Определение инвестиции в экономике: проблема определения термина – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Содержание

ЛЕКЦИЯ № 9. Инвестиции и инновации. Экономика предприятия: конспект лекций

Инвестиции и экономический рост

Экономический рост и его значение

Экономическая теория рассматривает множество структур различных уровней образования.

Для определенного государства наиболее важной экономической системой является национальная. Она охватывает хозяйственные отношения, складывающиеся между субъектами, на основе экономических, социальных, научных, технологических, организационных и технических взаимодействиях. Теоретический подход к изучению национальной экономики заключается в отслеживании закономерностей системы, тенденций ее развития, а так же анализе макроэкономических результатов.

Замечание 1

Если в национальной экономике наблюдаются положительные тенденции, то говорят об экономическом росте. Он описывает количественные изменения в объемах национального производства. Значение показателей может быть нулевым, отрицательным или положительным.

Получаемые результаты, описывающие экономический рост, разделяют на общие и частные. С макроэкономической позиции, важны количественные объемы внутреннего валового продукта, его отношение на душу населения, а так же размер внутреннего национального продукта и дохода. К частным показателям относят производительность труда, материалоемкость или трудоемкость создаваемых экономических благ, фондоотдачу и другие.

Между понятием экономического роста и экономического развития существует разница. Если первое описывает количественные изменения, то второе показывает качественные изменения в национальной хозяйственной системе. К качественным показателям относят достижения в обществе, касающиеся социальной и экономической жизни страны. Например, уровень развития социальной инфраструктуры, размер инвестиций в национальную хозяйственную систему, социальная защищенность населения.

Выделяют два вида экономического роста:

Экстенсивный описывает увеличение объема ВВП за счет привлечения новых факторов производства. Такой подход является наиболее оптимальным, при этом имеет ряд негативных последствий. Он не дает возможности увеличивать производительность труда, а так же не стимулирует инновационную деятельность.

Интенсивный экономический рост формируется на основе внедрения технологических и научных открытий, что в итоге увеличивает производительность труда. Данный подход является более целесообразным, однако, требует больших затрат времени и средств.

Определение и виды инвестиций

Определение 1

Инвестиций представляют собой денежные или другие формы вложений, который в итоге должны дать определенный положительный результат. С экономической точки зрения, инвестиции рассматриваются, как вложение денег с целью получения большего количества финансовых средств. То есть, они используются для наращивания капитала.

Обычно инвестиции реализуются через инвестиционные проекты, которые имеют четкие цели, даты и методы работы с вложениями, не выходящие за рамки законодательства страны. Субъектами инвестиционной деятельности являются коммерческие организации, предприятия, частные лица, которые занимаются решением поставленных задач в рамках проекта. Объектами являются создаваемые виды имущества хозяйственных объектов, а так же права на нематериальные активы, ценные бумаги и другое.

Инвестиции классифицируются в зависимости от следующих признаков:

объектам вложений;
длительности вкладов;
формам собственности;
денежным источникам;
месторасположения;
отрасли;
экономическому сектору или сфере;
характеру участия в проекте.

В зависимости от объекта вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные подразделяются на материальные и нематериальные. Первые обозначают денежные вклады в объекты недвижимости, основные фонды и так далее. Вторые означают инвестирование в интеллектуальную собственность, трудовые ресурсы, инновационную деятельность.

Финансовые инвестиции представляют собой вклады в денежные активы, такие как, фондовые инструменты, депозитные вклады банков, инвестиционные сертификаты.

В зависимости от сроков инвестиции могут быть краткосрочными – до года, среднесрочные – от одного года до трех лет, долгосрочные, превышающие срок в три года.

Влияние инвестиций на экономический рост

Ранее мы рассмотрели два пути стимулирования экономического роста – экстенсивный и интенсивный. Более затратный по средствам и времени оказался интенсивный путь. Реализация инновационных проектов, касающихся технологии и производственных процессов, приводит к росту совокупного объема внутреннего валового продукта. Инвестиции позволяют восстановить или обновить основные фонды предприятий, тем самым обеспечив стабильность общественного воспроизводства. Кроме того, они влияют на увеличение капитала, что в конечном итоге сказывается на уровне благосостояния населения в целом.

Результативность инвестиций можно увидеть на макроэкономическом уровне по следующим параметрам:

общему объему инвестиционных вложений во все отрасли народного хозяйства;
доле вложений в составе внутреннего валового продукта;
размеру реальных инвестиций в производственный сектор;
соотношение реальных инвестиций в восстановлении капитала и в формировании его прироста.

Стоит отметить, что вложения в реальный сектор экономики зачастую связаны с влиянием конкурентной среды. Инновационные технологии позволяют повысить производительность труда, а значит, повлиять на потенциал отрасли. Причем инвестирование в одну из отраслей имеет мультипликативный эффект и оказывает воздействие на другие отрасли. Таким образом, отдача от вложений получается намного выше первоначальной суммы вклада.

Замечание 2

Масштабность инвестирования сказывается на степени индустриального развития страны. Именно поэтому, крупнейшие финансово – кредитные организации расположены в развитых странах, совершающих переход к постиндустриальному обществу.

Экономический рост на современном этапе мировой экономики требует интеллектуальных и технологических вложений. Такой подход позволяет поддерживать здоровый уровень конкуренции, который влияет на качество создаваемых благ.

ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ — Энциклопедия по экономике

Понятие и виды инвестиций [c.35]

Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций………………….. [c.250]

В статье 12 содержится определение видов инвестиций, подпадающих под гарантии Агентства. В этом положении делается попытка установить баланс между необходимостью сохранения дефицитного капитала Агентства в целях расширения потоков прямых капиталовложений и потребностью обеспечить в будущем свободу маневра, оставляя за Советом директоров возможность распространить покрытие на другие формы капиталовложений. Предусматривается, что Агентство будет главным образом гарантировать капиталовложения, подпадающие под гарантии по статье 12 а , т.е. капиталовложения на приобретение акционерного участия, различные формы прямых капиталовложений и среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные или гарантированные владельцами акционерного участия в данном предприятии (так называемые акционерные, или спонсорские, займы). Выражение прямое капиталовложение является обобщенным понятием, конкретный охват которого подлежит определению Советом директоров. Предполагается, что Совет директоров будет руководство- [c.207]

Инвестиция — оцененные в стоимостной оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов. Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Первые представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации вторые — в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

Формами представления инвестиций выступают основные средства, нематериальные активы, ценные бумаги. Инвестиции могут носить как краткосрочный, так и долгосрочный характер. На практике понятие инвестиций, как правило, сужают до вложений долгосрочного характера. [c.301]

Понятие И. с. применяется в двух смыслах в широком смысле, если оно включает все три вида инвестиций в узком смысле, когда имеется в виду один из типов инвестиции. [c.92]

Частая ошибка, встречающаяся в литературе, — идентификация понятия инвестиции» с понятием капитальные вложения». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение капитала в воспроизводство основных средств — как производственного, так и непроизводственного характера. Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в прирост оборотных активов, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их аналог. [c.10]

Инвестиции как носитель фактора риска. Риск является важнейшей характеристикой инвестиций, связанной со всеми их формами и видами. Носителем фактора риска инвестиции выступают как источник дохода в предпринимательской деятельности инвестора. Осуществляя инвестиции инвестор всегда должен осознанно идти на экономический риск, связанный с возможным снижением или неполучением суммы ожидаемого инвестиционного дохода, а также возможной потерей (частичной или полной) инвестированного капитала. Следовательно, понятия риск и доходность инвестиций в предпринимательской деятельности инвестора взаимосвязаны. [c.16]

ПОНЯТИЕ ПОРТФЕЛЯ ФИНАНСОВЫХ. . ИНВЕСТИЦИЙ И КЛАССИФИКАЦИЯ ЕГО ВИДОВ [c.342]

Попросите брокера объяснить ребенку разницу между различными видами инвестиций и коэффициентами их окупаемости. Большинство взрослых не разбираются в типах корпоративных акций и не имеют понятия о принципах работы взаимных фондов. Понимание сущности этих инвестиционных инструментов обеспечит ребенку потрясающий финансовый старт в реальной жизни. [c.323]

Понятие предприятия. Организационно-правовые формы предприятий государственное предприятие муниципальное предприятие индивидуальное (семейное) частное предприятие полное товарищество смешанное товарищество товарищество с ограниченной и дополнительной ответственностью акционерное общество закрытого типа акционерное общество открытого типа объединения предприятий филиалы и представительства предприятия. Понятие дочернего предприятия по законодательству Российской Федерации. Предприятия с иностранными инвестициями. Организационно-правовые формы и виды предприятий с иностранными инвестициями. Производственные и потребительские кооперативы, особенности их правового статуса. Характеристика предприятия по критерию численности работников (малые предприятия). Управление предприятием полномочия руководителя предприятия полномочия иных органов управления предприятием (общее собрание акционеров, совет директоров акционерного общества) полномочия трудового коллектива в зависимости от наличия в имуществе предприятия вклада государства или местного органа власти правовое регулирование контроля за хозяйственной деятельностью. [c.33]

Как известно, существуют две основные характеристика, применимые к оценке любого вида инвестиций, — доход и риск. Понятие дохода, применительно к ценным бумагам, состоит из двух составляющих [c.232]

Когда мы только создавали корпорацию Интел , придавали ей организационную форму, а также в процессе руководства ею мы обнаружили, что все наши служащие в некотором смысле занимаются производством некоторые изготавливают микросхемы, другие готовят счета, в то время как третьи создают программное обеспечение или, к примеру, рекламную продукцию. Мы, кроме того, открыли, что если рассматривать любую выполняемую в Интел работу, держа в памяти это базовое положение, то принципы и дисциплина производства дают нам систематизированный подход к управлению ими точно так же, как язык и общие понятия финансов создали единый подход к оценке и управлению инвестициями любого вида. [c.15]

Понятию инвестиции в иностранной экономической литературе придаются различные оттенки, согласно которым можно определить, какие действия совершаются инвестором с целью вложения своего имущества в предпринимательскую деятельность того или иного направления. В зависимости от того, что является инвестициями или в какую сферу осуществляются инвестиции, различают реальные (т.е. нефинансовые), финансовые и интеллектуальные инвестиции . Кроме этого, производительные инвестиции , т.е. инвестиции в сферу производства средств производства товаров и услуг, иностранные экономисты соотносят с непроизводительными инвестициями , т.е. с инвестициями для удовлетворения социальных потребностей (например, для строительства театра, стадиона, госпиталя или учебного заведения). Инвестиции всех перечисленных видов не связаны с особенностями инвестиций, как правового понятия, а лишь определяют область экономической деятельности, в которой они осуществляются. [c.231]

Стратегическое инвестирование. Процесс, в ходе которого принимаются решения о выделении ресурсов различным видам деятельности организации. В каком-то смысле это процесс стратегического планирования, но понятие «стратегические инвестиции» заставляет компании концентрировать усилия в большей степени непосредственно на конечном результате процесса стратегического планирования, вкладывая инвестиции в процессы и виды деятельности, которые чрезвычайно важны для успеха организации в долгосрочной перспективе. [c.14]

О чем бы ни шла речь применительно к экономическим преобразованиям — производстве, обращении, деньгах, кредите, инвестициях, темпах роста, разгосударствлении, либерализации экономии и т. д. — не в последнюю очередь имеются в виду поведение и действия людей с их мотивами, эмоциями, реакциями, национальными, историческими традициями. Поэтому для экономического развития важны такие начала, как духовный склад населения, система ценностных установок и уровень правосознания. Все эти начала связаны с психологией людей, с их, как сейчас принято говорить, менталитетом, а значит, и с поведением во всей общественной жизни (включая и экономику). Почти все экономические понятия сопрягаются с психологией и имеют психологическое измерение. [c.251]

В большинстве двусторонних инвестиционных соглашений инвестиции не разделены на прямые и портфельные. В ДИС дается широкое определение инвестиций, с тем чтобы оно охватывало обе формы инвестиций. Таким образом, отдельная акция акционерного капитала, хотя и является портфельной инвестицией, подлежит защите данным ДИС в той же мере, что и контрольный пакет акций. В некоторых договорах формулируется понятие портфельные инвестиции 1. В отдельных ДИС отмечается, что защите подлежат только прямые инвестиции, например пункт 1 статьи 1 ДИС между Данией и Литвой определяет инвестиции как любой вид [c.37]

