Государственное регулирование инвестиционной деятельности презентация: Государственное регулирование инвестиционной деятельности — презентация, доклад, проект

Государственное регулирование финансовой деятельности Проблема: всегда найдутся люди, которые хотят обмануть или срезать углы: воровство, мошенничество, введение в заблуждение и т. Д. Ex ante solutions Правительство: законодательство, постановление Частное лицо: репутация, контракты, арбитраж Решения по факту Правительство: штрафы, тюремное заключение, судебные запреты Частное лицо: уклонение, высылка

Финансовые услуги Широкие классы финансовых услуг Посредничество Брокерство Инвестиционные банки Многие фирмы предлагают некоторые или все эти услуги

Финансовое посредничество Сопоставление вкладчиков с заемщиками (предприятиями и домашними хозяйствами) Первичный пример: депозитные операции Принимать депозиты от вкладчиков Ссуды для предприятий и домашних хозяйств Спред процентных ставок является основным источником дохода

Депозитные банки Коммерческие банки PR основные поставщики депозитных банковских услуг Также сберегательные и ссудные (акцент на ипотечном кредитовании) и кредитные союзы (некоммерческие) Формы вкладов Депозиты до востребования (текущие счета) Сберегательные счета В настоящее время выплачиваются практически нулевые проценты Автомобильные ссуды Ссуды физическим лицам Бизнес ссуды на общие цели Факторинг — покупка дебиторской задолженности

Депозитные банки Проблемы, которые могут возникнуть, когда ссуды становятся неплатежеспособными: обязательства превышают активы — серьезная проблема, которая может привести к закрытию, неликвидность: недостаточно денежных средств для покрытия обязательства, как правило, легко исправить путем заимствования в других банках или в ФРС

Депозитные банки Депозитные банки по своей природе неликвидны Лишь небольшая часть депозитных обязательств обеспечивается резервами (валютой и счетами в ФРС) отозвано по требованию Большинство кредитов не могут быть отозваны в короткий срок уведомление Возможность «массового ухода из банка», если слишком много вкладчиков хотят свои деньги одновременно

Страхование вкладов Практически все банки имеют страхование вкладов, предоставляемое Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). Доля застрахованных депозитов FDIC обычно организует слияние обанкротившихся банков. FDIC не удалось сохранить резервы равными 1.15% застрахованных депозитов

Банковские субсидии и защита Страхование вкладов может быть недооценено Потенциальные конкуренты не допускаются на рынок (например, WalMart) Банки получили помощь во время финансового кризиса 2008 года. «Слишком велик, чтобы обанкротиться» Неявная защита от помощи поощряет рискованное поведение («моральный риск»)

Регламент банка Депозитные банки регулируются сбивающим с толку множеством федеральных агентств и агентств штата Федеральная резервная система FDIC Контроллер регулирующих органов государственных банков Основные требования 10% -ные резервы по депозитным обязательствам Минимальный уровень акционерного капитала

Страхование FDIC порождает моральный риск Побуждает руководителей банков брать на себя больший риск. исключено, когда фактически оно было социализировано

FDIC vs.Частное страхование FDIC регулируется политикой, а не рыночными ограничениями, установленными Конгрессом. Ставки страховых премий ограничены законодательными актами. Частные страховые компании управляют моральным риском с помощью оценки рисков. Частные страховые компании сталкиваются с конкуренцией и должны участвовать в установлении цен Подбирать покупателей с продавцами Брокеры по недвижимости Биржевые брокеры Страховые брокеры Брачные брокеры (?) Доход в основном от комиссионных Недвижимость: около 6% Биржевые брокеры: очень низкие комиссии

Биржевые маклеры Фирмы, которые традиционно или в основном занимаются брокерской деятельностью, обычно занимаются а также другие вещи: дочерние компании банка (например,g., Schwab Bank) Держать ценные бумаги за свой счет, тем самым действуя в качестве дилеров

Страхование клиентов-брокеров Предоставляется корпорацией по защите инвесторов в ценных бумагах (SIPC) Создано в соответствии с законодательством, но действует как частное, некоммерческое самоуправление — финансируемая корпорация. Активы клиентов должны быть разделены. Обеспечивает страхование от определенных видов неправомерных действий, таких как незаконное присвоение средств или несанкционированная торговля. Не страхует от падения рынка.

