Лучшие статьи об инвестициях 2020 года

Никита Юкович

собрал итоги года

Профиль автора

Пожалуй, фразой из подзаголовка можно охарактеризовать то, каким для инвесторов выдался 2020. В плюсе остались те, кто в кризисные моменты не ринулся фиксировать убыток, а просто переждал бурю: было нервно, но долгосрочные цели оправдали себя. Не люблю говорить «мы же говорили», но мы же говорили!

Мы выбрали 15 материалов 2020 года, которые понравились вам больше всего. Сюда вошли и вопросы читателей, и статьи о личном опыте инвесторов, и наши калькуляторы. Если вы пропустили какие-то из этих статей — приглашаем почитать.

Что вы узнаете

В больших городах машина потихоньку перестает быть необходимостью: спасает связка общественного транспорта, каршеринга и такси. Юлия оценила вложения в машину и посчитала, что лучше от нее избавиться, а вырученное — инвестировать.

Если выбирать акции в свой портфель просто по наитию, результат может разочаровать.

Виктор раньше тоже полагался только на удачу и советы в интернете, а теперь вот советует сам.

Если в вашем портфеле не только акции пары компаний, но еще и недвижимость, драгоценные металлы и многое другое, очень легко запутаться в учете всего этого разнообразия. Михаил перепробовал разные сервисы для учета инвестиций и понял: лучший сервис — тот, что ты придумываешь для себя.

Российский рынок известен высокими дивидендами. Михаил хочет выйти на пассивный доход за счет дивидендов к 2032 году. Составил план, завел табличку с расчетами и прикинул, какие компании нужно покупать и как их выбирать.

В индекс S&P 500 входят акции 500 компаний, которые торгуются на американских биржах. Это своеобразный индикатор экономики: инвестируешь в индекс — инвестируешь во всю экономику США и не рискуешь прогореть из-за какой-то одной компании. Но есть две проблемы: во-первых, инвестировать прямо в индекс нельзя, а во-вторых, для российских инвесторов выбор способов инвестирования невелик.

К счастью, обе проблемы решаемы.

EBITDA — один из главных финансовых показателей компании. На его основе рассчитываются важные метрики, которые помогают инвестору оценить, насколько хорошо себя компания чувствует, работает ли ее бизнес-модель, не рискует ли она погрязнуть в долгах. Мы написали подробный гайд, как считать EBITDA и чем показатель полезен инвесторам.

В экономике выделяют 11 секторов: например, информационные технологии, здравоохранение, товары первой необходимости, нефтегаз. Эти секторы ведут себя по-разному: одни падают вслед за замедлением мировой экономики, вторые живут по другим законам; одни растут на десятки процентов, вторые падают не первый год. Инвестору важно разбираться в секторах, чтобы собрать сбалансированный портфель.

Опцион — это договор между двумя инвесторами: один считает, что цена актива пойдет вверх, а другой — что вниз. В результате они заключают своеобразное пари: выигравший заработает, проигравший потеряет деньги. Кажется, что это не совсем про долгосрочные инвестиции, но на самом деле понимание сути опционов помогает и долгосрочным инвесторам: можно подстраховать свой портфель от резких падений.

Дивидендные аристократы — это компании, которые стабильно платят дивиденды и увеличивают их размер на протяжении 25 лет подряд. От таких компаний не стоит ожидать взрывного роста котировок, зато можно рассчитывать на стабильное поступление дивидендов. Разбираемся, как в них инвестировать и какая стратегия будет оптимальной.

Читательница просит совета: накоплена немаленькая сумма, крупных расходов не предвидится — и что же с этой суммой дальше делать? В комментариях к этому материалу — вся мудрость читателей Т⁠—⁠Ж. Приходите и вы!

Будущее детей — один из главных мотивов российских инвесторов. Особо сознательные начинают откладывать деньги на хорошее образование для детей с самого их рождения — вопрос лишь в том, куда эти деньги лучше вложить.

И правда ли, что этот статус нужно заново получать у каждого брокера, с которым сотрудничаешь? Мы ответили на вопросы читателя.

Между машиной и инвестициями мы уже выбирали — теперь можно повыбирать и между свадьбой и инвестициями. Наша восхитительная фичер-редакция сделала калькулятор, который посчитает, сколько можно заработать, если не тратиться на свадьбу, а инвестировать.

Разработчики видеоигр в последние годы показывают хорошие темпы роста, и это снова ставит нас перед выбором: играть или инвестировать? Мы собрали портфель из перспективных представителей отрасли и прикинули, сколько стоил бы такой портфель сейчас.

Не все советские деньги превратились в тыкву: отдельные банкноты пользуются огромной популярностью у коллекционеров — покупательная способность таких купюр сейчас намного больше, чем в те времена, когда они были актуальны. Мы собрали список таких банкнот — проверьте, вдруг у вас в шкафу завалялось что-то ценное.

💸 💸 💸

На этом все! Желаем, чтобы все ваши инвестиционные решения в 2021 году были исключительно удачными.

С Новым годом!

Инвестредакция Т⁠—⁠Ж

Мэрия города Магадана :: Инвестиции ::

В 2020 году продолжена работа в соответствии с Планом мероприятий («дорожной карты») по внедрению Стандарта деятельности органов местного самоуправления по обеспечению благоприятного инвестиционного климата на территории муниципального образования «Город Магадан».

В целях обеспечения оперативного решения вопросов, возникающих в процессе инвестиционной деятельности на территории муниципального образования «Город Магадан» подготовлен проект постановления мэрии города Магадана «Об утверждении Порядка организации сопровождения инвестиционных проектов по принципу «одного окна» на территории муниципального образования «Город Магадан». Положения проекта регулируют отношения, возникающие в ходе подготовки и реализации инвестиционных проектов на территории муниципального образования «Город Магадан», и направлены на унификацию процедуры взаимодействия инвесторов с органами местного самоуправления, снижение административных барьеров при реализации инвестиционных проектов на территории муниципального образования «Город Магадан» по принципу «одного окна».

В средствах массовой информации опубликовано инвестиционное послание главы муниципального образования «Город Магадан», мэра города Магадана на 2020 год.

Актуализирован инвестиционный паспорт муниципального образования «Город Магадан». Паспорт выпущен отдельным буклетом, переведен на английский и китайский языки. Так же обновлена электронная версия паспорта, размещенная на официальном сайте мэрии города Магадана.

В целях оперативного решения вопросов, возникающих в процессе инвестиционной деятельности на территории муниципального образования «Город Магадан» на официальном сайте мэрии города Магадана размещены контактные данные должностных лиц мэрии города Магадана, ответственных в сфере привлечения инвестиций.

В 2020 году состоялось 3 заседания Инвестиционного совета при мэрии города Магадана.

Согласно Плану проведения экспертизы муниципальных правовых актов муниципального образования «Город Магадан» на 2020 год, утвержденному постановлением мэрии города Магадана от 12 ноября 2019 года № 3657 в 2020 году проведены экспертизы 2 постановлений мэрии города Магадана.

Результаты экспертизы показали отсутствие положений, запретов и ограничений для субъектов предпринимательской и инвестиционной деятельности, затрудняющих ведение предпринимательской и инвестиционной деятельности и влекущих к возникновению необоснованных расходов субъектов предпринимательской деятельности.

Кроме того, проведена оценка регулирующего воздействия 5 проектов нормативных правовых актов муниципального образования «Город Магадан», которая показала отсутствие запретов и ограничений для их принятия.

В соответствии с действующим законодательством, постановлением мэрии города Магадана от 12.11.2020 года № 3361 утвержден План проведения экспертизы муниципальных правовых актов муниципального образования «Город Магадан» на 2021 год, в который вошли 2 постановления мэрии города Магадана, затрагивающие вопросы осуществления предпринимательской и инвестиционной деятельности на территории муниципального образования «Город Магадан».

Акции Tesla возглавили рейтинг популярности у российских инвесторов

Акции американского производителя электромобилей Tesla заняли первое место в рейтинге заинтересованности российских инвесторов, составленном интернет-ресурсом про инвестиции Investing.com. В прошлом году компания занимала лишь третью строчку рейтинга. По мнению авторов рейтинга, интерес к Tesla подогревался не только популярностью Илона Маска, но также тем, что в январе акции компании побили исторический максимум и достигли стоимости в $861,3 за акцию.

Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ГК «Финам», называет Tesla хайповой бумагой, фундаментально поддерживаемой сильным запросом регуляторов, потребителей и инвесторов на декарбонизацию. «Причем этот тренд может длиться десятилетия, что является решающим аргументом для инвесторов, – подчеркивает она. – Еще лет пять назад Tesla многими рассматривалась как венчурная инвестиция, но в 2020 г. она стала прибыльной, что резко повысило интерес инвесторов к ее акциям».

В пятерку лидеров вошли также «Сбер», «Газпром», «Норникель» и американская финансовая компания Social Capital Hedosophia. Рост интереса к ней аналитики связывают с выходом компании на IPO и большими ожиданиями, связанными с этим событием.

Авторы исследования считают, что интерес отечественных инвесторов к западным технологическим компаниям будет расти. «Этот тренд появился еще в прошлом году, а сейчас набирает обороты во многом за счет того, что инвестировать в американские и европейские акции россиянам стало гораздо проще, – отмечает Анастасия Кошелева, руководитель «Investing. com Россия». – Tesla по-прежнему привлекает внимание инвесторов: если в прошлом году компания была самой востребованной среди западных компаний, сейчас она вышла на первое место списка, опередив даже российских игроков».

Помимо Tesla и Social Capital Hedosophia в топ-10 самых популярных у россиян акций вошли бумаги Alibaba и Apple. Интерес к ним объясняется как известностью этих брендов, так и ростом их акций: в январе 2021 г. акции Alibaba достигли максимума и стоили более $300 за штуку, акции Apple также побили очередной рекорд и преодолели отметку в $140 за штуку.

Данные, которые приводит Investing.com, в целом совпадают с предпочтениями клиентов крупных российских брокеров. «Продолжается активный рост интереса клиентов к иностранным акциям – количество сделок на Санкт-Петербургской бирже выросло в 3 раза по сравнению с I кварталом 2020 г., а объем сделок – в 5,6 раза. Самыми популярными акциями стали Tesla, Boeing, Qualcomm, Exxon Mobil и Apple», – сообщили «Ведомостям» в группе «Открытие» (куда входят «Открытие брокер» и УК «Открытие». Из российских акций стабильной популярностью пользуются бумаги «Сбера», «Роснефти», «Лукойла», «Новатэка», «Норникеля», «Газпрома», «Полюса», «Яндекса», «Магнита» и привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Искандер Луцко, главный инвестиционный стратег ITI Capital, считает, что интерес российских инвесторов к Tesla – во многом запоздалая реакция на динамику акции, которая за год выросла в три с половиной раза, но с январского максимума уже потеряла 18% стоимости. «В то же время российский рынок акций, как и весь циклический промышленный сектор по всему миру, показал хорошую динамику и за год прибавил более 30% благодаря началу «великого разворота» в октябре прошлого года», – отмечает он.

При этом Луцко признает, что интерес российских инвесторов к акциям иностранных компаний эксперты наблюдают уже давно в связи с их высокой доходностью и ликвидностью. Более того, по его мнению, этот интерес будет расти по мере расширения Мосбиржей списка доступных для торговли акций. «В США торгуется более 3000 компаний с капитализацией от $1 млрд, из них 500 – одни из крупнейших в мире», – напоминает он.

Эксперты уверены, что количество иностранных акций в топ-10 популярных у российских инвесторов бумаг увеличится в этом году. «Порядка 15% компаний из индекса S&P 500 торгуется сейчас ниже допандемического уровня исходя из размера капитализации, – отмечает Луцко. – Мы были в числе первых, кто рекомендовал клиентам для покупки наиболее перепроданные акции надежных компаний, котировки которых за год выросли вдвое и рост еще продолжится, хотя и меньшими темпами». В числе таких компаний он называет Boeing, Occidental Petroleum, Apache, EOG Resources, Coty, United Airlines, Energy Transfer и др.

Однако российский фондовый рынок с ростом на 13% с начала года, особенно нефтегазовый сектор, уже выглядит привлекательнее многих иностранных акций. «Причина роста акций сырьевого сегмента – восстановление спроса после удара пандемии, – объясняет Луцко. – Это спровоцировало масштабный переход инвесторов из IT-акций в промышленный сектор, где мы еще будем наблюдать рост котировок как минимум до конца года».

Блог БКС Мир Инвестиций

---

Если говорить честно, на свободные деньги частного инвестора существует много претендентов: это и банки, и финансовые учреждения, и обычные магазины и даже, увы, мошенники. А значит, нужно тщательно продумать, куда стоит инвестировать и что кроется за процессом. Есть несколько важных тезисов, которые важно усвоить ещё до того, как вы решитесь вложить свои сбережения во что-либо.

---

С момента появления свободных рыночных отношений жители России стали искать варианты, как заработать на валюте. Кто-то пытается перевести рубли в доллары и евро, а потом дождаться очередного роста курса, кто-то ходит в банк, как на работу, и пытается «играть» на курсовых разницах. Не удивительно, что заработок на валюте пользуется популярностью у частных инвесторов:

---

Рано или поздно каждый инвестор, готовый вложить накопления и сбережения, задаётся вопросом как заработать на акциях. Даже если вы не пробовали заработать на фондовом рынке, то наверняка слышали от старших в семье, что у них были или есть какие-то акции.

---

Торговля опционами начинающим частным инвесторам кажется чем-то сложным и непонятным. На самом деле, всё довольно просто и прозрачно. Да, действительно, до начала Великой Депрессии опционы никак не регулировались и были крайне непростым инструментом в финансовых отношениях. Однако сегодня это инструмент регулируемого рынка, который к тому же позволяет страховать риски.

