Инвестиционное решение | Этапы принятия эффективных инвестиционных решений | Разработка и формирование

Содержание статьи:

1. Что называют инвестиционным решением
2. Виды решений
3. Участники процесса
4. Этапы принятия решения

Инвестиционные решения это процедура утверждения идеи на основе оценки и анализа информации, имеющейся об инвестиционном активе. Основными критериями принятия решения выступает исторический опыт, потенциальная доходность и риск.

В более простом виде инвестиционным решением принято называть взвешенный и аргументированный анализ всех положительных и отрицательных сторон инвестиций. Решение принимает (в зависимости от размаха инвестиционного проекта) вся инвестиционная группа или один человек.

Необходимо чтобы принятые решения соответствовали стратегическим целям и объективным возможностям инвестора.

Оценка  позволяет обезопасить  капиталовложения от риска потери и помогает прогнозировать размеры компенсации и/или прибыли для всех участников процесса.

Объектом анализа выступает не сам проект, а связанные с ним денежные потоки. Реализация проекта — сложный и многоплановый процесс, и просчитать, спрогнозировать варианты развития событий в деталях очень сложно. Для анализа используются экономико-математические модели, экспертные методы сбора информации.

В первую очередь оценке и подвергаются следующие факторы:

1. Показатели риска и доходности, влияющие на итоги инвестпроекта
2. Сроки окупаемости.

Виды инвестиционных решений в зависимости от направления инвестиций:

• решения, направление на уменьшение расходов по ведению основной деятельности (расходы на выпуск основной продукции, повышение качества, улучшение технологии производства и организации рабочих процессов)
• решения, связанные с развитием и модернизацией производства (реконструкция, расширение и строительство новых объектов)
• решения, связанные с освоением новых рынков сбыта
• решения, направленные на приобретение различных финансовых и нематериальных активов с целью получения дохода в будущем
• обязательные вложения (улучшение условий труда, уменьшение экономического ущерба).

К принятию решений имеют непосредственное отношение все участники инвестиционной деятельности:

• кредиторы и инвесторы
• собственника инвестиционного капитала
• управленческий и рабочий персонал, участвующий в реализации инвестиционного проекта
• общество и государство.

Как мы видим круг лиц, интересы которых учитываются, очень широк. Это говорит о важности данного процесса. При необходимости принимается совместное инвестиционное решение. Для этого ему даётся объективная оценка, организуются специальные мероприятия.

Все решения оформляются документально, в особенности, если того требуют нормы закона.

Принятие эффективных решений

Вопросы, на которые нужно ответить, чтобы ясно представлять какое решение подойдёт для решения поставленной задачи:

1. насколько перспективна идея и какую прибыль она принесет
2. насколько значимым является грамотный и своевременный подбор персонала
3. сколько планируется выделять средств и времени на обучение сотрудников
4. планируется ли увеличение количества заработных мест и фонда оплаты труда
5. как будет вестись управление инвестициями
6. выдержит ли компания предстоящую конкуренцию на рынке услуг и товаров
7. планируется ли вливание средств в нематериальные активы
8. будут ли проводиться научные разработки
9. позволяют ли начальные инвестиции принять меры по оптимизации производства и внедрению в производство научных и технических решений.

Оптимальным считается решение, когда учитываются следующие критерии и показатели:

• рентабельность проекта удовлетворяет заданным ожиданиям
• инвестиции в проект не превышают установленного лимита
• риски минимизированы или диверсицифированы
• срок окупаемости и исполнения проекта максимальной краткий
• достаточный уровень финансирования в течении определенного периода
• более выгодные альтернативные решения отсутствуют.

Для расчета прибыльности проекта используются следующие математические величины:

• норма и индекс рентабельности проекта
• чистый приведенный эффект
• дисконтированные величины капитала и доходности
• сроки реализации проекта
• коэффициент эффективности инвестирования.

Принятие эффективного инвестиционного решения невозможно без использования финансового анализа и стратегического планирования. Процедура финансового анализа поможет определить источники финансирования, а стратегическое планирование согласует новые направления развития с теми, которые уже используются.

Если инвестиционное решение не решает стоящие перед инвестором задачи, предлагаются альтернативные решения и проекты, которые более доходны и безопасны, отличаются большей эффективностью.

Принятие решений осложняется ограниченностью материальных и денежных ресурсов, наличием рисков и сложившейся экономической ситуацией на рынке.

Чтобы разграничить инвестиционные решения по степени важности, их условно делят на 4 группы:

• обязательные
• совершаемые для минимизации издержек
• совершаемые для расширения компании
• направленные на приобретение инвестиционных активов.

Эффективным решение считается когда отвечает следующим критериям:

• вложения должны быть осуществлены в случае, когда потенциальный доход выше дохода, предлагаемого банковскими депозитами
• инвестировать нужно тогда, когда доход за отчетный период превышают уровень инфляции
• использовать правило сбалансированности рисков (самые рисковые вложения предприятие финансирует за счет собственных средств)
• приоритет отдается проектам и активам с максимальной доходностью
• новые вложения не должны идти в разрез со стратегией развития предприятия, а наоборот должны её усиливать.

Основные этапы принятия решений:

• выявление ситуации, подходящей для вложения
• выбор существующих инвестиционных возможностей и предложений, их первичный анализ и оценка
• подробный анализ всех подходящих предложений, принятие инвестиционного решения
• реализация и осуществление инвестиций
• контроль над осуществлением вложений, а также постинвестиционный контроль.

