Инвестиции в Бишкеке! Вложить инвестиции с выгодой до 24% годовых!

Инвестиции Киргизии и инвестиции в «Лизинг Экспресс»: сравнение доходности и безопасности

Банковские денежные вклады – это классический инвестиционный инструмент, который позволяет сохранить капитал и защитить его от инфляции. Кроме того, он наиболее распространённый. Различные источники статистики показывают, что у 30–60% граждан Кыргызстана есть инвестиции денежных средств в банке.

Однако перед тем, как внести инвестиции, требуется убедиться, что он будет достаточно выгодным и прибыльным. Для этого важно понимать уровень инфляции. Согласно официальной информации, в 2020 году он составил 9,7%.

Альтернативой банковским вкладам является инвестирование. На нашей платформе вы можете инвестировать средства в автомобильное кредитование.

Насколько прибыльны инвестиции и инвестиции в Бишкеке?

Максимальная доходность, которую предлагают срочные инвестиции Киргизии на настоящий момент, составляет 14% годовых.

Но это – единичные программы. Большинство депозитов доступны со ставкой 9–11% годовых.

Доходность инвестиций «Лизинг Экспресс» составляет до 24% годовых. Это фиксированная ставка.

На какой срок можно инвестировать?

Инвестиции в Бишкеке и других городах Кыргызстана открываются на период от 3 до 36 месяцев.

В Leasing.express вы можете инвестировать средства на срок от 6 месяцев до 5 лет. При этом эффективная ставка будет одинаковой – до 24% независимо от периода.

Насколько гибкие денежные инвестиции в Кыргызстане?

Инвестируя в Кыргызстане, вы «прощаетесь» со своими средствами на весь срок депозита. После этого вы получаете всю сумму обратно.

В Leasing.Express доступно два варианта получения дивидендов:

1. Вы ежемесячно будете получать платёж, состоящий из процентов прибыли;

2. Вы ежемесячно будете получать только проценты, а вся сумма инвестиций вернётся в конце срока депозита.

Кроме того, мы предлагаем уникальное решение – вы можете забрать всю сумму инвестиции досрочно с сохранением процентов дохода. Банки, как правило, при досрочном расторжении удерживают проценты.

Насколько защищены инвестиции в Кыргызстане

Инвестиции в Leasing.express защищены на 100% независимо от суммы. Вы получите к возврату всю сумму инвестиций плюс проценты – не важно, 10000 сом или миллион.

Что выгоднее – вложить средства в банк или инвестировать в Leasing.Express

Итак, инвестициивая в Leasing.express, вы получаете до 24% годовых доходности, ваша сумма защищена на 100%, а программы выплаты процентов – максимально гибкие и разнообразные. В банках вы можете рассчитывать максимум на 14% годовых, при этом со средствами придётся «попрощаться» до окончания депозита.

Leasing.Express – наиболее выгодная, безопасная и доступная инвестиционная платформа в Кыргызстане. Ваши деньги смогут работать на вас и приносить вам прибыль. Просто сделайте вклад в своё будущее прямо сейчас!

УК «Меркури Кэпитал Траст» » Наши фонды

УК «Меркури Кэпитал Траст» » Наши фонды

Закрытые паевые инвестиционные фонды представляют собой механизм для реализации инвестиционных проектов в различных сферах экономики и прежде всего в строительстве. Основным преимуществом закрытых фондов является отложенный налог на прибыль, что позволяет целиком реинвестировать прибыль в ходе осуществления проекта. В настоящее время под управлением нашей управляющей компании находятся 16 закрытых комбинированных паевых фондов для квалифицированных инвесторов, а также 4 закрытых комбинированных паевых фонда для квалифицированных инвесторов находятся в процессе формирования.

Для квалифицированных инвесторов

ЗПИФ комбинированный «Нефтегаз Инвест»

Фонд формируется

Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов. Стратегия: Прямые инвестиции в перспективные компании роста и высокодоходные инструменты.

ЗПИФ комбинированный «Аврора-М»

Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов. Стратегия: Прямые инвестиции в перспективные компании роста и высокодоходные инструменты.

ЗПИФ комбинированный «Таймыр»

Фонд формируется

Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов. Стратегия: Прямые инвестиции в перспективные компании роста и высокодоходные инструменты.

ЗПИФ комбинированный «Селигер»

Фонд формируется

Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов. Стратегия: Прямые инвестиции в перспективные компании роста и высокодоходные инструменты.

+7 495 223 70 22 Остались вопросы — позвоните или напишите нам, мы с удовольствием Вам поможем.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционные паи, внимательно ознакомьтесь с Правилами доверительного управления паевого инвестиционного фонда. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00748 от «09» декабря 2010 г. © Меркури Кэпитал Траст 2010-2014.

Высокодоходные инвестиции

Однако высокодоходные инвестиции могут осуществляться не только путем сотрудничества с банками (да и навряд ли инвестиции посредством дипозита можно назвать высокодоходными) – в настоящее время пассивный доход путем инвестирования доступен клиентам самых различных финансовых структур (инвестиционных фондов, компаний и организаций).

Хотите узнать, чем отличаются банковские предложения от инвестиционных программ финансовых структур? Ознакомьтесь с информацией, расположенной ниже.

Частные инвестиции: ищем выгоду

Итак, предположим, вы обладаете суммой денежных средств, и хотели бы разумно распорядиться своими деньгами – осуществить высокодоходные инвестиции и получать, например, приемлемый ежемесячный доход. Представим, что вы решите доверить свой капитал банку и открыть соответствующий депозит в сотню тысяч гривен в каком-либо популярном банковском учреждении.

Рассчитать свой будущий доход довольно просто – с помощью онлайн-калькуляторов (они присутствуют на сайтах практически всех банков). Спустя год ваши частные инвестиции увеличатся примерно на десять тысяч гривен. Ну навряд ли такие дивиденды вас устроят. А вот риски будут немалыми.

На практике существуют и другие возможности получить реальную прибыль – высокодоходные инвестиции станут действительно высокодоходными только при условии вложения средств под такие проценты, размер которых серьезно превышает размер процентов, предлагаемых банками.

Грамотно вложенные частные инвестиции могут принести лишь за один месяц доход, во много раз больший годового дохода, предлагаемого банками.  Таким образом, если вы желаете разместить по-настоящему высокодоходные инвестиции, имейте в виду, что банки для таких операций не являются достаточно рентабельными.

Пассивный доход: когда деньги работают на владельца

Как же получить желаемый пассивный доход, не зависящий от вашей повседневной работы, основой которого являются высокодоходные инвестиции? Инвестиционных инструментов на сегодняшний момент достаточно много – ценные бумаги, драгоценные металлы, недвижимость, ПИФы. И нашей задачей становится выбор подходящей точки вложения.

На наш взгляд, доверять частные инвестиции банкам в настоящее время нецелесообразно. Не лучшее время сейчас и для открытия собственного бизнеса – рынок переживает не лучшие времена (спасибо за это сложной экономической обстановке). Наилучшим выбором станет обращение к реально работающей, заслужившей доверие рынка инвестиционной компании, ведущей свою деятельность на основе отличного знания законодательства, с профессионализмом и ответственностью.

Наша компания, специализирующаяся на инвестиционном консалтинге, готова предложить вам действительно выгодные условия сотрудничества. Высокодоходные инвестиции, позволяющие вам получать пассивный доход, с оптимальными для вас параметрами сроков и объемов вложений, доступны всем клиентам, обратившимся именно к нам.

Какие российские облигации покупать в 2021 году: 5 доходных вариантов :: Новости :: РБК Инвестиции

Известно, что облигации — надежный финансовый инструмент, который должен быть в портфеле любого инвестора. О том, какие бумаги приобрести, расскажет начальник отдела анализа «Открытие Брокер» Владимир Малиновский

Когда доходности валютных еврооблигаций находятся вблизи исторических минимумов, инвестору стоит обратить внимание на внутренний российский рынок долговых бумаг, который предлагает большое разнообразие облигаций по очень привлекательным ставкам.

Дополнительным фактором «за» выступает рост цен на нефть, железную руду, уголь, а также другие товары — это оказывает большую поддержку российскому бюджету и торговому балансу. При этом санкционные риски несколько снизились, что в совокупности поддерживает курс национальной валюты.

Итак, «вселенная» облигаций, которые мы считаем привлекательными сегодня, включает бумаги с рейтингом по национальной шкале от ВВВ+ до А+ и срочностью от полугода до 2,5 года. Доходность к погашению таких бумаг находится в диапазоне порядка 8–10% годовых, что, с одной стороны, существенно выше, чем доходность по банковским вкладам, а с другой — лишь чуть ниже доходности высокорисковых бумаг.

Крупнейшая грузовая авиакомпания РФ может выйти на рынок облигаций

Отметим, что большое количество представленных на российском рынке эмитентов  , а также достаточно низкий порог входа (номинал ₽1 тыс. , минимальный лот — одна бумага) позволяет инвесторам сформировать полноценный, достаточно диверсифицированный портфель, состоящий из 20–30 выпусков облигаций, который ограничит лимит вложения в один выпуск 3–5% от общего размера инвестиций. В этом обзоре мы поговорим о некоторых интересных бумагах, однако призываем придерживаться принципов диверсификации и формировать более широкий облигационный портфель.

Слабые перспективы долгосрочных ОФЗ и повышение доходности краткосрочных госбумаг

Выбор облигаций в портфель инвестора во многом зависит от его инвестиционного профиля и склонности к риску. Мы будем говорить о среднем инвесторе — который не готов рисковать, вкладывая средства в так называемые высокодоходные облигации  (ВДО), но в то же время хочет получить ставку выше, чем та, что предлагается по гособлигациям или бумагам крупнейших компаний.

Минфин РФ SU26209RMFS5

₽992,31 (0%)

Стоит, однако, отметить, что фактором риска для рублевых облигаций является текущая кредитно-денежная политика Банка России, направленная на сдерживание роста потребительских цен. Действия ЦБ включают повышение ключевой ставки, что отражается и на уровне доходности облигаций. Таким образом, учитывая прогнозы по дальнейшему повышению ключевой ставки в ближайшей перспективе, мы ориентируемся на инвестиции в облигации с погашением до двух-трех лет, что позволит избежать риска отрицательной переоценки по облигациям в случае продолжения роста общего уровня ставок.

Фото: Syda Productions / Shutterstock

Вместе с тем, как в мире в целом, так и России в частности, ожидают, что всплеск инфляции будет лишь временным явлением. Это подтверждается и динамикой изменения ставок на кривой доходности гособлигаций. Так, с начала года доходности по коротким и средним ОФЗ выросли существенно выше, чем по длинным бумагам: на 2% по выпускам с погашением до трех лет, на 1,5% с погашением до пяти лет и всего на 1% для самых длинных займов с погашением более десяти лет.

В случае если рост потребительских цен действительно будет относительно непродолжительным, есть смысл удлинить срок погашения покупаемых бумаг, чтобы зафиксировать для себя привлекательный уровень доходности на более длинный срок.

Корпоративные облигации застройщиков, энергетиков и автопроизводителей с высоким потенциалом

Одним из наиболее интересных секторов, представленных на рынке облигаций, с точки зрения соотношения риска и доходности мы считаем бумаги строительных компаний. Меры поддержки этого сектора, введенные государством в прошлом году, привели к существенному росту спроса на жилье при ограниченном объеме предложения, что вызвало заметный рост цен на квадратный метр. К таким мерам также относят и льготную ипотеку, которую президент Владимир Путин продлил еще на один год.

В результате 2020 год оказался крайне успешным для строительных компаний — как по объемам продаж, так и по финансовым показателям. Исходя из финансовых результатов компаний сектора, можно предположить, что такая ситуация сохранится и в текущем году, что окажет дополнительную поддержку застройщикам.

Среди облигаций застройщиков выделим:

• Выпуск облигаций ГК «ПИК» серии 001Р-04

Облигации, которые при сроке обращения два года предлагают доходность к погашению 8,46% годовых. Группа компаний «ПИК» — крупнейший российский застройщик с рейтингом ruА+ от агентства «Эксперт РА», что является максимальным уровнем среди российских строительных компаний.

• Выпуск облигаций «Брусника» 001P-01

Бумаги с погашением в марте 2023 года, торгующиеся с доходностью 9,75% годовых. ГК «Брусника» — один из ведущих региональных застройщиков жилья, уверенно входящий в топ-20 российских девелоперов. Компанию отличают большой опыт работы в отрасли, лидирующие позиции в регионах присутствия, высокая географическая диверсификация  , строительная дисциплина, а также низкий долг и высокая рентабельность. Агентство АКРА 2 марта 2021 года повысило рейтинг компании до А- (RU).