Концепция временной стоимости денег, или дисконтирования, базируется на трех основных понятиях цена капитала, риск и инфляция. При определении цены капитала в первую очередь предлагается исходить из оценки упущенных возможностей от альтернативных способов вложения капитала. Степень риска инвестиций оценивается с помощью методов математической статистики. Инфляция как макроэкономическое явление представляется в виде национальных индексов. [c.53]

ЛИКВИДНОСТЬ — способность отдельных видов имущественных ценностей быть быстро конверсируемыми в денежную форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Такое понятие ликвидности характеризует ее как функцию времени (периода возможной продажи) и риска (возможной потери стоимости имущества при срочной его продаже). ЛИКВИДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ — характеристика объектов инвестирования (как реальных, так и финансовых) по их способности быть реализованными в течение короткого периода времени без потери своей реальной рыночной стоимости при изменении ранее принятых инвестиционных решений и необходимости реинвестирования капитала. [c.163]

Предлагаемый в законодательных актах и в международных договорах перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны. [c.436]

Применение к краткосрочным инвестициям оценки по меньшей из двух (себестоимости и рыночной стоимости) дает более осмотрительную балансовую стоимость и не позволяет включать в отчетность нереализованную прибыль. Необходимо решить, как будут определяться отклонения в стоимости в целом по всему портфелю инвестиций, по видам (категориям) инвестиций, по каждой отдельной инвестиции. Организацию, составляющую отчетность, естественно, интересует изменение стоимости всего портфеля инвестиций или отдельных видов таких инвестиций. Но методика портфеля искажает отчетные показатели, сальдирует прибыли и убытки, возникающие при оценке и переоценке отдельных инвестиций. Этот-фактор следует обязательно принимать во внимание при выборе учетной политики. Кроме того, необходимо четко определить понятие себестоимости инвестиций. [c.179]

Источником Н. являются сбережения, т. е. накапливаемая часть доходов, не израсходованная на текущее потребление и предназначенная для удовлетворения потребностей общества в будущем (подробнее см. Сбережения). В эконометрических моделях понятия Н. и сбережения часто не различаются, хотя это и не совсем точно в этот же ряд можно отнести термин «инвестиции» (говоря, напр., о доле Н., сбережений или инвестиций в национальном доходе, авторы могут иметь в виду одно и то же). Н. в конечном счете можно рассматривать как основной фактор прироста национального богатства страны. [c.210]

Понятие дискреционный денежный поток автор вводит в связи с фактом его использования в финансовой отчетности американскими нефтяными компаниями. Дискреционный денежный поток — поток денежных средств, доступный после вложения всей чистой приведенной прибыли в проект в виде капитальных инвестиций. Он доступен для выплаты дивидендов, покупки обыкновенных акций, выплат старых долгов и так далее. [c.43]

Следует иметь в виду, что в учетной практике обычно используют понятие «капитальные вложения» в узком значении этого слова (затраты на воспроизводство основных средств). В широком смысле слова под капитальными вложениями (вложениями капитала) понимают инвестиции организации в любые виды внеоборотных активов, т.е. и в долгосрочные финансовые вложения. [c.65]

Трудности многих стран с погашением внешнего долга породили новые методы покрытия обязательств перед странами-кредиторами. Среди них — погашение долга товарными поставками, обмен долговых обязательств на акции и облигации компаний страны-должника, оплата долга в местной валюте с последующим обращением ее в инвестиции или собственность, обмен на долговые обязательства третьих стран и другие. Эти методы управления государственным внешним долгом обычно объединяют в понятие конверсия внешнего долга, под которой в данном случае понимают реализацию всех механизмов, обеспечивающих замещение внешнего долга другими видами обязательств, менее обременительными для экономики страны-должника. [c.422]

Для того, чтобы лучше продемонстрировать, как видится риск с финансовой точки зрения, мы разделим наше обсуждение анализа риска на три этапа. Сначала мы определим риск с помощью понятий из области распределения фактических доходов относительно ожидаемого дохода. На втором этапе мы проведем различие между риском, характерным для одной или нескольких инвестиций, и риском, оказывающим влияние на значительно более широкий спектр инвестиций (на рынке, где маргинальный инвестор обладает хорошо диверсифицированным портфелем, вознаграждается только последняя разновидность риска, называемая рыночным риском ). На третьем этапе мы обсудим альтернативные модели для измерения рыночного риска и связанных с ним ожидаемых доходов. [c.83]

Инвестиция — одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, особенно если она находится в процессе развития или трансформации. Термин инвестиция происходит от латинского investio — одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику. Традиционно различают два вида инвестиций — финансовые и реальные. Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы — паи, акции, облигации. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер. [c.427]

Под маркетингом места понимается деятельность, предпринимаемая с целью создания, поддержания или изменения отношений или поведения клиентов применительно к отдельным местам. Здесь прежде всего следует выделить маркетинг зон хозяйственной деятельности (месторасположение заводов, магазинов, контор и т. п.), маркетинг мест отдыха (привлечение отдыхающих и туристов в конкретные города, районы, страны) маркетинг жилья и маркетинг инвестиций в земельную собственность (обустройство и продажа земельньк участков как объектов хозяйствования и помещения капитала). Если собственником земли является государство, то данный вид маркетинга относится к макромаркетингу. Данное понятие возникло на Западе в период 60-х — конца 80-х годов. Предметом макромаркетинга является взаимоотношение между маркетинговой деятельностью и обществом, и его возникновение в качестве самостоятельного направления напрямую связано с возросшим интересом общества к роли, которую бизнес играет в нем. [c.11]

Существует мнение, что следует разграничивать доходы и внереализационные прибыли. Многочисленные попытки, предпринятые в этом направлении, привели к спорным результатам. По мнению авторов этой книги, в целях более глубокого бухгалтерского понимания дохода это различие не следует принимать во внимание, хотя сохранение классификации доходов помогает пользователю понять операции предприятия. Авторы предпочитают различать деятельность фирмы, создающую ценности, и их возникновение в виде дара или в случае непредвиденной удачи. Иными словами, поступления от всех видов деятельности, основных или вспомогательных, увеличивающие благосостояние фирмы, должны относиться к одной категории — доходам. Так мы приходим к понятию общего, всевключающего ( omprehensive) дохода, который поддерживается в Положении № 4 АРВ, где помимо реализации продукции и услуг в состав дохода включается и продажа иных ресурсов, например таких, как здания и оборудование, инвестиции (ценные бумаги) [6]. Патон и Литтлтон также считали, что, хотя поток выпущенной продукции является главным источником дохода, в составе дохода должна учитываться стоимость всех товаров и услуг, предоставленных предприятием, независимо от величины каждой из статей [7]. [c.234]

Термин инвестиции начал использоваться в отечественной литературе с 80-х годов XX в. Базисным понятием инвестиционной деятельности являлось понятие капитальных вложений. Однако термин капиталовложения трактуется более узко, чем инвестиции . В соответствии с затратным подходом инвестиции понимались как затраты на воспроизводство основных фондов их увеличение и совершенствование. В соответствии с ресурсны финансовые средства предназначенные для воспроизводства основных фондов. В наиболее общем виде инвестиции понимаются как вложения капита ла с целью его увеличения. Такой подход к определению понятщ инвестиции господствует как в европейской, так и в западно методологии. [c.42]

Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, является целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство коммерческой организации в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобы инвестиции окупились и как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому чем короче срок окупаемости, тем менее рискованный является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений. Таким образом, в отличие от критериев NPV, IRR и PI критерий РР позволяет получить оценки, хотя и грубые, о ликвидности и рисковости проекта. Понятие ликвидности проекта здесь условно считается, что из двух проектов более ликвиден тот, у которого меньше срок окупаемости. Что касается сравнительной оценки рискоиости проектов с помощью критерия РР, то логика рассуждений такова денежные поступления удаленных от начала реализации проекта [c.444]

В интересных «Заметках о развитии доктрины вынужденного сбережения» проф. Хайека (46) показано, что именно в этом и состояло первоначальное значение термина. Понятие «вынужденное сбережение», или «вынужденная бережливость», было впервые введено Бентамом при этом он определенно указывал, что имеет в виду последствия увеличения массы обращающихся денег (в сравнении с количеством товаров, продаваемых за деньги) в условиях, когда «все рабочие руки заняты, и заняты наиболее выгодным образом» (47). При таких обстоятельствах, как указывал Бентам, реальный доход не может быть увеличен, и, следовательно, добавочные инвестиция, предпринимаемые в связи с переходом к новому состоянию, предполагают вынужденную бережливость «за счет национального комфорта и национальной справедливости». Все авторы, писавшие об этом в XIX в., фактически имели в виду то же самое. Но попытки распространить это совершенно ясное понятие на ситуации, в которых не достигнут уровень полной занятости, неизбежно наталкиваются на ряд трудностей. Верно, конечно, что (вследствие убывающей доходности при увеличении числа занятых рабочих и служащих, использующих данный объем капитального оборудования) любое увеличение занятости предполагает некоторые жертвы, выражающиеся в сокращении реального дохода тех, кто уже раньше был занят. Однако попытку отнести эти потери за счет увеличения инвестиций, которым может сопровождаться увеличение занятости, вряд ли стоит считать плодотворной. Во всяком случае, мне не приходилось встречать каких-либо высказываний современных авторов, занимавшихся проблемой «вынужденного сбережения», в которых указанное понятие распространялось бы на условия, когда занятость возрастает. Они, по-видимому, обычно упускают из виду, что распространение введенного Бентамом понятия вынужденной бережливости на ситуацию, в которой не достигнут уровень полной занятости, требует по специальных объяснений или оговорок. [c.35]

Говоря о каком-либо финансовом инструменте, я пользуюсь термином ценная бумага — для краткости. В это понятие входят акции, облигации, товары, фьючерсы, индексы, взаимные фонды, опционы и т.д. То есть, в определенном контексте я могу иметь в виду конкретный предмет инвестиций (например, сказать акции , подразумевая обыкновенные акции ), но те же инвестиционные принципы применимы и к любому другому финансовому инструменту, обращающемуся на открытом рынке. То же самое касается взаимообразного использования терминов инвестирование и торговля . Как правило, инвестор заключает долгосрочные сделки, а трейдер — краткосрочные. Но в обоих случаях представленные в книге основные принципы и приемы равноприемлемы. [c.5]

Рынок евробумаг (euromarket), вообще говоря, понятие условное. Большинство сделок проводится на нем через финансовые центры Лондона (на него приходится около трех четвертей вторичного рынка еврооблигаций), Гонконга, Сингапура, ряда стран Карибского бассейна, а также, в меньшей степени, Нью-Йорка и Токио. Чтобы дать представление о возможностях этого рынка, достаточно сказать, что объем сделок на нем со всеми видами долговых обязательств превышает 1,2 трлн. долл. в квартал —это на порядок выше, чем на рынке любой страны. Иными словами, здесь можно найти деньги под самый дорогой проект. Неудивительно поэтому, что 95 % всех синдицированных кредитов предоставлено именно через еврорынок. Низкий уровень ставок как раз и является следствием огромного роста операций и участников. Своим развитием еврорынок обязан, в конечном счете, тому, что практически во всех странах существуют ограничения на операции на финансовом рынке, причем не только на уровень процентных ставок. Скажем, в 1957 г. в США были ограничены иностранные инвестиции. А в Великобритании некоторое время существовал запрет на использование кредитов в фунтах стерлингов для финансирования торговли между другими странами. Чтобы обойти неудобные законы, финансисты и выходят на еврорынок. К тому же, часто это единственный способ снизить страновые риски. В период гиперинфляции после Второй мировой войны, например, немецкие финансовые институты вели сделки чуть ли не исключительно в долларах и фунтах стерлингов. [c.232]

В Законе РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР , принятом 26 июня 1991 г.1, говорится, что инвестиционная деятельность — это инвестирование, вложение инвестиций (денежных средств, целевых банковских вкладов, акций и др.) в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций (ст. 1). Это значит, что понятием инвестиционная деятельность охватывается не просто вложение инвестиций, но и практическая реализация последних. В той или иной степени вопросы инвестирования затрагивались в советский период в исследованиях, посвященных зарубежным странам2. [c.456]

Цена капитала определяет минимальный требуемый уровень прибыльности данного капитала. Меньшая прибыльность не окупит затрат на его оплату. В рыночной экономике цена капитала зависит от спроса и предложения на ресурсы данного вида на рынке ресурсов. Что же касается внутренних ресурсов предприятия, то их цена определяется альтернативными потерянными возможностями их использования. Поскольку финансирование инвестиций может осуществляться из нескольких источников, то важно ввести понятие средней цены капитала. Средняя или средневзвешенная цена капитала1 определяется по формуле [c.251]

Текущая, или приведенная, стоимость — понятие, выражающее результат пересчета, или дисконтирования, номинальной суммы денег, ожидаемой в некотором периоде п. Дисконтируя, аналитик должен учесть риск вложений, доходность альтернативных способов инвестиций, сопоставимых по риску, и выразить свое представление о вознаграждении за риск в виде требуемой нормы доходности инвестиций г, которая используется как ставка дисконтирования. Расчет коэффициента дисконтирования, позволяющего приводить будущие суммы денег к текущему исчислению, учитывает также характер денежных потоков и реинвестирование всех потенциальных доходов по ставке г за период п. (Прим. науч. ред.) [c.154]

Видовые характеристики инвестиций в основной капитал в экономике России

Структурное подразделение: Лаборатория структурных исследований (Ведев А.Л.)