---

Торговля фьючерсами на первый взгляд может напугать новичка сложной терминологией и запутанными схемами. Напрасно — это увлекательная и прибыльная альтернатива скучным и банальным способам заработать на сбережениях (например, банковским вкладам).

---

Кто вы — начинающий трейдер или частный инвестор? Давайте разберём определение и попробуем это выяснить.

---

Еврооблигации — долговые ценные бумаги, которые торгуются на международном фондовом рынке.

---

Облигации — один из ключевых финансовых инструментов, который привлекает внимание частных и корпоративных инвесторов и даже государств. Рассказ о них окажется неполным, если не рассмотреть историю этих ценных бумаг.

---

Государство поддерживает частных инвесторов — дает большой налоговый вычет на взнос или на прибыль. Но кроме этого, существует множество неочевидных на первый взгляд лайфхаков, которые сделают владение и инвестирование с помощью ИИС еще выгоднее. Мы выбрали шесть самых интересных, смотрите, что вы упускаете.

---

Конкурсы и соревнования — отличный способ потренироваться в использовании различных инвестиционных стратегий. Мы сделали небольшой обзор самых интересных конкурсов на бирже. Читайте и готовьтесь побеждать!

---

2018 год был непростым для инвесторов, банков и капиталов. Высокая волатильность валют и сырья, геополитические конфликты и новые санкции ощутимо сказались на рынке. Однако были и позитивные новости. Рассказываем, что нам принес 2018-ый.

---

Помогаем разобраться, что скрывается за непонятными словами в новостях экономики.

---

---

Помогаем разобраться, что скрывается за непонятными словами в новостях экономики.

---

---

---

Российские прямые инвестиции в Молдавии: проблемы и ограничения

№4(46), 2018

Международное движение капитала

Статья посвящена анализу текущего состояния и перспектив российско-молдавского сотрудничества в сфере прямых капиталовложений. Автором показано, что сокращение инвестиций из России было связано не только с международными факторами (ухудшением отношений РФ со странами Запада и переориентацией Молдавии на Европейский союз), но и с объективными сложностями ведения бизнеса в этой стране. Особое внимание уделено проблемам российских компаний, работающих в Приднестровье.

Ключевые слова: Молдавия, Приднестровская Молдавская Республика, прямые иностранные инвестиции, российские инвестиции за рубежом, российско-молдавские отношения, Евразийский экономический союз.

Статья подготовлена при финансовой поддержке Российского научного фонда (проект № 14-28-00097 «Оптимизация российских внешних инвестиционных связей в условиях ухудшения отношений с ЕС») в Национальном исследовательском институте мировой экономики и международных отношений имени Е. М.Примакова РАН.

Yuri Kvashnin. Russian Direct Investments in Moldova: Problems and Limitations

The article analyses the current state and prospects of Russian-Moldovan cooperation in the field of direct investment. The author shows that the decline in investment from Russia was determined not only by international factors, such as the deterioration of Russia’s relations with the West and Moldova’s reorientation towards the European Union, but also by the complexity of doing business in that country. Special attention is paid to the problems of Russian companies operating in Transnistria.

Keywords: Moldova, Pridnestrovian Moldavian Republic, foreign direct investment, Russian investment abroad, Russian-Moldovan relations, Eurasian Economic Union.

Acknowledgements: The article is prepared at Primakov National Research Institute of World Economy and International Relations under the grant of the Russian Science Foundation 14-28-00097 «Optimization of Russian foreign investment ties under deterioration of relations with the EU».

На протяжении большей части своей истории как независимого государства Молдавия развивалась в рамках крайне неустойчивой модели экономического роста. Промышленная и технологическая отсталость, географические ограничения (отсутствие выхода к морю и незначительный транзитный потенциал), нехватка собственных полезных ископаемых, до сих пор не урегулированный приднестровский конфликт — все эти факторы надолго закрепили и даже усилили экономическое отставание Молдавии от других стран восточноевропейского субрегиона СНГ. Посткризисный рост молдавского ВВП в 2000-е гг., основанный на денежных переводах из-за рубежа и расширении частного потребления, не был устойчивым и сопровождался негативными тенденциями, такими как быстрая депопуляция, деградация социальной сферы, ухудшение торгового баланса, рост внешнего долга и пр.

Читать

Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость

I. Правила направления

Статьи направляются в редакцию журнала по электронной почте на адрес: izv_isn@istu. edu. Рукописи статей и оригиналы всех необходимых документов направляются на адрес: 664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, д. 83, Редакционный отдел, ауд. Д-215, Никишиной О.В.

Материалы, представляемые авторами в редакцию:

Статья должна быть сохранена под именем по фамилии первого автора (например, «Петров.doc», «Петров.pdf»). Сопроводительные документы прилагаются отдельными файлами (например, «Петров.Договор.doc»).

Статья должна иметь личную подпись автора (авторов), заверенную должным образом (в канцелярии учреждения или вуза). На статьях аспирантов должна стоять подпись научного руководителя.

Статья принимается к рассмотрению только при наличии полного комплекта документов.

II. Правила рецензирования

1. Журнал «Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость» осуществляет рецензирование всех поступающих в редакцию материалов, соответствующих ее тематике, с целью их экспертной оценки. Все рецензенты являются признанными специалистами по тематике рецензируемых материалов и имеют в течение последних 3 лет публикации по тематике рецензируемой статьи.
2. Все полученные редакцией материалы обязательно проходят проверку в системе «Антиплагиат». Минимальный порог оригинальности принимаемого к рецензированию текста – 70%. В случае несоответствия, автору отсылается протокол проверки для приведения текста в соответствие с настоящим требованием.
3. Ответственный за выпуск журнала в течение 7 дней уведомляет авторов о поступлении статьи по электронной почте, получении оригиналов всех необходимых документов и направляет статью в Редакционную коллегию.
4. Редакционная коллегия определяет соответствие статьи профилю журнала, требованиям к оформлению и направляет ее в Редакционный совет на рецензирование специалисту, доктору или кандидату наук, имеющему наиболее близкую к теме статьи научную специализацию. Рецензентом не может быть автор или соавтор рецензируемой рукописи. Рецензенты выполняют оценку рукописи согласно Положения о публикационной этике журнала.
5. Рецензирование проводится конфиденциально.
6. Максимальный срок рецензирования составляет 1 месяц.
7. В рецензии освещаются следующие вопросы:
   • Соответствует ли содержание статьи профилю сборника.
   • Является ли данная работа новой, оригинальной.
   • Публиковалась ли данная работа ранее в других изданиях.
   • Адекватно ли рассматривались и корректно ли цитировались в статье известные работы в этой области.
   • Отражает ли название статьи ее содержание.
   • Следует ли сократить текст, уточнить выводы.
   • Все ли рисунки и таблицы необходимы и выполнены на хорошем уровне.
   • Подтверждаются ли полученные выводы и заключения исходными данными.
   • Положительные стороны и недостатки статьи.
   • Рекомендуется с учетом исправления отмеченных недостатков или не рекомендуется статья к публикации в журнале.
8. Рецензия заверяется рецензентом и направляется в редколлегию журнала.
9. По результатам рецензирования редколлегия определяет дальнейшую судьбу статьи: принятие к публикации в представленном виде, необходимость доработки, отклонение.
10. Для доработки статьи ответственный секретарь журнала направляет автору текст рецензии с предложением учесть отмеченные замечания при подготовке нового варианта статьи или аргументированно их опровергнуть.
11. Статья, полученная после доработки, рецензируется повторно.
12. Статья, не рекомендованная к публикации, к повторному рассмотрению не принимается. Мотивированный отказ направляется автору по электронной почте.
13. После принятия Редакционной коллегией решения о допуске статьи к публикации ответственный за выпуск журнала информирует об этом автора и указывает сроки публикации. 1
14. Оригиналы рецензий хранятся в редакции журнала в течение пяти лет. li>Редакция журнала направляет копии рецензий в Министерство образования и науки Российской Федерации при поступлении в редакцию издания соответствующего запроса.

III. Правила опубликования

1. В одном номере журнала может быть напечатана только одна статья автора.
2. Научные статьи российских и зарубежных авторов публикуются на бесплатной основе.
3. За точность воспроизведения имен, цитат, формул, цифр несет ответственность автор.
4. Присланные рукописи обратно не возвращаются.
5. Не допускается направление в редакцию работ, которые направлены в другие издания или напечатаны в них.
6. Редакционная коллегия оставляет за собой право на редактирование статей без изменения научного содержания авторского варианта и отклонять статьи, не отвечающие указанным требованиям.
7. Научные статьи российских авторов, написанные на качественном английском языке, публикуются в первую очередь.
8. Отдельные экземпляры журнала могут быть высланы наложенным платежом по заявкам.