• Выпуск облигаций «Джи-Групп» 1Р1

Это корпоративные бумаги с погашением в июне 2023 года и доходностью 9,8% годовых. «Джи-Групп» — средний по размеру региональный застройщик с сильными позициями на рынке жилой недвижимости Татарстана. По итогам 2020 года компания показала хорошие кредитные метрики — по уровню собственного капитала, долговой нагрузки, ликвидности  , рентабельности реализуемых проектов. В мае 2021 года агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг ruВВВ+ по национальной шкале.

Фото: MIND AND I / Shutterstock

• Выпуск облигаций «ЭнергоТехСервис» 001Р-02

Среди облигаций из нестроительного сектора можно присмотреться к бумагам «ЭнергоТехСервис» 001Р-02, которые торгуются с доходностью порядка 8,7% годовых к погашению в июне 2023 года. Выпуск предусматривает постепенную амортизацию начиная с сентября 2021 года. Компания — один из крупнейших игроков в строительстве и эксплуатации энергетических объектов на нефтяных и газовых месторождениях в России. В феврале 2021 года агентство «Эксперт РА» присвоило компании рейтинг на уровне ruA-.

• Выпуск облигаций «Европлан» 001P-02

Выпуск облигаций лизинговой компании «Европлан» 001P-02 торгуется с доходностью порядка 8,30% годовых с погашением в мае 2024 года. Структура займа также предусматривает постепенную амортизацию начиная с августа 2022 года. «Европлан» был основан в 1999 году и является безоговорочным лидером на рынке автолизинга в России. Компания имеет достаточно высокие кредитные рейтинги на уровне А+ (RU) по локальной рейтинговой шкале от АКРА и BB по международной рейтинговой шкале от Fitch.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Высокодоходные инвестиции — AFEX NEWS

В настоящее время инвестиции стали жизненно важной частью обеспечения безопасного будущего в современном мире. Хотя это хорошо известный факт, что, если человек инвестирует в компанию в течение длительного времени, высокие доходы неизбежны. Но кроме этого, как еще можно получить прибыль от инвестиций в компанию? Одним из преимуществ, которым может воспользоваться инвестор — это дивиденды.

Компания может либо реинвестировать полученную прибыль, либо разделить ее часть через акции. Вознаграждение, предоставляемое инвесторам, называется дивидендом. Частные инвесторы, которые ищут стабильный источник дохода на фондовых рынках, стремятся вкладывать средства в компании, которые обеспечивают стабильные дивиденды, а также имеют многообещающий потенциал роста. Акции таких предприятий называются акциями с высокой дивидендной доходностью. Концепция дивидендной доходности и дополнительная информация об этих акциях подробно рассмотрены ниже.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это часть прибыли, распределяемая компанией между своими акционерами из ее доходов. Компания может принять решение реинвестировать свою прибыль в бизнес без выплаты дивидендов акционерам. Размер дивидендов определяется советом директоров конкретной компании, он также должен быть утвержден акционерами и выплачивается ежеквартально или ежегодно.

Что такое высокодоходные дивидендные акции?

Чтобы понять эти акции и их функционирование, необходимо понимать «дивидендную доходность». Термин «дивидендная доходность» описывает доход, который инвесторы будут выплачивать против текущей цены акций, в которые они вложили.

Его также можно описать как соотношение выплачиваемого бонуса на акцию и текущей рыночной стоимости акций. Отношение рассчитывается по приведенной ниже формуле, а результат выражается в процентах.

Дивидендная доходность = (Годовой дивиденд / цена акции) x 100

Инвесторы получают выгоду от инвестирования в акции с высокой дивидендной доходностью, поскольку дивиденды могут удвоиться и стать стабильным источником дохода для инвесторов. Пассивно заработанные дивиденды часто реинвестируются инвесторами на фондовом рынке, чтобы заработать больше денег. Кроме того, инвесторы могут использовать этот доход, чтобы начать финансирование своей пенсии или других долгосрочных целей, которые они хотят достичь. Выгоды от дивидендных акций — это прибыль, которую инвесторы получают за счет повышения стоимости акций, а также за счет полученных распределений.

Чтобы убедиться, что акции, которые они хотят выбрать, являются лучшими дивидендными акциями высокого качества, инвесторы должны судить о них на основании следующего:

• Их последовательность в выплате дивидендов.
• Последовательный рост процента дивидендов.

Каков коэффициент выплаты дивидендов?

Коэффициент дивидендов определяется как процент от чистой прибыли, распределяемый в качестве дивидендов среди акционеров. Не рекомендуется инвестировать в компанию, коэффициент выплаты дивидендов которой превышает 100%, так как в долгосрочной перспективе бизнес может понести убытки.

Характеристики высокодоходных дивидендных акций

• Регулярный заработок
• Меньшая подверженность крупным экономическим циклам

Причины инвестировать в акции с высокими дивидендами

Преимущества, которые связаны с особенностями акций с высокой доходностью дивидендов, служат вескими причинами для частных лиц инвестировать в акции с высокой доходностью.

Вот несколько преимуществ, которые привлекают инвесторов:

• Постоянный доход: лучшие дивидендные акции предлагают регулярные дивиденды инвесторам. Такие регулярные выплаты дают возможность получать стабильный доход на протяжении всего инвестиционного горизонта. Кроме того, большинство акций с дивидендной доходностью приносят более высокую доходность, которая имеет тенденцию улучшаться в долгосрочной перспективе.
• Расширение инвестиционного портфеля: инвесторы могут использовать доход, полученный от акций с высокими дивидендами, для создания корпуса для достижения своих финансовых целей. Однако у физических лиц также есть возможность реинвестировать дивиденды в другие варианты инвестирования, такие как паевые инвестиционные фонды, чтобы помочь диверсифицировать свой портфель.
• Волатильность: большинство компаний, выплачивающих дивиденды своим акционерам, относятся к защитным секторам. Тот факт, что такие секторы не полностью зависят от основных экономических циклов, делает их менее восприимчивыми к рыночной волатильности, тем самым делая их высокодоходные дивидендные акции менее волатильными и подходящими для инвесторов с умеренной способностью принимать на себя риски.

Заключение

Инвесторы могут покупать акции с высокой дивидендной доходностью, если они имеют немного меньший профиль риска и хотят получать стабильный доход от фондового рынка. Тем не менее, инвестирование в акции с высокой дивидендной доходностью не имеет смысла для инвесторов, которые присматриваются к быстрорастущим компаниям. Это связано с тем, что предприятия, которые все еще находятся в фазе быстрого роста, будут реинвестировать свою прибыль в дальнейшее расширение, вместо того чтобы выплачивать дивиденды акционерам. Предупреждение — инвесторы должны провести комплексную проверку и убедиться, что они полностью осведомлены об инвестиционных рисках, своем собственном профиле рисков и инвестиционных целях, прежде чем выбирать для инвестирования лучшие акции с высокой дивидендной доходностью.

Если вы решили заняться инвестициями в высокодоходные дивидендные акции, то это можно сделать с помощью брокерской компании Afex Capital. Данный брокер предлагает прибыльные условия торговли, а также индивидуальное сопровождение экспертов-аналитиков.

Может вас заинтересует также:

Инвестиции с контролируемым риском – Коммерсантъ Санкт-Петербург

Еще недавно купля-продажа акций и ценных бумаг была занятием, интересным для очень узкой аудитории. Сегодня же счета у брокера открывают широкие слои населения. Почему так произошло и какие тренды сейчас наблюдаются на фондовом рынке, корреспонденту “Ъ” Татьяне Бурдицкой рассказал директор филиала ИК «Фридом Финанс» Ренат Субаев.

— Почему так много людей пришли инвестировать на биржу в последние пару лет?

— Количество розничных инвесторов, которые имеют счета на Московской бирже, превышает 14 млн человек. Из них 2,3 млн в сентябре совершили хотя бы одну сделку. Причин у роста популярности инвестиций много, и первая — низкие ставки по депозитам. Объем депозитов кратно уменьшился, поскольку люди не хотят размещать долларовые накопления под 0,2–0,4%. Они пытаются найти альтернативу — и открывают для себя фондовый рынок.

Второй причиной стало удобство. Сейчас у каждого уважающего себя брокера есть приложение — можно в любое удобное время его открыть, проверить, что происходит на рынке, и совершить сделку. Третья причина роста популярности инвестиций в том, что иностранные ценные бумаги появились на «СПБ Бирже». Это компании с листингом в США, то есть на приоритетном для «Фридом Финанс» рынке.

— Какие это компании?

— Их много, более 1600 эмитентов. Многие из них очень известны, например Google, Apple — компании, которые стоят больше триллиона долларов. А сейчас петербургская биржа еще активно добавляет бумаги новых эмитентов, которые только недавно стали публичными. Поэтому выбор есть.

— Какие еще знаковые тренды на фондовом рынке можете отметить?

— Главный тренд — это геймификация. И еще один тренд — это возникновение ситуаций, при которых движения каких-то бумаг поддаются не логике, а всеобщему ажиотажу. Когда огромное количество розничных инвесторов вдруг проявляют интерес к какой-то компании и создают сумасшедший импульс движения. Такого не было никогда. Но спрогнозировать это сложно, да и смысла в этом большого нет. Интерес к подобной бумаге возрастает кратно в течение нескольких дней, а затем так же быстро ослабевает. Тем, кто ориентирован на долгосрочные вложения, такие бумаги в портфеле точно не интересны.

— Как правильно нужно инвестировать с минимальными рисками и куда лучше вкладывать деньги?

— Для большинства неискушенных клиентов инвестиции кажутся сложными и рискованными. Но это не так. Если подходить к инвестициям здраво и пользоваться услугами профессионалов, то степень риска можно контролировать.

У каждого клиента свой портфель, и его выбор основан на огромном количестве факторов. Валюта, сроки инвестирования, возраст клиента и даже его личные предпочтения влияют на состав портфеля.

Но в целом подход к инвестированию не меняется десятилетиями. Это должны быть надежные компании, бизнес которых вам понятен и отчасти интересен. Эмитенты из разных секторов, которые могут вести себя отлично друг от друга в разные фазы экономического цикла. Это точно должны быть бумаги, по которым платят дивиденды. Это могут быть бумаги, которые вырастут кратно через какое-то время, потому что они создают новые, прорывные технологии. Кроме того, в портфеле каждого клиента должны быть облигации, потому что это позволяет уменьшить волатильность портфеля.

Инструментов масса, но каждый инвестор должен сам их выбирать. Если же нет уверенности в своих знаниях, то подойдут фонды коллективных инвестиций, например ПИФы, то есть созданные профессионалами диверсифицированные портфели. Если инвестору состав этого портфеля кажется подходящим, то таким инструментом лучше не пренебрегать.

«Фридом Финанс» вывел на биржу паевые инвестиционные фонды, из паев которых можно составить диверсифицированный портфель. БПИФ «Лидеры технологий» и ИПИФ «Индустрии будущего» будут отвечать в нем за инвестиции в компании с листингом в США, которые уже играют важную роль в мире технологий или готовятся изменить мир. ЗПИФ «Фонд первичных размещений» дает возможность участвовать в IPO самых перспективных компаний на американском рынке. ЗПИФ «Фонд ВДО развивающихся российских компаний» отвечает в этом портфеле за высокодоходные облигации надежных эмитентов из России, а ETF FXKZ — позволяет инвестировать в крупнейшие компании Казахстана.

— Какова средняя доходность, на которую может рассчитывать розничный инвестор?

— Доходность фондового рынка во многом зависит от состава портфеля. Самые ликвидные, отчасти скучные, консервативные инструменты в рублях — такие как облигации федерального займа — дают сейчас примерно 7%. Доходность в долларах исторически составляет примерно 10%. Но в начале пандемии фондовый рынок упал на 30–33%, а затем резко восстановился. И доходность, которую мы видим в последние два года, сильно отличается от той, что была в последние 40 лет. Она выше.

— Как правильно выбрать брокера?

— Выбор посредника — одна из важнейших задач, которые инвестор должен решить для себя. Первое и самое очевидное: нужно проверить наличие лицензии на ведение брокерской деятельности. Это регулируемый бизнес, и Центральный банк публикует у себя на сайте список авторизованных брокеров.

Затем следует зайти на сайт брокера, изучить данные о его работе: количество клиентов, оборот, в каком депозитарии хранятся ценные бумаги клиентов. Все клиенты являются конечными бенефициарами своих ценных бумаг и могут менять брокеров, не продавая свои активы. Поэтому хранение — один из ключевых моментов, говорящих о надежности брокера. Например, входящий в состав нашего холдинга Freedom Finance Europe, брокер с европейской лицензией, получил прямое членство в Euroclear — это ведущий международный центральный депозитарий ценных бумаг.