Проблемы и решения Санкт-ПетербургНью-Йорк Все споры между евреями-хасидами разрешаются частным арбитражем Любой, кто не выполняет решения арбитров, подлежит избеганию и недобросовестной огласке

Подход «общественного выбора» к анализу правительства Применяет экономические инструменты к анализу политиков, бюрократов и избиратели В отличие от точки зрения «общественных интересов», которая предполагает беззаветную приверженность общественному благосостоянию Политики, мотивированные переизбранием Бюрократы хотят сохранить свою работу Избиратели демонстрируют рациональное невежество

Регулирующий контроль Регулируемые отрасли имеют огромные стимулы влиять на агентства, которые их регулируют. Общественность мало или совсем не знает о регулировании. Люди в отрасли знают свой бизнес лучше, чем регулирующие органы. Регуляторы с самыми лучшими намерениями могут обнаружить, что их миссия слегка изменилась

Ограниченные ресурсы; вращающаяся дверь Регулирующие органы имеют ограниченный персонал и бюджет Часто не могут осуществлять подробный надзор за многими крупными фирмами Регулирующий персонал часто работает несколько лет в регулирующем органе, а затем устраивается на работу в одной из регулируемых ими отраслей

Войны за газоны Сферы регулирующих органов часто пересекаются, что приводит к межведомственным войнам за территорию.Пример: кто должен регулировать фьючерсные контракты на акции? CFTC заявила, что все фьючерсы находятся в ее сфере. SEC заявила, что все, что связано с акциями, находится в ее сфере. Способствует «гонке на дно», как в случае с покойным Управлением по надзору за сбережениями

Ложное доверие Правительственное регулирование может вести публику верить, что им не стоит волноваться Пример: некоторые инвесторы Мэдоффа говорили себе, что рынки ценных бумаг жестко регулируются — ничего не может пойти не так, как надо Закон неудач Хаммеля: предполагаемый сбой рынка всегда ведет к призывам к большему правительству.

Сарбейнс-Оксли Крах Enron Corp.был крупным скандалом в 2001 году. Он скрыл забалансовые операции. Кен Лэй умер в тюрьме. Джеффри Скиллинг, все еще находящийся в тюрьме. Аудитор Enron, почтенный Артур Андерсон, был расформирован. Также MCI, занимавшаяся мошенничеством в бухгалтерском учете Oxley Закон Сарбейнса-Оксли был законопроектом о реформе регулирующего органа, принятым в ответ на скандалы Enron и MCI. Генеральные директора должны лично удостоверить точность финансовой информации. Создана новая бюрократия для надзора за независимыми аудиторами. Требуется раскрытие дополнительной информации в финансовой отчетности Уголовные наказания за некоторые правонарушения Результаты Сарбейнса-Оксли , возможно, повысили точность и полноту финансовых отчетов Затраты на соблюдение нормативных требований больше ударили по небольшим компаниям, чем по крупным фирмам Некоторые иностранные фирмы отказались от листинга на NYSE, чтобы избежать Сарбейнса-Оксли, возможно, сократило количество IPO

Dodd-Frank Принято в ответ финансовому кризису 2008 г. Спасение крупных финансовых Финансовые учреждения Спасение GM и обвала фондового рынка Chrysler (после восстановления) Огромный дефицит Официальные названия всегда отражают ожидаемые результаты: «Закон о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей»

Dodd-Frank Никто не понимает его 2300 страниц.Содержит много ссылок на другие законы. Несмотря на свою длину, бюрократии оставалось много писать правила. Хотя он был принят в 2010 году, многие правила неполны. Неопределенность препятствует восстановлению бизнеса.

Правило Додда-Франка и Волкера Запрещает банкам покупать и продавать ценные бумаги за свой собственный счет, предположительно, чтобы уменьшить перспективу спасения в будущем. Четыре федеральных агентства несут ответственность за составление правил, реализующих правило Волкера.Дерновые войны! Заинтересованные стороны усердно работали, пытаясь влиять на правила

Додда-Франка и Правило Волкера Фирменная торговля оказывается не так легко определить. Таким образом, были сделаны исключения. Торговля от имени клиентов. Хеджирование, андеррайтинг и маркет-мейкинг. Торговля их

Типы регулирования • Государственное регулирование: медицинское лицензирование • Федеральное регулирование: CDC, FDA, CMS / CLIA • Профессиональное саморегулирование: CAP, SART

Федеральное постановление • Центр по контролю за заболеваниями (CDC): полная годовая отчетность • Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA): скрининг и тестирование репродуктивных тканей, тестирование пациентов • Центры услуг Medicare и Medicaid / Закон об улучшении клинических лабораторий (CMS / CLIA) : Обеспечение качества лабораторных испытаний