Предоставление субсидий и бюджетных инвестиций юридическим лицам

1	Субсидия юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, а также физическим лицам — производителям товаров, работ, услуг  (п. 1 статьи 78 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 18. 09.2020 №1492 «Об общих требованиях к нормативным правовым актам, муниципальным правовым актам, регулирующим предоставление субсидий, в том числе грантов в форме субсидий, юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, а также физическим лицам — производителям товаров, работ, услуг, и о признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации и отдельных положений некоторых актов Правительства Российской Федерации»	Приказ Минфина России от 31.10.2016 № 199н «Об утверждении типовых форм соглашений (договоров) о предоставлении из федерального бюджета субсидии юридическим лицам (за исключением государственных учреждений), индивидуальным предпринимателям, физическим лицам — производителям товаров, работ, услуг»
2	Грант в форме субсидии  юридическим лицам (за исключением субсидий государственным (муниципальным) учреждениям), индивидуальным предпринимателям, а также физическим лицам  (пункт 7 статьи 78 БК РФ)		Приказ Минфина России от 21. 12.2018 № 280н         «Об утверждении типовых форм соглашений (договоров) о предоставлении из федерального бюджета грантов в форме субсидий в соответствии с пунктом 7 статьи 78 и пунктом 4 статьи 78.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации»
3	Субсидия бюджетным и автономным учреждениям на финансовое обеспечение выполнения государственного задания (абзац 1 пункт 1  статьи 78.1 БК РФ)	Общие требования не установлены	Приказ Минфина России от 31.10.2016 № 198н  «Об утверждении Типовой формы соглашения о предоставлении субсидии из федерального бюджета федеральному бюджетному или автономному учреждению на финансовое обеспечение выполнения государственного задания на оказание государственных услуг (выполнение работ)»	Для федеральных учреждений постановление Правительства РФ от 26.06.2015 № 640 «О порядке формирования государственного задания на оказание государственных услуг (выполнение работ) в отношении федеральных государственных учреждений и финансового обеспечения выполнения государственного задания»
4	Субсидия бюджетным и автономным учреждениям на иные цели  (абзац 2 пункт 1 статьи 78.1 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 22.02.2020 № 203 «Об общих требованиях к нормативным правовым актам и муниципальным правовым актам, устанавливающим порядок определения объема и условия предоставления бюджетным и автономным учреждениям субсидий на иные цели»	Приказ Минфина России от 31.10.2016 № 197н «Об утверждении Типовой формы соглашения о предоставлении из федерального бюджета федеральному бюджетному или автономному учреждению субсидии в соответствии с абзацем вторым пункта 1 статьи 78.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации»
5	Субсидия некоммерческой организации, не являющейся государственным (муниципальным) учреждением  (пункт 2 статьи 78.1 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 18.09.2020 №1492 «Об общих требованиях к нормативным правовым актам, муниципальным правовым актам, регулирующим предоставление субсидий, в том числе грантов в форме субсидий, юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, а также физическим лицам — производителям товаров, работ, услуг, и о признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации и отдельных положений некоторых актов Правительства Российской Федерации»	Приказ Минфина России от 28.07.2017 № 121н         «Об утверждении Типовой формы соглашения (договора) о предоставлении из федерального бюджета субсидии некоммерческой организации, не являющейся государственным (муниципальным) учреждением»	При предоставлении средств гос. поддержки оператором (фондом), получающим средства из федерального бюджета иным лицам — предусмотрены типовые формы соглашений Приказ Минфина России от 25.12.2019 № 248н «Об утверждении Типовой формы договора о предоставлении средств юридическому лицу, индивидуальному предпринимателю на безвозмездной и безвозвратной основе в форме гранта, источником финансового обеспечения которых полностью или частично является субсидия, предоставленная из федерального бюджета» Приказ Минфина России от 25.12.2019 № 249н «Об утверждении Типовой формы договора о предоставлении вклада в уставный (складочный) капитал юридического лица, в имущество юридического лица, в том числе не увеличивающего его уставный (складочный) капитал, источником финансового обеспечения которого полностью или частично является субсидия, предоставленная из федерального бюджета»
6	Грант в форме субсидии некоммерческим организациям, не являющимся казенными учреждениями (пункт 4 статьи 78.1 БК РФ)		Приказ Минфина России от 21.12.2018 № 280н «Об утверждении типовых форм соглашений (договоров) о предоставлении из федерального бюджета грантов в форме субсидий в соответствии с пунктом 7 статьи 78 и пунктом 4 статьи 78.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации»
7	Субсидия юридическому лицу, 100 процентов акций (долей) которого принадлежит Российской Федерации, на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства, находящиеся в собственности указанного юридического лица, и (или) на приобретение им объектов недвижимого имущества  (пункт 8 статьи 78 БК РФ)	Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2017 г. № 1688  «Об утверждении Правил принятия решения о предоставлении из федерального бюджета субсидий юридическим лицам, 100 процентов акций (долей) которых принадлежит Российской Федерации, на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства, находящиеся в собственности указанных юридических лиц, и (или) на приобретение ими объектов недвижимого имущества с последующим увеличением уставных капиталов таких юридических лиц в соответствии с законодательством Российской Федерации»;   постановление Правительства Российской Федерации от 30 ноября 2017 г. № 1451 «Об утверждении правил предоставления субсидий из федерального бюджета юридическим лицам, 100 процентов акций (долей) которых принадлежит Российской Федерации, на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства, находящиеся в собственности указанных юридических лиц, и (или) на приобретение ими объектов недвижимого имущества с последующим увеличением уставных капиталов таких юридических лиц в соответствии с законодательством Российской Федерации»	Приказ Минфина России от 30.05.2018 № 118н  «Об утверждении Типовой формы договора (соглашения) о предоставлении субсидии из федерального бюджета юридическому лицу, 100 процентов акций (долей) которого принадлежит Российской Федерации, на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства, находящиеся в собственности указанного юридического лица, и (или) на приобретение им объектов недвижимого имущества с последующим увеличением уставного капитала такого юридического лица в соответствии с законодательством Российской Федерации»
8	Субсидия государственной корпорации, государственной компании, публично-правовой компании, включая субсидию в виде имущественного взноса Российской Федерации, на осуществление капитальных вложений (подпункт 3 пункта 1 статьи 78.3 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 30.11.2017 № 1453         «О порядке предоставления из федерального бюджета субсидий государственным корпорациям (компаниям), публично-правовым компаниям»	Приказ Минфина России от 30.05.2018 № 117н «Об утверждении Типовой формы соглашения о предоставлении из федерального бюджета государственной корпорации (компании), публично-правовой компании субсидии, включая субсидию в виде имущественного взноса Российской Федерации, на цели, указанные в подпункте 3 пункта 1 статьи 78.3 Бюджетного кодекса Российской Федерации»
9	Субсидия государственному бюджетному или автономному учреждению, государственному унитарному предприятию  на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства государственной (муниципальной) собственности и приобретение объектов недвижимого имущества в государственную (муниципальную) собственность  (пункт 2 статьи 78.2 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 09.01.2014 № 14 «Об утверждении Правил принятия решений о предоставлении субсидии из федерального бюджета на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации и приобретение объектов недвижимого имущества в государственную собственность Российской Федерации»; постановление Правительства РФ от 09.01.2014 № 13 «Об утверждении Правил осуществления капитальных вложений в объекты государственной собственности Российской Федерации за счет средств федерального бюджета»	Приказ Минфина России от 21.12.2017 № 244н «Об утверждении Типовой формы соглашения о предоставлении из федерального бюджета федеральному государственному бюджетному учреждению или федеральному государственному автономному учреждению, федеральному государственному унитарному предприятию, в том числе казенному, субсидии на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства государственной собственности Российской Федерации и приобретение объектов недвижимого имущества в государственную собственность Российской Федерации»
10	Бюджетные инвестиции юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями,  на осуществление капитальных вложений (абзац 2 пункта 1 статьи 80 БК РФ)	Постановление Правительства РФ от 24.10.2013 № 941         «Об утверждении Правил принятия решения о предоставлении бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями, в объекты капитального строительства за счет средств федерального бюджета»         постановление Правительства РФ от 29.12.2017 № 1692         «О порядке принятия решения о предоставлении бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся государственными или муниципальными учреждениями и государственными или муниципальными унитарными предприятиями, в целях предоставления взноса в уставные (складочные) капиталы дочерних обществ указанных юридических лиц на осуществление капитальных вложений в объекты капитального строительства, находящиеся в собственности таких дочерних обществ, и (или) на приобретение такими дочерними обществами объектов недвижимого имущества за счет средств федерального бюджета» постановление Правительства Российской Федерации от 15.02.2017 г. № 190 «О требованиях к договорам о предоставлении бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимся федеральными государственными учреждениями и федеральными государственными унитарными предприятиями, за счет средств федерального бюджета и об изменении и признании утратившими силу некоторых актов Правительства Российской Федерации»	Приказ Минфина России от 07.11.2018 г. № 224н «Об утверждении Типовой формы договора о предоставлении бюджетных инвестиций юридическому лицу, не являющемуся федеральным государственным учреждением и федеральным государственным унитарным предприятием, за счет средств федерального бюджета»
11	Субсидия государственной корпорации (компании), публично-правовой компании  в соответствии с подпунктами 1, 2 и 4 пункта 1 статьи 78.3 БК РФ	Общие требования не установлены	Приказ Минфина России от 13.12.2018 № 263н «Об утверждении Типовой формы соглашения о предоставлении из федерального бюджета государственной корпорации (компании), публично-правовой компании субсидии в соответствии с подпунктами 1, 2 и 4 пункта 1 статьи 78.3 Бюджетного кодекса Российской Федерации»

Новые инвесторы ломают традиционные стереотипы при инвестировании, говорится в обзоре CNBC

Flashpop | DigitalVision | Getty Images

Есть что-то особенное в потоке новых инвесторов, пришедших на рынок за последние 18 месяцев.

Они моложе, более разнообразны, используют технологии для совершения сделок и обращаются к социальным сетям, чтобы узнать об инвестировании и исследовать инвестиционные идеи, как показало новое исследование CNBC / Momentive Invest in You.

Более четверти опрошенных инвесторов начали инвестировать в течение последних 18 месяцев, а 73% начали в 2019 году или ранее.Momentive опросила 5 523 взрослых в США в период с 4 по 9 августа 2021 г .; из них 45% — инвесторы.

Больше информации от Invest in You:
Как вы должны инвестировать свои деньги в свои 20, 30, 40 лет и старше
Здесь можно найти правильную помощь для управления своими деньгами
Даже если вы не работаете, вы можете быть возможность открыть ИРА. Вот как

Различия между двумя группами особенно очевидны, когда речь идет о том, во что они инвестируют, как совершают сделки и где проводят свои исследования.

Новые инвесторы более чем в два раза чаще владеют криптовалютами по сравнению с их более опытными коллегами (26% против 12%) и в три раза чаще используют мобильное приложение самообслуживания в качестве основного способа покупки и продажи инвестиций ( 63% против 20%).

Социальные сети также играют большую роль для новых инвесторов. Более трети заявили, что использовали социальные сети для исследования инвестиционных идей, по сравнению с 15% тех, кто начал инвестировать в 2019 году или ранее. С другой стороны, только 9% исследовали инвестиционные идеи в ходе прямых переговоров с брокером или финансовым консультантом по сравнению с 29% более опытных инвесторов.

Неудивительно, что рынок привлекает новых инвесторов. В первой половине 2021 года индекс S&P 500 подскочил более чем на 14%. Новые инвесторы активно участвовали в таких сделках, как криптовалюты и мем-акции, такие как GameStop, который вырос в начале этого года, и AMC, который достиг рекордных максимумов в июне.

«Мы живем в эпоху мгновенного вознаграждения, и часто мы позволяем этому руководствоваться многими нашими инвестиционными решениями, когда нам действительно нужно смотреть на инвестиции в долгосрочной перспективе», — сказал Мэтт Аарон, основатель и генеральный директор Washington. Д.Компания Lux Wealth Planning, базирующаяся на C., филиал Northwestern Mutual.

Фактически, поскольку большинство новых инвесторов начинали свою деятельность после кратковременного обвала фондового рынка в марте 2020 года, они видели только рост рынка, сказал Тайлер Хак, финансовый советник oXYGen Financial в Атланте.

«Это весело, когда вы зарабатываете деньги, но я не думаю, что многие из этих людей видели обратную сторону этого», — сказал он.

Советы для начала работы

Если вы хотите начать инвестировать, сначала проанализируйте свои финансовые цели и посмотрите на свой временной горизонт.Например, если вы откладываете на пенсию, а до этого осталось более 10 лет, вы можете чувствовать себя комфортно, беря на себя больший риск в своем портфеле.

Ваш портфель также должен быть диверсифицирован

«У вас должны быть инвестиции, которые ведут себя иначе и позволяют вам управлять некоторыми рисками, связанными с концентрированным сегментом инвестиций», — пояснил Аарон.

Диверсификация — это больше, чем просто сочетание акций и облигаций, это также диверсификация в рамках этих классов активов.Например, в рамках распределения ваших акций вы можете иметь доступ к акциям с большой, средней, малой капитализацией и международным акциям. «Вам также следует пересмотреть свои инвестиции и перебалансировать свой портфель, если он не соответствует вашим целям», — сказал Аарон.

Хотя вы можете захотеть инвестировать в отдельные акции, ими трудно управлять, если это не ваша основная работа, сказал он. Однако паевые инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые фонды предоставляют вам корзину компаний и позволяют лучше управлять рисками, — сказал он.

Между тем, если вы думаете об альтернативных инвестициях, таких как биткойны, или хотите купить последние горячие акции, убедитесь, что вы поместили это в отдельную корзину от ваших других инвестиций или сбережений.

Тогда относитесь к этим сделкам так, как будто собираетесь в Лас-Вегас, посоветовал Гек.

«Имейте немного денег, на которые вы хотите сыграть, и предполагайте, что вы все потеряете», — сказал он.

«Это не должно быть большой частью вашего гнездового яйца или чрезвычайных резервов», — добавил Гек.«Это должны быть ваши забавные деньги, на которые вы действительно играете».

Расчет стоимости ударного инвестирования

Краткое описание идеи

Проблема

Хотя в деловом мире есть общепринятые инструменты для оценки финансовой отдачи от потенциальных инвестиций, аналогов для оценки ожидаемых социальных и экологических выгод в долларовом выражении не существует.

Решение

The Rise Fund и Bridgespan Group разработали методологию оценки финансовой стоимости социальных или экологических благ, созданных в результате ударных инвестиций.

Как это работает

Шестиэтапный процесс завершается числом, называемым мультипликатором воздействия денег, или IMM, которое выражает социальную ценность как множитель инвестиций.

Поскольку озабоченность по поводу дефицита и неравенства становится все более актуальной, многие инвесторы стремятся получать как коммерческую, так и социальную прибыль — «преуспевать, делая добро». Одним из направлений является импакт-инвестирование: направление капитала в предприятия, которые, как ожидается, принесут социальные и экологические выгоды, а также прибыль.Но есть проблема: хотя в деловом мире есть несколько общепринятых инструментов, таких как внутренняя норма прибыли, для оценки финансовой отдачи от потенциальных инвестиций, аналогов для оценки ожидаемых социальных и экологических выгод в долларовом выражении не существует. Прогнозирование прибыли слишком часто является делом догадок.

Инвесторы, надеющиеся использовать опыт компании в области социального и экологического воздействия для оценки будущих возможностей, также найдут мало полезных данных для оценки.Отчетность по экологическим, социальным и корпоративным вопросам в настоящее время является стандартной практикой почти для трех четвертей мировых компаний со средней и большой капитализацией, но обычно она ограничивается информацией об обязательствах и процессах и редко оказывает реальное влияние на клиентов или общество.

Ключевые игроки отрасли осознали эти аналитические недостатки и активизировали свои усилия, чтобы лучше понять измерение и управление воздействием. Среди них выделяются Root Capital, Фонд Макартура, Сеть Омидьяра, Фонд воздействия Скопоса, Bridges Impact +, Всемирный экономический форум и Фонд Рокфеллера.Эта работа позволила получить ряд интересных показателей, в том числе социальную отдачу от инвестиций (SROI). Проект управления воздействием, совместный проект, запущенный в 2016 году с участием фондов и крупных инвестиционных менеджеров, направлен на объединение всех этих нитей в общий язык об управлении воздействием и на разработку набора практических инструментов для внедрения передовых практик. Основываясь на этой работе, организации, в которых мы работаем, — Rise Fund, инвестиционный фонд воздействия на 2 миллиарда долларов для компаний, находящихся на стадии роста под управлением TPG Growth, и Bridgespan Group, глобальная консалтинговая компания по социальному влиянию, — предприняли попытки в течение последних двух лет, чтобы привнести строгость измерения финансовых показателей в оценку социального воздействия и воздействия на окружающую среду.Путем проб и ошибок и в сотрудничестве с экспертами, которые годами работали в этой области, партнерство между Rise и Bridgespan позволило разработать перспективную методологию оценки — до того, как будут выделены какие-либо деньги — финансовой ценности социальной и экологической хорошо, что, вероятно, будет результатом каждого вложенного доллара. Таким образом, социальные инвесторы, будь то корпорации или учреждения, могут оценить прогнозируемую прибыль от возможности. Мы называем нашу новую метрику ударным коэффициентом , кратным денежному эквиваленту (IMM).

Меньшее количество людей, которых коснулись глубоко, может стоить больше, чем многие люди, которых не коснулись.

Расчет IMM — нетривиальная задача, поэтому любой бизнес, желающий его использовать, должен сначала определить, какие продукты, услуги или проекты оправдывают эти усилия. Как инвестор в акции, Rise проводит качественную оценку потенциальных инвестиций, чтобы отфильтровать сделки, которые вряд ли пройдут через барьер IMM, так же как он отфильтровывает сделки, которые не являются финансово перспективными. Компании с социальной целью и потенциально измеримым воздействием получают зеленый свет для оценки IMM.Rise будет инвестировать в компанию только в том случае, если расчет IMM предполагает минимальную социальную отдачу от инвестиций в размере 2,50 доллара на каждый вложенный доллар. Компании, использующие эту метрику, могут устанавливать свои собственные минимальные пороговые значения.