Руководитель работ: Ведев Алексей Леонидович — д.э.н., зав. научно-исследовательской лабораторией, Лаборатория структурных исследований, ИПЭИ

Сроки выполнения: 2019 год.

Актуальность исследования: Продолжительный и значимый спад инвестиций в основной капитал, медленный выход экономики России из инвестиционной паузы, сохраняющиеся ограничения для развития инвестиционного процесса определяют необходимость анализа того, каким образом формируются инвестиционные программы российских предприятий. Анализ инвестиций предприятий экономики в жилища, нежилые здания и сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, сопоставление их динамики с производственными показателями позволит выявить ограничения развития инвестиционного процесса и сформулировать меры его стимулирования на отраслевом уровне.

Основная цель исследования: Рассмотрение видовых особенностей инвестиций в основной капитал в экономике в целом и на отраслевом уровне как ограничений или стимулов развития инвестиционной активности в российской экономике.

Основные фундаментальные и прикладные задачи, решаемые в рамках исследования:

определение динамики инвестиций в основной капитал предприятий экономики в 2009 – 2018 гг.;
выявление изменений структуры инвестиций в основной капитал по видам основных фондов, их роли в формировании инвестиционного процесса в экономике России в 2009 – 2018 гг.;
определение ограничений роста инвестиционной активности в российской экономике с точки зрения видов инвестиций в основной капитал;
формирование ретроспективных рядов данных в классификаторе ОКВЭД2 для динамики и видовой структуры инвестиций в основной капитал;
анализ видовой структуры инвестиций в основной капитал предприятий различных отраслей экономики России в 2009 – 2018 гг. ;
выявление изменений видовой структуры инвестиций в основной капитал на отраслевом уровне и в экономике России в целом;
сопоставительный анализ видовой структуры инвестиций в основной капитал с производственными показателями отраслей экономики;
формулирование выводов о мерах стимулирования инвестиционного процесса в экономике России.

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКИЙ ФЕДЕРАЦИИ

Слюнина В.А.
Национальный исследовательский университет Белгородский государственный университет

Библиографическая ссылка на статью:
Слюнина В.А. Особенности инвестиционного процесса в современной экономике Российский Федерации // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2012. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2012/04/757 (дата обращения: 17.10.2020).

О состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.[3]

Проблема инвестиций в нашей стране актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок – один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги.

Государственная инвестиционная политика РФ сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.[5]

Характеризуя степень научной разработанности такой проблемы, как инвестиционный процесс в современной экономике, следует учесть, что данная тема уже анализировалась у различных авторов в различных изданиях: И.П.Николаевой, О.В. Хмыз, Ф.С. Тумусова, Г.П. Подшиваленко, М.В. Киселевой, А.Д. Духаева, В.Е. Барбаумова, В.А.Зверева, У. Баффета, Б.Вильямса и других. Тем не менее, при изучении литературы и источников отмечается недостаточное количество полных и явных исследований тематики.

Цель данной работы состоит в определении сущности, состоянии, нормативно-правового регулирования и влияния инвестиционного процесса на экономику государства.

Объект исследования – инвестиционный процесс в РФ.

Предметом исследования является раскрытие особенностей инвестиционного процесса в современной экономике.

В соответствии с поставленной целью, объектом и предметом исследования были поставлены следующие задачи:

Раскрыть социально-экономическую сущность инвестиционного процесса и его влияния на экономику государства;
Проанализировать нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в РФ;
Проанализировать состояние инвестиционного климата в РФ;
Охарактеризовать механизмы государственного управления и контроля инвестиционного процесса, а также выявить пути его совершенствования.

В современной литература понятие «инвестиции» является одним из наиболее часто употребляемых, что отражает динамику всех процессов, связанных с перемещением финансовых ресурсов на внутренних и внешних рынках. Термин «инвестиции» может быть определен как вложения капитала в различной форме с целью последующего его увеличения. При этом прибыль от инвестиций должна компенсировать инвестору отказ от использования средств в текущем периоде, вознаграждать его за риск и возместить потери от инфляции.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции, являясь важнейшей экономической категорией, играют значимую роль как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.[3]

Совокупность политических, социально-экономических, финансовых, организационно-правовых и иных факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Наиболее часто понятие инвестиционного климата используется при рассмотрении иностранных инвестиций, хотя его можно также использовать при анализе национальных инвестиций.

Понятие инвестиционного климата напрямую связано с понятием инвестиционной политики. Можно сказать, что инвестиционный климат является результатом инвестиционной политики. Задачей инвестиционной политики является формирование благоприятной среду, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора.

При осуществлении инвестиционной деятельности инвесторам для успешного инвестирования необходимо опираться на показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность государств и регионов и состояние инвестиционного рынка.

Оценка инвестиционной привлекательности государства – сложный процесс, требующий учета большого количества факторов.[4]

В Российской Федерации наблюдается динамика роста инвестиций в основной капитал в период с 2005 года по 2008. Несмотря на то, что в 2009 году объем инвестиций снизился, определенные положительные сдвиги наметились уже в 2010 году, когда объем инвестиций увеличился на 14,7% по сравнению с 2009 годом и на 4,2% в сравнении с 2008 годом. Положительная тенденция сохраняется.[6]

Ситуация с иностранными инвестициями такова, что в 2009 году в экономику России поступило на 17172 млн. долл. США меньше, чем в 2008 году. Эти данные указывают на отрицательное влияние мирового финансового кризиса на экономику России. По состоянию на конец 2011 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 347,2 млрд. долл. США, что на 15,7% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе – 57,1% (на конец 2010 г. – 58,3%), доля прямых инвестиций составила 40,1% (38,7%), портфельных – 2,8% (3,0%).

В 2011 г. в экономику России поступило 190,6 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 66,1% больше, чем в 2010 году.

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2011 г. 165,2 млрд. долл., или на 36,7% больше, чем в 2010 году.[6]

Важным показателем инвестиционной привлекательности страны является рейтинг, присваиваемый международными рейтинговыми агентствами.

В настоящее время России присвоены следующие рейтинги агентства Standard and Poor’s: «ruAAA» (рейтинг по национальной шкале – означает, что на уровне РФ государство, обладает исключительно высокими возможностями выплаты процентов по долговым обязательствам), «BBB+» (долгосрочный кредитный рейтинг – платежеспособность РФ на данный момент считается удовлетворительной), «А-2» (краткосрочный кредитный рейтинг: Россия обладает высокими возможностями по погашению краткосрочных долговых обязательств, но эти возможности более чувствительны к неблагоприятным экономическим условиям).[8]

Говоря о правовом регулировании инвестиционной деятельности в Российской Федерации, следует отметить, что оно осуществляется двумя законодательствами: специальное законодательство и гражданское и хозяйственное. Инвестиционное законодательство контролирует и направляет порядок привлечения отечественных и иностранных инвестиций. Нормативно-правовые акты субъектов Федерации в области инвестиционной деятельности в своей основе направлены на предоставление дополнительных льгот и бюджетных гарантий инвесторам. [1]

В сложившейся рыночной системе главной задачей государства является создание благоприятных условий для активизации частных инвестиций при ограничении своей функции непосредственного инвестора. Однако российская экономическая практика показывает, что рыночная экономика требует для стабилизации более активного участия государства.[2]

Сегодня можно отметить некоторые пути совершенствования инвестиционной политики Российской Федерации с целью повышения инвестиционной привлекательности:

создание системы информирования потенциальных иностранных инвесторов о политике государства по привлечению инвестиций;
внесение предложения в Государственную Думу о праве законодательной инициативы регионов для внесения изменений в федеральное законодательство;
ужесточение средств борьбы с коррупцией и экономическими преступлениями.[7]

В заключении следует сказать, что жизнеспособность и процветание любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратная и рискованная по определению. Инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложит средства, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся. Невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, – всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утрачены. Но, несмотря на это, инвестиционная деятельность – это интересная, важная и сложная проблема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной работе, но которая очень важна для развития экономики как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня создаётся сегодняшними инвестициями.

Библиографический список

Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных сложений [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 2 февраля 1999 года №39-ФЗ // Справочная правовая система «Консультант Плюс».
Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий [Текст] / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 96 с.
Евсеенко, О.С. Инвестиции в вопросах и ответах: учебное пособие [Текст] / О.С. Евсеенко. – М.: Проспект, 2008. – 324 с.
Мелкунов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирования инвестиционных проектов [Текст] / Я.С. Мелкунов. – М.: Дим, 2009.
Осипов, М.А. Стимулирование роста источников финансирования инвестиций [Текст] / М.А. Осипов, В.И. Дрозд // Финансы и кредит. – 2008. – № 8. С. 47.
Российский статистический ежегодник за 2010 год [Текст]: Федеральная служба государственной статистики. – М.: изд-во Госкомстата России, 2011. – 580 с.
Жук, В.А. Новые методические подходы к привлечению инвестиций в отраслевую и региональную экономику [Электронный ресурс] / В.А. Жук // Проблемы современной экономики. – М., 2008. – Режим доступа: http://www.m-economy.ru.
Международное рейтинговое агентство Standard and Poor’s [ Электронные ресурс]. Режим доступа: http://www.standardandpoors.com/home/ru.

Все статьи автора «Vicky»

Место и роль инвестиций в экономике

В экономике любой страны место и роль инвестиций трудно переоценить. Именно приток инвестиционных ресурсов может обеспечить выход экономической системы на качественно новую ступень своего развития.

В современных условиях инвестиции становятся важнейшим средством обеспечения условий реального экономического прорыва РФ, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения новейших достижений технического прогресса, улучшения количественных и качественных показателей хозяйственной деятельности на всех уровнях.

Свободные денежные средства, остающиеся после оплаты всех обязательных расходов и приобретения необходимых товаров, представляют собой сбережения.

Под инвестициями следует понимать совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

Для трансформации сбережений в инвестиции необходимо существование на рынке коллективных форм инвестирования, которые объединяют разрозненные мелкие вклады и представляют собой мощный инвестиционный институт.

Необходимо отметить, что принципиально важно вовлекать в инвестиционный процесс всех потенциальных инвесторов (как отечественных, так и зарубежных), включая и тех, кто имеет хотя бы минимальные сбережения, поскольку в массе своей они могут предоставить реформируемой экономике значительные инвестиционные ресурсы.

В связи с этим большое значение имеет рассмотрение индивидуальной стратегии инвестирования на рынке, так как в итоге именно с этими средствами работают вышеописанные коллективные инвесторы.

Индивидуальной стратегии инвестирования присущи такие этапы, как формулирование целей инвестирования, выбор объектов вложения, определение подходов к построению стратегии, оптимизация альтернативных стратегий, выбор стратегии, выбор способа выхода на рынок.

Особое значение имеет тот факт, что согласно законодательству РФ непосредственно работать на рынке ценных бумаг имеют право только профессиональные участники.

В связи с этим, если индивидуальный инвестор желает вложить свои средства в ценные бумаги, то под способом выхода на рынок будет пониматься выбор посредника из числа профессиональных участников финансового рынка.

Принято выделять два фактора, влияющие на экономический рост: уровень развития финансовой системы и инвестиционная активность.

На основе многих исследований (например, Всемирного банка), использующих широкий эмпирический материал, доказано, что показатели развития финансовой системы не просто коррелируют с долгосрочными темпами экономического роста, но связь между ними носит устойчивый причинно-следственный характер.