— С какими клиентами работает ваша компания?

— С самыми разными — у нас их около 130 тыс. в России и более 330 тыс. во всем Freedom Holding Corp. Почти 6 тыс. клиентов обслуживаются в Петербурге, и в 2021 году мы открыли второй офис. Причем, открывая первый офис, мы уже понимали, что одного не хватит, чтобы обслуживать такое количество клиентов. Третий офис нам предстоит открыть в следующем году.

— Зачем вам физические офисы? Ведь дешевле работать онлайн.

— Мы хотим оставаться физическим брокером, чтобы к нам в офис можно было прийти и за чашечкой кофе обсудить последние тенденции на фондовом рынке со своим финансовым консультантом. Это то, на что мы делаем упор в своей работе, и мне кажется, что стратегия себя оправдывает: «Фридом Финанс» успешно работает с 2008 года. Наш холдинг стал первым брокером из России и СНГ, который разместил акции на NASDAQ, одной из крупнейших бирж США и всего мира. Мы — большой, прозрачный брокер, и любой клиент может зайти и посмотреть стоимость наших бумаг и отчетность. 15 октября исполнилось два года с момента IPO нашей компании на американской бирже NASDAQ. За это время котировки выросли с $14,42 до $64, то есть на 345%. Капитализация холдинга составляет около $3,8 млрд.

Мы купили старейшего российского брокера — компанию «Церих», а также американского брокера Prime Executions Inc. Также в нашу экосистему входит банк, что очень удобно клиентам.

— В каких странах вы представлены?

— В России, США, Украине, Казахстане, Узбекистане, Киргизии, Кипре и Азербайджане. Не так давно стали работать в Германии, и оказалось, что Западной Европе очень хотелось получить быстрый и удобный доступ к фондовому рынку.

Высокодоходные гривневые вклады — выгодное инвестирование — новости Украины,

На правах рекламы

На сегодняшний день вложения в инвестиционные фонды являются наиболее доходными инвестициями в Украине. Таковыми они и останутся в ближайшем будущем. Научиться правильно управлять своими финансами для создания пассивного дохода достаточно легко. Главное – определить цели и последовательность действий.

 О том, что такое инвестиционный фонд и как в него вкладывать, рассказал представитель успешной израильской компании ISRAEL INVESTMENTS LTD Геннадий Ющенко. Для украинцев свои двери Инновационно Финансово-Лизинговая компания «ІЗРАЇЛЬ ІНВЕСТМЕНТС» открыла относительно недавно, однако за короткий период времени успела положительно зарекомендовать себя.

Что же собой представляют инвестиционные фонды?

Со слов Геннадия Евгениевича, это структура коллективных инвестиций. Такой инструмент позволяет инвестировать вкладчику небольшие суммы, которые потом суммируются и вкладываются в ценные бумаги, недвижимость и прочее. Руководит средствами фонд, используя в своей работе наработанные стратегии и опыт. После получения прибыли доходы распределяются в процентном соотношении между всеми вкладчиками. Размер дохода для каждого участника фонда зависит от вложенной суммы и срока депозита.

Основным преимуществом вкладов в инвестиционные фонды является профессиональное управление денежными средствами — вкладчику не нужно становиться аналитиком или брокером, а также накапливать необходимый опыт и знания.

Также он отметил, что плюсами инвестиционных фондов однозначно является диверсификация рисков, а также доходность, о которой мы поговорим немного позже.

Какие услуги предоставляет инвестиционный фонд и кому доступны такие вклады?

Благодаря многогранности работы ИФ, для вкладчиков доступны самые разнообразные области для инвестирования:

— ценные бумаги;

— нефть и газ;

— стартапы;

— недвижимость;

— криптовалют и др.

Вложить деньги в недвижимость или нефть действительно может позволить себе не каждый, но благодаря ИФ порог вхождения в такие инвестиции стал возможным для людей среднего класса. К тому же, нельзя упускать и еще одну популярную услугу – инвестиционные пакеты (комплект активов для достижения определенных целей).

Инвестиционные пакеты – это быстро и прибыльно. Чем больше сумма вклада, тем выше процентная ставка. Для своих вкладчиков компания Israel InvestmentsLTD предлагает пять видов гривневых инвестиционных пакетов:

— INVESTING START;

— INVESTING LIGHT;

— INVESTING BIG;

— INVESTING AGENT;

— INVESTING BUSINESS.

Каждый из них оформляется от 6 месяцев. После выбора пакета обязательно подписывается торговый контракт (договор) между вкладчиком и инвестиционным фондом. При этом, как было сказано выше, от инвестора не требуются какие-либо дополнительные знания, контроль за финансовым рынком или другие действия.

Для начинающих инвесторов идеальным стартом будут пакеты INVESTING START и INVESTING LIGHT. Процентная ставка по ним составляет 16,5% и 17% за полгода. Если брать пакет LIGHT, то чистая прибыль по нему  5094 грн. — неплохо правда? Ни один депозит не может предоставить такие условия. Не зря вклады в инвестиционные фонды считаются сегодня наиболее простыми и выгодными.

Не лишним будет подчеркнуть и тот факт, что действия ИФ регулируются законодательством Украины (Закон «Об институтах совместного инвестирования»). Контроль над деятельностью инвестиционных компаний осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку.

https://www.israel-investments.com/izrailskie-cennye-bumagi/

Станислав Погорилов

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.

Инвестиции с высоким риском и высокой прибылью — Easy Reader News

Инвестиции с высокой отдачей, несомненно, могут принести большую отдачу; однако они связаны с высоким риском. Тем не менее, благодаря высокодоходному инвестированию, можно получить быструю прибыль в течение нескольких дней или месяцев. Этот доход может даже превышать годовую прибыль.

 

Инвестирование похоже на игру в казино с депозитом в 5 долларов, это шанс либо сорвать куш, либо уйти. В этой статье мы рассмотрим инвестиции с высокой доходностью, а также разделим их на несколько видов с разным уровнем рисков и размером минимальных вложений.

 

Инвестируя в какое-то направление и надеясь на большой и быстрый заработок, нужно понимать, что здесь всегда будут высокие риски. Высокодоходных вложений без риска просто не бывает. Так или иначе, любые инвестиции так или иначе связаны с рисками.

Высокодоходные инвестиции: максимальный риск — предельная доходность

Рискованные проекты все еще существуют, и в них участвует много горожан. К ним относятся следующие проекты:

 

• Запас;
• Криптовалюты;
• Бинарные опционы;
• Форекс;
• ПАММ-счетов.

Высокодоходные акции (акции)

Средняя доходность акций составляет 25% в год. Его можно увеличить до 80%, если инвестировать в быстрорастущие корпорации. Например, акции Amazon за несколько лет выросли на 300%. Конечно, можно инвестировать полгода в инновационные, модные компании. Еще один лучший способ удвоить деньги — ежемесячно покупать быстрорастущие акции и перестраивать свой портфель несколько раз в год. Это достаточно выгодно из-за низкой стоимости акций новых компаний.

Криптовалюта

Криптовалюта

— одна из самых прибыльных и рискованных возможностей удвоить свои деньги на сегодняшний день. С момента запуска релиза криптовалюты резко выросли в цене. Инвесторы, которые в начале разработки покупали их за бесценок, а затем продавали на пике популярности, получали очень большие прибыли.

 

После пика активности многие криптовалюты упали в цене, но их стоимость все равно не стоит на месте.Прогноз дальнейшего поведения криптовалют делать сложно, так как они очень непредсказуемы в этом вопросе.

 

Производство криптовалюты, в отличие от реальных денег, децентрализовано и происходит на специальных электронных площадках. «Майнить» может любой желающий, хотя это достаточно трудоемко из-за необходимости мощных компьютеров и «ферм», которые потребляют много электроэнергии и сильно греются.

 

И чем больше производится валюты, тем меньше возможностей получить больше средств.Для каждой валюты существует лимит эмиссии (эмиссии). Пользователи могут только «перевести» криптовалюту другому пользователю по замкнутой цепочке транзакций, а затем обменять ее на реальные деньги. Следовательно, по мере роста популярности валюты ее становится все труднее производить, и ее стоимость может упасть.

 

С другой стороны, криптовалюта, в отличие от реальных денег, самостоятельна и стабильна, поскольку не подвержена инфляции и дефляции. Но на самом деле она имеет свою ценность только в рамках электронного рынка.Там происходят скачки их курса и стоимости. Такие виртуальные активы зависят по большей части от действий трейдеров и инвесторов. В долгосрочной перспективе такой человеческий фактор сложно оценить.

Бинарные опционы

Валютные пары, сырье, индексы, драгоценные металлы – у инвестора есть широкий выбор активов, в которые можно инвестировать и удвоить деньги за 24 часа. С помощью одного брокера вы можете работать со всеми платформами мира, а также делать ставки на поведение цены актива или дериватива.В этом случае покупать эмитента не нужно. Здесь можно начать даже с небольшим стартовым капиталом.

 

Чтобы заработать на бинарных опционах, нужно делать ставки на рост или падение цены актива за определенный период (15 или 16 секунд, 30 минут, час, день, неделю или месяц). Здесь вы также можете инвестировать в иностранные акции, такие как Coca-Cola, McDonald’s, Tesla, Sony. Кроме того, есть возможность инвестировать в нефть, золото, газ, в определенные валюты и крупные фондовые индексы.

Форекс

Для некоторых инвесторов «Форекс» и ПАММ-счета являются прибыльными финансовыми механизмами.Конечно, «Форекс» сопряжен со многими рисками; однако здесь действительно можно увеличить свой капитал в несколько раз. Для этого нужно открыть одну прибыльную сделку на покупку, а затем продажу валюты. Разница между стоимостью актива и ценой, по которой он продается, будет считаться реальным доходом.

Заключение

В заключение этого обзора стоит добавить, что для новичков в высокорисковых инвестициях вам понадобится надежный и лицензированный брокер, который управляет не только их капиталом, но и работает с поставщиками ликвидности.Если брокер никем не регулируется, чаще всего они работают на свой страх и риск, а значит, могут оказаться мошенниками. Вам также нужна последовательность, которая выражается в торговой стратегии. Без стратегии заработать можно несколько раз, но достойным источником дохода это не станет. Ведь вашим доходом будет удача, а не результат правильных действий.

 

Высокодоходные инвестиции в ИИ в районе Амстердама

Каждый евро, вложенный в исследования и разработки искусственного интеллекта (ИИ) в районе Амстердама, может принести более пяти евро дополнительного экономического процветания в долгосрочной перспективе.Это результат исследования добавленной стоимости инвестиций в исследования и разработки в области ИИ, недавно проведенного SEO Economic Research от имени амстердамской коалиции AI Technology for People и Amsterdam Data Science.

Масштабы и качество исследований в районе Амстердама являются важным фактором получения прибыли. В регионе есть четыре учреждения знаний, которые имеют долгую историю в области образования и исследований в области ИИ: UvA, VU, HvA и CWI. Имея более 200 исследователей искусственного интеллекта, они высоко оцениваются в международных рейтингах за качество и влияние своих фундаментальных исследований в области искусственного интеллекта. Кроме того, в регионе широко представлены отрасли, для которых ИИ необходим. Амстердам является домом для компаний, работающих в сфере финансовых технологий, бизнес-услуг, информационных и коммуникационных технологий, развлечений и творческих отраслей, включая игры и дизайн — все отрасли, которые привлекают много талантов ИИ. Это подкрепляется интенсивным сотрудничеством между академическими больницами, муниципалитетом Амстердама и Экономическим советом Амстердама в области искусственного интеллекта. Амстердамский регион предлагает крупномасштабный кластер высококачественных знаний с отраслями, которые активно стремятся преобразовать знания ИИ в коммерческие продукты и услуги.

Структура социального воздействия
SEO разработала основу для оценки возврата инвестиций в исследования и разработки в области ИИ. Структура также включает экономическое обоснование инвестиций в ИИ с использованием государственных средств. Такие вложения оправданы, если ожидаемые выгоды для общества превышают затраты. Это особенно относится к фундаментальным исследованиям, которые не смогли бы (или едва ли смогли бы) начать работу без государственных инвестиций. SEO подсчитала, что каждый евро, вложенный правительством в исследования и разработки для ИИ, может принести от 1 евро.50 и 5,30 евро в долгосрочной перспективе. Оценка конкретного проекта зависит от (1) того, происходит ли проект в кластере географических знаний, (2) является ли проект более фундаментальным или более прикладным и (3) какова способность внедрения домена приложения.

Внимание к социальным и этическим последствиям ИИ
Инвестиции в ИИ окупаются экономически, но необходимо также уделять внимание социальным и этическим последствиям. Работа может измениться из-за этой новой технологии, и поэтому от сотрудников и работодателей могут потребоваться новые навыки и знания.Рынок труда должен обеспечивать плавный переход между старым и новым; необходимо вкладывать значительные средства в обучение и переподготовку. В дополнение к своим сильным сторонам в области фундаментальных исследований, регион Амстердам исторически также проводил большое количество исследований по этическим, социальным и правовым аспектам ИИ, и несколько лабораторий занимались этими областями. Растущая цифровизация также несет с собой риски, такие как слишком большая зависимость в Европе от доминирующих американских и китайских игроков. В этой связи необходимо обеспечить здоровую конкуренцию и рыночные силы.

Амстердам — это живая европейская лаборатория
Анита Нейбур, посол AI Technology for People, так говорит о выводах SEO: действительно изменить ситуацию и вывести Нидерланды на международную карту как сильного игрока в области искусственного интеллекта, учреждениям знаний и компаниям в Нидерландах придется работать вместе. Мы формируем это в нашем собственном регионе, интенсивно работая с компаниями и правительствами в рамках Амстердамской коалиции вместе с Амстердамской организацией ICAI.Отправной точкой является комплексный подход, ориентированный на людей, во всем, что мы делаем: Амстердам как живая лаборатория. Кроме того, мы работаем вместе с другими научными учреждениями и регионами в Нидерландах и за их пределами, и мы являемся активным партнером голландской коалиции ИИ»,

Линда Хардман, менеджер по исследованиям и стратегии в CWI и директор Amsterdam Data Science: «Экосистема укрепляется за счет привлечения и удержания лучших академических талантов. Это делает регион привлекательным как для крупных компаний, так и для студентов.Затем высокообразованные выпускники участвуют в экосистеме, либо работая в существующих компаниях, либо открывая собственные стартапы. Этот инвестиционный цикл начинается с фундаментальных исследований».

Марк Саломон, профессор UvA и MT, член Amsterdam Data Science, обеспокоен конкурентной позицией Европы: «Крупные американские и китайские партии собирают огромные объемы данных. Они могут обучать свои алгоритмы ИИ лучше, чем мы, и их превосходство будет только расти.Кроме того, они являются магнитом для талантов и могут вызвать утечку мозгов в нашей стране. Поэтому я считаю, что мы в Европе должны взять на себя инициативу по созданию компании, подобной Google, особенно в области безопасного хранения данных. Меня беспокоит отсутствие в Европе срочности и влияния на этот вопрос». Отчет включает подробное объяснение базового множителя, предварительных исследований и его применения для исследований и разработок ИИ в регионе Амстердама.

Понимание прибыльности | Ответственный за принятие решений в сельском хозяйстве

Понимание прибыльности

Прибыльность является основной целью всех деловых предприятий. Без рентабельности бизнес не выживет в долгосрочной перспективе. Поэтому очень важно измерять текущую и прошлую прибыльность и прогнозировать будущую прибыльность.

Прибыльность измеряется доходами и расходами. Доход – это деньги, полученные от деятельности предприятия.Например, если выращиваются и продаются сельскохозяйственные культуры и домашний скот, создается доход. Однако деньги, поступающие в бизнес от такой деятельности, как заимствование денег, не приносят дохода. Это просто операция с наличными между бизнесом и кредитором для получения наличных денег для ведения бизнеса или покупки активов.

Расходы — это стоимость ресурсов, израсходованных или потребленных в ходе деятельности предприятия. Например, семенная кукуруза является расходом сельскохозяйственного предприятия, потому что она используется в производственном процессе.Ресурсы, такие как машина, срок полезного использования которой составляет более одного года, израсходованы в течение нескольких лет. Погашение кредита не является расходом, это просто денежный перевод между бизнесом и кредитором.

Прибыльность измеряется с помощью «отчета о прибылях и убытках». По сути, это список доходов и расходов за определенный период времени (обычно за год) для всего бизнеса. Информационный файл Отчет о доходах фермы включает в себя простой анализ отчета о прибылях и убытках.Отчет о прибылях и убытках традиционно используется для измерения прибыльности бизнеса за прошедший отчетный период. Тем не менее, «предварительный отчет о прибылях и убытках» измеряет прогнозируемую прибыльность бизнеса на предстоящий отчетный период. Бюджет можно использовать, когда вы хотите спрогнозировать рентабельность конкретного проекта или части бизнеса.

Причины расчета прибыльности

Независимо от того, регистрируете ли вы прибыльность за прошлый период или прогнозируете прибыльность на предстоящий период, измерение прибыльности является наиболее важным мерилом успеха бизнеса.Нерентабельный бизнес не выживет. И наоборот, высокодоходный бизнес может вознаграждать своих владельцев большой отдачей от их инвестиций.

Повышение прибыльности – одна из важнейших задач бизнес-менеджеров. Менеджеры постоянно ищут способы изменить бизнес для повышения прибыльности. Эти потенциальные изменения можно проанализировать с помощью проформы отчета о прибылях и убытках или частичного бюджета. Частичное бюджетирование позволяет оценить влияние на прибыльность небольшого или поэтапного изменения в бизнесе до его реализации.

Для оценки финансового состояния бизнеса можно использовать различные коэффициенты прибыльности (инструмент принятия решений). Эти коэффициенты, созданные на основе отчета о прибылях и убытках, можно сравнить с отраслевыми ориентирами. Кроме того, можно отслеживать пятилетнюю тенденцию финансовых показателей фермы (инструмент принятия решений) в течение нескольких лет для выявления возникающих проблем.

Методы учета

Кассовый метод учета
Традиционно фермеры использовали «кассовый метод» учета, при котором доходы и расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках при продаже продукции или оплате затрат.При кассовом методе учета, используемом большинством фермеров, товар считается расходом при его покупке, а не при его использовании в бизнесе. Это использовалось в качестве метода управления налоговыми обязательствами из года в год. Однако многие системы бухгалтерского учета несельскохозяйственных предприятий учитывают статью как расход только тогда, когда она фактически используется в хозяйственной деятельности.

Тем не менее, чистый доход может быть искажен при кассовом методе учета за счет продажи урожая более двух лет в течение одного года, продажи откормочного скота, приобретенного в предыдущем году, и покупки производственных ресурсов за год до того, как они потребуются.

Метод начисления
Для получения более точной картины рентабельности можно использовать метод начисления. При использовании этого метода доходы регистрируются в момент производства продукции (а не в момент ее продажи), а расходы — в момент использования вводимых ресурсов (а не в момент их покупки). В учете по методу начисления используется традиционный кассовый метод учета в течение года, но прибавляются или вычитаются запасы сельскохозяйственной продукции и производственных ресурсов в наличии на начало и конец года.

Доступен рабочий лист для расчета Отчета о чистом доходе фермы (Инструмент принятия решений) с учетом по методу начисления, который позволяет подготовить отчет о чистом доходе по методу начисления на основе таблиц подоходного налога и отчетов о собственном капитале. Также доступна информация о создании и использовании Отчета о чистом доходе фермы.

Несмотря на то, что редко используется в сельском хозяйстве, учет с двойной записью (информационный файл, посвященный учету с двойной записью) дает результаты, аналогичные учету по методу начисления.Учет двойной записи также обновляет отчет о чистой стоимости каждый раз, когда происходит приход или расход.

Определение рентабельности

Рентабельность может быть определена либо как бухгалтерская прибыль, либо как экономическая прибыль.

Бухгалтерская прибыль (чистая прибыль)
Традиционно прибыль фермы рассчитывается с использованием «бухгалтерской прибыли». Чтобы понять бухгалтерскую прибыль, подумайте о своей декларации о подоходном налоге. В Приложении F содержится список ваших налогооблагаемых доходов и вычитаемых расходов.Это те же статьи, которые используются при расчете бухгалтерской прибыли. Однако ваша налоговая декларация может не дать вам точной картины прибыльности из-за быстрой амортизации IRS и других факторов. Чтобы рассчитать точную картину прибыльности, вы можете использовать более точную меру амортизации.

Бухгалтерская прибыль дает промежуточное представление о жизнеспособности вашего бизнеса. Хотя один год убытков не может нанести непоправимый вред вашему бизнесу, последовательные годы убытков (или чистой прибыли, недостаточной для покрытия расходов на проживание) могут поставить под угрозу жизнеспособность вашего бизнеса.

Экономическая прибыль
В дополнение к вычету коммерческих расходов при расчете «экономической прибыли» также вычитаются альтернативные издержки. Альтернативные издержки связаны с вашими деньгами (собственным капиталом), вашим трудом и вашими управленческими способностями. Если бы вы не занимались сельским хозяйством, вы бы вложили свои деньги в другое место и занялись бы другой профессией. Альтернативная стоимость — это доход от инвестиций, от которого вы отказываетесь, если ваши деньги не вложены в другое место, и от заработной платы, которую вы отказываетесь от того, что не работаете в другом месте.Они выводятся вместе с обычными коммерческими расходами при расчете экономической прибыли.

Экономическая прибыль обеспечивает долгосрочную перспективу вашего бизнеса. Если вы можете постоянно получать более высокий уровень личного дохода, используя свои деньги и труд в другом месте, вы можете подумать, хотите ли вы продолжать заниматься сельским хозяйством.

Прибыльность не является денежным потоком

Люди часто ошибочно полагают, что прибыльный бизнес не столкнется с проблемами денежных потоков.Несмотря на тесную взаимосвязь, рентабельность и денежный поток различны. В отчете о прибылях и убытках перечислены доходы и расходы, а в отчете о движении денежных средств перечислены притоки и оттоки денежных средств. Отчет о прибылях и убытках показывает прибыльность , а отчет о движении денежных средств показывает ликвидность .

Многие статьи доходов также являются притоком денежных средств. Продажа сельскохозяйственных культур и скота обычно является как доходом, так и притоком денежных средств. Сроки также обычно одинаковы (кассовый метод учета), если чек получен и депонирован на ваш счет во время продажи.Многие статьи расходов также являются статьями оттока денежных средств. Закупка кормов для скота является как статьей расходов, так и статьей оттока денежных средств. Сроки также совпадают (кассовый метод учета), если чек выписывается в момент покупки.

Однако существует множество статей денежных средств, которые не являются статьями доходов и расходов, и наоборот. Например, покупка трактора является оттоком денежных средств, если вы платите наличными в момент покупки, как показано в примере в Таблице 2. время покупки и ежегодные выплаты основного долга и процентов представляют собой отток денежных средств каждый год, как показано в таблице 3.

Трактор является капитальным активом и имеет срок службы более одного года. Он включается в качестве статьи расходов в отчет о прибылях и убытках на сумму, на которую снижается его стоимость из-за износа и устаревания. Это называется «амортизация». Амортизационные отчисления указываются каждый год. В таблицах ниже трактор стоимостью 70 000 долларов США амортизируется в течение семи лет по ставке 10 000 долларов США в год.

Можно использовать амортизацию, рассчитанную для целей налога на прибыль. Однако для точного расчета чистой прибыли следует использовать более реалистичную сумму амортизации, чтобы приблизить фактическое снижение стоимости машины в течение года.

В таблице 3, где покупка финансируется, сумма процентов, выплаченных по кредиту, включена в качестве расходов вместе с амортизацией, поскольку проценты представляют собой стоимость заимствования денег. Однако основные платежи — это не расходы, а просто денежный перевод между вами и вашим кредитором.

Прочая финансовая отчетность

Отчет о прибылях и убытках является лишь одним из нескольких финансовых отчетов, которые можно использовать для измерения финансовой устойчивости бизнеса. Другие общие отчеты включают баланс или отчет о чистой стоимости и отчет о движении денежных средств, хотя есть несколько других отчетов, которые могут быть включены.

Эти отчеты вместе составляют всеобъемлющую финансовую картину бизнеса. Балансовый отчет или отчет о чистой стоимости показывает платежеспособность бизнеса в определенный момент времени. Отчетность часто составляется в начале и в конце отчетного периода (например, 1 января). В отчете отражаются активы предприятия и их стоимость, а также обязательства или финансовые требования к предприятию (т.е. долги). Сумма, на которую активы превышают обязательства, является чистой стоимостью бизнеса. Чистая стоимость отражает долю владения бизнесом владельцами.

Отчет о движении денежных средств также является динамическим отчетом, который фиксирует движение денежных средств в бизнесе и из него в течение отчетного периода. Положительный (отрицательный) денежный поток увеличит (уменьшит) оборотный капитал предприятия. Оборотный капитал определяется как сумма денег, используемая для облегчения деловых операций и транзакций.Он рассчитывается как текущие активы (денежные средства или почти денежные средства) за вычетом текущих обязательств (обязательств, подлежащих погашению в течение предстоящего отчетного периода, т. е. года).

Полный комплект финансовых отчетов (инструмент принятия решений), включая начальный и конечный отчеты о собственном капитале, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, отчет о собственном капитале и показатели финансовой деятельности, доступен для всестороннего финансового анализа вашей бизнес. Также доступна ручная версия Инструмента принятия решений.

Чтобы помочь оценить финансовое состояние вашего бизнеса, Финансовые показатели эффективности позволяют вам проверить свой бизнес и помочь вам понять, что эти показатели эффективности означают для вашего бизнеса.

 

Проверено Энн М. Йоханнс, специалистом по программе распространения знаний, 515-337-2766, [email protected]
Первоначально подготовлено Доном Хофстрандом, бывшим специалистом по распространению знаний в области сельского хозяйства, agdm@iastate.образование

Доля рынка — ключ к прибыльности

В выпуске HBR за март–апрель 1974 г. была опубликована статья, в которой сообщалось о фазах I и II проекта, спонсируемого Институтом маркетинговых наук и Гарвардской школой бизнеса. Основной целью проекта является определение влияния рыночных стратегий на прибыль (PIMS). В предыдущей статье была установлена ​​связь между стратегическим планированием и показателями прибыли; здесь, с дополнительными данными, авторы приходят к положительной корреляции между долей рынка и рентабельностью инвестиций.Авторы обсуждают, почему доля рынка выгодна, перечисляя в качестве возможных объяснений эффект масштаба, рыночную власть и качество управления; затем, используя базу данных PIMS, они показывают, как доля рынка связана с рентабельностью инвестиций. В частности, по мере увеличения доли рынка бизнес, вероятно, будет иметь более высокую норму прибыли, снижение отношения покупок к продажам, снижение затрат на маркетинг в процентах от продаж, более высокое качество и более высокие цены на продукты. Данные также показывают, что преимущества большой доли рынка являются наибольшими для предприятий, продающих продукты, которые нечасто покупаются фрагментированной группой клиентов.Авторы также анализируют стратегические последствия соотношения доли рынка и рентабельности инвестиций. В заключение они советуют компаниям проанализировать свои собственные позиции, чтобы достичь наилучшего баланса затрат и выгод различных стратегий.

В настоящее время широко признано, что одним из основных факторов, определяющих прибыльность бизнеса, является доля рынка. В большинстве случаев предприятия, занявшие большую долю на обслуживаемых ими рынках, получают значительно больше прибыли, чем их конкуренты с меньшей долей.Эта связь между долей рынка и прибыльностью была признана корпоративными руководителями и консультантами, и она ясно продемонстрирована в результатах проекта, предпринятого Институтом маркетинговых наук по изучению влияния рыночных стратегий на прибыль (PIMS). Проект PIMS, над которым мы работаем с конца 1971 года, ¹ , направлен на выявление и измерение основных факторов, определяющих рентабельность инвестиций (ROI) в отдельных предприятиях. Фаза II проекта PIMS, завершенная в конце 1973 г., выявила 37 ключевых факторов, влияющих на прибыль, одним из наиболее важных из которых является доля рынка.

Нет никаких сомнений в том, что доля рынка и рентабельность инвестиций тесно связаны. В приложении I показаны средние показатели ROI до налогообложения для групп предприятий в проекте PIMS, доля которых на их рынках последовательно увеличивается. (Объяснение того, как бизнес, рынки и результаты ROI определяются и измеряются в проекте PIMS, см. на врезке.) В среднем разница в 10 процентных пунктов доли рынка сопровождается разницей примерно в 5 пунктов в рыночной доле. окупаемость инвестиций до налогообложения.

Приложение I Взаимосвязь между долей рынка и рентабельностью инвестиций до вычета налогов

Хотя база данных PIMS является наиболее обширным и подробным источником информации о соотношении прибыль/доля рынка, существуют дополнительные подтверждающие доказательства ее существования. Например, компании, занимающие сильные конкурентные позиции на рынках своих основных продуктов, как правило, получают высокую прибыль. Рассмотрим, например, такие крупные компании, как IBM, Gillette, Eastman Kodak и Xerox, а также более мелкие и специализированные корпорации, такие как Dr.Scholl (средства по уходу за ногами) и Hartz Mountain (корма и аксессуары для домашних животных).

Учитывая, что высокие нормы прибыли обычно сопровождаются высокой долей рынка, полезно изучить эту взаимосвязь подробнее. Почему доля рынка выгодна? Каковы наблюдаемые различия между предприятиями с низкой и высокой долей? Меняется ли это понятие от отрасли к отрасли? И какое отношение рентабельность/доля рынка означает для стратегического планирования? В этой статье мы попытаемся дать частичные ответы на эти вопросы, представив данные о природе, важности и последствиях связи между долей рынка и показателями прибыли.

Почему доля рынка приносит прибыль

Данные, показанные на рис. 1, демонстрируют разницу в рентабельности инвестиций между предприятиями с высокой и низкой долей рынка. Однако это убедительное свидетельство самой взаимосвязи не объясняет нам, почему существует связь между долей рынка и прибыльностью. Есть как минимум три возможных объяснения:

• Экономия за счет масштаба : Наиболее очевидным объяснением высокой нормы прибыли предприятий с крупными акциями является то, что они добились экономии за счет масштаба в закупках, производстве, маркетинге и других компонентах затрат.Бизнес с 40-процентной долей данного рынка просто в два раза больше, чем бизнес с 20-процентной долей того же рынка, и он в гораздо большей степени достигнет более эффективных методов работы в рамках определенного типа технологии.

С этим объяснением тесно связан феномен так называемой «кривой опыта», широко разрекламированный Boston Consulting Group. ² Согласно BCG, общие удельные затраты на производство и распространение продукта имеют тенденцию снижаться на более или менее постоянный процент с каждым удвоением совокупного объема производства компании. Поскольку в определенный период времени предприятия с большой долей рынка, как правило, также имеют больший совокупный объем продаж, чем их более мелкие конкуренты, можно было бы ожидать, что они будут иметь более низкие затраты и, соответственно, более высокую прибыль.

• Рыночная власть : Многие экономисты, особенно те, кто занимается антитрестовской работой, считают, что эффект масштаба не имеет относительно большого значения в большинстве отраслей. Эти экономисты утверждают, что если крупные предприятия получают более высокую прибыль, чем их более мелкие конкуренты, то это является результатом их большей рыночной власти: их размер позволяет им более эффективно торговаться, «администрировать» цены и, в конце концов, реализовывать значительно более высокие цены. цены на конкретный товар. ³

• Качество управления : Самое простое из всех объяснений соотношения доли рынка и прибыльности состоит в том, что и доля, и рентабельность инвестиций отражают общий основополагающий фактор: качество управления. Хорошие менеджеры (в том числе, возможно, и удачливые!) добиваются высоких долей на соответствующих рынках; они также умело контролируют расходы, добиваются от сотрудников максимальной производительности и так далее. Более того, как только бизнес достигает лидирующих позиций — возможно, за счет развития новой области — ему гораздо легче сохранить свое лидерство, чем другим догнать его.

Эти объяснения того, почему существует взаимосвязь доли рынка и прибыльности, не исключают друг друга. В какой-то степени бизнес с крупной долей может извлечь выгоду из всех трех видов относительных преимуществ. Однако важно понять из доступной информации, какая часть увеличения прибыльности, сопровождающего высокую долю рынка, приходится на каждый из этих или других источников.

Как доля рынка связана с рентабельностью инвестиций

Анализ базы данных PIMS проливает свет на причины наблюдаемой взаимосвязи между долей рынка и рентабельностью инвестиций.Предприятия с разным уровнем доли рынка сравниваются по финансовым и операционным показателям, а также по показателям относительных цен и качества продукции в приложении , Приложение II . Изучая эти цифры, помните, что выборка предприятий PIMS включает широкий спектр продуктов и отраслей. Следовательно, когда мы сравниваем предприятия с долей рынка менее 10%, скажем, с долями более 40%, мы не наблюдаем различий в затратах и ​​прибылях внутри одной отрасли. Каждая подгруппа содержит разнообразие отраслей, видов продукции, типов клиентов и так далее.

Приложение II Взаимосвязь доли рынка с ключевыми финансовыми и операционными показателями для общей выборки предприятий PIMS

Различия между предприятиями с высокой и низкой долей

Данные Exhibit II показывают четыре важных различия между предприятиями с высокой долей и предприятиями с меньшей долей. Используемые выборки достаточно велики и сбалансированы для того, чтобы различия между ними были связаны в первую очередь с вариациями доли рынка, а не с другими факторами.Эти отличия:

1. По мере увеличения доли рынка оборот инвестиций увеличивается лишь незначительно, но резко возрастает норма прибыли от продаж.

ROI, конечно же, зависит как от уровня чистой прибыли от продаж, так и от суммы инвестиций, необходимых для поддержки данного объема продаж. Приложение II показывает, что отношение инвестиций к продажам снижается незначительно и неравномерно с увеличением доли рынка. Данные также показывают, что использование производственных мощностей не связано систематически с долей рынка.

На первый взгляд кажется, что более высокий оборот инвестиций не является основным фактором, способствующим более высокой норме прибыли. Однако это наблюдение подлежит некоторой оговорке. Наш анализ базы данных PIMS показывает, что интенсивность инвестиций (инвестиции по отношению к продажам) напрямую зависит от степени вертикальной интеграции бизнеса.

(Степень вертикальной интеграции измеряется как отношение общей стоимости, добавленной бизнесом, к его продажам.И числитель, и знаменатель коэффициента корректируются путем вычитания дохода до налогообложения и добавления средней рентабельности инвестиций PIMS, умноженной на инвестиции. )

Таким образом, вертикальная интеграция имеет сильное отрицательное отношение к соотношению покупок и продаж. Поскольку компании с высокой долей рынка в среднем несколько более вертикально интегрированы, чем компании с меньшей долей, вполне вероятно, что инвестиционный оборот увеличивается с увеличением доли рынка несколько больше, чем показывают цифры, приведенные в Таблице II.Другими словами, как показано на рис. 3, при заданной степени вертикальной интеграции отношение инвестиций к объему продаж значительно снижается, хотя общие средние показатели остаются прежними.

Приложение III Влияние вертикальной интеграции на соотношение инвестиций и продаж

Тем не менее, Приложение II показывает, что основной причиной соотношения ROI/рыночная доля является резкое различие в марже прибыли до налогообложения от продаж. Предприятия с долей рынка менее 10% имели в среднем 0 убытков до налогообложения.16%. Средняя рентабельность инвестиций для компаний с долей рынка менее 10% составила около 9%. Очевидно, что ни один отдельный бизнес не может иметь отрицательное отношение прибыли к объему продаж и при этом получать положительный ROI. Очевидное несоответствие между средними значениями отражает тот факт, что некоторые предприятия в выборке понесли убытки, которые были очень высокими по отношению к продажам, но гораздо меньшими по отношению к инвестициям. В выборке PIMS средняя рентабельность продаж демонстрирует сильную, плавную тенденцию к росту по мере увеличения доли рынка.

Почему размер прибыли от продаж так резко возрастает с увеличением доли рынка? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо подробнее рассмотреть разницу в ценах и эксплуатационных расходах.

2. Самая большая разница в затратах по отношению к доле рынка заключается в соотношении покупок и продаж.

Как показано на рис. 2, для предприятий с крупными долями (владеющих акциями более 40 %) покупки составляют лишь 33 % продаж по сравнению с 45 % для предприятий с долей менее 10 %.

Как мы можем объяснить снижение отношения покупок к продажам по мере роста доли? Одна из возможностей, как упоминалось ранее, заключается в том, что компании с высокой долей, как правило, более вертикально интегрированы — они «производят», а не «покупают», и часто они владеют собственными дистрибьюторскими предприятиями. Снижение отношения покупок к продажам будет немного меньше (см. , Приложение IV ), если мы учтем уровень вертикальной интеграции. Низкое соотношение покупок к продажам идет рука об руку с высоким уровнем вертикальной интеграции.

