Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 4 июня 2021 — Invest-Rating.ru

	Здоровье ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
	Форекс ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
	Нефть, газ, сырье ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
	Акции ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
	Биткоин ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
	Облигации ИИИ: 8. 3, Д/Р: 5/4
	Накопительные программы ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
	ИИС ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
	Недвижимость ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
	Криптовалюты ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
	Наличные деньги ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
	Банковские депозиты ИИИ: 7. 8, Д/Р: 4/2
	ПИФы ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
	Структурные ноты ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
	ПАММ счета ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Разница между Инвестированием и Спекуляцией (10 правил инвестирования)

Вы «инвестор» или «спекулянт»?

На сегодняшнем рынке большинство инвесторов просто гоняются за доходностью. Однако, почему бы вам НЕ ожидать, что это произойдет, когда финансовые советники, основные СМИ и WallStreet постоянно продвигают идею о том, что инвесторы «должны побить» какой-то случайный базовый индекс из года в год.

Но это «спекуляция» или «инвестирование»?

Подумайте об этом таким образом.

Если бы вы играли в покер и собрали «пару двоек», вы бы поставили все свои фишки в центр стола?

Конечно, нет.

Причина в том, что вы интуитивно понимаете другие факторы «в игре». Даже поверхностное понимание игры в покер говорит о том, что другие игроки за столом, вероятно, держат лучшие карты, что приведет к быстрому снижению вашего богатства.

В конечном счете, инвестирование заключается в управлении рисками, которые существенно снизят вашу способность «оставаться в игре достаточно долго», чтобы «выиграть».

Роберт Хагстром, CFA (прим. международный профессиональный сертификат, выдаваемый CFA Institute финансовым аналитикам) написал статью, в которой обсуждаются различия между инвестициями и спекуляциями:

«Филипп Карре, который написал « Искусство спекуляций »(1930), полагал, что « мотив » является тестом для определения разницы между инвестициями и спекуляциями. Керрет связал инвестора с экономикой бизнеса, а спекулянта – с ценой. «Спекуляция, – писал Каррет, – может быть определена как покупка или продажа ценных бумаг или товаров в ожидании получения прибыли в результате колебаний их цен». »

Погоня за высокой доходностью на рынке является самой чистой формой спекуляции. Это просто ставка на повышение цен, а не определение того, продается ли цена за эти активы с дисконтом к справедливой стоимости.

Бенджамин Грэм вместе с Дэвидом Доддом попытались дать точное определение инвестиций и спекуляций в своей основополагающей работе «Анализ Ценных Бумаг» (1934).

«Инвестиционная операция – это операция, которая после тщательного анализа обещает безопасность основного долга и удовлетворительную прибыль. Операции, не отвечающие этим требованиям, носят спекулятивный характер ».

В «Грамотном инвесторе» Грэма также есть очень важный отрывок:

«Различие между инвестициями и спекуляциями в обыкновенных акциях всегда было полезным, и его исчезновение вызывает беспокойство. Мы часто говорили, что Уолл-стрит как учреждению было бы хорошо рекомендовать восстановить это различие и подчеркнуть его во всех отношениях с общественностью. В противном случае биржи могут когда-нибудь обвинить в больших спекулятивных убытках, от которых те, кто их понес, не были должным образом предупреждены».

Действительно, значение инвестиций было потеряно для большинства людей. Тем не менее, следующие 10 рекомендаций от легендарных инвесторов нашего времени, мы надеемся, вернут вас в нужное русло.

Читайте также ЧТО ТАКОЕ СПЕКУЛЯЦИИ? ЧТО ТАКОЕ ИНВЕСТИЦИИ? ОЦЕНКИ МУДРЕЙШИХ ИНВЕСТОРОВ 

1) Джеффри Гундлах, DoubleLine

«Хитрость заключается в том, чтобы рисковать и получать деньги за эти риски, но принимать диверсифицированную корзину рисков в портфеле».

Это общая тема, которую вы увидите в этом посте. Великие инвесторы сосредоточены на «управлении рисками», потому что «риск» зависит не от того, сколько денег вы заработаете, а от того, сколько вы потеряете, если ошибаетесь. В инвестировании или азартных играх вы можете играть только до тех пор, пока у вас есть капитал. Если вы теряете слишком много капитала, но берете на себя чрезмерный риск, вы больше не можете играть в игру.

Будьте жадны, когда другие боятся, и боятся, когда другие жадны. Один из лучших моментов для инвестирования – это когда неопределенность самая большая, а страх самый высокий.

2) Рэй Далио, Bridgewater Associates

«Самая большая ошибка, которую делают инвесторы, заключается в том, что то, что произошло в недавнем прошлом, вероятно, сохранится. Они предполагают, что то, что было хорошим вложением в недавнем прошлом, все еще является хорошим вложением. Как правило, высокие прошлые доходы просто означают, что актив стал более дорогим и является более плохой, а не лучшей инвестицией ».

Ничего хорошего или плохого не бывает вечно. Ошибка, которую часто совершают инвесторы, заключается в том, что они думают: «на этот раз все по-другому».  Реальность такова, что, несмотря на вмешательства Центрального банка или другие искусственные факторы, деловые и экономические циклы не могут быть отменены. В конечном счете, то, что идет вверх, должно и будет падать.

Уолл-стрит хочет, чтобы вы были полностью инвестированы «все время», потому что именно так они генерируют комиссионные. Однако, как инвестору, крайне важно помнить, что «цена – это то, что вы платите, а ценность – это то, что вы получаете». В конце концов, великие компании будут торговаться по привлекательной цене. А пока подожди.

3) Сет Кларман, Baupost

«Большинство инвесторов в первую очередь ориентированы на доходность, сколько они могут заработать и мало внимания уделяют риску, сколько они могут потерять».

Поведение инвестора, обусловленное когнитивными искажениями, является самым большим риском в инвестировании. «Жадность и страх» доминируют в инвестиционном цикле инвесторов, что в конечном итоге приводит к «покупке по высокой цене и продаже по низкой цене».

4) Джереми Грантам, GMO

«Вы не получаете вознаграждение за риск; Вы получаете вознаграждение за покупку дешевых активов. И если активы, которые вы купили, выросли в цене просто потому, что они были рискованными, то вы не будете вознаграждены за риск; Вы будете наказаны за это.

Успешные инвесторы избегают «риска» любой ценой, даже в краткосрочной перспективе. Причина в том, что, хотя средства массовой информации и Уолл-стрит сосредоточены на погоне за доходностью рынка в краткосрочной перспективе, в конечном итоге избыточный «риск», встроенный в ваш портфель, приведет к крайне низкой долгосрочной доходности. Как и Уайла Э. Койот, погоня за финансовыми рынками в конечном итоге приведет вас к краю обрыва.

Читайте также 7 ПРОСТЫХ ПРАВИЛ ИНВЕСТИРОВАНИЯ, КОТОРЫЕ ВЫ УЗНАЛИ ОТ СВОЕЙ МАТЕРИ

5) Джесси Ливермор, Спекулянт

«Смертельные враги спекулянта: невежество, жадность, страх и надежда. Все книги законов в мире и все книги правил на всех биржах Земли не могут устранить их из человеческого животного … ».

Разрешение эмоциям управлять своей инвестиционной стратегией – это всегда был путь к катастрофе. Все великие инвесторы придерживаются строгой дисциплины, стратегии и управления рисками. Эмоциональные ошибки проявляются в доходах отдельных портфелей за каждый период времени. (Источник: DALBAR)

6) Говард Маркс, Oaktree Capital Management 

«Правило № 1: большинство вещей окажется циклическим.

Правило № 2: Некоторые из величайших возможностей для получения и потери появляются, когда другие люди забывают Правило № 1 ».

Как и в случае с Рэем Далио, осознание того, что ничто не длится вечно, крайне важно для долгосрочных инвестиций. Чтобы «купить по низкой цене», сначала необходимо «продать по высокой цене». Понимание того, что все циклично, предполагает, что после длительного роста цен инвестиции становятся более склонными к снижению, чем дальнейшие успехи.

7) Джеймс Монтье, GMO

«Существует простая, хотя и нелегкая альтернатива [прогнозированию]… Покупайте, когда актив дешев, и продавайте, когда актив становится дорогим…. Оценка является основным фактором, определяющим долгосрочную доходность, и ближе всего мы стремимся к закону тяготения в финансах».

«Дешевый» – это когда актив продается по цене ниже его внутренней стоимости. «Дешево» – это не низкая цена за акцию. Большую часть времени, когда акция имеет очень низкую цену, она оценивается там по определенной причине. Тем не менее, очень дорогие акции МОГУТ быть дешевыми. Цена за акцию является лишь частью определения оценки, а не мерой самой стоимости.

8) Джордж Сорос, Soros Capital Management

«Важно не то, правы вы или нет, а то, сколько вы зарабатываете, когда правы, и сколько вы теряете, когда ошибаетесь».

Возвращаясь к управлению рисками, быть правым и зарабатывать деньги – это хорошо, когда рынки растут. Тем не менее, растущие рынки имеют тенденцию маскировать инвестиционный риск, который быстро проявляется во время рыночных спадов. Если вы не справитесь с риском в своем портфеле и откажетесь от всех предыдущих прибылей, а затем и от некоторых, вы проиграете инвестиционную игру.

9) Джейсон Цвейг, Wall Street Journal 

«Регрессия к среднему значению является самым мощным законом в финансовой физике: за периодами доходности выше среднего неизбежно следуют доходы ниже среднего, а плохие времена неизбежно создают основу для удивительно хороших результатов».

Приведенный ниже график является 3-летней среднегодовой доходностью S & P 500 с поправкой на инфляцию, начиная с 1900 года. Сила регрессии отчетливо видна. Исторически сложилось так, что когда доходность превысила 10%, это было незадолго до того, как доходность упала до 10% ниже долгосрочного среднего значения, которое опустошило большую часть капитала инвестора.

10) Говард Маркс, Oaktree Capital Management 

«Самые большие ошибки инвестирования связаны не с информационными или аналитическими факторами, а с психологическими».

Самым важным фактором доходности долгосрочных инвестиций является минимизация ошибок в психологии инвестирования.

Как однажды сказал барон Ротшильд: «Покупайте, когда на улицах льется кровь». Это просто означает, что когда инвесторы «панически продают», вы хотите быть тем, кому они продают по сильно сниженным ценам. Ховард Маркс высказал мнение о том же: «Абсолютно лучшие возможности для покупки появляются, когда держатели активов вынуждены продавать».

Как инвестор, вы просто должны на мгновение отойти от своих «эмоций» и объективно взглянуть на рынок вокруг вас. В настоящее время в нем преобладают «жадность» или «страх»? Ваши долгосрочные доходы будут в значительной степени зависеть не только от того, как вы ответите на этот вопрос, но и от управления внутренним риском.

«Главной проблема инвестора – и даже его злейший враг – скорее всего, будет он сам», – Бенджамин Грэм

Как я уже говорил в начале этого сообщения, «Market Timing» (угадывание время входа/выхода с рынка) не является эффективным методом управления вашими деньгами. Однако, как вы заметите, у каждого великого инвестора на протяжении всей истории была одна общая философия; управление неотъемлемым риском инвестирования для сохранения инвестиционного капитала.

«Если у вас закончились фишки, вы вышли из игры».

Источник Ланс Робертс, 25.11.2019 The Difference Between Investing & Speculation (10-Investing Rules)

Перевод Walletinvestments.ru

Инвестиции и спекуляции

 

Каждый, кто занимается заработком на биржах, должен знать разницу между инвестициями и спекуляциями. И в том, и в другом случае можно баснословно разбогатеть, другое дело, что по каким-то причинам инвестиции считаются достойным делом, а спекуляции — занятием, заслуживающим порицания.

Прежде всего, определимся с понятиями.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода в предприятия, предпринимательские проекты, социально-экономические программы. Инвестирование воспринимается как безусловное благо, развитие фирм и предприятий ведет к обилию товаров и услуг, росту их качества, снижению цены, расширению числа рабочих мест, в общем, инвестиции обеспечивают общественный прогресс и делают нашу жизнь лучше.

Спекуляция же представляет собой куплю-продажу с целью получения прибыли. Как правило, спекулянты не создают нового, не прибавляют ничего к «потребительской ценности» товара. Единственное очевидное следствие их деятельности — повышение цен.

Приведем пример. Если вы предоставляете предприятию 1 млн. долларов на покупку станка для модернизации технического процесса с условием, что вы получите часть акций или часть прибыли, то вы инвестор. Если вы покупаете на бирже акций этого же предприятия на 1 млн. долларов, а через неделю продаете их за 1 миллион 100 тысяч, то вы — спекулянт.

Тем не менее, однозначно провести границу между инвестициями и спекуляциями невозможно. Большинство экономистов сходятся во мнении, что существует два основных кретерия отличия инвестиций от спекуляций:

1. Инвестируют на длительное время. Спекуляции, как правило, краткосрочны.
2. В случае инвестиции доход получают в форме процентов (дивидендов). В спекулятивной деятельности доход возникает при разнице между ценой покупки и ценой продажи какого-то товара, доли или пая.

Дополнительные трудности создает и путаница терминов. Если в 19 веке биржевые спекуляции (а подавляющее большинство операций на биржах как раз и представляет спекулятивную деятельность) считались респектабельным занятием, то в 20 веке отношение к спекулянтам стало резко негативным не только в России (по понятным причинам), но и в западных странах. И на сегодняшний момент произошла мимикрия: в целях сохранения собственного достоинства спекулянты предпочитают называть себя инвесторами.

Между тем, в спекуляции нет ничего зазорного. Это абсолютно законная область деятельности. Спекуляция выполняет важную экономическую функцию.

1. Во-первых, спекулянты сдвигают потребление в пространстве: доставляют товары и услуги от тех, у кого они в изобилии к тем, кто в них нуждается. Они сдвигают потребление и во времени. К примеру, крупнейшим спекулянтом является государство. Если фермеры получили обильный урожай, то государство скупает зерно (чтобы фермеры не разорились, продавая его за бесценок), а потом, в неурожайное время, распродает его из хранилищ.
2. Спекулянты берут на себя риски в экономике. Если спекулянт получает доход, то его можно считать справедливой платой за тот риск, который он нес при проворачивании операции, когда покупал товар у человека, не склонного рисковать.

Таким образом, и инвестиции, и спекуляции играют важные роли в экономике, поддерживая ее в тонусе. Инвестор отвечает за развитие производства, спекулянт отвечает за перераспределение.

И если избавить экономику от одного из этих экономических агентов, она станет попросту нежизнеспособной.

 

в чем разница? — Тюлягин

Здравствуйте уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы с Вами выясним что такое инвестирование и спекуляция, а главное выясним в чем отличие между двумя этими на первый взгляд схожими терминами. Особенно часто эти два термина путают новички на рынке, которых за последний год значительно прибавилось (только в России было открыто более 7 млн брокерских счетов в 2020 году). На начинающих в первую очередь и ориентирована данная статья.

Содержание статьи:

Инвестирование или спекуляция: краткий обзор

Инвесторы и трейдеры берут на себя рассчитанный риск, пытаясь получить прибыль от сделок, которые они совершают на фондовых рынках. Уровень риска, который на себя берут игроки рынка в сделках, и является основным различием между инвестированием и спекуляцией.

Каждый раз, когда человек вкладывает деньги в надежде, что его усилия принесут прибыль, он инвестирует эти деньги. В этом сценарии он основывает свое решение на разумном суждении, сделанном после тщательного исследования и обоснованности того, что вложение имеет хорошую вероятность успеха.

Но что, если тот же человек вкладывает деньги на начинание, которое демонстрирует высокую вероятность провала? В этом случае он спекулирует. Успех или неудача зависят в первую очередь от случая или от неконтролируемых (внешних) сил или событий.

Основное различие между инвестированием и спекуляцией — это степень риска. Спекуляции с высоким риском обычно сродни азартным играм вроде казино, тогда как инвестирование с низким риском использует фундаментальные основы и финансовый анализ.

Основные аспекты для инвестиций и спекуляций:

• Основное различие между спекуляцией и инвестированием — это степень риска.
• Инвесторы стараются получить среднюю прибыль на свой капитал, принимая на себя средний или низкий уровень риска.
• Спекулянты стремятся получить чрезвычайно высокие доходы от ставок, которые могут пойти в одну или другую сторону.
• Спекулятивные трейдеры часто используют стратегии торговли фьючерсами, опционами и короткими продажами.

Инвестирование — что это такое?

Инвестиции могут принимать разные формы — денежные, временные или энергетические. Но здесь и сейчас нам интересны в первую очередь денежный или финансовый смысл. В финансовом смысле этого термина инвестирование означает покупку и продажу ценных бумаг, таких как акции, облигации, торгуемые на бирже фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и множество других финансовых продуктов.

Инвесторы надеются получить доход или прибыль за счет приемлемой прибыли на свой капитал, принимая на себя средний или низкий уровень риска. Доход может быть в форме повышения стоимости базового актива, в виде периодических дивидендов или процентных выплат или в виде полной отдачи на вложенный капитал.

Чаще всего инвестирование — это покупка и удержание актива на длительный срок. Чтобы классифицировать и признать активы как долгосрочные, инвестор должен владеть активом не менее одного года. Именно такой срок считается общепринятым и минимальным.

В качестве примера инвестирования рассмотрим крупную стабильную транснациональную компанию. Эта компания может выплачивать стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются, и может иметь низкий бизнес-риск. Инвестор может выбрать инвестирование в эту компанию в долгосрочной перспективе, чтобы получить удовлетворительную прибыль на свой капитал при относительно низком риске. Кроме этого, инвестор может добавить в свой портфель несколько аналогичных компаний из разных отраслей для диверсификации и дальнейшего снижения риска.

Финансовый анализ и исследования — ключевая часть инвестиционного процесса. Он включает в себя оценку различных активов, секторов и моделей, а также тенденций, которые происходят на рынке. Инвесторы могут использовать такие инструменты, как фундаментальный или технический анализ, чтобы выбирать свои инвестиционные стратегии или формировать свои портфели.

Используя фундаментальный анализ, инвесторы могут определить, какие факторы влияют на стоимость ценных бумаг, от микроэкономических до макроэкономических. Технический анализ, с другой стороны, использует статистические и математические тенденции, такие как цены и объемы ценных бумаг, чтобы найти возможности входа и выхода на рынке.

У инвесторов есть много способов вложить свои деньги. Брокерские счета предоставляют инвесторам доступ к различным ценным бумагам. Открывая брокерский счет, инвестор соглашается формировать депозиты на счете, а затем размещает заказы через брокера. Активы и доход идут инвесторам, а брокерская компания берет комиссию за содействие торговле. Благодаря новым технологиям инвесторы теперь могут инвестировать и с помощью запрограммированных торговых роботов. Это автоматизированные инвестиционные компании, которые используют алгоритм для разработки инвестиционной стратегии, основанной на целях инвесторов и их терпимости к риску.

Спекуляция — простыми словами для начинающих

Спекуляция — это вложение денег в финансовые активы с высокой вероятностью неудачи. Спекуляция как правило приводит к завышенной отдаче от вложений, которая может пойти как вверх так и вниз. Хотя спекуляция похожа на азартные игры, это не совсем то же самое, поскольку спекулянты пытаются принять обоснованное решение о направлении своих сделок. Тем не менее, неотъемлемый спекулятивный риск, связанный с транзакцией, как правило, значительно выше среднего.

Эти трейдеры покупают ценные бумаги, понимая, что они будут удерживаться только в течение короткого периода перед продажей. Они могут часто входить в позицию и выходить из нее, меняя свое решение несколько раз за короткий промежуток времени, в зависимости от текущей конъюнктуры рынка.

В качестве примера для спекулятивной торговли рассмотрим нестабильную молодую золотодобывающую компанию с равными шансами в краткосрочной перспективе вырасти из-за открытия нового золотого рудника или обанкротиться. При отсутствии фактических новостей от компании инвесторы будут уходить от такой рискованной сделки. Однако некоторые спекулянты могут полагать, что молодая золотодобывающая компания вскоре найдет золото и может купить ее акции на этом потенциальном прогнозе. Эта догадка и последующая активность инвесторов называется спекуляцией.

У спекулятивной торговли есть свои недостатки. Когда есть завышенные ожидания роста или движения цены для определенного класса активов или сектора, стоимость будет расти (по мнению большинства аналитиков именно сейчас (начало 2021 года) это происходит в технологическом секторе и акциях роста). Когда это происходит, объем торгов увеличивается, что в конечном итоге приводит к надуванию пузыря на рынке. Это то самое что случилось с пузырем «доткомов». В конце 1990-х годов инвестиции в Интернет-компании росли в геометрической прогрессии, а их оценки быстро росли. Но продолжалось это не вечно и рынок упал после 2001 года, в результате чего многие технологические компании в том числе крупные, потеряли существенную часть своей стоимости (от 50-70%), а некоторые и вовсе стали банкротами.

Типы спекулятивных трейдеров

Внутридневная (интрадей) торговля — это форма спекуляции. Дневные или интрадей трейдеры не обязательно имеют какую-либо специальную квалификацию, скорее, они называются как, потому что часто торгуют и совершают сделки. Обычно они удерживают свои позиции в течение дня, закрываясь после завершения торговой сессии.

С другой стороны, свинг-трейдер удерживает свою позицию примерно до нескольких недель, надеясь извлечь выгоду из прибыли за этот чуть более долгий промежуток времени. Это достигается путем попытки определить, куда будет двигаться цена акции, открытия позиции и последующего получения прибыли.

Типы сделок и стратегии

Спекулянты могут совершать различные виды сделок, в том числе самые популярные из них:

• Фьючерсные контракты: покупатели и продавцы заключают сделку на продажу определенного актива по приемлемой цене в заранее обговоренный момент в будущем. Покупатель обязан купить актив по истечении срока действия контракта. Фьючерсные контракты торгуются на биржах и обычно используются при торговле товарами. Например, фьючерс на нефть.
• Опционы пут и колл: в опционе пут владелец контракта имеет право, но не обязан, продать любую часть ценной бумаги по согласованной цене в определенный период времени. С другой стороны, опцион колл позволяет владельцу контракта купить базовый актив до даты истечения контракта по указанной цене.
• Короткие продажи (Шорт позиции): когда трейдер-спекулянт делает ставку на короткую позицию, он предполагает, что цена ценной бумаги упадет в будущем, а затем открывает позицию.