Что же касается инвестиционной активности, то ключевое значение для обеспечения экономического роста приобретают прежде всего факторы динамики инвестиционной активности (т. е. прирост валового накопления основного капитала), в то время как уровень валового накопления в усредненной оценке не позволяет увидеть четкой взаимосвязи и обусловленности с темпами экономического роста.

Следует указать варианты выхода из инвестиционного кризиса, одним из которых может стать политика инвестиционной экспансии, где роль государства должна быть активной и может быть реализована в следующих направлениях: расширение потребительского и инвестиционного спроса; создание нормативно-институциональной среды, включая страховые гарантии, льготные кредиты; таможенные, лицензионные и иные льготы в бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политике.

Таким образом, место и роль инвестиций в экономике любого государства трудно переоценить.

Экономическая сущность понятия «инвестиции» в рыночной экономике

Инвестиционные процессы играют ключевую роль в рыночной экономике. Практика ее развития показывает, что именно эффективность инвестиционной деятельности, осуществляемой на принципах самофинансирования, окупаемости и рентабельности, является одним из важнейших факторов экономического роста. Формирование в России хозяйственной системы, основанной на многообразии форм собственности, и образование рыночных механизмов саморегулирования экономических процессов создают условия для существенного расширения инвестиционной деятельности, что неизбежно связано с вовлечением в рыночный оборот недвижимости — фундаментальной основы правовых и экономических отношений всех участников рыночной системы хозяйствования. В условиях рыночной экономики недвижимость становится высококлассным товаром, связывающим огромные финансовые ресурсы участников рыночных отношений.

В связи с этим особое значение приобретает развитие системы инвестирования в недвижимость, благодаря которой финансирование строительства жилья и активизация всего рынка недвижимости в целом происходили бы за счет привлечения свободных денежных средств, обеспечивая тем самым и интересы инвесторов.Проблема повышения эффективности российской экономики неразрывно связана с инвестиционным обеспечением процесса функционирования всех отраслей народного хозяйства.Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает вкладывать. В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает: «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом прирост капитала должен быть достаточным, с тем чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

Под инвестициями нередко понимается процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо иного эффекта. Иногда инвестиции трактуются как акт отказа от сегодняшнего потребления благ ради более полного удовлетворения потребностей в последующий период. Еще одно определение акта вложения капитала трактует инвестиции как обмен удовлетворения сегодняшней потребности на ожидание удовлетворить ее в будущем.

Сущность инвестиций в условиях рыночной экономики заключается в сочетании двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурса и получения результата. Инвестиции осуществляются с целью получения дохода (результата) и становятся бесполезными, если они дохода (результата) не приносят. В этом заключается сущность так называемого рыночного подхода к инвестициям, что в целом отличается от понимания сущности инвестиций в плановой экономике.

Можно отметить следующие два характерных признака инвестиций:
— затраты ресурса и получение результата;
— направление результатов от реализации инвестиций не на текущее потребление, а на обеспечение определенных долгосрочных целей.

Однако граница между инвестициями и текущим потреблением с точки зрения долгосрочности преследуемых инвестором целей не всегда четко просматривается. Она определяется особенностями создаваемого инвестиционного объекта и особенностями его использования. Вложение капитала в объект недвижимости с целью сдачи его в аренду относится к инвестициям, а приобретение квартиры для проживания может стать объектом инвестирования для предприятия или текущего потребления в домашнем хозяйстве.

Таким образом, под инвестицией следует понимать вложение инвестором собственного или заемного (денежного) капитала для достижения предпринимательских целей, связанных с получением прибыли (дохода).

В соответствии с Законом РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (далее — Закон об инвестиционной деятельности) инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется доход (прибыль) или достигается социальный эффект.

С точки зрения любого субъекта под инвестициями понимается вложение средств с целью получения в будущем какого-либо эффекта. При этом следует еще раз отметить, что получаемый эффект может быть не только экономическим, но и социальным, экологическим, научно-техническими и т.п. Подчеркнем, что, как правило, вид получаемого эффекта зависит от двух факторов: от целей инвестирования и от объекта инвестирования.

Источник: Оценка недвижимости : учебное пособие / Т. Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова, В.Е. Есипов, С.К. Мирзажанов. — М.: КНОРУС, 2010.

Разница между экономическими и финансовыми инвестициями

В бизнесе понятие инвестиции простое — ваша компания вложила определенную сумму денег в определенную область в надежде получить прибыль в будущем. Этот доход может быть непосредственно денежным, как в случае инвестиций в акции. В этом случае вы рассчитываете получить дивиденды от денег, вложенных в рынок, а затем реинвестировать или удалить их. В других случаях прибыль может быть менее ощутимой, например, когда ваша компания приобретает новое оборудование, которое позволит вам производить более качественные товары и, в конечном итоге, получать более высокую прибыль.Эти виды инвестиций можно разделить на экономические или финансовые.

Что такое экономические инвестиции?

Экономические вложения — это, по определению, увеличение основного капитала компании. Они могут варьироваться от оборудования или машин до нового производственного объекта или даже материалов более высокого качества, которые будут использоваться в производстве продукции для получения более высокой прибыли. Понятие основного капитала просто относится к чему-то, что используется при производстве других товаров.Вообще говоря, экономические инвестиции относятся к финансовым затратам в области зданий, оборудования и инвентаря.

Человеческий капитал также включается в понятие экономических инвестиций. Если ваша компания нанимает нового директора по продажам, чтобы помочь расширить некоторые из ваших счетов, вы инвестируете в этого человека, полагаясь на его способность приносить дополнительную прибыль бизнесу. Как и в случае с любыми инвестициями, эти усилия могут оказаться плодотворными, а могут и не оказаться, в зависимости от того, насколько успешен директор по продажам на своей работе.

Аналогичным образом, наем 10 новых сотрудников для работы в производственном цехе, чтобы ваша компания могла начать производство продукции в ночную смену, будет считаться экономическим вложением. Хотя изначально бизнес будет вынужден тратить дополнительные средства, вы продвигаетесь вперед в предположении, что сотрудники ночной смены произведут достаточно дополнительных запасов, чтобы помочь вам получить большую часть доступной прибыли в вашей отрасли.

Экономические инвестиции, конечно, могут быть более линейными.Если вы купите вторую машину для упаковки продуктов в термоусадочную пленку, она позволит вам упаковать вдвое больше за тот же промежуток времени. Это может помочь вашему бизнесу ежедневно доставлять больше товаров на грузовиках и в магазины. Теоретически инвестиции в новую упаковочную машину в термоусадочную пленку помогут вам производить больше и увеличивать вашу прибыль.

Еще более прямая взаимосвязь между покупкой основных фондов, таких как запасы или машины, которые непосредственно производят то, что вы продаете. Имея под рукой больше ингредиентов, ваша фабрика могла бы испечь больше печенья, которое затем можно было бы продать.С другой промышленной печью на производственном этаже вы точно так же сможете выпекать больше печенья и, таким образом, увидеть рост продаж.

Имейте в виду, рассматривая экономические инвестиции, что некоторый основной капитал требует увеличения в других областях, прежде чем прибыль может увеличиться. Возьмем, например, пример покупки большего количества ингредиентов для печенья. Хотя теоретически это может привести к всплеску продаж, вам также необходимо расширить свои трудовые ресурсы и каналы продаж, чтобы получить ожидаемую прибыль.Без дополнительного персонала для выпечки файлов cookie или магазинов, в которых их можно продать, у вас может остаться лишний инвентарь, и его будет негде продать.

Что такое финансовые вложения?

Финансовые вложения немного отличаются от экономических вложений. В то время как экономические инвестиции связаны с ощутимым увеличением основного капитала, финансовые инвестиции относятся к распределению ресурсов по активам, которые, как вы ожидаете, принесут какой-то дивиденд в течение определенного периода. Финансовые вложения — это не материальные объекты или средства производства, а такие вещи, как акции, облигации или операции с недвижимостью.Инвестиции в рынок, покупка депозитных сертификатов или облигаций, владение арендуемой недвижимостью и даже такие вещи, как полисы страхования жизни, подпадают под категорию финансовых вложений. Эти инвестиции просто передают существующее право собственности на актив от одного лица или учреждения к другому. Все, что вы ожидаете, принесет финансовую выгоду в будущем, но будет продано как чисто финансовый ресурс в краткосрочной перспективе, может считаться этим типом инвестиций.

Вообще говоря, чем более развита экономика или компания, тем больше вероятность, что они будут заниматься финансовыми инвестициями, а не чисто экономическими. Финансовые вложения, как правило, возникают тогда, когда у предприятия достаточно свободного капитала, чтобы поддерживать статус-кво и оставаться прибыльными, а также некоторыми другими. Без достаточной финансовой стабильности для поддержания работы вашей компании вы, скорее всего, не будете стремиться делать так много финансовых вложений. Небольшое дополнительное финансирование обычно идет на экономические инвестиции, чтобы увеличить прибыль. Только после того, как компании удалось разработать стабильную систему для поддержания роста экономических вложений, они склонны переходить к финансовым вложениям.

Компании часто выбирают инвестировать в недвижимость по мере своего роста. В частности, успешные торговые сети часто получают большую часть своих доходов от своих интересов в сфере недвижимости. Это способ увеличения прибыли более быстрыми темпами, чем другие виды финансовых вложений.

Зачем бизнесу нужны экономические и финансовые вложения

Для долговечности бизнеса важно иметь как экономические, так и финансовые вложения. Поскольку эти два типа инвестиций частично совпадают, но не являются одними и теми же, каждый из них может предложить разные формы стабильности для компании в долгосрочной перспективе.Начинать в основном с экономических инвестиций, а затем наращивать и вкладывать финансовые средства — это обычная траектория для бизнеса.

Представьте себе потребность в экономических и финансовых инвестициях в личном масштабе, чтобы понять, почему и то, и другое так важно. Как личности вам нужно место для жизни и машина, чтобы добираться до работы. Оба эти варианта будут считаться экономическими инвестициями, если вы не сдадите часть своего дома другой семье для получения дополнительного дохода. Какое-то время, особенно когда вы только начинаете, вы можете обнаружить, что у вас достаточно денег только на оплату дома и машины.Однако со временем, по мере того, как вы продвигаетесь по служебной лестнице на работе и находите лучшие способы использовать свои деньги, вы можете начать немного экономить. Именно в этот момент многие люди начинают задумываться о финансовых вложениях.

Для некоммерческой организации финансовым вложением может быть покупка акций, облигаций или компакт-дисков. Это может быть создание IRA или 401k, покупка арендуемой собственности или приобретение нового полиса страхования жизни. Любое из этих финансовых вложений может направить вас на более стабильную траекторию в будущем.Когда вы диверсифицируете свои активы и распределяете свой капитал между различными формами инвестиций, вы намного лучше защищены в случае бедствия, такого как потеря работы или внезапный медицинский кризис.

Экономические и финансовые инвестиции работают для компаний во многом так же, как и для частных лиц. Совершенно необходимо, чтобы у бизнеса были оба вида инвестиций, чтобы вывести его на стабильный путь и защитить его от множества неприятностей, связанных с управлением компанией. Как только у них появится такая возможность, компаниям будет разумно начать поиск финансовых вложений как для дальнейшего увеличения своего капитала, так и для того, чтобы поставить их на более стабильную основу в будущем.

Также существует явная взаимозависимость между экономическими и финансовыми инвестициями. Когда у вас есть финансовые вложения, которые приносят прибыль, эту прибыль можно реинвестировать в экономических целях. Поскольку акции вашей компании со временем приносят дивиденды, вы можете использовать эти деньги в качестве источника финансирования для нового производственного оборудования или улучшенных производственных мощностей. Точно так же экономические вложения, такие как усовершенствованное оборудование, могут помочь вам получить больше прибыли, избыток которой можно инвестировать финансово для получения дополнительной прибыли в будущем.Если вы делаете только экономические инвестиции, вам будет сложно когда-либо вырасти до определенного уровня. То же самое и с бизнесом, который делает только финансовые вложения.

Преимущества и недостатки экономических и финансовых инвестиций

Основным недостатком как экономических, так и финансовых инвестиций является отсутствие уверенности в том, что они окупятся. Хотя почти наверняка ваш бизнес получит какие-то дивиденды в какой-то момент от сбалансированного сочетания экономических и финансовых инвестиций, нет никаких гарантий, что это произойдет.