Чтобы быть ясным, в этом процессе задействованы многочисленные предположения и варианты, исключающие любые утверждения о том, что наш метод может дать окончательное число. Но мы считаем, что этот подход дает ценное руководство относительно того, какие инвестиции будут иметь или не будут иметь значительный социальный эффект.

На следующих страницах мы объясним, как рассчитать IMM в процессе выбора инвестиций. Метод состоит из шести шагов.

1. Оцените актуальность и масштаб

Инвесторы должны начать с рассмотрения актуальности и масштаба продукта, услуги или проекта для оценки. Производитель бытовой техники может рассмотреть возможность инвестирования в энергосберегающие функции в своих линейках продуктов. Провайдер поликлиники может захотеть оценить потенциальные социальные преимущества расширения в районы с низким доходом.

Что касается масштаба, спросите, скольких людей охватит продукт или услуга и насколько глубоким будет их влияние? Хорошим примером является опыт Rise по расчету охвата продуктов образовательной технологической компании EverFi, одной из первых успешных инвестиций компании. (Финансовые данные и данные об участии в этой статье являются репрезентативными; фактические цифры являются конфиденциальными.) Rise выявил три программы EverFi, которые уже имели значительный охват: AlcoholEdu, онлайн-курс, предназначенный для предотвращения злоупотребления алкоголем среди студентов колледжей, который проводился более чем 400 университетов; Haven, который знакомит студентов с насилием при свиданиях и сексуальными домогательствами и используется примерно в 650 университетах; и программа финансовой грамотности, которая знакомит студентов с кредитными картами, процентными ставками, налогами и страхованием, и предлагается в более чем 6 100 средних школах.На основе прогнозируемого ежегодного набора студентов в эти программы, Rise подсчитала, что инвестиции в EverFi могут затронуть 6,1 миллиона студентов в течение пятилетнего периода, начиная с 2017 года.

Конечно, влияние программы зависит не только от количества людей, которых она коснулась; речь идет о достигнутых улучшениях. Меньшее количество людей, которых коснулись глубоко, может стоить больше, чем многие люди, которых не коснулись. Рассмотрим еще одну инвестицию Rise — компанию Dodla Dairy, которая ежедневно закупает и перерабатывает свежее молоко у более чем 220 000 мелких фермеров в сельских районах южной Индии.Число пострадавших фермеров было известно, поэтому Райзу нужно было оценить, сколько молока Додла, вероятно, купит у них и по какой цене. По оценкам Rise, при прогнозируемых продажах 2,6 млрд литров молока в течение пяти лет, инвестиции в Dodla увеличат годовой доход фермерских семей на 73%, с 425 до 735 долларов. Мелкие фермеры с надежным покупателем молока тратят меньше времени и денег на маркетинг и обладают предсказуемостью и поддержкой, необходимой для осуществления долгосрочных инвестиций, увеличения надоев и, следовательно, доходов.

2. Определите целевые социальные или экологические результаты

Второй шаг в вычислении IMM — это определение желаемых социальных или экологических результатов и определение того, подтверждают ли существующие исследования, что они достижимы и измеримы. К счастью, инвесторы могут использовать огромное количество отчетов по общественным наукам, чтобы оценить потенциал воздействия компании. За последнее десятилетие фонды, некоммерческие организации и некоторые политики (в том числе Фонд инвестиций в инновации Министерства образования США) в значительной степени полагались на результаты исследований для управления финансированием социальных программ.Это движение «что работает» стимулировало развитие индустрии измерения социальных результатов, возглавляемой такими организациями, как MDRC, некоммерческая организация, занимающаяся исследованием социальной политики; Лаборатория действий Абдула Латифа Джамиля по борьбе с бедностью (J-PAL) в Массачусетском технологическом институте; и Mathematica Policy Research, Принстон, Нью-Джерси.

Для AlcoholEdu мы использовали результаты рандомизированного контролируемого исследования 2010 года, которое показало, что учащиеся, которые участвовали в программе, испытали на 11% снижение «связанных с алкоголем инцидентов», таких как рискованное поведение, выполнение или высказывание смущающих вещей или плохое самочувствие из-за того, что их пьянства.Это приведет к сокращению числа инцидентов примерно на 239 350 человек. По данным Национального института здоровья, связанные с алкоголем смерти составляют около 0,015% всех смертей среди студентов колледжей в Соединенных Штатах. По оценкам Rise, AlcoholEdu спасет 36 жизней из примерно 2,2 миллиона студентов, которые, по прогнозам, будут участвовать в программе в течение пяти лет. (Спасенные жизни, возможно, наиболее важное влияние меньшего употребления алкоголя, относительно легко монетизировать. Но сокращение злоупотребления алкоголем явно имеет дополнительные преимущества для людей и общества.)

Для Haven мы сосредоточились на предотвращении сексуального насилия. Около 10,3% студенток и 2,5% мужчин ежегодно подвергаются сексуальному насилию. Согласно исследованию 2007 года, в котором оценивалось влияние очного курса по предотвращению сексуального насилия, который преподавался в колледже на северо-востоке США, количество нападений сократилось примерно на 19% для женщин и 36% для мужчин среди тех, кто прошел курс. .

Применяя эти данные к 2,6 миллионам студентов, которые, как ожидается, будут участвовать в программе Haven в течение пяти лет, и предполагая, что в колледже участвовало равное количество женщин и мужчин, Rise подсчитал, что программа предотвратит 25 869 случаев сексуального насилия среди женщин и 12 029 инцидентов среди мужчины.

3. Оценить экономическую ценность этих результатов для общества

После того, как они определили целевые результаты, инвесторы, ориентированные на социальное воздействие, должны найти «базовое исследование», которое надежно переводит эти результаты в экономические термины. Cellulant, региональный африканский поставщик платформы мобильных платежей, используемый банками, крупными розничными торговцами, телекоммуникационными компаниями и правительствами, является хорошим примером. Компания Cellulant работала с Министерством сельского хозяйства Нигерии над изменением коррумпированной программы, предусматривающей субсидирование семян и удобрений.Компания разработала приложение для сотового телефона, которое позволяет фермерам забирать субсидируемые товары непосредственно у местных торговцев, уменьшая возможность взяточничества. Программа теряла 89% средств из-за бесхозяйственности и коррупции. Приложение Cellulant теперь позволяет доставить 90% запланированной помощи.

Наша задача заключалась в том, чтобы понять экономические последствия для фермеров, когда они получили субсидированные семена и удобрения. Мы использовали надежное исследование, в котором сравнивались результаты одного сезона для фермеров, участвующих в программе субсидирования, с результатами для аналогичных фермеров, которые не участвовали в программе.Исследование показало, что участвующие фермеры заработали дополнительно 99 долларов в этом сезоне за счет повышения урожайности кукурузы.

Чтобы выбрать исследование привязки, мы рассмотрим несколько ключевых особенностей. Во-первых, его строгость: систематически ли оцениваются результаты предыдущих исследований, чтобы сделать выводы об этом объеме исследований? В качестве альтернативы, представлены ли в нем результаты рандомизированного контролируемого исследования, в котором сравниваются группы с назначенным вмешательством и без него? Оба типа исследований предпочтительнее наблюдений или тематических исследований.Не менее важна актуальность: включены ли в исследование люди, живущие в аналогичных условиях (например, в городах или в сельской местности) и с одинаковым уровнем дохода? Чем ближе совпадение, тем лучше. Недавние исследования лучше старых. И исследования, часто цитируемые в исследовательской литературе, заслуживают особого внимания.

Когда неопределенность или отсутствие надежных исследований тормозит вашу работу, обратитесь за советом к специалисту в этой области. Например, мы обратились за советом в Центр инноваций в сфере финансовых услуг в Чикаго, когда не смогли найти подходящие исследования, демонстрирующие влияние помощи людям в формировании регулярной сберегательной привычки — один из трех путей воздействия, которые мы изучали для Acorns, финтех-компании. для лиц с низким и средним доходом.Этот призыв привел нас к исследованию, показывающему, что даже небольшая экономия среди целевой группы может сократить использование дорогостоящих ссуд до зарплаты.

Чтобы перевести результаты AlcoholEdu в долларовые эквиваленты, мы обратились к руководству Министерства транспорта США по оценке снижения смертности или травм, в котором используется показатель, называемый «ценность статистической жизни». Согласно этому исследованию, погибший оценивается в 5,4 миллиона долларов. Таким образом, AlcoholEdu может принести социальную ценность не менее 194 миллионов долларов, спасая 36 жизней.

В случае Хейвена мы обнаружили, что исследователи из Национального института здоровья проделали довольно много работы по изучению экономических последствий сексуального насилия. Фактически, Национальный институт здравоохранения оценил юридические, медицинские и экономические издержки одного нападения в 16 657 долларов с поправкой на инфляцию. Rise умножил цифру NIH на предполагаемое количество сексуальных посягательств, которые Хейвен предотвратил бы (37 898), чтобы приблизиться к 632 миллионам долларов. Поскольку сведения о сексуальных домогательствах занижены, Райз считает, что влияние Хейвена может быть еще больше.

Для программы повышения финансовой грамотности EverFi мы использовали исследование 2016 года, в котором рассматривалась аналогичная программа для старшеклассников. Выяснилось, что у участников программы в среднем на 538 долларов меньше потребительского долга в возрасте 22 лет, чем у аналогичной группы студентов, которые не участвовали в программе. В среднем проценты, выплачиваемые по этому дополнительному долгу, составили около 81 доллара за пять лет. Если предположить, что 1,3 миллиона студентов завершили программу EverFi за пять лет и все они сэкономили 81 доллар, то экономическая ценность программы составит 105 миллионов долларов.

По нашим оценкам, социальное воздействие трех программ EverFi вместе взятых имело пятилетнюю экономическую ценность около 931 миллиона долларов: 194 миллиона долларов для AlcoholEdu, 632 миллиона долларов для Haven и 105 миллионов долларов для финансовой грамотности.

4. Корректировка рисков

Хотя мы с удовлетворением доказали, что исследования в области социальных наук можно использовать для монетизации социальных и экологических выгод, мы осознаем риск применения результатов исследований, которые напрямую не связаны с данной инвестиционной возможностью.Поэтому мы корректируем социальные ценности, полученные в результате применения анкорного исследования, чтобы отразить качество и актуальность исследования. Мы делаем это путем расчета индекса «реализации воздействия». Мы присваиваем значения шести категориям риска и суммируем их, чтобы получить оценку вероятности воздействия по 100-балльной шкале.

Два компонента индекса связаны с качеством исследования привязки и тем, насколько напрямую оно связано с продуктом или услугой. Вместе они составляют 60 из 100 возможных.Якорные исследования, основанные на метаанализе или рандомизированном контролируемом исследовании, получают наивысшие баллы, тогда как обсервационные исследования имеют более низкие оценки. Исследование AlcoholEdu относилось к первой категории; Исследования Хейвена и программы финансовой грамотности относились к последнему.

Установление связи между базовым исследованием и желаемым результатом продукта или услуги иногда требует предположений, а чем больше допущений, тем выше риск. Например, базовое исследование программы финансовой грамотности EverFi четко связывало обучение с уменьшением задолженности студентов, что привело к получению максимального рейтинга.Но AlcoholEdu и Haven полагались на исследования с менее четкой взаимосвязью. AlcoholEdu предполагает, что его обучение приводит к меньшему количеству негативных инцидентов, связанных с употреблением алкоголя, что приводит к снижению смертности, связанной с алкоголем. Якорное исследование для Haven предполагает, что обучение предотвращению сексуальных нападений приводит к меньшему количеству нападений и, следовательно, к меньшим последствиям этих нападений.

Четыре оставшихся компонента индекса, каждый из которых получает максимум 10 баллов, являются контекстом (соответствует ли социальная среда исследования условиям проекта? Например, оба они городские или одна сельская?), Группой доходов страны ( популяция исследования и проекта в той же группе странового дохода, как определено Всемирным банком?), сходство продукта или услуги (Насколько точно мероприятия в исследовании соответствуют тому, что предоставляет проект? Например, является ли продукт или услуга предоставляется одной и той же возрастной группе в обоих случаях?) и прогнозируемого использования (существует ли риск того, что после покупки продукта или услуги они не будут использоваться по назначению? Учтите, что абонементы в тренажерный зал имеют высокий процент отказов.).

Применяя индекс к программам EverFi, Rise рассчитал оценки вероятности воздействия для AlcoholEdu, Haven и программы финансовой грамотности на 85%, 55% и 75% соответственно. Затем он соответствующим образом скорректировал свои оценки денежно-кредитного воздействия, получив 164 миллиона долларов на AlcoholEdu, 348 миллионов долларов на Haven и 77 миллионов долларов на программу финансовой грамотности. Влияние всех трех программ с поправкой на риск составило 589 млн долларов по сравнению с 931 млн долларов.

Инвесторы могут использовать отчеты по общественным наукам для оценки потенциала воздействия компании.

Построение индекса оказалось сложной задачей. Мы неоднократно уточняли категории риска и значения, присвоенные каждой из них, на основе отзывов экспертов по оценке и измерению. Например, в одной из версий подчеркивается важность сравнения результатов исследований по географическому признаку, например, по стране или континенту. Но эксперты посоветовали более точное сравнение сопоставить исследования групп с одинаковым доходом, независимо от страны или условий жизни (городские или сельские).

Индекс реализации воздействия пытается охватить наиболее важные элементы риска, но мы признаем, что он не отражает каждую угрозу воздействия или все нюансы риска между исследованиями привязки и продуктом или услугой компании. Мы надеемся внести улучшения, поскольку другие будут предлагать новые идеи.