Спекулянты используют самые популярные стратегии — от стоп-лоссов до торговли по паттернам. С помощью стоп-лосса трейдер говорит брокеру купить или продать акцию, когда она достигнет определенной цены. Делая это, инвестор может минимизировать свои потери на акции. Между тем, торговля по паттернам использует тенденции цен для выявления возможностей. Используя в техническом анализе, инвесторы применяют эту стратегию, опираясь на прошлые рыночные показатели, чтобы делать прогнозы относительно будущего актива; это искусство, которому как правило сложно обучиться.

Смежные понятия и детали

И инвесторы, и спекулянты вкладывают свои деньги в различные инвестиционные инструменты, включая акции и опционы с фиксированной доходностью. Акции или обыкновенные акции представляют собой определенную долю собственности в компании. Они приобретаются на биржах или через внебиржевую частную продажу. Компании ранжируются по рыночной капитализации или общей рыночной стоимости их выпущенных акций.

Паевые инвестиционные фонды и ETF фонды также являются популярными способами инвестирования. Паевой инвестиционный фонд управляется управляющим фондом, который использует денежные средства инвесторов для покупки различных активов и ценных бумаг. ETF содержат сформированную корзину базовых активов, и их цены меняются в течение торгового дня, как и цены на акции.

Активы с фиксированной доходностью включают облигации и векселя. Они могут быть выпущены корпорациями или правительствами различных уровней. Многие активы с фиксированной доходностью используются для кредитования/финансирования проектов и (коммерческих) предприятий. По ним выплачиваются проценты до наступления срока их погашения, когда номинальная стоимость актива возвращается инвестору. Например, Казначейские облигации США, имеют срок обращения 30 лет и выплачивает инвесторам проценты два раза в год.

Инвесторы должны также учитывать период удержания своих инвестиций и последующие за этим налоговые отчисления. Период владения определяет размер налога, причитающегося с инвестиции. Этот период исчисляется со дня после покупки инвестиции до дня ее продажи или ликвидации.

Резюме

В общем и целом, разница между инвестированием и спекуляцией заключается в долгосрочном и краткосрочном временном горизонте.

Инвестирование является синонимом намерения человека купить актив, который будет удерживаться в течение более длительного периода. Как правило, существует стратегия покупки и удержания актива по определенной причине, например, в повышении оценки актива или дохода.

Спекуляция, как правило, синонимична торговле, потому что она больше ориентирована на краткосрочные движения на рынке. Вы можете спекулировать, потому что думаете, что какое-либо событие в ближайшем будущем повлияет на выбранный актив.

Спекулянты часто используют производные финансовые инструменты, такие как опционные контракты, фьючерсные контракты и другие производные инструменты, вместо того, чтобы покупать и удерживать определенные ценные бумаги.

Отличие инвестора от спекулянта | Бета Финанс

инвестор

Инвестированием в акции в нашей стране занимаются немногие. На текущий момент количество частных инвесторов не превышает 1-2 миллионов человек. У многих акции остались со времен приватизации 90-х годов и большинство таких «инвесторов» не знают что делать со своими акциями — на бирже обращаются далеко не все акции, да и на «борде» не все продашь.

Другая рапспространенная категория — спекулянты. Этот народ пытается заработать на краткосрочных или среднесрочных колебаниях рынка, но зачастую становятся кормом для более опытных трейдеров или роботов. Основная цель спекулянтов о которой они могут и не подозревать — это поддержание ликвидности рынка. Ликвидность рынка необходима инвесторам чтобы с минимальными издержками заходить в бумаги.

Настящих долгосрочных инвесторов, которые сознательно делают инвестиции в определенные компании на нашем рынке немного.

Во многих книгах пишут про некий симбиоз инвестор-спекулянт. Якобы спекулянты собирают крошки с жирного стола инвесторов и за счет этого живут, а инвесторам нужна от спекулянтов ликвидность. С последним утверждением сложно поспорить, а вот мнение что спекулянты якобы живут только за счет движений которые делают инвесторы внутри дня когда покупают большие объемы акций, является ошибочным. В действительности деньги неопытных трейдеров переходят в руки опытных трейдеров. Это такой легальный способ отъема денег у населения.

То есть рынок акций — это такое место где постоянно происходит перекачка денег от одних участников к другим. В долгосрочном плане на бирже остаются только долгосрочные инвесторы, ну и, конечно, особо умные трейдеры или их роботы.

У долгосрочного инвестора есть ряд преимуществ перед спекулянтом (возьмем среднестатистических инвестора и спекулянта).

Инвестор в меньшей степени подвержен психологическому воздействию. Изначально инвестор вкладывает деньги на период от 2-3 лет и более, поэтому краткосрочная просадка на 5-10 или даже более процентов не приведет ни к чему. Инвестор просто не станет фиксировать убыток, а возможно и докупит на такой просадке, если он уверен в самой акции. Спекулянт же зачастую покупает не только на свои деньги, но и на заемные, которые ему предоставляет брокер. Риски при использовании заемных средств кратно увеличиваются, впрочем как и доходность. Просадку в 5-10% по акции редкий спекулянт будет пережидать в бумагах, скорее всего он выйдет зафиксировав 1-3% убытка. Череда из 3-5 убыточных подряд позиций приведет к тому, что бедолага спекулянт потеряет возможность трезво оценивать ситуацию и начнет метаться то покупая, то продавая акции, что еще сильнее усугубит ситуацию. Инвестор же знает цену или уровень когда он выйдет из бумаги, а то что происходит с акцией по пути к цели его мало волнует.

Инвестор регулярно получает дивиденды. Конечно это справедливо в том случае, когда на акции регулярно платят дивиденды. Спекулянты обычно не получают дивиденды, т.к. стараются продать акции до даты отсечки реестра (дата отсечки реестра — это день по состоянию на который компания составляет список акционеров имеющих право на получение дивидендов и на право голоса). Дело в том, что после даты отсечки реестра акция может упасть на величину равную или большую, чем предполагаемый дивиденд. То есть для спекулянта обычно нет целесообразности получать дивиденд. Инвестор же может держать бумагу годами и регулярно получать на нее дивиденды. Небольшие колебания акции не имеют для инвестора принципиального значения. Напротив, просадки в дивидендных акциях инвестор может использовать чтобы увеличить свою позицию в них.

Инвестор платит брокеру меньше комиссионных. Так как инвестор может месяцами или годами не совершать никаких сделок, то комиссионные брокера для него будут минимальными. У спекулянта ситуация прямо противоположная. Спекулянт может с небольшим счетом сделать такую комиссию, какую долгосрочный инвестор может не заплатит и за весь год. Выводы делайте сами.

Инвестор анализирует бизнес, а спекулянт — графики и статистические данные. Большинство акций в долгосрочной перспективе растут и задача инвестора найти тот бизнес, который покажет наилучшую динамику как по темпам развития, так и по росту прибыли. задача спекулянта — найти на графике сигнал, например, фигуру «голова и плечи» и сделать ставку, извините, войти в позицию. Однозначно можно сказать, что проанализировать бизнес сложнее чем график, здесь по крайней мере требуются знания и опыт, понимание специфики бизнеса. Но если необходимые знания и опыт есть, то достаточно провести анализ один раз и сделать инвестицию в подходящую акцию. Анализировать графики придется постоянно для того чтобы находить точки входа. Согласитесь, что это намного трудозатратнее в долгосрочном плане.

У инвестора больше свободного времени. Актуально если у Вас есть основное занятие, например наемная работа или собственный бизнес, а инвестирование — это способ разместить свободные деньги. Спекулянту необходимо тратить на анализ рынка значительно больше времени, чем инвестору. Если времени достаточно, то это хорошо, но если на торговлю спекулянт не может уделить более часа в день, то результат такой безконтрольной торговли может быть печальным. Хорошая альтернатива — написать робота и периодически проверять его работу в течении дня.

А еще вспоминается старая добрая поговорка: спекуляция — удачная инвестиция, а инвестиция — неудачная спекуляция. Но это юмор. На практике у инвесторов, торгующих только на свои деньги намного больше шансов быть в плюсе чем у спекулянтов.

Отличие инвестирования от спекуляции. — investprost

Что значит инвестирование и спекуляция?

Инвестирование — это откладывание определенной суммы на длительный срок с целью сохранения и приумножения капитала. Такими суммами могут стать средства инвестируемые периодически из дохода или полученной прибыли (заработной платы, продажа движимого и недвижимого имущества). Цель инвестирования долгосрочная и поэтому это должны быть средства,которые Вам не понадобятся очень скоро или если Вы не запланируете срок использования средств.

Спекуляция — это способ, когда Вы, понимая риски пытаетесь сами участвовать в процессе зарабатывания на рынках. Но, нужно помнить, что и при этом должны использоваться не заемные или кредитные средства, а тем более последние. Очень часто такой риск не оправдывает себя и Вы рискуете потерять всё.

Очень важно, чтобы человек, желающий участвовать в финансовых сделках, ясно представлял себе существенное различие между спекуляцией и инвестированием.

Для инвестирования и спекуляций предоставляется много инструментов, важно знать какие нужны именно Вам.

Форекс или валютный рынок.

Это рынок для спекулянтов.
Торговля валютой может быть чрезвычайно прибыльной, и рискующие по-крупному участники рынка даже за сутки могут заработать огромный процент дохода. Однако с умственной и психологической точки зрения  торговля является отнюдь не простым занятием и далеко не каждый может ей заниматься. Однако многие люди, совершающие валютные сделки, профессиональными дневными торговцами не являются.
Для работы на валютном рынке необходим профессиональный участник, таковым является брокер через него вы можете выходить на рынок. Но сумма для работы велика и брокер предоставляет плечо 1/100 или 1/200. Надо учитывать,что и брокер предоставляет разные условия: например минимальная сумма для открытия счета 

100 $, а теперь посчитайте 100 х 100 = 10 000$ либо у Вас есть такая сумма и Вы готовы ей рискнуть, либо берете плечо. Риски очень высоки.

В качестве вывода можно сказать, что природа торговли валютой такова, что она не столько связана с инвестированием, сколько со спекуляцией и хеджированием. В некотором смысле возможно инвестировать в валюту на долгосрочной перспективе, однако для этого потребуются большая сумма на счете и низкое соотношение заемных средств к собственным.
Фондовый рынок.

Так же работа предоставляется через профессионального участника брокера.

У которого свои условия предоставления услуг.

Что можно использовать для инвестиций — ценные бумаги, облигации,ПИФы.

Для спекулянтов — ценные бумаги.

Вывод: инвестировать можно, но лучше проконсультироваться со специалистами, куда вложить и в каком соотношении. Или предоставить средства специалисту для доверительного управления.

Но, помните о рисках  и заранее учтите это или обговорите в условиях договора о доверительном управлении.

Банки 

Больше подходят для консервативного инвестирования:

— Депозиты;

— ОФБУ (общие фонды банковского управления) очень похожи на ПИФы,но  имеют свои особенности в управлении.

— Инвестиционные монеты(монеты, которые не облагаются НДС). Рассчитаны на длительный срок инвестирования, покупаются  и продаются по курсу банка.

-Обезличенные металлические счета (стоимость определяется курсом банка), граммы рассчитываются от вносимой суммы. Рассчитаны на длительный срок инвестирования.

Существуют и другие  рискованные варианты для инвестирования  , это могут быть товарные рынки, зарубежные рынки, рынки недвижимости, но предполагают большие суммы для инвестирования и хорошее знание этих рынков.

Удачных инвестиций!

Разница между Инвестированием и Спекуляцией

Конечно, нет.

Причина в том, что вы интуитивно понимаете другие факторы «в игре». Даже поверхностное понимание игры в покер говорит о том, что другие игроки за столом, вероятно, держат лучшие карты, что приведет к быстрому снижению вашего богатства.

В конечном счете, инвестирование заключается в управлении рисками, которые существенно снизят вашу способность «оставаться в игре достаточно долго», чтобы «выиграть».

Роберт Хагстром, CFA (прим. международный профессиональный сертификат, выдаваемый CFA Institute финансовым аналитикам) написал статью, в которой обсуждаются различия между инвестициями и спекуляциями:

«Филипп Карре, который написал « Искусство спекуляций »(1930), полагал, что « мотив » является тестом для определения разницы между инвестициями и спекуляциями. Керрет связал инвестора с экономикой бизнеса, а спекулянта — с ценой. «Спекуляция, — писал Каррет, — может быть определена как покупка или продажа ценных бумаг или товаров в ожидании получения прибыли в результате колебаний их цен». »

Погоня за высокой доходностью на рынке является самой чистой формой спекуляции. Это просто ставка на повышение цен, а не определение того, продается ли цена за эти активы с дисконтом к справедливой стоимости.

Бенджамин Грэм вместе с Дэвидом Доддом попытались дать точное определение инвестиций и спекуляций в своей основополагающей работе «Анализ Ценных Бумаг» (1934).

«Инвестиционная операция — это операция, которая после тщательного анализа обещает безопасность основного долга и удовлетворительную прибыль. Операции, не отвечающие этим требованиям, носят спекулятивный характер ».

В «Грамотном инвесторе» Грэма также есть очень важный отрывок:

«Различие между инвестициями и спекуляциями в обыкновенных акциях всегда было полезным, и его исчезновение вызывает беспокойство. Мы часто говорили, что Уолл-стрит как учреждению было бы хорошо рекомендовать восстановить это различие и подчеркнуть его во всех отношениях с общественностью. В противном случае биржи могут когда-нибудь обвинить в больших спекулятивных убытках, от которых те, кто их понес, не были должным образом предупреждены».

Действительно, значение инвестиций было потеряно для большинства людей. Тем не менее, следующие 10 рекомендаций от легендарных инвесторов нашего времени, мы надеемся, вернут вас в нужное русло.

10 принципов инвестирования от легендарных инвесторов

Читать далее на Walletinvestments.ru

Инвестирование и спекуляция: в чем разница?

Инвестирование или спекуляция: обзор

Инвесторы и трейдеры берут на себя расчетный риск, пытаясь получить прибыль от сделок, которые они совершают на рынках. Уровень риска, принимаемого в сделках, является основным различием между инвестированием и спекуляцией.

Всякий раз, когда человек тратит деньги в надежде, что его усилия принесут прибыль, он вкладывает деньги. В этом сценарии предприятие основывает свое решение на разумном суждении, сделанном после тщательного исследования обоснованности того, что предприятие имеет хорошую вероятность успеха.

Но что, если тот же человек потратит деньги на предприятие, которое демонстрирует высокую вероятность провала? В этом случае они спекулируют. Успех или неудача зависят в первую очередь от случая или от неконтролируемых (внешних) сил или событий.

Основное различие между инвестированием и спекуляцией — это степень риска. Спекуляции с высоким риском обычно сродни азартным играм, тогда как инвестирование с низким риском использует фундаментальные основы и анализ.

Ключевые выводы

• Основное различие между спекуляцией и инвестированием — это степень риска.
• Инвесторы стараются получить удовлетворительную прибыль на свой капитал, принимая на себя средний или низкий уровень риска.
• Спекулянты стремятся получить ненормально высокие доходы от ставок, которые могут пойти тем или иным путем.
• Спекулятивные трейдеры часто используют стратегии торговли фьючерсами, опционами и короткими продажами.

Инвестиции

Инвестиции могут принимать разные формы — денежные, временные или энергетические. В финансовом смысле этого термина инвестирование означает покупку и продажу ценных бумаг, таких как акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды и множество других финансовых продуктов.

Инвесторы надеются получить доход или прибыль за счет удовлетворительной прибыли на свой капитал, принимая на себя средний или низкий уровень риска. Доход может быть в форме повышения стоимости базового актива, в виде периодических дивидендов или процентных выплат или в виде полного возврата потраченного капитала.

Чаще всего инвестирование — это покупка и удержание актива на длительный срок. Чтобы классифицировать как долгосрочное владение, инвестор должен владеть активом не менее одного года.

Рассмотрим в качестве примера инвестирования крупную стабильную транснациональную компанию. Эта компания может выплачивать стабильные дивиденды, которые ежегодно увеличиваются, и может иметь низкий бизнес-риск. Инвестор может предпочесть инвестировать в эту компанию в долгосрочной перспективе, чтобы получить удовлетворительную прибыль на свой капитал при относительно низком риске. Кроме того, инвестор может добавить в свой портфель несколько аналогичных компаний из разных отраслей, чтобы диверсифицировать и еще больше снизить свои риски.

Анализ и исследования — ключевая часть инвестиционного процесса. Он включает в себя оценку различных активов, секторов и моделей или тенденций, которые происходят на рынке. Инвесторы могут использовать такие инструменты, как фундаментальный или технический анализ, чтобы выбирать свои инвестиционные стратегии или создавать свои портфели. Используя фундаментальный анализ, инвесторы могут определить, какие факторы влияют на стоимость ценных бумаг, от микроэкономических до макроэкономических. Технический анализ, с другой стороны, использует статистические тенденции, такие как цены и объемы ценных бумаг, чтобы найти возможности на рынке.

У инвесторов есть много вариантов вложить свои деньги. Брокерские счета предоставляют инвесторам доступ к различным ценным бумагам. Открывая счет, инвестор соглашается делать депозиты, а затем размещает заказы через фирму. Активы и доход принадлежат инвесторам, а брокерская компания берет комиссию за содействие торговле. Благодаря новым технологиям инвесторы теперь могут инвестировать и с помощью робо-консультантов. Это автоматизированные инвестиционные компании, которые используют алгоритм для разработки инвестиционной стратегии, основанной на целях инвесторов и терпимости к риску.

Спекулируя

Спекуляция — это вклад денег в финансовые дела с высокой вероятностью провала. Спекуляция требует аномально высоких доходов от ставок, которые могут пойти тем или иным путем. Хотя спекуляция похожа на азартную игру, это не совсем то же самое, поскольку спекулянты пытаются принять обоснованное решение о направлении своих сделок. Однако неотъемлемый спекулятивный риск, связанный с транзакцией, как правило, значительно выше среднего.

Эти трейдеры покупают ценные бумаги, понимая, что они будут удерживаться только в течение короткого периода перед продажей.Они могут часто переходить в позицию и выходить из нее.

В качестве примера спекулятивной торговли рассмотрим нестабильную молодую золотодобывающую компанию с равными шансами в краткосрочной перспективе вырасти из-за открытия нового золотого рудника или обанкротиться. В отсутствие новостей от компании инвесторы будут уклоняться от такой рискованной сделки. Однако некоторые спекулянты могут полагать, что младшая золотодобывающая компания найдет золото и может купить ее акции на догадке. Эта догадка и последующая активность инвесторов называется спекуляцией.

У спекулятивной торговли есть свои недостатки. Когда есть завышенные ожидания роста или ценового движения для определенного класса активов или сектора, стоимость будет расти. Когда это происходит, объем торгов увеличивается, что в конечном итоге приводит к пузырю. Это случилось с пузырем доткомов. В конце 1990-х годов инвестиции в интернет-компании росли в геометрической прогрессии, а их оценки быстро росли. Рынок рухнул после 2001 года, в результате чего крупные технологические компании потеряли значительную часть своей стоимости, а многие другие были уничтожены.Взаимодействие с другими людьми

Типы спекулятивных трейдеров

Дневная торговля — это форма спекуляции. Дневные трейдеры не обязательно имеют какую-либо конкретную квалификацию, скорее, они отмечены как таковые, потому что торгуют часто. Обычно они удерживают свои позиции в течение дня, закрываясь после завершения торговой сессии.

С другой стороны, свинг-трейдер удерживает свою позицию примерно до нескольких недель, надеясь извлечь выгоду из прибыли за это время. Это достигается путем попытки определить, куда будет двигаться цена акции, открытия позиции и последующего получения прибыли.

Сделки и стратегии

Спекулянты могут совершать много типов сделок, в том числе:

• Фьючерсные контракты: Покупатели и продавцы соглашаются на продажу определенного актива по приемлемой цене в заранее определенный момент в будущем. Покупатель соглашается купить базовый актив по истечении срока действия контракта. Фьючерсные контракты торгуются на биржах и обычно используются при торговле товарами.
• Опционы пут и колл: В опционе пут владелец контракта имеет право, но не обязан, продать любую часть ценной бумаги по согласованной цене в определенный период времени.С другой стороны, опцион колл позволяет владельцу контракта купить базовый актив до истечения срока действия контракта по указанной цене.
• Короткая продажа: Когда трейдер продает на короткую позицию, он предполагает, что цена ценной бумаги упадет в будущем, а затем открывает позицию.

Спекулянты используют самые популярные стратегии — от стоп-лоссов до торговли по шаблонам. С помощью стоп-лосса трейдер говорит брокеру купить или продать акцию, когда она достигнет определенной цены.Делая это, инвестор может минимизировать свои потери на акциях. Между тем, торговля по шаблонам использует тенденции цен для выявления возможностей. Используемая в техническом анализе, инвесторы применяют эту стратегию, глядя на прошлые рыночные показатели, чтобы делать прогнозы относительно будущего актива; подвиг, который обычно очень сложен.

Особые соображения

И инвесторы, и спекулянты вкладывают свои деньги в различные инвестиционные инструменты, включая акции и опционы с фиксированным доходом.Акции или обыкновенные акции представляют собой определенный процент собственности в компании. Они приобретаются на биржах или через частную продажу. Компании ранжируются по рыночной капитализации или общей рыночной стоимости их выпущенных акций.

Паевые инвестиционные фонды и ETF также являются популярными вариантами инвестирования. Паевой инвестиционный фонд управляется менеджером фонда, который использует денежные средства инвесторов для покупки различных активов и ценных бумаг. ETF содержат корзину базовых активов, и их цены меняются в течение торгового дня, как и цены на акции.

Активы с фиксированным доходом включают облигации, векселя и векселя. Они могут быть выпущены корпорациями или правительствами различных уровней. Многие активы с фиксированным доходом используются для финансирования проектов и (деловых) предприятий и выплачиваются проценты до наступления срока их погашения, когда номинальная стоимость транспортного средства возвращается инвестору. Например, облигация, выпущенная Казначейством США, имеет срок погашения 30 лет, а проценты инвесторам выплачиваются два раза в год.

Инвесторы могут захотеть рассмотреть период владения своими инвестициями и их налоговые последствия.Период владения определяет размер налога, причитающегося с инвестиции. Этот период исчисляется со дня после покупки инвестиции до дня ее продажи или выбытия. Налоговая служба (IRS) считает холдинги сроком на один год или более долгосрочными. Все, что ниже этого значения, считается краткосрочным вложением. Долгосрочная прибыль обычно облагается более благоприятным налогом, чем краткосрочная.

Советник Insight

Стивен Ришал CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

В целом, разница между инвестированием и спекуляцией заключается в долгосрочном и краткосрочном временном горизонте.

Инвестирование является синонимом намерения купить актив, который будет удерживаться в течение более длительного периода. Как правило, существует стратегия покупки и удержания актива по определенной причине, например, в поисках повышения или дохода.

Спекуляция обычно ассоциируется с торговлей, потому что она больше ориентирована на краткосрочные движения рынка. Вы будете спекулировать, потому что думаете, что событие в ближайшем будущем повлияет на конкретный актив.

Спекулянты часто используют производные финансовые инструменты, такие как опционные контракты, фьючерсные контракты и другие синтетические инвестиции, вместо того, чтобы покупать и удерживать определенные ценные бумаги.

Разница между инвестированием и спекуляцией (с таблицей) — спросите любую разницу

Бизнес важен для экономического развития. Экономическая стабильность и рост зависят от деловой активности. Он играет жизненно важную роль в предоставлении товаров и услуг. Стратегия принятия решений бизнесменом может иметь большое влияние на будущие результаты в виде прибылей или убытков.

На рынке есть два типа игроков. Один — инвесторы, второй — спекулянты.Деловые рынки. Инвесторы и спекулянты берут на себя просчитанный риск, чтобы получить прибыль от своих сделок или инвестиций. Вложение денег — ключевое решение в каждом бизнес-плане. Прежде чем вкладывать деньги в какой-либо бизнес-план, нужно понимать разницу между инвестициями, спекуляциями и будущими результатами.

Инвесторы покупают актив или финансовый продукт в ожидании удовлетворительной прибыли или прибыли в будущем. Инвестиции производятся с высоким уровнем ожидания того, что вложенный капитал или вложенные ресурсы вернутся.Инвестиции производятся на основе фундаментальных данных, маркетинговых исследований и анализа.

В то время как спекулянты инвестируют в актив, надеясь, что цена изменится в их пользу, но это может пойти так или иначе. Спекуляции обычно основаны на теории или предсказаниях грядущих событий. Результаты спекулятивных решений зависят от факторов удачи и событий. Но уверенности нет, и уровень риска в спекуляциях намного выше.

Инвестиции можно определить как покупку актива с ожиданием прибыли в будущем.Предполагается достичь более высокой доходности, но вероятность потери очень высока. Спекулятивные решения подобны обоюдоострому мечу, и исход может измениться так или иначе.

Есть несколько общих черт между инвестициями и спекуляциями; Однако есть и много отличий.

Инвестирование и спекуляция

Разница между инвестированием и спекуляцией заключается в факторах риска или уровне риска, принимаемого во время инвестирования или спекуляции.Уровень риска и вероятность неудачи при инвестировании низкие. Пока уровень риска и вероятность неудачи слишком высок в спекуляциях.

---

Сравнительная таблица между инвестированием и спекуляцией (в табличной форме)

Параметр сравнения	Инвестиции	Спекуляции
Покупка актива или доли 901 обеспечение стабильной прибыли или прибыли	Выполнение рискованной финансовой операции или инвестиции с расчетом на получение высокой прибыли, которая может пойти тем или иным путем.
Продолжительность	Инвестиции требуют длительных периодов времени, чтобы дать результат.	Спекуляции похожи на ярлыки и требуют меньше времени, чтобы дать результат. Но эти результаты могут быть разными.
Отношение инвестора	осторожное и конструктивное	Небрежное и агрессивное поведение
Ожидание доходности	Скромное и продолжительное с низкой вероятностью неудачи.	Высокий уровень возврата и прибыли с высокой вероятностью отказа.
Уровень риска	Уровень риска при инвестировании средний.	Риск и вероятность отказа высоки в предположениях.
Сходства	Основная цель инвестирования — получение прибыли в будущем.	Целью спекуляции также является получение высокой прибыли.
Примеры	Фондовый рынок, сберегательные счета, государственные облигации, факторное инвестирование, паевые инвестиционные фонды и т.д. , бизнес-опыт, продуманная бизнес-стратегия и анализ бизнес-плана.Инвестиции обеспечиваются залогом основной и конкретной прибыли на вложенный капитал. Все операции или инвестиции, не связанные с этими факторами, подпадают под категорию спекуляции. Основным мотивом инвесторов является обеспечение наличия подходящих ценных бумаг при умеренных инвестициях. Основная цель инвестирования — получение прибыли или прибыли в будущем. В инвестициях также ожидается возврат первоначальных инвестиций. Инвестиции основаны на обширных исследованиях рынка с высокой вероятностью получения прибыли в будущем. Решение инвестора основано на осторожном и конструктивном отношении. Инвестор всегда помнит о последствиях своего решения для своего бизнеса в будущем. Инвестиции дают уверенность в положительных результатах и ​​прибыли в будущем. Инвестиции всегда долгосрочные. Срок для инвестиций может составлять от 1 года до 3 лет. Но возврат инвестиций постоянный с очень низкой вероятностью неудачи. Например, страхование недвижимости и жизни осуществляется на срок от 25 до 30 лет. . Примерами инвестиций являются фондовый рынок, сберегательные счета, государственные облигации, акции «голубых фишек», ценные бумаги, пенсионные планы, паевые инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций и т. Д. Спекуляции зависят от будущих прогнозов колебаний рынка. Спекулянты пытаются извлечь выгоду из взлетов и падений рыночных колебаний. Но такой подход сомнительный, и вероятность проигрыша высока. Колебания рынка — основа для спекуляций. Поскольку инвестиции делаются для получения прибыли, спекуляции совершаются и для получения прибыли.Но в спекуляциях ожидание прибыли или прибыли ненормально велико, но вероятность неудачи также высока. Спекуляции не зависят от обширных исследований рынка или опыта. Спекулянты инвестируют или спекулируют, основываясь на рыночных советах и ​​слухах, колебаниях рынка, взлетах и ​​падениях акций или акций и инстинктах с целью получения аномально высоких уровней прибыли. Решение спекулянта основано на неосторожном и агрессивном отношении. Спекулянты знают, что они могут потерять все свои деньги или вложенный капитал. Спекуляции содержат неопределенность, а уровень риска намного выше. Спекуляция всегда краткосрочная. Продолжительность может составлять день, шесть месяцев или год. Короткие продажи, стартапы, добыча полезных ископаемых, азартные игры, иностранная валюта и криптовалюты — вот некоторые примеры спекуляций. Основные различия между инвестированием и спекуляцией Обе эти операции направлены на получение прибыли или прибыли в будущем. Основное различие между инвестициями и спекуляциями заключается в уровне риска, связанного с операциями или инвестициями, и временном горизонте. Период инвестирования является долгосрочным по сравнению с краткосрочным временным горизонтом спекуляции. Уровень риска при инвестициях низкий, но при спекуляциях риск потери намного выше. Инвестиционная стратегия зависит от рыночных исследований и анализа рынка, с другой стороны, спекуляции зависят от рыночных колебаний, рыночных советов и рыночных новостей, а также интуиции спекулянтов. При инвестировании ожидание прибыли является умеренным и постоянным с очень низкой вероятностью риска. Но в спекуляциях ожидание прибыли и уровень риска намного выше, чем при инвестировании. История делового рынка знает много примеров лопнувших пузырей, имевших ужасные финансовые последствия для людей, решивших спекулировать в надежде на постоянно растущие цены на акции и быстрое обогащение. Инвестирование принципиально отличается от спекуляции. Иногда для увеличения прибыли бизнеса требуются спекулятивные решения. Но с увеличением спекулятивных операций увеличивается и фактор риска. Понимание разницы между инвестициями и спекуляциями очень важно для вашего бизнеса и получения прибыли. Проведение маркетинговых исследований и оценки, опираясь на критическое мышление и ставя под сомнение общепринятые взгляды, — лучший вариант, который может сработать для вас. https://pdfs.semanticscholar.org/f242/4b9db7beb11da589e78bd68224f930433bf8.pdf https://titaniumvermogensbeheer.nl / wp-content / uploads / 2019/07 / Fail-Save-Investing.pdf https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=4280&context=lkcsb_research Разница Между инвестициями и спекуляциями (со сравнительной таблицей) Последнее обновление: , 26 августа 2017 г. , автор: Surbhi S На финансовом жаргоне термины «инвестиции» и «спекуляции» частично совпадают и используются как синонимы. В инвестициях временной горизонт относительно длиннее, обычно охватывая не менее одного года, в то время как в спекуляциях срок может продлеваться только до полугода. Согласно Бенджамину Грэму , американскому экономисту и профессиональному инвестору, инвестиции — это деятельность, которая после полного анализа обеспечивает сохранность вложенной суммы и адекватную прибыль. И наоборот, спекуляция — это деятельность, которая не удовлетворяет этим требованиям. Основное различие между этими двумя состоит в том, что доход от инвестиций постоянен, но в случае спекуляции непостоянен. Итак, в этой статье делается попытка прояснить разницу между инвестициями и спекуляциями.Взглянуть. Содержание: Инвестиции против спекуляций Сравнительная таблица Определение Ключевые отличия Заключение Сравнительная таблица Основа для сравнения Инвестиции Спекуляции Значение Покупка актива с надеждой на получение прибыли называется инвестицией. Спекуляция — это совершение рискованной финансовой операции в надежде на существенную прибыль. Основание для решения Фундаментальные факторы, то есть результаты деятельности компании. Слухи, технические графики и психология рынка. Временной горизонт Долгосрочный Краткосрочный Присутствующий риск Умеренный риск Высокий риск Намерение получить прибыль Изменение стоимости Изменение цен Ожидаемая норма прибыли Умеренная норма прибыли Высокая норма прибыли Фонды Инвестор использует собственные средства. Спекулянт использует заемные средства. Доход Стабильный Неопределенный и неустойчивый Поведение участников Консервативно и осторожно Отважно и небрежно Определение инвестиций Инвестиции относятся к приобретению актива в ожидании получения дохода. В более широком смысле это относится к принесению в жертву нынешних денег или других ресурсов ради выгод, которые возникнут в будущем.Два основных элемента инвестиций — время и риск В настоящее время на рынке доступен ряд вариантов инвестирования, так как вы можете внести деньги на банковский счет, или вы можете приобрести недвижимость, или купить акции компании, или инвестировать свои деньги в государственные облигации, или внести свой вклад в фонды, такие как EPF или PPF. Инвестиции в основном делятся на две категории: инвестиции с фиксированным доходом и инвестиции с переменным доходом. В инвестициях с фиксированным доходом существует заранее определенная норма прибыли, такая как облигации, привилегированные акции, резервный фонд и фиксированные депозиты, в то время как в инвестициях с переменным доходом доход не является фиксированным, как акции или недвижимость. Определение спекуляции Спекуляция — это торговая деятельность, которая включает участие в рискованной финансовой операции в ожидании получения огромной прибыли из-за колебаний рыночной стоимости финансовых активов. В спекуляциях существует высокий риск потери максимальных или всех первоначальных затрат, но он компенсируется вероятностью получения значительной прибыли. Хотя риск, который берут на себя спекулянты, должным образом анализируется и просчитывается. Спекуляции могут наблюдаться на рынках с высокими колебаниями цен на ценные бумаги, таких как рынок акций, облигаций, деривативов, валюты, товарных фьючерсов и т. Д. Ключевые различия между инвестициями и спекуляциями Основная разница между инвестициями и спекуляциями указана в пунктах, приведенных ниже: Инвестиции — это покупка актива с надеждой на получение прибыли. Термин спекуляция означает совершение рискованной финансовой операции в надежде на существенную прибыль. В инвестициях решения принимаются на основе фундаментального анализа, то есть результатов деятельности компании.С другой стороны, в спекуляциях решения основываются на слухах, технических графиках и психологии рынка. Инвестиции удерживаются не менее одного года. Следовательно, у него более длительный временной горизонт, чем у спекуляций, когда спекулянты держат активы только на короткий срок. Величина риска умеренная в случае инвестирования и высокая в случае спекуляции. Инвесторы ожидают прибыли от изменения стоимости актива. В отличие от спекулянтов, которые ожидают прибыли от изменения цен из-за сил спроса и предложения. Инвестор ожидает умеренной нормы прибыли на вложения. Напротив, спекулянт ожидает более высокой прибыли от спекуляции в обмен на риск, который он несет. Инвестор использует собственные средства в инвестиционных целях. И наоборот, спекулянт использует заемный капитал для спекуляции. Согласно предположениям, стабильность дохода отсутствует, она неопределенна и неустойчива, чего нет в случае инвестиций. Психологический настрой инвесторов консервативный и осторожный.Напротив, спекулянты смелы и беспечны. Заключение В конце этого обсуждения можно сказать, что оба они различны и не должны использоваться взаимозаменяемо. Инвесторы играют очень важную роль в поддержании ликвидности на рынке, но спекулянты также играют важную роль в поглощении чрезмерного риска и обеспечении необходимой ликвидности в то время, когда инвесторы не участвуют. Инвестиции против спекуляций | В чем разница Инвестиция — это актив, приобретенный с целью получения дохода или повышения его стоимости в будущем, в то время как спекуляция — это финансовая операция, которая сопряжена со значительным риском потери всей стоимости, но с ожиданием значительной выгоды.давайте подробно рассмотрим сравнение инвестиций и спекуляций Инвестиции в основном считаются безопасными ставками и имеют низкий риск по сравнению со спекуляциями. Потенциал потери всей суммы — лучшее различие между этими двумя стилями. Инвестиции против спекуляций: их можно сравнить на основе 4 основных критериев: Временной горизонт Уровни риска Критерии принятия решения Отношение инвесторов Временной горизонт : Инвестиции обычно удерживаются на длительный срок, который может варьироваться от 2-5 лет или более, в то время как спекуляции проводятся на очень короткий промежуток времени это в основном меньше года. Уровни риска: Сумма риска относительно умеренная в инвестициях по сравнению со спекуляциями. Спекуляция обычно сопряжена с большим риском, чем инвестирование в опционы, фьючерсы, производные финансовые инструменты и аналогичные финансовые инструменты. Спекулянты часто склонны искать более крупную и быструю выплату, чем долгосрочные инвесторы. Оба связаны с риском, но поскольку спекуляции развиваются быстро, это более рискованно, чем инвестирование. Критерии принятия решения: Инвесторы, как правило, используют более простой фундаментальный подход, тогда как спекулянты, с другой стороны, больше сосредотачиваются на тенденциях, рынке или психологии инвесторов, они обычно сосредотачиваются на этих факторах для получения быстрой прибыли. Отношение инвесторов : Инвесторы в основном осторожны и консервативны в отношении своей склонности к риску, они знают свои возможности и инвестируют в соответствии с риском, который они могут принять, в случае спекулянта они более агрессивны с аппетитом к высокому риску. Инвестиции против спекуляций — Заключительные слова Эти точки отражают настрой инвесторов и спекулянтов. Инвесторы обычно придерживаются осторожного и консервативного подхода, в то время как спекулянты придерживаются агрессивного подхода.Конечная цель обоих — получение превосходной прибыли. Инвестиции против спекуляций | 7 главных отличий, которые вы должны знать! Различия между инвестициями и спекуляциями Инвестиции — это когда ценная бумага или актив приобретается с намерением удерживать их в течение длительного периода с целью постепенного увеличения их стоимости в течение этого периода, и спекуляция может рассматриваться как сделка, в большей степени основанная на риске, единственная цель которой заключается в получении прибыли от этой транзакции, которая обычно является краткосрочной и часто бывает единственной транзакцией. Обе эти терминологии обычно используются как синонимы из-за определенных общих характеристик, но для их различения есть линия разграничения. Проще говоря, инвестиции включают в себя покупку актива или ценной бумаги в надежде, что они принесут определенную прибыль в будущем. С другой стороны, спекуляция включает в себя элемент риска в финансовой транзакции и то, как можно получить от нее достаточную прибыль. Инвестиции распределяются на длительный период времени, и основное внимание уделяется обеспечению безопасности и стабильной прибыли, тогда как предполагаемая деятельность рассчитана на период менее одного года.Согласно предположениям, цель состоит в быстром возврате и может поставить под угрозу цель безопасности. Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью по гиперссылке Например: Источник: Инвестиции против спекуляций (wallstreetmojo.com) Эта статья имеет следующую структуру: Что такое инвестиции? Инвестиции включают в себя выделение денег на покупку актива, который не должен быть использован в настоящее время, но в надежде, что он принесет стабильный доход или, как ожидается, вырастет в цене в будущем.