Інвестиційний менеджмент та фінансові інновації (Investment Management and Financial Innovations)

Тематика журнала:	Экономика и финансы
Язык издания:	Английский, Украинский
Индекс ISSN:	1810-4967
Периодичность издания:	1 номер в 3 месяца
В перечне ВАК:	Да
Материалы индексируются в Scopus:	Да
Издательство:	«Business Perspectives» Publishing Company
Контактные данные:	Dzerzhynsky lane, 10 Sumy 40022 Ukraine phone/fax: +38-0542-775771
E-mail:	[email protected]
Сайт издания:	http://businessperspectives.org/component/option,com_journals/task,journal/id,4/Itemid,74
Страна:	Россия
Город:	Сумы
Способ оплаты:	Неизвестно
Описание:	ВАК УКРАИНЫ!   Aims The journal addresses the most burning issues of investment activities management on both global and local levels, strategy and methods of investment purposes achievement; investment processes participants, investment tools, monetary systems and financial markets, and financial innovations. The journal is published quarterly. Editorial Board The Editorial Board consists of eminent economists and investment management specialists from many countries. All members of the Board occupy high positions in educational and research institutions. They delve into analyzing the problems of investment management and financial innovations and finding the solutions of their improvement with the further dissemination of research results.  Head of the Editorial Board and Editor-in-Chief: Serhiy Kozmenko, Dr., Professor, Head of the International Center for Global Risks Economic Research; Vice-Rector for Research, Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine, Ukraine.
	Пожалуйста, сообщите автору объявления, что Вы нашли эту информацию на ВсеНауки.Ру
	На правах рекламы

Які інструменти вивчаються в курсі Оксани Булкот «Інвестиційний менеджмент»

На етапі вибору навчального закладу і певної програми навчання важливо для себе розуміти критерії вибору і уявляти можливий результат від навчання. Якщо практичність знань та навичок – це одна з важливих вимог для вас, то ви на вірному шляху. Адже бізнес-школа «Міжнародний інститут бізнесу» всі 27 років свого існування ставить за мету реалізовувати такі програми навчання, які б мали своїм фокусом практичність знань та можливість їх застосовувати в професійному житті слухачів. Підтвердженням високого рівня якості програм МВА МІБ є той факт, що з 2007 року всі програми акредитовані міжнародною асоціацією Association of MBAs.

Серед чотирьох МВА-програм Міжнародного інституту бізнесу є такі, які підходить тим, хто тільки починає управлінську кар’єру, а є і для доволі досвідчених керівників.

Сьогодні хочемо розказати вам про один з 26 курсів, включених в програму Ukrainian MBA, що називається «Інвестиційний менеджмент», автором та викладачем якого є Оксана Булкот, к.е.н., викладач МІБ, експерт з міжнародних зв’язків, приватний підприємець.

Нижче ви знайте опис основних інструментів, які розглядаються в рамках цього курсу, та зможете переконатися в застосовності кожного з них.

В курсі «Інвестиційний менеджмент» Оксана навчає інструментам аналізу інвестиційної привабливості – використанню специфічних підходів та критеріальних фільтрів для аналізу факторів інвестиційного середовища. Ці інструменти широко застосовуються у разі необхідності зробити міжкраїнове оцінювання інвестиційної привабливості економічної системи з використанням елементів компаративного аналізу для кількох країн з метою вибору найбільш прийнятної для інвестицій.

Також за допомогою вказаних підходів можна визначити інвестиційну привабливість і окремих галузей та доцільність здійснення інвестицій, як іноземних, так і вітчизняних. Крім цього, є можливість завдяки вказаному інструментарію визначати інвестиційний потенціал та привабливість компанії чи знайти найбільш ефективний альтернативний проект для здійснення інвестицій.

Наступна група інструментів – це інструменти розроблення та аналізу інвестиційних проектів різних стадій / потреб інвестування підприємства / інвестиційного фонду – інструменти боргового фінансування, інструменти акціонерного фінансування, інструменти фінансового ринку, NPV, IRR, ARR, PI, PP, CAPM, WACC, EBIT, EBIDTA, ROE, ROA, ROCE, ROMI тощо.

Застосування ці інструменти знаходять щодня при реалізації основної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства (портфельні інвестиції, інвестиції у розвиток підприємства, основні засоби, технологічні розробки, розроблення нового продукту, маркетингові інвестиції тощо).

Звичайно, жоден курс в програмі MBA не обходиться без питань стратегічного рівня. Так і в курсі «Інвестиційний менеджмент» розглядаються конкретні інструменти формування інвестиційної стратегії – прямі інвестиції, портфельні інвестиції, хеджові інструменти, інструменти фінансового ринку.

Ці підходи універсальні, адже можуть бути застосовані для формування інвестиційних стратегій підприємств як на локальних, так і на міжнародних ринках, а також для побудови спекулятивних фінансових стратегій чи формування портфеля інвестицій ( у т.ч. міжнародного).

Варто зазначити, що застосування, аналіз, масштаби впливу та сфери використання усіх інструментів в межах курсу розглядаються на прикладах багатьох конкретних національних та міжнародних компаній через вивчення та обговорення реальних кейсів та моделювання інвестиційних ігор.

Інвестиційний менеджмент та його основні функції

Інвестиційний менеджмент представляє собою певну сферу управління діяльністю, яка пов’язана з фінансуванням бізнес-планів для подальшого отримання прибутку. Він включає в себе різні способи управління грошовими коштами, які дозволяють інвесторам скоротити власні витрати і отримати очікуваний від проекту прибуток.

Таке управління здійснюється на різних рівнях – від створення невеликої нової організації до питань державного рівня. Інвестиційний менеджмент має певну методологічну базу, відповідно до якої здійснюється оцінка ефективності вкладення коштів в окремі суб’єкти.

Функції менеджменту

До основних функцій інвестиційного менеджменту відносяться:

• початкова;
• організаційна;
• координуюча.

Початкова

Початкова передбачає планування і попереднє узгодження всього передбачуваного інвестування. На цій стадії визначається стратегія реалізації проекту, враховуються всі особливості діяльності об’єкта інвестування. Головною метою початкової функції є забезпечення успішної реалізації бізнес-плану.

Організаційна

Організаційна функція передбачає визначення обсягів капіталовкладень і форми залучення грошових коштів. На цій стадії визначаються найбільш перспективні інвестиційні проекти і їх алгоритм управління, а також здійснюється пошук потенційних інвесторів.

Координуюча

Велика увага в інвестиційній діяльності приділяється координувальній функції. Необхідно на всіх етапах процесу аналізувати і оцінювати ефективність дій, своєчасно враховувати зміни кон’юнктури та коригувати раніше прийняті рішення.

Завдання і цілі

Для того щоб зрозуміти, як проводиться інвестиційний менеджмент, необхідно ознайомитися з його основними цілями і завданнями. До основних завдань відносяться:

• мінімізація всіх ризиків;
• максимальне збільшення доходів;
• забезпечення зростання рентабельності підприємства.

Інвестиційний менеджмент передбачає аналіз всіх наявних ризиків і включає різні ефективні способи, які спрямовані на отримання максимального прибутку від інвестицій і скорочення ризиків.

Головною метою є вибір правильного портфеля, який зможе принести гарний прибуток. До основних функцій менеджерів відносяться:

• визначення найбільш прийнятної стратегії;
• складання бізнес-плану;
• оцінка прибутковості;
• своєчасне коректування портфеля;
• оцінка привабливості в фінансуванні певного підприємства;
• визначення обсягів і якості цінних паперів;
• забезпечення регулювання всього процесу.

Щоб займатися такою діяльністю, необхідна наявність знань з макроекономіки, бухгалтерського обліку, нормативної документації, оподаткування і проведення аналізів

. Без здійснення певних аналізів і розрахунків інвестори не зможуть розраховувати на отримання успішних результатів.

Будь-яка людина, яка вирішила займатися інвестуванням, повинна ознайомитися з методиками розрахунку прибутковості капіталовкладень та оцінками ризиків.