5. Оценить конечную стоимость

В сфере финансов конечная стоимость оценивает стоимость бизнеса в долларах за пределами четко определенного прогнозного периода и обычно составляет большой процент от общей прогнозируемой стоимости бизнеса.Однако это новая концепция социальных инвестиций, в которой внимание обычно фокусируется на количественной оценке нынешнего или исторического воздействия. Конечно, для многих проектов (например, раздача таблеток для хлорирования) социальное воздействие (более безопасная вода) недолго переживает программу. Но другие (например, установка солнечных панелей) могут иметь более долгосрочное влияние (панели экономят энергию еще долго после установки). Поэтому в некоторых случаях имеет смысл оценить конечную стоимость.

Вот как Rise решает этот вопрос: начиная с оценочной величины воздействия в последний год инвестирования, Rise оценивает вероятность того, что и объем производства (достигнутый людьми), и социальная ценность не уменьшатся еще в течение пяти лет.Компании с высокой вероятностью по обоим пунктам получают ставку дисконтирования в размере 5%, что означает, что годовая остаточная стоимость снижается на 5%. Те, кто получил низкие баллы, получают скидку в размере 25%.

Чтобы оценить конечную стоимость программ EverFi на период после владения ею с 2022 по 2026 год, Rise предположила, что их предполагаемый общий эффект в размере 159 миллионов долларов на 2021 год — последний год ее инвестиций — также будет получен в каждом из следующих пяти годы. Затем эта цифра была дисконтирована на 20% в год, что отражает предположения о количестве пользователей, окончивших программы, и вероятной продолжительности воздействия обучения.В результате конечная стоимость трех программ составила 477 миллионов долларов — пятилетняя остаточная стоимость, которую может потребовать Rise. Rise добавила эту сумму к 589 миллионам долларов с поправкой на риск, реализованным в течение периода удержания инвестиций, чтобы получить общий эффект около 1,1 миллиарда долларов.

6. Рассчитайте социальную отдачу на каждый потраченный доллар

Последний этап расчета IMM отличается для предприятий и инвесторов. Компании могут просто взять оценочную стоимость социальной или экологической выгоды и разделить ее на общую сумму инвестиций.

Предположим, компания инвестирует 25 миллионов долларов в выпуск линейки недорогих очков для сельских жителей развивающихся стран, и ее исследование дает оценку социальных выплат в размере 200 миллионов долларов, основанную на увеличении производительности и доходов клиентов. Компания просто разделит 200 миллионов долларов на 25 миллионов долларов. Таким образом, очки приносят 8 долларов социальной ценности на каждый вложенный доллар. IMM выражает это как 8X.

Инвесторы, однако, должны предпринять дополнительный шаг, чтобы учесть свое частичное владение компаниями, в которые они инвестируют.Предположим, Rise инвестирует 25 миллионов долларов в покупку 30% доли в компании, которая, по прогнозам, принесет 500 миллионов долларов социальной ценности. Он может взять кредит только на ту часть стоимости, которая отражается в его доле: 150 миллионов долларов. Rise делит 150 миллионов долларов на свои 25 миллионов инвестиций и получает 6 долларов социальной ценности на каждый вложенный доллар — IMM 6X.

Rise инвестировала 100 миллионов долларов в 50% EverFi. Он скорректировал свою долю в прогнозируемой социальной стоимости EverFi с поправкой на риск в 1,1 миллиарда долларов до 534 миллионов долларов и разделил эту сумму на свои инвестиции, чтобы получить IMM примерно в 5 раз.

Большим преимуществом создания IMM является то, что он позволяет напрямую сравнивать инвестиционные возможности. Однако важно понимать, что это число не является точным мультипликатором, как мультипликатор цены торгуемых акций и прибыли. Несмотря на всю строгость, которая может лежать в основе данного расчета IMM, возможно, что какой-то другой аналитик будет полагаться на другое, столь же достоверное исследование привязки, которое приведет к совершенно другому количеству.

Вместо этого используйте IMM как средство измерения направления.И сделайте все этапы вашего расчета прозрачными. Когда другие поймут ваши предположения, они могут помочь вам уточнить их, чтобы получить более надежные числа. Мы также рекомендуем использовать анализ чувствительности, чтобы показать, что произойдет с IMM, если вы измените исходные допущения. Этот процесс поможет вам определить ключевые факторы социальной ценности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выступая на Саммите Global Steering Group for Impact Investment Summit 2017 года, сэр Рональд Коэн, ведущий новатор и сторонник импакт-инвестирования, утверждал, что быстрый рост отрасли достигнет критической точки и «вызовет цепную реакцию в создании воздействия», что затронуло инвесторов, в значительной степени бизнес, фонды и общественные организации.Это может ускорить внедрение оценки воздействия в повседневные бизнес-процессы и операции.

Но сначала предприятия и инвесторы должны разработать более эффективные способы оценки социального воздействия и воздействия на окружающую среду. Это приоритетная задача не только для импакт-инвесторов, но и для всех тех, кто хочет, чтобы частный капитал направлялся на решение насущных социальных проблем. Мы начали этот эксперимент, чтобы продемонстрировать ценность предоставления импакт-андеррайтинга наравне с финансовым андеррайтингом.Это модель, которой Rise и Bridgespan стремятся поделиться с другими инвесторами и предприятиями, и это обязательство привело Rise к созданию новой организации для содействия исследованиям и обобщению исследований, необходимых для принятия обоснованных решений об инвестициях. В мире, где все больше и больше руководителей говорят о прибыли и целях, IMM предлагает строгую методологию для развития искусства распределения капитала для достижения социальной выгоды.

В процессе редактирования этой статьи для печати HBR пропустил абзац, предоставленный авторами, отметив, что описанная методология основана на предыдущей работе многих организаций, включая, в первую очередь, существующую структуру, разработанную Проектом управления воздействием, совместным с участием фондов и крупные инвестиционные институты.HBR сожалеет об упущении и восстановил этот абзац в этой цифровой версии.

Версия этой статьи появилась в выпуске журнала Harvard Business Review за январь – февраль 2019 г. (стр. 102–109).

Инвестиционное вдохновение | BlackRock

Прежде чем продолжить, пожалуйста, уделите время, чтобы просмотреть и принять следующие Положения и условия.

ВНИМАТЕЛЬНО ПРОЧИТАЙТЕ ДАННЫЕ УСЛОВИЯ («УСЛОВИЯ») ПЕРЕД ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ УСЛУГ, ОПИСАННЫХ ЗДЕСЬ. ИСПОЛЬЗУЯ ВЕБ-САЙТ, РАСПОЛОЖЕННЫЙ НА www.blackrock.com/hk («ВЕБ-САЙТ»), ВЫ ПОДТВЕРЖДАЕТЕ, ЧТО ПРОЧИТАЛИ ДАННЫЕ УСЛОВИЯ, И СОГЛАШАЕТЕСЬ С НИМИ. ЕСЛИ ВЫ НЕ СОГЛАСНЫ СО ВСЕМИ УСЛОВИЯМИ НАСТОЯЩЕГО СОГЛАШЕНИЯ, ВЫ НЕ ЯВЛЯЕТЕСЬ УПОЛНОМОЧЕННЫМ ПОЛЬЗОВАТЕЛЕМ ДАННЫХ УСЛУГ И НЕ ДОЛЖНЫ ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДАННЫЙ ВЕБ-САЙТ.

ДАННЫЙ ВЕБ-САЙТ НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕН ДЛЯ И НЕ ДОЛЖЕН ДОЛЖНЫ ДОСТУПАТЬ ЛИЦА, РАСПОЛОЖЕННЫЕ ИЛИ РЕЗИДЕНТЫ В ЛЮБОЙ ЮРИСДИКЦИИ, ГДЕ (НА ПРИЧИНЕ ГРАЖДАНСТВА, ДОМЕННОСТИ, РЕЗИДЕНЦИИ ИЛИ ИНЫМ ОБРАЗОМ) ПУБЛИКАЦИЯ ИЛИ РАЗРЕШЕНИЕ НА ПУБЛИКАЦИЮ WEB ИЛИ ДОСТУПНОСТЬ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО ИЛИ ПОДВЕРГАЕТ ЛЮБОЙ ЛЮБОЙ ЛИЦО BLACKROCK ЛЮБЫМ ТРЕБОВАНИЯМ РЕГИСТРАЦИИ ИЛИ ЛИЦЕНЗИРОВАНИЯ В ТАКИХ ЮРИСДИКЦИЯХ.ВАША ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗАНИМАТЬСЯ, ПОЛУЧАТЬ ВСЕ СООТВЕТСТВУЮЩИЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ УТВЕРЖДЕНИЯ, ЛИЦЕНЗИИ, ПРОВЕРКИ И / ИЛИ РЕГИСТРАЦИЯ, И СОБЛЮДАТЬ ВСЕ ПРИМЕНИМЫЕ ЗАКОНЫ И ПРАВИЛА ЛЮБЫХ СООТВЕТСТВУЮЩИХ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВ В ОТНОШЕНИИ ЭТОГО ЗАЯВЛЕНИЯ.

BLACKROCK ОСТАВЛЯЕТ ПРАВО ИЗМЕНИТЬ, ИЗМЕНИТЬ, ДОБАВИТЬ ИЛИ УДАЛИТЬ ЧАСТИ НАСТОЯЩИХ УСЛОВИЙ В ЛЮБОЕ ВРЕМЯ ПО ЛЮБОЙ ПРИЧИНЕ. МЫ ПРЕДЛАГАЕМ ВАМ ПЕРИОДИЧЕСКИ ИЗУЧАТЬ ДАННЫЕ УСЛОВИЯ ДЛЯ ИЗМЕНЕНИЙ. ТАКИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМИ НЕМЕДЛЕННО ПОСЛЕ РАЗМЕЩЕНИЯ.ВЫ ПОДТВЕРЖДАЕТЕ, ЧТО, ДОСТУПЯ НА НАШ ВЕБ-САЙТ ПОСЛЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ИЗМЕНЕНИЙ ДАННЫХ УСЛОВИЙ, ВЫ СОГЛАШАЕТЕСЬ С ДАННЫМИ УСЛОВИЯМИ В КАЧЕСТВЕ ИЗМЕНЕНИЙ.

Заявление об ограничении ответственности

Этот веб-сайт принадлежит компании BlackRock Asset Management North Asia Limited, которая имеет лицензию Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (« SFC ») в Специальном административном районе Гонконг Китайской Народной Республики (« Гонконг ») в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах (Cap 571) (CE-номер: AFF275).Этот веб-сайт управляется различными компаниями, входящими в группу BlackRock. BlackRock Asset Management North Asia Limited вместе с другими компаниями группы BlackRock в дальнейшем совместно именуются « BlackRock ».

Ничто, содержащееся на этом веб-сайте, не является советом по вопросам налогообложения, бухгалтерского учета, регулирования, права, страхования или инвестирования. Ни информация, ни какое-либо мнение, содержащиеся на этом Веб-сайте, не являются продвижением, рекомендацией, ходатайством или предложением BlackRock или его аффилированных лиц о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг, схем коллективного инвестирования, фьючерсов, опционов или других финансовых инструментов или услуг, а также такие ценные бумаги, коллективные инвестиционные схемы, фьючерсы, опционы или другие финансовые инструменты или услуги предлагаться или продаваться любому лицу в любой юрисдикции, в которой такое предложение, ходатайство, покупка или продажа были бы незаконными в соответствии с законами о ценных бумагах такой юрисдикции.Решения, основанные на информации, содержащейся на этом веб-сайте, являются исключительной ответственностью посетителя. В обмен на использование этого веб-сайта посетитель соглашается освободить BlackRock, его должностных лиц, директоров, сотрудников, аффилированных лиц, агентов, лицензиаров и поставщиков от любых претензий, убытков, ответственности, затрат и расходов (включая, но не ограничиваясь, гонорары адвокатов), возникающие в результате использования вами данного веб-сайта, нарушения вами настоящих Условий или любых решений, которые посетитель принимает на основе такой информации.

Инвестиции и стратегии, обсуждаемые на Веб-сайте, могут не подходить для всех инвесторов и не являются обязательствами BlackRock или его аффилированных лиц и не гарантируются BlackRock или его аффилированными лицами. BlackRock не делает никаких заявлений о том, что содержимое подходит для использования во всех местах, или что транзакции, ценные бумаги, продукты, инструменты или услуги, обсуждаемые на этом сайте, доступны или подходят для продажи или использования во всех юрисдикциях или странах или всеми инвесторами. или контрагенты.Размещая информацию на веб-сайте, BlackRock не заявляет, что какие-либо инвестиционные инструменты доступны или подходят какому-либо конкретному пользователю. Все физические и юридические лица, получающие доступ к Веб-сайту, делают это по собственной инициативе и несут ответственность за соблюдение применимых местных законов и правил.

Фонды, упомянутые на этом веб-сайте, разрешены SFC для продажи населению в Гонконге (« Funds »). Разрешение SFC не является рекомендацией или одобрением схемы и не гарантирует ее коммерческих достоинств или характеристик.Это не означает, что схема подходит для всех инвесторов, и не является подтверждением ее пригодности для какого-либо конкретного инвестора или класса инвесторов. Материалы, содержащиеся на этом веб-сайте, не проверялись SFC или каким-либо регулирующим органом Гонконга.

Инвестиции сопряжены с риском и могут потерять ценность. Если вы рассматриваете возможность инвестирования, вам рекомендуется получить независимую профессиональную консультацию и внимательно рассмотреть все соответствующие факторы риска. Цена паев или акций и доход от них по отношению к любым инвестициям может как снижаться, так и повышаться, и любые прошлые результаты не указывают на будущие результаты.BlackRock не гарантирует работоспособность Фондов.

