязаны возвращать деньги на счет Fidelity, но можете. Это удобный автоматизированный способ создания вашего инвестиционного портфеля (и, конечно же, хранения ваших денег в Fidelity). Вы можете вернуть деньги на следующие типы счетов в Fidelity:

• Брокерский счет
• Счет Fidelity Cash Management
• Fidelity 529 College Savings plan
• Пенсионный счет, например IRA
• Счет Fidelity Go
• Счет Fidelity Charitable Giving
• Health Savings Account
вместо

Если бы мне пришлось описать Fidelity одним словом, я бы выбрал «всеобъемлющий».

Это распространяется на образовательный контент компании, размещенный в Учебном центре Fidelity. Речь идет о статьях, подкастах, видео, веб-семинарах, личной справке и стороннем контенте от Bloomberg.

Если есть спор, то веб-сайт Fidelity не выглядит современным с точки зрения потребления контента. Есть и другие брокерские компании, предлагающие сайты с лучшим дизайном и навигацией.

Но если вы ищете учебный материал, которому можно доверять, Fidelity может оказаться непревзойденным. Дополнительным преимуществом является то, что Fidelity разрабатывает свой контент с учетом различных аудиторий, обслуживая инвесторов всех уровней.

And Fidelity проводит множество вебинаров. На той неделе, когда я написал эту статью, на три дня было запланировано четыре вебинара. Вы также можете смотреть эти веб-семинары по запросу, посещать занятия для начинающих или записаться на виртуальные сеансы коучинга.

Да.Fidelity имеет филиалы по всей территории Соединенных Штатов. Согласно веб-сайту Fidelity, у него 206 офисов в 37 штатах, а также Вашингтон, округ Колумбия,

Да. Фактически, Fidelity Go попала в мой список лучших робо-советников.

Его портфели больше коррелируют с акциями компаний с большой капитализацией в США, чем у большинства советников-роботов, поэтому последние несколько лет он показал хорошие результаты.

Fidelity Go не взимает ежегодную плату, пока вы не вложите 10 000 долларов.Затем 3 доллара в месяц, пока вы не инвестируете 50 000 долларов, и тогда цена выровняется на уровне 0,35% годовых.

Это единственный проверенный мной робот-консультант без каких-либо базовых коэффициентов расходов, поэтому цифры, которые вы только что прочитали, являются совокупными затратами.

Fidelity предоставляет услуги финансового консультанта трех уровней:

Финансовые консультанты Fidelity являются фидуциарами, что, по словам Кларка, является обязательным.

Он фанат гибридных вариантов, в которых используются цифровые или «роботизированные» советники для управления вашими инвестициями, предлагая при этом полноценный доступ к сертифицированным специалистам по финансовому планированию (CFP).

Однако Кларк предпочитает услуги личного консультанта Vanguard (минимум 50 000 долларов, годовая плата 0,30%) и Intelligent Portfolios Premium от Schwab (минимум 25 000 долларов, единовременная плата за планирование 300 долларов, 30 долларов в месяц).

Если у вас достаточно активов, чтобы воспользоваться услугами финансового консультанта Fidelity более высокого уровня, вы получите такие привилегии, как кредитная карта с 3% кэшбэком и доступ к специалистам CFP, которые сосредоточены на таких вещах, как налоговая стратегия.

Дополнительные советы Кларка по финансовым консультантам можно найти здесь.

Фонды с установленной датой — это простой, но эффективный способ инвестирования для выхода на пенсию. Это одна из главных инвестиционных рекомендаций Кларка.

Однако, если вы решите использовать средства Fidelity, указанные в установленный срок, будьте очень осторожны. На первый взгляд кажется ли, что между ними есть большая разница?

• Fidelity Freedom 2055 Fund (FNSDX)
• Fidelity Freedom Index 2055 Fund (FDEWX)

Одно лишнее слово имеет огромное значение.Первый фонд, который является стандартным для Fidelity, активно торгуется с коэффициентом расходов 0,65%. Второй фонд — тот, в котором есть слово «индекс» — пассивно торгуется с коэффициентом расходов 0,12%.

Угадайте, какой из них работал лучше с момента появления FNSDX в июле 2017 года? Тот, который более чем в пять раз дешевле, и он значительно превосходит другой фонд (от 7,7% до 6,7% годовой рентабельности инвестиций).

Если вы используете целевой фонд Fidelity, постарайтесь выбрать тот, в котором есть слово «индекс».

Да. Fidelity предлагает счета для управления денежными средствами. Вы можете инвестировать с этих счетов, но они также предлагают многие функции традиционного банка, в том числе:

• Дебетовая карта
• Бесплатная проверка
• Бесплатный доступ к банкоматам в любом банке
• Оплата и переводы электронных счетов
• Ежемесячная плата за 0 долларов
• Минимальный остаток на счете 0 долларов
• 0,01% годовых на неинвестированные наличные
• Деньги, застрахованные FDIC до 1 доллара.25 миллионов

Как и следовало ожидать, прочитав этот обзор Fidelity, компания преуспевает и в этой области: она не взимает комиссий, которые взимают многие крупные банки.

Тем не менее, Fidelity настроена так, чтобы получать приличную прибыль от ваших денежных средств, поэтому вы найдете гораздо более выгодные процентные ставки в некоторых онлайн-банках и кредитных союзах.

Как вы можете понять из моего обзора Fidelity, независимо от того, только ли вы начинаете или у вас большое портфолио, мы здесь, в Clark.com думаю, что это отличное место для инвестиций.

Почти во всех основных категориях сложно найти брокерскую компанию лучше, чем Fidelity. Если я хочу выделить здесь несколько гнидов, я бы сказал, что Vanguard имеет лучший общий выбор индексных фондов. И особенно после покупки TD Ameritrade, Schwab может опередить Fidelity с точки зрения исследований.

Сильные стороны Fidelity хороши. Но больше всего меня впечатляет отсутствие недостатков. Если вы хотите инвестировать через лучшую универсальную брокерскую компанию, вы можете выбрать Fidelity и не думать дважды.

6 лучших приложений для торговли акциями и инвестирования в 2021 году

Лучшие приложения для торговли акциями позволяют бесплатно покупать и продавать различные инвестиции прямо с телефона или ноутбука.

В этой статье я объясню, является ли приложение для самостоятельной торговли лучшим выбором для вас. Я также помогу вам сориентироваться в огромном количестве вариантов, определив лучшие брокерские компании.

Не так давно самостоятельные инвестиции предполагали оплату дисконтным брокерам, таким как Schwab, Fidelity или TD Ameritrade, за исполнение ваших ордеров на покупку и продажу.

Затем Robinhood запустил бесплатные торги. Вскоре после этого из-за конкурентного давления многие дисконтные брокеры стали бесплатными. Таким образом, при компиляции лучших приложений для торговли акциями я сделал обязательными сделки на уровне 0 долларов. Если вы самостоятельный инвестор, в 2021 году вы можете совершать бесплатные сделки с акциями, ETF и опционами с большим количеством авторитетных брокеров.

Самые большие различия в современных приложениях для торговли акциями и инвестирования связаны с минимальными требованиями к депозиту, простотой использования, исследованиями, инструментами и доступом.Предлагаемые продукты среди лучших бесплатных приложений для торговли акциями могут сильно различаться.

Первоначально термин «дисконтный брокер» ассоциировался с компаниями, которые сбивали с толку лидеров отрасли. Мировые швабы позволили среднему розничному инвестору получить доступ к фондовому рынку без уплаты непомерных сборов или комиссий и без необходимости поддерживать высокие минимальные остатки на балансе.

Совсем недавно финтех-компании начали разрушать эти первоначальные разрушители. Хотя дисконтные брокеры все еще существуют, лучшие дисконтные брокеры теперь бесплатны.

В последние несколько лет в отрасли происходили почти постоянные изменения, поэтому неплохо получить самую свежую информацию о приложении для торговли акциями, которое вы хотите использовать.

Подробности: Fidelity предлагает чрезвычайно редкое сочетание низкой стоимости и сильных характеристик, что делает его идеальным для любого уровня инвестора.

Легко посмотреть, сколько лучших приложений для торговли акциями предлагают комиссию в размере 0 долларов, и предположить, что все они равны по цене. Но вам будет сложно найти платформу для самостоятельного инвестирования с более высокими показателями, чем Fidelity.

Fidelity заявляет, что не получает прибыли от продажи ваших заказов на покупку или продажу сторонним компаниям.Таким образом, клиенты получают лучшие цены при исполнении заказа. Fidelity предлагает множество паевых инвестиционных фондов с нулевым коэффициентом расходов, и более 3400 из них не несут комиссии за транзакции.

Несмотря на такие низкие цены, Fidelity предоставляет, пожалуй, лучшую исследовательскую информацию среди всех приложений для торговли акциями и инвестирования. На его сайте вы можете найти отчеты об акциях от 20 различных сторонних исследовательских фирм. Собственный анализ рынка компании Fidelity Viewpoints также получает восторженные отзывы. Добавьте к этому простой в использовании и подробный скринер акций с изобилием опций.

Но подождите. Более того: Fidelity предлагает образовательные возможности через бесплатную личную помощь и семинары для инвесторов, а также надежный центр онлайн-обучения.

Подробности: Если вы хотите торговать по всему миру и круглосуточно, Interactive Brokers может быть лучшим приложением для торговли акциями из США.

Имея доступ к 125 международным рынкам в более чем 30 странах с использованием 22 валют, включая акции, опционы, фьючерсы и облигации, Interactive Brokers предлагает, вероятно, самый большой выбор международных инвестиционных возможностей.Вы также можете инвестировать в более чем 8300 паевых инвестиционных фондов без уплаты комиссии за транзакцию. Если вы изучаете паевые инвестиционные фонды, компания порекомендует аналогичные ETF, которые стоят меньше.

Interactive Brokers также является одной из лучших платформ в отрасли с точки зрения исполнения ордеров, активно помогая вам обеспечивать наилучшую возможную цену для ваших сделок.

Инвестиционный план начального уровня IBKR Lite предлагает бесплатную торговлю местными акциями и ETF. Он также позволяет торговать дробными акциями и имеет минимум $ 0 на счете.Таким образом, Interactive Brokers может конкурировать с другими компаниями из этого списка по цене.

Если вы используете его только для бесплатной торговли акциями из США, вероятно, есть платформы, которые предлагают вам лучшие функции. Но если вы хотите поскорее выйти на широкий спектр международных рынков по невысокой цене — а затем удерживать эти запасы в течение длительного времени — это хороший вариант.

Тем не менее, Interactive Brokers, похоже, ориентирована на профессиональных инвесторов. План IBKR Pro создан для профессионалов, желающих торговать на международном рынке.Независимо от того, являетесь ли вы клиентом Lite или Pro, вы будете платить 0,005 доллара за акцию на международных торгах (минимум 1 доллар за сделку). Для крупных трейдеров ставки могут быть еще ниже.

Структура ценообразования для плана Pro сложна, хотя для лиц, занимающихся такими видами международной торговли, она пользуется большим уважением и считается очень выгодной.

The Details: Приложение Robinhood является самым простым, быстрым и легким в использовании из всех рассмотренных мною инвестиционных платформ. В нем не так много графиков и исследований. Но если вы новый инвестор, возможно, вам все равно не нужна такая информация. Robinhood дает вам достаточно информации, чтобы изучить основы инвестирования, а затем легко совершать сделки — не увязая в данных, которые вы, возможно, не понимаете.

Thoughtful Robinhood найдут сторонние источники для исследований и анализа и будут использовать приложение в основном для отслеживания своих портфелей и выполнения бесплатных сделок.

Robinhood несет хотя бы косвенную ответственность за каждое из инвестиционных приложений, предлагающих комиссию в размере 0 долларов США по акциям и ETF. Компания следовала идеалу Кремниевой долины «двигайся быстро и ломай все», разрушив индустрию дисконтных брокеров и привлекая заголовки к нововведениям и противоречиям.

Robinhood позволяет торговать дробными акциями, поэтому, даже если у вас небольшой капитал, вы можете создать хорошо диверсифицированный портфель.Он также поддерживает торговлю криптовалютой. Так что, если вы хотите, вы можете окунуться в мир криптотрейдинга, купив всего лишь 1 доллар в биткойнах.

Robinhood делает все максимально простым и быстрым. Например, когда вы регистрируетесь в Robinhood, до 1000 долларов ваших депозитов мгновенно становятся доступными для торговли, даже до того, как перевод будет завершен.

Robinhood также предлагает счет для управления денежными средствами. По состоянию на январь 2021 года он приносит 0,30% годовых.

Подробности: Хотя его веб-сайт (и недавнее освещение в отраслевых СМИ) может заставить вас поверить в то, что Schwab подталкивает вас к полному обслуживанию или робо-консультанту, самостоятельные инвесторы все еще имеют место в этой устаревшей брокерской компании.

Компания претерпела серьезные изменения за последние два года, снизив комиссионные и выкупив TD Ameritrade в результате слияния, которое должно быть завершено в течение следующих трех лет.

Schwab может быть лучшим местом для инвестирования в ETF, что является популярной недорогой, хорошо диверсифицированной долгосрочной стратегией, особенно если вы загрузите его проприетарное программное обеспечение StreetSmart Edge.StreetSmart Edge предлагает более 150 вариантов проверки для ETF. Это сложный инструмент, который доступен вам, даже если вы не являетесь клиентом Schwab. Schwab также позволяет одновременно исследовать акции, ETF и паевые инвестиционные фонды. В целом инструменты Schwab для исследований и инвестирования являются одними из лучших в отрасли.

Компания предоставляет клиентам доступ к собственным индексным фондам и ETF и предлагает более 500 фондов с коэффициентом расходов не более 0,50%.

Schwab также предлагает дробные акции, но они несколько ограничены.Под названием Schwab Stock Slices минимальные вложения составляют 5 долларов США, вы можете покупать не более 10 ломтиков за раз, а предложения ограничены S&P 500.

Вы будете получать всего 0,01% годовых от неинвестированных денежных средств в Schwab, что очень мало. Тем не менее, одна из причин, по которой Schwab смогла перейти на комиссию в размере 0 долларов, заключается в том, что она получает значительную часть своего дохода за счет неинвестированных денежных средств своих клиентов.

Подробности: Schwab приобрела TD Ameritrade и, как сообщается, интегрирует TD Ameritrade в свою деятельность к концу 2023 года. Пока неясно, какое именно влияние это окажет на тех, кто инвестирует через TD Ameritrade, так что сохраните это. в уме. Но есть аргумент, что в нынешнем виде TD Ameritrade — лучшее приложение для торговли акциями в 2021 году.

TD Ameritrade не предлагает дробные акции, что является одним из его недостатков.Его веб-сайт является противоположностью Robinhood: он содержит скудную информацию, но по нему легко ориентироваться. TD Ameritrade предоставляет клиентам такой всплеск образовательного контента (включая собственную медиа-сеть), исследовательских и инвестиционных инструментов, что может быть непросто пробираться через лес функций, чтобы найти то, что вам нужно.

Платформа достаточно разносторонняя, чтобы предоставить хороший продукт для внутридневных трейдеров, трейдеров фьючерсов и трейдеров опционов. Но он не специализируется. Пока вы придерживаетесь основных инвестиционных стратегий, TD Ameritrade сможет удовлетворить ваши потребности.

Его настольная платформа под названием «thinkorswim» — одна из лучших, которые вы найдете для диаграмм и данных в реальном времени. Она так же настраиваема и многофункциональна, как и любая инвестиционная платформа, предлагающая сделки на уровне 0 долларов. Также есть приложение thinkorswim. Но TD Ameritrade Mobile, приложение, предназначенное для более случайных инвесторов, имеет множество хороших функций.

Брокерские компании редко взимают нулевую комиссию с акций, ETF и опционов и по-прежнему предлагают такие качественные исследования, обучение и инструменты. TD Ameritrade также предлагает торговлю более чем 4000 паевых инвестиционных фондов с нулевой комиссией за транзакцию и более 700 с коэффициентом расходов 0.50% или меньше.

Подробности: Vanguard стал синонимом недорогого инвестирования по принципу «покупай и держи» — и не зря. Он предлагает большое количество собственных недорогих паевых инвестиционных фондов и ETF. Это в дополнение к более чем 3100 паевым инвестиционным фондам, которые не взимают комиссий за транзакции.

Согласно исследованию Morningstar за июнь 2020 года, средний коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов и ETF составляет 0,45%. Среднее значение Vanguard составляет 0,10%. Кроме того, в начале прошлого года комиссионные снизились до 0 долларов, что является значительным шагом для компании, которая управляла 6 долларами.2 триллиона мировых активов на тот момент.

Основатель Vanguard Джек Богл изобрел индексные фонды. Многие из лучших робо-советников следуют стратегии, напоминающей то, что Vanguard уже давно предлагает самостоятельным инвесторам.

Если ваша цель — следовать той долгосрочной инвестиционной стратегии, которую рекомендует денежный эксперт Кларк Ховард, компания Vanguard создана для вас. Одним из недостатков является то, что инструменты и данные Vanguard не так надежны, как несколько других имен в этом списке.Но вам не нужны такие инструменты, если вы хотите покупать и держать паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и ETF.

Обратите внимание: если вы обычный инвестор, то минимальные требования к инвестициям могут оказаться для вас слишком высокими. Вариант робо-советника Vanguard требует инвестиций в размере 50 000 долларов. Многие из его собственных фондов имеют минимальные инвестиции от 1000 до 3000 долларов.

Вот еще несколько компаний, которые я серьезно рассматривал, чтобы включить их в наш список лучших приложений для торговли акциями в 2021 году.Они не вошли в список по причинам, которые я считаю незначительными, поэтому эти компании, возможно, стоит рассмотреть в вашей личной ситуации.

Например, Кларк не рекомендует торговлю опционами, которая рискованна и больше похожа на ставки, чем на долгосрочное инвестирование. Но некоторые люди торгуют опционами, и есть одна платформа, которая выделяется своей способностью служить этим людям.

Все нижеприведенные варианты предлагают комиссию в размере 0 долларов США для акций и ETF.

Не проходите «Вперед» и не собирайте 200 долларов, пока не проверите затраты. Кларк говорит, что это применимо всякий раз, когда вы планируете потратить деньги, но это особенно важно при инвестировании.

В большинстве случаев в 2021 году у вас нет особых причин платить комиссию за покупку и продажу таких вещей, как акции, ETF и даже криптовалюту.

Важно понимать классы активов, которые предлагает каждая компания. Некоторые бесплатные приложения для инвестирования не позволяют инвестировать в паевые инвестиционные фонды, в то время как другие предоставляют доступ к тысячам из них.

Когда вы ищете лучшие приложения для торговли акциями, еще одна вещь, которую следует учитывать, — насколько легко им пользоваться. Является ли приложение или веб-сайт интуитивно понятным и быстрым? Можете ли вы получить помощь от службы поддержки клиентов? Также не забудьте принять во внимание минимальные суммы счета, исследовательские возможности и инвестиционные инструменты.

Бесплатные приложения для торговли акциями:

• Снизьте инвестиционные затраты. Брокеры с полным спектром услуг и робо-консультанты обычно взимают ежегодную комиссию за управление вашим портфелем. Обычно они также взимают плату за совершение сделок. Базовые версии лучших приложений для торговли акциями позволят вам покупать и продавать акции бесплатно. Выплата 0 долларов комиссионных сборов особенно хороша для активных трейдеров.Лучшие приложения для торговли акциями также не взимают ежегодную плату за управление.
• Доступны каждому. Большинство приложений для самостоятельного инвестирования включают минимальные или нулевые минимальные суммы на счете и предлагают простые в использовании платформы для мониторинга вашего портфеля и выполнения сделок. Раньше инвестирование предназначалось только для богатых. Но лучшие приложения для торговли акциями демократизировали инвестирование.
• Дайте вам контроль. Если вы предпочитаете принимать собственные инвестиционные решения и хорошо разбираетесь в использовании инструментов и ресурсов, самостоятельные приложения — отличное решение.
• Постоянно улучшаются. Давление конкуренции между приложениями для самостоятельного инвестирования в 2021 году очень выгодно для клиентов. Платформы для самостоятельного инвестирования постоянно снижают цены, расширяют возможности и вводят новшества, чтобы выделиться для вас, инвестора.

У бесплатных приложений для самостоятельного инвестирования есть некоторые недостатки. Их:

• Не давайте человеческих советов. Бесплатные инвестиционные приложения обычно не позволяют общаться с людьми для получения рекомендаций по инвестированию. Если вас пугает сама идея инвестирования, самостоятельные приложения могут не для вас.
• Требуются знания, дисциплина и навыки. Очень похоже на то, что вас развязывают в казино с полным карманом наличных и без присмотра. Можно легко потерять деньги — или, по крайней мере, не получить максимальную прибыль — если вы не знаете, куда положить эти деньги. Вам не нужно быть ученым-ракетчиком, чтобы успешно инвестировать собственные деньги в 2021 году, но вам нужен здравый смысл, преданность делу и самообладание.
• Не справитесь со всеми финансовыми потребностями, которые у вас есть. Консультанты с полным спектром услуг могут справиться со всеми вашими финансами, предлагая налоговые консультации, имущественное планирование, инвестирование, пенсионное планирование и многое другое. Бесплатные инвестиционные приложения этого не сделают. С другой стороны, видео на YouTube и статьи из хороших источников обычно бесплатны и могут научить вас всему этому.
• Сделать выбор непростым. Количество вариантов постоянно увеличивается. Выбор между лучшими приложениями для торговли акциями может быть трудным.Вот почему я написал эту статью, чтобы помочь!

Брокер или финансовый консультант с полным спектром услуг — это лицензированный профессионал, который предлагает вам индивидуальный совет по вашим инвестициям, налогам, выходу на пенсию, планированию имущества и многому другому. Проще говоря, консультант с полным спектром услуг — это эксперт, которому вы платите, чтобы позаботиться обо всех ваших финансовых потребностях.

Это самый дорогой способ вложить ваши деньги, поскольку консультанты с полным спектром услуг, как правило, взимают самые высокие комиссии и сборы.

Большинству людей не нужен такой уровень обслуживания. Комиссии будут иметь большое значение для вашей долгосрочной рентабельности инвестиций, поэтому рассмотрите возможность использования одного из приложений для торговли акциями, описанных в этом посте, или робо-советника.

Робо-советник — это цифровая платформа, которая автоматически инвестирует ваши деньги в один из нескольких диверсифицированных портфелей в зависимости от вашего возраста, устойчивости к риску и финансовых целей.

Они значительно дешевле, чем финансовые консультанты с полным спектром услуг, но дороже, чем приложения для самостоятельного инвестирования, подобные тем, что описаны в этой истории. Робо-консультанты полезны, если вы не заинтересованы в управлении собственными инвестициями.

Я также написал о лучших робо-советниках, если вам интересно узнать больше.

Не так давно, если вы хотели инвестировать в публично торгуемую компанию, ваши минимальные инвестиции были равны цене одной акции.Но это может стоить сотни долларов (или больше). На момент написания этой статьи одна акция Amazon (AMZN) стоила более 3100 долларов.

Дробные акции позволяют вам решить, сколько денег вы хотите инвестировать в компанию. Если вы хотите купить акции Amazon на 5 или 5000 долларов, дробные акции открывают вам эту возможность.

Дробные акции — отличный инструмент, позволяющий диверсифицировать свой инвестиционный портфель даже с небольшой суммой денег. Они могут помочь вам купить акции компании, которую вы иначе не могли бы себе позволить.Покупка дробных акций также позволяет найти место для оставшихся неинвестированных денежных средств, когда вы закончите делать крупные покупки.

Robinhood, SoFi, Schwab, Cash App, Fidelity и Interactive Brokers — это лишь некоторые из компаний, предлагающих частичную торговлю акциями.

В 2021 году вы действительно сможете покупать и продавать акции бесплатно. Однако это не означает, что компания, которую вы используете для совершения этих сделок, является благотворительной.

Robinhood, пионер свободной торговли, зарабатывает абсурдные суммы денег за счет так называемой оплаты за поток заказов (PFOF).Компании, предлагающие бесплатную торговлю, часто получают большую часть своего дохода от PFOF, передавая исполнение сделки третьим сторонам. По крайней мере, PFOF может вызвать небольшие задержки в исполнении ордеров, что может негативно повлиять на вашу торговлю.

Большинство приложений с бесплатными торгами предлагают дополнительные функции по цене. Некоторые из них связаны с более крупными компаниями, предлагающими другие услуги, например, банковское дело. Некоторые приложения для торговли акциями получают проценты от неинвестированных денежных средств.

И каждое приложение для торговли акциями взимает комиссию за определенные транзакции.Например, обычно вам придется заплатить комиссию за передачу своего портфеля другому брокеру.

Да, в том смысле, что любое стоящее инвестиционное приложение застраховано SIPC. SIPC предлагает защиту до 500 000 долларов на вашем индивидуальном брокерском счете, если компания столкнется с финансовыми проблемами. Таким образом, вы не потеряете свои деньги только потому, что платформа, которую вы используете, выйдет из бизнеса.

Компании, стоящие за этими приложениями, также регулируются FINRA и SEC.

Однако вы все равно можете потерять каждый доллар, вложенный в эти приложения. Можно совершать рискованные сделки, которые полностью уничтожат ваш инвестиционный портфель. Поэтому важно использовать долгосрочные, хорошо диверсифицированные инвестиционные стратегии. Фондовый рынок — это не казино, и его нельзя рассматривать как таковое.

Лучшие приложения для торговли акциями позволяют инвестировать в различные средства, включая внутренние и международные акции, ETF, паевые инвестиционные фонды, индексные фонды, криптовалюту, облигации, товары, опционы на акции, недвижимость и многое другое.

Редко бывает, что одна инвестиционная платформа обеспечивает доступ ко всем возможным типам инвестиций. Одна платформа может предложить вам доступ к тысячам иностранных акций, а другая — всего к нескольким десяткам.

Поэтому важно понимать, что приложение для торговли акциями позволяет вам покупать и продавать, особенно если вы думаете, что когда-нибудь будете инвестировать не во внутренние акции, а во что-то другое.

Я понимаю, чем привлекательны робо-советники.Это надежные, недорогие инвестиционные компании.

Я также понимаю преимущества брокерских услуг с полным спектром услуг, особенно для тех, у кого намного больше денег и сложностей, чем у меня.

Но как человек, который не прочь закатать рукава и провести исследование, вы не сможете превзойти цену самостоятельных приложений: бесплатно.

Я не хочу отдавать свою прибыль компании. А в 2021 году есть хорошие бесплатные варианты во всех возможных вариантах. Как никогда легко найти приложение для самостоятельной торговли и инвестирования, которое соответствует вашим личным целям и предпочтениям.

Robinhood: плюсы, минусы и кому следует использовать

Robinhood демократизировал инвестирование, сделав его доступным для людей любого возраста и дохода. Он предлагает бесплатную торговлю акциями и подтолкнул многих дисконтных брокеров к предложению бесплатной торговли.

Robinhood — это маркетинговое явление, которое насчитывает более 13 миллионов пользователей со средним возрастом 31 год. Он вывел на фондовый рынок миллионы молодых людей; их привлекает бесплатная торговля и оптимизированное приложение.

Множество споров окружает бренд Robinhood.

Robinhood внес свой вклад в культуру, которая превратила торговлю ценными бумагами в нечто похожее на казино. Robinhood делает инвестирование настолько простым и доступным, что некоторые люди в конечном итоге торгуют за пределами своих знаний и финансовых возможностей.

В этом посте я объясню, кому следует и не следует использовать Robinhood. Я также объясню, какие типы сделок и инвестирования хорошо работают с Robinhood, а что лучше оставить другим платформам.

Robinhood — это платформа для самостоятельных инвестиций, которая открылась в 2012 году. Вы имеете право использовать Robinhood, если:

• Возраст от 18 лет
• Иметь действующий номер социального страхования
• Иметь юридический адрес проживания в США
• Вы являетесь гражданином США, постоянным жителем или имеете действующую визу США

Я использую Robinhood много лет. Это моя инвестиционная платформа, и у меня также есть счет для управления денежными средствами в Robinhood.

Однако, как я объясню в этом обзоре Robinhood, многим людям не следует использовать платформу .

Он отлично подходит для ознакомления людей с концепцией инвестирования на фондовом рынке и, надеюсь, для того, чтобы заставить их задуматься о долгосрочных финансовых целях.

Robinhood позволяет покупать дробные акции и небольшие количества без лишних трудностей. Сверхнизкий барьер для входа и чрезвычайно оптимизированный пользовательский интерфейс помогают неопытным инвесторам самообучаться.

Это также хорошая платформа для долгосрочных инвесторов, которые хотят как можно меньше хлопот, но заинтересованы в частой проверке своих инвестиций.Но им нужна дисциплина, чтобы противостоять искушению продать.

Robinhood сыграл важную роль, сделав фондовый рынок доступным для всех и побудив подрастающее поколение задуматься об инвестировании. Если вы читаете обзор Robinhood, в котором этот факт не упоминается, вероятно, он неполный.

«Я так рад, что Robinhood существует, потому что они изменили торговлю акциями в Соединенных Штатах, предложив сделки с нулевым долларом», — говорит эксперт по деньгам Кларк Ховард.«Они сделали торговлю доступной для людей любого возраста и любого дохода. Robinhood в конечном итоге заставил дисконтных брокеров перейти от скидок к бесплатным ».

• Нулевые комиссии за сделки. Раньше это было большим отличием. Многие другие брокерские компании сейчас предлагают бесплатные сделки. Но Robinhood заслуживает похвалы за то, что подтолкнул отрасль в новую эру в этом отношении.
• Доступно для всех. Помимо сделок по $ 0, Robinhood не требует минимального депозита и предлагает дробные акции.Он не устанавливает минимумов для инвестирования в криптовалюту, в отличие от большинства других платформ, которые работают с цифровой валютой. Robinhood позволяет легко инвестировать даже в самые дорогие акции без особого капитала.
• «Простая кнопка» для инвестирования. Открытие счета занимает несколько минут. Менее чем за час можно перейти от загрузки приложения к торговле на платформе Robinhood. Депозиты на сумму менее 1000 долларов становятся доступны для использования мгновенно. Графики и информация просты для понимания, и совершать сделки легко.Он даже синхронизируется с TurboTax, чтобы помочь вам платить налоги.
• Интуитивно понятное приложение. Приложение Robinhood — это самый простой способ «наблюдать» за фондовым рынком, который я когда-либо видел. Он интуитивно понятен и оптимизирован, создавая удобство для пользователей, если вы хотите отслеживать цены на акции и эффективность своего портфеля. Также легко выполнять простые сделки.
• Высокая экономия. На счет управления денежными средствами Robinhood в настоящее время выплачивается 0,30% годовых, а неинвестированные денежные средства автоматически переводятся в сбережения.Кларк часто подчеркивает эту особенность как преимущество компании Fidelity, которая делает то же самое, но в настоящее время выплачивает только 0,01% годовых. Счет управления денежными средствами Robinhood застрахован на сумму до 1,25 миллиона долларов и предлагает доступ к более чем 75 000 банкоматов.
• Свободный сток для всех. Robinhood предоставляет одну бесплатную акцию новым участникам и говорит, что с вероятностью 1% акции, которые он вам зачисляет, будут оценены от 50 до 200 долларов. Вы также можете получить бесплатные акции, пригласив новых участников.

Простота всего опыта Robinhood — палка о двух концах.

Я никогда не сталкивался с такой простой инвестиционной платформой. Robinhood твердо решил поставить простоту использования над почти всем остальным.

Если цель состоит в том, чтобы привлечь людей, которые иначе не интересовались бы, чтобы узнать больше об инвестировании и долгосрочном финансовом планировании, это полезно. Но несколько проблем возникают из-за его идеала «простота во всем».

«У вас есть неопытные люди без большого капитала, которые занимаются торговой деятельностью, которая может быть опасной для их финансового благополучия», — сказал Кларк.«Есть люди, которые торгуют, как будто это азартная игра. Для них это похоже на то, что они находятся в гигантском электронном казино, а не инвестируют в акции в качестве долгосрочной финансовой безопасности ».

• Плохая торговая платформа. Котировки акций в приложении и на веб-сайте Robinhood, похоже, задерживаются. Спреды между ордерами на покупку и продажу криптовалюты часто больше, чем на других платформах. Плата Robinhood за практику потока заказов может помешать вам получить лучшие цены на торги.Вы не можете размещать определенные типы сделок, такие как условные ордера. Его функция торговли опционами неуклюжа.
• Чрезвычайно ограниченное обслуживание клиентов. Robinhood не предлагает поддержку по телефону или в чате. Это разочаровывает, особенно с учетом низкого барьера для входа для более рискованных типов сделок и относительно молодой и неопытной демографической группы, которой обслуживает Robinhood.
• Отсутствуют основные инвестиционные функции. Robinhood не предлагает доступ к паевым инвестиционным фондам, IRA, счетам 401 (k), коротким акциям, торговле фьючерсами или совместным счетам.
• Скудные исследовательские возможности. Fidelity Investments, Charles Schwab и TD Ameritrade предлагают превосходные инструменты для исследований и обучения. Например, списки наблюдения и графики свечей Robinhood, которые являются основными инструментами мониторинга и исследования для инвесторов, менее настраиваемы и содержат меньше информации, чем другие инвестиционные онлайн-платформы. Как отмечается в большинстве обзоров Robinhood, в нем отсутствуют исследовательские фильтры и инструменты торгового анализа.
• Привлекает неосведомленных инвесторов. Robinhood предлагает самый низкий барьер для входа. Нет минимумов на счете и сделок на уровне $ 0. Он делает небольшие депозиты доступными для немедленной торговли, и, опять же, его приложение чрезвычайно простое в использовании. Все эти функции могут служить маяком для тех, кто хочет отказаться от исследований и образования и быстро окунуться в большую часть инвестиционного пула.
• Поощряет более частую торговлю. Его приложение — одно из самых интуитивно понятных из тех, что я когда-либо использовал. Благодаря четким диаграммам эффективности вашего портфолио, которыми можно поделиться, возникает соблазн проверять приложение несколько раз в день.Он даже отображает анимацию конфетти, когда вы завершаете сделку. Это может побудить некоторых людей торговать чаще — просто ради действия.

Александр Кернс, 20-летний студент колледжа из Нейпервилла, штат Иллинойс, по всей видимости, покончил жизнь самоубийством 12 июня 2020 года после того, как на его счету Robinhood был отрицательный остаток денежных средств в размере 730 165 долларов.

Кирнс торговал опционами на Robinhood. В его предсмертной записке, как сообщается, выражено недоверие к тому, что платформа позволила ему «получить рычаги воздействия на сумму почти в миллион долларов».

Сообщения в новостях после смерти Кирнса показали, что он фактически не накопил долга почти на 750 000 долларов. Но он обратил внимание на то, насколько легко платформа Robinhood позволяет новым инвесторам совершать рискованные и сложные сделки.

Robinhood могут получить доступ к сделкам с опционами, выполнив всего три действия:

• Подписка на золотое членство (5 долларов в месяц после бесплатной 30-дневной пробной версии)
• Внесение не менее 2000 долларов на свой брокерский счет
• Отвечая на несколько вопросов в приложении Robinhood об их опыте торговли

Последние два требования достаточны для соответствия федеральным постановлениям.Но другие брокерские фирмы предоставляют более существенные предостережения, включая предложение телефонной консультации для объяснения рисков торговли опционами, услуги, которую Robinhood не предоставляет.

The New York Times была одним из нескольких изданий, которые в результате взяли верх над Robinhood, написав редакционную статью под названием «Самоубийство, приложение и время расплаты».

Когда вы покупаете акции, должен быть продавец, который завершит сделку.

Если вы не укажете цену предложения, максимальную сумму, которую вы готовы заплатить за акцию, своего рода сваха поможет выполнить вашу сделку.

Для популярных акций разница между ценой покупки и ценой продавца обычно невелика. Но для более волатильных акций с меньшим объемом торгов спред может быть больше.

Обработка этих заказов дает маркет-мейкерам возможность понять, какой спрос на определенные акции существует, и дает им возможность формировать цены.

Брокеры, такие как Robinhood, принимают заказы от своих пользователей и продают их сторонним маркет-мейкерам для выполнения сделок. Это называется оплатой за поток заказов (PFOF) — спорная, но распространенная практика. Маркет-мейкеры, также известные как скоростные трейдеры, могут использовать данные потока заказов и спред для получения собственной прибыли.

PFOF — самый большой источник дохода Robinhood. Компания имеет тенденцию устанавливать более высокие ставки оплаты для своих потоков заказов, чем большинство других платформ. В 2019 году Robinhood оштрафовали на 1 доллар.25 миллионов за то, что они не смогли обеспечить своих клиентов максимально возможными ценами.

Если вы торгуете на Robinhood, возможно, вы не получите лучшую цену. Кроме того, Robinhood не является хорошей платформой для сделок с более короткими временными рамками.

Технические проблемы и проблемы с производительностью преследовали торговую платформу Robinhood, особенно в нестабильные дни с большим объемом торгов.

По данным DownDetector, в 2020 году Robinhood ежемесячно выходила из строя.

Сюда входит 21 отключение в марте 2020 года. Отключение 2 марта длилось почти 17 часов. В тот день индекс S&P 500 взлетел почти на 116 пунктов, или на 3,9%. Поскольку акции резко выросли после краха коронавируса, трейдеры Robinhood не имели доступа к своей платформе.

Robinhood (включая анимацию конфетти при совершении сделки) помогло привлечь определенный тип инвесторов.

Фактически, Robinhood добавила на свою платформу более 3 миллионов новых пользователей всего за первые пять месяцев 2020 года.

Критики говорят, что Robinhood — это фондовый эквивалент казино, где неосведомленные и неопытные люди стекаются в определенные акции, основываясь на советах влиятельных лиц в Интернете и заголовках новостей.

Популярность форума Reddit r / wallstreetbets резко возросла в конце 2010-х годов, что свидетельствует о развитии новой инвестиционной культуры среди молодежи.

На форуме полно людей, которые публикуют скриншоты своих доходов Robinhood, часто хвастаясь крупными и рискованными ставками на сделки с опционами или криптовалютой.Плакаты часто кажутся одинаково впечатленными крупными победами и крупными поражениями, которые, как правило, порождают умные мемы и внутренние шутки, создавая цикл взаимодействия вокруг контента на тему Робинхуда.

Медленная легализация ставок на спорт от штата к штату в сочетании с закрытием спортивных состязаний из-за COVID-19, похоже, стала переломным моментом в культуре. Дэйв Портной из Barstool Sports, ведущий специалист в области цифровых технологий, начал дневную торговлю перед десятками тысяч молодых последователей, создав «армию дневных трейдеров», как сообщает Bloomberg.Многие из этих трейдеров были новыми пользователями Robinhood.

Розничная торговля и, в частности, пользователи Robinhood, помогли Kodak достичь двухдневного роста на 2189%, что привело к появлению термина «Robinhood Rally».

В январе 2021 года пользователи Reddit из группы Wall Street Bets свободно организовали и создали хаос на фондовом рынке, когда они начали скупать акции умирающего ритейлера видеоигр GameStop.

Цена акций GameStop быстро подскочила, застигнув врасплох трейдеров, ожидавших падения акций.Это вынудило их покупать больше акций, чтобы предотвратить огромные убытки, вызвав так называемое короткое сжатие.

Институциональные инвесторы с сотнями миллионов долларов, по сути, делали ставку на GameStop, чтобы обанкротиться. И все же в январе цена акций взлетела почти на 3000%!

Это историческое событие в конечном итоге привело к тому, что Robinhood приостановила торговлю на GameStop, что вызвало всеобщее возмущение. Возникли вопросы о том, вступала ли финтех-платформа в сговор с хедж-фондами.

Поскольку Robinhood принимает PFOF, он получает большую часть своих доходов от мира хедж-фондов. Некоторые считали, что Robinhood делает это для защиты богатых компаний хедж-фондов за счет розничных инвесторов — в противоположность маркетинговой теме компании (включая само название компании).

Когда задействованы маржинальные счета (тип счета Robinhood по умолчанию), такая высокая волатильность может быть опасной даже для крупных инвестиционных компаний. Вмешались регулирующие органы и потребовали от таких компаний, как Robinhood, выделить сотни миллионов долларов в Национальную клиринговую корпорацию по ценным бумагам.

Другие популярные торговые платформы, такие как Charles Schwab, TD Ameritrade, Interactive Brokers и Webull, также ограничивали торговлю через GameStop на различные периоды времени.

Robinhood был вызван для дачи показаний перед Конгрессом по этому поводу, и несколько публикаций сообщили, что по состоянию на февраль 2021 года федеральное расследование инцидента с GameStop продолжалось.

Немногие известные компании составляют прямую конкуренцию Robinhood.Webull, вероятно, крупнейшее имя, предлагающее аналогичный продукт. Однако вы можете получить доступ ко многим из тех же услуг через большинство традиционных дисконтных брокеров, некоторые из которых теперь бесплатны (см. Следующий вопрос). Они, как правило, предлагают превосходные исследования, обслуживание клиентов, доступ к большему количеству продуктов и более совершенным торговым платформам.

Да. Чарльз Шваб и Fidelity Investments предлагают сделки с акциями по 0 долларов. TD Ameritrade, TradeStation и E * TRADE также входят в число брокеров, которые теперь предлагают бесплатные торги.

Да, на определенном уровне доступа. Robinhood не взимает ни цента за сделки с акциями, опционами и криптовалютой. Однако Robinhood Gold стоит 5 долларов в месяц после 30-дневной пробной версии, и вам необходимо иметь Robinhood Gold, чтобы получить доступ к общим инструментам исследования инвестирования, таким как рыночные данные уровня II и отчеты Morningstar. А без Robinhood Gold вы не сможете торговать с маржой.

Robinhood также принимает оплату за поток заказов (PFOF), поэтому он действительно зарабатывает деньги на ваших сделках.Существуют также сборы за некоторые услуги, такие как сбор в размере 75 долларов, если вы хотите передать свой портфель из Robinhood в другую брокерскую компанию.

Robinhood не предлагает поддержку по телефону или в чате, что является большим разочарованием, учитывая средний возраст трейдеров на его платформе. Поддержка клиентов Robinhood осуществляется почти исключительно через форму электронной почты на ее веб-сайте или по электронной почте [электронная почта защищена]. Компания предлагает определенный уровень поддержки через свои учетные записи в социальных сетях.

Robinhood сообщает, что уведомляет вас менее чем за час, если ваша заявка одобрена, и в это время вы можете инициировать банковский перевод. Поскольку Robinhood использует мгновенную проверку в нескольких крупных банках, переводы на сумму до 1000 долларов США мгновенно доступны для инвестирования. То же самое касается выручки от продажи акций в размере до 1000 долларов. Обработка депозита на сумму более 1000 долларов занимает около четырех-пяти дней.

Да, но это плохая идея.

Кларк не рекомендует дневную торговлю. Знающие ветераны фондового рынка могут потерять большие суммы денег за считанные минуты. Даже если вы преуспеваете, краткосрочные налоги на прирост капитала съедают вашу прибыль. Кроме того, вам необходимо иметь на счете не менее 25 000 долларов, если вы совершаете более трехдневных сделок в течение пятидневного периода.

Robinhood также является плохой платформой для торговли в режиме реального времени с большими объемами, поскольку на ней отсутствуют настраиваемые графики и данные сайтов других брокерских компаний.И, как я уже упоминал, цитаты Робинхуда задерживаются, иногда значительно.

Robinhood настолько прост в использовании.Это помогло создать мощную субкультуру.

Сочетание этих факторов может соблазнить тех, у кого нет большого опыта работы на рынке, совершить более рискованные сделки, чем они должны, предположить, что они могут превзойти рынок, или ожидать чрезмерной прибыли.

Вся система Robinhood настолько упорядочена, что может побудить даже инвесторов «купить и удержать» быть более активными.

Если вы больше заинтересованы в изучении инвестирования, играя с небольшим капиталом, а не читая теорию, это прекрасное введение, если вы сохраняете небольшие суммы.Robinhood также хорош, если вы являетесь долгосрочным инвестором, который просто хочет минимизировать трение и вам нравится следить за своими финансами.

Если у вас есть склонность к зависимости или вы думаете, что можете стать проблемным игроком при подходящих обстоятельствах, или если вы хотите стать активным трейдером, который часами занимается исследованиями и должен бороться за каждую копейку на цене покупки и продажи , Robinhood не для вас.

10 крупнейших мировых компаний по управлению инвестициями

Когда отдельные лица и организации инвестируют деньги, они часто делают это с помощью компании по управлению активами, которая берет на себя контроль над этими инвестициями и (мы надеемся) зарабатывает деньги для всех участников.

Компания по управлению активами занимается инвестированием и управлением портфелями паевых инвестиционных фондов и других ценных бумаг. Некоторые компании по управлению активами ориентированы на очень богатых людей, которые передают полный контроль над своими инвестициями портфельным менеджерам.

Мы рассмотрим некоторые из крупнейших из этих фирм, но сначала вот что вам нужно знать о том, как они работают.

Как работают крупные фирмы по управлению активами

Многие управляющие активами будут иметь дело только с крупными организациями, такими как другие корпорации, крупные некоммерческие организации или ассоциации.Но многие из самых узнаваемых фирм будут предлагать услуги средним инвесторам. Во многих случаях фирмы по управлению активами зарабатывают деньги, взимая плату в зависимости от количества активов, которыми они управляют, хотя некоторые из них взимают фиксированную плату.

У этих компаний часто есть другие направления бизнеса, помимо управления активами, включая брокерские услуги. В некоторых случаях управление активами составляет часть доходов компании. Это означает, что они часто сотрудничают друг с другом по-разному, несмотря на то, что являются конкурентами.

Например, одна фирма по управлению активами может использовать свою онлайн-брокерскую платформу, чтобы позволить инвесторам покупать и продавать паевые инвестиционные фонды конкурирующей компании.

10 крупнейших управляющих компаний

Вот список ведущих компаний по управлению активами на основе количества средств (активов под управлением или AUM), находящихся под их контролем, на основе их последних балансовых отчетов. Вы можете признать некоторые из этих компаний среди крупнейших финансовых учреждений в мир.

Некоторые компании могут иметь гораздо более высокие заявленные «активы под хранением», которые включают деньги, все еще управляемые самими клиентами.

1. BlackRock

AUM: 6,84 трлн долларов

BlackRock — не только крупнейший в мире управляющий активами, но и одно из крупнейших финансовых институтов мира. Компания была основана в 1988 году и стала публичной в 1999 году. Фирма оказала влияние на продвижение роста биржевых фондов (ETF) через свои продукты iShares.Сейчас iShares составляют более четверти активов BlackRock под управлением.

2. Группа Авангарда

AUM: 6,2 трлн долларов

Vanguard стал синонимом стратегии пассивного инвестирования, при которой деньги вкладываются в паевые инвестиционные фонды, предназначенные для отражения активности конкретных индексов или более широкого фондового рынка. Vanguard может похвастаться низкими показателями расходов по большей части своих фондов. Помимо управления активами, Vanguard предлагает брокерские услуги, финансовое планирование, аннуитеты и другие услуги.Взаимодействие с другими людьми

3. UBS Group

AUM: 3,26 трлн долларов

UBS Group имеет четыре взаимозависимых подразделения, работающих по всему миру. Фирма со штаб-квартирой в Швейцарии описывает себя как «единственный настоящий глобальный управляющий капиталом». Около 2,3 триллиона долларов вложено в управление капиталом по сравнению с 903 миллиардами долларов в управление активами.

4. State Street Global Advisors

AUM: 3,12 трлн долларов

Бостонская State Street является дочерней компанией State Street Corporation.Он управляет инвестициями для широкого круга институциональных клиентов, включая некоммерческие организации, органы местного самоуправления, ассоциации и даже образовательные группы.

5. Верность

AUM: 3,2 трлн долларов

Fidelity — управляющий активами и дисконтный брокер с более чем 27 миллионами клиентов. Он предлагает онлайн-платформу для индивидуальных инвесторов для покупки и продажи ценных бумаг, а также управляет целыми портфелями от имени клиентов. Летом 2018 года он попал в заголовки газет, когда начал предлагать паевые инвестиционные фонды с нулевым коэффициентом расходов и минимальными инвестиционными требованиями.Взаимодействие с другими людьми

6. Allianz

AUM: 2,36 трлн долларов

Эта немецкая фирма в первую очередь является страховщиком, но имеет два подразделения по управлению активами: Allianz Global Advisors и PIMCO. Сама по себе компания PIMCO управляет 1,76 триллиона долларов, что достаточно для того, чтобы она также попала в этот список.

7. JPMorgan Chase

AUM: 1,9 трлн долларов

Большинство людей думают о J.P. Morgan Chase как об инвестиционном банке, но он имеет надежный бизнес по управлению активами и получает 1 доллар.3 миллиарда активов были переведены из BlackRock в рамках нового депозитарного соглашения в 2017 году.

8. Бэнк оф Нью-Йорк Меллон

AUM: 1,9 трлн долларов

История этой компании восходит к ее основателю Александру Гамильтону — возможно, вы слышали о нем. Спустя более 230 лет BNY Mellon управляет инвестициями физических лиц и инвестициями в 35 странах.

9. Capital Group

AUM: 1,8 трлн долларов

Эта фирма из Лос-Анджелеса была основана еще в 1931 году, что делает ее одной из старейших в мире.Он предлагает более 40 паевых инвестиционных фондов через American Funds Distributors, которая является его дочерней компанией.

10. PIMCO

AUM: 1,76 трлн долларов

Как упоминалось ранее, PIMCO управляется той же компанией, что и Allianz. Хотя она была приобретена немецкой компанией, ее штаб-квартира находится в Калифорнии, и она продолжает работать как автономная дочерняя компания Allianz.

4 совета по вступлению в инвестиционный клуб

Поначалу вложение в фондовый рынок может напугать.

Инвесторы должны понять, как различать разные типы ценных бумаг, стили инвестирования, торговые стратегии и анализировать рыночные данные и финансовые показатели. Специалисты по финансовому планированию и брокеры — хорошие источники совета, но если вы хотите узнать о фондовом рынке и о том, как взять под контроль свои деньги, возможно, стоит подумать об инвестиционном клубе.

Инвестиционные клубы можно найти в большинстве муниципалитетов и регионов, и они существуют уже несколько десятилетий как способ для людей с ограниченными средствами внести свой вклад и принять участие в более крупных инвестициях, а также получить непосредственный опыт и образование.Инвестиционные клубы — это просто группа людей, которые объединяют свои деньги для совершения совместных инвестиций, обычно в акции или облигации. Хотя их основная мотивация — заработать как можно больше, клубы также являются отличным способом для инвесторов поделиться идеями и узнать о рынке.

Ключевые выводы

• Инвестиционные клубы широко распространены и позволяют людям узнать о фондовом рынке, принять участие в более крупных инвестициях и получить личный опыт.
• Инвестиционные клубы чаще всего создаются в форме юридического партнерства или общества с ограниченной ответственностью (ООО).
• Большинство инвестиционных клубов требует единовременной первоначальной выплаты для инвестиционных целей и ежемесячных взносов в будущем.
• Советы по вступлению в инвестиционный клуб включают в себя размышления о долгосрочных инвестициях, а не о краткосрочных, определение своего инвестиционного стиля, вступление в ассоциацию клуба и оценку образования, предлагаемого в клубе.

Как создаются инвестиционные клубы?

Инвестиционный клуб обычно представляет собой юридическое партнерство или общество с ограниченной ответственностью (ООО), состоящее из 10-20 членов.После того, как он будет юридически установлен, для него обязательно должны быть установлены стандартизированные бухгалтерские записи. В конце концов, в отличие от независимых лиц, инвестирующих напрямую в фондовый рынок, инвестиционный клуб объединяет деньги каждого члена.

После того, как член первоначально вносит первоначальную единовременную сумму в инвестиционных целях, типичный инвестиционный клуб требует от членов ежемесячного взноса в размере около 80 долларов США. Тем не менее, участники не могут вносить одинаковую сумму или быть участниками на один и тот же срок.Следовательно, инвестиционный клуб должен иметь четкий способ определения доли каждого члена в определенный момент времени, поскольку члены, вероятно, будут вносить средства на периодической основе и, вероятно, намереваются вывести средства из своей доли в активах клуба в какой-то момент времени. будущее.

Кроме того, при первом открытии клуба обязательно откройте брокерский счет на имя клуба. Хорошая идея — поиск подходящей брокерской фирмы, поскольку у разных брокеров обычно есть уникальные предложения для инвестиционных клубов.

Инвестиционный клуб должен назначать регулярные встречи не реже одного раза в месяц. Такие встречи могут быть интересными и информативными, поскольку участники представляют акции, фонд или биржевой фонд (ETF), который они исследовали, и хотели бы, чтобы клуб рассмотрел возможность покупки. Также очень важно поддерживать связь в цифровом формате в перерывах между встречами.

Члены клуба несут ответственность за изучение потенциальных инвестиционных покупок для клуба и за то, чтобы быть в курсе результатов и перспектив своих вложений в будущем.

Советы по вступлению в инвестиционный клуб

1. Думайте о долгосрочной перспективе

Не покупайте акции через инвестиционный клуб, если ваш временной горизонт составляет год или меньше. Попытка заработать деньги в течение более короткого периода времени — плохой подход не только для начинающих инвесторов, но и для клубов. Короткий временной горизонт затрудняет управление деньгами клуба, потому что для краткосрочных перспектив решения о покупке или продаже акций необходимо принимать очень быстро, и большинство клубов встречаются только раз в месяц.

Горизонт от трех до пяти лет является обычным явлением среди стратегий инвестиционных клубов. Таким образом, потенциальные члены также должны рассматривать вступление в инвестиционный клуб как нечто вроде долгосрочного обязательства на срок от трех до пяти лет. Как правило, для клуба не очень полезно, если члены решают уйти и вытащить свои деньги через короткий промежуток времени.

Некоторые инвестиционные клубы не инвестируют объединенные средства, а члены, скорее, вкладывают свои собственные средства индивидуально.

Большинство инвестиционных клубов устанавливают правила или штрафы за досрочный выход из клуба при его создании. В большинстве из них указывается цена ликвидации или штраф за досрочное снятие, который участники должны уплатить при снятии своих средств, который обычно немного ниже суммы их взносов.

2. Определите свой стиль

Так же, как индивидуальные инвесторы сильно различаются друг от друга с точки зрения их стиля инвестирования, такого как стоимостное инвестирование, стратегии доходных акций или GARP, то же самое делают и инвестиционные клубы.Для каждого инвестиционного клуба важно иметь четко определенный стиль инвестирования, в идеале с некоторым количеством поддающихся количественной оценке правил или ограничений инвестиционного портфеля клуба. Например, инвестиционный клуб может указать, что члены могут предлагать для покупки только акции с минимальной ценой акций или рыночной капитализацией, или клуб может наложить отраслевые ограничения на портфель, чтобы всегда существовал минимальный уровень диверсификации.

Кроме того, в интересах членов новому инвестиционному клубу может быть полезно внедрить стандартизированные критерии для проверки акций на предмет потенциальной покупки.Это позволит членам клуба расширить свой опыт в конкретных областях анализа справедливости, одновременно позволяя всем членам группы лучше информировать себя о стандартных материалах, обсуждаемых на собраниях, и, надеюсь, лучше понимать материалы, представленные им.

После того, как инвестиционный клуб определил свой стиль, важно, чтобы каждый член знал о стиле инвестирования клуба и был готов следовать этим руководящим принципам. Это может быть очень разрушительным для атмосферы инвестиционного клуба, когда одни члены хотят инвестировать средства клуба в высокорисковые акции, в то время как другие тяготеют к голубым фишкам.Если вы начинаете клуб, убедитесь, что каждый член понимает и поддерживает подход клуба. Если вы вступаете в клуб, убедитесь, что его стиль соответствует вашим потребностям. Если это не соответствует вашим потребностям, вероятно, есть другой клуб, который вам подходит.

3. Вступите в ассоциацию клубов

Национальная ассоциация инвесторов корпорации (NAIC), также известная как BetterInvesting, предлагает поддержку и информацию для людей, желающих присоединиться или создать свой собственный инвестиционный клуб в Соединенных Штатах.NAIC не только предоставляет отличные инструменты, но также издает ежемесячный журнал для обучения инвесторов. Для получения членских пакетов посетите веб-сайт BetterInvesting здесь. Согласно данным NAIC, количество инвестиционных клубов, зарегистрированных в ассоциации, резко выросло в начале 21 века, и около половины всех зарегистрированных клубов превзошли индекс S&P 500; уровень избыточной доходности, которого большинство паевых инвестиционных фондов не в состоянии постоянно достигать. Однако в этом случае доходность, превосходящая рынок, не включает в себя всю ценность, которую член получает от хорошо управляемого инвестиционного клуба.

В Великобритании это называется ProShare Investment Clubs, который предлагает множество ресурсов, таких как информационные бюллетени, инструменты онлайн-портфолио, доску сообщений для членов и руководство по инвестиционному клубу. В Канаде Ассоциация инвесторов Канады (IAC) также предлагает подробные информационные бюллетени по обучению личным финансам, скидкам на книги и тому подобное.

4. Всегда ценить образование

В то время как инвестиционные клубы должны стремиться зарабатывать как можно больше денег на рынках, образование является одной из основных причин для вступления в клуб.Клубы, работающие с целью обучения своих членов, обнаружат, что прибыль естественным образом следует за ними. Возможно, более важно, чтобы инвестиционные клубы предоставляли своим членам образование и опыт, которые помогли бы им определить, почему портфель клуба вырос, а не просто наблюдать за ростом их чистой стоимости. В конце концов, если инвестор не заинтересован в расширении своих знаний о рынке, инвестирование в паевые инвестиционные фонды или брокер с полным спектром услуг, вероятно, могут обеспечить им разумную прибыль без обязательств и действий, присущих инвестиционному клубу.

Инвестиционные клубы не контролируются напрямую каким-либо регулирующим органом, но некоторым клубам, возможно, придется регистрироваться в органах власти и осуществлять небольшой надзор.

Инвестиционный клуб также должен сосредоточиться на обеспечении того, чтобы все члены получали от своего членства относительно равный уровень образовательной ценности. Фактически, это хорошая идея — оценить уровень квалификации членов клуба, прежде чем вы решите присоединиться. Это гарантирует, что будет разумное совпадение с вашим собственным уровнем навыков.Также все члены клуба должны участвовать в равной степени; некоторые члены, естественно, будут нести большую роль лидера, чем другие, но если некоторые члены не будут периодически вносить свой вклад в собрания клуба, вероятно, пострадает атмосфера всего клуба, что снизит ценность, которую каждый получает от своего членства.

Итог

Инвестиционные клубы — отличный способ облегчить процесс инвестирования, не будучи обожженным или ограбленным недобросовестными брокерами. Независимо от того, создаете ли вы свой собственный клуб или присоединитесь к уже существующему, вы обнаружите, что членство в клубе — это поучительный опыт.

Кроме того, одним из наиболее ценных постоянных преимуществ инвестиционного клуба, особенно для начинающих инвесторов, является возможность анализировать инвестиционные решения с разных точек зрения. Если инвестиционные клубы должным образом основаны и поддерживаются, они могут год за годом приносить своим членам избыточную прибыль от своих инвестиционных фондов, обеспечивая им бесценный образовательный опыт, который продлится всю жизнь.

SEC.gov | Инвестиционные компании

Как правило, «инвестиционная компания» — это компания (корпорация, деловой траст, товарищество или общество с ограниченной ответственностью), которая выпускает ценные бумаги и в основном занимается инвестициями в ценные бумаги.

Инвестиционная компания инвестирует деньги, которые она получает от инвесторов, на коллективной основе, и каждый инвестор участвует в прибылях и убытках пропорционально доле инвестора в инвестиционной компании. Эффективность инвестиционной компании будет основываться (но не будет идентична) доходности ценных бумаг и других активов, которыми владеет инвестиционная компания.

Федеральные законы о ценных бумагах делят инвестиционные компании на три основных типа:

Каждый тип имеет свои уникальные особенности.Например, паевые инвестиционные фонды и паевые инвестиционные фонды «подлежат выкупу» (это означает, что, когда инвесторы хотят продать свои акции, они продают их обратно фонду или трасту или брокеру, действующему от имени фонда или траста, по приблизительной стоимости чистых активов. ). С другой стороны, паи закрытых фондов обычно не подлежат погашению. Вместо этого, когда инвесторы закрытых фондов хотят продать свои акции, они обычно продают их другим инвесторам на вторичном рынке по цене, определяемой рынком. Кроме того, существуют вариации внутри каждого типа инвестиционных компаний, таких как фонды акций, фонды облигаций, фонды денежного рынка, индексные фонды, интервальные фонды и биржевые фонды (ETF).

Некоторые типы компаний, которые первоначально могут показаться инвестиционными, могут фактически исключаться в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах. Например, частные инвестиционные фонды с количеством инвесторов не более 100 и частные инвестиционные фонды, каждый из инвесторов которых имеет значительный объем инвестиционных активов, не считаются инвестиционными компаниями, даже если они выпускают ценные бумаги и в основном занимаются инвестированием в ценные бумаги. . Это может быть связано с частным характером их предложений или финансовыми средствами и сложностью их инвесторов.Для получения дополнительной информации об этих типах частных инвестиционных фондов, пожалуйста, обратитесь к разделу «Хедж-фонды» в нашей базе данных Fast Answers.

Перед покупкой акций инвестиционной компании вы должны внимательно прочитать всю доступную информацию о фонде, включая его проспект и последний отчет акционеров.

Инвестиционные компании регулируются в основном Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, а также правилами и регистрационными формами, принятыми в соответствии с этим Законом. Инвестиционные компании также подпадают под действие Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года.Для определения «инвестиционной компании» вам следует обратиться к Разделу 3 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года и правилам этого раздела.

Развивающийся рынок капитала для некоммерческих организаций

Вкратце об идее

За последние 50 лет многие предприятия достигли общенационального масштаба, но лишь немногие некоммерческие организации выросли до крупных размеров. Это неравенство вызвано неразвитостью механизмов и институтов, которые передают информацию и деньги между донорами и некоммерческими организациями.

Однако появляются признаки перемен. Новые посредники требуют четких показателей эффективности и отчетности от некоммерческих организаций.

Некоторые посредники теперь играют роль, аналогичную роли паевых инвестиционных фондов. Они запрашивают деньги у частных лиц и фондов, проводят комплексную проверку, чтобы найти некоммерческие организации, которые будут использовать пожертвования наиболее эффективно, и контролируют результаты после грантов.

Некоторые посредники больше похожи на фонды венчурного капитала. У них есть чрезвычайно строгие процессы отбора и партнерские отношения с получателями средств для разработки и реализации стратегии оказания социального воздействия с использованием таких инструментов, как сбалансированная система показателей.

Эти подходы помогут потоку капитала и талантов к наиболее эффективным некоммерческим организациям, позволяя лучшим из них расти в масштабе и воздействии.

Пятьдесят лет назад Microsoft, Wal-Mart, Intel, Apple, Cisco, Oracle и Google даже не существовали. Сегодня рыночная стоимость каждой из них превышает 100 миллиардов долларов. Между тем, многие компании, которые в 1960 году были бизнес-гигантами, в том числе Bethlehem Steel, U.S. Steel, CBS, RCA, GTE, ITT и LTV, исчезли, сократились или слились с другими компаниями.Эти драматические перемены в судьбе — яркие примеры цикла созидательного разрушения, известного экономистом Йозефом Шумпетером.

Напротив, немногие новые некоммерческие предприятия когда-либо достигают национального масштаба (Habitat for Humanity и Teach for America являются исключением), а крупнейшие некоммерческие организации редко выпадают из верхних рейтингов или исчезают. Судя по всему, цикл Шумпетера не работает в социальной сфере.

То, что несколько инновационных некоммерческих организаций вырастают до значительных размеров, поначалу удивительно, поскольку каждый год люди вкладывают огромные средства в этот сектор.Как в 2007, так и в 2008 году пожертвования некоммерческим организациям в США превысили 300 миллиардов долларов — более 2% ВВП. Но в этом секторе доминируют небольшие местные организации. В 2009 году в США действовало более 700 000 некоммерческих организаций. Девяносто процентов из них имели годовой бюджет менее 500 000 долларов, а 99% потратили менее 10 миллионов долларов на своих участников. Средний размер гранта для крупных фондов составлял всего 50 000 долларов.

Хотя маленький может быть красивым, размер имеет значение, когда дело доходит до существенного воздействия на всеобъемлющие и сложные проблемы общества.Используя эффект масштаба и управленческий талант, крупные некоммерческие организации могут предоставлять более качественные услуги при меньших затратах. Они могут предложить своим сотрудникам лучшую оплату труда и возможности карьерного роста. У них больше возможностей для проведения экспериментов, оценки инноваций и обмена передовым опытом в разных местах. В эффективной системе инновационные некоммерческие организации с лучшими программами управления и социальных изменений будут расти в масштабе и размахе, в то время как менее эффективные и действенные будут уменьшаться и в конечном итоге исчезнут.

Почему же тогда динамика в коммерческом и некоммерческом секторах различается? Почему эффективные стартапы превращаются в крупные успешные корпорации, в то время как их некоммерческие партнеры борются за достижение национального масштаба? Мы считаем, что виновато отсутствие развития механизмов и институтов, которые передают информацию и деньги между донорами и некоммерческими организациями.

Хорошая новость заключается в том, что новое поколение благотворительных фондов и посредников меняет правила игры, измеряя социальное воздействие пожертвований и предлагая способы перенаправления долларов наиболее эффективным некоммерческим организациям.На следующих страницах мы набросаем, как развивается зарождающийся рынок капитала для некоммерческих организаций. Чтобы установить контекст, давайте сначала посмотрим на текущий дефицит инфраструктуры сектора.

История двух рынков

В частном секторе рынки капитала связывают инвесторов, у которых есть деньги, с предпринимателями, у которых есть идеи, но мало денег. Однако поток средств редко бывает прямым. Набор институтов развивался за сотни лет, чтобы облегчить обмен информацией и капиталом между инвесторами и предприятиями.

Рассмотрим роль финансовых отчетов. Компании используют эти отчеты, которые проходят независимую аудиторскую проверку аудиторскими фирмами, чтобы сообщать о своей деятельности текущим и потенциальным инвесторам. Информационные посредники, такие как финансовые аналитики и деловые издания, затем помогают инвесторам интерпретировать отчеты.

Не имея времени и опыта для разумной обработки всей доступной информации, многие инвесторы полагаются на финансовых посредников, вкладывая свои средства в успешные или перспективные предприятия.Финансовые посредники проводят или закупают исследования, тем самым снижая значительную часть затрат на обработку информации, которые понесли бы отдельные инвесторы.

Финансовые посредники бывают разных типов. Паевые инвестиционные фонды привлекают большие суммы — часто небольшими — от многих инвесторов, объединяют деньги и инвестируют в диверсифицированный портфель компаний. Фирмы венчурного и частного капитала привлекают крупные суммы от нескольких состоятельных частных лиц, фондов и пожертвований; проводить много частных тщательных исследований; и вкладывать значительные средства в ограниченное число компаний, которые они считают недооцененными или способными к существенному и прибыльному росту.Вся информация и финансовые посредники способствуют эффективному — и обычно действенному — распределению капитала от инвесторов к компаниям.

Механизмы направления средств в некоммерческие организации гораздо менее развиты. Как и их партнеры из частного сектора, некоммерческие организации готовят проверенные годовые отчеты о своем финансовом состоянии, которые показывают, превышают ли полученные и заработанные средства средства, выплаченные в течение отчетного периода. Но в финансовом отчете некоммерческой организации практически ничего не говорится об ее эффективности в создании социальной ценности.В отчете не содержится информации о социальных результатах, достигнутых организацией, затратах, которые она понесла для их достижения, или о связи между этими результатами и решениями и стратегией руководства.

Финансовый отчет некоммерческой организации практически ничего не говорит о ее эффективности в создании социальной ценности.

Более того, доноры и фонды не могут получить надежные, последовательные данные для сравнения эффективности некоммерческих организаций. Немногие общедоступные базы данных предлагают информацию о результатах, и те данные, которые можно найти, несопоставимы по организациям.СМИ не проводят независимого анализа наиболее и наименее успешных некоммерческих организаций. И даже в специализированных кластерах внутри сектора, таких как государственное образование, молодежные службы и обучение взрослых, отсутствуют стандартные процессы отчетности и аудита их деятельности. В результате трудно контролировать различия в группах населения, обслуживаемых разными организациями, и понять, действительно ли некоммерческая организация оказала значительное социальное влияние.

Ввиду отсутствия полезных общедоступных данных немногие аналитики этого сектора сосредотачиваются на финансовых отчетах некоммерческих организаций, которые, как мы уже сказали, не содержат информации о предоставляемых социальных пособиях.Один финансовый коэффициент, широко используемый некоммерческими аналитиками — административные расходы, разделенные на собранные или выплаченные средства, — даже вводит в заблуждение. Некоторые организации могут выделять большие деньги с небольшим центральным штатом, но мало что делают. У других могут быть более высокие административные расходы, но они привлекают выдающихся сотрудников, имеют отличную модель для достижения изменений и фактически предоставляют своим избирателям эффективные социальные услуги. Традиционный коэффициент финансовых затрат делает первую группу управляемой лучше, чем вторую.

Организации, направляющие капитал в некоммерческие организации, мало что делают, чтобы восполнить недостаток информации. Многие общественные благотворительные организации и фонды действуют как паевые инвестиционные фонды, собирая деньги от тысяч вкладчиков и распределяя их среди многочисленных местных агентств. Но, в отличие от паевых инвестиционных фондов, эти благотворительные организации традиционно мало изучали эффективность организаций, получающих деньги, и редко брали на себя обязательства по оказанию многолетней поддержки. Действительно, новый генеральный директор одной крупной благотворительной организации, которая распределила десятки миллиардов некоммерческих организаций в сфере здравоохранения и социальных услуг, недавно не смог назвать ни одного улучшения, которое он мог бы связать с усилиями своей организации.

Это также типично для 75 000 благотворительных фондов в США, совокупные активы которых превышают 550 миллиардов долларов, а ежегодные выплаты составляют более 45 миллиардов долларов. В принципе, они могут быть сильными и влиятельными посредниками. Но хотя они стремятся вкладывать средства в добрые дела и новые идеи, они редко считают своих получателей грантов или самих себя ответственными за улучшение социальных результатов. Это особенно прискорбно, поскольку правительство США массово субсидирует благотворительные фонды, позволяя донорам вычитать взносы из налогооблагаемого дохода и освобождая фонды от налогов.Граждане США предоставляют эти субсидии без какой-либо ответственности фондов за их социальную отдачу.

Отсутствие достоверной информации и отсутствие подотчетности в целом создают несколько проблем. Во-первых, высокоэффективным некоммерческим организациям постоянно приходится бороться за финансирование своего роста и развития. Опросы руководителей некоммерческих организаций показывают, что они тратят больше половины своего времени на сбор денег. Постоянное давление на средства часто делает их уязвимыми перед особыми предпочтениями и требованиями крупных доноров, отвлекая их от их основной миссии и потенциально ставя под угрозу будущие результаты.Эффективные некоммерческие организации борются за обслуживание большего числа участников, в то время как неэффективные и неэффективные поглощают доллары, которые можно было бы лучше потратить в другом месте.

Пока сохраняется такое положение дел, американское общество в целом будет получать низкую доходность от своих скрытых налоговых субсидий и от более 300 миллиардов долларов ежегодных инвестиций в этот сектор. К счастью, появляются некоторые признаки перемен.

Движение за ответственность

Благотворительные фонды нового поколения, поддерживаемые успешными предпринимателями, такими как Билл Гейтс и Майкл Делл, импортируют практические методы из частного сектора и используют их для оценки окупаемости своих инвестиций.Фонд Билла и Мелинды Гейтс, например, выделяет целый отдел для оценки эффективности своих грантов. Новые фонды хотят, чтобы получатели грантов несли ответственность за достижение результатов и использовали структуры управления, которые будут отслеживать и направлять путь к успешным результатам. По сути, их цель — найти и профинансировать Microsoft и Dell некоммерческого сектора.

Некоторые старые фонды также являются частью этого движения. В 1999 году, более чем через 30 лет после своего создания, Фонд Эдны МакКоннелл Кларк (EMCF) начал направлять свои гранты на повышение потенциала избранной группы организаций, доказавших, что они могут обеспечить ощутимые улучшения в жизни молодежи с низкими доходами.Бывший генеральный директор EMCF так объяснил изменение в годовом отчете фонда: «В предыдущие годы мы больше инвестировали в разработку новых идей, чем в их производство, масштабирование и устойчивость. Наша цель [сейчас] — не только помочь в создании более качественных услуг и систем, но и принести пользу большему количеству людей ».

Три года назад EMCF сформировала экспериментальную программу агрегирования растущего капитала (GCAP) — пул на 120 миллионов долларов, включающий средства других фондов (включая Фонд Гейтса).GCAP был специально ориентирован на долгосрочные инвестиции в высокопроизводительные предприятия. Он провел обширную комплексную проверку, чтобы выбрать три организации — Партнерство медсестер и семьи, Молодежные деревни и Гражданские школы — которые имели послужной список успеха, четкую модель для достижения социальных изменений и отличные текущие и потенциальные возможности. Чтобы снизить административную нагрузку на получателей грантов, соинвесторы согласовали свои требования к отчетности и надзору с требованиями EMCF. EMCF взял на себя пятилетнее обязательство по финансированию трех получателей грантов GCAP (в отличие от одногодичных программных грантов, предоставляемых другими фондами) и предоставляет им дополнительную поддержку в таких областях, как развитие талантов и оценка.

Фонд, у которого сейчас около 800 миллионов долларов активов и около 35 миллионов долларов ежегодных грантов, готов финансировать организации, находящиеся на трех стадиях развития. Научно доказано, что наиболее продуманная программа устойчивого роста , работает посредством экспериментальных исследований, включая рандомизированные контролируемые испытания. Программы, готовые к развитию были проанализированы независимыми третьими сторонами, которые собирают данные о них и сравнивают своих участников с молодыми людьми, не получающими услуги программ. Программы ранней стадии содержат как минимум систематический сбор данных, свидетельствующих о том, что молодые люди получают от них выгоду, как задумано. Каждый тип программы должен достигать определенных этапов производительности, связанных с выполнением услуг, ростом и расширением на новые территории. В ежегодном обзоре EMCF отслеживает прогресс, достигнутый каждой организацией в достижении поставленных целей, прежде чем устанавливать ориентиры на следующий год.

Конечно, у большинства фондов и, конечно же, у индивидуальных доноров нет ресурсов, необходимых для проведения комплексной проверки, установления конкретных критериев эффективности для финансирования и мониторинга результатов после грантов.Чтобы заполнить этот пробел, некоммерческому сектору нужны новые посредники для выполнения функций, эквивалентных функциям паевого фонда, фирмы венчурного капитала или консультанта по инвестициям.

A Социальный паевой фонд

Фонд Робин Гуда находит, финансирует и сотрудничает с более чем 240 организациями в Нью-Йорке, которые борются с бедностью по разным направлениям, включая здравоохранение, профессиональную подготовку, образование и доступ к частным и государственным пособиям. Фонд возлагает на каждого из них ответственность за достижение результатов.

Каждая финансируемая организация должна измерить результаты, которых она достигает, например, количество четырехлетних детей, способных пойти в детский сад, количество выпускников средней школы, количество обученных и нанятых безработных или количество обслуженных обедов. Робин Гуд, используя новаторский подход, затем преобразует результаты различных программ в два стандартных показателя: увеличение дисконтированной приведенной стоимости потока доходов за всю жизнь участника программы и годы жизни с поправкой на качество — показатель улучшения показателей участника. уровень жизни.Эти общие показатели позволяют фонду рассчитать соотношение выгод и затрат для каждого предприятия и сравнить сотни разнородных программ.

Используя информацию, собранную с помощью этой модели, Робин Гуд запрашивает средства у частных лиц и фондов, которые он распределяет среди наиболее эффективных некоммерческих организаций города, борющихся с бедностью. Доноры полагаются на процессы должной осмотрительности, исследований, мониторинга и отчетности Робин Гуда, которые помогают им направлять деньги туда, где они окажут наибольшее влияние.

Несмотря на то, что в ходе обширных исследований по переводу результатов Робин Гуда на величину дохода за всю жизнь и годы жизни с поправкой на качество, подход фонда не является точной наукой, и необходимо сделать много предположений — и, возможно, подтвердить и усовершенствовать в будущие годы — чтобы принести пользу. -счет затрат. Но Робин Гуд понимает, что он не должен позволять «лучшему быть врагом хорошего». В нем признается: «Мы не используем показатели как единственную основу для решений о грантах; мы в значительной степени полагаемся на подробный опыт наших сотрудников по программам и множество качественных данных.«Он также полагается на компетентный совет, который проверяет каждый грант, рекомендованный персоналом.

Социальный фонд венчурного капитала

Основанная в 1998 году, New Profit собирает большие суммы денег от нескольких богатых людей и семейных фондов, которые она направляет инновационным некоммерческим организациям, которые, по ее мнению, имеют наибольший потенциал для долгосрочного воздействия на американцев с низкими доходами. New Profit действует во многом как сложная венчурная компания, проводя подробный и тщательный анализ потенциальных получателей средств и активно управляя своими инвестициями для повышения их социального воздействия.Элизабет Райкер, партнер New Profit, описывает этот подход следующим образом: «Мы предлагаем многолетнее финансирование и активные стратегические консультации, с последующим финансированием, привязанным к достижению каждой организацией конкретных целей производительности, вытекающих из ее модели социальных изменений».

Подобно венчурной компании, New Profit проводит тщательный анализ потенциальных получателей средств и активно управляет своими инвестициями.

Интенсивный процесс отбора.

New Profit проверяет кандидатов на получение финансирования в течение шести месяцев, трех этапов.После того, как его обширная официальная справочная сеть рекомендует организацию для рассмотрения, сотрудники New Profit определяют, решает ли организация большую и неотложную проблему, которая влияет на социальную мобильность в США, можно ли расширить ее программную модель для обслуживания значительно большего числа бенефициаров в США. рентабельный способ, и продемонстрировал ли он, что может принести положительные результаты. Как правило, этот первоначальный отбор сужает пул из 100 некоммерческих организаций до 10 или 12.

На втором этапе дополнительно исследуется способность каждой оставшейся организации создавать социальные изменения и ее способность к росту.Персонал New Profit определяет, соответствуют ли руководство, сотрудники и правление миссии организации, стратегии, модели программы, стремлению к общенациональному масштабу и потребностям в долгосрочной устойчивости. Организация должна иметь послужной список роста и эффективного финансового управления. Этот этап требует около 20 часов рабочего времени сотрудников на организацию и включает как минимум один выезд на место. Из каждых 10–12 проверенных организаций New Profit проводит до четырех до заключительной стадии комплексной проверки.

На этом этапе New Profit тратит около 100 часов на анализ миссии, финансовой модели, влияния и стратегии роста каждой некоммерческой организации. Он также оценивает силу команды лидеров и ее готовность сотрудничать с New Profit для расширения своих возможностей. Сотрудники New Profit проводят оценки программ и посещения объектов, просматривают материалы совета и встречаются с советом директоров, командой менеджмента и клиентами. New Profit может также запрашивать внешнюю оценку у отраслевых лидеров мнений, других спонсоров и аналогичных организаций.

Когда New Profit решает профинансировать некоммерческую организацию, она формулирует комплексную инвестиционную гипотезу, выделяя ключевые возможности и риски организации, которые она разделяет с организацией. New Profit и некоммерческая организация совместно разрабатывают 12-месячный план действий. Все это составляет основу условий и партнерского соглашения, в котором New Profit берет на себя обязательство на четыре-шесть лет по предоставлению финансирования и стратегической поддержки.

Модель для мониторинга и отчетности о производительности.

New Profit помогает некоммерческим организациям, входящим в его портфель, разрабатывать основы для измерения как воздействия, так и эффективности организации. Райкер отмечает, что New Profit использует два показателя для всех организаций — рост числа затронутых жизней и рост доходов — и помогает каждой организации разработать стратегическую карту и сбалансированную систему показателей с отдельными показателями эффективности. (См. Иллюстрацию на выставке «Преобразование социальных целей в действия».)

На карте показаны результаты, которых некоммерческая организация стремится достичь для своих составляющих; критические процессы, которые приведут к желаемым социальным изменениям; навыки, возможности и мотивация сотрудников, выполняющих эти процессы; и эффективная система управления финансовыми ресурсами некоммерческой организации.Карта и оценочная карта предоставляют организации как систему управления стратегией, так и комплексную структуру отчетности, с помощью которой она несет ответственность перед New Profit.

Рост и управление социальным предприятием.

Большинство некоммерческих организаций стараются снизить свои административные расходы и сосредоточиться только на краткосрочных финансовых показателях. В результате им не удается создать возможности в области стратегии, лидерства, сбора средств, измерения производительности и организационного развития.Чтобы сломать эту модель, New Profit, как и большинство активных инвесторов, снабжает организации в своем портфеле постоянными ресурсами и стратегической поддержкой.

Партнер New Profit входит в правление каждой некоммерческой организации и становится повседневным советником, помогая руководящей команде усовершенствовать ее модель социальных изменений, набирать таланты и развивать правление. Организации, входящие в портфель New Profit, также получают выгоду от уникального доступа к стратегическим советникам высокого уровня благодаря партнерству с Monitor Group, которая предоставляет до двух десятков старших консультантов в год для обучения руководителей некоммерческих организаций в разработке стратегии и планировании роста.

New Profit, состоящее из инвесторов и лидеров мнений в данной области, использует те же инструменты для измерения роста и эффективности самого фонда. Члены отслеживают прогресс фонда в достижении его целей с помощью сбалансированной системы показателей. Система показателей «Новая прибыль» включает показатели эффективности портфельных организаций, такие как совокупные годовые темпы роста собранных доходов и затронутых жизней, оценки эффективности организации и количественные оценки достигнутых социальных результатов.

Поддерживая перемены

Обнадеживает то, что несколько ранее пассивных финансовых посредников в социальном секторе теперь следуют примерам активного финансирования, установленным EMCF, New Profit и Robin Hood. United Way, Объединенные еврейские благотворительные организации и Бостонский фонд создают возможности для финансирования предприятий, которые обеспечивают поддающиеся измерению социальные изменения, и для оценки последующей деятельности этих предприятий.

Еще один многообещающий знак исходит от U.S. Правительство, которое в 2009 году учредило Фонд социальных инноваций, инициативу, направленную на поддержку проверенных подходов к улучшению экономических возможностей, образования и здоровья малообеспеченных граждан страны. В июле 2010 года фонд предоставил 50 миллионов долларов 11 организациям, включая EMCF и New Profit, которые, по его мнению, имеют успешный послужной список в выявлении и расширении высокопроизводительных инновационных некоммерческих организаций.

Эта положительная тенденция получила бы еще большее распространение, если бы корпорации и их фонды стали лучшими партнерами с благотворительными организациями, которые они поддерживают.Ни один корпоративный совет не будет одобрять капитальные вложения исключительно на основе затрат, необходимых для проекта, таких как сумма денег, которые необходимо потратить, и необходимое количество часов рабочего времени сотрудников. Тем не менее, руководители и советы директоров принимают именно эту информацию в качестве основы для благотворительных расходов своих компаний. Корпорации и их фонды должны последовать примеру новых некоммерческих посредников, которые мы описали, и настаивать на показателях социальной отдачи от своих благотворительных пожертвований.

Ни один корпоративный совет не будет одобрять капитальные вложения исключительно на основании количества денег и часов, необходимых сотрудникам.

Главный приз — рынок социального капитала, который оказывает реальное влияние на вкладываемые донорами доллары. Дисциплина такого рынка побудит лидеров некоммерческих организаций принять четкие модели для создания социального воздействия, обеспечит прочную основу для измерения и отчетности о результатах деятельности и поможет некоммерческим организациям развить лидерские и управленческие способности, необходимые им для выполнения своих задач. Капитал и таланты будут уходить от неэффективных и переходить к наиболее эффективным, позволяя лучшим в масштабах и влиянии создавать более сильный и динамичный социальный сектор.