Этот термин используется очень широко, поскольку он влияет на каждого человека в жизни, который желает построить свое финансовое будущее. Инвестиции можно использовать для определения любого механизма, который может приносить прибыль в будущем. В финансовом отношении это будет включать покупку акций / облигаций, недвижимости, золота или паевых инвестиционных фондов — вот некоторые из распространенных примеров. Например, на текущем рынке можно купить акцию компании «А» за 4 доллара в надежде, что, скажем, через 5 лет ее стоимость будет 8 долларов или более, так что если инвестор решит продать, он получит некоторую прибыль, чем для чего они купили. Производство товаров, используемых в качестве ресурсов для дальнейшего производства других товаров, также называется инвестициями. Возможности не обязательно ограничиваются миром финансов, но также могут распространяться и на личную жизнь. Например, изучение дополнительного языка может оказаться плодотворным вложением, если у человека появится возможность, требующая знания дополнительного языка. Экономический рост также можно стимулировать с помощью разумных и просчитанных инвестиций, предполагающих принятие бизнес-решений.Когда фирма создает или закупает совершенно новое оборудование для производства для повышения общего объема производства на предприятии, это дополнительно вызывает рост ВВП страны. Существуют 2 формы инвестиций: традиционные инвестиции и альтернативные инвестиции. Вот некоторые из популярных экземпляров: Традиционные инвестиции Акции Облигации Фиксированные депозиты Резервные фонды Золото и ювелирные изделия Альтернативные инвестиции Недвижимость Инвестиции в частный капитал Антикварные предметы коллекционирования Картины Инвестиции в хедж-фонд Структурированные продукты Инвестиции — один из наиболее важных аспектов финансового планирования, позволяющий гарантировать, что заработанные деньги не останутся непродуктивными.Деньги, заработанные сегодня, не будут иметь той же стоимости через 5 лет, кроме внутренней стоимости. Следовательно, одной только экономии денег будет недостаточно для достижения будущих финансовых целей. Некоторые из наиболее важных причин вложения денег: Инвестирование в различные финансовые направления обеспечивает рост денег вместо того, чтобы оставаться на банковском счете с очень скромной прибылью. Возврат урожая помогает справиться с чрезвычайными ситуациями, такими как медицинские расходы и т. Д. За счет личных инвестиций можно обеспечить будущее всей семьи, например, расходы на образование и брак детей. Минимизация налогов является дополнительным преимуществом для правительств по всему миру, предлагая частным лицам и компаниям льготы для осуществления инвестиций, в основном, если они связаны с правительством или учреждениями, поддерживаемыми государством. С инфляцией можно успешно бороться. Инфляция будет продолжать расти, и отдачи от сбережений может быть недостаточно.Стоимость, связанная с количеством денег, обесценивается с ростом инфляции. Влияние инфляции на снижение стоимости активов можно контролировать путем инвестирования и получения прибыли от совокупности активов. Это привлекательный способ получения дохода от накопленного богатства. Например, арендная плата, полученная от инвестиций в недвижимость или приобретенных акций. Что такое спекуляции? Спекуляция не имеет точного определения, но предполагает покупку актива для получения прибыли от последующего изменения цены и возможной продажи.Спекулянты балуются рыночными активами, которые не имеют долгого срока службы. Спекуляция предполагает относительно более высокий уровень риска и большую неопределенность в отношении доходности, хотя она может быть в том же духе, что и инвестор. Эти спекулянты, как правило, обучены и принимают меры, когда игра вероятностей высока в их пользу. Они очень гордятся своим мнением и уделяют этому большое внимание. Решения рассматриваются, когда в атмосфере царит паника, замешательство или высокий уровень оптимизма, но они все еще идут против течения. Вероятность противоположной ситуации сложна, но если это произойдет, спекулянты могут заработать на этом изрядную сумму. Например, если фондовый рынок переживает бычью фазу и сценарий оптимистичен, шансы на падение относительно меньше. Тем не менее, спекулянты могут предсказать, что скоро наступит медвежья фаза, и соответственно сделать свои ставки. Если медвежья фаза действительно происходит, спекулянты зарабатывают огромную маржу, поскольку они делали прогнозы, когда ставки противоречили их мнению. Многие могут считать спекулянтов опасными игроками, хотя они обеспечивают столь необходимую ликвидность на рынке, которая необходима для эффективности на рынке. В определенных секторах, таких как сырьевые товары, спекулянты предоставляют значительную ликвидность, в противном случае единственными участниками будут продовольственные компании и фермеры, которые могут иметь ограниченные возможности инвестировать и брать на себя риск. При меньшем количестве участников разброс спроса и предложения будет более значительным, и в случае закрытия сделки будет сложнее найти аналог.Возникающая в результате неликвидность существенно увеличит риск на рынке и даст возможность заработать больше, и именно в этом спекулянт получает прибыль. Спекуляция может также привести к резкому увеличению краткосрочной волатильности и риска, что приведет к раздуванию цен и возникновению пузырей активов, как это было на рынке недвижимости в США в 2005-06 гг. Процентные ставки были низкими, и спекулянты делали ставку на то, что цены на жилье продолжат расти, поскольку все больше людей будут покупать дома (с помощью кредитного плеча), чтобы продать их, когда цены будут расти дальше, с огромной прибылью.Последовавшая продажа домов определяет ситуацию на спекулятивном рынке. Инвестиции против спекуляций Инфографика Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью по гиперссылке Например: Источник: Инвестиции против спекуляций (wallstreetmojo.com) Критические различия между инвестициями и спекуляциями Инвестиция включает в себя актив с надеждой на получение прибыли сверх основной суммы в будущем.С другой стороны, спекуляция заключается в проведении рискованной финансовой транзакции с целью получения крупномасштабной прибыли от одной транзакции. Инвестиции обычно удерживаются в течение длительного периода времени, обычно более года. Такие примеры, как недвижимость и страхование жизни, хранятся на временном горизонте, например, 25-30 лет. Спекуляция ведется в течение короткого промежутка времени, обычно менее года, и может даже относиться к предстоящему событию. Сумма предполагаемого риска относительно умеренная по сравнению со спекуляцией.Поскольку инвестиции в основном осуществляются средним классом, работающим на местное сообщество, они будут вкладывать лишние деньги своей тяжелой работы, которые, как они ожидают, принесут стабильную прибыль. Они готовы расстаться со своими сбережениями, если они принесут определенную прибыль. Спекуляции будут сосредоточены на получении высокой прибыли за относительно более короткий промежуток времени, и, таким образом, величина риска очень высока. Инвестор будет использовать свои собственные средства для инвестирования, тогда как спекулянты будут использовать заемные средства и заманить заемщиков привлекательной доходностью. Вышеупомянутое также отражает отношение инвесторов и спекулянтов. Инвесторы, как правило, будут придерживаться осторожного и консервативного подхода при рассмотрении инвестиций вместе с аппетитом к риску, который они могут принять. Спекулянты верят в агрессивный подход, подчеркивающий нападение, но неосторожное отношение. Поскольку доходность слишком привлекательна, а окно возможностей очень мало, такое поведение легко отразится. Инвесторы ожидают получить прибыль от изменения стоимости актива, в то время как спекулянты сосредотачиваются на извлечении прибыли от изменений цен из-за сил спроса и предложения. При принятии решений инвесторы будут проводить обширные исследования и сосредотачиваться на фундаментальных факторах компании, таких как финансовое положение, аналитика коэффициентов и т. Д., Тогда как спекулятивные решения основываются на технических графиках, динамике рынка и полученном личном мнении / советах. Возможности для рассмотрения инвестиций будут сосредоточены на голубых фишках фондового рынка, сберегательного банковского счета, сберегательного фонда и т. Д., Но спекулянты будут сосредоточены на таких областях, как товарный рынок, торговля опционами, ставки и т. Д. Инвестиции не приводят к таким практикам, как инсайдерская торговля или возможная утечка информации, которые могут наблюдаться в спекулятивной деятельности, поскольку прибыль от них является прибыльной. Уровень терпения и жертвы относительно высок в случае инвестиций, но не в случае спекуляций. Однако вероятность убытков в спекулятивной деятельности умножается. Инвестиционная деятельность отражается отдельно в балансе фирмы, но спекуляции отдельно не отражаются.В зависимости от предлагаемой ими прибыли такая деятельность может быть отнесена либо к категории недостаточно инвестиций, либо к категории «Прочие активы / разные доходы». Сумма денег для инвестиционной деятельности относительно меньше и зависит от способностей человека. / организация, но спекуляция требует больших средств для выполнения деятельности. Инвестиции и спекуляции — Сравнительная таблица Основа для сравнения Инвестиции Спекуляция Значение Покупка актива / ценной бумаги для обеспечения стабильной надежды на прибыль получения прибыли Временной горизонт Долгосрочный Краткосрочный, как правило, менее года Уровни риска Умеренный Высокий Инвестор, использующий собственные средства Заемные средства Отношение инвестора Осторожный и консервативный Агрессивный с элементом небрежности Критерии принятия решения Фундаментальные факторы.е., Финансовые показатели компании / сектора Технические диаграммы, Психология рынка и индивидуальное мнение Ожидания доходности Скромная, но постоянная Высокая доходность. Важное примечание Нельзя смешивать спекуляцию с азартными играми. Часто оба этих термина будут использоваться вместе, создавая впечатление, что они означают одно и то же, но это не так.Азартные игры включают в себя вложение денег в событие с неопределенным исходом в надежде выиграть больше денег без каких-либо расчетов. Это чисто азартная игра с шансами, не обязательно с игроком. Например, игрок будет рассматривать игру в американскую рулетку, а не спекулировать на товарном рынке. Однако выплата составляет всего 35 к 1, а шансы на выигрыш составляют 37 к 1. Таким образом, если ставка составляет 5 долларов на одно число, потенциальный доход составляет 175 долларов, но вероятность выигрыша этой суммы составляет 1/37, и если выбранное число не приходит, 5 долларов также теряются. Заключение Хотя большинство характеристик инвестиций и спекуляций перекрывают друг друга, следует понимать различия, разделяющие друг друга. Следует отметить, что все инвестиции являются спекуляциями, но все спекуляции не обязательно являются инвестициями. Цель обоих — получение прибыли; только метод предполагает различие. В подходе нет ничего правильного или неправильного, но он зависит от долгосрочной цели человека и величины риска, который он готов нести. Суть в том, что каждое действие, которое мы выполняем, связано с предположениями. Человек выходит наружу и использует свое суждение, чтобы спрогнозировать будущий ход событий и действовать соответственно. Эта своеобразная психология заставляет многих инвесторов избегать определенных акций или облигаций из-за его непредвиденных возможностей, заставляя инвесторов судить о безопасности по предлагаемой доходности и стабильности. Если ценные бумаги платят сверх определенного порога, они классифицируются как «спекулятивные» и не для них. Следовательно, нужно знать плюсы и минусы обеих этих ситуаций и осознавать, прежде чем принимать какое-либо решение, а не только как инвестиционную или спекулятивную деятельность.Также не следует полностью игнорировать элемент азартных игр, и следует помнить об этом, прежде чем принимать какое-либо решение. Рекомендуемые статьи Эта статья представляет собой руководство по теме «Инвестиции против спекуляций». Здесь мы обсуждаем критические различия между инвестициями и спекуляциями вместе с инфографикой и сравнительной таблицей. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями — Value Investing: Value vs. Gro Если вы новичок в инвестировании, у вас может возникнуть пара вопросов.В чем разница между инвестированием в стоимость и инвестированием в рост? Чем инвестирование отличается от спекуляции? Блейн Робертсон ответил на эти два вопроса во второй половине второй главы «Инвестиции в стоимость: всестороннее руководство для начинающих инвесторов». В первой половине он представил введение в стоимостное инвестирование, описав его преимущества, недостатки и основные принципы. Инвестиции в стоимость и спекуляция По словам автора, инвестиция — это любой вид актива, который покупается с целью повышения его стоимости в будущем.А спекуляция, как он утверждал, — это любая затея без конкретной надежды на отдачу. Лотерейный билет не покупается с какой-либо конкретной надеждой на возврат, он покупается в слабой надежде получить очень большую прибыль. Итак, каждый вид инвестирования должен включать в себя некоторый элемент спекуляции, поскольку будущее неизвестно. Однако у инвесторов есть разумные ожидания в отношении прибыли, и они особенно ценят инвесторов с учетом их запаса прочности. Робертсон добавил: «Основное внимание уделяется сумме рисков, взятых на себя в соответствии с двумя условиями.В спекуляциях риски выше. В некотором смысле вы можете сравнить это с азартными играми. В то время как стоимостное инвестирование принимает во внимание фундаментальные принципы компании и перспективы безопасности до того, как будут сделаны инвестиции ». В качестве примера он указал на такие криптовалюты, как биткойн. Учитывая, что криптовалюты не подкреплены ничем осязаемым, например золотом или обещаниями правительства, они неизбежно будут нестабильными. И, как мы помним, они возникли из ниоткуда, ценности вылетели в атмосферу, а затем рухнули.Это были предположения, высокий риск для всех и высокие награды для некоторых. Также кратко упоминались в первой половине главы временные горизонты. Спекуляция обычно включает очень короткие периоды, в то время как стоимостное инвестирование требует гораздо более длительных сроков. Чаще всего спекулянт стремится к высокой доходности за очень короткое время, что является рецептом больших потерь. Как заметил Робертсон: «Спекулянты не тратят много времени на какие-либо акции или ценные бумаги. Они двигаются быстро, покупая и продавая ценные бумаги в течение короткого периода времени так же, как и дневные трейдеры. Спекулянты также не исследуют компании, которые они покупают и продают, а скорее надеются попасть в «биржевую игру». Игнорируя фундаментальные исследования, их стратегия — это в основном надежда и ажиотаж на рынке. Из-за своего подхода спекулянты склонны преувеличивать взлеты и падения цен на акции. С другой стороны, стоимостные инвесторы стремятся избавиться от волатильности рынка. Когда цены становятся слишком высокими, они прекращают покупать, оказывая по крайней мере некоторое понижательное давление на рост цен; когда цены значительно снижаются, они прыгают на рынок и оказывают некоторое повышательное давление на падающие цены. Стоимостное инвестирование и инвестирование в рост Новички также обнаруживают, что существует несколько широких стратегических подходов к инвестированию. На одном уровне инвесторы делают выбор между фундаментальным инвестированием (изучение компаний) и техническим инвестированием (изучением того, что делают другие инвесторы). Для фундаментальных инвесторов существует две основные школы: стоимостное инвестирование и инвестирование в рост. Робертсон писал: «Разница между двумя стилями не в том, как они покупаются или продаются.Разница также не в количестве акций, которыми они владеют в компании. Основное различие заключается в их подходе к идее инвестирования. Эти два подхода разнообразны, но могут использоваться вместе и могут дополнить ваш инвестиционный портфель ». Инвесторы в рост ищут компании, которые растут ускоренными темпами, которые быстро увеличивают свои доходы и прибыль. И ожидается, что они будут продолжать расти быстрее, чем в среднем по рынку. Из-за этого ожидаемого превышения показателей многие растущие акции имеют высокое соотношение цены и прибыли, по крайней мере, по сравнению с стоимостными акциями. Довольно часто инвестиции в рост связаны с новыми и развивающимися компаниями. Ожидается, что этот рост будет связан только с приростом капитала, поскольку дивиденды редко выплачиваются быстрорастущими компаниями. Робертсон резюмировал ключевые характеристики растущих акций следующим списком: Высокие темпы роста прибыли. Растущие акции демонстрируют большую волатильность, чем более широкий фондовый рынок. Из-за этой волатильности вероятность понести убытки выше, чем для ценных бумаг.Например, отчет о плохой прибыли может привести к резкому падению курса акций. Растущие запасы стоят дороже, чем стоимостные. Ожидание быстрого роста цен на акции заставляет инвесторов повышать цену акций роста (P / E). Как правильно заметил Робертсон, существует давний спор о двух подходах, которые могут обеспечить лучшую отдачу. Некоторые инвесторы используют оба подхода, особенно те, кто следит за разными стадиями рыночного цикла.Автор резюмировал: «Наконец, на вопрос о том, какая стратегия лучше, однозначный ответ может оказаться невозможным. Однако исследования показали, что стоимостное инвестирование — лучший вариант для долгосрочных вложений. С другой стороны, инвестирование в рост предлагает более высокую краткосрочную прибыль. Какой стиль вы выберете, зависит от вас. Вы должны учитывать имеющиеся у вас временные рамки и доступные средства, прежде чем выбирать стратегию ». Стоит отметить, чего автор не сделал, так это то, что инвестиции в рост были одной из основных причин бума доткомов в конце 1990-х годов и краха доткомов в 2000 и 2001 годах. Заключение Инвестирование и спекуляция — два разных подхода к созданию богатства. Согласно Робертсону, спекулянты готовы рисковать большим капиталом, основываясь на чем-то, что не является «конкретным ожиданием» прибыли. Спекулянты не только принимают на себя больший риск, но и имеют гораздо более короткие временные горизонты, чем инвесторы, оценивающие стоимость. Он также объяснил, что инвесторы в рост также стремятся к более быстрой прибыли, покупая и продавая компании, которые растут быстрее, чем компании на остальном рынке.К сожалению, он не сказал своим читателям, что инвестирование в рост часто заканчивается внезапным падением цен, что наносит серьезный ущерб тем, кто остается держателем акций. Новым инвесторам было бы разумно изучить обе темы, читая другие книги и ресурсы. Зная возможные последствия, они с меньшей вероятностью потеряют свой капитал. Подробнее здесь: Не являетесь премиум-членом GuruFocus? Подпишитесь на бесплатную 7-дневную пробную версию здесь В чем разница между инвестированием и спекуляцией? В чем разница между инвестированием и спекуляцией? Сначала вы думаете, что ответ прост, потому что различие очевидно — то есть до тех пор, пока вы на самом деле не положите ручку на бумагу и не попытаетесь ответить на вопрос. Вперед; уделите несколько секунд и подумайте об этом. Запишите «инвестирование». Теперь напишите определение. Сделайте то же самое для «спекуляций». Если вы похожи на меня, разочарование быстро нарастает, потому что ответы не приходят быстро и легко, а должны. В конце концов, эти термины были частью финансового лексикона с тех пор, как Жозеф де ла Вега написал Путаница путаницы в 1688 году, старейшую книгу, когда-либо написанную о биржевом бизнесе. В своих знаменитых диалогах де ла Вега наблюдал три класса людей.Князья бизнеса, которых называли «финансовыми лордами», были богатыми инвесторами. Купцы, случайные спекулянты, были вторым классом. Последний класс назывался «упорные спекулянты» или «игроки». С тех пор, как голландская судоходная компания Vereenigde Oost-Indische стала первой компанией, торгующей своими акциями на Амстердамской фондовой бирже, инвесторы и спекулянты сосуществовали на рынке. За этот 400-летний период известные люди предложили свои собственные определения инвестирования и спекуляции.Но никто не застрял. Филип Каррет, написавший книгу Искусство спекуляции (1930), полагал, что «мотив» был критерием для определения разницы между инвестициями и спекуляциями. «Человек, который купил United States Steel по 60 в 1915 году в ожидании прибыльной продажи, является спекулянтом. . . . С другой стороны, джентльмен, который купил American Telephone по 95 в 1921 году, чтобы получить дивидендную прибыль выше 8%, является инвестором ». Каррет связал инвестора с экономикой бизнеса, а спекулянта с ценой.«Спекуляция, — писал Каррет, — может быть определена как покупка или продажа ценных бумаг или товаров в ожидании получения прибыли за счет колебаний их цен». Бенджамин Грэм вместе с Дэвидом Доддом попытались дать точное определение инвестирования и спекуляций в своей основополагающей работе « Анализ безопасности » (1934). «Инвестиционная операция — это операция, которая после тщательного анализа обещает сохранность основной суммы и удовлетворительную прибыль. Операции, не соответствующие этим требованиям, носят спекулятивный характер.Несмотря на то, что он был «деканом по анализу безопасности», определение Грэма заставляло читателей хотеть большего — факт, который он признал много лет спустя, когда написал The Intelligent Investor (1949). «Хотя мы упорно придерживаемся этого определения, — сказал Грэм, — стоит отметить радикальные изменения, произошедшие в использовании термина« инвестор »за этот период». Грэм был обеспокоен тем, что термин «инвестор» теперь применяется повсеместно ко всем и каждому, кто участвует на фондовом рынке.Он объяснил: «Газета использовала слово« инвестор »в этих случаях, потому что, говоря простым языком Уолл-стрит, каждый, кто покупает или продает ценные бумаги, становится инвестором, независимо от того, что он покупает, или с какой целью, или с какой целью. по какой цене, за наличные или с маржой ». Далее Грэм сказал: «Поскольку не существует единого определения инвестиций в общепринятом смысле, власти имеют право определять их практически так, как им заблагорассудится. Многие из них отрицают, что существует какое-либо полезное или надежное различие между концепциями инвестирования и спекуляции.Мы считаем такой скептицизм ненужным и вредным. Это вредно, потому что поощряет врожденную склонность многих людей к азарту и опасностям спекуляций на фондовом рынке ». Джон Мейнард Кейнс, наиболее известный как один из основателей современной макроэкономики и считающийся самым влиятельным экономистом 20-го века, также был опытным покупателем и продавцом акций, облигаций, товаров и валюты. Помимо размышлений об экономике, его интересовал фондовый рынок.Внутри его великого опуса Общая теория занятости, процента и денег (1936) спрятана глава под названием «Состояние долгосрочных ожиданий». Здесь Кейнс перешел прямо к делу, решив «присвоить термин спекуляция для деятельности по прогнозированию психологии рынка, а термин предприятие [слово, которое он использовал для инвестирования] для деятельности по прогнозированию перспектив. доходность активов за всю их жизнь ». Но широта главы связана не столько с трудностью определения инвестиций и спекуляций, сколько с наблюдением о том, что границы между двумя подходами размылись.Это та же точка зрения, которая была сформулирована 75 лет спустя в книге «Столкновение культур: инвестиции против спекуляции» (2012). В своей книге Джон Богл утверждал, что в сознании большинства людей инвестиции и спекуляции сейчас неотличимы. Вся рыночная активность находится во временном континууме. Двигаясь слева направо, мы наблюдаем решения о покупке-продаже на фондовом рынке, которые происходят в микросекундах, минутах, часах, днях, неделях, месяцах, годах и десятилетиях. Хотя неясно, где именно проходит демаркационная линия, в целом принято считать, что активность, происходящая на левой стороне временного континуума, скорее всего, является спекуляцией, тогда как деятельность, находящаяся на правой стороне, считается инвестиционной.По мнению Богла, инвестиции означают долгосрочное владение, тогда как спекуляции — это скорее краткосрочная торговля. Каррет согласился, написав: «Время, необходимое для выполнения корректировки цен к значениям, имеет большое значение для спекулянта. Здесь он расстается с инвестором, которого это мало волнует ». Размышление о долгосрочной или краткосрочной перспективе может быть разумной отправной точкой, которая помогает нам различать инвестирование и спекуляцию. Но определение «секундомера» оставляет нам крайне мало того, что в конечном итоге необходимо для лучшего понимания различий между этими двумя подходами.Элемента времени просто недостаточно. Различие между инвестициями и спекуляциями гораздо сложнее. Позвольте мне прояснить: это не подлая попытка демонизировать спекуляции и объявить священным только инвестирование. Академические исследования ясно показывают, что рынок получает выгоду от участия как инвесторов, так и спекулянтов и оптимизируется за счет этого. Хотя некоторые пуристы в области инвестиций могут голосовать за открытие фондовой биржи только один день в году, и в этот день все покупатели и продавцы будут вести дела, недостаток ежедневной ликвидности, скорее всего, принесет больше вреда, чем пользы рынкам капитала.Более того, несмотря на его негативный оттенок, можно утверждать, что некоторые виды спекуляций на самом деле приносят социальную выгоду. Линн Стаут, заслуженный профессор корпоративного и коммерческого права юридической школы Корнелла, в своей работе «Неопределенность, опасный оптимизм и спекуляции: исследование некоторых ограничений демократического управления» утверждала, что спекулянт, который обеспечивает страхование и ликвидность для не склонного к риску фермера, который желает заключить форвардный контракт на продажу своей пшеницы по сегодняшней цене с поставкой в ​​следующем месяце «соответствует стандартной экономической модели взаимовыгодного обмена, которая улучшает благосостояние обеих торговых сторон.” Помимо хеджирования рисков и операций с ликвидностью, Милтон Фридман сказал нам, что спекулянтов, практикующих то, что сегодня называют «арбитражем теории информации», следует рассматривать как талантливых исследователей, активно работающих над сокращением разрыва между ценой и стоимостью. Каррет придерживался того же мнения. Он писал: «Спекулянт ищет скрытые слабые места на рынке» и, как таковой, действует как «предварительный агент инвестора, всегда стремящийся привести рыночные цены в соответствие с инвестиционной стоимостью.” Даже Грэм в книге The Intelligent Investor пришел к пониманию необходимости спекуляций. «Открытые спекуляции не аморальны, и (для большинства людей) они не наживаются на кошельке. Более того, некоторые предположения необходимы и неизбежны ». Но Грэм быстро различил «хорошие» и «плохие» предположения. «Есть разумные предположения, поскольку есть разумное инвестирование. Но есть много причин, по которым спекуляции могут быть неразумными », — написал Грэм. Но как мы можем различить, что такое «хорошие спекуляции» и «плохие спекуляции», или «хорошие инвестиции» и «плохие инвестиции» в этом отношении, если мы даже не имеем четкого представления об основных определениях? Не имея четко определенных границ, люди бесцельно блуждают взад и вперед между мирами инвестирования и спекуляций.В этом и заключается опасность. На фондовом рынке сейчас доминирует недавно возникший вид, инвестор , определяемый как инвестор, который невольно приобретает спекулятивные привычки, не осознавая этого. Хотя необходимы дополнительные исследования, вполне возможно, что быть инвестором . является причиной того, почему так много людей плохо работают на фондовом рынке. В книге Грэма The Intelligent Investor есть очень важный отрывок. Грэм писал: «Различие между инвестициями и спекуляциями обыкновенными акциями всегда было полезным, и его исчезновение вызывает беспокойство.Мы часто говорили, что Уолл-стрит как институту было бы хорошо посоветовать восстановить это различие и подчеркнуть его во всех своих отношениях с общественностью. В противном случае фондовые биржи однажды могут быть обвинены в крупных спекулятивных убытках, против которых не были должным образом предупреждены те, кто их понес ». Верно сегодня, как это было 60 лет назад. Итак, приступим. Что такое инвестирование? Что такое спекуляция? Пожалуйста, не стесняйтесь отвечать ниже или продолжайте читать ответы от Говарда Маркса, CFA, Мартина Фридсона, CFA, Малкольма Тревиллиана, CFA, и У.Брэдфорд Макмиллан, CFA. Если вам понравился этот пост, не забудьте подписаться на Enterprise Investor . Все сообщения являются мнением автора. Как таковые, они не должны толковаться как инвестиционные советы, а также высказанные мнения не обязательно отражают точку зрения CFA Institute или работодателя автора. Изображение предоставлено: © iStockphoto.com / solvod Роберт Г.Хагстром, CFA Роберт Г. Хагстром, CFA, присоединился к EquityCompass в качестве старшего портфельного менеджера в 2014 году и в том же году запустил Global Leaders Portfolio. Он является председателем комитета по управлению инвестициями Stifel Asset Management. Хагстрем обладает более чем 30-летним опытом инвестирования. До прихода в EquityCompass он был главным инвестиционным стратегом Legg Mason Investment Counsel, а до этого — портфельным менеджером стратегии роста капитала в Legg Mason Capital Management, где он управлял активами на сумму более 7 миллиардов долларов.Хагстром был удостоен награды «Почетное упоминание» в качестве менеджера года по акциям компании Morningstar в США в 2007 году. Он также был президентом и главным инвестиционным директором Legg Mason Focus Capital, генеральным партнером Focus Capital Advisory и директором Lloyd, Leith & Савин. Хагстром является автором девяти инвестиционных книг, в том числе бестселлера New York Times The Warren Buffett Way . Он получил степени бакалавра и магистра в Университете Вилланова и является членом Института CFA и Общества CFA Филадельфии. . Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт Рубрики Бизнес Где искать Инвестиции Разное С нуля Советы