Инвестиции в фонды часто включают в себя инвестиции на международных рынках. В дополнение к обычным рискам, связанным с инвестированием, международные инвестиции сопряжены с риском потери всего или части любого капитала из-за неблагоприятных колебаний курсов валют, из-за различий в общепринятых принципах бухгалтерского учета или из-за экономической или политической нестабильности в других странах. Инвестиции в развивающиеся рынки также связаны с повышенными другими рисками, такими как повышенная волатильность и возможность снижения объема торгов.

При инвестировании в Фонды, котирующиеся на одной или нескольких фондовых биржах, цена акций или паев будет определяться спросом и предложением. Она не обязательно совпадает со стоимостью акции или единицы активов Фондов. В любое время цена акции или пая может быть дисконтом или премией к стоимости актива. Однако из-за структуры фонда, торгуемого на бирже, ожидается, что значительный дисконт или надбавка цены к стоимости активов не будут устойчивыми в долгосрочной перспективе.Любые прогнозы или примеры (включая используемые в них расчеты) предназначены только для иллюстративных целей и не гарантируют точность или полноту. Обратите внимание, что акции или паи могут быть выкуплены непосредственно из Фондов только физическими или юридическими лицами, зарегистрированными в качестве участвующих дилеров, в очень крупных размерах погашения. Листинг акций или паев Фондов не гарантирует для них ликвидного рынка.

Если инвестиционная цель Фонда состоит в отслеживании индекса, Фонд не спонсируется, не одобряется, не выпускается, не продается или не продвигается соответствующим поставщиком индекса.Ни одна из этих компаний не делает никаких заявлений относительно целесообразности инвестирования в Фонды.

Важная информация о Фондах содержится в проспекте Фондов, который можно получить по запросу от BlackRock. ПЕРЕД ПРИОБРЕТЕНИЕМ АКЦИЙ ИЛИ ПАЕЛЕЙ ЛЮБЫХ ФОНДОВ ПУТЕМ ПОКУПКИ ИЛИ ОБМЕНА ВЫ ОБЯЗАНЫ ПРОЧИТАТЬ ПЕРСПЕКТИВЫ ИЛИ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ФОНДОВ.

Этот веб-сайт предназначен только для информационных целей и не предназначен для использования в качестве прогнозов, исследований или рекомендаций по инвестициям.Хотя этот материал основан на информации, которую BlackRock считает надежной и старается поддерживать в актуальном состоянии, BlackRock не гарантирует, что этот материал является точным, актуальным или полным, и на него нельзя полагаться как таковой. Содержание этого веб-сайта было подготовлено без учета инвестиционных целей, финансового положения или средств какого-либо конкретного физического или юридического лица, и веб-сайт не требует каких-либо действий на их основе. Любые мнения, выраженные на этом веб-сайте, могут измениться по мере изменения последующих условий.Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Информация и услуги, представленные на этом Веб-сайте, предоставляются «КАК ЕСТЬ» и без каких-либо гарантий, явных или подразумеваемых. В максимальной степени, допустимой в соответствии с действующим законодательством, BlackRock отказывается от всех гарантий, включая, помимо прочего, любые гарантии ненарушения прав третьих лиц и любые подразумеваемые гарантии товарной пригодности и пригодности для определенной цели. BlackRock не гарантирует, прямо или косвенно, точность или полноту информации, текста, графики, ссылок или других элементов, содержащихся на этом веб-сайте, и не гарантирует, что функции, содержащиеся на этом веб-сайте, будут бесперебойными или безошибочными, что дефекты будут исправлены или что Веб-сайт не будет содержать вирусов или других вредоносных компонентов.BlackRock прямо отказывается от ответственности за ошибки и упущения в материалах на этом веб-сайте, а также за использование или интерпретацию другими лицами информации, содержащейся на веб-сайте.

Товарные знаки, авторские права и другая интеллектуальная собственность

Контент, содержащийся на этом Веб-сайте, принадлежит BlackRock и его сторонним поставщикам информации или лицензируется им и защищен соответствующими авторскими правами, товарными знаками, знаками обслуживания и / или другими правами интеллектуальной собственности.Такой контент предназначен исключительно для вашего личного некоммерческого использования. Соответственно, вы не можете копировать, распространять, изменять, публиковать, создавать фреймы или ссылки на этот веб-сайт, включая любой текст, графику, видео, аудио, программный код, дизайн пользовательского интерфейса или логотипы. Вы можете загружать материалы, представленные на этом веб-сайте, для личного использования, при условии сохранения всех уведомлений об авторских правах и других правах собственности, содержащихся в материалах. Вы не можете распространять, изменять, передавать, повторно использовать, перепечатывать или использовать содержимое этого Веб-сайта в общественных или коммерческих целях, включая весь текст, изображения, аудио и видео, без письменного разрешения BlackRock.Изменение или использование материалов для любых других целей нарушает права интеллектуальной собственности BlackRock.

Все товарные знаки, знаки обслуживания, торговые наименования и логотипы, отображаемые на этом веб-сайте, являются собственностью BlackRock и / или их соответствующих владельцев. Ничто, содержащееся на этом веб-сайте, не должно толковаться как предоставление, косвенно, в порядке лишения права возражения или иным образом, какой-либо лицензии или права на использование любого товарного знака, отображаемого на этом веб-сайте, без письменного разрешения BlackRock или другой третьей стороны, которая может владеть товарным знаком, отображаемым на этом веб-сайте. Веб-сайт.Использование вами товарных знаков, отображаемых на этом веб-сайте, за исключением случаев, предусмотренных в настоящем документе, строго запрещено.

Использование изображений, отображаемых на этом веб-сайте, вами или любым другим лицом, уполномоченным вами, запрещено. Любое несанкционированное использование изображений может нарушать законы об авторском праве, законы о товарных знаках, законы о конфиденциальности и публичности, а также сообщения, а также другие постановления и законы. Если вы загружаете какую-либо информацию с этого веб-сайта, вы соглашаетесь с тем, что не будете копировать ее, удалять или скрывать какие-либо авторские права или другие уведомления или легенды, содержащиеся в любой такой информации.

Ссылки на другие веб-сайты

BlackRock может устанавливать ссылки между этим Веб-сайтом и одним или несколькими веб-сайтами, управляемыми третьими сторонами. BlackRock не контролирует любые подобные веб-сайты, их содержимое или предлагаемые продукты / услуги. Существование любых таких ссылок не означает одобрения, заверения или гарантии BlackRock в отношении таких веб-сайтов, содержимого веб-сайтов, продуктов или услуг веб-сайтов или операторов веб-сайтов.Ваш доступ к таким связанным веб-сайтам и их использование регулируется условиями использования и политикой конфиденциальности этих сайтов и осуществляется на ваш страх и риск. BlackRock не несет ответственности за политику конфиденциальности и методы обработки информации о клиентах на сторонних веб-сайтах, на которые есть гиперссылки с нашего Веб-сайта.

Ссылки на BlackRock с других веб-сайтов

Вы не должны размещать на своих веб-сайтах гиперссылки на какие-либо веб-сайты, принадлежащие или управляемые BlackRock. Если вы хотите разместить на своем веб-сайте гиперссылку на веб-сайт BlackRock, вы должны заключить письменное соглашение с BlackRock, регулирующее такое отображение.Доступ к любому веб-сайту BlackRock не дает вам права использовать какие-либо названия, логотипы, товарные знаки или материалы BlackRock, защищенные авторским правом, и вы соглашаетесь не делать этого без явного письменного согласия BlackRock. Запросы на отображение гиперссылок на ваших веб-сайтах на веб-сайты BlackRock следует отправлять по электронной почте на адрес [email protected].

Передача на этот веб-сайт и с этого веб-сайта

Электронные сообщения могут быть перехвачены третьими сторонами, и, соответственно, передача на этот Веб-сайт и с него может быть небезопасной.Сообщения в BlackRock, особенно те, которые содержат конфиденциальную информацию, могут быть отправлены по почте: BlackRock Asset Management North Asia Limited, 16 / F Champion Tower, 3 Garden Road, Central, Гонконг, или по электронной почте: clientservice.asiapac@blackrock. com. BlackRock может свободно использовать для любых целей любые идеи, концепции, ноу-хау или методы, предоставленные BlackRock пользователем веб-сайта через этот веб-сайт. Вы признаете и соглашаетесь с тем, что BlackRock предоставила вам ограниченный доступ к определенным файлам, относящимся к Фондам («Утвержденные файлы»), и вы соглашаетесь не пытаться получить доступ к компьютерным файлам, кроме Утвержденных файлов.BlackRock не дает вам никаких гарантий в отношении безопасности Веб-сайта, в том числе в отношении способности любых неуполномоченных лиц получить доступ к информации, полученной или переданной вами через Веб-сайт или с него. BlackRock оставляет за собой право прекратить предоставление или изменить этот Веб-сайт и содержание такой информации (или любой его части или функции) в любое время или с любой частотой и без предварительного уведомления.

Юрисдикция и применимое право

Информация, представленная на этом веб-сайте, не предназначена для распространения или использования каким-либо физическим или юридическим лицом в любой юрисдикции или стране, где такое распространение или использование противоречило бы закону или нормативным актам или которое может привести к любой регистрации BlackRock или ее аффилированных лиц. требование в пределах такой юрисдикции или страны.Каждый инвестиционный продукт и услуга, упомянутые на этом веб-сайте, предназначены только для жителей Гонконга.

Настоящие Условия регулируются и толкуются в соответствии с законодательством Гонконга. Суды Гонконга обладают неисключительной юрисдикцией для рассмотрения и принятия решений по любым искам, искам или судебным разбирательствам, а также для урегулирования любых споров, которые могут возникнуть из или в связи с настоящими Условиями, и для таких целей вы соглашаетесь подчиняться юрисдикция судов Гонконга.Каждая сторона настоящим отказывается от любых возражений, которые она может в любое время выдвинуть против того, чтобы суды Гонконга были назначены в качестве форума для слушания и определения любых разбирательств и урегулирования любых споров, и соглашается не утверждать, что суды Гонконга не являются удобным или соответствующий форум.

Ограничение ответственности

BLACKROCK И ЕЕ АФФИЛИРОВАННЫЕ ЛИЦА И ИХ УВАЖАЮЩИЕ ОФИЦЕРЫ, ДИРЕКТОРЫ, СОТРУДНИКИ ИЛИ АГЕНТЫ НЕ НЕСЕТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ ПЕРЕД ВАМИ ИЛИ НИКОМУ ЛЮБОМУ УБЫТКУ, ВКЛЮЧАЯ, НО НЕ ОГРАНИЧИВАЯСЬ, ПРЯМЫМ, КОСВЕННЫМ, КОСВЕННЫМ ИЛИ КОСВЕННЫМ НО НЕ ОГРАНИЧИВАЕТСЯ ПОТЕРЯННОЙ ПРИБЫЛЬ, ТОРГОВЫМИ УБЫТКАМИ ИЛИ УБЫТКАМИ В РЕЗУЛЬТАТЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ДАННОГО ВЕБ-САЙТА ИЛИ ПОТЕРЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ), ДАЖЕ ЕСЛИ BLACKROCK БЫЛ СОВЕТСАН О ВОЗМОЖНОСТИ ТАКИХ УБЫТКОВ ИЛИ УБЫТКОВ, ВКЛЮЧАЯ, БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЙ ИЛИ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЭТОГО ВЕБ-САЙТА ИЛИ ДРУГОГО ВЕБ-САЙТА, ​​СВЯЗАННОГО С СВЯЗЬЮ.

Своевременность содержания

Все содержимое этого веб-сайта представлено только на дату публикации или указание и может быть заменено последующими рыночными событиями или по другим причинам. Кроме того, вы несете ответственность за настройку параметров кеширования в своем браузере, чтобы обеспечить получение самых последних данных.

Запрещенное использование

Если иное не указано в настоящих Условиях или прямо разрешено BlackRock в письменной форме, вы не можете:

• Использовать этот Веб-сайт любым способом, который может привести к повреждению или перегрузке любого сервера BlackRock или любой сети, подключенной к любому серверу BlackRock, поскольку все серверы имеют ограниченную емкость и используются многими людьми;
• Использовать этот Веб-сайт любым способом, который может помешать использованию Веб-сайта другой стороной;
• Включите термин «BlackRock» или любой товарный знак BlackRock или имя руководителя или любой вариант вышеизложенного в качестве метатега, скрытого текстового элемента;
• Используйте любого робота, паука, интеллектуального агента, другое автоматическое устройство или ручной процесс для поиска, мониторинга или копирования этого Веб-сайта или отчетов, данных, информации, контента, программного обеспечения, продуктов, услуг или других материалов, созданных или полученных от этот Веб-сайт, будь то через ссылки или иным образом (совместно именуемые «Материалы»), без разрешения BlackRock, при условии, что общедоступные сторонние веб-браузеры могут использоваться без такого разрешения; или
• Используйте этот Веб-сайт или Материалы любым способом, который может создать впечатление принадлежности, спонсорства или поддержки BlackRock.

Отключение системы и неполная передача

Интернет-программное обеспечение или проблемы с передачей могут создавать неточные или неполные копии информации и материалов, которые могут быть загружены и отображены на компьютере пользователя. BlackRock не несет ответственности за любые убытки, изменения или упущения, произошедшие во время передачи информации и материалов.

Прекращение

BlackRock может прекратить ваш доступ к Веб-сайту по любой причине без предварительного уведомления.

Отказ от прав

Никакой отказ BlackRock от любого права в соответствии с условиями или положениями настоящих Условий не будет считаться отказом от любых других прав, условий или положений настоящих Условий во время такого отказа или отказа от этого или любого другого права, условия. , или положения настоящих Условий в любое другое время.

Интеграция и делимость

Если какое-либо положение настоящих Условий будет признано незаконным, недействительным или по какой-либо причине не имеющим исковой силы, то это положение будет считаться отделимым от настоящих Условий и не повлияет на действительность и исковую силу остальных положений.

Предыдущие Условия использования представляют собой полное соглашение между BlackRock и пользователем в отношении предмета настоящего документа.

BlackRock — работодатель с равными возможностями, приверженный разнообразию на рабочем месте.

Политика конфиденциальности

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей Политикой конфиденциальности, которая является частью настоящего Соглашения и включена сюда посредством ссылки, чтобы узнать о наших методах сбора информации и мерах, которые мы принимаем для сохранения конфиденциальности и безопасности вашей информации.

Датировано: октябрь 2020 г.

© 2020 BlackRock, Inc. Все права защищены. iShares® и BlackRock® являются зарегистрированными товарными знаками BlackRock, Inc. или ее дочерних компаний в США и других странах. Все другие товарные знаки, знаки обслуживания или зарегистрированные товарные знаки являются собственностью соответствующих владельцев.

После COVID-19 зеленые инвестиции должны создавать рабочие места, чтобы получить политическую поддержку

В результате самого резкого спада мировой экономики за столетие выбросы углерода резко сократились.К концу этого года выбросы, вероятно, будут на 8% меньше, чем в 2019 году ¹ — крупнейшее годовое снижение в процентах со времен Второй мировой войны (см. Go.nature.com/3gej8th).

Чтобы предотвратить глобальную рецессию, правительства вкладывают триллионы долларов в стимулирование своей экономики. Международный валютный фонд ожидает восстановления экономики к концу этого года, если не будет новых крупных вспышек болезни ² . Если ничего не изменится, выбросы снова начнут расти, как после каждой рецессии, начиная с первого нефтяного шока начала 1970-х годов.Анализ, который мы представляем здесь, исследует прошлые восстановления, чтобы извлечь уроки, которые помогут проложить низкоуглеродный путь выхода из этого.

Нарушение исторического железного закона, который связывает экономический рост с выбросами углерода, требует декарбонизации энергоснабжения и имеет важное значение для остановки глобального потепления. Но надо быть честным. Ничто в истории не говорит о том, что выбросы могут снизиться достаточно быстро, чтобы ограничить потепление до 1,5 ° C по сравнению с доиндустриальными уровнями — желанная цель Парижского соглашения, которая подлежит пересмотру в течение следующих нескольких лет.Это будет означать сокращение выбросов на величину, аналогичную той, которую приносит текущая экономическая катастрофа, каждый год в течение следующего десятилетия ³ . Нам нужны более прагматичные цели.

То, как правительства сейчас тратят стимулирующие деньги, будет определять, как разовьется глобальное потепление. Взгляды расходятся. Некоторые политические аналитики надеются, что пандемия COVID-19 станет тревожным сигналом, который станет катализатором политических действий ⁴ — грубым напоминанием о том, что самые серьезные угрозы процветанию, такие как изменение климата, требуют уважения к науке и глобального участия.Другие видят обратное: национальные правительства обращаются вовнутрь, сужая фокус своего внимания на насущных проблемах, таких как обеспечение здоровья, рабочих мест и экономики, а не на планете.

Пока что выигрывает последний подход ⁵ . Вместо того, чтобы стимулировать зеленые инвестиции, за последние десять недель США, Мексика, Южная Африка и другие страны ослабили законы, регулирующие загрязнение окружающей среды, и стандарты энергоэффективности транспортных средств. Отказ США от правил экономии топлива, завершенный в марте, обяжет страну увеличивать выбросы от транспорта — в настоящее время крупнейшего источника согревающих газов в Соединенных Штатах — в течение десяти или более лет.Это беспокоит. Поскольку углекислый газ задерживается в атмосфере более века, долгосрочная траектория выбросов на протяжении многих лет определяет, сколько накапливается запаса CO ₂ . Кратковременное затишье поучительно, но мы должны срочно использовать его, чтобы ограничить долгосрочное потепление.

В условиях этого кризиса любой план смягчения последствий изменения климата должен удовлетворять насущные потребности населения, иначе он не сработает. К счастью, есть золотые точки, которые могут создать и спасти сотни тысяч рабочих мест ⁶ — например, инвестирование в возобновляемые источники энергии и энергоэффективность, а также сохранение существующего парка атомных электростанций с нулевым уровнем выбросов.

Климатические активисты и аналитики признают, что огромные государственные расходы могут быть направлены на их предпочтительные цели, как это произошло в случае экономического стимулирования после финансового кризиса 2008 года ⁷ . Чего они не осознали, так это того, насколько серьезно изменилась политика — от долгосрочных устремлений, таких как защита климата на десятилетия вперед, к восстановлению рабочих мест и благосостояния прямо сейчас. Без политического реализма эта возможность зеленого восстановления будет упущена.

Стихи истории

С точки зрения масштабов продолжающаяся рецессия уже превосходит все, что мы видели в наше время. Безработица в Соединенных Штатах, которую трудно измерить, потому что она растет так быстро, в прошлом месяце составила 16% и продолжает расти. (Около четверти рабочей силы США не имели работы на пике Великой депрессии в 1930-е годы.)

История не повторяется, но, как многие говорили, она часто рифмуется. После первого нефтяного кризиса, который начался в конце 1973 года, мир пережил пять крупных экономических потрясений (см. «Шок и восстановление»).Четыре из них замедлили рост выбросов. Например, наш анализ показывает, что во время выхода из второго нефтяного кризиса, начавшегося в 1979 году, рост выбросов снизился на треть. Они снизились с 3,6% в год в 1976–79 гг. До 2,4% в год в 1983–1990 гг. Следующая большая рецессия была вызвана распадом Советского Союза в 1991 году. Траектория его развития сглаживалась еще на треть, до 1,6% в год в течение 1994–1997 годов.

Источники: P. Friedlingstein et al. Earth Syst.Sci. Данные 11 , 1783–1838 (2019) / K. Риахи и др. Glob. Environ. Изменить 42 , 153–168 (2017) / Z. Hausfather & G. Peters Nature 577 , 618–620 (2020). анализ Р. Ханна и др. .

Азиатский финансовый кризис 1998 года был исключением. После непродолжительной рецессии рост выбросов удвоился за десятилетие быстрого промышленного роста. Это был период феноменального подъема Китая, который продвигал тяжелую промышленность и экспорт, все из которых подпитывались углем.Ритм истории сбился с изменением глобального экономического порядка. Он вернулся со следующим потрясением: после глобального финансового краха 2008 года рост выбросов снизился вдвое до 1,6% в год в течение следующего десятилетия.

Действительно, последнее десятилетие было самым продолжительным периодом снижения выбросов со времен Второй мировой войны. Эта эпоха совпала с устойчивым экономическим ростом. Правительствам с политической точки зрения легче сосредоточиться на долгосрочных целях, таких как изменение климата (как это сделали многие правительства), когда экономика расширяется.Кроме того, до 15% глобального стимулирующего финансирования, выделенного после финансового кризиса 2008 года, пошло на разработку и внедрение зеленых технологий ⁷ .

Соединенные Штаты вложили средства в интеллектуальные счетчики и запустили программы инноваций в области аккумуляторов, возобновляемых источников энергии и улавливания углерода. Китай и другие страны сделали то же самое, укрепив свою приверженность ветровым и солнечным технологиям (стоимость которых упала примерно на 70% и 90% соответственно за последующее десятилетие; см. Go.nature.com/2u2jres).Помогло и то, что экономика перешла на такие услуги, как оцифровка — они создают гораздо большую ценность, используя гораздо меньше энергии и меньше выделяют.

Шоки, хотя и болезненны, являются поворотными моментами в политической и промышленной сфере, если они сопровождаются стимулами для низкоуглеродной инфраструктуры. Например, выбросы сократились на 15% за десятилетие после воссоединения Западной и Восточной Германии. Это произошло потому, что Восточная Германия была подвержена западным технологиям и инвестициям, а также стимулам для повышения эффективности.После нефтяных потрясений 1973 и 1979 годов высокие цены на энергоносители побудили компании вкладывать средства в более эффективное производство. Такое изменение не гарантируется. Нефтяные кризисы также заставили правительства искать местные виды топлива для замены импортируемой нефти. Это было благом для угля: его дополнительные выбросы частично компенсировали выгоду от повышения энергоэффективности.

Впереди выбор

Когда экономика оправится от нынешнего шока, какой рифме они последуют? Будут ли стимулы защищать старые практики или усиливать еще более грязные? Или эта возможность наклонит кривую выбросов вниз раз и навсегда?

Рекордное сокращение выбросов в 2020 году само по себе улучшит будущее потепление.Согласно нашему анализу, даже если в следующем году экономика возобновит траекторию выбросов до пандемии, то к 2050 году шок не позволит кумулятивным 128 гигатоннам CO ₂ (GtCO ₂ ) достичь атмосферы, что составляет примерно за три года выбросов на уровне 2018 года. Это приведет к снижению концентрации CO ₂ в атмосфере — примерно на 10 частей на миллион (ppm) меньше, чем при отсутствии пандемии. (Для снижения выбросов на 6%, как прогнозирует Всемирная метеорологическая организация, цифры составляют 101 ГтCO ₂ и 8 p.вечера ..)

Однако даже более важным, чем сокращение выбросов, является форма восстановления. Экономика редко возвращается к тому состоянию, в котором она была до шока. Вместо этого они идут более зелеными или грязными путями. Например, грязное восстановление, подпитываемое углем, как это произошло после азиатского финансового кризиса, быстро приведет к повторному увеличению выбросов CO ₂ , так что они превысят траекторию до пандемии. Более зеленый путь, подобный поискам эффективности после распада Советского Союза или зеленого восстановления после кризиса 2008 года, будет основываться на углеродном сбое, которое нам дала пандемия.

Согласно нашему анализу, независимо от того, идет ли предстоящее восстановление исторически зеленым или грязным путем, разница составляет 230 ГтCO ₂ , поступающих в атмосферу к 2050 году, что эквивалентно изменению примерно на 19 часов в час. в атмосферной концентрации — примерно вдвое больше потенциального воздействия одного только удара. При серьезных инвестициях в декарбонизацию реальная траектория может быть намного ниже; действительно, для того, чтобы согнуть кривую выбросов вниз, необходимо проложить совершенно новый курс.

Актуальные реалии

Как мы можем встать на путь снижения выбросов? Во-первых, реалистично оценивая, какие климатические проекты могут быть реализованы в кратчайшие сроки.Политическим лидерам — и активистам по борьбе с изменением климата, которые хотят помочь им добиться успеха, — необходимо фильтровать политические действия по тому, что является политически жизнеспособным ⁶ . Короче говоря, это означает создание проектов, которые быстро приносят рабочие места и приносят прибыль.

Что внутри? Стимулы для увеличения количества ветряных и солнечных электростанций. В начале этого года более 250 000 человек работали в сфере солнечной энергетики в Соединенных Штатах. С тех пор пандемия уничтожила пятилетний рост рабочих мест в этом секторе — рабочие места, которые быстро вернутся, если будут созданы надежные инвестиционные стимулы.

Сохранение существующего парка ядерных реакторов ⁵ в открытом состоянии защитит десятки тысяч высокооплачиваемых и высококвалифицированных рабочих мест. Строительство инфраструктуры, например, строительство линий электропередач и модернизация зданий и общественного транспорта, является еще одним крупным потенциальным работодателем. Зеленая инфраструктура имеет решающее значение, потому что она дает возможность снизить выбросы даже после того, как кризис отступит.

Чего пока нет? Такие политики, как налоги на выбросы углерода и технологические требования, возлагают новые расходы на клиентов, которые уже испытывают финансовые трудности.Также исключаются дорогостоящие инвестиции в абстрактные технологии и инфраструктуры, которые могут оказаться преобразующими, но не могут быть быстро расширены, например улавливание углерода и водородная энергетика. Прогресс все еще возможен в тех местах, где большая часть подготовительных работ была проделана, например, для демонстрационной сети водорода в Тиссайде в Соединенном Королевстве. Это также возможно, если стимулы уже существуют — например, схема субсидирования в США для улавливания углерода ⁸ . Исследования и разработки играют определенную роль, особенно там, где они могут использовать технологии для коммерциализации.

European Green Deal — хорошая модель для пакетов стимулов. Это масштабный десятилетний инвестиционный план в размере 1 триллиона евро (1,1 триллиона долларов США), который сочетает в себе промышленный рост с глубокой декарбонизацией и эффективностью. Пока он пользуется политической поддержкой, потому что большинство европейских правительств по-прежнему привержены действиям по борьбе с изменением климата, даже перед лицом пандемии. Потребуется адаптация, чтобы сосредоточиться на областях, в которых быстро создаются рабочие места.

Новая realpolitik требует переосмысления отношения к существующим компаниям.Ушли в прошлое мечтательные мечты о разрушении старых, грязных производств и замене их зеленой нирваной устойчивого бизнеса. Существующие фирмы должны быть вовлечены в восстановление — они готовы к перезапуску и имеют политическое влияние. Продуманная политическая стратегия изолировала бы только те компании, действия которых грубо подрывают климатические цели (обычный уголь является ведущим кандидатом), и обеспечила бы справедливое отношение к их работникам и их переподготовку в новых сферах занятости.

Будет легче выбрать политических и климатических победителей сектор по секторам ⁹ .Действия, необходимые для производства стали и цемента, в которых новые технологические системы должны испытываться в масштабе, отличаются от энергетического сектора, в котором технологии являются более зрелыми. Заблаговременное проектирование и развертывание первых нескольких сталелитейных и цементных заводов с нулевым уровнем выбросов может помочь в создании рабочих мест. В энергетическом секторе распространение возобновляемых технологий и линий электропередач может быстро поглотить инвестиции. Секторальный подход также может способствовать трансграничному сотрудничеству, которое имеет важное значение для решения проблемы изменения климата, но сильно пострадало в последние годы.

Сегодня мир стоит на другом решающем этапе для климатической политики. Триллионы, потраченные на стимулирование, до сих пор были направлены на стабилизацию экономики и рабочих. С новым вниманием к будущему, следующие волны расходов также должны помочь защитить климат.

Почему инвестиции важны в любом возрасте

Почему инвестирование важно в любом возрасте

Если вы моложе определенного возраста, инвестирование может быть последней вещью, о которой вы думаете.Если вы старше определенного возраста, вы можете подумать, что уже слишком поздно начинать инвестировать. На самом деле инвестирование важно в любом возрасте. Обдумайте эти три причины, по которым вы можете научиться инвестировать независимо от даты вашего рождения.

Позвоните нам по телефону (800) 252-8311 x21081 или свяжитесь с командой CFS * Investment в UFCU, чтобы найти финансового консультанта или узнать больше.

Инвестирование способствует дисциплине
Создавая последовательный инвестиционный план, вы, по сути, экономите деньги, чтобы заработать.Ежемесячно откладывая деньги на инвестирование, вы не потратите эти деньги на ненужные траты. Вложение денег демонстрирует заботу о будущем и дисциплину, которая может иметь значение в течение пенсионных лет.

Многие люди думают, что инвестирование — это сложно, но это не обязательно. Поиск лучшего профессионального или финансового консультанта CERTIFIED FINANCIAL PLANNER ™ может упростить вам процесс принятия решения о том, как инвестировать свои деньги. Финансовые консультанты могут помочь вам использовать ваши деньги сегодня, чтобы помочь вам спланировать будущее.

Инвестиции могут помочь улучшить качество вашей жизни
Большинство из нас не в состоянии инвестировать таким образом, чтобы это закончилось досрочным выходом на пенсию на вилле в Италии. Но у большинства из нас есть немного возможностей для экономии. Независимо от вашего возраста, отложите хотя бы достаточно денег, чтобы снизить уровень стресса. Воспользуйтесь онлайн-калькулятором выхода на пенсию, чтобы определить, сколько вам, возможно, потребуется накопить, чтобы с комфортом выйти на пенсию.

Несмотря на то, что сейчас может быть сложно откладывать деньги, любой вклад в пенсионный фонд в любом возрасте может повлиять не только на ваше будущее, но и на уровень вашего стресса.

Разумные инвестиции могут приносить доход даже после выхода на пенсию
Конечно, были спады и спады, но не забывайте смотреть на общую картину, когда дело касается ваших инвестиций. Сосредоточьтесь на долгосрочной выгоде, а не беспокоитесь о каждом краткосрочном падении. Если вы сосредоточитесь на долгой игре и будете в курсе, вы сможете сделать более разумные долгосрочные инвестиции.

Рассмотрите возможность инвестирования в любом возрасте
Когда вы впервые начнете учиться инвестировать, встретитесь со специалистом, чтобы обсудить свои финансы и лучший способ начать работу.Со временем вы можете решить управлять своим собственным портфолио. В конечном итоге, независимо от вашего возраста, инвестирование может помочь вам в работе над созданием ценной системы защиты на пенсию. И даже для тех из нас, кто не останавливается на итальянской вилле, мы все еще можем мечтать о комфортной пенсии и стремиться к ней.

---

* Недепозитные инвестиционные продукты и услуги предлагаются через CUSO Financial Services, L.P. («CFS»), зарегистрированного брокера-дилера (член FINRA / SIPC) и зарегистрированного инвестиционного консультанта SEC.Продукты, предлагаемые через CFS: , не являются NCUA / NCUSIF или иным образом застрахованы на федеральном уровне, не являются гарантиями или обязательствами кредитного союза и могут включать инвестиционный риск, включая возможную потерю основной суммы . Инвестиционные представители регистрируются через CFS. UFCU заключил контракт с CFS на предоставление недепозитных инвестиционных продуктов и услуг членам кредитного союза.

Была ли эта статья полезной?

да нет

Спасибо, , за ваш отзыв.

Основы инвестиций | Фонды AMG

Бутики

Узнайте о независимых инвестиционных фирмах, которые управляют широким спектром наших паевых инвестиционных фондов и SMA

Выберите логотип, чтобы узнать больше об этом бутике

Компания Beutel, Goodman & Company Ltd. (BG), основанная в 1967 году, является независимым инвестиционным менеджером, ориентированным на ценности, который обслуживает институциональных, частных и розничных клиентов.Стратегии компании в отношении капитала используют восходящие фундаментальные исследования для инвестирования в высококачественные компании, торгующиеся со скидками по сравнению с их бизнес-стоимостью. BG применяет дисциплинированный командный подход к фиксированному доходу, стремясь повысить ценность за счет управления дюрацией, кривой доходности и кредитным риском.

Беспристрастность Фиксированный доход

Узнать больше о Бейтель Гудман

Boston Common Asset Management (BCAM) — это разнообразный, устойчивый инвестор и новатор, возглавляемый женщинами, который стремится к финансовой отдаче и социальным изменениям.Активный глобальный инвестиционный менеджер ESG и лидер по эффективному взаимодействию с акционерами с момента своего основания в 2003 году, BCAM в основном принадлежит женщинам и сотрудникам. Штаб-квартира BCAM находится в Бостоне, а офисы — в Сан-Франциско.

ESG Беспристрастность

Узнать больше о Boston Common Asset Management

First Quadrant (FQ) — инновационная инвестиционная компания, признанная за выдающиеся достижения в динамическом распределении активов и стратегиях акционерного капитала.FQ использует систематический, основанный на теории инвестиционный процесс и обслуживает глобальную, в первую очередь институциональную, клиентскую базу.

Беспристрастность Распределение

Узнать больше о Первый квадрант

GW&K Investment Management — динамично развивающаяся компания по управлению инвестициями, которая предлагает решения по распределению активов, активному акционерному капиталу и инвестициям с фиксированным доходом, чтобы помочь удовлетворить потребности разнообразной клиентской базы.Основополагающие принципы GW&K, заключающиеся в проведении тщательных фундаментальных исследований, сосредоточении внимания на качестве и сохранении долгосрочной перспективы, по-прежнему определяют его инвестиционный процесс.

Беспристрастность ESG Фиксированный доход Распределение

Узнать больше о GW&K Investment Management

Хардинг Лоевнер управляет глобальными портфелями акций и портфелями акций за пределами США, следуя последовательной философии, ориентированной на долгосрочные инвестиции в растущие компании с высококачественными фундаментальными показателями.Фирма считает, что диверсифицированные портфели акций компаний, отвечающие ее критериям качества и роста, приобретенные по разумным ценам, обеспечивают в долгосрочной перспективе более высокую доходность с поправкой на риск.

Беспристрастность

Узнать больше о Хардинг Лоевнер

Компания Montrusco Bolton Investments Inc. ведет свою историю с 1946 года и является частной фирмой по управлению инвестициями. Их команда профессионалов в области инвестиций по-прежнему разделяет тот же предпринимательский дух, который определяет то, как они обслуживают своих институциональных клиентов во всем мире.

Беспристрастность

Узнать больше о Montrusco Bolton Investments

Основанная в 1982 году, Pantheon является ведущим глобальным инвестором фондов прямых инвестиций, управляющим фондами прямых инвестиций и программами отдельных счетов для инвесторов по всему миру. Долгосрочное присутствие фирмы в Европе, США и Азии позволило команде наладить обширную сеть взаимоотношений для тщательной проверки на местах и ​​постоянного мониторинга инвестиций.Pantheon — надежный партнер институциональных инвесторов по всему миру, включая государственные и частные пенсионные планы, страховые компании, банки, целевые фонды и фонды.

Альтернатива

Узнать больше о Пантеон

Компания Renaissance Investment Management, основанная в 1978 году, является зарегистрированным консультантом по инвестициям и находится в большом городе Цинциннати, штат Огайо. Фирма обслуживает как институциональных, так и состоятельных клиентов и предлагает различные стратегии управления инвестициями, основанные на интенсивных исследованиях и дисциплинированном, ориентированном на процесс принятии решений.Renaissance — это многопрофильная компания, предлагающая внутренние и международные инвестиционные стратегии.

Беспристрастность

Узнать больше о Ренессанс Инвестиционный Менеджмент

River Road Asset Management была основана в 2005 году и предоставляет институциональные отдельные счета и консультационные услуги по инвестициям широкому кругу внутренних и международных клиентов. Фирма была основана на собственной инвестиционной дисциплине Absolute Value®.Этот подход был разработан основателями River Road и занимает особую нишу в стилях стоимостного инвестирования.

Беспристрастность Альтернатива

Узнать больше о Управление активами River Road

TimesSquare специализируется на росте капитала. Они являются надежным партнером институциональных инвесторов во всем мире, обеспечивая паевые инвестиционные фонды и управление отдельными счетами. Опора на углубленные стратегии, основанные на исследованиях, исторически давала хорошие результаты в зависимости от продуктов и рыночных циклов.

Беспристрастность

Узнать больше о TimesSquare Capital Management

Tweedy, Browne Company LLC является ведущим специалистом в области инвестиционного подхода, ориентированного на стоимость, с использованием методологии, вытекающей непосредственно из работы легендарного Бенджамина Грэма, профессора инвестиций в Columbia Business School, профессионального инвестора, соавтора Security Analysis. и автор книги The Intelligent Investor .Первоначально служившая брокером для Грэма и других высоко оцененных стоимостных инвесторов, 100-летняя история фирмы основана на недооцененных ценных бумагах, сначала как маркет-мейкер, затем как инвестор и консультант по инвестициям.

Беспристрастность

Узнать больше о Твиди, Браун

Компания Veritas Asset Management, основанная в 2003 году, является ведущим мировым и азиатским менеджером по управлению акциями. Фирма управляет как фондами, так и отдельными портфелями институциональных и розничных инвесторов по всему миру.Основное внимание уделяется выявлению качественных, устойчивых предприятий и проявлению терпения для покупки в этих компаниях в правильной точке входа для достижения долгосрочной реальной прибыли.

Беспристрастность

Узнать больше о Veritas Asset Management

Yacktman Asset Management — инвестиционная компания, расположенная в Остине, штат Техас. С 1992 года компания прошла через несколько рыночных циклов, придерживаясь дисциплинированного инвестиционного подхода под руководством Стивена Яктмана, главного инвестиционного директора.Фирма стремится со временем добиться стабильной доходности с поправкой на риск.

Беспристрастность

Узнать больше о Yacktman Asset Management
Посмотреть все бутики

Брокерские услуги, предлагаемые Edelweiss Broking Limited под регистрационным номером SEBI: INZ000005231 (член NSE, BSE, MCX и NCDEX). EBL CIN: U65100GJ2008PLC077462.Исследовательские услуги, предлагаемые Edelweiss Broking Ltd. под регистрационным номером SEBI INH000000172. Участник-депозитарий с NSDL, имеющий регистрационный номер SEBI: IN-DP-NSDL-314-2009 и идентификатор DP: IN302201 и IN303719. Участник-депозитарий с CDSL с DP ID — 12032300. Группа по рассмотрению жалоб инвесторов: 040-41151621; Идентификатор электронной почты: [email protected]. Имя ответственного за соблюдение нормативных требований для торговли и DP — г-н Пранав Танна, адреса электронной почты: сотрудник по соблюдению нормативных требований[email protected] / [email protected]. Edelweiss Broking Ltd. также выступает в качестве дистрибьютора таких продуктов, как OFS, паевые инвестиционные фонды, NCD и т. Д.
Корпоративный офис: Edelweiss House, Off CST Road, Kalina, Mumbai — 400098, контакт 18001023335 / (022) -42722200 / 022- 40094279.
Зарегистрированный офис: с 201 по 203, Zodiac Plaza, Xavier College Road, Off C G Road, Ахмедабад, Гуджарат — 380009. Контактный телефон: (079) 40019900/66629900.
Edelweiss Rural and Corporate Services Limited зарегистрирована в качестве поставщика услуг приложений на Национальной фондовой бирже.
Edelweiss Broking Ltd. действует в качестве дистрибьютора таких продуктов, как OFS, паевые инвестиционные фонды, IPO и NCD и т. Д. Все споры, касающиеся деятельности по распространению, не будут иметь доступа к форуму по возмещению ущерба инвесторам Exchange или к арбитражному механизму. Инвестиции на рынке ценных бумаг подвержены рыночным рискам, перед инвестированием внимательно прочтите все документы, связанные со схемой.
Edelweiss Broking Ltd. действует в качестве дистрибьютора Паевого инвестиционного фонда Эдельвейс и других КУА под регистрационным номером AMFI — 70892. Структура комиссионных при распределении Паевого инвестиционного фонда отображается в разделе отказа от ответственности на веб-сайте. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам. Пожалуйста, внимательно прочтите все документы, связанные со схемой, перед инвестированием. Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с рисками. Перед инвестированием пользователь должен пройти профилирование рисков.Управляемый вид носит ориентировочный характер и основан на информации, добровольно предоставленной пользователем. Каждый пользователь этой информации должен провести такое расследование, которое он сочтет необходимым для получения независимой оценки инвестиций в ценные бумаги упомянутых здесь компаний (включая достоинства и риски), и должен проконсультироваться со своими консультантами для определения достоинств и рисков.