Інвестиції не так давно з’явилися в нашій країні. Раніше, в СРСР, був відсутній ринок цінних паперів, і люди не могли вкладати власні кошти в різні фінансові інструменти. Сьогодні кожен бажаючий може зайнятися інвестуванням і здійснювати операції купівлі-продажу довгострокових і короткострокових фінансових зобов’язань.

Етапи

Менеджмент інвестиційного процесу складається з ряду етапів:

• розробка тактики;
• аналіз цінних паперів;
• створення інвестиційних портфелів;
• постійне своєчасне коректування портфелів;
• аналіз виконаних робіт.

Тактика розробляється з огляду на всі цілі капіталовкладень, грошові можливості інвестора, рівень передбачуваного прибутку і наявні ризики. Для визначення привабливості проекту використовують два види аналізу: технічний і фундаментальний.

Технічний аналіз передбачає постійний моніторинг ринку цінних паперів і прогнозування вартості окремих активів. Основним завданням такого аналізу є виявлення тенденцій зростання вартості активів на стадії підйому.

Фундаментальний аналіз передбачає ознайомлення з макроекономічними показниками. Щоб визначити ступінь ризику і рівень передбачуваної прибутковості проекту, враховуються:

• фінансова стійкість підприємства;
• ліквідність;
• репутація тощо.

Ґрунтуючись на таких показниках, визначаються перспективи розвитку підприємства і приймаються інвестиційні рішення.

Це може Вас зацікавити:

Инвестиционный менеджмент, Основы инвестиционного менеджмента и понятия инвестиционной деятельности, Классификация инвестиций, Цель инвестиционного менеджмента

71 Основы инвестиционного менеджмента и понятие инвестиционной деятельности

Термин»инвестиция»происходит от лат invest, что означает»вкладывать»Сейчас инвестиции — это вложение капитала с целью его дальнейшего увеличения. Прирост капитала в результате его инвестирования является компенса ациею за риск потерь от инфляции и неполучения процентов от банковских вложений капиталських вкладень капіталу.

Источником прироста капитала и главным мотивом инвестирования является получаемая прибыль. Оба процесса — вложение капиталов и получения прибыли — происходят в определенном текущем времени, а именно: может быть п последовательное вложения капитала, а затем получения прибыли; параллельное вложения капитала и получения прибыли; интервальные вложения капитала, а через некоторое время — получение прибыли. В первом случае прибыль будет получено немедленно после завершения инвестирования в полном объеме, во втором — получение прибыли возможно до полного завершения процесса инвестирования, в третьем — между период инвестирования я и получением прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от формы инвестирования и особенностей инвестиционного проектту.

В современной зарубежной литературе термин»инвестирование»часто трактуется как приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В нашей стране его идентифицировано с термином»капитальные вложения»Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение в воспроизводство основных фондов (сооружений, оборудования, транспортных средств). В то же время инвестирование может быть направлено на пополнение оборотных средств, приобретения не материальных активов (патентов, лицензий, ноу-хаутів, ліцензій, ноу-хау).

Некоторые авторы, определяя термин»инвестиции»», считают, что последние существуют только в денежной форме. Но инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в любой другой форме: имуществ на, неимущественных активов (опыта работы, пакетов программ, других форм интеллектуальной собственности), совокупности технических, технологических, коммерческих и других знаний, производственного опыта, прав использования земли, воды, ресурсов, сооружений, а также иных имущественных прав. Различают валовые и чистые инвестиции чисті інвестиції.

Погрузчики инвестиции-это общий объем инвестирования в определенном периоде направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных средств

Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений в определенном периоде

Динамика чистых инвестиций характеризует экономическое развитие предприятия, отрасли, государства. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных видрахува ань, это свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции. Если сумма валовых инвестиций равен нулю, это означает отсутствие экономического роста, а если эта сумма превышает сумму амортизационных ведрах. УВАН, это свидетельствует о развитии экономикки.

711 Классификация инвестиций

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности классифицируются по определенным признакам

1. По объектам вложения средств (имущества) различают инвестиции реальные и финансовые. Под реальными инвестициями понимают вложения средств (имущества) в реальные активы — материальные и нематериальные (иногда и инвестиции в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуют как инновационные). Финансовые инвестиции — это вложения средств в финансовые инструменты (активы), среди которых превалируют ценные бумаери.

2. По характеру участия в инвестировании различают инвестиции прямые и косвенные. Прямое инвестирование осуществляют инвесторы, которые непосредственно принимают участие в выборе объектов инвестирования и вложении в них х средств (имущества, активов). Как правило, инвесторы хорошо знакомы с объектом инвестирования и обладают механизмами инвестирования. Косвенные инвестиции осуществляют инвестиционные или финансовые посредники. Так, что не все инвесторы имеют необходимую квалификацию для эффективного отбора объектов инвестирования и управления инвестициями, определенная их часть покупает ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными и финн. Ансова посредниками. Собранные средства посредники вкладывают в наиболее эффективные, на их взгляд, объекты инвестирования, управляют ими, а затем распределяют полученную между своими клиентами-инвесторамторами.

3. По периоду инвестирования инвестиции делятся на кратко-и долгосрочные. Краткосрочные инвестиции осуществляются на период до одного года. К ним относятся краткосрочные депозитные вклады, приоб приобретение краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.. Долгосрочные инвестиции осуществляются на период более года. Крупные инвестиционные компании распределяют их на четыре вида с периодом инвестирования: а) до д. Вох лет б) от двух до трех лет, в) от трех до пяти лет г) более пяти рокироків.

4. По формам собственности инвесторов различают инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции осуществляются физическими лицами, а также юридическими лицами с частным капиталом, где ержавни — государственными и местными органами власти, государственными (казенными) предприятиями из бюджетных и внебюджетных фондов, собственных и заемных средств, иностранныхні

— физическими и юридическими лицами иностранных государств, общие

— субъектами этого государства и иностранных государств

5. По региональному признаку различают инвестиции в этом государстве и за ее пределами. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования в пределах этого государства, а иностранные — за ее пределами. Ко вторым на но ведь также приобретения различных финансовых инструментов других государств — акций зарубежных компаний, облигаций других государств тощощо.

Приведенная классификация инвестиций отражает их существенные признаки. В научных источниках встречаются и другие классификации

712 Цель инвестиционного менеджмента

. Инвестиционный менеджмент — это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства. Основная цель инвестиционного менеджмента — обеспечить эффективную реализацию инвестиционной стратегии субъект тов предпринимательской деятельности. Для этого необходимо решить следующие основные задачия:

1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательства путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширения ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и регги иональнои диверсификации этой деятельности. Экономический рост обеспечивается прежде всего путем инвестирования;

2) обеспечить максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности, ведь достижения прибыли — основная цель субъектов предпринимательства;

3) обеспечить минимизацию инвестиционных рисков, так как при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только доходов, но и части инвестиционных капиталов;

4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность субъектов предпринимательства в процессе реализации инвестиционных программ. Поскольку инвестиционная деятельность связана с вложением значительных финансовых их ресурсов, как правило, на длительный период, то она может привести к снижению платежеспособности инвестора, несвоевременной уплаты текущих счетов и платежных обязательств перед контрагентами, государ м бюджетом и т.д.. Поэтому при формировании источников финансовых ресурсов следует прогнозировать ее влияние на финансовую деятельность субъекта и его платежеспособностьь;

5) определить возможные варианты ускорения реализации инвестиционных программ. Последние должны быть реализованы как можно быстрее, потому что это способствует ускорению экономического развития предприятий (организаций), быстрым м формированию денежных потоков в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сокращению сроков использования кредитных ресурсов, уменьшению инвестиционных рисков, связанных с неспра ятливимы изменениями конъюнктуры инвестиционного климату.

Приоритетной задачей является обеспечение высоких темпов экономического развития предприятия при условии его достаточной финансовой стабильности, а не максимизация прибыли, как считают некоторые авторы публикациях й на эту тем.

Рассмотрены задачи определяют основные функции инвестиционного менеджмента:

1) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционной деятельности;

2) разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства;

3) разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов субъекта инвестиционной деятельности;

4) поиск и оценка инвестиционной пользы реальных проектов и отбор наиболее эффективных из них;

5) оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них;

6) формирование и оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности;

7) текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;

8) организация мониторинга инвестиционных программ и проектов;

9) подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов)

полная информация о компании, услуги, новости, аналитика, рейтинги, адреса и телефоны представительств

Investfunds. ua — уникальный информационный портал, освещающий финансовый рынок Украины, России, мира и все возможные инструменты частных инвестиции. В современных рыночных условиях любой желающий может стать инвестором и самостоятельно сформировать свой инвестиционный портфель. На сайте Investfunds.ua ежедневно публикуются новости мира финансов, аналитика и прогнозы ведущих аналитиков, с помощью которых можно легко выбрать желаемую инвестиционную стратегию, а аналитический инструментарий сайта позволяет оценивать ее доходность.
Весь текст

Пути вложения средств можно разделить на коллективные и индивидуальные. Коллективные инвестиции подразумевают участие в инвестиционном фонде под управлением одной из управляющих компаний, которая берет на себя управление инвестиционным портфелем. Такие инвестиции носят долгосрочный характер и контролируемый риск. Если есть желание и азарт, можно попробовать самостоятельное инвестирование на фондовом рынке. В таком случае инвестиционный портфель формируется по своему желанию и интуиции. Вы можете выбрать для торговли на фондовом рынке такие инструменты как акции, облигации, валюты, золото и другие драгоценные металлы, нефть, инструменты срочного рынка (фьючерсы, опционы) и многое другое, главное – оценить риск, ликвидность и возможную доходность.

Инвестиционная стратегия спекулянта более рискованная, но может принести большую доходность инвестиций, вложенных в финансовые инструменты.

На сайте Investfunds вы найдете всю необходимую информацию для принятия инвестиционных решений и просто для того чтобы быть в курсе событий в увлекательном мире финансов, бизнеса и инвестиций.

eNUFTIR: Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент

Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace. nuft.edu.ua/jspui/handle/123456789/15481

Title:	Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент
Authors:	Ткачук (Стахурська), Світлана Валеріївна
Keywords:	інвестиції інвестиційний менеджмент фінансовий менеджмент investments investment management financial management кафедра маркетингу
Issue Date:	2009
Citation:	Ткачук, С. В. Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент : Конспект лекцій для студ. спец. 7.050206, 8.050206 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності», 8.050206.01 «Менеджмент митної системи» всіх форм навчання / С. В. Ткачук. – К. : НУХТ, 2009. – 83 с.
Abstract:	Конспект лекцій призначений для вивчення теоретичних і практичних засад міжнародного фінансово-інвестиційного менеджменту, набуття навичок з управління інвестиційною та фінансовою діяльністю, зокрема на міжнародному ринку, а саме: розроблення інвестиційної стратегії, управління реальними та фінансовими інвестиціями, управління формуванням інвестиційних ресурсів. The lecture notes is designed to study the theoretical and practical basis of international financial and investment management, obtaining the skills of managing of investment and financial activity, including on the international market, namely: the working out of investment strategy, managing of real and financial investments, managing of investment resources’ forming.
URI:	http://dspace.nuft.edu.ua/jspui/handle/123456789/15481
Appears in Collections:	Курси та конспекти лекцій

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

Модуль програми МВА “Інвестиційний менеджмент” | Ukrainian Association of Business Leaders

Львівська школа керівників бізнесу та ГО Всеукраїнська аосціація керівнкиів бізнесу запрошує на мдуль програми МВА “Інвестиційний менеджмент”

Мета модуля: формування глибоких теоретичних знань і практичних навиків щодо організації та управління інвестиційною діяльністю підприємства

Програма модуля

День 1. Економічне та фінансове мислення в умовах високої турбулентності. Що таке парадигма утилітарності у прийнятті бізнес рішень? Критерії прийняття економічних та фінансових рішень. Еволюція підходів. Психологічні пастки інвестування. Максимізація прибутку чи захист від ризиків? Капіталізація бізнесу. Бізнес-моделі і їх стійкість. Інвестиційні та фінансові рішення або як фірми організують інвестиційний процес? Бюджетування  та прогнозування грошових потоків компанії. Як боротись з надмірним оптимізмом? Підходи до оцінки вартості бізнесу. Підводні камені. Фінансові парадокси. Системність у підходах до прийняття інвестиційних рішень.  Оцінка ризиків і інвестиційний меморандум.

День 2. Інвестиційні критерії:  NPV, IRR, MIRR, PI, MPI, PP, DPP. Еволюція підходів до прийняття інвестиційних рішень. Основні інвестиційні критерії: за і проти, переваги і недоліки. Представлення фінансової та інвестиційної  стратегії компанії. Вихід на ІРО, злиття та поглинання. Стратегічні аспекти в оцінці бізнесу. Оцінка бізнесу при продажу фінансовому та стратегічному інвестору. Управління  ризиками в інвестиційних проектах. Загальні поняття про невизначеність та ризик інвестиційного проекту. Обчислення WACC на основі основного рівняння оцінки капіталу CAPM. Аналіз чутливості. NPV точка беззбитковості. Сценарний аналіз. Симулятивний аналіз Монте-Карло. Вартість під ризиком (VaR).

День 3. Реальні опціони  як сучасна методика оцінки ризикових  інвестиційних проектів. Розширення. Призупинення. Переключення. Інвестиційний таймінг. Опціони фінансування інвестиційних проектів. Управління ризиками холдингової компанії. Оцінка дуже ризикових інвестиційних проектів: український і міжнародний досвід. Модерна концепція прийняття інвестиційних рішень – антикрихкість (Насім Талеб) Помилки у сприйнятті ризиків. Антикрихкість як продовження гнучкості. Як зробити власну компанію і власне життя гнучким та  антикрихким? Персональні стратегії інвестування.

Детальна інформація щодо реєстрації та участі: Михайло Чорний, 0962431089 m. [email protected]

Определение управления инвестициями

Что такое управление инвестициями?

Управление инвестициями относится к управлению финансовыми активами и другими инвестициями, а не только к их покупке и продаже. Управление включает разработку краткосрочной или долгосрочной стратегии приобретения и продажи портфельных активов. Сюда также могут входить банковские, бюджетные и налоговые услуги и сборы.

Этот термин чаще всего относится к управлению активами в инвестиционном портфеле и торговле ими для достижения конкретной инвестиционной цели.Управление инвестициями также известно как управление капиталом, управление портфелем или управление капиталом.

Основы управления инвестициями

Профессиональное управление инвестициями направлено на достижение конкретных инвестиционных целей в интересах клиентов, за деньги которых они несут ответственность. Эти клиенты могут быть индивидуальными инвесторами или институциональными инвесторами, такими как пенсионные фонды, пенсионные планы, правительства, образовательные учреждения и страховые компании.

Услуги по управлению инвестициями включают размещение активов, анализ финансовой отчетности, выбор акций, мониторинг существующих инвестиций, а также стратегию и реализацию портфеля. Управление инвестициями может также включать услуги финансового планирования и консультирования, не только контролируя портфель клиента, но и координируя его с другими активами и жизненными целями. Профессиональные менеджеры работают с различными ценными бумагами и финансовыми активами, включая облигации, акции, товары и недвижимость.Менеджер также может управлять реальными активами, такими как драгоценные металлы, товары и произведения искусства. Менеджеры могут помочь согласовать инвестиции в соответствии с пенсионным и имущественным планированием, а также распределением активов.

В корпоративных финансах управление инвестициями включает обеспечение содержания, учета и надлежащего использования материальных и нематериальных активов компании.

Согласно ежегодному исследованию исследовательской и консалтинговой фирмы Willis Towers Watson и финансовой газеты Pensions & Investments , индустрия управления инвестициями растет. Если судить по совокупным активам 500 крупнейших инвестиционных менеджеров, то в 2018 году глобальная отрасль имела активы под управлением (AUM) на сумму около 93,8 триллиона долларов США. К концу 2019 года эта цифра превысила 100 триллионов долларов США, но после COVID- 19 пандемии стоимость владений значительно снизилась.

Ключевые выводы

• Управление инвестициями — это управление финансовыми активами и другими инвестициями профессионалами для клиентов.
• Клиенты инвестиционных менеджеров могут быть как индивидуальными, так и институциональными инвесторами.
• Управление инвестициями включает разработку стратегий и выполнение сделок в рамках финансового портфеля.
• Фирмы по управлению инвестициями, управляющие активами на сумму более 25 миллионов долларов, должны зарегистрироваться в SEC и взять на себя фидуциарную ответственность перед клиентами.

Управление фирмой по управлению инвестициями

Ведение бизнеса по управлению инвестициями предполагает множество обязанностей. Фирма должна нанять профессиональных менеджеров для ведения сделок, маркетинга, расчетов и подготовки отчетов для клиентов.Другие обязанности включают проведение внутреннего аудита и исследование отдельных активов или классов активов и промышленных секторов.

Помимо найма маркетологов и обучения менеджеров, которые направляют поток инвестиций, те, кто возглавляет фирмы по управлению инвестициями, должны убедиться, что они действуют в рамках законодательных и нормативных ограничений, изучить внутренние системы и средства контроля, учитывать потоки денежных средств и должным образом отслеживать транзакции и оценки фондов.

Как правило, инвестиционные менеджеры, у которых есть активы под управлением (AUM) на сумму не менее 25 миллионов долларов, или которые консультируют инвестиционные компании, предлагающие паевые инвестиционные фонды, должны быть зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA).В качестве зарегистрированного консультанта они должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в государственных органах управления ценными бумагами. Это также означает, что они принимают фидуциарные обязательства перед своими клиентами. В качестве доверенного лица эти консультанты обещают действовать в интересах своего клиента или несут уголовную ответственность. Фирмы или консультанты, управляющие активами на сумму менее 25 миллионов долларов, обычно регистрируются только в том состоянии, в котором они работают.

Инвестиционные менеджеры обычно получают компенсацию в виде комиссии за управление, обычно в виде процента от стоимости портфеля, принадлежащего клиенту.Комиссия за управление составляет от 0,35% до 2% годовых. Кроме того, сборы обычно имеют скользящую шкалу: чем больше активов у клиента, тем ниже размер комиссии, которую он может согласовать. Средняя комиссия за управление составляет около 1%.

Плюсы и минусы инвестиционного менеджмента

Хотя индустрия управления инвестициями может обеспечить прибыльную прибыль, с управлением такой фирмой также связаны ключевые проблемы. Доходы фирм по управлению инвестициями напрямую связаны с поведением рынка. Эта прямая связь означает, что прибыль компании зависит от рыночной оценки. Существенное снижение цен на активы может вызвать снижение доходов фирмы, особенно если снижение цены значительно по сравнению с постоянными и стабильными операционными расходами компании. Кроме того, клиенты могут быть нетерпеливыми в тяжелые времена и на медвежьих рынках, и даже доходность фонда выше среднего может быть не в состоянии поддерживать портфель клиента.

Минусы

• Значительные сборы

• Прибыль колеблется в зависимости от рынка

• Вызовы от пассивно управляемых транспортных средств, робо-консультантов

С середины 2000-х годов отрасль также столкнулась с проблемами из двух других источников.

1. Увеличение числа роботов-консультантов — цифровых платформ, которые обеспечивают автоматизированные, основанные на алгоритмах инвестиционные стратегии и распределение активов
2. Доступность биржевых фондов, чьи портфели отражают портфель эталонного индекса

Последнее препятствие служит примером пассивного управления, поскольку управляющие человеческими фондами должны принимать мало инвестиционных решений. В первой задаче вообще не используются люди — кроме программиста, пишущего алгоритм.В результате оба могут взимать гораздо более низкую плату, чем могут взимать менеджеры человеческих фондов. Однако, согласно некоторым исследованиям, эти менее затратные альтернативы часто превосходят активно управляемые фонды — как по прямой, так и по общей доходности — в первую очередь из-за того, что они не имеют больших комиссий, которые их тормозят.

Давление этой двойной конкуренции является причиной того, что фирмы по управлению инвестициями должны нанимать талантливых, умных профессионалов. Хотя некоторые клиенты смотрят на эффективность отдельных инвестиционных менеджеров, другие проверяют общую производительность фирмы.Одним из ключевых признаков способности компании по управлению инвестициями является не только то, сколько денег их клиенты зарабатывают в хорошие времена, но и то, как мало они теряют в плохие.

Пример управления инвестициями в реальном мире

Согласно отчету Willis Towers Watson, упомянутому ранее, 20 ведущих компаний по управлению инвестициями контролируют рекордные 43% всех глобальных активов под управлением, что составляет около 40,6 триллиона долларов. В США в пятерку ведущих фирм входят в порядке убывания:

1. Bank of America Global Wealth & Investment Management, в который по состоянию на 2008 год входит Merrill Lynch (1 доллар США.25 трлн AUM)
2. Morgan Stanley Wealth Management (1,1 трлн долларов США)
3. JP Morgan Private Bank (677 млрд долларов США)
4. UBS Wealth Management (579 млрд долларов США)
5. Wells Fargo (564 млрд долларов США)

Инвестиционный банкинг и управление инвестициями: в чем разница?

Инвестиционный банкинг и управление инвестициями: обзор

Многие студенты бакалавриата по специальности финансы и магистры делового администрирования (MBA) рассматривают возможность карьеры в инвестиционно-банковском деле или управлении инвестициями, двух областях с высокой конкуренцией в финансовой индустрии, после получения степени.Эти профессии предлагают одни из самых высоких начальных окладов в отрасли, и есть много возможностей для роста тем, кто достаточно талантлив и амбициозен, чтобы занять одно из этих мест.

Если убрать всю отраслевую терминологию и свести эти задачи к их основным элементам, инвестиционные банкиры и инвестиционные менеджеры (иногда называемые управляющими активами или управляющими фондами в Великобритании) несут основную ответственность за направление денег от инвесторов к компаниям, которые нуждаются в капитале.На эти должности можно найти некоторых из ведущих экспертов в мире инвестиций.

Управление инвестициями — это все об инвестиционных решениях и распределении активов. Это означает разработку инвестиционных стратегий и направление средств в собственность, акции или долговые ценные бумаги от имени клиентов. Инвестиционные банкиры, напротив, заключают сделки. Они работают консультантами и аналитиками высокого уровня в крупных компаниях, чтобы помочь со стратегиями привлечения капитала.

Ключевые выводы

• Инвестиционные менеджеры помогают клиентам управлять своими деньгами.Клиентами могут быть физические лица, учебные заведения, страховые компании и пенсионные фонды.
• Инвестиционные менеджеры выполняют финансовый анализ, распределение портфеля между облигациями и акциями, исследование капитала и выдают рекомендации по покупке и продаже.
• Инвестиционные банкиры помогают с корпоративными финансами, такими как сбор средств или капитала. Компании и правительства нанимают инвестиционных банкиров для облегчения слияний и поглощений, а также IPO и выпуска новых долговых обязательств, таких как размещение облигаций.

Управление инвестициями

Инвестиционные менеджеры помогают клиентам достичь своих инвестиционных целей, управляя своими деньгами. Клиенты инвестиционных менеджеров могут включать индивидуальных инвесторов, а также институциональных инвесторов, таких как учебные заведения, страховые компании, пенсионные фонды, пенсионные планы и правительства. Инвестиционные менеджеры могут работать с акциями, облигациями и товарами, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро.

Инвестиционные менеджеры могут иметь разные роли и обязанности в зависимости от фирмы, которые могут включать:

• Анализ финансовой отчетности
• Распределение портфеля, например, правильное сочетание облигаций и акций
• Исследование капитала и рекомендации по покупке и продаже
• Финансовое планирование и консультирование
• Планирование имущества и выхода на пенсию, а также распределение активов

Инвестиционно-банковское дело

Инвестиционные банкиры помогают с корпоративными финансами, такими как сбор средств или капитала. Компании и правительства нанимают инвестиционных банкиров для облегчения сложных финансовых операций, в том числе:

Инвестиционный банкинг может включать исследование капитала и ценных бумаг, а также рекомендации по покупке, продаже и удержанию. Инвестиционные банковские фирмы также выступают в роли маркет-мейкеров, которые обеспечивают ликвидность или связывают покупателей и продавцов для «создания» рынка.

Практически каждый инвестиционный банкир начинает свою карьеру в качестве сотрудника или аналитика и надеется потратить достаточно лет, чтобы достичь должности вице-президента или управляющего директора.

Особые соображения

Образование и навыки

Как известно, конкуренция за обе карьеры очень высока. Инвестиционные банковские фирмы обычно интересуются только кандидатами, которые окончили лучшие школы и ранее работали с крупными корпоративными игроками. Практически невозможно найти должность специалиста по инвестиционному банку без диплома MBA и сильных рекомендаций уважаемых профессионалов в этой области. Позиции по управлению инвестициями не так переполнены топовыми кандидатами, но все же очень сложно проникнуть в крупные фирмы.

Нетворкинг очень важен и иногда имеет большее значение, чем опыт или академическая добросовестность. Многие фирмы используют стажировки как обширные прикладные процессы; Фактически, некоторые стажировки по управлению инвестициями и банковские практики более конкурентоспособны, чем должности начального уровня для корпоративных финансов или должности аналитиков.

Степени бакалавриата предпочтительны по бизнес-дисциплинам, таким как финансы, экономика, бухгалтерский учет или инвестиционный анализ, хотя учитываются степени из других областей.Некоторые банки ищут продемонстрированные аналитические навыки в определенных секторах, например, в здравоохранении или фармацевтике.

Фирмы обычно ищут сильное сочетание следующих навыков и характеристик:

• Сильные письменные и устные коммуникативные навыки
• Аналитические навыки и навыки решения проблем
• Продемонстрированная независимость и ответственность
• Отзывчивость и внимание к деталям
• Навыки ведения переговоров и управления клиентами
• Знание инвестиций, корпоративных финансов и деловых переговоров (практическая коммерция) опыт)
• Продвинутые математические и технические навыки
• Амбициозный, энергичный, добросовестный подход

Заработная плата

Работа в сфере инвестиционного банкинга и управления инвестициями имеет привлекательные зарплаты и бонусы. Даже самый низкоуровневый аналитик инвестиционного банкинга в небольшой фирме может рассчитывать на зарплату за первый год от 65 000 до 95 000 долларов и солидный бонус при подписании контракта.

По данным glassdoor.com, средняя базовая зарплата инвестиционных менеджеров составляет 92 700 долларов США, а зарплата может достигать 160 000 долларов США. Дополнительная компенсация в среднем составляет 14 900 долларов США, включая комиссионные и бонусы.

По данным Glassdoor, средняя базовая зарплата инвестиционных банкиров составляет 114 600 долларов, а зарплата может достигать 180 000 долларов.com. Аналитики инвестиционного банкинга обычно зарабатывают 95 000 долларов, а новые сотрудники зарабатывают около 75 000 долларов или больше.

Баланс между работой и личной жизнью

Рабочие места высокого уровня для инвестиций в основном сосредоточены в Нью-Йорке, Лондоне и Токио. Несмотря на то, что есть некоторые свидетельства географических сдвигов по мере продвижения 21 века, все же вероятно, что карьера в сфере инвестиционного банкинга или управления инвестициями означает переезд в один из этих трех глобальных финансовых центров.

Рабочие нагрузки инвестиционных менеджеров различаются.Те, кого нанимают паевые инвестиционные фонды или хедж-фонды, работают, когда фондовый рынок открывается и закрывается. Это может быть относительно короткое время, если фирма активна только на одном рынке, но у тех, кто активен на всех трех основных биржах, может быть очень нерегулярный. У частных инвестиционных компаний рабочий день в среднем намного дольше, иногда от 65 до 70 часов в неделю.

Инвестиционные банкиры иногда шутят, что у них хороший баланс между работой и работой. Очень немногие профессии требуют столько же времени и энергии, как инвестиционный банкинг; нередко работать по 12–14 часов в день шесть или семь дней в неделю.Несмотря на высокую зарплату и престиж, предоставляемые сотруднику или аналитику, многие сгорают и страдают физически и эмоционально после нескольких лет работы. Эти роли предназначены для людей, стремящихся к карьере, у которых может быть мало времени для отдыха по выходным и проведения времени с семьей.

Профессиональный прогноз

Это очень престижная карьера с огромными зарплатами, поэтому конкуренция в обозримом будущем должна оставаться очень высокой. По оценкам Бюро статистики труда США, в период с 2016 по 2026 год количество рабочих мест в финансовых сферах, таких как аналитики, банкиры и инвестиционные менеджеры, вырастет на 11–19%.

По всей вероятности, будущий банкир или менеджер должны принимать решение по каждой отдельной фирме. Структура оплаты и рабочая нагрузка могут различаться, и выбор может зависеть от специфики должности и карьерных целей человека.

Управление инвестициями: что это такое?

Многие или все продукты, представленные здесь, предоставлены нашими партнерами, которые компенсируют нам. Это может повлиять на то, о каких продуктах мы пишем, и где и как они появляются на странице. Однако это не влияет на наши оценки.Наше мнение — наше собственное.

Наем кого-то для управления вашим инвестиционным портфелем может показаться услугой, которая нужна только богатым или может себе позволить. Но управление инвестициями заключается в том, чтобы максимально использовать ваши деньги: независимо от того, сколько у вас есть в вашем портфеле, важно убедиться, что каждый доллар оптимизирован. В этом вам может помочь инвестиционный менеджер.

Определение управления инвестициями

Управление инвестициями — это создание инвестиционного портфеля и общий уход за ним.Управление инвестициями часто включает предложение инвестиционной стратегии, покупку и продажу инвестиций и управление распределением активов в портфеле. Управление инвестициями можно осуществлять самостоятельно или с помощью консультанта.

»Заинтересованы в управлении инвестициями? Перейти к нашему выбору лучших услуг.

Управление инвестициями, управление портфелем и управление активами — все это термины, относящиеся к услугам, которые обеспечивают надзор за инвестициями клиента. Управление инвестициями — это не только управление конкретными активами в портфеле клиента, оно включает в себя обеспечение соответствия портфеля целям клиента, устойчивости к риску и финансовым приоритетам.

Чем занимается инвестиционный менеджер?

Инвестиционный менеджер — это физическое или юридическое лицо, которое управляет инвестиционным портфелем от имени клиента. Инвестиционные менеджеры придумывают инвестиционную стратегию для достижения целей клиента, а затем используют эту стратегию, чтобы решить, как разделить портфель клиента между различными типами инвестиций, такими как акции и облигации. Менеджер покупает и продает эти инвестиции для клиента по мере необходимости и следит за общей эффективностью портфеля.

Некоторые инвестиционные менеджеры также занимаются финансовым планированием и дают комплексные финансовые консультации по таким темам, как управление денежными потоками, налоги, страхование и планирование недвижимости. Другие работают с состоятельными клиентами для удовлетворения их потребностей в финансовом планировании и управлении инвестициями, а также координируют услуги других профессионалов, таких как юристы и бухгалтеры. Это часто называют управлением капиталом. Управление капиталом предлагает больше областей знаний, таких как имущественное и налоговое планирование, бухгалтерские услуги и планирование выхода на пенсию в дополнение к управлению инвестициями.Если вам нужно вручную выбрать инвестиции для вашего IRA, вам может помочь управление инвестициями. Управление богатством, вероятно, было бы излишним.

»Не знаете, какая помощь вам нужна? Узнайте больше о различных типах финансовых консультантов.

Как работают службы управления инвестициями?

Большинство фирм по управлению инвестициями требуют, чтобы вы открыли инвестиционный счет у них или в брокерской компании, которую они используют. Если у вас есть счета в других фирмах — например, IRA, налогооблагаемые брокерские счета или активы пенсионного плана, которые все еще входят в план бывшего работодателя, — они помогут вам перевести деньги.

Инвестиционные решения менеджера основываются на множестве факторов, начиная с ваших целей сбережений (выход на пенсию, образование, крупная покупка) и временных рамок. Вы также ответите на вопросы, чтобы помочь им оценить вашу терпимость к риску или вашу способность выдерживать колебания доходности инвестиций и колебания фондового рынка. Рыночные условия, исторические результаты, налоговая эффективность и инвестиционные сборы также определяют инвестиционную стратегию управляющего.

Когда нанять инвестиционного менеджера

Обычно в итоге получается набор инвестиционных счетов — несколько IRA, пара старых 401 (k) с бывших должностей, тот брокерский счет, который вы открыли после просмотра документального фильма Уоррена Баффета.Управление инвестициями может упростить вашу финансовую жизнь за счет объединения счетов разных фирм под одной крышей, что упрощает выполнение целостного инвестиционного плана.

Но даже если ваши инвестиции находятся на одном счете, управление инвестициями полезно, если:

• Вы не уверены, что принимаете инвестиционные решения самостоятельно (или хотите получить второе мнение).
• Вы хотите, чтобы кто-то другой следил за вашим портфелем и перебалансировал активы, когда смесь отклоняется от исходной формулы.
• Вы имеете дело со сложными вопросами, такими как наследование, планирование пенсионного дохода, налоговые стратегии или устаревшее планирование.
• Вы хотите, чтобы консультант помогал управлять другими финансовыми потребностями, такими как планирование денежных потоков, страхование или управление долгом, в дополнение к управлению портфелем.
• У вас произошло важное жизненное событие (например, свадьба или рождение ребенка) или значительное изменение дохода.

Как найти службу управления инвестициями

Если вы хотите, чтобы только управление инвестициями или кто-нибудь проконсультировали вас по всем аспектам вашей финансовой жизни, для вас найдется услуга.Ниже мы приводим типичные затраты, связанные с несколькими типами услуг по управлению инвестициями.

Робо-советники

Робо-советники — это простое и недорогое решение для всех типов инвесторов. Сложный компьютерный алгоритм определяет идеальное сочетание акций, облигаций и денежных средств на основе информации, которую вы предоставляете о своих инвестиционных целях и устойчивости к риску.

Робо-консультанты

дешевле, чем работа с традиционным инвестиционным менеджером, и многие из них имеют низкие минимальные счета или вообще не имеют их, что делает их хорошо подходящими для начинающих инвесторов.

Стоимость: Робо-консультанты обычно взимают от 0,25% до 0,50% активов, которыми управляет служба.

»Нужна помощь в инвестировании? Узнать о робо-советниках

Услуги финансового планирования онлайн

Ваши вложения — это только часть вашей финансовой жизни. По мере того как жизнь продолжается, управление капиталом становится все более сложным. Услуги онлайн-финансового планирования предоставляют рекомендации, которые включают управление инвестициями, но также распространяются на другие услуги.

Интернет-провайдер предлагает услуги, которые очень похожи на те, что вы получили бы от традиционной финансовой консультационной фирмы.

Некоторые службы предлагают вам доступ к команде финансовых консультантов; другие предлагают уровень обслуживания, который близко имитирует то, что вы получили бы от традиционной финансовой консультационной фирмы, основанной на обычных условиях: помимо низкозатратного управления инвестициями, клиенты работают в паре со специальным финансовым консультантом, который разрабатывает финансовые спланировать и помочь им выполнить совет.

Стоимость: Услуга, которая предлагает вам доступ к группе финансовых консультантов, обычно будет стоить меньше, с комиссией, которая начинается от 0,30% активов под управлением. Более целостная услуга финансового планирования, которая предоставляет специализированного сертифицированного специалиста по финансовому планированию, или CFP, будет взимать либо фиксированную годовую плату (обычно от 400 долларов США).

Personal Capital, Facet Wealth и Vanguard Personal Advisor Services — это некоторые из рекомендуемых NerdWallet услуг онлайн-планирования, которые также предлагают управление инвестициями. (Personal Capital, Facet Wealth и Vanguard Personal Advisor Services являются рекламными партнерами NerdWallet.)

Традиционные финансовые консультанты

Традиционные финансовые консультанты обеспечивают управление портфелем в сочетании с услугами финансового планирования. Клиенты встречаются лицом к лицу со специалистом по финансовому планированию, чтобы обсудить общую финансовую картину и инвентаризацию активов и пассивов. Вы можете нанять финансового консультанта для составления общего финансового плана или плана для достижения конкретных целей, например, инвестирования в высшее образование.Офис может передать часть задач на аутсорсинг (а некоторые даже использовать робо-консультантов для управления инвестиционными счетами клиентов).

Стоимость: Мы рекомендуем платных финансовых консультантов, что означает, что они не получают комиссионных от инвестиций, которые они используют, что может привести к конфликту интересов. Стоимость финансового консультанта варьируется, но большинство из них взимают плату за активы под управлением или AUM — обычно 1%; больше для маленьких счетов и меньше для больших. Другие консультанты взимают с клиентов почасовую или ежегодную оплату.

Является ли управление инвестициями хорошей карьерой?

Стать инвестиционным менеджером или открыть фирму по управлению инвестициями может стать прибыльным карьерным шагом. По данным Бюро статистики труда США, финансовые консультанты в 2019 году заработали в среднем 87 850 долларов США, и эта сфера растет быстрее, чем в среднем: BLS прогнозирует рост на 7% в период с 2018 по 2028 год.

Инвестиционные менеджеры обычно имеют степень бакалавра и могут извлечь выгоду из получения степени магистра или специального финансового сертификата, например, дипломированного специалиста по финансовому планированию.Инвестиционным менеджерам часто необходимо зарегистрироваться либо в своем штате, либо в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в зависимости от их активов под управлением.

Управление инвестициями клиента имеет свои проблемы: управление инвестициями — неточная наука, и часто даже профессионалы не могут точно предсказать рынок. Несмотря на это, гнев клиента может быть направлен на своего консультанта во время финансовых потрясений, особенно если их портфель резко падает. Индустрия управления инвестициями также сталкивается с новыми проблемами, связанными с ростом числа роботов-консультантов, которые предлагают менее дорогую альтернативу традиционному управлению инвестициями.

Статьи по теме

Готовы начать? Вот что вам нужно знать об управлении своими инвестициями.

Как начать инвестировать: руководство для начинающих

Что такое робот-советник и подходит ли он вам?

Лучшие биржевые онлайн-брокеры для начинающих

Как распределение активов влияет на ваш портфель

Что такое социально ответственное инвестирование и как начать

---

РЕКЛАМА

Работать с CFP проще, чем когда-либо прежде

Facet Wealth, отмеченная наградами служба финансового планирования нового поколения, подберет для вас специалиста CFP®, чтобы вы могли получить надежные и качественные финансовые консультации, которые вам нужны.

Заполните форму ниже, и NerdWallet поделится вашей информацией с Facet Богатство, чтобы они могли связаться с вами.

×

Возбуждаться!
Вы делаете шаг навстречу своему финансовому будущему.

Перейти к Facet Wealth

Вас направили на веб-сайт Facet Wealth, INC. («Facet Wealth») от NerdWallet, Inc., юриста Facet Wealth («Солиситор»). Адвокат, направивший вас на эту веб-страницу, получит компенсацию от Facet Wealth, если вы вступите в консультативные отношения или в платную подписку на консультационные услуги.Компенсация солиситору может составлять до 1500 долларов. С вас не будет взиматься какая-либо плата или какие-либо дополнительные расходы за то, что ваш адвокат направит вас в Facet Wealth. Адвокат может продвигать и / или может рекламировать услуги инвестиционного консультанта Facet Wealth и может предлагать независимый анализ и обзоры услуг Facet Wealth. Facet Wealth и солиситор не находятся в общей собственности или иным образом связаны между собой. Дополнительная информация о Facet Wealth содержится в форме ADV, часть 2A, доступной здесь.

КОНЕЦ РЕКЛАМЫ

---

Goelzer Investment Management | Финансовый консалтинг

«После изменений за изменениями мы более или менее остались такими же». ПОЛ САЙМОН, «БОКСЕР» Январь 2021 г. Несмотря на все экономические потрясения и страдания от пандемии, вызванной в 2020 г.,

Подробнее …

октябрь 2020 г. Хотя все еще ниже уровня января до пандемии, U.S. Economics добился больших успехов с момента снятия блокировок и ограничений. Тем не менее, сегодняшняя экономика далека от нормальной, и

Подробнее …

Октябрь 2020 г. Закон CARES был принят весной с целью помочь американцам преодолеть пандемию и последовавшие за ней экономические потрясения. Он также может предоставить несколько дополнительных

Подробнее …

августа 2020 г. В Индиане шерифы округов защищают наши сообщества и обеспечивают соблюдение наших законов, и мы глубоко благодарны за безопасность, которую обеспечивают шерифы и их заместители.

Подробнее …

июль 2020 Начнем с хороших новостей: начавшаяся в феврале рецессия уже закончилась. Это не означает, что экономика вернулась на прежнее место

.

Подробнее …

июнь 2020 г. По мере того, как в 2000-х годах акции пережили два медвежьих рынка и процентные ставки снизились, интерес к альтернативам стал более заметным. Это сопровождалось инновациями в финансовых инструментах, в том числе

Подробнее…

июнь 2020 Важность четкого заявления об инвестиционной политике во время кризиса: что вы можете (и должны) делать? Что происходит, когда вы принимаете краткосрочные решения с долгосрочным капиталом? Думайте о долгосрочной перспективе

Подробнее …

июнь 2020 г. За последние шесть месяцев Конгресс принял два новых закона, касающихся пенсионного обеспечения, благотворительных пожертвований и имущественного планирования. Новые законы, известные как БЕЗОПАСНЫЙ (устанавливается каждые

г.

Подробнее. ..

май 2020 г. Goelzer Investment Management вновь открыла свои офисы в центре Индианаполиса на этой неделе в соответствии с нашим новым планом «Возвращение в офис», который разработан для защиты здоровья.

Подробнее …

апрель 2020 г. Усилия по смягчению последствий распространения COVID-19 влияют на повседневную жизнь людей во всем мире. Около 2,6 миллиарда человек сейчас живут под властью правительства

.

Подробнее…

март 2020 г. Учитывая недавние события, крайнюю нестабильность и понятную озабоченность, мы хотим, чтобы вы знали, что мы постоянно присутствуем и оцениваем новую информацию по мере ее появления. Ср

Подробнее …

, январь 2020 г. «В Goelzer интеллектуальный капитал всегда был одной из наших сильных сторон, и с Крисом Коттериллом на борту мы расширяем наши управленческие возможности, чтобы наши клиенты продолжали работать до

Подробнее…

Январь 2020 года Фондовый рынок снова напомнил нам в прошлом году, что идеальная экономика не обязательна для повышения цен на акции. Скорее цены поднимаются на

знаков.

Подробнее …

Сентябрь 2019 г. Большинство организаций полагаются на свои инвестиционные портфели для финансирования своих бюджетов. От помощи в обучении до базовой оперативной помощи эти учреждения использовали свои инвестиционные фонды до

Подробнее…

августа 2019 г. Что делать с рынками за последние шесть месяцев? Сначала фондовый рынок упал на 20%, а доходность облигаций снизилась, и оба правильно предсказали

.

Подробнее …

августа 2018 г. Первые три квартала 2019 г. принесли неожиданно сильные результаты для инвесторов в облигации. Замедление глобального экономического роста, снижение инфляционных ожиданий и адаптивная политика центрального банка привели к

Подробнее…

Август 2018 Инвесторы демонстрируют растущее признание пассивных инвестиционных стратегий. Между тем фонды, использующие активные стратегии, то есть фонды, менеджеры которых стремятся превзойти свои эталоны, потеряли долю рынка

Подробнее . ..

Мы все как инвесторы сталкиваемся с рисками. Неустойчивость фондового рынка, изменения процентных ставок и безвозвратная потеря капитала — вот лишь некоторые из многих рисков, с которыми мы сталкиваемся в погоне за

.

Подробнее…

апрель 2018 г. Сколько я могу тратить каждый год, не истощая свой портфель? Это вопрос, который мы часто слышим от клиентов. Пока вопрос простой, расчет ответа

Подробнее …

Январь 2018 Не только люди любят время от времени отдыхать. Судя по всему, волатильность тоже пользуется отдыхом — по крайней мере, это то, что акции

прошлого года

Подробнее…

Октябрь 2017 г. Прежде чем начать обсуждение этого квартала, я прежде всего хочу выразить от всех нас в Goelzer наши сердечные соболезнования тем, кто пострадал из-за

Подробнее …

Апрель 2017 г. «Возможно, скоро появятся более высокие процентные ставки». Таким прогнозом мы делились на этих страницах год назад. Наш прогноз основан на ожидании более высокой инфляции

Подробнее. ..

, январь 2017 г. Фондовый рынок США был одновременно нестабильным и выгодным местом для инвестиций в 2016 году. Благодаря резкому ралли в конце года, вызванному выборами в США,

Подробнее …

Октябрь 2016 г. Руководители центральных банков развитых стран продолжают полагаться на низкие или даже отрицательные процентные ставки для стимулирования экономического роста. В результате низкая доходность по банковским счетам и

Подробнее…

июль 2016 г. На приведенном ниже графике показаны месячные цены и прогнозируемая 12-месячная прибыль для индекса S&P 500 с января 2000 года. График ясно показывает, что

Подробнее …

апрель 2016 г. Рынки утомляют людей. Двигаясь в одном направлении или оставаясь в пределах определенного диапазона в течение длительного периода, рынки убеждают людей, что

Подробнее…

Январь 2016 г. С начала промышленной революции люди работали над тем, чтобы научиться добывать, производить, финансировать и продавать все виды товаров. Стало очевидно, что это

Подробнее …

Ноябрь 2015 Многие инвесторы озабочены тем, как обеспечить надежный и растущий поток доходов. В Goelzer Investment Management мы верим в залог вашего дохода

Подробнее…

Октябрь 2015 Волатильность вернулась. В основном плавный рост фондового рынка с 2012 года был прерван в последнем квартале, когда цены на акции в худшем случае упали на 10% по сравнению с

.

Подробнее …

Управление инвестициями, стратегии, портфели | First Western Trust Bank

Ваш инвестиционный портфель — это намного больше, чем остаток на вашем счете. Речь идет о достижении ваших целей по каждому аспекту вашего богатства.

Ваш инвестиционный портфель — это намного больше, чем остаток на вашем счете. Речь идет о достижении ваших целей по каждому аспекту вашего богатства. В First Western Trust мы понимаем, что инвестиции являются важными инструментами, которые помогут вам достичь этих больших целей. Для достижения этих целей вам нужна команда экспертов, которая не только разбирается в технических аспектах управления инвестициями, но и находит время, чтобы узнать, что для вас наиболее важно.

В инвестиционных услугах First Western используются сложные стратегии планирования и инвестиции институционального качества для настройки портфеля, который связан с вашей историей и оптимально соответствует вашим потребностям.

Наша команда развивает отношения с вами, чтобы понять ваши цели, а также ваши инвестиционные задачи, устойчивость к риску и потребности в ликвидности. Это позволяет нам адаптировать инвестиционный портфель на основе долгосрочной философии управления инвестициями и понимания рисков, которые редко встречаются в этом бизнесе.

Помимо разработки вашего личного портфеля, наши опытные службы управления доверительными инвестициями могут также выступать в качестве инвестиционного консультанта для ваших трастов. Мы нацелены на поддержку ваших бенефициаров и построение плана доверительного управления инвестициями, который поможет вам оставить положительное и прочное наследие.

Узнайте больше о Trust Services

”Ежегодное обновление наших долгосрочных пенсионных потребностей хорошо послужило нам в сохранении правильного графика расходов. Профессиональный подход к управлению нашими счетами гарантирует, что мы понимаем, как используются наши средства. Люди дружелюбны и компетентны ». — Мелвин К.

Чтобы связаться с нашей командой и узнать, как мы можем помочь с вашими потребностями в управлении инвестициями, заполните форму ниже.

Инвестиционные и страховые продукты и услуги:

• Без депозита
• Не застрахован FDIC, не застрахован каким-либо федеральным правительственным агентством
• Не гарантирован банком и может упасть в цене.
• First Western Trust Bank не может предоставить налоговые консультации. Проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом, чтобы узнать, как содержащаяся в нем информация может применяться в вашей конкретной ситуации.

На главную — GW&K Investment Management

На главную — GW&K Investment Management

Похоже, в вашем браузере отключен JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript для просмотра всего сайта.

Предпринимательская деятельность, ориентация на клиента

GW&K — это инвестиционная компания, базирующаяся в Бостоне, с более чем 51 миллиардом долларов под управлением и почти полувековой установкой долгосрочных доверительных отношений с клиентами.

• Внутренний капитал

  Мы развиваем глубокое понимание компаний, в которые мы инвестируем, благодаря дисциплинированным и интенсивным фундаментальным исследованиям. Наша цель — найти хорошо управляемые, качественные и устойчивые компании.

  О внутреннем капитале

• Глобальный капитал

  Мы пользуемся неэффективностью рынка, чтобы находить качественно развивающиеся компании, которые могут быть недооценены, недооценены или недостаточно изучены.Наш строгий восходящий процесс фокусируется на потенциале роста компании и риске ее ухудшения.

  О Global Equity

• Налогооблагаемая облигация

  Наш многоотраслевой подход направлен на использование преимуществ относительной оценки различных секторов облигаций и расширенных возможностей для получения дохода и прироста капитала.Мы создаем диверсифицированные портфели с выгодной доходностью, которые приносят стабильный дополнительный доход и обеспечивают защиту от рисков.

  О налогооблагаемой облигации

• Муниципальная облигация

  Мы сочетаем тщательный, исследовательский процесс выбора кредита с активным менеджментом.Наша цель — воспользоваться неэффективностью рынка и найти возможности на кривой доходности для защиты и увеличения основной суммы и дохода.

  О муниципальных облигациях

Ежемесячный комментарий по налогооблагаемым облигациям GW&K — январь 2021 г.

Налогооблагаемая облигация | Комментарий

Мэри Ф.Кейн, CFA, партнер, менеджер портфеля налогооблагаемых облигаций, и Стивен Дж. Репофф, CFA, директор, менеджер портфеля налогооблагаемых облигаций

Прочитать статью

Обновление GW&K Emerging Wealth: неделя, заканчивающаяся 29 января 2021 г.

Глобальный капитал | Комментарий

Томас А.Маси, CFA, вице-президент, портфельный менеджер, и Нуно Фернандес, CFA, вице-президент, портфельный менеджер

Прочитать статью

Слушайте: анализ рынка GW&K с Гарольдом Котлером и Биллом Стерлингом

Фирма | Комментарий

Приглашаем вас послушать беседу с Гарольдом Котлером, генеральным директором и ИТ-директором, Биллом Стерлингом, глобальным стратегом, и Джимом Маккарти, директором по обслуживанию клиентов

Прочитать статью

Этот веб-сайт использует файлы cookie

Мы используем файлы cookie, чтобы вам было удобнее пользоваться нашим сайтом. Чтобы принять файлы cookie, нажмите «Принять и закрыть» или продолжайте просмотр в обычном режиме. Чтобы получить дополнительную информацию или узнать, как отказаться от файлов cookie, ознакомьтесь с нашей политикой использования файлов cookie.

Принять и закрыть

Будьте в курсе событий с GW&K

ИТ-директор и портфельные менеджеры

GW&K ежеквартально делятся своими взглядами и мнениями об экономике и рынке.

Weitz — Домашняя страница

30-дневная доходность SEC

Представляет чистый инвестиционный доход, полученный фондом за 30-дневный период, выраженный в виде годовой процентной ставки, основанной на цене акций фонда на конец 30-дневного периода.

Активная Поделиться

Активная доля указывает на долю активов портфеля, отличную от эталонной. Более высокая активная доля указывает на большую разницу между эталоном и портфелем.

Альфа

Alpha измеряет разницу между фактической доходностью фонда и его ожидаемой доходностью с учетом уровня риска, измеряемого бета-версией.

Средний купон

Средний купон — это средневзвешенная купонная ставка каждой облигации в портфеле.

Средняя эффективная длительность

Средняя эффективная дюрация позволяет оценить чувствительность фонда к процентной ставке. Чем больше срок действия фонда, тем он более чувствителен к изменениям процентных ставок.

Средняя продолжительность жизни

Средняя продолжительность жизни — это мера скорости погашения для пула обеспечения (например, коллекция ипотечных кредитов может служить пулом обеспечения для выпуска ценных бумаг с ипотечным покрытием).

бета

Beta измеряет волатильность по отношению к эталону фонда.Значение бета менее 1,0 указывает на более низкую волатильность, а значение бета более 1,0 указывает на более высокую волатильность, чем эталон.

Комиссия за распространение (12b-1)

Сборы

12b-1 представляют собой ежегодные сборы, вычитаемые из активов фонда для оплаты расходов на распространение и маркетинг.

Захват нижней стороны

Коэффициент

Downside Capture Ratio измеряет производительность на падающих рынках по сравнению с эталоном.

Эффективная длинная

Эффективная длинная позиция — это сумма длинных позиций портфеля (например, по обыкновенным акциям или производным финансовым инструментам, цена которых увеличивается при росте индекса или позиции).

Эффективная чистая

Эффективная чистая позиция — это эффективная длинная позиция за вычетом эффективной короткой позиции.

Эффективное короткое

Эффективная короткая позиция — это сумма коротких позиций портфеля (например, деривативов, цена которых увеличивается при падении индекса или позиции).

Коэффициент валовых расходов

Коэффициент валовых расходов отражает общие годовые операционные расходы паевого инвестиционного фонда до любых отказов от комиссий или возмещений.

Коэффициент информации

Информационный коэффициент — это избыточная доходность портфеля (над эталонным показателем), деленная на величину избыточного риска по отношению к эталону.

Облигации инвестиционного класса

Облигации инвестиционного класса

— это ценные бумаги с рейтингом не ниже BBB-.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация компании представляет собой текущую рыночную стоимость капитала компании. Он рассчитывается как текущая цена акций, умноженная на количество акций в обращении по состоянию на последний квартал.

Коэффициент чистых расходов

Коэффициент чистых расходов отражает общие годовые операционные расходы паевого инвестиционного фонда с учетом любого отказа от комиссии и / или возмещения расходов.Коэффициент чистых расходов представляет собой сумму, которую инвесторы в конечном итоге должны вложить в паевой инвестиционный фонд.

Облигации неинвестиционного класса

Облигации

неинвестиционного класса — это ценные бумаги (обычно называемые «высокодоходными» или «мусорными» облигациями) с рейтингом BB + и ниже.

Оборот портфеля

Оборачиваемость портфеля — это показатель того, сколько покупок и продаж ценных бумаг делает портфель за определенный период. Оборот в 100 процентов означает, что портфель продал эквивалент каждой ценной бумаги в своем портфеле и заменил его чем-то другим в течение установленного периода.

Комиссия за погашение

Комиссия за выкуп — это комиссия, взимаемая с инвестора при продаже акций из фонда. Этот сбор будет взиматься компанией фонда, а затем добавлен обратно в фонд.

Относительные результаты

Относительные результаты — это разница между доходностью Фонда и показателем отраженного эталона.

R-квадрат

R-Squared — это мера, которая представляет собой процент движений портфеля, которые можно объяснить движениями эталонного показателя.Значение 100 указывает на то, что всю прибыль можно объяснить движениями эталона.

Торговый сбор

Также известные как загрузки, торговые сборы представляют собой максимальный уровень начальных (предварительных) и отложенных (внутренних) сборов за продажи, взимаемых фондом.

Коэффициент Шарпа

Коэффициент Шарпа — это статистика производительности с поправкой на риск, которая измеряет вознаграждение на единицу риска. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше доходность фонда с поправкой на риск.

Стандартное отклонение

Стандартное отклонение

измеряет степень, в которой доходность фонда отличается от его средней доходности за определенный период времени.Чем больше стандартное отклонение, тем выше волатильность фонда.

Верхний захват

Upside Capture Ratio измеряет производительность на восходящих рынках по сравнению с эталоном.

Доходность к погашению (YTM)

Доходность к погашению (YTM) — это общая ожидаемая доходность портфеля облигаций, если облигации удерживаются до погашения.

Доходность к худшему (YTW)

Доходность к худшему (YTW) — это самая низкая потенциальная доходность, которую можно получить по портфелю облигаций без фактического дефолта эмитента.

.