Когда вы инвестируете каким-либо образом, лично или для своей компании, путем покупки основного капитала или активов, таких как акции и облигации, вы берете на себя риск. Вы считаете, что вероятность увеличения прибыли или накопления активов в результате ваших инвестиций больше, чем вероятность того, что ваше решение приведет к нейтральным или отрицательным денежным результатам. Принимая решение об инвестировании, вы должны признать, что любой результат возможен, и ваша компания должна быть готова к восстановлению независимо от того, что произойдет.

В краткосрочной перспективе неэффективность экономических инвестиций может иметь более прямое влияние на прибыльность вашего бизнеса. Например, если вы покупаете эту новую промышленную печь для своей пекарни в надежде на увеличение производства и увеличение продаж и прибыли, вы рискуете вложением средств в экономику. Вы соответствующим образом масштабируете персонал, чтобы промышленная печь могла постоянно работать и производить как можно больше печенья. У вас есть продажи работы в команде трудно получить дополнительный инвентарь на полки магазинов и перед клиентами.К сожалению, может оказаться, что вы не можете продавать дополнительные файлы cookie. Несмотря на ваше тщательное планирование и исследование рынка, область, в которой вы продаете свою продукцию, насыщена выпечкой, и покупатели не заинтересованы в дополнительных запасах, которые у вас есть. Поскольку дополнительная прибыль не покрывает экономические инвестиции в новую промышленную печь, вы понесете финансовые убытки.

То же самое можно сказать и о финансовых вложениях. Предположим, ваш бизнес с печеньем идет очень хорошо, и совет директоров решил использовать некоторый капитал для покупки нового производственного объекта с целью увеличения масштабов, а также использования части нового здания в качестве аренды для получения дополнительной прибыли. После того, как вы продвинетесь с продажей, вам будет трудно найти кого-либо, кто заинтересован в переезде в новое помещение для сдачи в аренду. Арендаторы, которых вы можете найти, не заинтересованы в том, чтобы платить столько, сколько вам нужно для получения прибыли. Таким образом, ваши финансовые вложения в новое здание будут считаться финансовыми потерями.

В любом из этих сценариев в идеале вы должны делать только одно крупное вложение за раз. Возможно, ваша неудачная экономическая инвестиция в новую промышленную печь произошла в то время, когда финансовые вложения компании шли неплохо.Возможно, продажи резко выросли, когда вы купили новое здание, поэтому отсутствие арендаторов меньше сказалось на ваших финансах. Эти примеры демонстрируют важность баланса экономических и финансовых вложений, а также то, насколько важно вносить только некоторые важные изменения в бизнес за один раз.

Выгоды от экономических и финансовых вложений огромны, поскольку каждое из них может привести к неиспользованному потенциалу роста вашей компании, если оно будет выполнено продуманно и правильно рассчитано. Тщательный баланс каждого вида инвестиций имеет решающее значение для достижения максимальной прибыли.

Финансово-экономический смысл инвестиций

Инвестиции Настройка

Введение:

Инвестиция вкладывает деньги во что-то с ожиданием прибыли. Слово происходит от латинского «vestis», что означает одежда, и относится к акту размещения вещей (денег или других требований к ресурсам) в чужие карманы.

Срок «инвестиции» по-разному используются в экономике и в финансах. Экономисты говорят о реальных инвестициях (например, в машину или дом), в то время как финансовые экономисты относятся к финансовым активам, таким как деньги, вложенные в банк или рынок, которые затем можно использовать для покупки реального актива.

Финансовое значение инвестиции:

Финансовые вложения вовлекает средства в различные активы, такие как акции , облигации, недвижимость , Ипотека и т. Д.

Инвестиция — это занятость средств с целью получения дополнительного дохода или роста стоимости.

Это предполагает обязательство ресурсов, которые были сэкономлены или спрятаны от текущего потребления в надеюсь, что в будущем будут накоплены некоторые преимущества. Инвестиции предполагают долгий срок выделение средств и ожидание вознаграждения в будущем.

С точки зрения людей, вкладывающих свои находки, они поставщика капитала, и, по их мнению, инвестиции — это обязательство человека средства для получения будущего дохода в виде процентов, дивидендов, ренты, премии, пенсионные выплаты или признание ценности их основного долга капитал.

Финансовому инвестору не важно, есть ли деньги. вложены в продуктивное использование или на покупку подержанных инструментов например, существующие акции и акции, котирующиеся на фондовой бирже.

Большинство инвестиций считаются переводами финансовых активы от одного человека к другому.

Экономическое значение инвестиции:

∑ Экономические инвестиции означают чистые приросты основного капитала общества, которое состоит из товаров и услуг, которые используются в производство прочих товаров и услуг.Добавление в основной капитал означает прирост зданий, заводов, оборудования и запасов на сумму товары и услуги, которые существовали.

∑ Финансовое и экономическое значения связаны друг с другом. потому что инвестиции — это часть сбережений людей, которые текут в рынок капитала либо напрямую

или через учреждения, разделенные на новые и подержанное капитальное финансирование.Инвесторы как поставщики и инвесторы как пользователи долгосрочных фондов находят место встречи на рынке.

Капитальные вложения | Экономика | tutor2u

Значительные инвестиции включают и используют преимущества достижений технологий
Инвестиции — это компонент нашей эры и фактор, влияющий на конкурентоспособность в глобализирующемся мире
В странах с рыночной экономикой большая часть инвестиций приходится на осуществляется предприятиями частного сектора , но значительная сумма поступает от правительства (в государственном секторе)
Более широкое определение инвестиций включает расходы на улучшение человеческого капитала рабочей силы с по обучение и образование для улучшения навыки и компетенции работников

Инфраструктура тратит на строительство новых канализационных сетей, дорог, ветряных электростанций, телекоммуникационных сетей и портов — это делается как частным, так и государственным сектором. Примеры инфраструктурных инвестиционных проектов в Великобритании включают:

Валовые и чистые инвестиции

Валовые незавершенные инвестиции — это общая сумма, которую экономика тратит на новый капитал. Но эта цифра включает оценку стоимости амортизации капитала , поскольку некоторые инвестиции требуются каждый год только для замены технологически устаревших или изношенных заводов и оборудования.

Если валовые инвестиции выше амортизации, тогда чистые инвестиции будут положительными, и это означает, что предприятия будут иметь более высокую производственную мощность и смогут удовлетворить растущий спрос в будущем

G ross инвестиции — амортизация капитала = нетто инвестиции

Инвестиции и совокупный спрос

Инвестиции являются составной частью AD i.е. (C + I + G + X-M). Компании, занимающиеся разработкой, производством, тестированием, распространением и маркетингом капитальных товаров, сами выиграют от увеличения заказов на новые установки и оборудование.

Увеличение капитальных расходов будет иметь положительный мультипликативный эффект Увеличение расходов на капитальные товары повышает спрос в отраслях, производящих технологии / оборудование / строительство

Инвестиции и рабочие места

Некоторые инвестиционные проекты обходятся людям дорого. рабочие места, когда бизнес заменяет рабочую силу капитальными вложениями.
Инвестиции создают рабочих мест в производстве, проектировании и установке установок и оборудования

Качество инвестиций

Высокого уровня инвестиций может быть недостаточно для увеличения LRAS, поскольку работники нуждаются в обучении, чтобы Работайте на новом оборудовании, и будет интервала времени между новыми капитальными затратами и влиянием на выпуск и производительность.
При недостаточном спросе рост основного капитала может привести к избыточным мощностям , оказывая понижательное давление на цены и прибыль

Ключевые факторы, влияющие на капитальные вложения

Каковы основные факторы, влияющие на то, сколько предприятия могут участвовать в инвестиционных проектах?

1. Процентные ставки — которые влияют на стоимость капитала

Если процентная ставка увеличивается, стоимость финансирования инвестиций увеличивается, что снижает ожидаемую норму прибыли по капитальному проекту
Более высокие процентные ставки также повышают альтернативную стоимость использования прибыли для финансирования инвестиций — т. е. бизнес может решить, что он может получить более высокую прибыль, просто инвестируя наличные

2. Риск : Вложение денег в проект предполагает принятие риска, поскольку ни один бизнес не может быть уверен, что данный проект будет успешным и принесет прибыль.Когда риск и неопределенность высоки, например, в периоды нестабильности, тогда инвестиционные расходы бизнеса могут упасть.

3. Темпы роста рыночного спроса : Инвестиции имеют тенденцию к увеличению, когда потребительские расходы растут. Более высокие ожидаемые продажи также увеличивают потенциальную прибыль — другими словами, механизм ценообразования должен выделять дополнительные средства и факторы производства на капитальные товары на тех рынках, где растет потребительский спрос.

4. Корпоративные налоги

Корпоративный налог уплачивается в зависимости от уровня прибыли бизнеса. Если правительство снижает ставку корпоративного налога, появляется больший стимул для инвестиций.

I. Основная ставка корпоративного налога в Великобритании была снижена с 28% в 2010 году до 21% в 2015 году

ii. Налоговая ставка на малую прибыль корпорации может быть востребована соответствующими компаниями с прибылью по ставке, не превышающей 300 000 фунтов стерлингов в год. Ставка налога снизилась с 21% до 20%.

Правительство также может изменить уровень налоговых льгот. E.грамм. стимулы для предприятий компенсировать свои инвестиционные расходы в счет будущих налоговых счетов
Нормативные акты также могут повлиять на запланированные инвестиции. Например, законы о выбросах углерода могут повлиять на инвестиции и инновации в транспортной отрасли. Цена на выбросы углерода в торговой системе ЕС может повлиять на инвестиции предприятий, стремящихся сократить свои выбросы и добиться значительного прогресса в направлении производства с низким содержанием углерода

5. Технологические изменения и степень рыночной конкуренции: На рынках, где технологические изменения происходят быстро компаниям, возможно, придется инвестировать просто для того, чтобы оставаться конкурентоспособными.Хороший пример — острая конкуренция на рынках смартфонов.

6. Деловая уверенность: Во время экономического спада многие предприятия могут откладывать инвестиции, потому что они чувствуют, что спрос не будет достаточно высоким, чтобы дать им необходимую норму прибыли. Кейнсианский термин для обозначения деловой уверенности — духа животных.

7. Социальные издержки и выгоды : В государственном (правительственном) секторе может использоваться другой набор критериев. Обычно местные и центральные органы власти используют анализ затрат и выгод при оценке вероятных экономических и социальных эффектов инвестиций; это часто используется для инфраструктурных проектов.

Расходы на исследования и разработки (R&D)

В 2011 году валовые расходы Великобритании на НИОКР составили 27,4 миллиарда фунтов стерлингов
17,4 миллиарда фунтов стерлингов (63,6%) из них составили бизнес-инвестиции инвестиции
0,5 миллиарда фунтов стерлингов (1,9%) были получены от частных некоммерческих организаций
Расходы Великобритании на НИОКР в процентах от ВВП составили 1,79%, что немного ниже среднего показателя по ЕС (2,03%).

Видео с новой версией: Эффект ускорителя

Расчет ВВП | Макроэкономика

Цели обучения

Опишите, как измеряется ВВП как компонент общих расходов (спроса)
Объясните, как валовой внутренний продукт можно разбить и измерить как разные виды продукции

Расходный подход: ВВП, измеряемый по компонентам спроса

Если мы знаем, что ВВП является мерой всего, что производится, мы также должны задать вопрос: , кто покупает всю эту продукцию ? Этот спрос можно разделить на четыре основные части:

потребительские расходы (потребление)
инвестиционные расходы
государственные расходы на товары и услуги
чистые расходы на экспорт

Что подразумевается под термином «Инвестиции»?

Что экономисты подразумевают под инвестициями или инвестиционными расходами? При расчете ВВП инвестиции , а не относятся к покупке акций и облигаций или торговле финансовыми активами.Это относится к покупке новых капитальных товаров, то есть бизнес-оборудования, новой коммерческой недвижимости (такой как здания, фабрики и магазины), жилищного строительства и запасов. Запасы, произведенные в этом году, включаются в ВВП этого года, даже если они еще не проданы. С точки зрения бухгалтера, это как если бы фирма инвестировала в собственные запасы. По данным Бюро экономического анализа США, инвестиции в бизнес в 2012 году составили более 2 триллионов долларов.

В таблице 1 показано, как эти четыре компонента спроса добавились к ВВП в 2016 году.