Приложение IV Соотношение покупок к продажам с поправкой на вертикальную интеграцию

При прочих равных условиях большая степень вертикальной интеграции должна привести к повышению уровня производственных затрат. (Для непроизводственных предприятий в выборке PIMS «производство» было определено как основная деятельность бизнеса по созданию стоимости.Например, обработка транзакций эквивалентна производству в банке.) Но данные в Таблице II показывают небольшую связь или ее отсутствие между производственными расходами в процентах от продаж и долей рынка. Это может быть связано с тем, что, несмотря на усиление вертикальной интеграции, затраты компенсируются повышением эффективности.

Это объяснение, вероятно, верно для некоторых предприятий в выборке, но мы полагаем, что в большинстве случаев снижение стоимости закупаемых материалов также отражает сочетание эффекта масштаба при покупке и, возможно, переговорной позиции при работа с поставщиками. Экономия от масштаба в закупках возникает из-за более низких затрат на производство, маркетинг и распространение, когда поставщики продают в больших количествах. Для очень крупных покупателей изготовленные по индивидуальному заказу компоненты и специальные составы материалов, закупаемые по долгосрочным контрактам, могут обеспечить экономию «порядка величины».

Еще одним возможным объяснением снижения отношения покупок к продажам для компаний с крупными акциями может быть то, что они устанавливают более высокие цены, тем самым увеличивая базу, на которой рассчитывается процент.Однако, похоже, это не так.

В Приложении II мы даем показатели цены по отношению к конкуренции для каждой группы предприятий, которые указывают на обратное. Из-за большой сложности вычисления осмысленных значений относительных индексов цен используемая нами мера является довольно грубой. Мы попросили участников PIMS указать по пятибалльной шкале, были ли их цены «примерно такими же», как у основных конкурентов, «несколько» выше или ниже или «существенно» выше или ниже для каждого бизнеса. Средние значения этого масштабного показателя практически идентичны для каждой группы доли рынка, за исключением тех, у кого доля превышает 40%.

Несмотря на сходство относительных цен для первых четырех групп акций, отношения покупок к продажам регулярно и существенно снижаются по мере увеличения доли. В свете этого мы не считаем, что снижение затрат на покупку является отражением более высоких уровней цен, вызванных «рыночной властью».

3. По мере увеличения доли рынка существует некоторая тенденция снижения затрат на маркетинг в процентах от объема продаж.

Разница в затратах на маркетинг между наименьшей и наибольшей долей рынка составляет в среднем около 2% продаж. Мы считаем, что это отражает реальную экономию за счет масштаба, включая распределение фиксированных маркетинговых затрат и способность компаний с крупными долями использовать более эффективные средства массовой информации и методы маркетинга. В случае с промышленными товарами крупный масштаб позволяет производителю использовать собственные торговые силы, а не нанятых агентов, и в какой-то момент задействовать специализированные торговые силы для конкретных продуктовых линеек или рынков. Что касается потребительских товаров, крупные предприятия могут получить важное ценовое преимущество за счет своей способности использовать наиболее эффективные средства массовой рекламы.

Кроме того, ведущие бренды потребительских товаров, как представляется, в некоторой степени выигрывают от «эффекта побеждающей стороны», возникающего в результате большей заметности бренда в розничных магазинах или большей поддержки со стороны торгового персонала розничных магазинов. Например, у Anheuser-Busch в течение некоторого времени расходы на рекламу в расчете на ящик пива были ниже, чем у ее более мелких конкурентов, точно так же, как расходы на рекламу в расчете на один автомобиль у General Motors значительно ниже, чем у других конкурирующих производителей автомобилей.

4. Лидеры рынка разрабатывают уникальные конкурентные стратегии и устанавливают более высокие цены на свою более качественную продукцию, чем предприятия с меньшей долей.

Цифры в Приложении II не показывают гладких, непрерывных отношений между долей рынка и различными компонентами цены, затрат и инвестиций. Действительно, похоже, что при увеличении доли до 40% действует одна закономерность, а выше этой цифры — несколько иная.

В частности, существуют существенные различия в относительной цене и качестве продукции между лидерами рынка и остальной частью выборки.Лидеры рынка получают более высокие цены, чем предприятия с меньшей долей рынка. Основная причина этого может заключаться в том, что лидеры рынка также склонны производить и продавать продукты и услуги значительно более высокого качества, чем их конкуренты с более низкой долей.

Мы измерили качество следующим образом: мы попросили участвующие компании оценить для каждого бизнеса долю общего объема продаж, состоящую из продуктов и услуг, которые были «лучше», «эквивалентны» и «ниже» по сравнению с продуктами и услугами ведущих конкурентов.Цифры, показанные в Приложении II, представляют собой средние значения разницы между процентным соотношением продуктов высшего и низшего качества.

Меры, которые мы использовали для относительной цены и относительного качества, конечно, нельзя сравнивать напрямую. Таким образом, невозможно определить, что больше — надбавка к цене, заработанная лидерами рынка, или разница в качестве их продукции. Но ясно, что сочетание значительно более высоких цен и качества представляет собой уникальную конкурентную позицию для лидеров рынка.

Лидеры рынка, в отличие от своих более мелких конкурентов, тратят значительно больше средств на исследования и разработки по сравнению с продажами. Как показано на рис. 2, среднее отношение НИОКР к объему продаж для группы предприятий с самой высокой долей составило 3,55% — почти на 40% больше, чем отношение для группы с долей менее 10%. Это, в сочетании с преимуществом в качестве, которым пользуются лидеры рынка, предполагает, что они, как правило, придерживаются стратегии лидерства по продукту. Безусловно, это согласуется с тем, что известно о лидерах инноваций, таких как Eastman Kodak, IBM и Procter & Gamble.

Учитывая, что лидеры рынка имеют большую долю рынка и, следовательно, соответствующую прибыльность, естественно задаться вопросом, меняется ли соотношение доли и прибыльности от отрасли к отрасли. Другими словами, нужна ли компаниям в одних отраслях более высокая доля, чем в других, чтобы быть прибыльной?

Различия между отраслями

Хотя наш анализ базы данных PIMS ясно демонстрирует сильную общую взаимосвязь между рентабельностью инвестиций и долей рынка, он также указывает на то, что важность доли значительно варьируется от одного типа отрасли или рыночной ситуации к другому.Два из наиболее ярких вариантов представлены в , Приложение V . Эти цифры показывают, что:

Приложение V Отраслевые вариации отношения доли к ROI

1. Доля рынка более важна для редко покупаемых продуктов, чем для часто покупаемых.

Для редко покупаемых продуктов рентабельность инвестиций среднего лидера рынка примерно на 28 процентных пунктов выше, чем рентабельность инвестиций среднего бизнеса с небольшими акциями. Для часто покупаемых продуктов (которые обычно покупаются не реже одного раза в месяц) соответствующий дифференциал ROI составляет примерно 10 баллов.

Почему? Редко покупаемые товары, как правило, представляют собой товары длительного пользования с более высокой удельной стоимостью, такие как капитальные товары, оборудование и потребительские товары длительного пользования, которые часто сложны и трудны для оценки покупателями. Поскольку неправильный выбор сопряжен с большим риском, покупатель часто готов платить больше за гарантированное качество.

Часто покупаемые товары, как правило, представляют собой товары с низкой удельной стоимостью, такие как продукты питания или промышленные товары. Риск при покупке у менее известного поставщика с небольшими долями в большинстве случаев ниже, поэтому покупатель может свободно делать покупки.

2. Доля рынка более важна для бизнеса, когда покупатели «фрагментированы», а не сконцентрированы.

Как показано на рис. 5, когда покупатели фрагментированы (т. е. никакая небольшая группа потребителей не составляет значительную долю от общего объема продаж), дифференциал ROI составляет 27 процентных пунктов для среднего лидера рынка. Однако, когда покупатели сконцентрированы, среднее преимущество лидеров в рентабельности инвестиций сокращается до всего на 19 процентных пунктов больше, чем у среднего мелкого бизнеса.

Вероятным объяснением этого является то, что, когда покупатели фрагментированы, они не могут торговаться за преимущество в издержках на единицу продукции, которое получают сконцентрированные покупатели, что позволяет получить более высокую прибыль для бизнеса с крупными акциями. Очевидно, что дифференциал ROI меньше, когда покупатели несколько сконцентрированы. В этом случае влиятельные покупатели, как правило, выторговывают часть разницы в издержках продавца, настаивая на низких ценах.

Очевидно, что стратегические последствия соотношения доли рынка и прибыльности варьируются в зависимости от обстоятельств отдельного бизнеса.Но нет никаких сомнений в том, что отношения могут быть переведены в динамичные стратегии для всех компаний, пытающихся установить рыночные цели.

Что означает связь между рентабельностью инвестиций и долей рынка для стратегии

Поскольку доля рынка так тесно связана с прибыльностью, основным стратегическим вопросом для высшего руководства является установление целей доли рынка. Эти цели во многом связаны с нормой прибыли, которая может быть разумно заложена в бюджет в краткосрочной и долгосрочной перспективе, а также с требованиями к капиталу и денежным потоком бизнеса.

Постановка целей по доле рынка

То, какие цели по доле рынка достижимы или даже желательны, очевидно, зависит от многих факторов, включая силу конкурентов, ресурсы, доступные для поддержки стратегии, и готовность руководства отказаться от текущих доходов ради будущих результатов. Рискуя упростить, мы можем разделить стратегии доли рынка на три довольно широкие группы:

1. Стратегии построения основаны на активных усилиях по увеличению доли рынка посредством внедрения новых продуктов, дополнительных маркетинговых программ и т.д.

2. Стратегии холдинга направлены на сохранение существующего уровня доли рынка.

3. Стратегии сбора урожая предназначены для достижения высоких краткосрочных доходов и денежных потоков за счет снижения доли рынка.

Когда каждая из этих стратегий доли рынка кажется наиболее подходящей? Как каждый из них должен быть реализован? Опыт, задокументированный в базе данных PIMS, дает некоторые подсказки.

Строительные стратегии

Данные, представленные в Приложении I, подразумевают, что во многих случаях даже минимально приемлемая норма прибыли может быть достигнута только путем достижения некоторого минимального уровня доли рынка.Если рыночная доля бизнеса падает ниже этого минимума, его стратегический выбор обычно сводится к двум: увеличить долю или уйти. Конечно, есть исключения из этого правила.

Но мы убеждены, что на большинстве рынков существует минимальная доля, необходимая для жизнеспособности. RCA и General Electric, по-видимому, пришли к выводу, что их уровень в компьютерном бизнесе ниже этого минимума, и отказались от участия. Точно так же Motorola, с долей от 6% до 7% продаж телевизоров в США и, по слухам, с убытком в размере 20 миллионов долларов в период с 1970 по 1973 год, объявила в начале 1974 года о своем намерении продать бизнес Matsushita.

С другой стороны, когда доля не настолько низка, чтобы диктовать выход, но все еще недостаточно высока, чтобы приносить удовлетворительную прибыль, менеджеры могут рассмотреть агрессивные стратегии наращивания доли. Однако им следует признать, что (а) значительное увеличение доли редко достигается быстро; и (b) расширение доли почти всегда дорого обходится в краткосрочной перспективе.

Среди 600 предприятий, включенных в выборку PIMS, только около 20% добились увеличения доли рынка на 2 пункта или более с 1970 по 1972 год.Как и следовало ожидать, успешные стратегии построения были наиболее распространены среди относительно новых предприятий. Из тех, кто начал свою деятельность с 1965 г., более 40% добились увеличения доли на 2 пункта и более — по сравнению с только 17% предприятий, созданных до 1950 г.

Вообще говоря, предприятия, которые строят акции, платят за это краткосрочный штраф. В приложении VI сравниваются результаты окупаемости инвестиций для предприятий с разной начальной долей рынка, а также для предприятий с уменьшающейся, стабильной и растущей долей за период с 1970 по 1972 год.Как правило, компании, которые «строились» (т. е. имели рост доли не менее чем на 2 пункта), имели результаты ROI на 1–2 пункта ниже, чем те, которые сохраняли более или менее устойчивые («удерживающие») позиции. Краткосрочные затраты на строительство были самыми высокими для небольших предприятий, но даже для лидеров рынка рентабельность инвестиций была значительно ниже, когда доля росла, чем когда доля оставалась стабильной.

Приложение VI Влияние на рентабельность инвестиций изменений доли рынка

Кампания Шика по увеличению продаж электробритвы «Flexamatic» в 1972 и 1973 годах ярко иллюстрирует стоимость увеличения доли рынка.В конце 1972 года компания Schick представила Flexamatic посредством неоднозначной национальной рекламной кампании, в ходе которой производилось прямое сравнение производительности с его ведущими конкурентами. По оценкам торговых источников, Шик потратил 4,5 миллиона долларов в 1972 году и 5,2 миллиона долларов в 1973 году на рекламу, тогда как расходы компании на рекламу в 1970 и 1971 годах составляли менее 1 миллиона долларов в год.

В каком-то смысле усилия увенчались успехом: к концу 1972 года доля рынка Schick удвоилась с 8% до 16%. Но влияние на прибыль компании было резким. Операционные убытки Schick за финансовый год, закончившийся 28 февраля 1974 года, составили 14,5 млн долларов при продажах в размере 93,8 млн долларов, и похоже, что, хотя это не единственная причина, высокие затраты на рекламу кампании Flexamatic были основным фактором. Только время может сказать, оправдаются ли краткосрочные убытки Шика увеличением будущих денежных потоков.

Пример Шика, без сомнения, крайний. Тем не менее, реалистичная оценка любой стратегии наращивания доли должна учитывать высокую вероятность того, что придется заплатить значительную цену — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.В зависимости от того, насколько велики выгоды и сколько времени потребуется для их достижения, эти затраты могут или не могут быть компенсированы долгосрочными выгодами.

В недавней статье Уильям Фруэн продемонстрировал, что существует положительная связь между долей рынка и нормой прибыли для производителей автомобилей и розничных продовольственных сетей. ⁴ Тем не менее, он также привел примеры катастроф, происходящих из-за чрезмерных амбиций в отношении доли рынка со стороны компьютерной индустрии, розничной торговли продуктами питания и авиакомпаний.

Основная цель статьи Фрухана заключалась в том, чтобы побудить бизнес-стратегов задуматься над некоторыми вопросами, прежде чем начинать агрессивную стратегию расширения доли рынка: (1) Есть ли у компании необходимые финансовые ресурсы? (2) Окажется ли компания в жизнеспособном положении, если ее стремление к расширению доли рынка будет сорвано до того, как она достигнет своей целевой доли рынка? (3) Позволят ли регулирующие органы компании достичь своей цели с помощью стратегии, которой она выбрала? Отрицательные ответы на эти вопросы, очевидно, указывают на то, что компании следует воздержаться от расширения доли рынка до тех пор, пока не будут созданы надлежащие условия.

Таким образом, мы можем с уверенностью сказать, что всякий раз, когда рыночное положение бизнеса является достаточно удовлетворительным или когда дальнейшее наращивание доли кажется чрезмерно дорогостоящим, менеджеры должны следовать стратегии удержания.

Холдинговые стратегии

По определению, стратегия удержания предназначена для сохранения статус-кво. Для устоявшихся предприятий на относительно зрелых рынках, то есть для большинства предприятий в странах с развитой экономикой, владение, несомненно, является наиболее распространенной стратегической целью в отношении доли рынка.

Ключевой вопрос для предприятий, которые придерживаются холдинговой стратегии, звучит так: «Каков наиболее прибыльный способ сохранить позицию на рынке?» Ответ на этот вопрос зависит от многих факторов, в том числе от возможностей и затрат на значительные технологические изменения, а также от силы и бдительности конкурентов. Поскольку конкурентные условия сильно различаются, можно сделать несколько надежных обобщений относительно максимизирующих прибыль методов сохранения доли рынка.

Тем не менее, наш анализ базы данных PIMS позволяет предположить наличие некоторой широкой связи между рентабельностью инвестиций и конкурентным поведением. Например, наши данные показывают, что компании с крупными акциями обычно получают более высокую норму прибыли, когда они устанавливают премиальные цены. (Напомним, что эта ценовая политика обычно сопровождается первоклассным качеством.) Кроме того, рентабельность инвестиций обычно выше для крупных предприятий, когда они тратят больше, чем их основные конкуренты, в отношении продаж, усилий по продажам, рекламы и продвижения, а также исследований. и развитие.

Однако для предприятий с небольшим пакетом акций наиболее прибыльная стратегия владения является прямо противоположной: в среднем рентабельность инвестиций для этих предприятий является самой высокой, когда их цены несколько ниже среднего уровня ведущих конкурентов и когда уровень их расходов на маркетинг и НИОКР являются относительно низкими.

Стратегии сбора урожая

Стратегии наращивания акций противостоит стратегия «сбора урожая» — преднамеренного падения акций, чтобы можно было обеспечить более высокие краткосрочные доходы и денежный поток. Сбор урожая чаще является вопросом необходимости, чем стратегического выбора. Наличные деньги могут быть срочно необходимы для поддержки другой деятельности — например, дивидендов или отчета о доходах руководства. Какой бы ни была мотивация, корпоративное руководство иногда решает «продать» часть доли рынка.

Опыт предприятий в пуле данных PIMS, обобщенный в Приложении VI, показывает, что только предприятия с большой долей, как правило, способны успешно собирать урожай. Лидеры рынка получали доходность примерно на три четверти пункта выше, когда они допустили снижение доли рынка, чем когда они сохраняли ее в период 1970–1972 годов. Для других групп предприятий, показанных на рис. VI, различия в рентабельности инвестиций между «владением» и «сбором урожая» нерегулярны. Конечно, эти сравнения также отражают влияние других факторов, помимо стратегического выбора.Рыночная доля была потеряна многими предприятиями из-за усиления конкуренции, роста затрат или других изменений, которые нанесли ущерб как их прибыльности, так и их конкурентным позициям. По этой причине невозможно вывести истинную меру рентабельности лесозаготовок. Тем не менее, данные PIMS подтверждают наше утверждение о том, что при надлежащих условиях текущая прибыль может быть увеличена за счет снижения доли акций.

Когда имеет смысл собирать урожай, если это вопрос выбора? Сокращение доли обычно влияет на прибыль способом, прямо противоположным строительству: рентабельность инвестиций увеличивается в краткосрочной перспективе, но снижается в долгосрочной перспективе.Здесь снова приходится идти на компромисс. Чистый баланс будет зависеть от оценки руководством направления и сроков будущих изменений, таких как технологические изменения, а также от его предпочтения немедленной, а не отложенной прибыли.

Уравновешивание затрат и выгод

Данные исследования PIMS убедительно подтверждают предположение о том, что доля рынка положительно связана с нормой прибыли на инвестиции, полученные бизнесом. Признание этой взаимосвязи повлияет на то, как менеджеры решат, производить или покупать для снижения затрат на покупку, размещать ли рекламу в определенных средствах массовой информации или изменять цену или качество продукта. Кроме того, признавая, что акцент на долю рынка значительно различается в зависимости от отрасли и типа рыночной ситуации, решения, касающиеся продукта и клиента, могут быть подвержены влиянию. Например, небольшой конкурент, продающий часто покупаемые дифференцированные потребительские товары, может добиться удовлетворительных результатов с небольшой долей рынка. При других условиях было бы практически невозможно получить удовлетворительную прибыль с небольшой долей (например, редко покупаемые продукты, продаваемые крупным влиятельным покупателям).

Наконец, выбор одной из трех основных стратегий доли рынка также требует тщательного анализа важности доли рынка в данной ситуации. Помимо этого, стратегический выбор требует уравновешивания краткосрочных и долгосрочных затрат и выгод. Ни исследование PIMS, ни любое другое эмпирическое исследование не могут привести к «формуле» для этих стратегических выборов. Но мы надеемся, что результаты, представленные здесь, по крайней мере дадут некоторую полезную информацию о возможных последствиях выбора менеджеров.

1. См. предыдущую статью Сиднея Шеффлера, Роберта Д. Баззелла и Дональда Ф. Хини о фазах I и II проекта «Влияние стратегического планирования на показатели прибыли», HBR, март–апрель 1974 г.

2. Boston Consulting Group, Inc., Перспективы опыта (Бостон, 1968 и 1970).

3. Этот общий аргумент приводился в многочисленных книгах, статьях и выступлениях, посвященных антимонопольной экономике; см., например, Joe S. Bain, Industrial Organization, 2nd edition (New York, John Wiley & Sons, 1968), особенно главу 6.

4. «Пирровы победы в борьбе за долю рынка», HBR, сентябрь–октябрь 1972 г.

. Версия этой статьи появилась в январском выпуске Harvard Business Review за 1975 год.

4 миллионера, добившихся успеха самостоятельно, рассказывают о лучших инвестициях, которые они когда-либо делали

Сегодня существует так много вариантов инвестирования, от биткойнов до облигаций, что трудно выбрать. Мы спросили этих миллионеров и советников в The Oracles о лучших инвестициях, которые они когда-либо делали, и их прогнозах на будущее.

1. Я работал в компаниях, которые дали мне капитал.

«Работайте в компаниях, которые дают вам капитал, как я делал в своем первом стартапе 2Market, а затем в AOL. Их так много, и они больше не все в Силиконовой долине. Кроме того, поймите, что такое опционы на акции. Возьмите урок, если вам нужно. Если это вас пугает или вы не понимаете, разберитесь с этим. Не оставляйте это кому-то другому».

— Кара Голдин, основатель и генеральный директор Hint Inc. ; создатель The Kara Network , цифрового ресурса для предпринимателей; и ведущий подкаста « Unstoppable »; Следите за Карой на Twitter и Instagram

2.Я инвестировал в свою собственную компанию.

«Моей лучшей инвестицией был миллион долларов, который я занял у отца, чтобы вложить в Jimmy Choo. Это единственная инвестиция, которая когда-либо была вложена в компанию, и она превратилась в 850 миллионов долларов. Это довольно хорошая прибыль. в 2004 году. Он был заинтересованным лицом, так что у него все получилось».

— Тамара Меллон, соучредитель и главный креативный директор бренда элитной обуви Тамара Меллон ; соучредитель Джимми Чу; защитник равной оплаты труда и расширения прав и возможностей женщин

3.Я продал коммерческую недвижимость.

«В 2011 году я приобрел многоквартирный дом из 125 квартир, на который дважды за последние 10 лет обращали взыскание. Собственность была построена в 1974 году и сильно пострадала от запущенности. Мы потратили 1,25 миллиона долларов на ремонт, который включал новый HVAC и крыша, светодиодное освещение и модернизация бытовых помещений, таких как прачечная, тренажерный зал и офис по аренде Мы также добавили детскую площадку и большую площадку для барбекю и обновили старые интерьеры

Благодаря этим улучшениям мы привлекли более -платежеспособный, более квалифицированный арендатор.Мы купили недвижимость за 1,9 миллиона долларов, или 15 500 долларов за единицу. Мне принадлежало 30% первоначального капитала в размере 1,1 миллиона долларов, который мы привлекли. Сегодня недвижимость стоит 11 миллионов долларов, или 88 000 долларов за единицу. Общая сумма наличных денежных средств с момента основания составляет 3,7 миллиона долларов, что составляет более 330 процентов. Если продать сегодня, прибыль составит более 780 процентов».

— Роберт Мартинес, основатель и генеральный директор Rockstar Capital , компании, занимающейся инвестициями в недвижимость, с активами в размере 285 миллионов долларов под управлением и 71 миллионом долларов в капитале инвесторов. ; ведущий подкаста «The Apartment Rockstar «; следите за Робертом на YouTube и Instagram

4.Я катался на пузырях технологий и недвижимости.

«Мои лучшие инвестиции всегда были в пузыри. В последний день занятий в 1989 году мой профессор юридического факультета дал аудитории один совет: «Вы слушаете?» — спросил он. — Компьютеры. Жаль, что я сразу же не последовал этому совету, когда под «технологиями» подразумевались факсимильные аппараты, а Microsoft оставалось еще несколько лет до выпуска Windows 95. В 1992 году я, наконец, инвестировал около 200 долларов в Microsoft, купив 100 акций по цене 2,39 доллара за акцию. снова и снова расставаться.Я держал их годами и катался на своем первом пузыре. В 1999 году я продал акции по 34 доллара в качестве первоначального взноса за свой первый дом. Инвестиции вернули 2400 акций по цене примерно 81 600 долларов. Несколько месяцев спустя технологический пузырь лопнул.

Об инвестировании могу сказать только одно. Ты слушаешь? Искусственный интеллект.

Джеймс Дейли

партнер-основатель The Law Group

Я уже был в другом пузыре: недвижимость в Калифорнии. В 2000 году я купил новый дом с тремя спальнями в Ньюпорт-Бич за 865 000 долларов с 10-процентной скидкой.Моя ипотека составляла 692 000 долларов, и я взял вторую за 88 500 долларов, чтобы отремонтировать полы и задний двор. Я рефинансировал пять раз, превращая вторую ипотеку в одну и каждый раз снижая процентную ставку. Я продал его более чем за 1,8 миллиона долларов в 2006 году и получил прибыль в миллион долларов. Об инвестициях могу сказать только одно. Ты слушаешь? Искусственный интеллект». с Джеймсом по телефону LinkedIn

Присоединяйтесь к The Oracles , группе вдохновителей ведущих мировых предпринимателей, которые делятся своими стратегиями успеха, чтобы помочь другим развивать свой бизнес и улучшать жизнь.Чтобы узнать больше, следите за The Oracles на Facebook , Twitter и LinkedIn .

Понравилась эта история? Подпишитесь на CNBC Make It на YouTube!

Не пропустите:

3 акции высокодоходных технологических компаний для покупки

Акции

технологических компаний возобновили свой бычий импульс весной, когда фонд Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) прибавил 19. 6% с 12 мая. Хотя инвесторы не могут предсказать, как долго продлится текущий рост акций технологических компаний, отличный способ ограничить свои потери — сосредоточиться на высокодоходных технологических акциях. Выбор высокодоходных акций может привести к существенной прибыли.

Исследования показали, что инвестиции в прибыльные акции могут принести доход выше среднего. Маржа прибыли может сказать нам, насколько хорошо управленческая команда управляет бизнесом. Он представляет собой процент продаж, который превратился в прибыль. Хотя есть несколько способов взглянуть на чистую прибыль, я предпочитаю чистую маржу, поскольку она показывает чистую прибыль компании после того, как другие расходы были вычтены из выручки.

Как мы видели за последние пару кварталов, компании генерируют миллиардные продажи. Но если продажи не превращаются в прибыль, то, возможно, компанию не стоит покупать. Итак, я проверил акции технологических компаний, которым было рекомендовано покупать в нашей собственной системе рейтингов POWR с чистой прибылью 20% или выше. В результаты вошли акции ведущих компаний, таких как Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), KLA Corporation (KLAC) и Skyworks Solutions, Inc. (SWKS).

Компания Cadence Design Systems, Inc.( CDNS )

CDNS была основана в 1988 году после слияния компаний ECAD и SDA Systems. Компания занимается автоматизацией электронного проектирования, или EDA, и специализируется на разработке программного обеспечения, оборудования и интеллектуальной собственности, которые автоматизируют проектирование и проверку интегральных схем или более крупных систем микросхем.

Компания извлекает выгоду из сильных сторон во всех сегментах, включая цифровые решения и решения для подписи, а также набор функциональных средств проверки. CDNS также выигрывает от инвестиций в новые тенденции, такие как Интернет вещей (IoT), подсистемы автономных транспортных средств, а также за счет усиления конечного рынка полупроводников.

Ожидается, что частые запуски продуктов фирмой помогут ей обеспечить рост доходов в долгосрочной перспективе. Основное внимание уделяется предоставлению комплексных решений, что сокращает время, необходимое для вывода полупроводникового продукта на рынок. Компания повысила прогноз по выручке на 2021 год, основываясь на хороших результатах во втором квартале.

Вековые попутные ветры в разработке микросхем, включая 5G, IoT и AI, должны увеличить спрос на инструменты EDA и способствовать росту компании.CDNS имеет общую оценку B, что соответствует рейтингу покупки в нашей системе рейтингов POWR. Компания имеет класс качества A благодаря прочным основам. Например, рентабельность по чистой прибыли в размере 23,5% намного выше, чем в среднем по отрасли (5%).

CDNS также имеет низкое отношение долга к собственному капиталу, равное 0,1. Фирма имеет рейтинг настроений B, так как она нравится аналитикам. Пять из семи аналитиков рекомендуют акции покупать. Мы также предоставляем оценки роста, ценности, импульса и стабильности для CDNS, которые вы можете найти здесь.

CDNS занимает 20-е место в отрасли программного обеспечения и приложений. Чтобы узнать больше о лучших акциях в этой отрасли, нажмите здесь.

Корпорация KLA ( KLAC )

KLAC разрабатывает и производит системы диагностики и контроля (PDC) для управления производительностью и мониторинга процессов для полупроводниковой промышленности. Системы используются для анализа производственного процесса на различных этапах разработки продукта. Продукция компании для лазерного сканирования используется для квалификации пластин, мониторинга процессов и оборудования.

Компания также предоставляет контрольно-измерительные приборы и системы для оптической и электронно-лучевой метрологии. KLAC является лидером высокодоходной отрасли. Инструменты PDC снижают производственные затраты и помогают производителям чипов максимизировать производительность. Это делает их важной частью процесса производства полупроводников.

На самом деле, компания KLA обладает самыми обширными данными и знаниями на рынке PDC, что затрудняет ее конкурентам. Фирма видит импульс на рынке управления процессами.Переход на продвинутые узлы и внедрение литографии EUV должны способствовать росту в течение следующих нескольких лет. Кроме того, улучшенные характеристики чистоты и геометрии пластин на рынке чистых пластин помогают стимулировать спрос на продукцию компании.

Ожидается, что

KLAC также выиграет от своего участия в инфраструктуре 5G и рынке смартфонов, а также от своих новых предложений продуктов, особенно в рамках своей платформы e-beam. Компания имеет общую оценку B и рейтинг «Покупать» в нашей рейтинговой системе Powr.KLAC имеет класс качества A, так как он очень прибыльный с чистой прибылью 30%.

Кроме того, по состоянию на последний квартал у компании было 2,5 миллиарда долларов наличными, что намного превосходило ее краткосрочный долг в размере 20 миллионов долларов. Компания также имеет Momentum Grade B, что имеет смысл, если посмотреть на ее доходность. Акции выросли на 38,9% с начала года и приблизились к 9% за месяц. Чтобы узнать об остальных оценках KLAC (Ценность роста, Стабильность и Настроение), нажмите здесь.

KLAC занимает 19-е место в отрасли полупроводниковых и беспроводных микросхем с рейтингом A.Чтобы узнать больше о лучших акциях в этой высоко оцененной отрасли, нажмите здесь.

Skyworks Solutions, Inc. ( SWKS )

SWKS производит полупроводники для беспроводных телефонов и других устройств, которые используются для обеспечения беспроводной связи. Его основная продукция включает усилители мощности, фильтры, переключатели и интегрированные интерфейсные модули, поддерживающие беспроводную передачу.

Ее клиентами являются в основном крупные производители смартфонов, но компания также расширяет свое присутствие в приложениях, не связанных с телефонами, таких как беспроводные маршрутизаторы, медицинские устройства и автомобили.Компания выигрывает от ускоренного развертывания 5G и растущего спроса на решения Wi-Fi 6. Портфель продуктов Sky5 способствует запуску нескольких смартфонов 5G.

Эти предложения используются такими компаниями, как Samsung, VIVO и Xiaomi. Компания набирает обороты по мере роста спроса на мобильные интернет-приложения из-за смартфонов, ноутбуков и других беспроводных устройств. SWKS также выходит на новые рынки. Например, он инвестирует в увеличение своего присутствия в аналоговых сегментах, таких как автомобильная, медицинская, аэрокосмическая, оборонная и промышленная.

Эти рынки очень привлекательны, поскольку имеют более длительный жизненный цикл продукта, меньше конкурентов и более высокую прибыль. SWKS имеет общую оценку B, что соответствует рейтингу покупки в нашей системе рейтингов POWR. Компания имеет класс качества B, что имеет смысл при чистой прибыли в 29,8%. Компания также имеет высокую рентабельность собственного капитала 28,4% и низкое отношение долга к собственному капиталу 0,3.

Кроме того, компания SWKS получила оценку Momentum Grade B благодаря стабильной работе за последний год.Акции выросли более чем на 18% за год и на 33,7% за последние двенадцать месяцев. Чтобы получить доступ ко всем оценкам SWKS (Рост, Ценность, Стабильность и Настроение), нажмите здесь.

SWKS занимает 31-е место в той же отрасли с рейтингом A (полупроводниковые и беспроводные микросхемы), что и KLAC.

Откройте для себя лучшие на сегодняшний день акции

Эта статья была написана Дэвидом Коном, главным стратегом по ценностям StockNews.com. Дэвид уже более 20 лет помогает инвесторам находить самые прибыльные акции.

Если вы хотите увидеть больше его лучших идей по акциям, нажмите на ссылку ниже.

См. Любимые акции Дэвида Кона

---

Акции CDNS не изменились на премаркете в среду. С начала года CDNS прибавил 20,89% по сравнению с ростом эталонного индекса S&P 500 на 19,71% за тот же период.

Об авторе: Дэвид Кон

Дэвид Кон имеет 20-летний опыт работы в качестве инвестиционного аналитика и писателя.До работы в StockNews Дэвид провел одиннадцать лет в качестве консультанта, предоставляя аутсорсинговые инвестиционные исследования и контент компаниям, предоставляющим финансовые услуги, хедж-фондам и онлайн-публикациям. Дэвид любит исследовать и писать об акциях и рынках. Он использует фундаментальный количественный подход при оценке акций для читателей. Подробнее…

Дополнительные ресурсы для акций в этой статье

инвестиционных тем 2022 — Ameriprise Financial

Если не указано иное, все данные получены от FactSet и Bloomberg по состоянию на 1 января.10, 2022. FactSet и Bloomberg — независимые исследовательские компании, занимающиеся инвестиционными исследованиями, которые собирают и предоставляют финансовые данные и аналитику фирмам и специалистам в области инвестиций, таким как Ameriprise Financial и ее аналитикам. Они не связаны с Ameriprise Financial, Inc.

.

Мнения, выраженные в этом материале, актуальны на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от рынка и других факторов. Вся информация получена из источников, считающихся надежными, однако ее точность не гарантируется.Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты решений, основанных на такой информации, а также ответственности за решения, и на нее нельзя полагаться как на таковую. Эта информация может содержать определенные заявления, которые могут считаться перспективными. Обратите внимание, что любые такие заявления не являются гарантией каких-либо будущих результатов, и фактические результаты или изменения могут существенно отличаться от обсуждаемых. Нет никакой гарантии, что инвестиционные цели будут достигнуты или что любая конкретная инвестиция будет прибыльной.

Эта информация предоставляется только в качестве общего источника информации и не предназначена для использования в качестве основного основания для принятия инвестиционных решений. Его не следует рассматривать как совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей отдельного инвестора. Пожалуйста, обратитесь за советом к финансовому консультанту относительно ваших конкретных финансовых проблем.

Информация, предоставленная третьими сторонами, считается надежной, но может быть получена с использованием методологий или методов, являющихся собственностью или специфичных для стороннего источника.

Инвестиции в акции сопряжены с риском, включая потерю основной суммы. Качественные акции могут подойти для некоторых инвестиционных стратегий. Убедитесь, что ваши инвестиционные цели, временной горизонт и толерантность к риску соответствуют инвестициям в акции, поскольку они могут обесцениться.

Существуют риски, связанные с инвестициями с фиксированным доходом , включая кредитный риск, процентный риск, а также риск досрочного погашения и продления. Как правило, цены на облигации растут, когда процентные ставки падают, и наоборот.Этот эффект обычно более выражен для долгосрочных ценных бумаг.

Альтернативные инвестиционные стратегии и структуры могут быть сопряжены со значительными рисками, могут быть более волатильными, чем традиционные инвестиции, и разработаны так, чтобы быть низкими или некоррелированными с традиционными рынками акций и фиксированного дохода.

Иностранные инвестиции подвергают фонд рискам, в том числе политическим, экономическим, рыночным, социальным и другим внутри конкретной страны, а также валютной нестабильности и менее строгим финансовым и бухгалтерским стандартам, обычно применимым к U. С. эмитенты.

Повышение процентных ставок может привести к снижению цен на инструменты с фиксированным доходом, которыми владеет фонд, что негативно повлияет на его результаты и СЧА. Падение ставок может привести к тому, что фонд будет инвестировать в долговые инструменты с более низкой доходностью, что снизит доход и доходность фонда. Эти риски могут быть повышены для ценных бумаг с более длительным сроком погашения и дюрации.

Диверсификация не гарантирует получение прибыли и не защищает от убытков.

Фонд может инвестировать значительные средства в эмитентов в секторе, на которые могут негативно повлиять рыночные, экономические или другие условия, что делает фонд более уязвимым к неблагоприятным изменениям в секторе.

10-летняя казначейская облигация — это долговое обязательство, выпущенное правительством США со сроком погашения через 10 лет.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Индекс — это неуправляемый статистический композит. Инвестировать напрямую в индекс невозможно.

Определения отдельных индексов и секторов, упомянутых в этой статье, доступны на нашем веб-сайте по адресу ameriprise.com/legal/disclosures в разделе «Дополнительная информация об исследованиях Ameriprise» или у вашего финансового консультанта Ameriprise.

Упомянутые сторонние компании не связаны с Ameriprise Financial, Inc.

Ameriprise Financial Services, LLC. Член FINRA и SIPC.

.