принципы, этапы принятия и виды

Инвестиционное решение – это окончательно сложившееся мнение инвестора, которое касается существующих преимуществ и недостатков вкладывания денежных средств в рассматриваемый объект инвестирования. Инвестиционные решения принимаются на основании аналитических выкладок, которые сопоставляют реальные риски и потенциальную доходность конкретного актива. Оценивать проект может один аналитик или целая команда, но последнее слово всегда остается за инвестором.

Базовые принципы

Профессиональный инвестор никогда не станет действовать наобум. При проведении анализа объекта инвестиций он всегда опирается на несколько базовых постулатов. Основные принципы принятия инвестиционных решений:

• рентабельность (окупаемость) вложений;
• минимизация потенциальных рисков;
• приемлемость сроков достижения цели.

Основные критерии эффективности инвестиционного решения лежат в плоскости его окупаемости или рентабельности. Другими словами, фактическая доходность вложений должна быть больше произведенных затрат. Чем выше рентабельность конкретных инвестиций, тем более успешным считается инвестиционный проект и более эффективным принятое решение. Очень важно при прогнозировании окупаемости вложений принимать во внимание инфляционные ожидания. Ведь когда экономика страны развивается без существенных потрясений, уровень инфляции достаточно просто спрогнозировать.

Не бывает инвестиций без рисков. Однако это вовсе не означает, что инвестор имеет право сбрасывать их со счетов. Напротив, ни одно инвестиционное решение не может быть принято без глубокого анализа потенциальной рискованности актива. При прочих равных инвестор всегда выберет проект с меньшим ожидаемым уровнем риска.

Для любых финансовых вложений фактор времени также является одним из определяющих. Необходимо понимать, что каждая инвестиционная цель должна быть решена за строго определенный временной интервал. Таким образом, окупаемость инвестиций всегда рассматривается в неразрывной связке с определенными на реализацию инвестиционного проекта сроками.

Этапы принятия

Любые инвестиционные решения независимо от рассматриваемого объекта инвестирования принимаются в несколько последовательных взаимосвязанных этапов.

1. Выявление подходящей ситуации, в которой вложение денег будет максимально целесообразным. Неправильно выбранное время или направление инвестирование может повлечь за собой серьезные финансовые потери вплоть до утраты всех инвестированных в проект денежных средств.
   На первоначальном этапе на принятие решения серьезное влияние оказывают долгосрочные и среднесрочные ожидания инвесторов.

2. Второй этап связан с проведением глубокого и всестороннего анализа инвестиционного решения. Здесь огромное значение имеет полнота собранной аналитиком информации.
3. На заключительном этапе инвестор на основании информации и конкретных выводов, которые сделали аналитики, принимает однозначное решение.

В некоторых источниках можно встретить два дополнительных этапа. Это реализация решения и дальнейшая оценка его эффективности. Однако это неправильный подход. Эти этапы не имеют непосредственного отношения к формированию и принятию решения. Скорее уместно говорить о них, как о дальнейших стадиях инвестиционного процесса.

Методы принятия

Экономическая наука знает о нескольких методах обоснования и принятия инвестиционных решений. Давайте перечислим их:

• методика дисконтирования капитала и доходности;
• расчет чистого приведенного эффекта;
• расчет индекса рентабельности инвестиций;
• расчет нормы рентабельности инвестиций;
• определения сроков окупаемости вложений;
• расчет коэффициента эффективности инвестирования.

Существующая классификация

Инвестиционные решения неоднородны. Для более четкого понимания рассматриваемого явления была разработана общепринятая классификация. В соответствии с ней решения по вложению денежных средств бывают:

• обязательными;
• совершенными в целях минимизации производственных издержек;
• направленными на расширение компании;
• направленными на покупку инвестиционных активов.

Важные факторы, которые оказывают влияние

Финансисты выделяют несколько аспектов, которые следует принимать во внимание при принятии инвестиционных решений.

1. Перспективность (привлекательность) объекта инвестиций или его потенциальная прибыльность. Для ее определения инвестору следует обращать внимание текущие тенденции развития финансовых рынков. Это позволит сформировать общее представление их состояния в долгосрочной перспективе.
2. Одним из главных факторов, осложняющих принятие правильного решения, является нестабильность экономической или политической ситуации в стране. В таких условиях сложно безошибочно определять уровень риска.
3. Достаточность денежных средств, которые инвестор готов вложить в рассматриваемый проект. Зачастую именно от объема финансирования может напрямую зависеть рентабельность выбранного проекта. При этом ориентироваться стоит на собственные внутренние источники инвестирования. Ведь каким бы привлекательным ни казался инвестиционный актив, привлекать для реализации проекта заемный капитал следует в исключительных случаях. То есть в тех ситуациях, когда инвестор на 100% уверен в успешности выбранного направления движения.

Инвестиционное решение — Answr

Инвестиции — финансовые вложения в перспективные проекты.

В качестве инвесторов обычно выступают представители крупного бизнеса, имеющие свободные финансовые средства, которые могут быть использованы для реализации новых финансовых проектов.

Процедура утверждения определенной идеи относительно вложения денег заканчивается принятием инвестиционного решения, от правильности которого зависит успех всего дела.

Понятие

Инвестиционное решение — это окончательное решение, которое принимается на основе тщательного анализа перспективы вложения финансовых средств в развитие конкретного объекта или реализации идеи. В упрощенном понимании, это выбор одного или нескольких вариантов инвестирования из определенного числа возможных, с учетом стратегических целей конкретного инвестора и его финансовых возможностей. При этом главными критериями для принятия инвестиционного решения являются личный опыт, хорошее понимание темы инвестирования, грамотная оценка рисков и расчет потенциальной доходности.

Аспекты, учитываемые при принятии инвестиционного решения:

• Перспективность инвестируемого объекта, а также размер прибыли, которую может принести реализация проекта; здесь важно просчитать тенденции рынка и сделать анализ его развития на несколько лет вперед.
• Возможности инвестора по развитию предприятия: открытие новых направлений, подбор и обучение кадров, улучшение материально-технического оснащения.
• Наличие потенциальных конкурентов на рынке и способность выдержать конкурентную борьбу в будущем.
• Способность оптимизировать производственный процесс, внедрить новые технологии и научные изобретения.

При принятии инвестиционного решения анализируются все участники рынка, которые в той или иной степени могут повлиять на процесс. К их числу относят собственников инвестиционного капитала, кредиторов, рабочий и управленческий персонал, задействованный в реализации решения, а также государственные контролирующие и законодательные органы, принимающие конкретные законы в области инвестирования.

Инвестиционные решения должны соответствовать следующим требованиям:

• эффективность, что напрямую определяется размером прибыли (доход), которая должна превышать размер вложенные денежных средств;
• оправданность с учетом дисконтирования;
• рентабельность, которая по расчетам должна превышать уровень инфляции;
• оптимальные риски, просчитанные с учетом всех объективных и субъективных факторов, которые могут повлиять на реализацию инвестиционного решения.

Любая инвестиция должна способствовать развитию предприятия, расширению его сферы деятельности, приносить пользу окружающим и быть прибыльной в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Виды

Инвесторы в оперенные периоды времени выполняют те или иные задачи (пиар, расширение производства, прибыль, захват новых рынков) исходя из чего принимается конкретное инвестиционное решение. На сегодняшний день существует следующая классификация инвестиционных решений исходя из направленности:

Учитывая тот факт, что от правильности инвестиционного решения во многом зависит прибыль и успешная деятельность инвестора, здесь большую роль играет адекватная оценка ситуации, объективное взвешивание рисков и выбор правильного метода инвестирования. Только в таком случае инвестиционное решение будет выверенным и правильным, сможет принести доход и станет способствовать развитию компании.

виды, критерии и принципы принятия

В ходе развития компании, пожалуй, самое сложное осваивать высокие технологии стратегического управления. Разработать стратегию при обилии консультантов на рынке – дело вполне достижимое, но на первых порах неблагодарное. Трудности возникают при попытках соединить ставшие ясными диспозицию, направления дальнейшей деятельности и сложившуюся за годы архитектуру инвестиционной практики. Инвестиционные решения, принимаемые в новом технологическом исполнении, способны стать тем «мостиком», который перекинется от глобальных задач к проектам и даст импульс росту управляемости.

Цели управления как базис принятий инвестиционных решений

Операционная стратегия занимает незначительный процент в результате осмысления перспектив дальнейшей деятельности компании. Превалирует инвестиционная стратегия, которая есть суть воплощения многочисленных стратегий развития в целом и функциональных, в частности. Метафорически, стратегия представляется как направление и как желаемая точка в будущем, которая всегда будет промежуточной «станцией» на длинном пути. Инвестиционные решения как «стрелки», управляемые менеджерами компании, переводят инвестиционные «локомотивы» на самые быстрые и безопасные пути, ведущие к цели.

Инвестиционная стратегия при этом выглядит как «вертикальные плоскости ступеней», поднимаясь по которым и преодолевая естественное сопротивление, компания выходит на новые горизонты операционно-производственной и управленческой деятельности. При этом условное плато хозяйственных процессов служит плацдармом для нового подъема. Исторически так сложилось, что отправной точкой отсчета длины «горизонтали» и «вертикали» служит начало финансового года. В этот момент стартует производственный год и год развития бизнеса посредством реализации принятых к исполнению инвестиционных инициатив.

Операционный и инвестиционный контексты живут параллельно и тесно переплетены. Операционный цикл непрерывно и регулярно формирует чистую прибыль, «питающую» инвестиции. В то же время, результаты эффективно выполненных инвестиций наполняют операционный цикл потенциалом повышения финансового результата. Главной целью инвестиционной деятельности (ИД) является поиск и обеспечение эффективной реализации стратегии на отдельных шагах развития компании. Под «шагом» принято рассматривать ту же «ступень» или финансовый год.

Цели управления ИД декомпозируются на подцели следующего состава.

1. За счет эффективной реализации ИД повысить темпы развития экономики компании и уровень финансового результата в производственной деятельности.
2. Обеспечить максимальный уровень чистой прибыли от ИД. Сравнительный анализ инициатив на основе данной подцели позволяет выбирать проекты к реализации.
3. Соблюсти оптимальный уровень риска ИД, ограничивая его совокупный размер при принятии решения о выборе инвестиционных задач к выполнению.
4. Обеспечить финансовое равновесие компании за счет соблюдения ликвидности, финансовой устойчивости и независимости. Структура и объемы источников финансирования ИД должны формироваться осмотрительно с учетом данной подцели.
5. Найти и реализовать способы сокращения сроков исполнения принятых инвестиционных решений в проектном формате.

Альтернативные варианты инвестиционных решений

В управлении действуют принципы, учитывающие правило: для любой цели и соответствующей ей задачи результат достигается значительно легче, если у постановщика-управленца в наличии присутствуют альтернативные способы его достижения. Очевидно, что сложность решения и большой бюджет не являются гарантами решения задачи. Это абсолютно справедливо для варианта простого решения и экономного способа. Тогда какой способ решения задачи выбирать? Данный вопрос – самый интересный в теории и практике управления. Он прекрасно ложится на почву ИД.

Под инвестиционным решением предлагается понимать результат выбора проектных задач из ряда специально сформированных альтернативных инициатив по процедурам финансовых технологий, учитывающих историю успехов и неудач прошлых реализаций. Инвестиционные решения высокого качества – это «плод ошибок трудных», основанный на длинной череде удачных и провальных попыток учесть все аспекты непростого выбора. Теория и методология здесь крайне важны, но главный критерий истины – практика.

Всегда следует помнить, что перед инвестором лежит масса альтернатив не только среди проектов реального типа внутри компании. Варианты подлежат рассмотрению и на внешнем рынке среди финансовых инвестиций стратегической или спекулятивной направленности. Каждая из альтернатив имеет свои достоинства и недостатки, которые рассмотрены в других наших статьях. Совокупность возможных альтернатив для принятия решения во взаимосвязи с факторами их оценки и критериев доходности представлена в схематичной форме ниже.

Вариантный базис принятия решения инвестором о вложении средств

Выгодность направления инвестиционных вложений играет не последнюю роль в подготовке к принятию решения, но всегда является главенствующим фактором. В момент выбора «сзади» менеджера компании располагаются ресурсы и финансовые источники, которые имеют текущую стоимость, дополняемую предстоящими издержками. Среди них банковские проценты, выплаты по облигациям, дивиденды, потеря хозяйственного суверенитета и доли прибыли. Впереди ожидают потенциальные доходные позиции в форме прибыли и роста стоимости капитала, новая ликвидность и риск. Поэтому критерии принятия инвестиционных решений должны учитывать все факторы, среди которых стоит отметить:

• наличие нескольких вариантов по каждой из инвестиционных альтернатив;
• обладание каждым из вариантов уникальным составом инвестиционных качеств;
• идентификация риска для каждого из вариантов;
• виды объектов инвестирования и размеры предполагаемой их стоимости;
• степень ограниченности финансовых ресурсов компании;
• внутренние условия в компании с позиции структуры и размеров ее капитала;
• внешние рыночные и политико-правовые условия, в которых действует компания.

Участники и виды инвестиционных решений

Виды и критерии принятия инвестиционных решений во многом связаны с интересами участников инвестиционного процесса. Чем больше условий требуется учесть, чтобы сделать правильный выбор, тем больше людей подключается к сбору и анализу информации, экспертизе и выработке решения. Среди важных процедурных участников выделяются следующие.

1. Инвесторы в лице собственников бизнеса, акционеров с весомыми пакетами акций. Их интересует, в первую очередь, отдача на вложенный капитал и его сохранность. Персоны, которые ставят окончательную точку в принятии инвестиционного решения, опираются на принципы максимальной доходности и роста капитала.
2. Топ-менеджмент компании. Среди их интересов ключевую роль играют KPI по прибыли и валовой выручке, имидж и престиж компании, полнота власти и поступательное развитие карьеры.
3. Наемный персонал. Они заинтересованы в стабильности, росте зарплаты, эмоциональной комфортности и безопасности условий труда.
4. Кредитные институты и финансовые посредники. В зоне интересов банковских структур находится прибыль от размещения заемных средств и снижение риска их невозврата.
5. Государственные институты. Социально-бюджетные интересы органов государственной и муниципальной власти направлены на бюджетное наполнение, всеобщую занятость, развитие социальной инфраструктуры.

Схема структурных взаимосвязей инвестиционных решений

Решения инвестиционного характера не могут совершаться в отрыве от всех процессов, происходящих в компании: основных, обеспечивающих и управленческих. Размещенная выше схема демонстрируется встречные взаимосвязи между инвестиционными решениями и структурными элементами производства и управления. Процессуальные направления оказывают определяющее влияние на виды принимаемых решений как в сфере развития основного капитала, так и в области финансовых вложений. Выделяют следующие виды подобных решений:

• по уменьшению неблагоприятного воздействия на окружающую среду и экологию;
• по снижению уровня нанесенного экономического вреда;
• по обеспечению предписанного законодательством уровня безопасности и условий труда;
• по снижению издержек производства;
• по повышению качества производимого продукта;
• по развитию технологий производства и управления;
• по развитию организации управления;
• по капитальному строительству;
• по реконструкции и расширению производственных мощностей;
• по техническому перевооружению производства;
• по финансовым вложениям;
• по рыночным исследованиям;
• по территориальной и отраслевой экспансии;
• по вложениям в нематериальные активы.

Принципы и этапы выработки решений

Выбор актуальных инвестиционных задач в ходе принятия тактических решений основывается на ряде правил, соблюдая которые, менеджмент компании в состоянии предложить инвестору оптимальные варианты с разносторонним учетом интересов. Данные правила легли в основу групп принципов, которые применяются в управленческой практике.

1. Принципы системного подхода. Решения следует принимать с учетом системных взаимосвязей, действующих в компании как цельного объекта управления.
2. Принципы соответствия проектов рыночной стратегии компании и повышения ее стоимости. Проекты должны обеспечивать прямо и косвенно рост выручки, прибыли, стоимости капитала, рыночной стоимости компании и развития ассортиментной структуры.
3. Принципы альтернативной рентабельности инвестиций. Настоящая группа принципов основана на правилах сравнения рентабельности вложений средств: со ставкой по банковскому депозиту, с темпами роста инфляции, ставкой дисконтирования и стоимости замены ресурсов. Вложения средств подлежат рассмотрению с позиции альтернативных возможностей вложений. Если предприятие в ходе реализации капитальных вложений не способно получить дополнительную чистую прибыль выше ставки по депозиту в банке, такие инвестиции лишены смысла, если только это не вынужденные вложения. Но данное условие нельзя назвать достаточным. Инфляция, доходность по альтернативным вложениям и процент по кредитам могут оказаться выше ставки по депозитам. Тогда сравнение производится уже с наибольшей из ставок по трем последним вариантам.
4. Принципы предельной рентабельности и сбалансированности рисков. Инвестор заинтересован в максимальном уровне доходности по вложениям. В противовес этому встают риски, которые настолько больше, насколько выше рентабельность инвестиций. Поэтому всегда следует искать такой уровень риска, который находится на грани баланса.

Последовательность шагов по принятию и сопровождению инвестиционного решения

Выше вашему вниманию предложена пошаговая схема принятия и сопровождения инвестиционных решений в компании. Рассмотрим тот же алгоритм более детально по этапам.

1. Сбор инвестиционных инициатив, предварительный финансовый анализ и соизмерение их с инвестиционной политикой и стратегией.
2. Скоринг инициатив, группировка и представление альтернативных проектных решений лицу, принимающему решения.
3. Финансовый анализ отобранных вариантов комплексом динамических и статических методов.
4. Сравнение результатов анализа по заданным инвестиционным критериям.
5. Получение заключения по предельным показателям финансового состояния компании и возможностям источников финансирования.
6. Принятие инвестиционного решения.
7. Планирование и осуществление реализации инвестиционных мероприятий и проектов с процедурами контроля и мониторинга.

В настоящей статье мы рассмотрели понятие инвестиционного решения, значимость альтернативных вариантов вложений для качественного выбора. Нами выделены виды, принципы и этапы работы над возможностями и ограничениями для целей определения состава будущих проектов. Подчеркнута значимость наработки реального опыта принятия решений, ошибок и точных попаданий в контекст стратегического замысла. Работа над ошибками, введенная в регулярное русло, – самое ценное, что может послужить менеджеру на следующем «шаге» инвестиционного подъема. Главное, чтобы ошибки не становились типовыми, а системный взгляд вышел на опережение новых проблем.

Инвестиционное решение — это… Что такое Инвестиционное решение?



Инвестиционное решение

Инвестиционное решение

Инвестиционное решение — решение о вложении финансовых ресурсов на длительный срок и при значительной степени риска.

По-английски: Investment decision

Финансовый словарь Финам.

.

• Инвестиционное письмо
• Инвестиционное сотрудничество

Смотреть что такое «Инвестиционное решение» в других словарях:

• ИНВЕСТИЦИОННОЕ РЕШЕНИЕ — Результат прединвестиционного исследования, вывод о целесообразности инвестиций в данный проект (проекты) Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

• инвестиционное прогрессивное обеспечение — Программные средства, помогающие инвестору принять решение. Некоторые пакеты программного обеспечения позволяют провести технический анализ ( technical analysis), делая допущения относительно динамики курсов акций, объемов сделок и других… …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

• Южный поток — Вероятный маршрут газопровода Южный поток (англ. South Stream)  российско итальяно французско немецкий проек …   Википедия

• Игрок — (Player) Определение биржевого игрока, условия игры на бирже Информация об определении биржевого игрока, игра на бирже, покупка и продажа акций Содержание Содержание Определения описываемого предмета Истоки игры на Зачем играть на бирже Как… …   Энциклопедия инвестора

• Хедж-фонд — (Hedge fund) Хедж фонд это крупная инвестиционная компания, оперирующая крупными капиталами Понятие, основная характеристика, особенности и преимущества хедж фонда, крупные хедж фонды и используемые ими стратегии Содержание >>>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• БИЗНЕС-КЕЙС — Детализированное инвестиционное предложение. БК содержит анализ затрат, выгод и рисков, связанных с предлагаемыми инвестициями и другие разумные альтернативы. БК представляет инвестиционное решение в стратегическом контексте и позиционирует цели… …   Словарь бизнес-терминов

• Финансы — Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финанс …   Википедия

• АНАЛИЗ ТЕХНИЧЕСКИЙ — TECHNICAL ANALYSISСистема анализа движения курсов акций, при к рой для оценки перспектив рынка в целом или отдельной акции в расчет принимаются данные исключительно о динамике цен и объеме совершенных сделок, представленных как в графической, так …   Энциклопедия банковского дела и финансов

• ИНВЕСТИЦИИ — (от лат. investio одеваю) вложение капитала с целью получения дохода. Объекты инвестиций делятся на материальные (чаще всего земля и недвижимость), нематериальные (лицензии, патенты, знания), финансовые (чаще всего акции и облигации). Инвестиции… …   Большая актуальная политическая энциклопедия

• Федеральный резервный банк Кливленда — (Federal Reserve Bank of Cleveland) Федеральный резервный банк Кливленда это один из двенадцати банков Федеральной резервной системы Федеральный резервный банк Кливленда: назначение и функции, руководство и совет директоров, филиалы банка… …   Энциклопедия инвестора

Инвестиционные решения — это… Что такое Инвестиционные решения?



Инвестиционные решения

Решения, имеющие отношение к активной части баланса компании. Например, решение о предложении новой продукции.

Инвестиционный словарь. 2012.

• Инвестиционная налоговая скидка
• Инвестиционный банк

Смотреть что такое «Инвестиционные решения» в других словарях:

• Инвестиционные решения — решения о вложении финансовых ресурсов на длительный срок и при значительном риске с целью получения доходов …   Словарь терминов антикризисного управления

• Несовместимые инвестиционные решения — инвестиционные решения, при которых принятие одного проекта препятствует принятию нескольких других проектов. По английски: Mutually exclusive investment decisions Синонимы: Взаимоисключающие инвестиционные решения См. также: Зависимые… …   Финансовый словарь

• Преференциальные инвестиционные решения — (preference investment decisions) инвестиционные решения, обеспечивающие окончательный выбор наилучших, с позиций инвестора, реальных инвестиционных проектов или финансовых инструментов инвестирования из ранее отобранной их совокупности,… …   Экономико-математический словарь

• Скрининговые инвестиционные решения — (screening investment decisions) инвестиционные решения, обеспечивающие предварительный отбор реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования по критериям, сформированным инвестором, для последующего окончательного… …   Экономико-математический словарь

• преференциальные инвестиционные решения — Инвестиционные решения, обеспечивающие окончательный выбор наилучших, с позиций инвестора, реальных инвестиционных проектов или финансовых инструментов инвестирования из ранее отобранной их совокупности, сформированной по определенным критериям.… …   Справочник технического переводчика

• скрининговые инвестиционные решения — Инвестиционные решения, обеспечивающие предварительный отбор реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования по критериям, сформированным инвестором, для последующего окончательного преференциального их отбора.… …   Справочник технического переводчика

• Инвестиционные индексы — (investment indices) то же: фондовые индексы. Индексы, позволяющие прослеживать изменения конъюнктуры фондовых рынков (общие и частные – по отраслям, регионам, странам.) и на этой основе – принимать инвестиционные решения. Наиболее авторитетны:… …   Экономико-математический словарь

• инвестиционные индексы — То же: фондовые индексы. Индексы, позволяющие прослеживать изменения конъюнктуры фондовых рынков (общие и частные – по отраслям, регионам, странам.) и на этой основе – принимать инвестиционные решения. Наиболее авторитетны: индекс Доу Джонса (Нью …   Справочник технического переводчика

• Банк — (Bank) Банк это финансово кредитное учреждение, производящее операции с деньгами, ценными бумагами и драгоценными металлами Структура, деятельность и денежно кредитной политика банковской системы, сущность, функции и виды банков, активные и… …   Энциклопедия инвестора

• Международные рейтинговые агентства — (International rating agencies) Рейтинговые агентства это организация, занимающаяся оценкой платёжеспособности субъектов финансового рынка Международные рейтинговые агентства: кредитный рейтинг стран, Fitch Ratings, Moody s, S&P, Morningstar,… …   Энциклопедия инвестора

Окончательное инвестиционное решение (ОИР) — Что такое Окончательное инвестиционное решение (ОИР)?

Существует много альтернатив проекту. Задача — выбрать правильное решение

Окончательное инвестиционное решение (ОИР, FID, final investment decision) — это финансовое инвестиционное решение участников проекта о вложении определенной суммы средств на определенный срок в определенный инвестиционный актив или проект.
Инвестиционное решение — результат выбора проектных задач из ряда специально сформированных альтернативных инициатив.

Инвестиционное решение принимается на основе тщательного анализа перспективы вложения финансовых средств в развитие конкретного объекта или реализации идеи.
Это выбор одного или нескольких вариантов инвестирования из определенного числа возможных, с учетом стратегических целей конкретного инвестора и его финансовых возможностей.
Главные критерии для принятия инвестиционного решения: опыт, хорошее понимание темы инвестирования, грамотная оценка рисков и расчет потенциальной доходности.

Факторы, влияющие на принятие инвестиционного решения:

— перспективность инвестируемого объекта,  размер прибыли, которую может принести реализация проекта; 
— возможности инвестора по развитию предприятия: открытие новых направлений, подбор и обучение кадров, улучшение материально-технического оснащения;
— наличие конкурентов на рынке и способность выдержать конкурентную борьбу в будущем;
— способность оптимизировать производственный процесс, внедрить новые технологии и научные изобретения;
— участники рынка, которые в той или иной степени могут повлиять на процесс: собственники инвестиционного капитала, кредиторы, рабочий и управленческий персонал,госрегуляторы.

Требования к Инвестиционным решениям:

— эффективность, что напрямую определяется размером прибыли (доход), которая должна превышать размер вложенные денежных средств;
— оправданность с учетом дисконтирования;
— рентабельность, которая по расчетам должна превышать уровень инфляции;
— оптимальные риски, просчитанные с учетом всех объективных и субъективных факторов, которые могут повлиять на реализацию инвестиционного решения.
 

Что такое инвестиционное решение? определение и значение

Определение: Инвестиционное решение относится к решению, принятому инвесторами или высшим руководством в отношении суммы средств, которые должны быть использованы в инвестиционных возможностях.

Просто выбор типа активов, в которые фирма будет инвестировать средства, называется инвестиционным решением. Эти активы делятся на две категории:

1. Долгосрочные активы
2. Краткосрочные активы

Решение о вложении средств в долгосрочные активы известно как Capital Budgeting. Таким образом, составление бюджета капиталовложений — это процесс выбора актива или инвестиционного предложения, которые будут приносить доход в течение длительного периода.

Первым этапом составления бюджета капиталовложений является выбор актива, существующего или нового, на основе выгод, которые будут извлечены из него в будущем.

Следующим шагом является анализ неопределенности предложения и связанных с ним рисков. Поскольку выгоды должны быть начислены в будущем, неопределенность в отношении их прибыли высока.

Наконец, необходимо установить минимальную норму прибыли, по которой можно будет оценивать эффективность долгосрочного проекта.

Инвестиции в оборотные или краткосрочные активы обозначаются как Управление оборотным капиталом . Управление оборотным капиталом занимается управлением оборотными активами, которые по своей природе являются высоколиквидными.

Решение об инвестировании в краткосрочные активы имеет решающее значение для организации, поскольку краткосрочное выживание необходимо для долгосрочного успеха.Посредством управления оборотным капиталом фирма пытается поддерживать компромисс между прибыльностью и ликвидностью.

В случае, если у фирмы недостаточный оборотный капитал, то есть меньше средств, вложенных в краткосрочные активы, тогда фирма может оказаться не в состоянии погасить свои текущие обязательства и может привести к банкротству. Или, если у фирмы больше оборотных активов, чем требуется, это может отрицательно сказаться на прибыльности фирмы

Таким образом, фирма должна иметь оптимальный оборотный капитал, необходимый для бесперебойного функционирования ее повседневных операций.

.

Финансовые функции — инвестиционное решение, финансовое решение, решение о выплате дивидендов и решение о ликвидности

Следующее объяснение поможет в детальном понимании каждой финансовой функции

Инвестиционное решение

Одна из наиболее важных финансовых функций — разумное распределение капитала в долгосрочные активы. Эта деятельность также известна как составление бюджета капиталовложений. Важно разместить капитал в этих долгосрочных активах, чтобы получить максимальную доходность в будущем.Ниже приведены два аспекта инвестиционного решения

.

1. Оценка новых инвестиций по рентабельности
2. Сравнение ставки отсечения с новыми инвестициями и преобладающими инвестициями.

Поскольку будущее неопределенно, возникают трудности с расчетом ожидаемой доходности. Вместе с неопределенностью следует учитывать фактор риска. Этот фактор риска играет очень важную роль при расчете ожидаемой доходности предполагаемых инвестиций.Поэтому при рассмотрении инвестиционного предложения важно учитывать как ожидаемую доходность, так и связанный с этим риск.

Инвестиционное решение включает не только размещение капитала в долгосрочные активы, но также включает решения об использовании средств, полученных от продажи тех активов, которые становятся менее прибыльными и менее производительными. Это мудрое решение — разложить амортизированные активы, которые не добавляют стоимости, и использовать эти средства для обеспечения других полезных активов. При ликвидации таких активов необходимо рассчитать альтернативную стоимость капитала.Правильная ставка отсечения рассчитывается с использованием альтернативной стоимости требуемой нормы прибыли (RRR)

.

Финансовое решение

Финансовое решение — еще одна важная функция, которую должен выполнять финансовый менеджер. Важно принимать мудрые решения о том, когда, где и как бизнесу следует привлекать средства. Деньги можно получить разными способами и каналами. Вообще говоря, необходимо поддерживать правильное соотношение капитала и долга. Такое сочетание собственного капитала и заемных средств известно как структура капитала фирмы.

Фирма имеет тенденцию извлекать наибольшую выгоду, когда рыночная стоимость доли компании максимизируется, это не только является признаком роста фирмы, но и максимизирует благосостояние акционеров. С другой стороны, использование долга влияет на риск и доход акционера. Это более рискованно, хотя может увеличить доходность фондов акционерного капитала.

Надежной финансовой структурой считается такая, которая направлена ​​на максимизацию прибыли акционеров с минимальным риском. В таком сценарии рыночная стоимость фирмы максимизируется и, следовательно, будет достигнута оптимальная структура капитала.Помимо капитала и заемных средств, существует несколько других инструментов, которые используются при выборе структуры капитала фирмы.

Решение о дивидендах

Получение прибыли или положительной прибыли — общая цель всех предприятий. Но ключевая функция, которую выполняет финансовый менеджер в случае прибыльности, состоит в том, чтобы решить, распределять ли всю прибыль акционеру или сохранять всю прибыль, или распределять часть прибыли акционеру, а вторую половину оставлять в бизнесе.

Финансовый менеджер несет ответственность за определение оптимальной дивидендной политики, которая максимизирует рыночную стоимость фирмы.Таким образом рассчитывается оптимальный коэффициент выплаты дивидендов. Обычная практика — выплачивать регулярные дивиденды в случае прибыльности. Другой способ — выпустить бонусные акции для существующих акционеров.

Решение о ликвидности

Очень важно поддерживать позицию ликвидности фирмы, чтобы избежать банкротства. Прибыльность, ликвидность и риск фирмы связаны с инвестициями в оборотные активы. Для сохранения баланса между прибыльностью и ликвидностью важно инвестировать достаточные средства в оборотные активы.Но так как оборотные активы ничего не приносят для бизнеса, поэтому перед инвестированием в оборотные активы необходимо произвести правильный расчет.

Оборотные активы следует должным образом оценивать и время от времени избавляться от них, если они становятся нерентабельными. Текущие активы должны использоваться во время проблем с ликвидностью и в периоды неплатежеспособности.

Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена командой Management Study Guide Content .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

.

Разделение решений об инвестировании и финансировании

Мы уже видели, что существует множество различий между тем, что мы узнали в области бухгалтерского учета, и тем, как мы используем это в корпоративных финансах. Разделение финансовых и инвестиционных решений — одна из таких важных концепций. Это важно, потому что мы должны сделать очень важную корректировку, основанную на этом принципе. Эта корректировка заключается в том, что мы не вычитаем процентные расходы при расчете денежных потоков, которые принесет проект.Это отличается от бухгалтерского учета, где мы привыкли вычитать процентные расходы для расчета нашего дохода. Здесь мы должны помнить, что мы должны исключить процентные расходы из нашего расчета. Неспособность сделать это — одна из самых распространенных ошибок, которые допускают студенты.

Понимание, что на самом деле представляет собой решение об инвестировании и решение о финансировании?

Когда мы беремся за проект, нам действительно нужно понимать, что мы принимаем два решения, а не одно. Первое решение касается активов, в которые мы должны инвестировать.Это означает, что если мы открываем ресторан, нам нужно учитывать, сколько будет стоить недвижимость, сколько будут стоить улучшения для создания желаемой атмосферы, сколько будет стоить кухонное оборудование и так далее. Затем мы должны учитывать прибыль, которую принесут эти инвестиции. Это инвестиционное решение.

Теперь вышеуказанные вложения могут быть осуществлены из свободных денежных средств, которые есть у компании, компания может продать больше акций, чтобы собрать средства, или они могут даже занять средства для сбора средств для проекта.Как компания собирает деньги для проекта, — инвестиционное решение. Каждый из вышеперечисленных вариантов имеет свои собственные затраты. Например, долг будет иметь процентную стоимость, акционерный капитал будет иметь дивидендную стоимость и т.д. Но на самом деле это не меняет денежные потоки проекта, не так ли?

Ресторан (инвестиция) будет приносить одинаковую прибыль независимо от того, как он финансируется. Финансирование просто меняет людей, имеющих право на получение этой прибыли. Это не меняет размер прибыли, получаемой проектом.

Порядок раздельного принятия решений по инвестициям и финансированию

Именно по этой причине мы должны сначала увидеть проект без финансовых затрат, чтобы проверить его жизнеспособность. Это просто означает, что инвестиционное решение должно быть отделено от финансового решения. После определения жизнеспособности проекта компания может провести отдельный анализ, чтобы определить, как проект должен финансироваться. Компания может проверить, лучше ли использование всего заемного финансирования, чем использование всех собственных денежных средств, или требуется их сочетание.Однако это решение относится к структуре капитала, а не к составлению бюджета.

Авторство / Ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team . В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас».Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

.

Что такое решение о финансировании? определение и значение

Определение: Финансовое решение — еще одно важное решение, принятое финансовым менеджером в отношении структуры финансирования организации. Он связан с заимствованием и распределением средств, необходимых для принятия инвестиционных решений.

Решение о финансировании включает два источника, из которых могут быть привлечены средства: использование собственных денег компании, таких как акционерный капитал, нераспределенная прибыль или заемные средства извне в форме долгового обязательства, ссуды, облигации и т. Д.Целью финансового решения является поддержание оптимальной структуры капитала , , т. Е. Надлежащего сочетания заемных и собственных средств, чтобы обеспечить баланс между риском и доходностью для акционеров.

Коэффициент Долг / собственный капитал помогает определить эффективность решения о финансировании, принятого компанией. Принимая финансовые решения, финансовый менеджер должен учитывать следующие моменты:

• The Риск , участвующий в привлечении средств.Риск выше в случае долга по сравнению с собственным капиталом.
• Стоимость участвует в сборе средств. Менеджер выбрал источник с минимальной стоимостью.
• Уровень контроля , акционеры, нуждающиеся в организации, также определяют состав структуры капитала. Обычно они отдают предпочтение заемным средствам, так как это не размывает собственность.
• Денежный поток от операций предприятия также определяет источник, из которого должны быть привлечены средства.Высокий денежный поток позволяет брать в долг, поскольку проценты легко выплачивать.
• Стоимость размещения , такая как комиссия брокера, комиссия андеррайтера, участвующая в привлечении ценных бумаг, также определяет источник финансирования. Таким образом, необходимо выбирать ценные бумаги с минимальной стоимостью.

Таким образом, компания должна принять разумное решение относительно того, откуда, когда и как будут привлечены средства, поскольку более широкое использование собственного капитала приведет к размыванию собственности, а более высокий уровень долга приведет к более высокому риску, так как фиксированные затраты в виде процентов по заемным средствам.

.