Таблица 1. Компоненты ВВП США в 2016 году: со стороны расходов
	Компоненты ВВП (в триллионах долларов)	В процентах от общей суммы
Расход	$ 12,8	68,7%
Инвестиции	$ 3,0	16,3%
Правительство	$ 3.3	17,6%
Чистый экспорт	–50	-2,7
Экспорт	2,2	12,0%
Импорт	–2,7	–14,7%
Общий ВВП	18,6	100%
Источник: http://bea.gov/ Таблица 1.1.5 Валовой внутренний продукт

На рис. 1 наглядно представлены пять категорий, используемых для измерения ВВП по компонентам спроса.

Рисунок 1. Компоненты ВВП США. На потребление приходилось 68,7% от общего ВВП, на инвестиционные расходы — 16,3%, на государственные расходы — 17,6%, в то время как чистый экспорт (экспорт минус импорт) фактически вычитал 2,7% от общего ВВП. Круговая диаграмма дает хорошее представление о компонентах ВВП, но имейте в виду, что, поскольку доля чистых экспортных расходов отрицательна, размер круговой диаграммы является приблизительно правильным.

На рис. 2 (а) показаны уровни потребления, инвестиций и государственных закупок во времени, выраженные в процентах от ВВП.Расходы на потребление, то есть расходы домашних хозяйств и частных лиц, составляют около двух третей ВВП, но они относительно мало меняются с течением времени. Инвестиционные расходы и государственные расходы на товары и услуги примерно одинаковы по величине — 15-20% ВВП. Инвестиции — наиболее изменчивая категория расходов, они увеличиваются и уменьшаются больше, чем другие категории. На рисунке 2 (b) показаны уровни экспорта и импорта в процентах от ВВП с течением времени. Экспорт добавляется к общему спросу на товары и услуги, а импорт вычитается из общего спроса.Если экспорт превышает импорт, как это было в большинстве 1960-х и 1970-х годов в экономике США, существует положительное сальдо торгового баланса. Если импорт превышает экспорт, как в последние годы, то дефицит торгового баланса существует.

Компоненты ВВП на стороне спроса

Потребительские расходы домашних хозяйств являются крупнейшим компонентом ВВП, составляя более двух третей ВВП в любой год. Это говорит нам о том, что решения потребителей о расходах являются основным двигателем экономики.Тем не менее, потребительские расходы — это мягкий слон: если смотреть с течением времени, они не сильно меняются (как показано на рисунке 2). В последние годы потребление приближается к 70%.

Инвестиции

Инвестиционные расходы относятся к закупкам основных средств и оборудования, в первую очередь предприятиями. Если Starbucks строит новый магазин или Amazon покупает роботов, эти расходы учитываются как инвестиции в бизнес. Инвестиционный спрос намного меньше, чем потребительский спрос , обычно составляют всего около 15–18% ВВП, но это очень важно для экономики, потому что именно здесь создаются рабочие места.Однако он колеблется более заметно, чем потребление. Деловые инвестиции нестабильны; Новая технология или новый продукт могут стимулировать инвестиции в бизнес, но тогда доверие может упасть, а вложения в бизнес резко сократиться.
Инвестиции включают любое увеличение товарных запасов.

Государственные расходы

Если вы обратили внимание на какие-либо инфраструктурные проекты (новые мосты, автомагистрали, аэропорты), запущенные во время рецессии 2009 года, вы видели, насколько важны государственные расходы для экономики.Государственные расходы в США составляют около 20% ВВП и включают расходы на всех трех уровнях правительства: федеральном, государственном и местном.
Единственная часть государственных расходов, учитываемая в ВВП, — это государственные закупки товаров или услуг, производимых в экономике. Примеры включают покупку правительством нового истребителя для ВВС (расходы федерального правительства), строительство новой автомагистрали (расходы правительства штата) или новой школы (расходы местного правительства).
Значительную часть государственного бюджета составляют трансфертные выплаты, такие как пособия по безработице, пособия ветеранам и выплаты по социальному обеспечению пенсионерам.Эти выплаты исключены из ВВП, так как правительство не получает новый товар или услугу взамен или обмену. Вместо этого они представляют собой перевод доходов от налогоплательщиков другим лицам. На что налогоплательщики тратят доход, отражается в потребительских расходах.

Чистый экспорт или торговый баланс

Думая о спросе на товары отечественного производства в мировой экономике, важно учитывать расходы на экспорт — товары отечественного производства, которые покупают иностранцы.Точно так же мы должны вычесть расходы на импорт — товары, произведенные в других странах, которые покупают жители этой страны. Компонент чистого экспорта ВВП равен стоимости экспорта (X) минус стоимость импорта (M), (X — M). Разрыв между экспортом и импортом также называется торговым балансом . Если экспорт страны превышает ее импорт, считается, что у страны положительное сальдо торгового баланса . В Соединенных Штатах экспорт обычно превышал импорт в 1960-х и 1970-х годах, как показано на Рисунке 2 (b).

С начала 1980-х годов импорт, как правило, превышал экспорт, поэтому в большинстве лет Соединенные Штаты испытывали торговый дефицит . Несмотря на рост торгового дефицита в конце 1990-х и в середине 2000-х, типичный дефицит остается ниже 5% ВВП. Рисунок 2 (b) также показывает, что импорт и экспорт существенно выросли за последние десятилетия, даже после спада во время Великой рецессии в период с 2008 по 2009 год. Как отмечалось ранее, если экспорт и импорт равны, внешняя торговля не оказывает никакого влияния. по общему ВВП.Однако даже если экспорт и импорт в целом сбалансированы, внешняя торговля может по-прежнему оказывать мощное воздействие на отдельные отрасли и рабочих, заставляя страны переводить рабочих и инвестиции физического капитала в одну отрасль, а не в другую.

ВВП, измеренный с использованием компонентов спроса

На основе этих четырех компонентов спроса ВВП можно измерить как:

ВВП = потребление + инвестиции + государственные расходы + чистый экспорт

ВВП = C + I + G + (X — M)

Понимание того, как измерять ВВП, важно для анализа взаимосвязей в макроэкономике и для размышлений об инструментах макроэкономической политики.

Как статистики измеряют ВВП?

Правительственные экономисты из Бюро экономического анализа (BEA) Министерства торговли США составляют оценки ВВП из различных источников.

Расход. Раз в пять лет, во второй и седьмой год каждого десятилетия, Бюро переписи населения США проводит подробную перепись предприятий на всей территории Соединенных Штатов. Между тем, он проводит ежемесячный обзор розничных продаж. Эти цифры скорректированы с данными о внешней торговле для учета экспорта, который производится в Соединенных Штатах и продается за границу, и импорта, который производится за границей и продается здесь.Раз в десять лет Бюро переписи населения также проводит комплексное обследование жилищного фонда и жилищного финансирования. Вместе эти источники составляют основную основу для определения того, что производится для потребителей.
Инвестиции . Что касается инвестиций, Бюро переписи населения ежемесячно проводит обследование строительства и ежегодное обследование расходов на физическое капитальное оборудование.
Государственные расходы . В том, что покупает федеральное правительство, статистики полагаются на U.S. Департамент казначейства. Ежегодная перепись правительств собирает информацию о государственных и местных органах власти. Поскольку многие государственные расходы на всех уровнях связаны с наймом людей для оказания услуг, большая часть государственных расходов также отслеживается с помощью ведомостей заработной платы, собираемых правительствами штатов и Управлением социального обеспечения.
Чистый экспорт : Что касается внешней торговли, Бюро переписи составляет ежемесячный учет всех импортных и экспортных документов.Дополнительные обследования охватывают транспорт и поездки, а также корректировка финансовых услуг, которые предоставляются в Соединенных Штатах для иностранных клиентов.

Многие другие источники используются для оценки ВВП. Информация об энергии поступает из Министерства транспорта США и Министерства энергетики США. Информацию о здравоохранении собирает Агентство по исследованиям и качеству здравоохранения. Обследования арендодателей предоставляют информацию об арендном доходе. Департамент сельского хозяйства собирает статистику по сельскому хозяйству.

Все эти биты и фрагменты информации поступают в разных формах в разные промежутки времени. BEA объединяет их вместе для получения оценок ВВП на ежеквартальной основе (каждые три месяца). Затем эти числа «переводятся в год» путем умножения на четыре. То есть квартальный ВВП оценивает, каким был бы годовой ВВП, если бы тренд в течение трех месяцев продолжался в течение двенадцати месяцев. По мере поступления дополнительной информации эти оценки обновляются и пересматриваются. «Предварительная» оценка ВВП за определенный квартал публикуется через месяц после квартала.«Предварительная» оценка выходит через месяц. «Окончательная» оценка публикуется через месяц, но фактически не является окончательной. В июле публикуются примерно обновленные оценки за предыдущий календарный год. Затем, раз в пять лет, после обработки результатов последней подробной пятилетней деловой переписи, BEA пересматривает все прошлые оценки ВВП в соответствии с новейшими методами и данными, начиная с 1929 года. Часто задаваемые вопросы на сайте BEA. Вы даже можете отправить свои вопросы по электронной почте!

ВВП по видам продукции

Подход по расходам разделяет ВВП на основе того, кто осуществляет расходы: потребление (домашние хозяйства), инвестиции (предприятия и домашние хозяйства), государственные расходы (правительства) и чистый экспорт (остальной мир).

ВВП также можно измерить, изучив, что произведено вместо того, что требуется. Все, что покупается, нужно сначала произвести. Таблица 2 разбивает ВВП по-разному, в зависимости от типа произведенной продукции: товаров длительного пользования , товаров длительного пользования , услуг , структур и изменение запасов .

Потребительские расходы (исходя из подхода к расходам, о котором вы читали выше) состоят из расходов на товары длительного пользования, товары краткосрочного пользования и услуги.То же самое верно в отношении государственных расходов и чистых экспортных расходов. Инвестиционные расходы — это сочетание товаров длительного пользования (например, бизнес-оборудования) и конструкций, например фабрики, офисные здания, магазины розничной торговли и жилое строительство).

Таблица 2. ВВП по видам продукции в 2016 году
	Компоненты ВВП по видам продукции (в триллионах долларов)	В процентах от общей суммы
Товары
Товары длительного пользования	$ 3.0	16,3%
Товары разового пользования	$ 2,5	13,1%
Услуги	$ 11,6	62,4%
Конструкции	$ 1,5	8,0%
Изменения в запасах	$ 0,2	1,1%
Общий ВВП	18,6	100%
Источник: http: // bea.gov Таблица 1.2.5 ВВП по основным видам продукции

На рисунке 3 наглядно представлены пять категорий, используемых для измерения ВВП по типу продукта.

Рисунок 3. ВВП по видам продукции, 2016 г.

Обратите внимание, что независимо от того, разлагаете ли вы ВВП на компоненты расходов или по типу продукта, итоговая сумма будет одинаковой. На Рисунке 4 показаны компоненты ВВП по типам продукта, выраженные в процентах от ВВП, с 1960 года. Услуги являются крупнейшим отдельным компонентом ВВП, составляющим более половины.Товары недлительного пользования раньше были больше, чем товары длительного пользования, но в последние годы товары недлительного пользования стали приближаться к товарам длительного пользования, что составляет около 15% ВВП. Структуры составляют около 10% ВВП, хотя в последние годы они сокращаются. Изменение запасов, последний компонент совокупного предложения, здесь не показано; обычно он составляет менее 1% ВВП.

Рисунок 4. Виды продукции.

Давайте подробнее рассмотрим эти компоненты ВВП:

Товары и услуги

Размышляя о том, что производится в экономике, многие неэкономисты сразу же сосредотачиваются на надежных и долговечных товарах, таких как автомобили и компьютеры.Товары, срок хранения которых составляет три и более лет, называются товарами длительного пользования. Товары, срок хранения которых составляет менее трех лет, называются товарами недлительного пользования. Однако большая часть ВВП приходится на услуги. Более того, с течением времени доля услуг в ВВП растет. Подробная разбивка по ведущим отраслям услуг включает здравоохранение, образование, а также юридические и финансовые услуги. Прошли десятилетия с тех пор, как большая часть экономики США была связана с созданием твердых объектов. Вместо этого наиболее распространенная работа в современной экономике связана с тем, что работник смотрит на листы бумаги или на экран компьютера; встречи с коллегами, клиентами или поставщиками; или звонить по телефону.

