Инвестиционный бюджет
ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО
В отличие от бизнес-процессов в компании могут реализовываться и проекты, т.е. ограниченные во времени операции. Каждый проект может быть уникален в отличие от бизнес-процессов, которые каждый раз выполняются одинаково. Бизнес-процессы конечно же могут изменяться, но только в том случае, если компания занимается их реинжинирингом с целью повышения их эффективности.Нужно обратить внимание на то, что проекты нужно разделять на 2 вида: текущие и инвестиционные, т.к. они имеют принципиальное отличие. Выполняя текущие проекты, компания зарабатывает прибыль. Бизнес компании может быть устроен или по процессоному принципу, или по проектному. К процессному типу бизнеса можно отнести, например, производственные и торговые предприятия, т.к. они зарабатывают прибыль за счет выполнения типовых взаимосвязанных операций (снабжение, производство, сбыт, транспортировка, складирование и т.д.).
К проектному типу бизнес можно отнести, например, строительные, юридические и консалтинговые компании.
Инвестиционные бюджеты (бюджеты проектов развития)
В данном разделе речь пойдет о втором типе проектов, а именно о проектах развития и о подходах к управлению инвестициями. Иногда бывает так, что компания при построении системы бюджетов так увлекается этим процессом, что разрабатывает очень детальный перечень бюджетов для управления текущей деятельностью и при этом упускает вопросы, связанные с инвестиционным бюджетированием. Либо инвестиционная и текущая часть в бюджетах не разделяется.
Инвестиции требуют пристального внимания уж никак не меньшего чем текущая деятельность. Не выделяя из суммарных инвестиционных затрат затраты по отдельным проектам, сложно будет их планировать и контролировать.Такие инвестиционные затраты могут расти, но отслеживать их будет трудно, т.к. в бюджете доходов и расходов они будут отражаться с запаздыванием, поскольку инвестиционные затраты не напрямую отражаются в текущих расходах, т.е. на текущую прибыль, которая будет рассчитана в бюджете доходов и расходов они сразу не повлияют. Когда же эти затраты уже будут появляться в бюджете доходов и расходов изменить их уже будет очень сложно.
В бюджете по балансовому листи будут расти активы, но сложно будет сказать насколько этот рост оправдан. Платежи по инвестиционным затратам будут в явном виде в бюджете движения денежных средств, но опять же понять насколько они оправданы будет сложно. Более того, когда нет четкой классификации затрат на текущие и инвестиционные, то подразделения после того как узнают, что инвестиции не уменьшают их прибыль, будут запихивать туда все что угодно, тем самым искусственно завышая свои показатели и показатели компании в целом.
Были случаи когда в инвестиции помещали затраты на закупку молотков и гвоздей, чтобы скрыть свою неэффективную работу, т.к. тем самым они увеличивали свои инвестиционные затраты, которые не уменьшали прибыль компании, но как текущие затраты в бюджетах они не проходили, поэтому подразделения вроде как укладывались в лимиты по деньгам, которые учитывались при консолидации бюджета движения денежных средств.
В системе бюджетирования без инвестиционных бюджетов и без четкой классификации текущих и инвестиционных затрат такую ситуацию еще можно будет как-то контролировать по центрам инвестиций, т.к. по ним могут строится управленческие балансы и, например, по показателю рентабельность активов с центра инвестиций можно будет спрашивать за то, что у них такие большие и неоправданные инвестиции. Т.е. куда бы они не поместили ненужные затраты это все равно будет видно либо через бюджет доходов и расходов (прибыль будет снижаться за счет увеличения расходов) либо через бюджет по балансовому листу (рентабельность активов будет падать за счет роста активов).
Проблема возникнет с центрами затрат. По ним не считается прибыль и по ним могут не отслеживаться активы. Картина будет примерно следующая. Центры затрат (в основном это относится к производственным подразделениям) каждый месяц будут просить деньги на всевозможные ремонты (в данном случае интересуют капитальные, т.к. они не списываются как расходы, а увеличивают активы, т.е. увеличивают стоимость основных средств), которые они проводят как с привлечением подрядных организаций так и хозспособом. Все это будет приводить к тому, что деньги они будут постоянно просить, но в текущих затратах центров затрат это никак отражаться не будет (имеется в виду затраты на капитальный ремонт).
При этом у них «железяки» на складах тоже будут расти, но отслеживаться это не будет. Эту проблему можно разрешить введением системы ограничений по центрам затрат: ограничения по затратам, по выплатам и по активам, используемым в центрах затрат.
При таком подходе финансово-экономические показатели центров затрат уже не должны ограничиваться только затратными статьями. В бюджетах центров затрат должна быть информация и о финансировании и об активах, которые используются центром затрат для достижения намеченных целей.
Пример формата инвестиционного бюджета приведен в таблице 1. В данном случае речь идет об инвестиционном проекте по созданию нового магазина/торговой точки. Примеры финансовых моделей, которые используются для расчета инвестиционных бюджетов, приведены в Книге 3 «Финансовая модель бюджетирования». Регламент инвестиционного бюджетирования подробно рассмотрен в Книге 2 «Регламент системы бюджетирования». Основные задачи финансовой дирекции в рамках инвестиционного бюджетирования подробно описаны в Книге 5 «Роль финансовой дирекции в бюджетировании».
Таблица 1. Пример формы бюджета проекта по созданию нового магазина/торговой точки ]]>Код | Статьи бюджета | ед. | всего за период реализации проекта | январь | … | декабрь | ||||
план | факт | Отклонение | ||||||||
всего | % | |||||||||
| ОИБ1.1 | Основные входные параметры | |||||||||
| ОИБ1.1.1 | Проходимость, чел/день | |||||||||
| ОИБ1.1.2 | % покупателей от посетителей | |||||||||
ОИБ1. 1.3 | Площадь, м2 | |||||||||
| ОИБ1.1.4 | Аренда, в месяц | |||||||||
| ОИБ1.1.5 | Аренда % от оборота | |||||||||
| ОИБ1.1.6 | Торговая наценка | |||||||||
| ОИБ1.1.7 | Кол-во продавцов | |||||||||
ОИБ1. 1.8 | З/П продавцов | |||||||||
| ОИБ1.1.9 | Ставка налогообложения | |||||||||
| ОИБ1.1.10 | ||||||||||
| ОИБ1.1.11 | Текущие затраты на рекламу | |||||||||
| ОИБ1.2 | Предполагаемые продажи | |||||||||
ОИБ1. 2.1 | Кол-во покупателей | |||||||||
| ОИБ1.2.2 | Средняя покупка | |||||||||
| ОИБ1.2.3 | Выручка | |||||||||
| ОИБ1.2.4 | Торговая наценка | |||||||||
| ОИБ1.3 | Переменные затраты | |||||||||
ОИБ1. 3.1 | Предполагаемая себестоимость | |||||||||
| ОИБ1.3.2 | Аренда % от оборота | |||||||||
| ОИБ1.3.3 | Налоги | |||||||||
| ОИБ1.3.4 | з/п Продавца | |||||||||
| ОИБ1.3.5 | Производственные расходы | |||||||||
ОИБ1. 3.6 | Текущие затраты на рекламу | |||||||||
| ОИБ1.4 | Валовая прибыль | |||||||||
| ОИБ1.4.1 | Постоянные затраты | |||||||||
| ОИБ1.4.2 | Аренда | |||||||||
| ОИБ1.4.3 | Затраты на содержание торговой точки | |||||||||
ОИБ1. 5 | Прибыль | |||||||||
| ОИБ1.6 | Точка безубытчности | |||||||||
| ОИБ1.7 | Нормы оборачиваемости по видам продукции | |||||||||
| ОИБ1.7.1 | Продуктовая группа 1 | |||||||||
| … | … | |||||||||
ОИБ1. 7.S | Продуктовая группа S | |||||||||
| ОИБ1.8 | Предполагаемая структура продаж по видам продукции | |||||||||
| ОИБ1.8.1 | Продуктовая группа 1 | |||||||||
| … | … | |||||||||
| ОИБ1.8.S | Продуктовая группа S | |||||||||
ОИБ1. 9 | Необходимый товарный запас | |||||||||
| ОИБ1.9.1 | Продуктовая группа 1 | |||||||||
| … | … | |||||||||
| ОИБ1.9.S | Продуктовая группа S | |||||||||
| ОИБ1.10 | Стартовые затраты | |||||||||
ОИБ1. 10.1 | Предполагаемая сумма оборудования | |||||||||
| ОИБ1.10.2 | Стартовые рекламные расходы | |||||||||
| ОИБ1.10.3 | Коммерческие расходы на открытие торговой точки (депозит+отстрой) | |||||||||
| ОИБ1.11 | Стартовый капитал на открытие | |||||||||
| ОИБ1.12 | Срок окупаемости торговой точки | |||||||||
изм.В примере инвестиционного бюджета проекта по созданию новой торговой точки выделены двенадцать основных групп показателей:
Компания может заранее определить возможные типы инвестиционных проектов и бюджетов, которые должны по ним составляться.
При этом можно сразу договориться внутри предприятия о том, что будет пониматься под каждым типом проекта развития и инвестиционного бюджета проекта, соответствующего проекту развития. Пример формата инвестиционного бюджета проекта по выводу новой продукции приведен в таблице 2.
Код | Статьи бюджета | ед. изм. | всего за период реализации проекта | январь | … | декабрь | |||||
план | факт | Отклонение | |||||||||
всего | % | ||||||||||
| ОИБ3.1 | Основные показатели инвестционного проекта | ||||||||||
ОИБ3. 1.1 | Суммарные затраты по проекту | ||||||||||
| ОИБ3.1.1.1 | Затраты по этапу 1 | ||||||||||
| … | … | ||||||||||
| ОИБ3.1.1.N | Затраты по этапу N | ||||||||||
| ОИБ3.1.2 | Срок реализации мероприятий | ||||||||||
ОИБ3. 1.2.1 | Сроки по этапу 1 | ||||||||||
| … | … | ||||||||||
| ОИБ3.1.2.N | Скроки по этапу N | ||||||||||
| ОИБ3.1.2 | Сроки окупаемости проекта | ||||||||||
| ОИБ3.1.3 | Объем продаж нового продукта | ||||||||||
ОИБ3. 1.4 | Выручка от реализации нового продукта | ||||||||||
| ОИБ3.1.5 | Маржинальная прибыль по новому продукту | ||||||||||
| ОИБ3.1.6 | NPV проекта | ||||||||||
| ОИБ3.1.7 | IRR проекта | ||||||||||
| ОИБ3.2 | Доходы по проекту | ||||||||||
ОИБ3. 2.1 | Доходы от реализации нового продукта | ||||||||||
| ОИБ3.3 | Расходы по проекту | ||||||||||
| ОИБ3.3.1 | Расходы на фонд материального поощрения (ФМП) временной рабочей группы (ВРГ) по реализации проекта | ||||||||||
| ОИБ3.3.1.1 | ФМП ВРГ | ||||||||||
| ОИБ3.3.1.2 | Отчисления от ФМП ВРГ | ||||||||||
ОИБ3. 3.2 | Расходы на выпуск продукта | ||||||||||
| ОИБ3.3.2.1 | Исследование рынка | ||||||||||
| ОИБ3.3.2.2 | Регистрация рецептуры,названия. | ||||||||||
| ОИБ3.3.2.3 | Покупка и установка нового оборудования | ||||||||||
| ОИБ3.3.2.4 | Разработка дизайна и концепции продвижения | ||||||||||
ОИБ3. 3.2.5 | Закуп Сырья и материалов | ||||||||||
| ОИБ3.3.2.6 | Сертификация | ||||||||||
| ОИБ3.4 | Расходы на продвижение продукта | ||||||||||
| ОИБ3.4.1 | Разработка рекламной кампании | ||||||||||
| ОИБ3.4.2 | Проведение рекламной кампании | ||||||||||
ОИБ3. 5 | Прочие расходы | ||||||||||
| ОИБ2.7 | Поступления денежных средств | ||||||||||
| ОИБ2.7.1 | Поступления от реализации нового продукта | ||||||||||
| ОИБ2.8 | Выплаты денежных средств | ||||||||||
| ОИБ2.8.1 | Выплата ФМП ВРГ | ||||||||||
ОИБ2. 8.2 | Выплаты подрядным организациям (исследование рынка, концепция, дизайн рекламная кампания) | ||||||||||
| ОИБ2.8.3 | Выплаты поставщикам оборудования,сырья и материалов. | ||||||||||
| ОИБ2.8.4 | Расходы на сертификацию, регистрацию названия, разработку и регистрацию рецептуры | ||||||||||
| ОИБ2.9 | Денежный поток за период | ||||||||||
ОИБ2. 10 | Денежный поток накопительным итогом | ||||||||||
В данном примере инвестиционного бюджета проекта по выводу новой продукции содержится десять основных групп показателей:
Для некоторых компаний вывод новой продукции является настолько частым событием, что это уже расценивается не как инвестиционная, а как текущая деятельность. Но, тем не менее, деятельность, связанная с выпуском новой продукцией все-таки связана с развитием компании, поэтому для управления такой деятельностью необходимо вводить инвестиционное бюджетирование.
При этом вывод каждого нового продукта рассматривается как инвестиционный проект и по нему ведется отдельный инвестиционный бюджет проекта.
ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО
Ближайший семинар по бюджетированию состоится 22-24 сентября 2021 г.
Из приведенных примеров форматов инвестиционных бюджетов видно, что у всех инвестиционных проектов есть как стандартный набор показателей (NPV, IRR, срок окупаемости и т.д.) так и специфические финансово-экономические показатели, связанные с конкретным проектом.Примечание: подробнее об использовании инвестиционных бюджетов в управлении компанией можно узнать в Части I «Бюджетирование как инструмент управления» семинара-практикума «Бюджетное управление предприятием», который проводит автор данной статьи — Александр Карпов.
Регламент инвестиционного бюджета
Здесь речь пойдет о бюджетировании проектов развития компании, то есть проектов направленных на развитие потенциала компании.
Довольно-таки часто при постановке бюджетирования в компаниях настолько увлекаются налаживанием планирования и контроля текущей деятельности, что на выстраивание регламента инвестиционного бюджетирования не остается ни времени ни сил. Но при таком подходе невозможно выстроить полноценной и эффективной системы бюджетирования.Вот еще один пример того, что в наших компаниях могут придумать различные объяснения того, что инвестиционное бюджеты проектов — это пустая трата времени. Директор одной торговой компании рассказывал, что у него сорвался классный инвестиционный проект. Просто не смог вовремя найти деньги. Сейчас не важно о чем конкретно шла речь. Важно обратить внимание на подход к планированию этого проекта. Директор говорит ну мол зачем бизнес-план считать-то если рентабельность 80%. Вот если бы она была 10% то нужно считать, а тут же 80%.
С одной стороны вроде логично, но с другой, а откуда взялась эта цифра? Скорее всего, это грубая прикидка. Как правило, получается так, что когда начинаешь все детально расписывать, то выясняется, что тут что-то не учел, там не учел и т.
д. И в итоге 80% превращается в 20% или того меньше. Да к тому же может выясниться, что при выполнении проекта могут возникнуть и определенные организационные сложности, которые напрямую могут не отражаться в финансово-экономических показателях. К тому же, тот же самый директор когда рассказывал о другом проекте, который, к сожалению, тоже не был реализован, т.к. не удалось найти финансирование, стало ясно, что он и по этому проекту особо в расчеты не вникал, хотя по данному проекту даже был составлен бизнес-план. Но стоило открыть этот бизнес-план в разделе «Бюджет движения денежных средств проекта», как сразу же можно было увидеть, что он составлен с дефицитом. А это значит, что все планы, на основе которых составлялся данный бизнес-план, не выполнимы, но директора это мало волновало.
Следует обратить внимание на еще одну распространенную ошибку, связанную с бюджетами инвестиционных проектов. Она заключается в том, что не обеспечивается комплексный подход к выполнению инвестиционных расчетов. Например, расчет бизнес-плана нового бизнес-направления могут поручить экономистам, не привлекая к этому маркетологов или, наоборот, поручить рассчитать стратегический план на следующий год маркетологам, не привлекая при этом экономистов.
Необходимо обратить внимание и на то, что основными нарушителями регламента инвестиционного бюджета проекта часто бывают не рядовые сотрудники, а высшее руководство компании. Нельзя допускать того, чтобы были инвестиционные затраты и при этом не было инвестиционного бюджета по этому проекту. Зачастую бывает так, что вроде бы уже времени нет, нужно скорее запускать новый инвестиционный проект. Кажется, что, поступая так, интересы бизнеса ставятся выше соблюдения регламентов. Но на самом деле это иллюзия. Инвестиции нужно планировать еще более тщательно, чем текущую деятельность. И суммы там больше, да и, как правило, это новая задача для компании, то есть вероятность ошибок больше чем в текущей деятельности. Более того, цена инвестиционной ошибки обходится для компании на порядок дороже какой-то операционной нестыковки или просчета. Тем не менее, очень часто так происходит. Тем самым руководство компании демонстрирует рядовым сотрудникам, что регламенты можно нарушать. К тому же суммы по инвестиционным бюджетам могут существенно превышать бюджеты текущих затрат подразделений.
Бюджеты проектов развития первоначально должны рассматриваться на стратегическом комитете вместе с бизнес-планом проекта, содержащим инвестиционный бюджет проекта развития. После того как планы приняты оперативный контроль бюджета проекта должно проходить на бюджетном комитете. В случае если будет зафиксировано существенное отклонение от плана, необходимо провести срочное заседание стратегического комитета, на котором необходимо принять решение о продолжении проекта и корректировке бюджета проекта.
Пример регламента инвестиционного бюджетирования
В данном примере регламент бюджета инвестиционного проекта как бы разбит на части. Первая часть (наиболее существенная) выстраивается в разрезе инвестиционных проектов развития, по каждому из которых составляется отдельный инвестиционный бюджет проекта. Вторая часть это общефирменные инвестиции, которые не привязаны к конкретному проекту.Регламент инвестиционного бюджетирования на фазе планирования
Пример регламентации инвестиционного бюджетирования (на фазе планирования) приведен на рисунке 1. В данном примере в рамках инвестиционного бюджетирования выполняются следующие основные функции: планирование инвестиционных бюджетов по проектам развития, планирование общих инвестиций, формирование инвестиционного бюджета, согласование и корректировка инвестиционного бюджета, предварительное утверждение инвестиционного бюджета.Рис.1. Пример регламентации инвестиционного бюджетирования (на фазе планирования)Планирование инвестиционных бюджетов по проектам развития
В данном примере на основе стратегии компании и утвержденных граничных значений стратегических показателей планируются инвестиционные бюджеты проектjd развития, которые прошли предварительную стадию отбора. Это не значит, что решение о реализации данных инвестиционных бюджетов окончательно принято, просто данные проекты уже прошли предварительную экспертизу. Инвестиционные бюджеты по проектам развития составляются временными рабочими группами (ВРГ), сформированными для планирования и реализации данных проектов. В обязательном порядке в состав каждой ВРГ входит экономист по инвестициям ПЭО. Если компания активно развивается и реализует большое число инвестиционных проектов, то таких экономистов по инвестициям может быть несколько.Планирование общих инвестиций
Общие инвестиции планируются экономистом по бюджетированию ПЭО на основании бюджета закупок для обеспечения нужно офиса и бюджета закупок оргтехники, комплектующих и ПО. То есть в данном случае имеются ввиду такие инвестиции как закупка офисной мебели, оргтехники и другие затраты, которые не списываются в расходы, а капитализируются в активах компании.Формирование инвестиционного бюджета
На основе инвестиционных бюджетов проектов развития и общих инвестиций формируется сводный инвестиционный бюджет компании. Инвестиционный бюджет формирует экономист по инвестициям ПЭО. В сводном инвестиционном бюджете есть две основным аналитики: инвестиционные затраты и проекты развития. Отдельно показывается сумма общих инвестиций. К инвестиционному бюджету подготавливается аналитическая информация, поясняющая цифры бюджета. Такая аналитическая информация готовится по каждому инвестиционному бюджету.Согласование и корректировка инвестиционного бюджета
Согласованием и корректировкой инвестиционного бюджета занимаются руководители финансовой дирекции, исполнительный директор, а также руководители ВРГ. При таком согласовании уже делаются прикидки о том какие проекты развития попадут в итоговые бюджеты, а какие придется отложить на потом или реализовывать более медленными темпами чем планировалось ранее из-за нехватки финансирования.Предварительное утверждение инвестиционного бюджета
Предварительное утверждение инвестиционного бюджета проходит на уровне генерального и исполнительного директора при участии руководителей финансовой дирекции. Если в компании был бы директор по развитию, то он бы также активно участвовал на этапе согласования и утверждения инвестиционного бюджета. К моменту предварительного утверждения инвестиционного бюджета желательно уже спланировать текущую деятельность компании, чтобы было ясно в каком объеме инвестиционные бюджеты могут быть профинансированы за счет собственных средств и в каком объеме нужно будет привлекать внешнее финансирование.Регламент инвестиционного бюджетирования на фазе учета, контроля и анализа
Пример регламентации инвестиционного бюджетирования (на фазе учета, контроля и анализа) приведен на рисунке 2. В данном примере в рамках инвестиционного бюджетирования выполняются следующие основные функции: сбор данных для фактического инвестиционного бюджета, формирование фактического инвестиционного бюджета, анализ исполнения инвестиционного бюджета, согласование и утверждение результатов анализа инвестиционного бюджета.Рис.2. Пример регламентации инвестиционного бюджетирования (на фазе учета, контроля и анализа)Сбор данных для фактического инвестиционного бюджета
Фактическая информация об инвестициях подготавливается экономистом по инвестициям ПЭО и бухгалтером на основе данных из оборотных ведомостей по инвестиционным затратам. Информация собирается в разрезе каждого инвестиционного проекта развития. Также выделяются общие фактические инвестиции.Формирование фактического инвестиционного бюджета
Фактический инвестиционный бюджет формирует экономист по инвестициям ПЭО. В сводном фактическом инвестиционном бюджете также как и в плановом информация представлена в разрезе проектов и по статьям инвестиционных затрат. То есть фактическая информация формируется по каждому инвестиционному проекту развития.Анализ исполнения инвестиционного бюджета
В анализе исполнения инвестиционного бюджета участвуют руководители финансовой дирекции, исполнительный директор и, конечно же, руководители ВРГ, реализующих проекты развития. При этом важно сопоставлять как реализуются планы мероприятий проектов развития и инвестиционные бюджеты. То есть нужно анализировать какие результаты в рамках каждого проекта удалось достичь и каковы при этом отклонения от бюджетов. Могут быть ситуации, когда инвестиционный бюджет профинансирован в полном объеме или даже с превышением, а запланированный результат не достигнут. В таких ситуациях нужно обязательно разобраться в чем причина, насколько она была предсказуема и как нужно в данной ситуации отреагировать. Все это должны найти отражение в аналитической информации к инвестиционному бюджету.Согласование и утверждение результатов анализа инвестиционного бюджета
Результаты анализа исполнения инвестиционного бюджета утверждаются на уровне генерального и исполнительного директора при участии руководителей финансовой дирекции. При этом могут быть приняты решения о том, что какой-то инвестиционный проект нужно закрыть, какой-то ускорить и при этом увеличить бюджет и т.д.ЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО
Ближайший семинар по бюджетированию состоится 22-24 сентября 2021 г.
Необходимо обратить внимание на то, что при анализе инвестиционных бюджетов нужно учитывать на только прошлое, но и будущее, то есть оценивать не только то, как сработали в прошлом, но обязательно анализировать и будущие перспективы.То есть может оказаться так, что фактические затраты оказались выше, но и будущая перспектива теперь оценивается более положительно или наоборот выяснились новые факты, которые ставят под сомнение эффективность проекта.
Примечание: подробнее о регламенте инвестиционного бюджетирования можно узнать в Части II «Регламент системы бюджетирования» семинара-практикума «Бюджетное управление предприятием», который проводит автор данной статьи — Александр Карпов.
Модель инвестиционного бюджета
Цели и направления использования бюджетов инвестиционных проектов достаточно подробно разобраны в Книге 1 «Бюджетирование как инструмент управления». Далее будет рассмотрен пример модели бюджета типового проекта развития компании. То есть речь идет об использовании одного из основных принципов построения эффективной системы управления – все, что можно стандартизовать, необходимо формализовать и выстроить для этого типовой механизм планирования и контроля (см. Книгу 1 «Бюджетирование как инструмент управления»).Таким образом, по аналогии с формализацией таких объектов бюджетирования, как «Бизнес-процессы», желательно зарегламентировать и другие не менее важные объекты – такие, как «Проекты развития» (см. Книгу 2 «Регламент системы бюджетирования»). Другими словами, нужно заранее определить цели и результаты каждого типового проекта развития, шаблон плана его реализации и модель бюджета. Тогда при возникновении очередного типового проекта развития основное время сотрудников компании нужно будет тратить только на уточнение нюансов и специфики, связанных с реализацией непосредственно этого проекта. При этом можно будет активно использовать типовой план, точнее говоря – шаблон плана и типовую модель инвестиционного бюджета. Понятно, что цифры в каждом таком бюджете будут свои, но сама модель может быть той же самой, хотя здесь допускаются некоторые незначительные доработки.
Конечно же, у каждой компании может быть не так много различных типов проектов развития. Но тем не менее, даже если он будет только лишь один, все равно для него нужно определить весь типовой набор элементов: цели и результаты, шаблон плана и модель инвестиционного бюджета. Это позволит в будущем сэкономить время менеджеров и специалистов при подготовке бюджетов инвестиционных проектов.
При разбиении инвестиционных проектов развития на типовые и уникальные некоторые компании используют следующий критерий. Если проект развития из рассматриваемого вида будет реализовываться хотя бы раз в году, то он считается типовым. Каждая компания может для себя определить свои критерии, главное, чтобы такая работа была проведена.
Пример модели инвестиционного бюджета проекта по созданию нового магазина для розничной сети
Естественно, что данный проект может быть особенно актуален для розничных сетей. Один из способов развития такого бизнеса, собственно, и заключатся в постоянном открытии новых точек продаж. В таких компаниях, кстати, достаточно часто создают отделы развития сети, для которых данная работа, можно сказать, является текущей деятельностью. Но несмотря на это, если компания действительно хочет эффективно бюджетировать свою деятельность (текущую и развитие), она должна вводить регламент инвестиционного бюджетирования и рассматривать открытие каждого нового магазина как инвестиционный проект развития бизнеса (см. Книгу 2 «Регламент системы бюджетирования»). Для этого нужно будет разработать типовую модель бюджета такого проекта, а также сформировать соответствующий регламент.В таблице 3 приведен пример бюджета, используемого для расчета окупаемости новой торговой точки розничной сети. При этом используется следующая модель. Входными параметрами являются одиннадцать показателей. Средняя проходимость и средний % покупателей от всех посетителей непосредственно определяют объем продаж торговой точки. Площадь торговой точки и арендные платежи влияют на уровень постоянных затрат. Арендная ставка напрямую вносит вклад в постоянные затраты, а площадь влияет на инвестиционные затраты по закупке торгового оборудования. Торговая наценка будет влиять на валовую прибыль и на оборотный капитал, который потребуется для финансирования деятельности торговой точки. В основном, в данном случае, речь идет о товарном запасе, который будет определяться на основе выручки и нормативов оборачиваемости по каждой продуктовой группе.
Таблица 3. Пример инвестиционного бюджета проекта по созданию торговой точки]]>
Основные входные параметры проекта | ||
| Средняя проходимость, чел/день | 3000 | |
| средний % покупателей от посетителей | 1,00% | |
| Площадь ТТ, м2 | 20,00 | |
| Аренда, в месяц | 20 000,00 | |
| Аренда % от оборота | 0,00% | |
| Средняя торговая наценка | 1,70 | |
| Кол-во продавцов | 2 | |
| З/П продавцов (переменная часть) | 4,00% | |
| Ставка налогообложения | 7,00% | |
| Производственные расходы | 4,50% | |
| Текущие затраты на рекламу | 1,00% | |
Расчет основных параметров проекта (в среднем в день) | ||
| Выручка | 4 500,00 | |
| Кол-во покупателей | 30,00 | |
| Средняя покупка | 150,00 | |
| Переменные затраты | 3 389,56 | |
| Предполагаемая себестоимость | 2 647,06 | |
| Аренда % от оборота | 0,00 | |
| Налоги | 315,00 | |
| зп Продавца | 180,00 | |
| Производственные расходы | 202,50 | |
| Текущие затраты на рекламу | 45,00 | |
| Валовая прибыль | 1 110,44 | |
| Постоянные затраты | 866,67 | |
| Аренда, в день | 666,67 | |
| Оклад продавцов | 200,00 | |
| Прибыль | 243,77 | |
| Точка безубытчности, в день | 3 512,12 | |
Финансовые показатели за месяц | ||
| Выручка | 135 000,00 | |
| Прибыль | 7 313,24 | |
| Рентабельность продаж, % | 5,42% | |
| Точка безубытчности | 105 363,53 | |
Расчет потребности в инвестициях и сроков окупаемости | ||
| Нормы оборачиваемости по видам продукции | ||
| Продуктовая группа 1 | 40 | |
| Продуктовая группа 2 | 90 | |
| Продуктовая группа 3 | 57 | |
| Продуктовая группа 4 | 120 | |
| Продуктовая группа 5 | 120 | |
| Предполагаемая структура продаж по видам продукции (на основе похожей ТТ) | 100% | |
| Продуктовая группа 1 | 22% | |
| Продуктовая группа 2 | 21% | |
| Продуктовая группа 3 | 35% | |
| Продуктовая группа 4 | 19% | |
| Продуктовая группа 5 | 3% | |
| Необходимый товарный запас | 333 225 | |
| Продуктовая группа 1 | 39 600 | |
| Продуктовая группа 2 | 85 050 | |
| Продуктовая группа 3 | 89 775 | |
| Продуктовая группа 4 | 102 600 | |
| Продуктовая группа 5 | 16 200 | |
| доля товара взятого на реализацию | 43% | |
| Предполагаемая сумма оборудование | 140 000 | |
| Стартовые рекламные расходы | 0 | |
| Коммерческие расходы на открытие торговой точки | 0 | |
| Стартовый капитал на открытие | 329 938 | |
| Окупаемость, лет | 3,8 | |
| Окупаемость без товара, мес | 19 | |
Количество продавцов влияет на постоянную часть их заработной платы. Проценты от оборота определяют переменную составляющую оплаты труда продавцов. Последние три параметра непосредственно влияют на статьи текущих затрат торговой точки.
В данном примере модели бюджета торговой точки сначала осуществляются расчеты средних величин основных показателей финансового результата. В частности, речь идет о выручке, переменных и постоянных затратах. Для расчета среднедневной выручки количество покупателей умножается на среднюю покупку. Количество покупателей рассчитывается путем умножения средней проходимости на средний % покупателей от всех посетителей. Эти данные берутся из управленческой отчетности по аналогичным торговым точкам компании. Данные о среднем чеке также определяются на основе фактических продаж.
В этой компании все торговые точки классифицировались на несколько групп. Основным критерием классификации был оборот торговой точки. При планировании бюджета по созданию новой торговой точки для более точного расчета, помимо классификации, использовался известный метод аналогов. То есть в компании старались по ключевым параметрам сравнивать новую точку с уже имеющимися. Это позволяло максимально приблизить прогноз к реальности. Поскольку у компании на тот момент было уже более сорока торговых точек, то, как правило, при создании новой можно было без особых затруднений найти «похожую» из уже работающих.
В данном примере модели все переменные затраты рассчитываются по нормативам, которые были определены в основных входных параметрах модели. Себестоимость рассчитывается на основе выручки и средней торговой наценки. Переменная часть аренды, налоги, переменная часть оплаты труда продавцов, производственные расходы и затраты на рекламу планируются путем умножения выручки на соответствующие проценты.
Рассчитав выручку и переменные затраты, можно получить значение средней валовой прибыли в день. Затем из валовой прибыли вычитаются постоянные затраты торговой точки. В данном случае постоянными затратами являются аренда и постоянная часть оплаты труда продавцов. Таким образом, вычитая из валовой прибыли постоянные затраты, можно получить значение чистой прибыли по торговой точке. Помимо абсолютного значения этой величины можно рассчитать и рентабельность продаж. И наконец, можно спланировать точку безубыточности. Аналогичные расчеты можно провести и за месяц.
Далее для определения потребности в оборотном капитале торговой точки используются нормативы оборачиваемости по каждому виду продукции. Для того чтобы ими воспользоваться, предварительно общая выручка торговой точки разбивается по видам продукции в соответствии со структурой продаж, которая опять-таки берется на основе продаж в аналогичных торговых точках. При этом учитывается, что часть товара компания берет на реализацию, что, естественно, не требует вложения денежных средств в товар, и при необходимости его можно будет вернуть. Правда, при этом компания все равно несет определенные операционные затраты, связанные с доставкой, хранением и учетом товаров.
Для того чтобы получить окончательные данные о потребности в начальном капитале торговой точки, необходимо учесть инвестиционные затраты, связанные с приобретением торгового оборудования. Кроме того, могут потребоваться первоначальные вложения в рекламу и другие коммерческие расходы, которые могут возникнуть в момент создания торговой точки и в самом начале ее работы. Для наглядности можно построить график зависимости прибыли торговой точки от ее загруженности (см. Рис. 3).
Рис.3. Пример зависимости прибыли торговой точки от ее загруженностиЭТО МОЖЕТ БЫТЬ ИНТЕРЕСНО
Ближайший семинар по бюджетированию состоится 22-24 сентября 2021 г.
Данная информация может помочь в принятии решения о создании новой торговой точки. Понятно, что абсолютно точно невозможно определить все входные параметры, от которых зависит бюджет проекта и сроки его окупаемости.Поэтому наличие подобной информации позволит все тщательно взвесить и принять окончательное решение с учетом возможных финансовых рисков компании.
Примечание: подробнее о финансовой модели инвестиционных бюджетов можно узнать в Части III «Финансовая модель бюджетирования» семинара-практикума «Бюджетное управление предприятием», который проводит автор данной статьи — Александр Карпов.
|
Если у Вас возникли какие-то вопросы по данной статье, Вы можете направить их по адресу [email protected]. Автор статьи ответит на Ваши вопросы в течение нескольких дней с момента получения. |
Ниже представлена форма для подписки на новые материалы сайта (статьи, записи в блоге и опыт), связанные с постановкой системы бюджетирования и управленческого учета. То есть в рассылках будет информация только о новых материалах, аналогичных тому, что размещен на данной странице сайта.
Узнать для чего нужно становиться подписчиком данного сайта
Бюджет инвестиций — это… Что такое Бюджет инвестиций?
- Бюджет инвестиций
- (план капитальных затрат) Отражает планируемые инвестиции на бюджетный период, с указанием их суммы и направлений использования.
Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право. — М.: СБИ. С. М. Джаарбеков. 2001.
- Бытовые услуги
- Бюджетирование
Смотреть что такое «Бюджет инвестиций» в других словарях:
Бюджет организации — календарный план доходов и расходов организации, сформулированный в стоимостных и количественных величинах для принятия решений, планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании. Бюджет организации составляется в натуральном… … Википедия
Бюджет предприятия — план, сформулированный в стоимостных и количественных величинах для принятия решений, планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании. Бюджет предприятия составляется в натуральном и/или денежном выражении и определяет… … Википедия
Бюджет движения денежных средств — В Википедии есть портал «Финансы и Экономика» Бюджет движения денежных средств (БДДС) (англ … Википедия
Бюджет — (Budget) Содержание Содержание Определение Бюджетное право Бюджетирование, ориентированное на результат (БОР) История развития БОР в Нормативная база БОР Задачи БОР Местный бюджет Экономическая сущность Федеральный бюджет Российской Федерации… … Энциклопедия инвестора
Бюджет развития — Помимо традиционного финансирования страны через текущий бюджет, доходная часть которого формируется за счет налогов, в Японии существует и параллельная, тоже государственная, система финансирования экономических проектов, но с привлечением… … Вся Япония
Бюджет государственный — составляемая ежегодно смета (роспись) предстоящих доходов и расходов государства. Сущность Б. г. каждой страны определяется экономическим строем общества, природой и функциями государства (см. также Бюджетная система). Б. г. в… … Большая советская энциклопедия
БЮДЖЕТ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ — UNITED STATES BUDGETПроцесс принятия бюджета правительства США результат объединенных усилий исполнительной и законодательной ветвей власти. Исполнительная власть готовит ежегодный бюджет. Законодательная власть принимает законы о налогах и… … Энциклопедия банковского дела и финансов
БЮДЖЕТ РАЗВИТИЯ — составная часть капитальных расходов бюджетов любого уровня, обеспечивающих инновационную и инвестиционную деятельность государства. Б.р. отделен от текущих расходов бюджета, однако в нем сосредоточена только часть ресурсов, выделяемых… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Бюджет — Детальная смета финансовой деятельности, например, рекламный бюджет ( смета расходов на рекламу), план сбыта, бюджет капиталовложений (смета инвестиций в основной капитал) … Инвестиционный словарь
Государственный бюджет — (Government budget) Важнейшие части государственного бюджета, государственный бюджет РФ Расходы и доходы государственного бюджета, бюджетный дефицит, Российский бюджет, коррупция в сфере управления государственными финансами Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Инвестиционный бюджет — что это? Объясняю на морковках
Здравствуйте, уважаемые читатели!
Не задумывались, почему одни коммерческие проекты через год или два приходят в упадок, а другие не только продолжают существовать, но и успешно расширяются и приносят владельцам солидный доход?
Есть определенные экономические инструменты, которые помогают не только получать прибыль сейчас, но и планировать преумножение капитала в перспективе. Один из этих инструментов — инвестиционный бюджет.
Что это такое?
Каждое предприятие формирует свой бюджет. Практически это план текущих финансовых операций, который отражает информацию о распределении доходов и расходов. Вы можете спросить: если уже есть один бюджет, для чего тогда создавать еще и инвестиционный?
Все очень просто: текущий предоставляет информацию о хозяйственных операциях в настоящем времени или в краткосрочной перспективе (в течение года), а инвестиционный устремлен в будущее. Это стратегический план компании, отражающий расходы и те инвестиции, что нужны для развития и получения прибыли.
Цели и задачи
На практике основные цели и задачи для бюджетирования инвестиций у разных организаций примерно одинаковы — это планирование и контроль, но я приведу в пример еще несколько.
Цели:
- Определение основных параметров роста бизнеса. Это может быть капитальное строительство или модернизация устаревшего оборудования.
- Разработка моделей проектов с ростом участия инноваций.
- Минимизация издержек хозяйственной деятельности.
Задачи:
- Определение источников внешнего инвестирования (заемные средства частных лиц, кредитование, долевое участие).
- Выработка стратегии финансирования.
- Моделирование финансовых потоков.
- Оценка финансовой эффективности: существует ли надежда на получения прибыли после покрытия всех издержек на внедрение и продвижение инноваций.
Состав показателей
Состав показателей бюджета относительно простой и формируется по видам:
- расходов;
- финансирования (источники поступления).
Показатель расходов — это все виды издержек на подготовку и запуск нового проекта. Показатель финансирования — источники (свои и внешние) на его реализацию.
Регламент инвестиционного бюджета
Регламент — это локальный нормативный документ, предназначенный для регулирования деятельности и определения видов ответственности при планировании и контроле исполнения.
Условно регламент состоит из трех частей:
- Принятие решения о целесообразности инвестиционных проектов, по каждому из которых составляется отдельный бюджет.
- Модель формирования сводного бюджета.
- Разработка отчетной документации для анализа и контроля исполнения плановых значений.
Пример регламента
Руководитель принимает регламент, в котором:
- Назначаются ответственные сотрудники — участники процесса, их компетенция и порядок работы.
- Устанавливается определенный алгоритм для планирования новых проектов.
- Определяются данные, необходимые для составления бюджета.
- Фиксируются принципы учета и обработки информации.
- Называются порядок и сроки предоставления данных.
- Формируется бюджетная модель с учетом особенностей хозяйственной деятельности.
- Утверждается форма отчетности и сроки ее предоставления для своевременного анализа и контроля.
Регламент инвестиционного бюджетирования в фазе планирования
На этапе планирования ставятся задачи найти самые рациональные и доходные варианты использования финансовых ресурсов.
Разрабатывается алгоритм действий, формируется планируемый результат в количественном и качественном выражении, предлагаются наиболее продуктивные пути для его достижения:
- Выбор перспективных направлений для разработки бизнес-идей, оценка целесообразности инвестирования.
- Сбор и исследование информации для более точного распределения издержек на этапах продвижения.
- Сбор и исследование информации для определения источников финансирования по этапам продвижения.
- Определение сроков развития от начальной стадии до получения первой прибыли.
- На основании полученных данных формируется бюджет по каждому проекту отдельно.
- Составление консолидированного бюджета.
- Утверждение документа руководством.
Регламент инвестиционного бюджетирования в фазе учета контроля и анализа
Развитие и расширение бизнеса, это в первую очередь вложение средств и издержки продвижения. Чтобы вовремя корректировать возможные отклонения от плана, оптимально использовать все доступные средства, необходим регулярный контроль и анализ.
Контроль исполнения — это поиск отклонений полученных (реальных) показателей от плановых. Анализ исполнения — это выявление факторов, которые привели к отклонению показателей от запланированных.
Пример регламента на этапе учета контроля и анализа:
- Утверждение форм оперативной отчетности (ежедневной, еженедельной).
- Утверждение форм заключительной отчетности (месячной, квартальной, полугодовой, годовой).
- Формирование фактического бюджета по данным отчетности.
- Поиск отклонений и оценка обстоятельств расхождения фактических данных от плана.
- Принятие оперативных решений и минимизация негативных факторов, обнаруженных в ходе анализа.
Модель инвестиционного бюджета
В основе этой модели бюджетирования лежит БДДС (бюджет движения денежных средств). Эта модель довольно простая в части применения и внедрения. Основная цель: управление и контроль ликвидности финансируемых планов.
Пример разработки бюджета проекта
При разработке бюджета проекта необходимо учесть все обстоятельства, дать оценку и сделать выводы по массе параметров. Поэтому применить универсальный шаблон не получится.
Вот самый простой пример разработки бюджета:
- Оценка статьи расходов на внедрение и продвижение инвестиционного плана и предполагаемых при этом рисков. Этап поможет избежать ситуаций, которые способны повлиять на получение прибыли в будущем.
- Детальный расчет затрат на реализацию.
- Определение инвестиционных ресурсов, направленных на внедрение и продвижение.
- Этап утверждения бюджета руководством.
Надеюсь, что статья была полезной и ответила на все ваши вопросы. Желаю вам успехов в познании нового, не забудьте подписаться на наши статьи и кинуть ссылочку в соцсетях.
Инвестиционные расходы — Что называют инвестиционными расходами предприятия? Бюджет расходов
Содержание статьи:
- Что такое инвестиционные расходы
- Состав инвестиционных расходов
- Что такое бюджет расходов и его задачи
- Мультипликатор инвест расходов
Лучший инвестиционный брокер в мире! Советник по сбору инвестиционного портфеля! Индивидуальный инвестиционный счет! |
Инвестиции — это расходы на ведение деятельности. И инвестиции — это вложения. Такая путаница в терминах может вызвать некоторое недоумение. Как инвестиции могут быть расходами и вложениями одновременно?
Все зависит от направления оценки. Если рассматривать инвестирование, как средства, которые вкладчик планирует потратить, — это расходы. Если инвестиции — то, что принесет доходы, — это вложения. Суть явления от этого не меняется.
Инвестиционные расходы это издержки, которые несёт частное либо юридическое лицо в процессе инвестиций. Эти издержки направлены на покупку инвестиционных активов и формирование на их основе инвестиционного портфеля с требуемыми показателями доходности к риску. Цель обладания такими активами увеличение собственного капитала и иные блага.
Но инвестиции — это не синоним расходов, а лишь часть общих затрат на инвестиционную деятельность.
Например, инвестор приобретает ценную бумагу. Помимо оплаты ее номинальной стоимости он оплачивает услуги брокера (комиссию банка за открытие счета, затраты на оформление сделки). Если мы говорим о предприятии, то помимо инвестиций владельцы тратят деньги на выплату заработной платы, транспортные расходы, оргмероприятия и так далее. Не все эти расходы связаны напрямую с инвестициями, но это возможно.
Инвестиционные расходы могут быть постоянными и переменными. К первым можно отнести аренду, платежи административного характера, налоги. К переменным относятся транспортные расходы, оплату коммунальных услуг, услуг сторонних организаций.
Сами инвестиции относят к прямым расходам, как и все затраты, имеющие отношение к ведению бизнеса напрямую (транспортные расходы, зарплату и так далее).
Косвенные расходы включают затраты на обслуживание бизнеса, но не имеющие отношения к сути деятельности напрямую. Это расходы на корпоративные мероприятия, рекламу, уборку офиса и пр. Есть и другие классификации расходов, но мы привели самые главные, которые включают инвестиционные расходы.
Определим общий перечень затрат, присущих всем типам инвестиционной деятельности.
Структура инвестиционных расходов:
- обязательные (все начальные затраты, связанные с запуском проекта. Приобретение оборудования, установка, отладка, логистические издержки, закуп сырья, аренда/покупка недвижимости и т.п.)
- косвенные (затраты на сопровождение проекта. Консультации, юридическое сопровождение, ведение бухгалтерской отчетности, разработка методологий производства и т.д.)
- скрытые (сложно прогнозируемые издержки, которые формируются при форс мажорных обстоятельствах)
- не возмещённые (все затраты, образующиеся в результате сверх выработки на предприятии).
Любая производственная деятельность обязательно включает две основные строки расходов, а именно чистые и валовые инвестиционные расходы.
Чистыми инвестиционными расходами признают затраты, направленные на строительство новых производственных мощностей, закуп нового оборудования. Другими словами на расширение и развитие текущего проекта.
Валовые инвестиционные расходы это издержки напрямую связанные с поддержанием текущей деятельности. Это покупка сырья и материалов для производства, повседневного инструментария, части готовой продукции.
При осуществлении финансовых инвестиций главная строка расхода связана с обращением денежных средств и покупкой финансового актива.
Если это представить в виде списка, то расходы финансовых инвесторов включают в себя:
- затраты на покупку ценных бумаг и других финансовых инструментов
- транзакционные расходы (комиссии связанные с операциями на инвестиционном счете – перевод средств и т.п.)
- в случае передачи средств в доверительное управление инвестор несёт расходы, связанные с поощрением/вознаграждением управляющего его личным счетом (комиссия)
- траты за получение профессиональной консультации, инвестиционной аналитики
- налоговые платежи и другие мелкие расходы.
Во время реального инвестирования состав инвестиционных расходов состоит из следующих статей:
- затраты на анализ и предпроектные исследования
- расходы на сбор и подготовку пакета необходимой документации для начала реализации проекта
- издержки, связанные с согласованием инвестиционного проекта/расходы на лицензирование
- расходы на приобретение и обустройство земельного участка
- инвестиции в основной капитал предприятия (строительство либо модернизация объектов, покупка оборудования)
- расходы на установку и ввод в эксплуатацию производственных мощностей
- инвестиции в запасы, необходимые для осуществления деятельности (покупка сырья, материалов, готовой продукции и т.п.)
- социальные и экологические затраты
- налоговые отчисления, таможенные пошлины при необходимости.
Расходы предприятия
Инвестиционные расходы предприятия это сумма всех средств направленных на создание и стабильное функционирование инвестиционного проекта. Зная величину таких расходов можно определить его стоимость.
Инвестиционные издержки, а точнее их объём, напрямую влияет на уровень извлекаемой прибыли из проекта. Чем меньше расходы, тем выше доход.
Состав инвестиционных расходов предприятия состоит из:
- основного капитала (траты на создание производственной инфраструктуры, основных фондов предприятия)
- чистого оборотного капитал (затраты, связанные с поддержанием стабильного функционирования производства, так называемые эксплуатационные расходы)
- организационные расходы (регистрация товарного знака, получение необходимых разрешений, процедуры лицензирования деятельности)
- расходы на развитие проекта (речь идет об инвестициях в инновации)
- расходы на увеличение запасов.
Бюджет расходов
Бюджет инвестиционных расходов это инструмент оценки эффективности и анализа использования всех вложенных средств. В данном документе подробно описаны все строки затрат и четко показан объём и период их расходования. В бюджете отображается информация о том сколько, на что и когда были потрачены средства.
Основные задачи бюджета:
- выявление необходимости привлечения внешних источников финансирования/разработка стратегии привлечения инвестиций в проект
- оценка инвестиционных рисков
- анализ рентабельности инвестиций и экономической эффективности проекта
- сопоставление факторов, влияющих на издержки/обоснование их дальнейшего использования
- прогнозирование денежных потоков.
Мультипликатор инвестиционных расходов
В своей сути расходы включают основной и чистый оборотный капитал. К основному относятся базовые инвестиции, неизменные, осуществляемые в начале создания проекта, а к чистым — регулярные затраты, необходимые для поддержания стабильного функционирования проекта.
Инвестиции, как следствие, разделяют на чистые и валовые, где чистыми считаются те, которые ежегодно увеличивают общий капитал на определенную стоимость.
Прирост инвестиций и следующий за ним прирост дохода характеризуется эффектом мультипликации.
Коэффициент, который демонстрирует зависимость роста дохода от прироста инвестиций, называется мультипликатором.
Термин впервые ввел в глоссарий экономических терминов американец Джон Кейнс, в связи с чем мультипликатор называется в том числе множителем Кейнса.
Формула Кейнса в упрощенном виде выглядит следующим образом.
M = Y/I
Где M — значение мультипликатора, Y — изменение дохода, а I — изменение инвестиций.
Мультипликатор отображает, во сколько раз рост дохода превышает рост чистых инвестиционных расходов.
Если рассматривать показатель в глобальном смысле, то он отображает, как влияет объем национальных инвестиций на валовой продукт.
Инвестиции приводят к повышению прибыли, расширению производства, созданию новых рабочих мест, что влияет как на рост чистого дохода, так и на объем реинвестиций и создание сбережений. В итоге значение мультипликатора тесно связано с показателем склонности к сбережению: между ними существует обратно пропорциональная зависимость. Чем выше мультипликатор, тем больший доход получен от инвестиций и тем ниже склонность к сбережениям и наоборот.
Инвестиционный бюджет — формирование инвестиционного бюджета
В процессе коммерческой деятельности предприятия заняты реализацией и воплощением в жизнь большого числа бизнес стратегий, проектов направленных на получение прибыли либо уменьшения издержек производства и на инвестиционные проекты.
Стоит понимать, что любой инвестиционный проект это некий набор действий и мер ведущих к достижению определенной цели. Для их достижения необходимо определенное количество средств и ресурсов способных обеспечить реализацию задуманного. Именно инвестиционный бюджет включает в себя размер, источники формирования и объёмы расходования таких средств.
Инвестиционный бюджет является своего рода финансовым планом инвестиций предприятия. В него входят затраты связанные с обслуживанием инвестиционного проекта, расходы по вложениям и прогнозируемые доходы от реализации инвестиционной идеи.
Инвестиционный бюджет это одна из частей сводного бюджета предприятия. Он отражает все поступления и отчисления связанные с осуществлением инвестиционной деятельности на предприятии.
Формирование инвестиционного бюджета и проблемы с этим связанные
Так как инвестиционный бюджет это по большей части план, то при его формировании необходимо обратить внимание на составление регламента и определение целей бюджетирования. Исходя из целей инвестиционного бюджета определяется порядок его составления, а также структура и форма. Особое внимание необходимо уделить степени детализации поступлений и отчислений появляющихся в результате реализации инвестиционного проекта. Также неотъемлемой задачей формирования инвестиционного бюджета будет разработка регламента по контролю над его исполнением.
Наиболее часто встречающиеся проблемы при формировании инвестиционного бюджета:
- осуществление расходов без их экономического обоснования
- группы затрат рассматриваются отдельно друг от друга
- краткосрочный период планирования бюджета
- не полное отражение запланированных работ в инвестиционном бюджете
- отсутствие оценки анализа и принятия решения по необходимости и своевременности осуществления инвестиционного проекта
- отсутствие материального стимулирования сотрудников занимающихся данной проблемой.
Факторы, определяющие инвестиционный бюджет:
- продолжительность инвестиционного проекта и его проектный подход
- баланс инвестиционного бюджета обязан содержать информацию по поступлениям и отчислениям средств, а также об их остатке
- инвестиционный бюджет может быть сформирован за счет собственных средств предприятия, а также за счет привлеченных инвесторов.
Необходимо помнить, что в инвестиционный бюджет входит вся информация о движении средств, а также о мероприятиях способствующих этому. Вся информация структурирована в значениях на начало отчетного периода, размере поступлений, объеме расходования и остатке на конец отчетного периода.
В процессе формирования инвестиционного бюджета необходимо наиболее полно и точно определить финансовые возможности предприятия по причине того что это будет фундаментом будущих инвестиционных проектов компании. В инвестиционный бюджет входят только те проекты, на которые предприятие имеет средства. Также очень важно установить будущие источники инвестиций. В случае ограниченности инвестиционных ресурсов в бюджет закладываются только те проекты, которые уже реализуются либо отказ, от которых может повлечь прекращение деятельности предприятия.
( Пока оценок нет )
Инвестиционный бюджет
Сущность и содержание инвестиционного бюджета
Определение 1
Инвестиционный бюджет является неотъемлемой частью сводного бюджета предприятия, в которой отражаются притоки и оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности.
Инвестиционный бюджет предприятия может включать следующее:
- мероприятия, предусмотренные стратегическим планом развития компании
- проекты, которые связаны с реализацией текущих бюджетов
- проекты, запланированные к выполнению по требованию государственных органов
- проекты, направленные на ликвидацию чрезвычайных последствий
Все мероприятия, которые содержатся в инвестиционном бюджет можно подразделить на
- уже начатые и требующие продолжения
- новые (еще пока только начинаемые) проекты
Готовые работы на аналогичную тему
Инвестиционный бюджет может включать и портфельные инвестиции (если они предусматриваются стратегией фирмы на грядущий бюджетный период.
Инвестиционный бюджет фирмы, как правило, тесно взаимосвязан с другими бюджетами. Так, например, плановые значения инвестиционного бюджета тесно перекликаются с бюджетом доходов и расходов, а также включаются в некоторые разделы бюджета движения денежных средств.
Инвестиционный бюджет создается в целях:
- оптимизации путей роста бизнеса
- создания новой модели состава проектов (чаще всего, с акцентом на инновационную составляющую)
- снижения финансовых потерь.
Основные особенности составления и оптимизации инвестиционного бюджета
Перед составлением инвестиционного бюджета необходимо тщательно проанализировать финансовые возможности фирмы (в частности, необходимо обратить особое внимание на показатели финансовой устойчивости), а также на достаточность имеющихся ресурсов, предусмотренных для финансирования предстоящих инвестиционных проектов. При этом ресурсы обязательно должны быть классифицированы по источникам финансирования.
Инвестиционный бюджет должен включаются лишь выполнимые и «реалистичные» проекты, которые могут быть профинансированы и соответствуют критериям SMART. Если же финансовые ресурсы компании, отведенные на инвестиционную деятельность, незначительны, то приоритетными могут быть следующие категории проектов:
- направленные на удовлетворение требований органов государственной власти
- проекты, реализация которых жизненно необходима для работы предприятия
- проекты, которые уже начаты и требуют завершения
По уже начатым проектам суммы определяются исходя из тех работ, которые запланированы на данный бюджетный период, с учётом работ, уже выполненных ранее. По каждому проекту, включаемому в инвестиционный бюджет, должен указываться источник финансовых ресурсов. Итоги инвестиционного бюджета обязательно принимаются во внимание при составлении бюджета движения денежных средств, а также при составлении баланса фирмы.
Замечание 1
Оптимизация инвестиционного бюджета компании – это довольно непростая задача, зачастую требующая применения методов математического и, в частности, динамического программирования.
Инвестиционный бюджет обязательно должен содержать информацию о направлениях инвестирования (к примеру, строительство сооружений, реконструкция зданий, приобретение нового оборудования) и о мероприятиях, осуществляемых в процессе инвестирования.
Данные бюджета должны отражаться с разбивкой на:
- остаток на начало периода
- поступление
- расход
- остаток
- на конец периода.
Источники финансирования инвестиционных бюджетов
В качестве источников финансирования инвестиций могут выступать:
- нераспределенная прибыль
- прибыль отчетного периода
- заемные ресурсы
- амортизация.
как взять бюджетные деньги и не обжечься
На недавнем заседании наблюдательного совета Агентства стратегических инициатив помощник президента Андрей Белоусов пожаловался в присутствии Путина на то, что венчурный инвестор, распоряжающийся бюджетными деньгами, сегодня рискует стать жертвой уголовного преследования. «К сожалению, так устроено законодательство, что за восемь неудач с бюджетными деньгами можно получить 20 лет, суммарно», — сказал Белоусов.
Высокопоставленный чиновник указал на реальную проблему: в среднем восемь из десяти венчурных инвестиций не приносят ожидаемого дохода, и прямое использование бюджетных средств при таком уровне риска проблематично.
Дело в том, что логика государственного бюджета и логика венчурного рынка несовместимы. Цель бюджета — профинансировать создание общественных благ. При этом каждая копейка расписана по статьям, а факт целевого расходования средств может и должен быть проверен контролирующими органами, такими как Счетная палата РФ.
С другой стороны, цель венчурного инвестора — максимизировать доход фонда от инвестиций в стартапы. Стратегия описывается американским бейсбольным термином «swing for the fences» (что означает «ударить по мячу, чтобы он улетел за забор»), то есть делать рискованные инвестиции, которые в случае успеха принесут гигантские доходы.
Венчурному инвестору важно, чтобы в портфеле из десяти проектов оказались один-два мегауспешных стартапа, которые умножат инвестицию в десятки или сотни раз и окупят весь фонд. Примером такой инвестиции был «Яндекс» для Baring Vostok или, — более свежий пример, — американский Datadog для RTP Ventures.
Остальные восемь «неудачных» инвестиций становятся обузой для инвестора. Неудача в данном случае — это широкий спектр вариантов, от полного списания до «компаний-зомби», которые продолжают существовать без кратного роста и в итоге даже могут принести положительную, но низкую для венчура доходность. При этом «зомби» пожирают время и силы венчурного инвестора. Поэтому инвестор старается уделять этим восьми компаниям минимум внимания, так как основной доход инвесторов фонда и самого управляющего кроется в немногочисленных успешных проектах. Идеальный сценарий для инвестора — списать и забыть.
Но если в фонде есть бюджетные деньги, списание становится проблематичным. Согласно бюджетной логике, деньги были выделены, а результат не достигнут — значит, нужно проверять. Факт целевого расходования средств оказывается под вопросом. А сама вероятностная природа венчурных инвестиций — камнем преткновения.
Если при этом проверяющие могут копнуть глубже, на уровне стартапа, то с бюджетной логикой может возникнуть множество вопросов к расходам стартапов, которые плохо документированы и обоснованность которых может быть подвергнута сомнению. Претензии возникнут и к управляющему, которые не смог проконтролировать эти расходы. Если идти по этому пути, бюджетные деньги в любом виде становятся токсичными для стартапов и венчурных инвесторов.
Можно ли разрешить эту коллизию?
Есть мнение, что бюджетные деньги вообще не должны участвовать в венчурной отрасли. Логика состоит в том, что общественные деньги не стоит тратить, чтобы финансировать частные венчуры, которые в случае маловероятного успеха принесут сверхдоходы основателям, а также венчурным капиталистам.
Но успешные примеры многих стран показывают, что это мнение неверно. Даже легендарный Тим Дрейпер, инвестор в Skype, Baidu, Hotmail, Cruise, Robinhood, начинал карьеру с инвестиций через SBIC, американскую госпрограмму поддержки малого бизнеса, существующую с 1950-х годов. Сегодня на американском венчурном рынке роль государственных инвестиций минимальна, однако сам рынок настолько огромный и зрелый в сравнении с российским, что любое сравнение хромает. Лучше посмотреть на Европу: Европейский инвестиционный фонд (ЕИФ), созданный государствами ЕС, является крупнейшим инвестором (LP) в Европе и предоставил инвестиции более 350 венчурным фондам. Аналогом ЕИФ в России является Российская венчурная компания (РВК), которая участвует в 27 фондах. Сама РВК подробно изучала опыт Израиля, где государство играло и играет важную роль в венчурных инвестициях.
Возможно, решение кроется не в уходе государства из сферы венчурных инвестиций, а в четком разграничении бюджетной и венчурной логики. Стоит сильно ограничить или запретить прямые вложения государственных компаний и госкорпораций в стартапы, а вместо этого развивать и отлаживать финансовые механизмы и процедуры государственного фонда, который инвестирует в другие фонды, на базе РВК. Другими словами, венчурные деньги, имеющие государственное происхождение, не должны подчиняться логике и процедурам государственного бюджета.
Тогда государству, возможно, удастся убедить частных инвесторов и стартапы, что такие деньги стоит привлекать.
Инвестиционный бюджет — Программа бизнес-дизайна
<введите здесь ссылку на свой инвестиционный бюджет>Инвестиционный бюджет
Когда вы покупаете машины или другие основные средства, легко увидеть, что это инвестиции, но вам также необходимо создать запасы ( оборотный капитал), нанять продавцов, которых необходимо обучить (начальные затраты), и арендовать офис. Фактически все ваши расходы, которые не покрываются доходами, должны попадать в инвестиционный бюджет. Особенно, когда вы получаете много заказов, вам нужен большой оборотный капитал, потому что вам нужно платить за товар заранее, а вам заплатят через несколько месяцев.То, как вы устанавливаете свой инвестиционный бюджет, зависит от характера вашего бизнеса.
До безубыточности стоимость капитала очень высока (обычно в десять раз выше, чем когда вы получаете прибыль), поэтому старайтесь избегать ненужных вложений, пока вы не станете прибыльными (например, автомобили, офисы и плата за управление).
Ниже пример очень простого инвестиционного бюджета:
| Инвестиционный бюджет | перед запуском | 1-й год | 2-й год | до точки безубыточности | |
| Разработка продукта | (амортизация) | ||||
| Основные средства (активы) | (амортизация или аренда) | ||||
| Начальные затраты | ( могут быть амортизированы) | ||||
| Мебель и офисное оборудование | (амортизация или аренда) | ||||
| Оборотный капитал для складских запасов и входящей логистики | 90 024 | ||||
| Оборотный капитал для хранения, производства / обработки и обработки | |||||
| Маркетинг и продажи | |||||
| Распределение и розничная торговля | |||||
| Персонал | |||||
| Менеджмент | |||||
| Аренда и аренда | |||||
| Прочие накладные расходы | |||||
| Проценты и комиссии | |||||
| ИТОГО |
Составление бюджета для федеральных инвестиций | Бюджетное управление Конгресса
Федеральные инвестиции могут принести долгосрочные выгоды и стимулировать экономический рост.В федеральном бюджете расходы по инвестиционным проектам учитываются авансом, а не в течение срока эксплуатации проекта. Из-за этого несоответствия между записью затрат и получением выгод инвестиционные проекты могут показаться дорогими по сравнению с другими государственными расходами, а большие суммы авансового финансирования, необходимые для некоторых типов инвестиций, могут затруднить их финансирование в рамках ограничений. бюджетного процесса.
Экономические выгоды от увеличения капитальных расходов будут зависеть от того, насколько хорошо дополнительные средства были направлены на дорогостоящие проекты, и от того, в какой степени они вытесняют расходы, которые в противном случае были бы взяты на себя частным сектором или правительствами штата и местными органами власти.Однако среди конкурирующих видов использования федеральных ресурсов увеличение федеральных инвестиций может быть не самым оправданным или желательным вариантом.
В этом отчете рассматриваются варианты бюджета, которые позволят отделить расходы на инвестиции в физический капитал, образование, исследования и разработки от других расходов.
- Принятие метода начисления с отдельным капитальным бюджетом приведет к распределению стоимости инвестиций на период, когда потенциальные выгоды будут начислены, а не появятся полностью, когда произошли расходы (текущий кассовый подход).Что касается физического капитала, в бюджете будут отражаться затраты по мере того, как активы теряют в стоимости с течением времени.
Такой подход устранил бы некоторые резкие скачки в бюджетах программ из-за авансового финансирования новых капитальных вложений. Кроме того, учет по методу начисления облегчит сравнение затрат и выгод конкурирующих программ. Однако метод начисления с отдельным капитальным бюджетом может уменьшить контроль законодателей над бюджетными ресурсами, повысить сложность и снизить прозрачность. Это также сделало бы процесс федерального бюджета более подверженным манипуляциям со стороны федеральных агентств и политиков, которые могли бы принять широкое определение капитальных вложений или занизить амортизационные расходы.
- Альтернативный (более поэтапный) подход обеспечит как кассовые, так и количественные показатели капитальных расходов на отдельных бюджетных счетах в рамках единого бюджета, который показывает сумму всей государственной деятельности. Счета будут структурированы таким образом, чтобы амортизация отражалась в бюджете агентства (и вычиталась в другом месте), но денежные потоки, связанные с инвестициями, повлияли бы на общий дефицит бюджета, как это происходит сейчас.
- Другие варианты сохранят учет на кассовой основе.Чтобы сосредоточиться на инвестиционных расходах, законодатели могут принять отдельный бюджет капитальных вложений , основанный на денежных средствах, (подход, используемый многими штатами). Более ограниченное изменение можно найти в бюджете администрации Трампа на 2021 год, в котором предлагается создать оборотный фонд , который будет служить капитальным бюджетом на основе наличных средств для зданий, находящихся в федеральной собственности. В качестве альтернативы законодатели могут установить отдельный потолок на финансирование инвестиций в размере в рамках единого бюджета.
Создайте бюджет для малого бизнеса за 5 простых шагов
Хотите защитить финансовое здоровье вашего малого бизнеса? Вам нужен бизнес-бюджет.Вот как его создать.
Когда вы строите бизнес, вам нужно всегда быть в курсе многих вещей: от маркетинга и поиска новых клиентов до создания веб-сайта и установления вашего цифрового присутствия.
Но есть один элемент, который нужно учитывать с самого начала, — это ваш бизнес-бюджет.
Наличие подробного и точного бюджета необходимо, если вы хотите построить процветающий и устойчивый бизнес. Но как именно его создать?
Давайте посмотрим, как составить бюджет малого бизнеса за пять простых шагов.
Что такое бизнес-бюджет и почему он важен?
Прежде чем мы перейдем к созданию бизнес-бюджета, давайте быстро рассмотрим, что такое бизнес-бюджет и почему он так важен для вашего малого бизнеса.
Бизнес-бюджет — это обзор финансов вашего бизнеса. В нем содержится основная информация как о текущем состоянии ваших финансов (включая доходы и расходы), так и о ваших долгосрочных финансовых целях. Поскольку ваш бюджет будет играть ключевую роль в принятии обоснованных финансовых решений для вашего бизнеса, это должно быть одной из первых задач, которые вы должны решить.
И, как финансово подкованный владелец бизнеса, вам также понадобится бюджет, который поможет вам:
- Принимайте разумные финансовые решения. Во многих смыслах ваш бизнес-бюджет похож на финансовую дорожную карту. Это поможет вам оценить текущее состояние вашего бизнеса и то, что вам нужно сделать, чтобы достичь своих финансовых целей в будущем.
- Определите, где сократить расходы или увеличить доход. Бюджет вашего предприятия может помочь вам определить области, в которых можно сократить расходы или увеличить доход, что повысит вашу прибыльность в процессе.
- Земельное финансирование для развития вашего бизнеса. Если вы планируете подать заявку на ссуду для бизнеса или привлечь финансирование от инвесторов, вам необходимо предоставить подробный бюджет, в котором указаны ваши доходы и расходы.
Теперь, когда вы понимаете, почему создание бизнес-бюджета так важно, давайте перейдем к тому, как это сделать.
Шаг 1. Подсчитайте источники дохода
Обо всем по порядку. При формировании бюджета малого бизнеса вам необходимо выяснить, сколько денег ваш бизнес приносит каждый месяц и откуда эти деньги поступают.
Ваши показатели продаж (к которым вы можете получить доступ с помощью функции отчета о прибылях и убытках в FreshBooks) — отличное место для начала. Отсюда вы можете добавлять любые другие источники дохода для своего бизнеса в течение месяца.
Ваше общее количество источников дохода будет зависеть от вашей бизнес-модели.
Например, если вы ведете писательский бизнес-фрилансер, у вас может быть несколько источников дохода:
- Внештатные писательские проекты
- Письменный курс, который вы продаете на своем веб-сайте
- Консультации с другими писателями, открывающими малый бизнес
Или, если вы управляете обычным розничным бизнесом, у вас может быть только один источник дохода от продаж в вашем магазине.
Сколько бы у вас ни было источников дохода, обязательно учитывайте все доходы, которые поступают в ваш бизнес, — затем подсчитайте все эти источники, чтобы получить четкое представление о вашем общем ежемесячном доходе.
Шаг 2: определение фиксированных затрат
Как только вы разберетесь со своим доходом, самое время разобраться со своими расходами, начиная с фиксированных затрат.
Ваши постоянные расходы — это любые расходы, которые остаются неизменными из месяца в месяц. Сюда могут входить такие расходы, как аренда, определенные коммунальные услуги (например, Интернет или телефонные тарифы), хостинг веб-сайтов и расходы на заработную плату.
Просмотрите свои расходы (в выписках из банковского счета или в отчетах FreshBooks) и посмотрите, какие расходы оставались неизменными из месяца в месяц. Это расходы, которые вы собираетесь классифицировать как постоянные.
После определения этих затрат сложите их, чтобы получить общие фиксированные расходы за месяц.
СОВЕТ: Если вы только начинаете свой бизнес и у вас нет финансовых данных для анализа, обязательно используйте прогнозируемые расходы.Например, если вы подписали договор аренды офисного помещения, используйте ежемесячную арендную плату, которую вы будете платить в дальнейшем.
Шаг 3. Включите переменные расходы
Переменные затраты не имеют фиксированной цены и будут меняться каждый месяц в зависимости от результатов вашего бизнеса и деятельности. Сюда могут входить такие вещи, как коммунальные услуги на основе использования (например, электричество или газ), расходы на доставку, комиссионные с продаж или дорожные расходы.
Переменные расходы по определению будут меняться от месяца к месяцу.Когда ваша прибыль выше ожидаемой, вы можете больше тратить на переменные, которые помогут вашему бизнесу быстрее масштабироваться. Но когда ваша прибыль ниже ожидаемой, подумайте о сокращении этих переменных затрат до тех пор, пока вы не сможете увеличить свою прибыль.
В конце каждого месяца подсчитывайте переменные расходы. Со временем вы почувствуете, как эти расходы меняются в зависимости от эффективности вашего бизнеса или в течение определенных месяцев, что поможет вам сделать более точные финансовые прогнозы и составить соответствующий бюджет.
Шаг 4. Прогнозирование единовременных расходов
Многие из ваших коммерческих расходов будут регулярными расходами, которые вы оплачиваете каждый месяц, будь то постоянные или переменные расходы. Но есть также расходы, которые будут происходить гораздо реже. Только не забудьте учесть эти расходы в своем бюджете.
Если вы знаете, что у вас на горизонте разовые расходы (например, предстоящий бизнес-курс или новый ноутбук), добавление их к вашему бюджету может помочь вам выделить финансовые ресурсы, необходимые для покрытия этих расходов, и защитить ваш бизнес. от внезапного или большого финансового бремени.
Помимо добавления запланированных единовременных расходов к вашему бюджету, вам также следует добавить буфер для покрытия любых незапланированных покупок или расходов, таких как ремонт поврежденного сотового телефона или найм ИТ-консультанта для устранения нарушения безопасности. Таким образом, когда неожиданно всплывают расходы (а они всегда возникают), вы готовы!
Шаг 5: Соберите все вместе
Вы собрали все свои источники дохода и все свои расходы. Что дальше? Соберите все это вместе, чтобы получить исчерпывающее представление о своем финансовом положении за месяц.
В своем бизнес-бюджете вы захотите подсчитать свой общий доход и общие расходы (т. Е. Сложив общие постоянные затраты, переменные расходы и единовременные расходы), а затем сравните входящий (доход) денежный поток с исходящим денежным потоком ( расходы), чтобы определить вашу общую прибыльность.
Вам сложно представить, как выглядит бизнес-бюджет в действии? Вот пример составления бюджета, чтобы дать вам представление о том, как может выглядеть ваш новый бизнес-бюджет каждый месяц:
Доход:
А Почасовой заработок клиента: 5000 долларов
B Почасовой заработок клиента: 4500 долларов
C Почасовой заработок клиента: 6000 долларов
Продажи продукции: 1500 долларов
Займы: 1000 долларов Экономия
: 1000 долларов
Инвестиционный доход: 500 долларов
Общий доход: 19 500 долларов США
Затраты:
Фиксированные затраты
Арендная плата: 1000 долларов
Интернет: 50 долларов
Расходы на заработную плату: 5000 долларов
Хостинг веб-сайтов: 50 долларов
Страхование: 50 долларов
Государственные и банковские сборы: 25 долларов
Сотовый телефон: 50 долларов
Бухгалтерские услуги: 100 долларов
Юридические услуги: 100 долларов
Общие фиксированные затраты: 6 425 долларов США
Переменные расходы
Комиссионные: 2000 долларов
Заработная плата подрядчика: 500 долларов
Счет за электричество: 125 долларов
Счет за газ: 75 долларов
Счет за воду: 125 долларов
Услуги печати: 300 долларов
Сырье: 200 долларов
Расходы на цифровую рекламу: 750 долларов
Поездки и мероприятия: 0
Транспорт: $ 50
Общие переменные расходы: 4 125 долларов США
Единовременные расходы
Офисная мебель: 450 долларов
Канцелярские товары для нового места: 300 долларов
Деловая поездка в декабре: 1000 долларов
Новое программное обеспечение для учета рабочего времени: 500 долларов
Подарки для клиентов: 100 долларов
Единовременные расходы: 2350 долларов
Затраты: $ 12 900
Общий доход (19 500 долларов США) — Общие расходы (12 900 долларов США) = Общий чистый доход (6600 долларов США)
Прежде всего, как только вы получите четкое представление о своей прибыльности за месяц, вы сможете использовать ее для принятия правильных финансовых решений для дальнейшего развития малого бизнеса.
Например, если вы понимаете, что в убытке и тратите больше, чем зарабатываете, вы можете сократить свои расходы и сосредоточиться на поиске новых клиентов. В качестве альтернативы, если ваш доход значительно превышает ваши расходы, вы можете рассмотреть возможность инвестирования своей прибыли обратно в свой бизнес (например, вложения в новое программное обеспечение или оборудование).
Используйте свой бюджет, чтобы не сбиться с пути
Работа над созданием бюджета может показаться проблемой. Но хотя это требует немного времени и энергии, оно того стоит.Тщательное бизнес-бюджетирование дает вам финансовую информацию, необходимую для принятия правильных решений для роста, масштабирования и процветания вашего бизнеса в будущем.
Сообщение было обновлено в июле 2020 года.
об авторе
Внештатный участник Дина де Бара — предприниматель, спикер и писатель-фрилансер, специализирующаяся на вопросах бизнеса и производительности. Когда она не занята написанием, ей нравится исследовать Тихоокеанский Северо-Запад со своим мужем и собакой.Посмотрите другие ее работы и узнайте больше о ее услугах на deannadebara.com.
Думаете о приложении для составления бюджета и инвестирования? Вот как это проверить
Morsa Images | E + | Getty Images
Показатели вакцинации против Covid-19 растут, ограничения ослабляются, и американцы возвращаются к новой норме, включая расходы.
Некоторым может потребоваться перенастроить личный бюджет через год внутри.
Те, кто находится в такой ситуации, имеют в своем распоряжении ряд бесплатных или недорогих инструментов.Фактически, любой, у кого есть смартфон, может использовать его для достижения своих финансовых целей, будь то составление бюджета, сбережения, инвестирование или многое другое. Такие компании, как Robinhood, Stash, Mint и другие, имеют платформы для удовлетворения множества потребностей.
«Финансовые технологии здесь, чтобы облегчить вашу жизнь и сделать много тяжелой работы», — сказал Дуглас Бонепарт, сертифицированный специалист по финансовому планированию и президент Bone Fide Wealth в Нью-Йорке. Но, если вы не уверены, в чем вам нужна помощь, будет сложно найти и эффективно использовать какое-либо финансовое приложение, сказал он.
Вот что следует учитывать перед тем, как начать загрузку.
Определите, чего вы надеетесь достичь
Прежде чем подписываться на любое финансовое приложение и передавать свою банковскую информацию, эксперты по личным финансам рекомендуют четко понимать свои цели или то, чего вы надеетесь достичь с помощью этого инструмента. — Вам нужна помощь в сбережении или вы хотите начать инвестировать?
«Вы должны знать, почему вы хотите использовать приложение», — сказала Кэти Кертис, CFP, основатель и владелец Curtis Financial Planning в Окленде, Калифорния, и член Совета консультантов CNBC.По ее словам, это поможет вам оценить, будут ли вам полезны разные продукты, что особенно важно, если вы собираетесь платить за них.
Больше от Invest in You:
Во время Covid росло количество стартапов. Как некоторые предприниматели нашли свою нишу.
Обувная компания Birdies взлетела во время пандемии и усвоила тяжелый урок
Вот как малый бизнес смог выжить во время пандемии
Вам также следует решить, собираетесь ли вы искать бесплатную услугу или хотите Вы готовы заплатить комиссию, которая обычно дает вам доступ к большему количеству наворотов.
Прочтите отзывы клиентовКак только вы определитесь со своими целями, проведите небольшое исследование каждого продукта, включая его репутацию, компанию, стоящую за ним, ее руководство и другую поддержку.
«Существует так много новых инструментов, что, я думаю, имеет смысл провести небольшое исследование и, возможно, поговорить с некоторыми людьми, которые использовали его в прошлом», — сказал Бен Карлсон, директор по управлению институциональными активами в Ritholtz Wealth Management. .
Сюда входит чтение статей о каждой компании и ее продуктах, а также отзывы клиентов.
Проверка безопасности и страховкиБезопасность — это важная вещь, которую нужно изучить перед загрузкой приложения или предоставлением ему какой-либо личной финансовой информации.
Прежде всего, посмотрите, используют ли приложения двухфакторную аутентификацию и применяют ли другие методы безопасности для защиты от взломов, сказала Трина Патель, менеджер по финансовым консультациям в Albert, приложении для мобильного банкинга, сбережений и инвестиций.
Затем она посоветовала проверить, какие виды страхования имеют финансовые учреждения, владеющие приложениями.Если вы ищете приложение для банковских операций, убедитесь, что финансовое учреждение застраховано Федеральной корпорацией страхования депозитов. Страхование FDIC означает, что до 250 000 долларов ваших депонированных денег защищены в случае банкротства банка.
Важно определить, что FDIC охватывает сама компания, а не только счет, который она предлагает.
Если вы собираетесь использовать приложение для инвестирования, проверьте, есть ли у компании, которой оно принадлежит, страхование через Securities Investor Protection Corporation или SIPC, некоммерческую членскую корпорацию.Страхование SIPC защитит вас на сумму до 500 000 или 250 000 долларов наличными в случае банкротства брокерской фирмы. Имейте в виду, что стоимость любых ценных бумаг не застрахована, а это означает, что если вы потеряете деньги из-за плохих инвестиций, вы не застрахованы.
Эксперты также отметили, что безопасность, хотя и вызывает озабоченность, обычно не является причиной отказываться от каких-либо онлайн-финансовых продуктов.
«Я не испытываю особого беспокойства по поводу предоставления моей финансовой информации, если я понимаю, чем занимается компания», — сказал Карлсон.
Рассмотрите возможность обслуживания клиентов и обученияЕще одна вещь, которую следует учитывать, — это то, какой тип обслуживания клиентов или обучения предлагает каждая платформа — если у вас есть вопрос или проблема, сможете ли вы позвонить человеку для помощи или есть ли у вас другой процесс на месте?
«Так много всего автоматизировано, и реальных людей не так много, — сказал Патель. «Очень полезно проверять, какую поддержку они предлагают и какую информацию предоставляют.«
В прошлом году не было недостатка в волатильности торговли, и это привело к некоторым проблемам с онлайн-торговыми платформами, такими как Robinhood, у которых возникли проблемы с обслуживанием всех своих клиентов в дни, когда на рынке была самая большая активность.
« Сколько раз вы это делали? видите, что чей-то колл-центр был затоплен или платформа вышла из строя? «- сказал Бонепарт, который также является членом Совета консультантов CNBC.» Это действительно плохо «.
Если вы хотите сэкономить или инвестировать, но у вас нет много предыдущих финансовых знаний, также стоит проверить, что приложение предлагает с точки зрения образования, прежде чем приступить к работе.Хотя технологии значительно снизили барьеры для входа в инвестирование, они могут привести к тому, что люди будут совершать дорогостоящие ошибки, если они не знают, что делают.
Это включает в себя интерфейс, внешний вид приложения — как оно побуждает вас торговать или экономить? Например, ранее в этом году Robinhood рассматривала вопрос об отказе от анимации конфетти после негативной реакции, из-за которой торговля выглядела слишком похожей на видеоигру. Для некоторых такие функции могут быть отключены.
Технологии помогли многим управлять своими деньгами или инвестировать ихНесмотря на то, что есть некоторые вещи, на которые следует обратить внимание, прежде чем вы загружаете и используете приложение для составления бюджета, сбережений или инвестирования, эксперты считают, что в целом наличие таких продуктов — это хорошо. .
Приложения значительно упростили для людей инвестирование в фондовый рынок, а также автоматизацию сбережений и платежей — позитивные действия для многих людей.
«Если вы можете использовать эти технологические инструменты в своих интересах и максимально автоматизировать, чтобы сэкономить время, сделать его более удобным и избежать некоторых головных болей, я думаю, что это определенно победа для потребителей», — сказал Карлсон.
Кроме того, хотя потребители обязательно должны проявлять должную осмотрительность, большинство приложений безопасны в использовании и могут оказаться большим подспорьем в управлении финансами.
«Это определенно хорошее время для людей, чтобы начать инвентаризацию и посмотреть, какие технологии я могу использовать, чтобы помочь мне управлять своими деньгами», — сказал Патель из Albert. «Есть много отличных приложений, которые помогут вам не сбиться с пути».
ПОДПИСАТЬСЯ: Money 101 — это 8-недельный курс обучения финансовой свободе, который еженедельно доставляется в ваш почтовый ящик.
ПРОВЕРИТЬ: Как 28-летнему человеку удалось досрочно выйти на пенсию и зарабатывать 16 000 долларов в месяц пассивного дохода через Grow with Acorns + CNBC.
Раскрытие информации: NBCUniversal и Comcast Ventures являются инвесторами в Acorns .
Составление бюджета | Central Investment Advisors
Составление бюджета может показаться непосильным. Помимо организации и ведения учета, вам нужно принять непростые решения и поставить перед собой цели. Причина создания бюджета — контролировать расходы. Ознакомьтесь с нашей полезной таблицей бюджетирования!
С чего начать?
Важно научиться тратить меньше, чем вы зарабатываете, и сконцентрироваться на достижении своих целей.Во-первых, установите базовый уровень для бюджета.
- Изучите квитанции о заработной плате, чтобы определить, сколько денег вы приносите домой каждый месяц.
- Отслеживайте расходы. Отслеживайте все свои расходы, в идеале — за полный месяц. Это включает в себя арендную плату, ипотечные платежи, коммунальные услуги и т. Д., А также кофе, шоколадные батончики и билеты в кино. Отслеживание не является целью составления бюджета, но учет каждой копейки, которую вы потратите за короткий период времени, даже за неделю, может открыть глаза. Он может выявить привычки тратить, которые остаются незамеченными, и показать, как трата небольших сумм денег может со временем накапливаться.
Попробуйте бюджет 50/20/30
Располагая данными, определите три категории расходов
- Основы: (жилье, коммунальные услуги, питание и транспорт)
- Финансовые цели: сбережения и инвестирование, а также выплаты по сокращению долга (кредитная карта или задолженность по студенческому кредиту)
- Образ жизни: развлечения, питание вне дома, новая одежда, поездки в отпуск и т. Д.
Теперь разделите ваш чистый ежемесячный доход между тремя категориями
- 50% Essentials
- 20% Финансовые цели
- 30% Выбор образа жизни
Процентная ставка на предметы первой необходимости и выбор образа жизни составляет максимум , который вы должны потратить.Если вы потратите меньше в этих категориях, у вас останется больше денег на другие финансовые цели.
Сначала сохранить
Цель бюджета — тратить меньше, чем вы зарабатываете. Лучший способ сделать это — сначала заплатить себе, а не надеяться, что в конце месяца останется что-то, что можно потратить. Получив сначала деньги из рук и направив их в сбережения, вы с меньшей вероятностью их потратите.
Бюджет 50/20/30 гибкий. Вы можете немного согнуть его, варьируя процентное соотношение, чтобы заставить его работать на вас.Все бюджеты немного разные. Главное — начать и не терять ежемесячный бюджет.
Лучшее время, чтобы позаботиться о своем завтрашнем дне — прямо сейчас. Чем раньше вы справитесь со сбережениями и расходами, тем скорее вы начнете работать над обеспечением финансовой безопасности, которой заслуживаете.
С чего начать?
Первый шаг в достижении ваших целей — это поиск подходящего советника, который поможет вам их достичь. Вот почему мы предлагаем предварительные консультации без каких-либо обязательств.Эти встречи дают вам возможность познакомиться с человеком, который будет вам советовать, и, что не менее важно, мы познакомимся с вами поближе.
Найти советника
План капитальных вложений| MBTA Бюджеты и финансы
Планы капитальных вложений по финансовым годам
SFY 2022
CIP — это дорожная карта предлагаемых инвестиций на ближайшие годы. Учитывая сохраняющиеся экономические проблемы, с которыми Содружество сталкивается в процессе борьбы с последствиями COVID-19, финансовый отчет CIP на 2022 год публикуется как годичный план.Проект CIP на SFY 2022 доступен для просмотра и общественного обсуждения на сайте mass.gov/cip.
В соответствии с подходом MassDOT к CIP на SFY 2021, CIP на SFY 2022 представляет собой план «поддержки усилий», который отражает наши текущие реалии, продолжая повышать надежность, безопасность и отказоустойчивость нашей транспортной инфраструктуры. Основное внимание уделяется продолжающимся текущим инвестициям, а также целевым новым инвестициям для достижения наших целей по предоставлению вам более быстрого, безопасного и надежного обслуживания.
MassDOT и MBTA планируют опубликовать пятилетний план капитального ремонта на 2023-2027 финансовые годы.
Предыдущие годы
Начиная с 2017-2021 финансового года CIP, CIP MBTA была представлена вместе с CIP MassDOT. Комбинированные CIP можно найти на сайте mass.gov/cip.
Начиная с 2017-2021 финансового года CIP, CIP MBTA была представлена вместе с CIP MassDOT. Комбинированные CIP можно найти в мас.gov / cip.
Финансовый год 2016-2020 CIP и более ранние были опубликованы MBTA:
Финансовый год 2016-2020 CIP и более ранние были опубликованы MBTA:
Общественное обсуждение
Каждую весну MassDOT проводит общественные собрания по всему Содружеству, чтобы поделиться предложенным CIP и запросить общественное обсуждение. Открытые собрания CIP в 2022 году будут проводиться практически в соответствии с указом губернатора Бейкера, приостанавливающего действие некоторых положений Закона об открытых собраниях от 12 марта 2020 года.
На следующих встречах будет представлен обзор инвестиций в MassDOT / MBTA SFY 2022 CIP:
Для максимально прозрачного планирования своей политики в отношении собственности и […]возможен КПД, […] создание multian nu a l инвестиционный бюджет , t o , который дифференцировал ассигнования […]должно быть выделено, оказывается незаменимым eur-lex.europa.eu | Para planificar su poltica inmobiliaria en las mejores condiciones de прозрачность и […]eficacia, результат […] незаменимый la c re aci n de u n presupuesto p lu rianual de инверсии, до инверсии, до rad od 9065..]disociados eur-lex.europa.eu |
ENAP разместила корпоративные облигации на […]внутренний и международный (США) рынки, выручка от которых […] были использованы для пополнения т ч e инвестиционный бюджет .enap.cl | ENAP ha colocado bonos corporativos en el […]mercado nacional e internacional (Estados Unidos), con cuyos ingresos ha […] podido s uplem ent ar su presupuesto de incsiones .enap.cl |
55. Относительно письменного ответа на вопрос 26 перечня вопросов, […]он хотел знать, в чем […] способ Urban Ren ew a l Инвестиционный бюджет h a d способствовал регенерации […]малообеспеченных поселков. ccprcentre.org | 55. En cuanto a la respuesta escrita a la pregunta 26 de la […]lista de cuestiones, desea […] saber e n qu f orm a e l Presupuesto d e инверсии pa ra Renew ac in urbana […га для ремонта […]de los asentamientos de bajos ingresos. ccprcentre.org |
| Их капиталовложения и / или затраты на обслуживание относительно высоки по сравнению с R и D инвестиционный бюджет i n t наследственная сфера деятельности. euraxess.es | Su co ste d e inversin y / o ma nt enimiento es relativamente elevado en r elaci n al preupuesto I + Ден су […] rea de actividad. euraxess.es |
Создание не ранее единственного окончательного […] структура управления остроумием h a n инвестиционный бюджет c o mb с вложением всех средств […] На проект выделеноштук. europa.eu | Creacin cuanto antes de una estructura de gestin Definitiva […] que di sp ondr de u n presupuesto de inversin qu e com bine to dos los […]fondos destinados al proyecto. europa.eu |
Ожидается списание многосторонней задолженности до […]релиз примерно 40 $ […] млн в год на т ч e инвестиционный бюджет u n ti l 2015, который должен […]будет потрачено на меры по сокращению бедности. daccess-ods.un.org | Est previsto que la cancelacin de […]la deuda многосторонний […] libere hast a 2015 par a e l preupuesto d e инверсии uno s 4 0 mil lo nes de […дней назад […]destinarse sufragar medidas de reduccin de la pobreza. daccess-ods.un.org |
Это область с […] 100 миллионов жителей an d a n инвестиционный бюджет o f E UR50 млрд.europarl.europa.eu | Estamos hablando de un rea geogrfica con 100 millones de […] Habita nt es y de un presupuesto para insiones de 50 000 mi llones […]евро. europarl.europa.eu |
Проект демонстрирует, что […] улучшение крышки это a л инвестиционный бюджет л i ne s может быть только […]достигнуто за счет упрощения […] План сбереженийв сочетании с политикой внутренних переводов между статьями бюджета. daccess-ods.un.org | El proyecto demuestra que la nica […]forma de mejorar las partidas […] presupuestaria s desti nad as a инверсии e n m ejo ras d e Infraestructura […]es mediante la aplicacin […]de un plan de ahorro racional ligado a una poltica de transferencias internas entre partidas presupuestarias. daccess-ods.un.org |
| T h e инвестиционный бюджет f o r 2002-16 гг., А также конкретные инвестиции, запланированные на 2002 год. eur-lex.europa.eu | E l presupuesto de inversin 20 02-20 16 se tiene en cuenta tambin, as como l as инверсии ..] , предыдущие статьи за 2002 год. eur-lex.europa.eu |
Эти инвестиционные потребности будут составлять от 10 до 15% годовых федеральных […] расходы, и от 50 до 60% кормили er a l инвестиционный бюджет ?cipamericas.org | Estos Requerimientos de inversin […]представляет 10% в год 15% в год по федеральному закону, год […] entre 5 0% y 60% d el presupuesto fe de ral par a l a inversin ?cipamericas.org |
Отсюда следует, что малый и средний бизнес процветает только при безработице […]низкий, и если государственные бюджеты всех уровней свободны от долгов и имеют […] достаточно ресурсов, чтобы выделить т ч е инвестиционный бюджет .europarl.europa.eu | De ello se deduce que las pequeas y medianas empresas slo pueden marchar bien si la tasa de desempleo es reducida y las Administraciones Pblicas de […]todos los niveles no estn endeudadas y disponen de recursos suficientes […] para de st inarl os a l os presupuestos de inversin .europarl.europa.eu |
| Таким образом, вы можете управлять т ч e инвестиционным бюджетом f o r всеми мерами. help.sap.com | Por lo tanto, es […] posibl e gesti ona r e l presupuesto de inversin p ara to das l as medidas.help.sap.com |
Хотя доходы от добычи нефти в Южном Камеруне составили 70 процентов от […]ВВП, территория […] получил всего 4% от т ч e инвестиционный бюджет , a nd за ei g n w a s активно не рекомендуется.daccess-ods.un.org | Aunque los ingresos procdentes de la extraccin de petrleo en el Camern meridional submitan el 70% del […]PIB, el Territorio […] recibe sl o el 4% de l presupuesto d e insiones , y se desalienta activ am ente 906 906 906 906 906 906 tranj er a.daccess-ods.un.org |
| В соглашении признается существенная недооценка origin в a l инвестиционный бюджет a n d необходимость дальнейших инвестиций, в основном для защиты окружающей среды […] целей. europa.eu | En el acuerdo, […] se reco no ce q ue e l presupuesto d e invsiones inic ia l se Calcul muy por lo65 bajo, as como la necesaridad de uevas insiones, sobr e todo con […]штрафов medioambientales. евро.eu |
299. На социальный сектор в целом выделены ассигнования правительствам провинций […](Программа по улучшению предоставления социальных услуг населению) и там […] было увеличение M ED ‘ s инвестиционный бюджет .daccess-ods.un.org | 299. Se han asignado sumas a los gobiernos provinciales для общего социального сектора […](Programa de mejora de los servicios sociales prestados a la poblacin) y […] se ha a ument ado e l preupuesto de inversin del M ED .daccess-ods.un.org |
Чтобы закрыть дефицит финансирования для […]текущий финансовый год, органы власти […] сократить 75 миллионов долларов с t h e инвестиционный бюджет a n d прибегнет к 50 миллионам долларов […]в виде промежуточного финансирования от центрального банка. daccess-ods.un.org | Para superar el dficit de fondos para el ejercicio econmico en curso, las […]autoridades recortaron 75 […] миллионы d e dlar es del presupuesto de insiones y r ecu rrir n a 50 миллионов […como financiacin de […]enlace Prodente del Banco Central. daccess-ods.un.org |
| Wit h a n инвестиционный бюджет o f 6 , 270 510 евро, с этим […]
Создание Консорциума подчеркивает его приверженность продвижению технологических […]развитие и инновации как жизненно важная ось для изменения производственной модели, которая в соответствии с государственной инновационной стратегией, принятой правительством, считается жизненно важной для развития региона Виго. portodomolle.com | C на u n preupuesto d e : inversin d e 6 .27 0.510 e uros el […] Consorcio quiere poner de manifest en este edificio su apuesta […]por las empresas que impulsen el desarrollo tecnolgico y la Innovacin como eje basic del cambio de modelo productivo que, en lnea con la Estatal de Innovacin aprobada por el Gobierno, так как считается фундаментальным для desarrollo del rea de Vigo. portodomolle.com |
Хотя этот план достиг многих целей, правительство не смогло выполнить […] потратить 60 процентов от i t s инвестиционный бюджет o v er за последние четыре года.daccess-ods.un.org | A pesar de que este plan logr muchas de las metas […]previstas, a lo largo de los ltimos cuatro aos el Gobierno no ha […] podido ga st ar el 60 % d el presupuesto de sti nad o и инверсии .daccess-ods.un.org |
Осторожно […] управление нашим E и P инвестиционный бюджет , w e установили […]— цель поддержать наши запасы, которые в настоящее время составляют […]на 88 миллионов баррелей за счет новых открытий и дальнейших приобретений. cepsa.com | C o n u na inversin aj ustada, nos hem os marcado […] el objetivo de mantener nuestro nivel de reservas, situado en este momento […]en 88 миллионов баррилей, mediante nuevos descubrimientos y tambin adquisiciones. cepsa.com |
53.Конго выделила человек. […] средства в рамках 20 0 9 инвестиционный бюджет i n o rder для улучшения […]условий содержания сокамерников. daccess-ods.un.org | 53. Con miras a mejorar las condiciones de los reclusos, Эль-Конго […] haba в cl uido en el presupuesto de conversiones par a 20 09 las partidas […]pertinentes. daccess-ods.un.org |
Security & Defense, поддержал объем продаж более […] квартал, несмотря на резкое сокращение тонн h e инвестиционный бюджет o f t министерство обороны Испании на 2010 год, […], что привело к […]ряд проектов откладывается. indracompany.com | Seguridad & Defensa ha consguido mantener su nivel de ventas durante el […]триместр на песаре […] drstica re ducci n del presupuesto del Mi niste ri или Defensa e sp ae l eje rc icio 2010, […]que ha conllevado […]el aplazamiento de diferentes proyectos. indracompany.com |
COREs, а также мониторинг производительности […]Интендент, несут ответственность […] для назначения пу bl i c инвестиционный бюджет t h at центральное правительство […]передается в регионы, […]в основном для основных государственных услуг и инфраструктуры для здравоохранения и школ, но также для содействия развитию их бизнеса. businesschile.cl | Adems de fiscalizar la labour del […]Intendente, лос. CORE сын […] ответственный d e desi gnar e l presupuesto de inversin p bli ca que e l gobierno […]центральная улица ан ла реген, […]primarymente, para servicios bsicos pblicos e infraestructura para la salud y la educationacin, pero tambin para Promover su desarrollo empresarial. businesschile.cl |
| Вы можете прикрепить bla nk e t инвестиционный бюджет f o r a статистический […] или СПП-элемент в позицию инвестиционной программы, точно так же, как вы выполняете отдельные инвестиционные мероприятия. help.sap.com | E l presupuesto de insiones glo bal se p ue de adjuntar […] para una ena estadstica o elemento PEP en una posicin de programa de insiones, d el mismo modo que realiza medidas de inversin Individual. help.sap.com |
В рамках экономической политики, направленной на реконструкцию Ирака […]промышленный сектор, […] Правительство выделило d a n инвестиционный бюджет o f u p на 697 миллионов долларов США, чтобы […]Минпромторг за […]восстановление многих министерских учреждений в попытке диверсифицировать источники национального дохода. daccess-ods.un.org | En el marco de las polticas econmicas dirigidas a reconstruir el […]промышленный сектор ирак, el […] Gobierno га asig nad o u n presupuesto de inversin d e h ast a 697 m illones […]de dlares al Ministerio […]de la Industria para reactivar muchas de sus instituciones Ministeriales en un empeo por diversificar las fuentes de la renta nacional. daccess-ods.un.org |
Это возмещение в основном связано с данными разработки […]партнеров и не предполагает улучшения доли […] внутреннего финансирования или в соотношении возвратных т т o инвестиционный бюджет .daccess-ods.un.org | Esa recuperacin obedece en gran medida a los aportes de asociados para el desarrollo y no entraa […]que haya mejorado la contribucin interna, ni la […] relaci n entr e el presupuesto ordi nari o y e l presupuesto de инверсии .daccess-ods.un.org |
Благодаря нашей модульной структуре как емкости, так и принадлежностей, наши системы могут быть индивидуальными […] с учетом лет u r инвестиционный бюджет .hoppecke.com | Gracias a la construccin modular, nuestros sistemas se pueden […]configurar Individualmente en cuanto a rendimiento y accesorios, de tal manera que […] podamos a da ptar nos a su presupuesto .hoppecke.com |
Дополнительно […] Инфраструктура правительства tu r e инвестиционный бюджет p l и s позволяют нам прогнозировать, что […]будут большие инвестиции […]активность в госсекторе в этом году. tecsa.es | Por otra parte, el […] Gobierno ha p resen tad o differentes p lan es presupuestario s d e inversin e n i nfrae …que разрешениеen augurar […]un ao con una fuerte actacin Inversora del Sector Pblico. tecsa.es |
| Эти проекты имели или инвестиционный бюджет 2256 миллионов долларов. Southernperu.com | Estos proye ct os te na n u na inversin to tal presupuestada de $ 2,25 6 млн. Southernperu.com |
На вашем предприятии вы […] планируем т ч е инвестиционный бюджет f o r каждый завод и […]балансовая единица на 1999 финансовый год. help.sap.com | En una empresa s e plani fic a el presupuesto de p art icipa ci n de […] cada centro y sociedad para el ejercicio 1999. help.sap.com |
| б) Предложите nu a l инвестиционный бюджет o f t компании, которые производят […] вверх по TUBACEX Group. tubacex.es | b ) Prop one r el presupuesto an ua l de инверсии de la s que emp соответствует Grupo TUBACEX. |
Добавить комментарий