Саморегулирование • Колледж американских патологов (CAP) — на месте / самопроверка, проверка квалификации • Американское общество репродуктивной медицины (ASRM) — этические принципы • Общество вспомогательных репродуктивных технологий ( SART) — филиал ASRM, участвующий в циклической отчетности

Общество вспомогательных репродуктивных технологий • 3 93 практики,> 90% клиник в США • Чем занимается SART? • Сбор данных • Практические рекомендации и стандарты • Взаимодействие с правительством • Обеспечение качества • Исследования

Отчетность SART • История здоровья пациента: возраст, рост, вес, тяжесть, известные диагнозы, предыдущее лечение АРТ • Текущая информация о лечении АРТ: типы приема лекарств / стимуляции, осложнений • Информация о цикле: детали получения, андрология, микроманипуляции и оплодотворение • Перенос и результат: морфология эмбриона, количество перенесенных, криоконсервация, результат лечения • Доставка: исход беременности, дата родов, число рожденных, вес, пол, род дефекты

Результат лечения • Не беременна • Биохимические: положительный результат анализа крови на ХГЧ • Клиническая внутриутробная беременность: один или несколько гестационных мешков подтверждены ультразвуком • Внематочная беременность: гестационный мешок вне полости матки • Гетеротопия: клиническая внутриутробная беременность и внематочная беременность • Неизвестно

55% 50% 56% 59% 10% 37% 2 20% 0% 67% 67% 100% 100% 33% 60% 2.5 50% 0% 50% 17% 20% 20% 17% 27% 2,2 0% 0%

18 Регулирование сектора финансовых институтов Глава Деньги и рынки капитала Финансовые институты и инструменты на глобальном рынке Восьмое издание Питер С. Роуз МакГроу Хилл / Ирвин Слайды, Йи-Тьен (Тед) Фу

 Цели обучения  • Изучить, почему финансовые учреждения являются одной из самых регулируемых отраслей в современном мире.• Раскрыть множество типов регулирования и понять, как это повлияло на финансовые учреждения. • Изучить недавнюю глобальную тенденцию к дерегулированию.

Причины постановления • Забота о безопасности государственных средств. • Повышать доверие общества к системе. • Обеспечить равные возможности и справедливый доступ населения к финансовым услугам. • Для предотвращения чрезмерного создания денег и, следовательно, чрезмерной инфляции. • Помощь «неблагополучным» секторам экономики.• Гарантировать, что важные финансовые услуги предоставляются надежно и по разумной цене.

Приносят ли нормативные акты пользу или вред финансовым учреждениям? • Правила субсидируют рост финансовых организаций и защищают их от конкуренции. • Правила имеют тенденцию повышать общественное доверие. • Регулирование порождает новаторские решения (диалектика регулирования) через лазейки в правилах. • Регулирование может принести пользу финансовым учреждениям.

Приносят ли нормативные акты пользу или вред финансовым учреждениям? • Диалектика регулирования — не самая продуктивная форма инноваций.• Время и энергия, затрачиваемые на выполнение нормативных требований, являются дорогостоящими. • Регулирование может нанести вред финансовым учреждениям.

Регулирование коммерческих банков • Ввиду их важности в финансовой системе коммерческие банки обычно являются наиболее регулируемыми из всех финансовых учреждений. • Сегодня ответственность за регулирование банков США разделена между тремя федеральными банковскими агентствами — Федеральной резервной системой, Финансовым контролером и Федеральной корпорацией по страхованию депозитов — и банковскими комиссиями штатов 50 штатов.

Федеральная резервная система • Контролирует и регулярно проверяет все банки-участники, работающие в США. • устанавливает резервные требования по депозитам всех депозитных учреждений и предоставляет временные ссуды в виде резервов. • Должен утверждать все заявки банков-участников на слияние, создание филиалов или осуществление доверительных полномочий.

Федеральная резервная система • Контролирует международные банковские корпорации, организованные банками США и иностранными банками, работающими в США.S. • Регулирует и проверяет все банковские и финансовые холдинговые компании в США. • Проводит денежно-кредитную политику для контроля роста денег и кредита в финансовой системе.

Валютный контролер • Издает уставы для новых национальных банков. • Регулирует и регулярно проверяет все национальные банки. • Должны утверждать заявки всех национальных банков на открытие новых филиалов, доверительных отношений, слияний и консолидаций. • Объявляет неплатежеспособные национальные банки закрытыми.

Федеральная корпорация по страхованию вкладов • Страхует вклады сберегательных организаций (сберегательных касс) и банков, соответствующих ее правилам, на сумму до 100 000 долларов США и выступает в качестве получателя для всех национальных банков, объявленных неплатежеспособными, и для банков штата по запросу банковской комиссии штата . • Должен утверждать заявки застрахованных банков на открытие филиалов, слияние или осуществление доверительных полномочий. • Требует от всех застрахованных банков представления отчетов о своем финансовом состоянии. .

Государственные банковские комиссии • Выдача уставов для новых государственных банков.• Контролировать и регулярно проверять все зарегистрированные государством банки. • Утверждать заявки государственных банков на создание холдинговой компании, приобретение дочерних компаний или открытие филиалов. • Объявить неплатежеспособные государственные банки закрытыми и назначить управляющего для ликвидации или иным образом отчуждать активы обанкротившихся государственных банков.

Регулирующий контроль Географическая экспансия банков • Новые географические рынки, на которые могут выйти банки, находятся под жестким контролем. • Закон о Национальном банке (1863-4) • Закон о банках (1933) • Закон о банковских холдинговых компаниях (1956, поправка 1970) • Закон о слиянии банков (1960, поправка 1966) • Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов (1989) • Закон Ригл-Нила об эффективности межгосударственного банковского обслуживания и филиалов (1994)

Регулирование услуг, которые могут предлагать банки • Нормы, регулирующие услуги, которые могут предлагать банки, также были жесткими из соображений безопасности банков и желания защитить некоторые небанковские организации финансовые институты от жесткой банковской конкуренции.• Закон Гласса-Стигалла (Закон о банковской деятельности) (1933 г.) • Закон о модернизации финансовых услуг (Грэм-Лич-Блайли) (1999 г.)

Рост числа законов о раскрытии информации в банковской сфере • Одна из быстро расширяющихся областей банковского регулирования в США сегодня касается правил раскрытия информации. • Закон о правде в кредитовании (1968 г.) • Закон о раскрытии информации о жилищной ипотеке (1975 г.) • Закон о реинвестировании общин (1977 г.) • Закон о сбережениях (1991 г.) • Закон о совершенствовании FDIC (1991 г.) • Закон о модернизации финансовых услуг (Грэм-Лич-Блайли) (1999)

Растущее значение регулирования капитала в банковской сфере • Еще ​​одна важная тенденция, изменяющая регулирование банков и других финансовых учреждений сегодня, сосредоточена на их капитале.• Базельское соглашение (1988 г.) • Закон об усовершенствовании FDIC (1991 г.)

Незавершенная повестка дня для регулирования банковской деятельности • Банковское дело постепенно переживает эпоху дерегулирования, поскольку правовые ограничения снимаются с различных банковских операций. • Надзор за финансовыми учреждениями в будущем будет опираться в первую очередь на: • государственную экспертизу (рыночных данных и систем управления рисками фирм) • требования к капиталу и • рыночную дисциплину.

Регулирование небанковских сберегательных организаций • Кредитные союзы • Учреждение: Национальная администрация кредитных союзов (NCUA) / штат • Новые отделения: одобрение не требуется • Слияния и поглощения: NCUA / штат • Страхование вкладов: NCUA Фонд страхования акций / штат • Надзор: NCUA / штат • Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (1980)

Регулирование небанковских сберегательных организаций • Сберегательные и ссудные ассоциации • Фрахтование: Управление по надзору за сбережениями (OTS) / штат • Новое отделения: OTS / FDIC / штат • Слияния и поглощения: OTS / FDIC / штат • Страхование вкладов: FDIC / штат • Надзор: OTS / штат • Закон о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов (1989) • Закон FDIC об улучшении (1991)

Регулирование небанковских сберегательных организаций • Сберегательные банки • Фрахтование: Управление по надзору за сбережениями (OTS) / государство • Новые отделения: OTS / sta te • Слияния и поглощения: OTS / FDIC / штат • Страхование вкладов: FDIC / штат • Надзор: FDIC / штат

Регулирование небанковских сберегательных организаций • Фонды денежного рынка • Фрахтование: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) • Новые филиалы: одобрение не требуется • Слияния и поглощения: одобрение не требуется • Страхование вкладов: без государственного страхования • Надзор: SEC (отдельные виды деятельности)

Регулирование страховых компаний • Хотя регулирование не так жестко, как в коммерческих банки и страховые посредники сталкиваются с жесткими нормативными требованиями, которые устанавливаются в первую очередь государственными страховыми комиссиями.

Регулирование пенсионных фондов • Поскольку пенсионные фонды быстро выросли, чтобы удерживать основную часть пенсионных сбережений работников, сегодня они жестко регулируются судами и государственными органами. • Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников (1974 г.) • Корпорация по гарантиям пенсионных пособий, или «Penny Benny» (федеральное агентство)

Регулирование финансовых компаний • Большая часть регулирования финансовых компаний осуществляется на уровне штата и основное внимание уделяется выдаче потребительских кредитов.

Регулирование инвестиционных компаний • Инвестиционные компании или паевые инвестиционные фонды регулируются преимущественно федеральным правительством в США • Комиссия по ценным бумагам и биржам • Законы об инвестиционных компаниях и инвестиционных консультантах (1940)

Тенденции в Регламенте финансовых учреждений • Регулирование направлено на обеспечение безопасности и стабильности финансовых учреждений, чтобы сохранить доверие общественности и избежать институциональных сбоев.• Однако регулирование может стать дорогостоящим бременем, которое значительно увеличивает операционные расходы финансовых учреждений и ограничивает очищающие эффекты неудач и конкуренции.

Тенденции в регулировании финансовых институтов • Все чаще, • рыночная дисциплина играет все большую роль, • регулирующие органы больше сотрудничают (поскольку различия между финансовыми учреждениями стираются), • акцент регулирования смещается с контроль над предлагаемыми услугами и географическое расширение для контроля принятия рисков, и • растет внимание к публичному раскрытию информации.

Деньги и рынки капитала в киберпространстве • Государственные комиссии и агентства, регулирующие финансовые учреждения, становятся все более заметными во всемирной сети: • http://www.federalreserve.gov • http://www.occ .treas.gov / • http://www.fdic.gov/ • http://europa.eu.int/index_en.htm • http://www.wdfi.org/ • http: //www.banking. state.ny.us/ • http://www.insurance.state.pa.us/ • http://www.sec.gov/

Обзор глав • Причины, лежащие в основе регулирования финансовых учреждений • Польза или вред регулирование финансовым учреждениям? • Регулирование коммерческих банков • Федеральная резервная система • Контроллер валюты • Федеральная корпорация по страхованию вкладов • Банковские комиссии штата

Обзор главы • Регулирование коммерческих банков… продолжение • Регулирование географической экспансии банков • Регулирование услуг, которые могут предлагать банки. • Рост числа законов о раскрытии информации в банковской сфере. • Растущее значение регулирования капитала в банковской сфере. • Незавершенная повестка дня для банковского регулирования. • Сберегательные и ссудные ассоциации • Сберегательные банки • Фонды денежного рынка • Регулирование страховых компаний • Регулирование пенсионных фондов • Регулирование финансовых компаний

Обзор глав • Регулирование инвестиционных компаний • Обзор тенденций в Регламент финансовых учреждений

PPT — Регламент рынков и институтов Презентация в PowerPoint

Правила рынков и институтов

Введение • Финансовая система — один из наиболее строго регулируемых секторов экономики США • Содействие конкуренции • Защита индивидуальных потребителей • Обеспечение стабильности финансовой системы • Содействие денежно-кредитной политике

Регулирование финансовых рынков в США • Желание защитить индивидуального инвестора • Лучшая защита — адекватная информация о ценных бумагах • Полное раскрытие информации расширяет участие инвестора на финансовых рынках

Регулирование первичного рынка • Закон о ценных бумагах 1933 года • Требует раскрытия информации о вновь выпущенных публично торгуемых ценных бумагах • Частным компаниям не требуется раскрывать финансовую информацию широкой общественности, только кредиторам • Обмен ценными бумагами e Закон 1934 г.

Закон о фондовых биржах 1934 г. • Создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) для выполнения положений Закона 1933 г. • Публично торгуемые ценные бумаги должны подавать заявление о регистрации и предварительный проспект эмиссии, раскрывающий информацию о выпуске • Если имеется информация адекватно, SEC утверждает заявление и продажу • Одобрение SEC не означает, что она рассматривает новый выпуск как привлекательную инвестицию — просто означает, что раскрытие информации является адекватным

Закон о фондовых биржах 1934 года • Расширенный Закон 1933 года для включают периодическое раскрытие соответствующей финансовой информации для фирм, торгующих на вторичном рынке • Отчет 10K — годовой финансовый отчет и соответствующая информация о результатах и ​​деятельности фирмы • Законы об инсайдерской торговле • Запрещают инсайдерам торговать частной информацией, ранее не раскрытой общественности • Корпоративные служащие и основные акционеры должны сообщать обо всех своих сделках акций собственной фирмы

Регулирование вторичного рынка • SEC и другие регулирующие органы • Имеют полномочия регулировать биржи ценных бумаг, внебиржевую торговлю, дилеров и брокеров • В основном полагаются на саморегулирование рынков и фирм в рамках их контроль • ФРС устанавливает маржинальные требования к акциям — какую сумму покупной цены инвестор может занять

Регулирование коммерческих банков в США • Защита индивидуальных вкладчиков • Содействие развитию конкурентоспособной банковской системы • Обеспечение безопасности и устойчивости банка

U.S. Структура банковского регулирования • Двойная банковская система • Закон о Федеральной резервной системе 1913 г. • FDIC

Двойная банковская система • Федеральные банки и банки штатов существуют бок о бок • Законодательство в 1860-х годах установило федеральные банки под надзором контролера Валюты (Министерство финансов США) • Намерение состояло в том, чтобы вытеснить существующие государственные чартерные банки из бизнеса путем введения запретительного налога на выпуск государственных банкнот

Двойная банковская система • Тем не менее, государственные банки выжили благодаря принятию спроса депозиты вместо валюты • Банки, учрежденные государством, контролируются регулирующими органами в соответствующем штате • Банки, зарегистрированные на федеральном уровне, как правило, крупнее, но банки штатов более многочисленны

Закон о Федеральной резервной системе от 1913 г. • Национальные банки должны стать членами ФРС, в то время как у государственных банков была возможность.• Все банки штата в настоящее время подпадают под регулирование ФРС (член или нет)

Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) • Все банки-члены ФРС (национальные и некоторые государственные банки) обязаны иметь страхование FDIC • A большинство государственных банков, не являющихся членами ФРС, предпочли участвовать в программе FDIC

Защита индивидуальных вкладчиков и финансовой системы Стабильность • Вместо того, чтобы полагаться на раскрытие информации, основное внимание в банковском регулировании уделяется проверкам банков и быстрым корректирующим действиям при необходимости • Первичные обязательства коммерческого банка — это их депозиты до востребования

Депозиты до востребования • Выплачиваются в порядке живой очереди • Банки должны поддерживать достаточную ликвидность для удовлетворения депозитов до востребования • Продажа банками затруднена и дорого обходится неликвидные активы • Опасения, что банк неплатежеспособен, вызовет массовое изъятие из банка или общесистемную панику банка • Периодическая проверка ab Требование регулирующих органов о страховании платежеспособности банков

Страхование вкладов • FDIC, созданная Законом о банковской деятельности 1933 года для страхования вкладов в коммерческих и паевых сберегательных банках.• Федеральная корпорация по страхованию сбережений и ссуд (FSLIC) застраховала вклады в ссудо-сберегательных кассах • В результате большого количества банкротств банков в начале 1930-х • Намерение состоит в том, чтобы защитить мелких вкладчиков и уменьшить стимул для застрахованных вкладчиков присоединиться к банку

Страхование вкладов • В настоящее время страхуйте вклады до 100 000 долларов, но фактическое покрытие может быть больше. • Покрытие зависит от процедуры, используемой FDIC: • Метод выплаты — банк переходит к конкурсному производству, и FDIC выплачивает средства в размере до 100 000 долларов • Метод допущения — FDIC объединяет банк-банкротство со здоровым, и вклады несостоятельного банка принимаются платежеспособным банком • «Слишком большой, чтобы обанкротиться »Доктрина — FDIC может предоставлять ссуды очень крупным банкам, находящимся в затруднительном положении, чтобы обеспечить продолжение операций

Страхование моральных рисков и депозитов • Существование FDIC исключает возможность крупномасштабного банкротства банков и« бегства на банки » • Моральная опасность • У вкладчиков мало стимулов для мониторинга рискованности своих банков

Моральная опасность и страхование вкладов • У акционеров и директоров банков есть стимул сделать свои банки более рискованными за счет FDIC • Тем не менее, несколько факторов могут снизить риск • Не склонны к риску — банки находятся в частной собственности, и директора получают зарплату в зависимости от результатов деятельности • Проверка банков и другие меры регулирования

Основные законы о банках • 1913 г. Закон о Федеральной резервной системе • Создана Федеральная резервная система.• Закон Макфаддена 1927 г. • Подчинял филиалы национальных банков тем же правилам, что и государственные банки. • Запрещенный межгосударственный банкинг.

1933 Закон Гласса-Стигалла • Учреждение FDIC в качестве временного агентства. • Отдельный коммерческий и инвестиционный банкинг. • Установлены потолки процентных ставок Положением Q. • Установите потолок процентной ставки по депозитам до востребования на уровне 0 процентов.

Ограничения на разветвление Гласса-Стигалла • Межгосударственное разветвление: • Работа банковских офисов в более чем одном штате была признана незаконной.• Внутригосударственное отделение: • Работа банковских офисов в любом месте штата была оставлена ​​на усмотрение штатов.

1935 Закон о банковской деятельности • Создание FDIC в качестве постоянного агентства.

1956 Закон о банковских холдинговых компаниях • Ограничение банковских и небанковских операций по приобретению мультибанковских холдинговых компаний. • Наделил Федеральный резерв полномочиями регулировать мультибанковские холдинговые компании.

1970 Поправки к Закону о банковских холдинговых компаниях 1956 года • Распространение действия Закона BHC на холдинговые компании с одним банком.• Допустимая деятельность BHC ограничена теми, кто «тесно связан с банковским делом».

Закон 1978 года о международной банковской деятельности • Регулируемые филиалы и агентства иностранных банков в Соединенных Штатах. • Подчиняли иностранные банки законам Макфаддена и Гласса-Стигалла. • Предоставил иностранным банкам доступ к Fedwire, дисконтному окну и страхованию вкладов.

Частичное дерегулирование: 1971–1989 • Дезинтермедиация: • Ситуация, при которой клиенты депозитных учреждений снимают средства со своих депозитных счетов и используют эти средства для непосредственной покупки финансовых инструментов.

Закон 1980 года о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле (DIDMCA) • Отмена к 1986 году ограничений по процентным ставкам в соответствии с Регламентом Q для малых срочных и сберегательных депозитов. • Разрешенные счета NOW по всей стране. • Установлены резервные требования для всех государственных и национальных банков. • Повышен потолок страхового покрытия вкладов с 40 000 до 100 000 долларов. • Разрешено федеральным сберегательным учреждениям предоставлять потребительские и коммерческие ссуды.

1982 Гарн-Ст.Закон Жермена о депозитных учреждениях (DIA) • Авторизованные депозитные счета денежного рынка. • Увеличить лимит DIDMCA для потребительских кредитов и коммерческих бумаг. • Уполномоченные сберегательные учреждения для выдачи ссуд на коммерческую недвижимость. • Дали этим учреждениям право покупать «необеспеченные ссуды», включая «мусорные» облигации с низким рейтингом. • Дали полномочия FDIC разрешать проблемным финансовым учреждениям объединяться с более здоровыми партнерами.

Восстановление и обеспечение выполнения реформы финансовых институтов 1989 г. Закон (FIRREA) • Разрешил оказание помощи налогоплательщикам в сфере ссуд и ссуд.• Обеспечил страхование вкладов для сберегательных организаций в рамках FDIC. • Выровняли требования к капиталу сберегательных учреждений и банков. • Создано Управление по надзору за сбережениями (OTS), чтобы заменить Совет директоров Федерального банка жилищного кредитования в качестве учредительного агентства сбережений. • Создана Resolution Trust Corporation (RTC) в качестве временного агентства для урегулирования несостоятельных и несостоятельных сберегательных учреждений.

Закон 1991 года о совершенствовании Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDICIA) • Установил более высокие стандарты безопасности и устойчивости для финансовых учреждений.• Введены оперативные корректирующие действия (СПС), требующие обязательного вмешательства регулирующих органов при падении капитала банка. • Требовали введения страховых премий по страхованию вкладов, начиная с 1993 года. • Ограниченное использование федеральными регулирующими органами мер финансовой помощи для крупных банков «слишком большой, чтобы обанкротиться». • Ограниченная деятельность иностранных банков и застрахованных государственных банков.

Требования к капиталу коммерческих банков • Коммерческие банки имеют высокую долю заемных средств. • Собственный капитал / общие активы <8% • Регулирующие органы США.С. и 12 других крупных стран собрались вместе, чтобы сформулировать единые стандарты, которые будут применяться ко всем их банкам. • Создан под эгидой Банка международных расчетов (БМР), международного клирингового банка для центральных банков. • Принято в ноябре 1988 года.

Требования к капиталу, основанные на рисках • Банковский капитал обеспечивает защиту от банкротства • Банки обязаны поддерживать капитальную активацию на основе меры рискованности их общих активов требования к капиталу — по мере того как активы банка становятся более рискованными, регулирующие органы вынуждают банки увеличивать свой капитал • Эти требования согласованы США и членами Банка международных расчетов (BIS)

Определения капитала • Основной капитал (Капитал 1 уровня) • Акционерный капитал плюс нераспределенная прибыль.• Дополнительный капитал (капитал 2-го уровня) • Показатель, который включает определенные привилегированные акции и наиболее субординированный заем. • Общий капитал • Сумма основного и дополнительного капитала.

Минимальные стандарты • Отношение основного капитала к активам с поправкой на риск> 4%. • Отношение общего капитала к активам с поправкой на риск> 8%. • Отношение общего капитала к нескорректированным общим активам> 4%.

Влияние требований к капиталу • Ряд банков не выполнили три требования к соотношению.• Уменьшение выдачи кредитов в связи с более высокими стандартами капитала.

Новые требования к капиталу на 2000-е годы • В соответствии с требованиями 1989 года веса риска были произвольными. • К банкам можно относиться одинаково, но с очень разными рисками. • К 2005 году Базельский комитет планирует ввести модифицированные весовые коэффициенты риска, которые будут включать весовые коэффициенты риска более 100% для некачественных ссуд.

1994 Закон Ригл-Нил о межгосударственном банковском деле и эффективности филиалов • Разрешено практически беспрепятственное межгосударственное отделение для адекватно капитализированных и управляемых банков.• Разрешено банковским холдинговым компаниям приобретать банки в других штатах, начиная с сентября 1995 года. • Аннулированы законы штатов, которые разрешают межгосударственную банковскую деятельность только на региональной или взаимной основе. • С июня 1997 года банковским холдинговым компаниям разрешено преобразовывать дочерние банки за пределами штата в филиалы единого межгосударственного банка. • Разрешенные новые филиалы в штате, если это разрешено законодательством штата.

1999 Закон о модернизации финансовых услуг Грэмма-Лича-Блайли • Банки уполномочены гарантировать страхование и ценные бумаги, включая акции.• Ценным бумагам и страховым компаниям разрешается владеть коммерческими банками. • Отменены ключевые положения Закона Гласса-Стигалла 1933 года.

Риск универсального банковского обслуживания • Вопрос риска стал ключевым в дебатах по Грэмму-Личу-Блайли. банковская система • Приведут ли банковские убытки в деятельности с ценными бумагами к большему количеству банкротств банков и значительным убыткам для FDIC • Тот факт, что инвестиционный банкинг более рискован, чем коммерческий банкинг, это не означает, что сочетание этих двух факторов будет более рискованным

Как с какими правилами сталкиваются банки? • Федеральный резервный банк Нью-Йорка перечисляет правила Федеральной резервной системы • http: // www.ny.frb.org/pihome/regs.html

Нормативная среда Двойная банковская система • Федеральный уровень • Государственный уровень

Банковское регулирование в США

Коммерческий надзор Федеральной резервной системы • банки • Банковские холдинговые компании • Финансовые холдинговые компании • Банковская деятельность иностранных банков в США

FDIC • Наблюдатель за зарегистрированными государством банками, не являющимися членами. • Страховщик.• Ответственный за банкротство банка • Управляет BIF и SAIF

Валютный контролер • Регулирует национальные банки, не являющиеся банковскими холдинговыми компаниями. • Регулирует федеральные отделения иностранных банков.

Штаты • Регулировать деятельность банков, зарегистрированных государством и не застрахованных FDIC.

Правила защиты вкладчиков-физических лиц • Страхование вкладов (1930) • Страхование до 2500 долларов (сегодня 100000 долларов) • Моральная опасность • Страхование вкладов стимулирует застрахованные банки брать на себя чрезмерные риски.• Требования к капиталу, основанные на рисках • Оперативные корректирующие действия • Страховые взносы на основе рисков

Что касается гарантирования банковских вкладов, то в ту минуту, когда правительство начнет это делать… правительство, вероятно, понесет убытки. • Президент Франклин Д. Рузвельт (1933)