Таблица 2 показывает, что даже в пределах общей категории товаров товары длительного пользования, такие как автомобили и холодильники, составляют примерно такую же долю экономики, что и товары краткосрочного пользования, такие как продукты питания и одежда.

Конструкции

Категория строений включает в себя все, от домов до офисных зданий, торговых центров и фабрик. Новые структуры, которые были построены или произведены в течение определенного периода времени, учитываются в этом измерении ВВП, что является еще одним способом рассмотрения инвестиций, как это обсуждалось выше при сосредоточении внимания на спросе для измерения ВВП.

Изменение запасов

Запасы — это небольшая категория, которая относится к товарам, которые были произведены одним предприятием, но еще не проданы потребителям и все еще находятся на складах и на полках. Количество запасов на полках имеет тенденцию сокращаться, если дела идут лучше, чем ожидалось, или увеличиваться, если дела идут хуже, чем ожидалось. Когда предприятие производит продукцию, но не может ее продать, увеличение запасов рассматривается как инвестиционные расходы.

Другой способ измерения ВВП: подход к национальному доходу

ВВП — это показатель того, что производится в стране. Основной способ оценки ВВП — это расходный подход, который мы обсуждали выше, но есть и другой способ.

Все, что производит фирма, при продаже становится для нее доходом. Предприятия используют доходы для оплаты своих счетов: заработная плата за труд, проценты и дивиденды за капитал, рента за землю, прибыль предпринимателя и т. Д.Таким образом, сложение всего дохода, полученного за год, дает второй способ измерения ВВП. Вот почему термины ВВП и национальный доход иногда используются как синонимы. Общая стоимость продукции страны равна общей стоимости национального дохода.

Попробуй

Эти вопросы позволят вам получить столько практики, сколько вам нужно, поскольку вы можете щелкнуть ссылку вверху первого вопроса («Попробуйте другую версию этих вопросов»), чтобы получить новый набор вопросов.Практикуйтесь, пока не почувствуете себя комфортно, задавая вопросы.

Глоссарий

прочный товар:: товар, срок службы которого составляет три года или более, например автомобиль или холодильник
валовой внутренний продукт (ВВП):: Стоимость выпуска всех конечных товаров и услуг, произведенных в стране за год
инвентарь:: товар произведен, но еще не продан
национальный доход:: включает весь полученный доход: заработная плата, прибыль, рента и прибыль
товар краткосрочного пользования:: товар, срок службы которого составляет менее трех лет, например продукты питания и одежда
сервис:: нематериальные товары (в отличие от товаров), например развлечения, здравоохранение или образование
структура:: Здание, используемое как жилое помещение, фабрика, офисное здание, магазин розничной торговли или для других целей
торговый баланс:: разрыв между экспортом и импортом
торговый дефицит:: существует, когда импорт страны превышает ее экспорт, и рассчитывается как импорт-экспорт
Положительное сальдо торгового баланса:: существует, когда экспорт страны превышает ее импорт, и рассчитывается как экспорт — импорт

Внесите свой вклад!

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.

Улучшить эту страницуПодробнее

Капитальные вложения в бизнес

Термин «капитальные вложения» имеет два значения в бизнесе. Во-первых, капитальные вложения относятся к деньгам, используемым бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания.

Во-вторых, капитальные вложения относятся к деньгам, инвестируемым в бизнес с пониманием того, что деньги будут использоваться для покупки основных средств, а не для покрытия повседневных операционных расходов бизнеса.Например, для приобретения дополнительных капитальных активов растущему бизнесу может потребоваться капитальные вложения в виде долгового финансирования от финансового учреждения или долевого финансирования от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов.

Цели капитальных вложений

Обычно есть три основных причины, по которым бизнес делает капитальные вложения:

Для приобретения дополнительных капитальных активов для расширения, позволяющих бизнесу, например, увеличивать единичное производство, создавать новые продукты или увеличивать стоимость
Чтобы воспользоваться преимуществами новых технологий или достижений в оборудовании или машинах для повышения эффективности и снижения затрат
Для замены существующих активов, срок эксплуатации которых истек (например, средство доставки с большим пробегом или устаревший портативный компьютер)

Капитальные вложения и экономика

Капитальные вложения считаются очень важным показателем здоровья экономики.Когда предприятия делают капитальные вложения, это означает, что они уверены в будущем и намерены развивать свой бизнес за счет улучшения существующих производственных мощностей. С другой стороны, спады обычно связаны с сокращением капиталовложений предприятий.

Капиталоемкие предприятия

Капиталоемкие предприятия требуют больших вложений в такие области, как рабочая сила, помещения, оборудование, а также ремонт и модернизация.

Железнодорожные компании известны своей капиталоемкостью и требуют регулярных инвестиций в модернизацию линий, подвижной состав и оборудование.Например, в 2016 году CN Rail планировала провести капитальные улучшения в размере 2,9 млрд долларов США, включая 1,5 млрд долларов США на рельсовую инфраструктуру, такую как замена рельсов, шпал и других путевых материалов, улучшение мостов и модернизация ветвей. Другие инвестиции были связаны с увеличением объема перевозок, топливной экономичности и качества обслуживания.

Даже малый бизнес может быть капиталоемким. Например, небольшой землеройной или ландшафтной компании могут потребоваться значительные капитальные вложения в такое оборудование, как бульдозеры, экскаваторы-погрузчики или грузовики.

Обратите внимание, что капитальные затраты могут сильно колебаться из года в год из-за различных факторов, таких как деловой цикл, финансовое состояние бизнеса и разовые расходы, такие как чрезвычайные расходы из-за стихийных бедствий.

Не капиталоемкие предприятия

Из этого следует, что некапиталоемкие предприятия не требуют значительных денежных вложений для поддержания. Примеры не капиталоемких предприятий включают консалтинг, разработку программного обеспечения, финансы или любой вид виртуального бизнеса.У этих предприятий нет большого количества объектов или оборудования, в которое можно инвестировать или поддерживать.

Компании, для запуска и работы которых требуются большие финансовые вложения, являются капиталоемкими, в то время как компании, которым не нужно много денег для запуска или поддержки, не являются капиталоемкими.

Финансирование капитальных вложений

Для предпринимателей проникновение в капиталоемкую отрасль может быть затруднено, поскольку для этого требуется значительный первоначальный капитал. Даже при наличии отличной идеи и сильного бизнес-плана финансирование капиталоемкого бизнеса может быть сложной задачей, в зависимости от типа бизнеса.

Например, у банков может не возникнуть проблем с финансированием застройщика для проекта нового таунхауса, особенно на сильном рынке недвижимости, но они могут не захотеть ссудить кому-то, кто хочет открыть ресторан, а это отрасль с общеизвестно высоким уровнем дохода. С точки зрения обеспечения кредита залогом, таунхаус, вероятно, будет более привлекательным для банка, чем ресторан.

Если вы не можете получить заемное финансирование от кредитного учреждения и у вас нет состоятельных родственников или друзей, желающих инвестировать в ваш бизнес, вам, скорее всего, потребуется найти инвесторов-ангелов, которые могут предоставить долевое финансирование для вашего бизнеса.

Бизнес-ангелы получат долю в вашем новом предприятии в обмен на предоставление финансирования. Наиболее подходящим бизнес-ангелом будет тот, кого вы знаете, которому доверяете и который доверяет вам. Кто-то, кто знаком с вашей сферой деятельности, будет особенно полезен, так как он может дать совет и дать рекомендации по вашему новому предприятию.

Определение и модель инвестиций

Питтау, М.Г., Р. Массари и Р. Зелли (2013) Иерархическое моделирование диспропорций в предпочтениях

для перераспределения, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 75 (4): 556-84.

Портер, М. Э. (1998). Конкурентное преимущество наций. Нью-Йорк: Свободная пресса.

Патнэм Р. Д., Леонарди Р. и Нанетти Р. Ю. (1994). Заставить демократию работать: гражданские традиции

в современной Италии: Princeton University Press.

Рикардо Д., Гоннер Э. К. К. и Ли К. (1819). Принципы политической экономии и налогообложения:

World Scientific.

Родригес-Поза, А. и Сторпер, М. (2006). «Лучшие правила или более сильные сообщества? О социальных основах институциональных изменений

и их экономических эффектах », в журнале Economic

Geography, Vol.82, No. 1, pp. 1-25.

Родрик Д. (2006). Прощай, вашингтонский консенсус, привет, Вашингтон замешательство? Обзор экономического роста Всемирного банка

в 1990-е годы: уроки десятилетия реформ

. Журнал экономической литературы, 44 (4), 973-987.

Родрик Д. (1994). Правильное вмешательство: как разбогатели Южная Корея и Тайвань (№

w4964). Национальное бюро экономических исследований.

Родрик Д., А. Субраманиан и Ф. Требби.(2002). Правило институтов: примат институтов

над географией и интеграцией в экономическом развитии. Национальное бюро экономических исследований

Ромер П. (1995). Помимо работника умственного труда. World Link, 28, 56-60.

Розен С. (1981). Экономика суперзвезд. The American Economic Review, 71 (5), 845-

858.

Розенберг, Н., и Бердзелл, Л. Э. (1987). Как Запад стал богатым: экономические преобразования

индустриального мира: основные книги.

Руттан, В. В. (2006). Нужна ли война для экономического роста? Военные закупки и разработка технологий

: Университет Миннесоты, факультет прикладной экономики.

Саламон, Л. М. (Ред.). (2002). Инструменты правительства: руководство к новому управлению. Oxford

University Press.

Солтер, А. Дж., И Б. Р. Мартин ,. (2001). Экономические преимущества финансируемых государством фундаментальных исследований: критический обзор

. Политика исследований, 30 (3), 509-532.DOI: 10.1016 / s0048-7333 (00) 00091-3

Saxenian, A. (2006). Новые аргонавты: региональное преимущество в глобальной экономике. Кембридж,

Массачусетс: Издательство Гарвардского университета.

Саксениан А. (2002). Циркуляция мозгов: как иммиграция с высокими квалификациями делает всех лучше.

Brookings Review, 20 (1), 28-31.

Саксениан А. (1983). Возникновение кремниевой долины. Искусственная среда (1978-), 7-17.

Шранк А. и Дж. Уитфорд. (2009). Промышленная политика в Соединенных Штатах: неополянская интерпретация

.Политика и общество, 37 (4), 521-553. DOI: 10.1177 / 0032329209351926

Schumpeter, J. A. (1961). Теория экономического развития: исследование прибыли, капитала, кредита

, процентов и делового цикла (Том 55). Книги транзакций.

Шумпетер, Дж. А. а. (2011). Предприниматель: классические тексты Йозефа А. Шумпетера. Стэнфорд,

Калифорния: Издательство Стэнфордского университета.

Сен, А. (1999). Товары и возможности. Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.

Соэте, Л. (2001). Новая экономика: европейская перспектива: Маастрихтский университет.

Солоу Р. М. (1956). Вклад в теорию экономического роста. Ежеквартальный журнал

Экономика, 70 (1), 65-94.

Т. П. (2004). Экономический рост Beyiond: Введение в устойчивое развитие: World

Bank Publications.

Понимание инфляции | PIMCO

Что такое инфляция?

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен.Умеренная инфляция связана с экономическим ростом, а высокая инфляция может сигнализировать о перегреве экономики.

По мере роста экономики предприятия и потребители тратят больше денег на товары и услуги. На стадии роста экономического цикла спрос обычно превышает предложение товаров, и производители могут повышать свои цены. В результате уровень инфляции увеличивается. Если экономический рост ускоряется очень быстро, спрос растет еще быстрее, а производители постоянно повышают цены. В результате может возникнуть восходящая ценовая спираль, которую иногда называют «безудержной инфляцией» или «гиперинфляцией».

В США инфляционный синдром часто описывают как «слишком много долларов в погоне за слишком малым количеством товаров»; Другими словами, поскольку расходы опережают производство товаров и услуг, предложение долларов в экономике превышает сумму, необходимую для финансовых транзакций. В результате покупательная способность доллара снижается.

В целом, когда экономический рост начинает замедляться, спрос снижается, а предложение товаров увеличивается относительно спроса. В этот момент уровень инфляции обычно падает.Такой период падающей инфляции известен как дезинфляция . Ярким примером дезинфляции в экономике была Япония в 1990-х годах. Как показано на Рисунке 1, инфляция упала с более чем 3% в начале десятилетия до отметки ниже нуля к концу. Это было вызвано резким замедлением экономического роста, которое последовало за разрывом пузыря цен на активы. Дезинфляция также может быть результатом согласованных усилий правительства и политиков по контролю над инфляцией; например, на протяжении большей части 1990-х годов U.С. пережил длительный период дезинфляции, хотя экономический рост оставался устойчивым.

Когда цены фактически падают, укоренилась дефляция. Это произошло в Японии в 1995 году, с 1999 по 2003 год, а в последнее время с 2009 по 2012 год. Часто в результате длительного слабого спроса дефляция может приводить к рецессии и даже депрессии.

Как измеряется инфляция?

Есть несколько регулярно публикуемых показателей инфляции, которые инвесторы могут использовать для отслеживания инфляции. В U.S., индекс потребительских цен (ИПЦ), который отражает розничные цены на товары и услуги, включая расходы на жилье, транспорт и здравоохранение, является наиболее широко используемым показателем, хотя Федеральная резервная система предпочитает делать упор на индекс цен на личные потребительские расходы ( PCE). Это потому, что PCE охватывает более широкий диапазон расходов, чем CPI. Официальным показателем инфляции потребительских цен в Великобритании является индекс потребительских цен (ИПЦ) или Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP).В еврозоне основной используемый показатель также называется HICP.

Когда экономисты и центральные банки пытаются определить уровень инфляции, они обычно сосредотачиваются на «базовой инфляции», например, «базовом ИПЦ» или «базовом PCE». В отличие от «общей» или зарегистрированной инфляции, базовая инфляция не включает цены на продукты питания и энергоносители, которые подвержены резким краткосрочным колебаниям цен и, следовательно, могут дать неверную картину долгосрочных тенденций инфляции.

Что вызывает инфляцию?

Экономисты не всегда соглашаются с тем, что стимулирует инфляцию в любой момент времени, но в целом они разделяют факторы на два разных типа: инфляция, связанная с издержками, и инфляция, связанная со спросом.

Рост цен на сырьевые товары является примером инфляции издержек. Они, возможно, являются наиболее заметной инфляционной силой, потому что, когда товары дорожают, стоимость основных товаров и услуг обычно увеличивается. В частности, более высокие цены на нефть могут иметь самые серьезные последствия для экономики. Во-первых, вырастут цены на бензин или бензин. Это, в свою очередь, означает, что цены на все товары и услуги, которые доставляются на их рынки автомобильным, железнодорожным или морским транспортом, также вырастут. В то же время цены на авиакеросин растут, что приводит к повышению цен на авиабилеты и авиаперевозки; цены на мазут также растут, что наносит ущерб как потребителям, так и предприятиям.

Вызывая рост цен во всей экономике, рост цен на нефть забирает деньги из карманов потребителей и предприятий. Поэтому экономисты рассматривают скачки цен на нефть как фактически «налог», который может подавить и без того слабую экономику. За скачками цен на нефть последовала рецессия или стагфляция — период инфляции в сочетании с низким ростом и высоким уровнем безработицы — в 1970-х годах.

Помимо нефти, рост заработной платы также может вызвать инфляцию издержек, равно как и обесценивание национальной валюты.По мере того, как валюта обесценивается, приобретение импортных товаров становится дороже, поэтому затраты растут, что оказывает повышательное давление на цены в целом. В долгосрочной перспективе валюты стран с более высокими темпами инфляции, как правило, обесцениваются по сравнению с валютами стран с более низкими ставками. Поскольку инфляция со временем снижает доходность инвестиций, инвесторы могут переводить свои деньги на рынки с более низкими темпами инфляции.

В отличие от инфляции затрат, инфляция спроса возникает, когда совокупный спрос в экономике растет слишком быстро.Это может произойти, если центральный банк быстро увеличивает денежную массу без соответствующего увеличения производства товаров и услуг. Спрос превышает предложение, что приводит к росту цен.

Как можно контролировать инфляцию?

Центральные банки, такие как Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Японии (BoJ) или Банк Англии (BoE), пытаются контролировать инфляцию, регулируя темпы экономической активности. Обычно они пытаются повлиять на экономическую активность, повышая или понижая краткосрочные процентные ставки.

Снижение краткосрочных ставок побуждает банки брать займы у центрального банка и друг у друга, фактически увеличивая денежную массу в экономике. Банки, в свою очередь, выдают больше кредитов предприятиям и потребителям, что стимулирует расходы и общую экономическую активность. По мере ускорения экономического роста инфляция обычно увеличивается. Повышение краткосрочных ставок имеет противоположный эффект: оно препятствует заимствованиям, уменьшает денежную массу , снижает экономическую активность и сдерживает инфляцию.

Управление денежной массой центральными банками в их регионах известно как денежно-кредитная политика. Повышение и понижение процентных ставок — наиболее распространенный способ реализации денежно-кредитной политики. Однако центральный банк может также ужесточить или ослабить резервные требования для банков. Банки должны хранить процентную долю своих депозитов в центральном банке или в кассе. Повышение резервных требований ограничивает возможности банков по кредитованию, таким образом замедляя экономическую активность, в то время как ослабление резервных требований обычно стимулирует экономическую активность.

Правительство иногда будет пытаться бороться с инфляцией с помощью фискальной политики . Хотя не все экономисты согласны с эффективностью налогово-бюджетной политики, правительство может пытаться бороться с инфляцией, повышая налоги или сокращая расходы, тем самым сдерживая экономическую активность; и наоборот, он может бороться с дефляцией за счет снижения налогов и увеличения расходов, направленных на стимулирование экономической активности.

Как инфляция влияет на доходность инвестиций?

Инфляция представляет собой «скрытую» угрозу для инвесторов, поскольку она сокращает реальные сбережения и окупаемость инвестиций.Большинство инвесторов стремятся повысить свою долгосрочную покупательную способность. Инфляция ставит эту цель под угрозу, потому что доходность инвестиций должна в первую очередь соответствовать уровню инфляции, чтобы повысить реальную покупательную способность. Например, инвестиции, которые приносят 2% до инфляции в среде с 3% -ной инфляцией, фактически дадут отрицательный доход (-1%) с поправкой на инфляцию.

Если инвесторы не защищают свои портфели, инфляция может нанести ущерб, в частности, доходам с фиксированным доходом.Многие инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, потому что они хотят стабильный поток доходов, который поступает в виде процентных или купонных выплат. Однако, поскольку процентная ставка или купонная ставка по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных платежей снижается по мере роста инфляции.

Примерно таким же образом растущая инфляция снижает стоимость основной суммы долга по ценным бумагам с фиксированным доходом. Предположим, инвестор покупает пятилетнюю облигацию с основной стоимостью 100 долларов.Если уровень инфляции составляет 3% в год, стоимость основной суммы с поправкой на инфляцию упадет примерно до 83 долларов в течение пятилетнего срока облигации.

Из-за воздействия инфляции процентная ставка по ценной бумаге с фиксированным доходом может быть выражена двумя способами:

Номинальная или заявленная , процентная ставка — это процентная ставка по облигации без какой-либо корректировки для инфляции. Номинальная процентная ставка отражает два фактора: процентную ставку, которая преобладала бы, если бы инфляция была равна нулю (реальная процентная ставка , , ниже), и ожидаемый уровень инфляции, который показывает, что инвесторы требуют компенсации за потерю возврат из-за инфляции.Большинство экономистов считают, что номинальные процентные ставки отражают ожидания рынка в отношении инфляции: рост номинальных процентных ставок означает, что инфляция, как ожидается, будет расти, в то время как снижение ставок означает, что инфляция, как ожидается, снизится.
Реальная процентная ставка по активу — это номинальная ставка за вычетом уровня инфляции. Поскольку при этом учитывается инфляция, реальная процентная ставка больше указывает на рост покупательной способности инвестора. Если номинальная процентная ставка по облигации составляет 5%, а инфляция составляет 2%, реальная процентная ставка составляет 3%.

В отличие от облигаций, некоторые активы дорожают по мере роста инфляции. Повышение цен иногда может компенсировать негативное влияние инфляции:

Акции часто были хорошей инвестицией по сравнению с инфляцией в течение очень долгого времени, потому что компании могут повышать цены на свою продукцию, когда их затраты увеличиваются в условиях инфляции. Более высокие цены могут привести к увеличению заработка. Однако в течение более коротких периодов времени акции часто показывают отрицательную корреляцию с инфляцией и могут особенно пострадать от неожиданной инфляции.Когда инфляция внезапно или неожиданно возрастает, это может усилить неопределенность в отношении экономики, что приведет к снижению прогнозов прибыли компаний и снижению цен на акции.
Цены на сырьевые товары обычно растут с инфляцией. Таким образом, товарные фьючерсы, которые отражают ожидаемые цены в будущем, могут положительно отреагировать на повышение ожидаемой инфляции.

Как я могу защитить свой портфель с фиксированным доходом от инфляции?

Для борьбы с негативным воздействием инфляции доходность некоторых видов ценных бумаг с фиксированным доходом связана с изменениями инфляции:

Связанные с инфляцией облигации, выпущенные правительствами многих стран, явно привязаны к изменениям в инфляции.В 1980-х годах Великобритания была первой развитой страной, которая представила на рынке «линкеры». Затем последовали несколько других стран, включая Австралию, Канаду, Мексику и Швецию. В 1997 году США представили казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS), которые сейчас являются крупнейшим компонентом глобального рынка ILB.
Облигации с плавающей ставкой предлагают купоны, которые повышаются и понижаются в зависимости от ключевых процентных ставок. Процентная ставка по ценной бумаге с плавающей ставкой периодически сбрасывается, чтобы отразить изменения в индексе базовой процентной ставки, таком как Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR).Таким образом, облигации с плавающей процентной ставкой были положительно, хотя и несовершенно, коррелированы с инфляцией. Многие активы, связанные с сырьевыми товарами, также могут помочь защитить портфель от воздействия инфляции, поскольку их общая доходность обычно растет в условиях инфляции. Однако на некоторые инвестиции в сырьевые товары влияют не только цены на сырье, но и другие факторы.
Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *
Email *
Сайт

ЛЕКЦИЯ № 9. Инвестиции и инновации. Экономика предприятия: конспект лекций

Читайте также

Инновации и образование

Что такое инновации?

ЛЕКЦИЯ № 3.

Инновации

Лекция 14 Тема: ПОТРЕБЛЕНИЕ. СБЕРЕЖЕНИЯ. ИНВЕСТИЦИИ. ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ, ЕГО ТИПЫ, ТЕМПЫ И МОДЕЛИ

Стратегические инновации

«ИННОВАЦИИ ИНКОРПОРЕЙТЕД»

Инновации

Инновации

Инновации

Что такое инновации

Глава 8 Инновации

Организации и инновации

Инновации

Инвестиции в публично торгуемые бумаги и прямые инвестиции

Инвестиции и экономический рост

Экономический рост и его значение

Определение и виды инвестиций

Влияние инвестиций на экономический рост

ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ — Энциклопедия по экономике

Видовые характеристики инвестиций в основной капитал в экономике России

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКИЙ ФЕДЕРАЦИИ

Место и роль инвестиций в экономике

Экономическая сущность понятия «инвестиции» в рыночной экономике

Разница между экономическими и финансовыми инвестициями

Что такое экономические инвестиции?

Что такое финансовые вложения?

Зачем бизнесу нужны экономические и финансовые вложения

Преимущества и недостатки экономических и финансовых инвестиций

Финансово-экономический смысл инвестиций

Капитальные вложения | Экономика | tutor2u

Расчет ВВП | Макроэкономика

Цели обучения

Расходный подход: ВВП, измеряемый по компонентам спроса

Что подразумевается под термином «Инвестиции»?

Инвестиции

Государственные расходы

Чистый экспорт или торговый баланс

ВВП, измеренный с использованием компонентов спроса

Как статистики измеряют ВВП?

ВВП по видам продукции

Товары и услуги

Конструкции

Изменение запасов

Попробуй

Глоссарий

Внесите свой вклад!

Капитальные вложения в бизнес

Цели капитальных вложений

Капитальные вложения и экономика

Капиталоемкие предприятия

Не капиталоемкие предприятия

Финансирование капитальных вложений

Определение и модель инвестиций

Понимание инфляции | PIMCO

Что такое инфляция?

Как измеряется инфляция?

Что вызывает инфляцию?

Как можно контролировать инфляцию?

Как инфляция влияет на доходность инвестиций?

Как я могу защитить свой портфель с фиксированным доходом от инфляции?

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики