Инвестиции понятие: Инвестиции: понятие, виды, объекты для инвестирования

Содержание

Инвестиции: понятие, виды, объекты для инвестирования

Практически каждый человек, доход которого позволяет не только удовлетворять ежедневные потребности, но и откладывать при накоплении определенной суммы задумывается о том, как лучше ее использовать. Наличие достаточного капитала позволяет получать прибыль за счет инвестиций, но что такое инвестиции и для чего они нужны?

Понятие инвестиций

Инвестиции – это вложение финансовых ресурсов для получения в дальнейшем прибыли. Соответственно инвестором называют текущего владельца средств (физическое или юридическое лицо) который заинтересован в их вложении в определенный объект. Суть инвестиций состоит в правильном выборе объекта вложений, который в дальнейшем сможет принести доход и приумножить вложенный капитал. Инвестирование позволяет:

Сохранить капитал в условиях инфляции;
Расширить собственное предприятие за счет накопленных средств;
Приобрести новое предприятие для получения прибыли;
Повысить финансовую грамотность инвестора.

Основные виды инвестиций

Все инвестиции можно разделить на 2 базовые группы:

Финансовые инвестиции

Предусматривают вложение в такие финансовые инструменты как акции, облигации, паевые доли и другие виды ценных бумаг. Разновидностью финансовых инвестиций являются спекулятивные. Основной критерий различия – срок вклада. Спекулятивные инвестиции, направленные на получение прибыли з счет увеличения стоимости объекта инвестирования в ближайшее время и могут длиться несколько дней или недель. Инструментами осуществления такой деятельности являются фьючерсы, опционы, индексы, некоторые аналитики относят сюда и криптовалюту.

Реальные инвестиции

Это использование капитала для приобретения производственных мощностей, участков земли или других материальных объектов, за счет которых в будущем можно получить доход. Сюда же относятся и нематериальные вещи – объекты интеллектуальной собственности.

Основные преимущества такого инвестирования в том, что объекты вложений менее зависимы от изменений рынка и могут обеспечить больший доход, чем инструменты финансового инвестирования.

От видов следует отличать методы инвестиций – совокупность способов привлечения вкладов в проект или предприятие.

Читайте также: Куда вложить деньги – самые выгодные инвестиции

Объекты инвестирования

Главный вопрос, возникающий у владельца капитала – куда инвестировать? Наиболее популярные объекты инвестиций это:

Банковские вклады

Самый простой и надежный способ, который использует большинство граждан, владеющих сбережениями. Такое инвестирование действительно имеет ряд преимуществ, среди которых минимальные риски, возможность в любой момент вернуть свои средства и получение пассивного дохода. Однако эффективность инвестиций в депозит одна из самых низких на рынке, полученный доход едва позволяет покрыть индекс инфляции валюты. То есть банковские инвестиции позволяют сохранить капитал, но не позволяют приумножить его.

Инвестиции в недвижимость – эффективный и сравнительно простой инструмент вложений при наличии достаточной для покупки недвижимости суммы. Покупать можно жилые или коммерческие здания, а так же участки земли, залежи ресурсов или водные объекты. Основная сложность заключается в умении правильно распорядиться приобретением, чтобы оно приносило прибыль.

К примеру, при покупке небольшой квартиры в престижном районе и сдаче ее в аренду, можно вернуть потраченные средства за 5-10 лет и получать в дальнейшем доход от арендной платы и роста рыночной цены на жилье.

Фондовый рынок

Инвестирование в фондовый рынок предусматривает покупку ценных бумаг. Фондовые вклады приносят больше дохода, чем банковские, но и сопряжены с большими рисками. Неопытному инвестору лучше обратиться в квалифицированную брокерскую компанию за консультацией и помощью в выборе финансовых инструментов.

Управление вложениями (то есть покупка/продажа ценных бумаг) осуществляется владельцем самостоятельно или передается в инвестиционный фонд, определяющий портфель инвестиций (набор из акций, облигаций и других инструментов) и выплачивающий владельцу доход.

Инвестиции в бизнес, это в первую очередь инвестиции в собственное дело, поэтому присущие им риски можно минимизировать, принимая взвешенные решения по управлению и развитию предприятия. Вложение в бизнес не принесет пассивного дохода, чтобы получить прибыль придется работать.

Вкладывать можно и в чей-то бизнес, такие инвестиции тоже требуют определенного участия в развитии дела, но могут принести больший доход в длительной перспективе за счет отсутствия необходимости тратить средства на создание и раскрутку дела.

Итог

Инвестирование – отличный способ сохранить и увеличить накопленный капитал. Современный рынок предоставляет различные способы и объекты инвестиций с отличающимися показателями эффективности и прибыльности. Начинающий инвестор должен усвоить, что размер получаемого дохода прямо пропорционален размеру вложения и сопряженными с ним рисками. Не стоит вкладываться в проекты, обещающие многократный доход при минимальных инвестициях и в кратчайшие сроки – в большинстве случаев они приводят к потере инвестиции.

Кол-во просмотров: 8 272

Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Существует три вида инвестиций:

1. Финансовые;

2. Реальные;

3. Интеллектуальные.

Финансовые (портфельные) инвестиции – это приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды, т.е. доход на ценные бумаги.

Реальные инвестиции, т.е. вложение денег в реальные активы. Реальные активы – это непосредственно средства производства и предметы потребления.

Реальные инвестиции – это вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал (ОПФ и необходимые для их функционирования ОС).

Интеллектуальные инвестиции – это вложение капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, оплаты НИОКР, это финансирование подготовки и переподготовки персонала.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

В зависимости от периода инвестирования инвестиции могут быть долгосрочными и краткосрочными. Долгосрочные инвестиции – это вложение в создание и воспроизводство основных фондов и нематериальные активы. Краткосрочные инвестиции – это вложение в основные средства, т.е. вложение в товарно-материальные запасы и ценные бумаги.

По формам собственности инвестиции бывают совместными, иностранными

, государственными и частными.

По региональному признаку инвестиции делятся на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.

По характеру участия различают прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции – это прямое вложение средств в материальные объекты. Непрямые инвестиции предполагают наличие посредника.

Инвестиционные решения – это решения, влекущие за собой значительные расходы и изменения активов предприятия. Не зависимо от того, какие активы приобретаются, конечный результат будет зависеть от правильного решения о инвестициях. Инвестиции не могут рассматриваться в полной изоляции от деятельности предприятия в целом. В то же время результативность инвестиций зависит от процессов, происходящих во внешней среде, т.

е. принимая инвестиционное решение, необходимо выполнить анализ внешней и внутренней среды предприятия.

Источники финансирования капитальных вложений определены в постановление производства РФ от 21 марта 1994 года (№22) в соответствии с этим постановлением капитальные вложения предприятий могут финансироваться за счет:

1. Собственных финансовых ресурсов и внутри хозяйственных резервов инвесторов. За счет прибыли; амортизация отчислений; денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц и средства выплачиваемые органами страхования виде возмещения потерь от аварий и стихийных бедствий.

2. Заемные финансовые средства — банковские и бюджетные кредиты, а также облигации и займы.

3. За счет привлечения финансовых средств инвестора. Это средства получаемые от продажи акций паевых взносов членов трудовых коллективов граждан и юридических лиц.

4. Финансовые средства централизуемые объединением предприятий в установленном порядке.

5. Средства внебюджетных фондов.

6. Средства федерального бюджета представленные безвозмездной и возвратной основе и средства бюджета субъектов РФ.

7. Средства иностранных инвесторов.

1. Прибыль и амортизационные отчисления – источники воспроизводства основных фондов предприятия.

Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Основными собственными источниками являются чистая прибыль и амортизационные отчисления.

1. Балансовая прибыль на предприятии складывается из прибыли получаемой от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от продажи имущества предприятия, прибыли получаемой от внереализованной операции.

2. Налогооблагаемая прибыль рассчитывается из балансовой или валовой прибыли, вычитает все виды прибыли, которые облагаются налоговой ставкой отличной от ставки на прибыль.

3. Чистая прибыль = налогооблагаемая прибыль – налог на прибыль.

Амортизация – это процесс переноса стоимости основных фондов на стоимость выпускаемой продукции в течении срока их полезного использования.

Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций по сравнению с другими заключается в том, что при любом финансовой положении предприятия этот источник имеет место и всегда остается в расположении предприятия.

Заемные финансовые средства

Под заемными финансовыми средствами понимается денежные ресурсы получаемые на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой %. Заемные средства включают средства получаемы е от выпуска облигаций других долговых обязательств, а также кредиты банков и государства.

Заемные средства получают в основном следующими способами:

Привлечение капитала через рынок ценных бумаг.
рынок кредитных ресурсов и государственного финансирования.

Привлечение капитала осуществляется в результате эмиссии и размещения ценных бумаг.

Средства от эмиссии акций являются одним из наиболее использованным источником для финансирования инвестиций.

Эмиссия активно используется акционерными обществами для привлечения акционерного капитала. Основными преимуществами эмиссии акций как способа мобилизации финансовых ресурсов является меньшая степень риска по сравнению с использованием заемных средств.

Один из способов получения заемных средств на капитальные вложения является лизинг.

Существует еще инвестиционный налоговый кредит в соответствии с налоговым кодексом РФ. Предприятие для финансирования инновационной деятельности могут использовать инновационный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога.

Этот кредит предоставляется на условиях возвратности и платности, срок его предоставления от 1 до 5 лет.

Проценты за пользования инвестиционным налоговым кредитом устанавливаются по ставки не менее 50% и не более 75% ставки рефинансирования Центрального банка РФ.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятию налогоплательщику на следующие виды деятельности:

на проведение НИОКР или технического перевооружения собственного права, в том числе направленное на создания рабочего места для инвалидов или защиту окружающий среды от загрязнения промышленных отходов.

осуществление организации внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создания новых или совершенствующих применений технологий, создания новых видов сырья и материалов.
выполнение предприятием или организацией особого важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление особо важных услуг населения.

5. Внебюджетные средства

К внебюджетным средствам относятся собственные средства предприятия и организаций, заемные средства, привлеченные средства, средства внебюджетных фондов индивидуальных застройщиков и иностранных инвестиций.

6. Бюджетное ассигнование

Бюджетное ассигнование осуществляется в процессе выполнения государством своих функций (экономических, экологических, социальных, правоохранительных). По средствам капитальных вложений государство может влиять на структурную перестройку экономики.

Получатели бюджетных ассигнований могут быть предприятия находящихся в государственной собственности, а также юридические лица, участвующие в реализации государственных программ.

Принципы присущие бюджетному финансированию:

получение максимального и экономического или социального эффекта при минимуме затрат.
целевой характер использования бюджетных ресурсов.
предоставления бюджетных средств подрядной организации по мере выполнения плана и с учетом использования ранее выделенных ассигнований.

Бюджетное финансирование может носить безвозмездный и возвратных характер.

Возвратное финансирование как правило ориентируется на коммерческий эффект от осуществления инновационного проекта.

Безвозмездное финансирование осуществляется при включение данного объекта строительства перечень строек и объектов для федеральных государственных служб.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Инвестиции: сущность и структура

Понятие и сущность инвестиций

Понятие инвестиций достаточно объемно. В экономическом смысле оно используется для обозначения вложения неких финансовых, имущественных и других средств в целях их преумножения в будущем, либо получения каких-либо дополнительных выгод. То есть, в хозяйственной деятельности они используются для наращивания капитала, а также для получения предпринимателем неэкономических выгод. Однако, в современной экономической теории инвестиции предполагают будущее увеличение вложенных средств.

Если брать официальное определение инвестиций на территории РФ, то оно сводится к следующему.

Определение 1

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, любое другое имущество, которое используется для вложения в объекты предпринимательства, либо предпринимательские проекты с целью получения дохода, либо иной выгоды.

Готовые работы на аналогичную тему

То есть, субъекту необходимо понести расходы, чтобы получить определенный экономический эффект или достичь поставленной коммерческой цели.

Обычно в рамках инвестиций рассматриваются проекты. Они представляют собой целенаправленную деятельность индивида или группы людей, которая предполагает получение конкретного результата.

Замечание 1

Субъектами в данной сфере выступают частные и юридические лица, которые готовы вложить имеющиеся у них средства или имущественные права. Объектами инвестиций называют любые виды активов, которые могут быть оценены в денежных единицах.

Существует множество видов инвестиций, которые классифицируются по следующим признакам:

в зависимости от объекта вложения;
по срокам;
по видам собственности;
по источникам финансирования;
в зависимости от месторасположения;
по отраслевой принадлежности и т. д.

Наиболее часто в научной литературе выделяют реальные и финансовые инвестиции. Первые бывают материальными и нематериальными. Они связаны с вложением в объекты недвижимости, оборудование, сооружения, объекты интеллектуальной собственности. По сути предприниматель вкладывается в нефинансовые активы для того, чтобы увеличить свою будущую прибыль. Под финансовыми инвестициями понимается вложение в денежные активы различной степени ликвидности.

Структура реальных инвестиций

Как было указано выше инвестиции принято разделять на реальные и финансовые. Реальные, в свою очередь, подразделяют на:

вложения в средства основного капитала;
вложения в активны нематериального характера;
вложения в любые другие виды нефинансовых активов;
любые расходы, связанные с научной, технической и новаторской деятельностью.

Вложения в основной капитал связаны с любыми финансовыми и имущественными затратами, направленными на расширение производственных площадей, их модернизации и реконструкции, а также на покупку различного рода техники и оборудования длительного использования. В России такие инвестиции учитываются без налога на добавленную стоимость.

Замечание 2

Под нематериальным активами подразумеваются любые формы интеллектуальной собственности.

Другие финансовые активы – это земля, объекты природопользования. Большая часть инвестиционных проектов связана с внедрением новых идей и технологий. Запуск новинок, их выведение на рынок требует больших финансовых вливаний.

Реальные инвестиции так же могут делиться на вклады в создание, текущие и дополняющие инвестиции. То есть, они подразумевают вложение в создание объекта хозяйствования, в его развитие, а также в обеспечение резервов и безопасности.

В рамках классификации реальных инвестиций так же применяют еще один подход. Они могут разделятся на вклады, которые направлены на повышение хозяйственной деятельности предприятия. То есть, это инвестиции, которые минимизируют издержки производства и стимулируют объемы выпуска и производственную отдачу. Инвестиции для увеличения мощностей производства применяются на насыщенных продукцией рынках для целей занятия более стабильного положения. Если перед предпринимателем встает задача о диверсификации производства, повышения конкурентоспособности, то зачастую инвестиции вкладываются в создание новых мощностей. Они должны обеспечить возможность создания новых благ. Еще одним видом реальных инвестиций можно назвать вклады в обеспечение требований со стороны государства. Это необходимо для выполнения определенных стандартов, установленных в стране.

Структура финансовых инвестиций

Понимание структуры инвестиций позволяет провести их оценку и понять финансовое положение компании на текущий момент. Если речь идет о финансовых инвестициях, то здесь на первый план выходит понятие их ликвидности, а также способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Кроме того, анализ структуры инвестиций дает возможность увидеть дополнительные пути развития инвестиционной деятельности компании, найти новые источники финансирования.

В современном мире финансовые инвестиции принято диверсифицировать. То есть, на предприятии или в собственности частного лица создается инвестиционный портфель. Для него характерно наличие различных видов ценных бумаг. Они обладают различной ценностью, степенью ликвидности, уровнем риска. Портфель создается для того, чтобы субъект мог участвовать в большем числе финансовых операций, планировать работу и доходы, а также распределять риски. Ликвидность означает скорость обмена финансового актива на деньги. Разная степень ликвидности ценных бумаг в портфеле позволяет скорректировать принципы получения наличных и безналичных средств. Кроме того, применение активов различного степени риска дает возможность распределить этот риск по всему портфелю, тем самым снизив риск всего портфеля.

Стоит отдельно выделить те активы, которые не относятся к финансовым инвестициям. Сюда относят покупку акций владельцем компании и акционеров, переданные для взаиморасчетов векселя, любые вклады в имущество для целей временного пользования. К финансовым инвестициям относят покупку акций сторонних компаний, различного рода вложения в активы других компаний, депозитные вклады и сертификаты, покупку драгоценных металлов, операции с опционами и фьючерсами.

ИНВЕСТИЦИИ — это… Что такое ИНВЕСТИЦИИ?

инвестиции — Долгосрочное вложение капитала в какую либо отрасль экономики или в какое либо предприятие внутри страны или за рубежом. инвестиции Или капиталовложения, капитальные затраты — финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и… … Справочник технического переводчика

ИНВЕСТИЦИИ — (investment) 1. Процесс увеличения реальных производительных активов. Он может означать приобретение основного капитала, например зданий, основных производственных средств или оборудования, или увеличение запасов и незавершенного производства. … … Экономический словарь

Инвестиции — [investment] или капиталовложения, капитальные затраты финансовые средства, затрачиваемые на строительство новых и реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий (производственные И.), на жилищное, коммунальное и… … Экономико-математический словарь

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Инвестиции — (gross investment) См.: чистые инвестиции (net investment). Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М , Издательство Весь Мир . Грэхэм Бетс, Барри Брайндли, С. Уильямс и др. Общая редакция: д.э.н. Осадчая И.М.. 1998. Инвестиции … Словарь бизнес-терминов

ИНВЕСТИЦИИ — (нем. Investition от лат. investio одеваю), долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные (вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство,… … Большой Энциклопедический словарь

инвестиции — капиталовложения, вклады, вложения Словарь русских синонимов. инвестиции сущ. • вклады • вложения Словарь русских синонимов. Контекст 5.0 Информатик. 2012 … Словарь синонимов

Инвестиции — (нем. Investition, от лат. investio одеваю) долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные (вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство,… … Политология. Словарь.

Понятие и сущность инвестиций. Понятие инвестиций. Сущность инвестиций

Понятие и сущность инвестиций являются тождественными понятиями, но в тоже время эти определения имеют ряд отличий.

Понятие — это более краткое описание сути какого-либо слова.

Сущность, наоборот, является более подробным и развернутым определением.

Сегодня в современной экономической среде, сущность инвестиций — это одно из важнейших понятий для понимания финансовой стороны экономики. Как на микро, так и на макро уровне.

При этом понятие инвестиций понимается всеми по-разному из-за большого количества взглядов и мнений на эту часть финансового мира.

Понятие инвестиций
Сущность инвестиций

Понятие инвестиций

Понятие инвестиций заключается в следующем: это абсолютно любые нематериальные или материальные средства, которые вкладываются в коммерческие, либо не коммерческие проекты для достижения определенных результатов и целей в виде определенных выгод. Эти выгоды могут носить разный характер.

Если смотреть на понятие инвестиций с глобальной точки зрения, то это увеличение объема капитала в участие в какой-либо экономической деятельности.

Другими словами увеличение и накопление компанией собственных средств производства, материальных запасов за счет привлеченных средств, а также получение дополнительного дохода.

Если посмотреть на понятие инвестиций на микроуровне, то инвестиции это вложение денежных средств сегодня, чтобы получить доход от этих вложений завтра.

Такую возможность предоставляют разные виды инвестиций, например, финансовые и валютные рынки и др.

Сущность инвестиций

Таким образом, мы видим, что сущность инвестиций — это достаточно емкое слово, включающие в себя многое.

Сущность инвестиций — это и средства, которые вкладываются.

Сущность инвестиций — это и финансовый процесс, результатом которого является развитие производственной деятельности организации.

Сущность инвестиций — это и новые технологии, идеи и открытия, происходящие в результате этого процесса.

Эффективность ваших инвестиций измеряется размером полученного вами дохода и других приобретенных благ и ценностей.

Все виды инвестиций различаются между собой количеством времени, потраченного на получение прибыли, и степенью риска.

( Пока оценок нет )

Долгосрочные и краткосрочные инвестиции: понятие, оценка и классификация

Как производится учет вложений на различные периоды времени

Любые организации, занимающиеся инвестиционной деятельностью, нуждаются в учете своих инвестиций. Вклады в ценовом эквиваленте могут обладать действующей номинальной и рыночной ценой. Первый тип предполагает сумму, указанную на самом бланке определенной ценной бумаги. Подсчет уставного капитала предполагает общее количество имеющихся акций на основе их номинальной стоимости.

Что касается второго типа, он выражается в стоимости обмена или реализации ценной бумаги, совершаемых между объектами купли-продажи данных средств. То есть, рыночная стоимость – это цена, установленная на основе показателей рынка на те или иные акции.

На предприятиях любые, включая среднесрочные инвестиции, выступающие активами, подсчитываются на основе стоимости покупки или их себестоимости. Ко второму пункту относятся затраты на оплату труда консультантов, агентов, дилеров, поставщиков, различные взносы органов и фондовых бирж, услуги финансовых учреждений, организации переводов и так далее.

При покупке классификация инвестиций осуществляется на основе их цены, что затем имеет свое отражение в общей себестоимости вложений. Для долгосрочных вкладов это цена приобретения, цена с переоценкой, а также наименьшая возможная цена. Краткосрочные инвестиции предполагают учет рыночной цены и самой низкой цены. Оценка выгоды данных инвестиций при корректировке рыночной стоимости основывается на отчетных периодах, где такие обстоятельства были зафиксированы.

При этом аналитика для любых видов инвестиций осуществляется с использованием видов данных вкладов и по наименованию эмитентов.

Аналитический учет денежных инвестиций позволяет вкладчику получить доступ к исчерпывающим, достоверным и своевременным сведениям. В этих целях любые ценные бумаги предприятия имеют свое описание в журнале учета. Сюда относятся:

Название эмитента.
Цена при покупке и номинальная для каждой ценной бумаги.
Отображение серийных номеров.
Точная дата купли-продажи.
Объем акций и прочие аспекты.

При хранении акций в депозитариях, отчетность обязана содержать данные об их реквизитах.

Комплекс мер по подсчету вкладов также содержит в себе инвентаризацию вкладов. При осуществлении данных мероприятия производится проверка выделенных займов и фактических вложений для приобретения ценных бумаг. Помимо этого, анализируется корректность оформления акций, соответствие объема учетным сведениям, реальность их цены, грамотность описания выгоды или убытка при осуществленных с ними операциях.

Также при инвентаризации действующих инвестиций требуется проведения проверки учетных сведений предприятия и выписок компаний, обеспечивающих функционал контроля реестра и процедуру хранения имеющихся акций.

Таким образом, учет инвестиций включает в себя применение общих методик и инструментов ведения подсчетов, включая аналитику, регистры, сведения налогового и бухгалтерского учета, а также другую информацию.

Как оценивается инвестиционная привлекательность

Ключевое значение для процедуры оценки целесообразности осуществления тех или иных денежных инвестиций имеет установление эффективности данных вкладов. Проект вложений признается достаточно выгодным, если кроме сохранности инвестированных денег также достигается их стабильный рост.

Определение степени эффективности вложений производится на основе сравнения с прочими вариантами инвестиций. Что касается экономической оценки вкладов, она определяется при помощи различных статистических и динамических инструментов – выведения нынешней чистой цены, дисконтирования, рентабельности, определение окупаемости и расчетных норм прибыли, включая внутреннюю, а также прочих методик.

2. Признаки и классификация инвестиций. Инвестиции

Пять основных инвестиционных концепций, которые вы должны знать

Вам не нужно проходить курс экономики или финансов, чтобы научиться инвестировать, но Это важно…

/web/common/images/resources/hot-topics/5-investment-concepts_s.jpg

YouTube

Горячие темы

Портал-Инвестиции

Артикул

Quicktips-MoneyEssentials

Горячий

04.01.2016

Вам не нужно проходить курс экономики или финансов, чтобы научиться инвестировать, но важно понимать эти основные инвестиционные концепции.

Риск и доход

Риск и доход всегда идут рука об руку. Чем выше потенциальная доходность, тем выше риск. Никогда не следует слепо стремиться к высокодоходным инвестициям. Помните о своей инвестиционной цели, инвестиционном периоде и толерантности к риску. Всегда выбирайте инвестицию, которая подходит именно вам.

Диверсификация рисков

Любая инвестиция сопряжена с риском. Вы не можете избежать этого, но вы можете управлять своим риском с помощью правильной стратегии, чтобы снизить вероятность крупных убытков.Самый простой и лучший способ — диверсифицировать свои вложения и распределить риски. Эффективный способ — диверсифицировать ваши инвестиции в разные классы активов, такие как акции, облигации, депозиты и т. Д.

доллара — в среднем

долларов

Это долгосрочная стратегия. Вы регулярно (например, ежемесячно) инвестируете фиксированную сумму, независимо от цены акции. В конечном итоге это уравновешивает стоимость покупки акций и уменьшает влияние краткосрочных колебаний рынка.

Сложные проценты

Ваша основная сумма (первоначальные внесенные деньги) растет из-за заработанных процентов, поэтому вы получаете более высокий доход.Это эффект снежного кома: чем дольше вы инвестируете, тем больше вы получаете от сложных процентов. Поэтому важно как можно раньше начать откладывать и вкладывать средства.

Инфляция

Последние несколько десятилетий в Гонконге обычно наблюдалась инфляция. Ваши инвестиции должны иметь доходность, соответствующую инфляции или превышающую ее. В противном случае ваши деньги будут стоить меньше.

Узнайте больше из наших анимационных сериалов, которые помогут вам лучше понять основы инвестирования.

7 инвестиционных концепций, лежащих в основе управления портфелем стоимости

Инвестиционные концепции, лежащие в основе управления портфелем

Мы собираемся изучить 7 инвестиционных концепций, которые лежат в основе успешного управления портфелем стоимости. Обратите внимание, что ни одна из этих концепций не требует от нас гения или каких-то особых навыков. Однако для этого нужно приложить немного усилий и времени, чтобы изменить наше мышление и подход к инвестированию.

1. Важность времени

Вопрос о том, когда начинать инвестировать для выхода на пенсию, кажется простым, но мало кто понимает важность ответа. Экспоненциальный рост — это мощная инвестиционная концепция, которая делает время наиболее важным фактором при определении стоимости вашего портфеля.

Чем раньше вы начнете инвестировать, тем выше вероятность выбора и качественного выхода на пенсию. Из-за силы сложного капитала инвестиции, сделанные в ранние годы, должны во много раз превышать стоимость ваших инвестиций, сделанных ближе к пенсии.

Если вам требуется пенсионный доход в размере 40 000 долларов в год в возрасте 65 лет (в дополнение к пособиям по социальному обеспечению), вам нужно будет сэкономить около 1 миллиона долларов для выхода на пенсию. Вот сумма, которую вам нужно будет инвестировать каждый месяц, чтобы сэкономить 1 миллион, при условии, что вы заработаете 8% прибыли от своих инвестиций:

Возраст 25: 285 долларов в месяц

Возраст 35: 667 долларов в месяц

Возраст 45: 1687 $ / месяц

Это иллюстрирует важность времени. Вы должны позволить «магии» сложения работать с течением времени.Живя немного более экономно в ранние годы, вы можете сэкономить достаточно денег, чтобы с комфортом выйти на пенсию. В ожидании среднего возраста задача становится намного сложнее.

2. Сохранение расходов на низком уровне

Высокие расходы наносят огромный ущерб стоимости портфеля. Выбор лучших инвестиционных инструментов — это первый шаг к снижению затрат. Коэффициент расходов паевых инвестиционных фондов печально известен тем, что снижает доходность инвестора.

Один процент может иметь невероятное значение.Инвестиция в размере 100 000 долларов США на 30 лет с доходом 6,5% вырастет до 699 179 долларов. Инвестиция в размере 100 000 долларов США на 30 лет с доходом 5,5% вырастет до 518 738 долларов США. Другими словами, если ваши расходы снизят вашу доходность всего на 1% в год, вы получите на 180 000 долларов меньше за 30 лет при вложении 100 000 долларов.

3. Распределение активов

Распределение активов — вот что будет определять подавляющее большинство ваших доходов. Это самое важное решение, которое вы можете принять при инвестировании. Исследования показали, что фактическая доходность инвестиций среднего инвестора значительно ниже, чем в среднем по рынку.Это связано с тем, что люди склонны покупать, когда цены высоки, и продают, когда цены низкие.

Исторический анализ доказал, что оценка инвестиций при их покупке определяет долгосрочную доходность (периоды времени от 10 лет и более). Покупка по высокой цене дает низкую прибыль. Покупка по заниженной цене дает прибыль выше среднего.

Когда вы покупаете, это то, что вы можете контролировать. Будьте консервативны, когда оценки высоки. Держите наличные и будьте мысленно готовы купить еще акций еще акций, когда цены будут низкими.

В краткосрочной перспективе не обращайте внимания на рыночные сравнения. Большинство инвесторов слишком недальновидны и нетерпеливы в поисках мгновенного вознаграждения.

4. Надлежащая диверсификация

Диверсификация в небольших количествах дает большие преимущества. Другими словами, три акции намного лучше, чем две, а шесть акций намного лучше, чем три. Но с каждой добавленной дополнительной инвестицией маржинальные выгоды уменьшаются.

Например, добавление 11-й акции к портфелю из 10 акций принесет значительную выгоду.Но добавление 1 акции или даже 10 акций к портфелю из 100 акций не даст вам такой же выгоды. Выгоды будут небольшими, но затраты могут быть большими.

Есть недостатки диверсификации инвестирования. Издержки, связанные с чрезмерной диверсификацией инвестиций, включают транзакционные сборы и чрезмерную диверсификацию. Чрезмерная диверсификация снижает качество, приводит к средней производительности и увеличивает ваши расходы. Таким образом, недостаточная диверсификация может иметь разрушительные последствия; следует также избегать чрезмерной диверсификации.

Большинство исследований показывают, что оптимизация диверсификации составляет от 15 до 30 индивидуальных инвестиций. Дальнейшая диверсификация приносит все меньшую и меньшую выгоду. В какой-то момент затраты становятся больше, чем предельные выгоды от дальнейшей диверсификации.

Цель состоит в том, чтобы объединить активы с низкой корреляцией активов. Вы хотите владеть множеством активов (например, 15–30), которые будут действовать по-разному и обеспечивать преимущества диверсификации. Например, предположим, что у вас в портфеле 15 акций авиакомпаний.у вас будет диверсификация в отрасли авиаперевозок, но это будет связано с большим риском для вашего портфеля. Акции этих 15 авиакомпаний будут иметь высокую корреляцию.

Чтобы получить максимальную выгоду от диверсификации, вы можете захотеть владеть 1 или 2 лучшими акциями в нескольких различных отраслях. Акции в разных отраслях, скорее всего, будут иметь более низкую корреляцию, чем акции в аналогичных отраслях.

Например, если бы дискреционные запасы потребителей пострадали из-за замедления экономики, основные потребительские товары могли бы жить намного лучше.Если промышленные предприятия пострадали от инфляции, запасы золота могли бы компенсировать снижение промышленных запасов. Если акции авиакомпаний страдают от роста цен на топливо, запасы нефти могут расти.

5. Не следуй за толпой

В управлении портфелем следование за толпой может привести к низкой доходности инвестиций. Джон Темплтон сказал: «Если вы хотите выступить лучше, чем толпа, вы должны делать что-то не так, как толпа».

Помню, когда я был ребенком, мой дед работал на бойне.он проводил нас туда и показывал нам, что если вы заставите часть скота бежать к бойне, за исключением нескольких, все с радостью последуют за толпой к их гибели.

За толпой следует «групповое мышление». В том, что делают все остальные, есть эмоциональный комфорт. Нам хорошо, когда другие соглашаются с нами. Нам комфортно, когда мы следуем за большинством.

Ценный инвестор должен научиться чувствовать себя комфортно как личность, которая думает иначе, чем большинство.Если все настроены оптимистично по отношению к акциям, отрасли или рынку, будьте осторожны; это означает, что осталось мало инвесторов, которые могут купить, но вместо этого многие инвестируют в возможность продавать. Если все настроены по-медвежьи, ищите возможность; осталось немного инвесторов, чтобы продать, и цена может быть выгодной.

6. Покупка бизнеса — не акции

Покупая акции, вы покупаете бизнес. Тот факт, что это дробная доля, не означает, что вы не должны относиться к ней так же, как если бы вы покупали весь бизнес.Ваша точка зрения имеет значение, потому что она определяет, как вы думаете и принимаете решения о своих инвестициях.

Покупка бизнеса, а не акций — одна из наиболее важных инвестиционных концепций Уоррена Баффета. Ваши инвестиции — это не бумажка, о которой вы беспокоитесь о цене каждый час, день или неделю. Думайте и ведите себя как владелец бизнеса. Проанализируйте компанию так, как будто вы покупаете всю компанию.

Лично я не акцентирую внимание на цене акций и сосредотачиваюсь на стоимости предприятия и соотношении стоимости предприятия.Стоимость предприятия — это общая стоимость компании. При этом учитываются денежные средства и задолженность, как если бы вы покупали всю компанию, а не ту долю, которую вы покупаете за акцию.

7. Запас прочности

В моем обзоре книги «Интеллектуальный инвестор, переработанное издание, обновленное с новым комментарием» Джейсона Цвейга (партнерская ссылка) я отметил, что Бенджамин Грэм сделал инвестиционную концепцию запаса прочности последней главой книги, потому что, как мне кажется, он так считал. быть наиболее важным для инвестиционного анализа.

Запас прочности при инвестировании — это разница между рыночной ценой и фундаментальной или внутренней стоимостью инвестиции. Основная финансовая концепция запаса прочности: цена имеет значение.

Стоящий инвестор оценит внутреннюю стоимость актива и определит, какой запас прочности им требуется перед покупкой актива. Разница между внутренней стоимостью и ценой, которую инвестор готов заплатить, и есть необходимый запас прочности.

Наличие запаса прочности не гарантирует прибыльных инвестиций, но оставляет место для ошибок, непредвиденных событий, неудач или ошибок в суждениях.

Инвестиционный риск и вероятность крупного убытка уменьшаются при покупке актива по цене ниже его истинной стоимости. Ценностному инвестору потребуется запас прочности, чтобы снизить риск и повысить шансы на прибыльное вложение. Чем больше запас прочности, тем выше вероятность того, что доход от инвестиций компенсирует вам принятый риск.

Инвестор может купить отличную компанию с растущими доходами, но потерять деньги из-за слишком высокой уплаченной цены. Цель состоит в том, чтобы покупать компании со значительными скидками по сравнению с реальной стоимостью и терпеливо ждать, пока ценные бумаги с неверной ценой не приобретут реальную ценность.

Уоррен Баффет так описывает это: «Цена — это то, что вы платите. Ценность — это то, что вы получаете ». Два, цена и стоимость, могут значительно отличаться. Грэм писал: «Запас прочности всегда зависит от заплаченной цены.Он будет большим по одной цене, маленьким по какой-то более высокой цене, несуществующим по какой-то еще более высокой цене ».

Иногда цена намного превышает стоимость, и в этом случае вам следует избегать или продавать ценную бумагу. В других случаях цена значительно ниже реальной стоимости, и в этом случае стоимостной инвестор определит, достаточно ли ее для обеспечения своего запаса прочности.

Два инвестора могут купить одни и те же акции и получить два совершенно разных результата. Например, предположим, что у двух инвесторов одинаковые убеждения: внутренняя стоимость акций XYZ составляет 50 долларов.Инвестор А принимает 10% -ный запас прочности и покупает акции при падении по цене 45 долларов. Инвестор Б более консервативен, требует 40% -го запаса прочности и ждет, пока цена упадет до 30 долларов. Позже акции восстановятся до справедливой стоимости (50 долларов). У инвестора А 11% прибыли (50 долларов / 45 долларов), а у инвестора Б — 67% прибыли (50 долларов / 30 долларов)! Единственная разница — это уплаченная цена.

Инвестиционные концепции

Я надеюсь, что наше обсуждение этих 7 инвестиционных концепций предоставило вам другой мыслительный процесс или подход к инвестированию.Успешное управление портфелем ценностей требует иного мышления. Приложите усилия, чтобы быть выше среднего. Если я могу вам чем-то помочь, пожалуйста, свяжитесь со мной.

Основные инвестиционные концепции | Генеральный прокурор штата Нью-Йорк

Зарабатываете вы или теряете деньги на рынке, зависит от того, как работают ваши инвестиции. Вот в чем заключается риск инвестирования. Вы можете потерять деньги из-за «спадов» на рынке, но вы также можете зарабатывать деньги на «взлетах».«

Знание того, как работают разные продукты и какие риски они представляют, может значительно увеличить ваши шансы на выбор хороших инвестиций. Это означает, что вам нужно время, чтобы понять различные инвестиционные продукты. Вам нужно понимать их цели и риски.

Никогда не вкладывайтесь в то, чего не понимаете. Спросите себя: «Какова моя цель?»

Это консервативно, и главное — безопасность?
Ориентирован ли он на доход, при котором регулярные выплаты от инвестиций будут использоваться на расходы на проживание?
Инвестируете ли вы для долгосрочного роста, который может нести больший риск, чем доход или безопасность?
Довольны ли вы более высоким риском в надежде на более высокий выигрыш, или вам подходит сочетание этих целей?

Следующие инвестиционные цели или их комбинация могут дать ответ.

Безопасность — это консервативная инвестиционная цель, которая несет минимальный риск потери основной суммы.
Доход отражает инвестиционную цель, которая обеспечивает доход в виде регулярных выплат инвестору.
Прирост вложений предназначены для долгосрочного инвестирования. Инвестиции в рост обычно несут больший риск, чем вложения в безопасность или доход.
Спекуляция — самое рискованное вложение. С высоким риском обычно появляется возможность более высокой прибыли.

Инвестиции с отсрочкой налогообложения
Если вы хотите, чтобы ваши инвестиции росли быстрее, вам не нужно больше рисковать. Что вы можете сделать, так это вложить деньги в инвестиции с отсроченным налогом, включая индивидуальные пенсионные счета (IRA) и пенсионные планы с сокращением заработной платы, такие как 401 (k) s или Keoghs.

В большинстве случаев существует ограничение на сумму, которую вы можете инвестировать с отсроченным налогом каждый год. Эксперты советуют максимально эффективно использовать эту возможность.

У инвестирования с отложенным налогом есть недостатки. Как правило, вам придется заплатить штраф, а также причитающийся налог — если вы снимаете деньги со счетов с отсроченным налогом до того, как достигнете 59 1/2. И обычно вы должны принять обязательное снятие средств и уплатить налог, который должен начинаться с 70 1/2.

Если вы беспокоитесь о том, что у вас будет достаточно денег, когда вы выйдете на пенсию, инвестирование с отсрочкой налогообложения может быть лучшим способом достижения ваших целей. И бывают ситуации, когда штраф за отказ не взимается, включая серьезную болезнь, оплату обучения в колледже или вкладывание денег в покупку первого дома.

Дополнительные соображения
Всегда откладывайте часть своих денег на непредвиденные обстоятельства, прежде чем инвестировать.

Обратитесь за советом к обученному и лицензированному специалисту.

Будьте избирательны в выборе инвестиций. Воспользуйтесь своим правом сказать «Нет».
Перед покупкой узнайте обо всех сборах и сборах, связанных с вашим инвестиционным выбором. Комиссии снижают вашу норму прибыли; на возмещение таких сборов может уйти год или больше.
Разработайте разумный инвестиционный план и следуйте ему.
Оцените каждую компанию отдельно. Не инвестируйте в компанию только потому, что она является частью быстрорастущей и успешной отрасли.

Никогда не инвестируйте на основании информации, полученной в результате незапрашиваемого телефонного звонка или на основании «горячих чаевых».

Проверьте учетные данные тех, кого вы не знаете, кто предлагает продать вам вложение.

После разработки разумного инвестиционного плана придерживайтесь его.

Повторите основы инвестирования

За исключением продуктов, застрахованных банком, инвестирование всегда сопряжено с определенным риском.
Риск и доход идут рука об руку. Более высокая доходность обычно означает больший риск. Более низкая доходность обычно обещает большую безопасность.
Никогда не вкладывайтесь в то, чего вы не понимаете

Условия и концепции инвестирования | Ameriprise Financial

Ниже приводится краткое изложение некоторых основных принципов, которые вы должны понимать при оценке инвестиционной возможности или принятии инвестиционного решения. Будьте уверены, это не ракетостроение. Фактически, вы увидите, что самый важный принцип, на котором основывается ваше инвестиционное образование, — это просто здравый смысл.Вы решили начать инвестировать. Если у вас мало или совсем нет опыта, вы, вероятно, опасаетесь, с чего начать. Всегда разумно понимать, во что вы инвестируете. Чем лучше вы понимаете получаемую информацию, тем удобнее вам будет проходить выбранный вами курс.

Не бойтесь жаргона

Не волнуйтесь, если вы не можете сразу понять экспертов финансовых СМИ. Многое из того, что они говорят, — это жаргон, который на самом деле менее сложен, чем кажется.Не стесняйтесь задавать вопросы; Когда дело касается ваших денег, единственный глупый вопрос — это тот, который вы не задаете. Не откладывайте инвестирование, пока не почувствуете, что знаете все.

Информация об акциях и облигациях

Почти каждый портфель содержит один или оба этих вида активов.

Если вы покупаете акции компании, вы буквально покупаете долю доходов компании. Вы становитесь владельцем или акционером компании. Таким образом, вы делаете ставку в будущем компании; говорят, что у вас есть доля в компании.Если компания процветает, нет предела тому, насколько ваша доля может вырасти в цене. Если компания потерпит неудачу, вы можете потерять каждый доллар своих инвестиций.

Если вы покупаете облигации, вы ссужаете деньги компании (или правительственному органу), выпустившей облигации. Вы становитесь кредитором, а не владельцем эмитента облигаций. Облигация фактически является долговым обязательством эмитента. Вы можете потерять сумму ссуды (свои инвестиции) в случае банкротства компании или государственного органа, но риск потерь для кредиторов (держателей облигаций) обычно меньше, чем риск для владельцев (акционеров).Это связано с тем, что для того, чтобы оставаться в бизнесе и продолжать финансировать свой рост, компания должна поддерживать как можно более высокий кредитный рейтинг, поэтому кредиторы обычно будут платить вовремя, если есть какой-либо способ сделать это. Кроме того, закон отдает предпочтение держателям облигаций компании перед ее акционерами в случае банкротства. Облигации, выкупленные до наступления срока погашения, могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Фонды облигаций подвержены тем же инфляционным, процентным и кредитным рискам, которые связаны с их базовыми облигациями.По мере роста процентных ставок цены на облигации обычно падают, что может отрицательно сказаться на доходности фонда облигаций.

Акции часто называют долевыми инструментами, а облигации — долговыми инструментами или доходными инвестициями. Паевой инвестиционный фонд может инвестировать в акции, облигации или их комбинации.

Не путайте инвестиции, такие как паевые инвестиционные фонды, с механизмами сбережений, такими как 401 (k) или другими планами пенсионных сбережений. 401 (k) — это не инвестиция, а просто контейнер, в котором хранятся инвестиции и который имеет особые налоговые преимущества; то же самое и с индивидуальным пенсионным счетом (IRA).

Примечание: Прежде чем инвестировать в паевой инвестиционный фонд, внимательно изучите его инвестиционные цели, риски, комиссии и расходы, которые можно найти в проспекте эмиссии, который можно получить в фонде. Внимательно прочтите его перед инвестированием.

Не кладите все яйца в одну корзину

Это один из самых важных из всех инвестиционных принципов, а также самый привычный и разумный.

Рассмотрите возможность включения в свой портфель нескольких различных типов инвестиций.Примеры типов инвестиций (иногда называемых классами активов) включают акции, облигации, сырьевые товары, такие как нефть и драгоценные металлы. Денежные средства также считаются классом активов и включают не только валюту, но и альтернативные денежные средства, такие как инструменты денежного рынка (например, очень краткосрочные ссуды). Отдельные классы активов часто дополнительно разбиваются в соответствии с более точными инвестиционными характеристиками (например, акции небольших компаний, акции крупных компаний, облигации, выпущенные корпорациями, или облигации, выпущенные США.С. Казначейство).

Инвестиционные классы часто растут и падают с разной скоростью и в разное время. В идеале в диверсифицированном инвестиционном портфеле, если одни теряют стоимость в течение определенного периода, другие будут расти одновременно. Выигравшие могут помочь компенсировать проигравших, что может помочь свести к минимуму влияние убытков от одного типа инвестиций. Цель состоит в том, чтобы найти подходящий баланс различных активов для вашего портфеля с учетом ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску и временного горизонта.Этот процесс называется распределением активов.

В рамках каждого выбранного вами класса рассмотрите возможность дальнейшей диверсификации между несколькими индивидуальными инвестиционными вариантами в этом классе. Например, если вы решили инвестировать в фармацевтическую отрасль, инвестирование в несколько компаний, а не только в одну, может уменьшить влияние проблем, которые могут возникнуть в вашем портфеле из-за проблем с любой отдельной компанией. Паевой инвестиционный фонд предлагает автоматическую диверсификацию между многими отдельными инвестициями, а иногда даже между несколькими классами активов.Сами по себе диверсификация и распределение активов не могут гарантировать прибыль или предотвратить возможность убытков, но они могут помочь вам управлять типами и уровнем риска, который вы принимаете.

Признать компромисс между инвестиционным риском и доходностью

Для настоящих целей мы определяем риск как возможность того, что вы можете потерять деньги или что ваши инвестиции принесут меньшую прибыль, чем ожидалось. Возврат, конечно же, ваша награда за вложение. Прибыль может быть измерена увеличением стоимости вашей первоначальной основной суммы инвестиций, денежными выплатами непосредственно вам в течение срока действия инвестиции или комбинацией этих двух факторов.

Существует прямая зависимость между инвестиционным риском и доходностью. Инвестиции с наименьшим риском — например, казначейские векселя США — обычно предлагают самую низкую доходность в любой момент времени. Инвестиции с наибольшим риском обычно дают шанс на наибольшую доходность (например, акции новой интернет-компании, которая может упасть с 12 долларов за акцию до 150 долларов, затем до 3 долларов). Более высокая доходность — это ваша потенциальная награда за больший риск.

Помните, что не может быть никаких гарантий, что любая инвестиционная стратегия будет успешной и что любое инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.Между этими двумя крайностями каждый инвестор ищет уровень риска — и соответствующую ожидаемую доходность, — с которой он или она чувствует себя комфортно. Когда кто-то предлагает инвестиции с высокой доходностью и предполагает, что они безрисковые, помните старую пословицу: «Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть».

Поймите разницу между инвестированием для роста и инвестированием для получения дохода

По мере того, как вы стремитесь увеличить свой собственный капитал, вы немедленно сталкиваетесь с выбором: хотите ли вы роста стоимости ваших первоначальных инвестиций с течением времени, или ваша цель — получение предсказуемого, пригодного для использования текущего дохода — или немного того и другого?

В соответствии с этим выбором инвестора, инвестиции часто классифицируются или продаются как ориентированные на рост или доход.Облигации, например, обычно предусматривают регулярные выплаты процентов, но стоимость ваших первоначальных инвестиций обычно меняется меньше, чем вложения, например, в новую компанию по разработке программного обеспечения, которая обычно не приносит немедленного дохода. Новые компании обычно реинвестируют любой доход в бизнес для его роста. Однако, если компания успешна, стоимость вашей доли в компании со временем также должна расти; это известно как прирост капитала.

Нет правильного или неправильного ответа на вопрос «рост или доход».Ваше решение должно зависеть от ваших индивидуальных обстоятельств и потребностей (например, вашей потребности в сегодняшнем доходе, если таковая имеется, или вашей потребности накопить пенсионные сбережения, которые вы не планируете использовать в течение 15 лет). Кроме того, каждый тип может играть свою роль в вашем портфолио по разным причинам.

Ваше решение о том, сколько денег вложить в каждый тип инвестиций, называется распределением активов, и это один из наиболее важных факторов, определяющих общую отдачу от ваших денег с течением времени.

Оцените эффективность увеличения доходности инвестиций

Компаундирование происходит, когда вы «позволяете своим деньгам ездить». Когда вы реинвестируете прибыль от инвестиций, вы начинаете получать «прибыль от прибыли».

Простой пример начисления сложных процентов имеет место, когда проценты, полученные в одном периоде, становятся частью самих инвестиций в течение следующего периода и приносят проценты в последующие периоды. В первые годы инвестирования выгода от увеличения общей прибыли не впечатляет.Однако с годами срабатывает эффект «катящегося снежного кома», и долгосрочное увеличение стоимости ваших инвестиций становится значительным.

Что такое инвестиции? — Концепция, определение и особенности

Концепция инвестиций

Говорят, что человек живет надеждой. Но надежда — это только необходимое условие жизни, но не достаточное. Есть много других материалистических вещей, которые ему нужны – в еде, одежде, убежище и т. Д. И, как и его надежда, его потребности тоже постоянно меняются в течение его жизни.Что еще больше усугубляет неопределенность, существенно меняется и его способность удовлетворять потребности. Когда его текущая способность (текущий доход) удовлетворять свои потребности превышает его текущие потребности (текущие расходы), он откладывает избыток. Сэкономленные можно закопать на заднем дворе или спрятать под матрасом. Или он может подумать, что лучше отказаться от нынешнего владения этими сбережениями в пользу большей суммы денег, которую можно будет использовать для потребления в будущем.

В отличие от вышеупомянутой ситуации, если сумма, доступная для текущего потребления, меньше текущих потребностей, он должен заниматься отрицательными сбережениями или заимствованием.Полученные таким образом средства можно использовать на текущее потребление. Но кредитор денег, который отказывается от своего текущего владения и, следовательно, их потребления, будет требовать больше, чем то, что он ссудил. Это. заемщик должен быть готов заплатить больше, чем он взял в долг.

Этот компромисс между доступной суммой для текущего потребления и будущего потребления лежит в основе всех сбережений и инвестиций. Соотношение между суммой текущего потребления, которое можно обменять на определенное будущее потребление, называется чистой или безрисковой процентной ставкой или чистой временной стоимостью денег.На эти отношения влияют силы спроса и предложения, и они определяются на рынках капитала. Если отказ от 100 долларов определенного дохода сегодня дает определенный доход в 104 доллара через год, чистый обменный курс или чистая процентная ставка, как говорят, составляет 4 процента.

Чистая процентная ставка, упомянутая выше, является реальной ставкой, поскольку она основана на двух полностью определенных денежных суммах. Если кредитор ожидает, что покупательная способность денег упадет в то время, когда он ссужает деньги, он ожидает, в дополнение к чистой или безрисковой ставке, сумму, которая компенсирует ему падение покупательной способности денег.Если реализация будущей суммы сомнительна, он будет ожидать гораздо большего, и такое превышение называется премией за риск.

Принимая во внимание все вышесказанное, можно сказать, что инвестиция — это соглашение о текущем оттоке денег в течение некоторого периода времени в ожидании будущего притока, который компенсирует изменения покупательной способности денег, поскольку а также неопределенность относительно притока денег в будущем. Это понимание хорошо описывает все возможные инвестиции, такие как акции, облигации, товары или недвижимость, всеми классами инвесторов, такими как частные лица, учреждения, правительства и т. Д.Во всех этих инвестициях существует компромисс между известной суммой, которая инвестируется сегодня, в обмен на ожидаемую сумму в будущем. Хотя инвестируемая сумма определена, поскольку сейчас она находится в наших руках или, скорее, уходит из наших рук, ожидаемый будущий приток несет с собой неопределенность в отношении его реализации, и его реальная стоимость будет известна только тогда, когда он подлежит реализации.

Определение и особенности инвестиций

Согласно Фишеру, инвестиции можно определить как «выделение средств в ожидании некоторой положительной нормы прибыли».Ожидание возврата — важный элемент инвестиций. Поскольку ожидается, что доход будет реализован в будущем, существует вероятность того, что фактически реализованный доход ниже, чем ожидаемый доход. Эта возможность изменения фактического дохода известна как инвестиционный риск. Таким образом, каждая инвестиция связана с прибылью и риском.

Инвестиции — это деятельность, которой занимаются люди, у которых есть сбережения, то есть инвестиции осуществляются из сбережений, или, другими словами, люди вкладывают свои сбережения.Но не все вкладчики — инвесторы. Инвестиции — это деятельность, отличная от сбережений. Это много значит для многих людей.

Ниже перечислены особенности любых инвестиций:

Безопасность принципала: Требуемая безопасность инвестиций не является абсолютной или полной; это скорее подразумевает защиту от потерь при разумно вероятных условиях или вариациях. Это требует тщательного анализа экономических и отраслевых тенденций, прежде чем принимать решение о типах и / или сроках инвестиций.Таким образом, он признает неизбежность ошибок, против которых предлагается широкая диверсификация. Адекватная диверсификация означает набор инвестиционных обязательств по-разному. Те, кто не знаком с агрессивно-защитным подходом, тем не менее, часто придерживаются теории хеджирования от инфляции-дефляции. По возможности диверсификация может быть географической, поскольку региональные или местные штормы, наводнения, засухи и т. Д. Могут нанести значительный ущерб недвижимости. Вертикальная и горизонтальная диверсификация также могут быть выбраны для того же.Вертикальная диверсификация происходит, когда в портфеле хранятся ценные бумаги различных компаний, занятых на разных этапах производства от сырья до готовой продукции. С другой стороны, горизонтальная диверсификация — это участие инвестора в различных компаниях, каждая из которых осуществляет деятельность на безопасной стадии производства. Еще один способ диверсифицировать ценные бумаги — классифицировать их по облигациям и акциям и реклассифицировать по типам облигаций и типам акций. Опять же, они также могут быть классифицированы по эмитентам, в соответствии с датами получения дивидендов или процентных доходов, в соответствии с продуктами, которые производят фирмы, представленные ценными бумагами.Но чрезмерная диверсификация нежелательна. Ограничивая инвестиции несколькими выпусками, у инвестора есть прекрасная возможность поддерживать осведомленность об обстоятельствах в соответствии с каждой проблемой. Вероятно, самая простая и эффективная диверсификация достигается одновременным удержанием разных носителей с разумной концентрацией в каждом.
Достаточная ликвидность и стоимость залога: Инвестиция является ликвидным активом, если ее можно без задержки конвертировать в денежные средства по полной рыночной стоимости в любом количестве.Чтобы вложение было ликвидным, оно должно быть обратимым или рыночным. Обратимость — это процесс, при котором транзакция отменяется или прекращается, в то время как ликвидность предполагает продажу инвестиций на рынке за наличные. Чтобы справиться с чрезвычайными ситуациями, каждый инвестор должен иметь надежный портфель, чтобы быть уверенным в дополнительных средствах, которые могут потребоваться для реализации бизнес-возможностей. Независимо от того, можно ли получить деньги за счет продажи или заимствования, будет легче, если портфель будет содержать запланированную долю высококачественных и легко реализуемых инвестиций.
Стабильность дохода: Инвестор должен учитывать стабильность денежного дохода и стабильность покупательной способности дохода. Однако упор на стабильность дохода не всегда может согласовываться с другими инвестиционными принципами. Если подчеркивается стабильность денежного дохода, рост капитала и диверсификация будут ограничены.
Прирост капитала: Прирост капитала сегодня стал важным принципом. Признавая связь между ростом корпорации и отрасли и очень большим приростом капитала, инвесторы и их советники постоянно ищут акции роста.Сделать успешный выбор чрезвычайно сложно. Идеальные акции роста — это правильный выпуск в нужной отрасли, купленный в нужное время.
Налоговые льготы: Планирование инвестиционной программы без учета налогового статуса может быть дорогостоящим для инвестора. Здесь действительно есть две проблемы: одна связана с размером дохода, выплачиваемого в результате инвестиций, а другая — с бременем подоходного налога с этого дохода. Когда доход инвесторов невелик, они стремятся получить максимальную денежную отдачу от своих инвестиций и склонны брать на себя чрезмерный риск.С другой стороны, инвесторы, которым не нужен денежный доход, часто обнаруживают, что подоходный налог истощает одни виды инвестиционного дохода меньше, чем другие, что влияет на их выбор.
Стабильность покупательной способности: Поскольку вложение почти всегда предполагает использование текущих средств с целью получения большего количества средств в будущем, покупательная способность будущего фонда должна приниматься во внимание инвестором. Для поддержания стабильности покупательной способности инвесторы должны внимательно изучить: ожидаемую степень инфляции уровня цен, возможности получения и убытков в доступных им инвестициях, а также ограничения, налагаемые личными соображениями и соображениями семьи.
Скрываемость: Для защиты от социальных беспорядков, государственной конфискации или неприемлемых уровней налогообложения собственность должна быть скрываемой, и на ней не должно быть записей о доходах, полученных от ее использования или продажи. Золото и драгоценные камни издавна ценились для этих целей, потому что они сочетают высокую стоимость с небольшим объемом и легко могут быть переданы в обмен.

Восприятие инвестиций

У инвестиций есть три восприятия:

Финансовое восприятие: Инвестиции — это распределение денежных ресурсов на активы, которые, как ожидается, принесут некоторую прибыль или положительную прибыль в течение определенного периода времени.Эти активы варьируются от безопасных до рискованных. Инвестиции в этой форме также называются € • финансовыми инвестициями.
Экономическое восприятие: Для экономистов Инвестиции означают чистое приращение основного капитала экономики, которое состоит из товаров и услуг, которые используются в производстве других товаров и услуг. Таким образом, в этом контексте термин «инвестиции» подразумевает формирование нового производительного капитала в форме нового строительства, нового оборудования длительного пользования, такого как установки и оборудование.
Социальное восприятие: Инвестиции, направленные на обеспечение гармонии в общинах и социальные выгоды, такие как инвестиции в кампанию против полиомиелита и т. Д.

Все ли инвестиции спекулятивны?

Мы знаем, что инвестирование означает жертвовать или вкладывать деньги сегодня в ожидании финансовой отдачи позже. Инвестор предается некоторым предположениям относительно того, какую прибыль он может получить. При принятии всех инвестиционных решений присутствует элемент спекуляции.Однако из этого не следует, что все вложения являются спекулятивными по своей природе.

Подлинные инвестиции — это тщательно продуманные решения. Они предполагают только рассчитанные риски. Ожидаемая доходность соответствует основному риску инвестиции. Настоящий инвестор не склонен к риску и обычно думает о долгосрочной перспективе. Кажется, что каждый человек принял тщательно продуманное решение и пошел только на рассчитанный риск.

Спекулятивные инвестиции, напротив, не являются тщательно продуманными решениями.Они основаны на слухах, горячих советах, наркотиках и часто просто на догадках. Предполагаемый риск несоразмерен ожидаемой прибыли от спекуляций. Намерение состоит в том, чтобы получить прибыль от краткосрочных колебаний рынка. Другими словами, спекулянт относительно менее склонен к риску и имеет краткосрочную перспективу для инвестиций.

Итак, инвестицию можно отличить от спекуляции по (а) временному горизонту инвестора и (б) характеристикам риска и доходности инвестиций. Настоящий инвестор заинтересован в хорошей доходности, получаемой на стабильной основе в течение относительно длительного периода времени.Спекулянт, с другой стороны, ищет возможности, обещающие очень большую прибыль, которую можно заработать довольно быстро. В этом процессе он принимает на себя риск, несоразмерный ожидаемой прибыли.

Существует четкая граница между инвестиционными и спекулятивными акциями. Одни и те же акции могут быть приобретены как спекуляция или как инвестиция, в зависимости от мотива покупателя. Например, решение инвестора инвестировать в акции рассматривается как настоящая инвестиция, если он, кажется, заинтересован в регулярном дивидендном доходе и перспективах долгосрочного прироста капитала.Однако, если другой инвестор покупает те же акции, ожидая, что цена акции, вероятно, вырастет очень быстро и выиграет от повышения, такое решение будет охарактеризовано как спекуляция.

Инвестиции и азартные игры — одно и то же?

Азартные игры определяются как действия ставок на неопределенный исход. Поскольку предполагаемая окупаемость инвестиций не определена на момент их совершения, можно сказать, что в каждой инвестиции присутствует элемент азартной игры.Это особенно верно в случае тех инвестиций, о которых имеется мало информации на момент принятия инвестиционного решения. Однако настоящие инвестиции нельзя отнести к азартным играм.

В азартных играх результат во многом зависит от удачи; для этого нельзя дать никаких рациональных экономических оснований. Это контрастирует с тем, что мы можем сказать о настоящих инвестициях. В отличие от инвесторов и спекулянтов, игроки любят риск в том смысле, что риск, на который они берутся, совершенно несоразмерен ожидаемому вознаграждению.Хотя выигрыш в случае выигрыша огромен, шансы на выигрыш ставки настолько малы, что ни один человек, не склонный к риску, не захочет пойти на связанный с этим риск.

Однако следует отметить, что провести четкую границу между инвестициями, спекуляциями и азартными играми не всегда легко. Часто это становится вопросом степени и мнения. Агрессивные инвесторы, скорее всего, будут принимать решение об инвестициях, основываясь, среди прочего, на своих спекулятивных и игровых инстинктах, в большей степени, чем защитные или консервативные инвесторы.

Внешние ссылки:

Инвестиции — Econlib

Инвестиции — одна из самых важных переменных в экономике. На его спине люди проехали от пещер до небоскребов. Его всплески и обвалы по-прежнему являются основной причиной рецессий. Действительно, как видно на Рисунке 1, инвестиции резко падали почти во время каждой послевоенной рецессии в США. Как видно из графика, нельзя начинать прогнозировать, в каком направлении будет развиваться экономика в краткосрочной или долгосрочной перспективе, не имея твердого представления о будущей траектории инвестиций.Поскольку это так важно, экономисты тщательно изучили инвестиции и относительно хорошо их понимают.

Что такое инвестиции?

Под инвестициями экономисты подразумевают производство товаров, которые будут использоваться для производства других товаров. Это определение отличается от популярного использования, в котором решения о покупке акций (см. Фондовый рынок) или облигаций рассматриваются как инвестиции.

Инвестиции обычно являются результатом отказа от потребления. В чисто аграрном обществе древние люди должны были выбирать, сколько зерна съесть после сбора урожая и сколько отложить для будущих посевов.Последнее было вложением. В более современном обществе мы направляем наши производственные мощности на производство чистых потребительских товаров, таких как гамбургеры и хот-доги, и инвестиционных товаров, таких как литье полупроводников. Если сегодня мы произведем гамбургеры на один доллар, то наш валовой национальный продукт будет на один доллар больше. Если мы создадим сегодня литейный завод по производству полупроводников на один доллар, валовой национальный продукт вырастет на один доллар, но он также будет выше в следующем году, потому что литейный завод по-прежнему будет производить компьютерные микросхемы еще долгое время после того, как гамбургеры исчезнут.Вот как инвестиции приводят к экономическому росту. Без этого человеческий прогресс остановился бы.

Диаграмма 1 Инвестиции / ВВП, 1947-2004 гг.

Источник: Бюро экономического анализа и NBER.
Примечание: Заштрихованные области представляют рецессии, определенные NBER.

Инвестиции не всегда должны иметь форму физического продукта, находящегося в частной собственности. Самый распространенный пример нефизических инвестиций — это инвестиции в человеческий капитал.Когда студент предпочитает учебу отдыху, он вкладывает в свое будущее так же уверенно, как и владелец фабрики, купивший машины. Теория инвестиций также легко применима к этому решению. Фармацевтические продукты, которые повышают уровень благосостояния, также можно рассматривать как инвестиции, которые принесут более высокую производительность в будущем. Более того, государство тоже инвестирует. Мост или дорога — это такое же вложение в завтрашний день, как и машина. В литературе, обсуждаемой ниже, основное внимание уделяется изучению покупки физического капитала, но этот анализ применим более широко.

Откуда берутся ресурсы для инвестиций?

В экономике, закрытой для внешнего мира, инвестиции могут быть получены только за счет упущенного потребления — сбережений — частных лиц, частных фирм или правительства. Однако в открытой экономике объем инвестиций может увеличиваться одновременно с низкими сбережениями страны, поскольку страна может занимать ресурсы, необходимые для инвестирования, у соседних стран. Этот метод финансирования инвестиций очень важен в Соединенных Штатах.Промышленная база Соединенных Штатов в девятнадцатом веке — железные дороги, заводы и т. Д. — была построена на иностранное финансирование, особенно из Великобритании. В последнее время Соединенные Штаты неоднократно демонстрировали значительный рост инвестиций и очень низкие сбережения. Однако, когда инвестиции финансируются извне, часть будущей прибыли на капитал также передается извне. Таким образом, со временем страна, которая полагается исключительно на иностранное финансирование инвестиций, может обнаружить, что у нее очень небольшой доход от капитала для финансирования будущего потребления.Соответственно, источник финансирования инвестиций вызывает серьезную озабоченность. Если он финансируется за счет внутренних сбережений, то будущие доходы остаются дома. Если он финансируется за счет иностранных сбережений, то будущие доходы уходят за границу, и страна менее богата, чем в противном случае.

Что заставляет инвестиции расти и падать?

Теория инвестиций восходит к гигантам экономики. Ирвинг Фишер, Артур Сесил Пигу и Альфред Маршалл внесли свой вклад; как и Джон Мейнард Кейнс, чья маршаллианская теория затрат на пользователя является центральной чертой его Общей теории . Кроме того, инвестиции были одной из первых переменных, изученных с помощью современных эмпирических методов. Уже в 1909 году Альберт Афталион заметил, что инвестиции имели тенденцию меняться вместе с деловым циклом.

Многие авторы, в том числе лауреат Нобелевской премии Трюгве хаавельмо, внесли свой вклад в развитие инвестиционной литературы после войны. Дейл Йоргенсон опубликовал очень влиятельный синтез этой и более ранних работ в 1963 году. Его неоклассическая теория инвестиций выдержала испытание временем, потому что она позволяет политическим аналитикам предсказывать, как изменения в государственной политике влияют на инвестиции.Кроме того, теория интуитивно привлекательна и является важным инструментом для любого экономиста.

Вот краткий набросок. Предположим, вы управляете фирмой и решаете, покупать ли машину. Что должно повлиять на ваше решение? Первое наблюдение: вам следует купить машину, если это увеличит вашу прибыль. Чтобы это произошло, доход, который вы получаете от машины, должен, по крайней мере, равняться затратам. Что касается доходов, то расчет прост. Если, например, машина будет производить тысячу пончиков, и вы можете продавать их по десять центов за штуку, то после вычета некапитальных затрат, таких как мука, вы знаете, сколько именно дополнительных доходов будет приносить машина.Но какие затраты связаны с машиной?

Предположим, машина служит вечно, поэтому вам не нужно беспокоиться об износе. Если вы покупаете машину, она производит пончики, а у производителя машины ваши деньги. Если вы решите не покупать машину, то можете положить деньги в банк и получать проценты. Если машина действительно не изнашивается (т. Е. Не изнашивается), пока вы ее используете, вы, в принципе, можете купить машину в этом году и продать ее в следующем году по той же цене и вернуть свои деньги.В этом случае вы получаете дополнительный доход от продажи пончиков, но теряете интерес, который у вас был бы, если бы вы только что положили деньги в банк. Вам следует купить машину, если проценты меньше, чем дополнительные деньги, которые вы получите от машины.

Йоргенсон расширил это базовое понимание, чтобы учесть тот факт, что машина может изнашиваться, цена машины может измениться, а правительство взимает налоги. Его уравнение «затрат на пользователя» представляет собой сложную модель инвестиций, и экономисты обнаружили, что оно хорошо описывает инвестиционное поведение.В частности, ряд предсказаний модели Йоргенсона был подтвержден эмпирически. Фирмы покупают меньше машин, когда их прибыль облагается большим налогом и когда процентная ставка высока. Фирмы покупают больше машин, когда налоговая политика дает им за это щедрые налоговые льготы.

Инвестиции сильно колеблются, потому что фундаментальные факторы, определяющие инвестиции, — цены на продукцию, процентные ставки и налоги — также колеблются. Но экономисты не до конца понимают колебания инвестиций. Действительно, происходящие резкие колебания инвестиций могут потребовать расширения теории Йоргенсона.

Несмотря на это, теория Йоргенсона была ключевым фактором экономической политики. Например, во время рецессии 2001 года правительство США ввело меру, которая значительно увеличила налоговые льготы для фирм, приобретающих новые машины. Эта налоговая «субсидия» на покупку машин должна была стимулировать инвестиции именно в то время, когда они в противном случае резко бы упали. Эта антициклическая инвестиционная политика имеет важный прецедент. В 1954 году была введена ускоренная амортизация, позволяющая инвесторам вычитать большую часть покупной цены машины, чем это было разрешено ранее.В 1962 году президент Джон Ф. Кеннеди ввел инвестиционный налоговый кредит для стимулирования инвестиций. Этот кредит был принят и отменен много раз с тех пор до 1986 года, когда он был окончательно отменен. В каждом случае модель Йоргенсона служила руководством для политиков в отношении вероятных последствий налоговых изменений. Эмпирические исследования подтвердили, что предсказанные эффекты имели место.

Теоретические рубежи

Согласно модели затрат на пользователя Йоргенсона, фирмы будут покупать машину, если дополнительный доход, который она генерирует, немного превышает ее стоимость.Это предсказание модели стало предметом серьезных споров среди экономистов по двум основным причинам. Во-первых, некоторые экономисты, изучающие рецессии, обнаружили, что финансовые ограничения сказываются на инвестициях. То есть они утверждают, что иногда фирмы хотят покупать машины и, если бы они это сделали, заработали бы больше денег, но не могут этого сделать, потому что банки не ссужают им деньги. В обширной литературе по этой теме сделан вывод о том, что такие ограничения ликвидности не оказывают существенного влияния на большинство крупных фирм, хотя нельзя исключать случайные кризисы ликвидности.Такие ограничения ликвидности, скорее всего, коснутся малых фирм.

Второе расширение основной теории затрат на пользователя является плодотворным вкладом Роберта Макдональда и Дэниела Сигела (1986). Они отметили, что фирмы обычно не покупают машины, когда дополнительный доход лишь немного превышает затраты, а вместо этого требуют большего излишка перед тем, как сделать решительный шаг. Кроме того, потребители и предприятия, похоже, очень неохотно принимают новые технологии. Макдональд и Сигел разработали модель инвестиций, объясняющую, почему.Их анализ имеет две ключевые особенности, которые отличаются от анализа Йоргенсона: во-первых, будущее весьма неопределенно; во-вторых, фирма должна «прибить» новую машину, которую она покупает, и не может рассчитывать, что когда-либо сможет ее продать. То есть покупка машины «необратима».

Эти две функции меняют анализ. Возьмем, к примеру, компанию, которая традиционно снабжает свои печи углем, решая, покупать ли новую, более энергоэффективную печь, работающую на природном газе, которая стоит сегодня сто долларов, но имеет неопределенную прибыль завтра.Если цена на природный газ не изменится, то компания получит прибыль в четыреста долларов от эксплуатации новой печи. Однако если цена на природный газ вырастет, новая печь будет простаивать, и фирма ничего не получит от ее владения. Если вероятность любого из исходов равна 0,5, то, используя для простоты нулевую процентную ставку, ожидаемая чистая приведенная стоимость покупки станка будет (Сценарий 1):

(0,5 × 400 долларов США) + (0,5 × 0) — 100 долларов США = 100 долларов США

Поскольку проект имеет положительный ожидаемый денежный поток, покупка печи сегодня может показаться оптимальной.Но это не так. Подумайте, что произойдет, если фирма дождется появления новостей, прежде чем принять решение, как показано в Сценарии 2. Ожидая, фирма фактически увеличит свою ожидаемую прибыль на пятьдесят долларов. Причина, по которой фирме лучше подождать, состоит в том, что в случае плохих новостей, то есть при повышении цен на природный газ, фирма может избежать потери ста долларов, вообще не покупая печь. Ожидая, фирма получает более качественную информацию, чем если бы она купила сегодня. Обратите внимание, что оба примера имели бы одинаковую ожидаемую доходность, если бы фирме было разрешено перепродавать печь по первоначальной закупочной цене в случае плохих новостей.Но это нереально по двум причинам: (1) многие части оборудования настроены так, что после установки они будут мало или не иметь никакой ценности для кого-либо; и (2) если цены на газ вырастут, газовая печь будет малоценна для кого-либо.

Общий вывод состоит в том, что ожидание приносит пользу, если есть неопределенность и если установка машины влечет за собой невозвратные затраты, то есть затраты, которые невозможно возместить после того, как они были потрачены. Хотя точное определение этого выигрыша является в высшей степени математическим упражнением, рассуждения просты.Это объясняет, почему фирмы обычно хотят инвестировать только в проекты, которые имеют высокую ожидаемую прибыль.

**Сценарий 1** Ожидаемая прибыль, если фирма купит сегодня новую газовую печь, которая стоит 100 долларов и имеет неопределенную прибыль завтра.

	Завтра
Сегодня	Если хорошие новости (вероятность =.5)	Если новости плохие (вероятность = 0,5)	Ожидаемая доходность
Pay $ 100	Заработайте 400 долларов	Ничего не заработать	$ 100

**Сценарий 2** Ожидаемая прибыль, если фирма ждет и примет решение завтра.

	Завтра
Сегодня	Если хорошие новости (вероятность =.5)	Если новости плохие (вероятность = 0,5)	Ожидаемая доходность
Ничего не платите	Заработайте 400–100 долларов	Ничего не заработать	$ 150

Факт необратимости может объяснить наблюдаемые нами большие колебания инвестиций. Когда начинается рецессия, фирмы сталкиваются с неопределенностью. В это время для каждой фирмы может быть оптимальным подождать, пока не исчезнет некоторая неопределенность.Когда так поступают многие фирмы, происходят резкие скачки в инвестициях. Недавняя работа Рикардо Кабальеро, Эдуардо Энгеля и Джона Халтивангера (1995) подтверждает, что эти факторы также могут быть важны для объяснения резкого падения инвестиций во время рецессий.

То, что экономисты достаточно хорошо понимают инвестиционное поведение компаний, имеет смысл. Фирма, которая максимизирует свою прибыль, должна решать вопросы инвестирования, используя структуру, обсуждаемую в этой статье. Если ему не удается максимизировать прибыль, он менее прибылен, чем фирмы, которые это делают, и в конечном итоге исчезнет с конкурентного рынка.Дарвиновские силы отсеивают плохие компании.

Как упоминалось выше, инвестиции в конечном итоге происходят из-за отказа от потребления, либо здесь, либо за рубежом. Поведение потребителей изучать труднее, чем поведение фирм. Рыночные силы, вытесняющие иррациональных людей с рынка, намного слабее рыночных сил, вытесняющих с рынка плохие компании. Соответственно, изучение сберегательного поведения, которое является стержнем инвестиций, далеко не так продвинуто, как исследование инвестиций. Поскольку необходимо знать отклик потребителей на сбережения, чтобы полностью понять влияние любой инвестиционной политики, а также поскольку поведение сбережений понимается плохо, предстоит еще много работы.

Об авторе

Кевин А. Хассетт — директор отдела исследований экономической политики и научный сотрудник Американского института предпринимательства. Он был экономическим советником кампании Джорджа Буша на президентских выборах 2004 года и был главным экономическим советником Джона Маккейна во время праймериз 2000 года. Он также является членом Консультативной группы по динамической оценке Blue Ribbon Объединенного комитета по налогообложению и группы оценки.

Дополнительная литература

Афталион, Альберт.«La Réalité des surproductions générales: Essai d’une théorie des crises générales et périodiques». Revue d’Economie Politique (1909).

Кабальеро, Рикардо, Эдуардо Энгель и Джон К. Халтивангер. «Регулировка уровня завода и совокупная динамика инвестиций». Документы Брукингса об экономической деятельности 2 (1995): 1–39.

Камминс, Джейсон Г., Кевин А. Хассет и Стивен Д. Олинер. «Инвестиционное поведение, наблюдаемые ожидания и внутренние фонды». Американский экономический обзор 96, нет.3 (2006): 796–810.

Хассет, Кевин А. и Р. Гленн Хаббард. «Налоги и бизнес-инвестиции». В Алан Ауэрбах и Мартин Фельдштейн, ред., Справочник по общественной экономике. Т. 3. Нью-Йорк: Эльзевир, 2002.

Йоргенсон, Дейл В. «Теория капитала и инвестиционное поведение». Обзор американской экономики 53, нет. 2 (1963): 247–259.

Кейнс, Джон Мейнард. Общая теория занятости, процента и денег. Нью-Йорк: Харкорт, Брейс, 1936.

Макдональд, Роберт Л. и Дэниел Р. Сигел. «Ценность ожидания для инвестирования». Ежеквартальный журнал экономики 101 (1986): 707–727.

Наша инвестиционная концепция / ESG

Наша инвестиционная концепция

Европейские малые и средние предприятия

В основе инвестиционной стратегии лежат вложения в европейские акции. Мы инвестируем в основном в европейские компании малой и средней капитализации. Высокий уровень информационной неэффективности, все еще очевидный в европейском сегменте малой и средней капитализации, за которым мы следим в течение многих лет, служит идеальной основой для генерации с высоким альфа-коэффициентом.

В отличие от крупных корпораций, компании малого и среднего бизнеса действуют более долгосрочно, более инновационны и обычно работают в очень прибыльных нишах. Члены совета директоров и управляющие директора часто являются заинтересованными сторонами в компании и поэтому действуют осторожно и предусмотрительно.

С точки зрения рынка капитала это приводит к значительно более высокой потенциальной доходности для компаний малой и средней капитализации по сравнению с голубыми фишками. Европейские компании малой и средней капитализации являются неэффективным сегментом рынка, то есть многие ценные бумаги находятся «вне поля зрения» крупных управляющих активами и банков.Мы пользуемся неэффективностью этого рынка. Ежегодно встречаясь с более чем 300 менеджерами перечисленных европейских компаний малой и средней капитализации, мы извлекаем выгоду из этого информационного преимущества на ранней стадии (альфа-поколение). Это приносит пользу нашим инвесторам.

Инвестиции в ESG

Осуществляя инвестиции в малые и средние компании, мы стремимся поддержать достижение Целей устойчивого развития ООН (ЦУР). Для этого бизнес-модели компаний анализируются в соответствии с экологическими, социальными и корпоративными критериями («ESG»).Как «ценный инвестор» Peacock Capital всегда критически относился к компаниям, которые не очень серьезно относятся к прозрачному, честному и дружественному к акционерам корпоративному управлению.

Отсутствие социальной ответственности и серьезные экологические нарушения также недопустимы. Наше внимание уделяется компаниям, которые отличаются высоким уровнем соответствия требованиям ESG. Мы специально ищем ESG «чистые игры», то есть компании, чья бизнес-модель или продукты могут быть классифицированы только как «чисто устойчивые» (например,г. возобновляемые источники энергии, производители экологически безопасного сырья или альтернативных видов топлива и т. д.).

Peacock Capital GmbH является связанным агентом BN & Partners Capital AG в соответствии с разделом 2 абз. 10 Закон о банках Германии. Обязательные раскрытия информации в соответствии с Регламентом ЕС о раскрытии информации BN & Partners Capital AG в качестве инвестиционной фирмы / финансового консультанта можно найти здесь.

Ценностное инвестирование

«Ценностное инвестирование» является нашим руководящим принципом при выборе перспективных инвестиционных идей.Стратегии создания ценности с упором на дешевую оценку и рост денежных потоков являются наиболее успешными критериями в долгосрочной перспективе. Наша инвестиционная философия основана на принципах Бенджамина Грэма, основателя фундаментального анализа безопасности, то есть «стоимостного инвестирования».

Важную роль играет использование собственных моделей оценки для расчета собственной справедливой стоимости ценных бумаг. Статические коэффициенты оценки часто не подходят для оценки привлекательности актива. На этом основании акции часто классифицируются как «стоимость» или «рост», но это не суть истинно основанного на стоимости подхода.«Стоимость» и «рост» — это на самом деле две стороны одной медали. Предположения о росте просто должны быть реалистичными и предсказуемыми.

Сосредоточившись в первую очередь на ценных бумагах со значительно неверной оценкой, мы остаемся сосредоточенными на том, что важно . Большая часть информации, наводняющей рынок капитала, особенно макроэкономического характера, представляет собой просто «шум». Мы специализируемся исключительно на тщательном анализе безопасности.

Концепция долгосрочного предпринимательского инвестирования

Мы видим себя инвесторами , использующими предпринимательский подход, ориентированный на долгосрочную перспективу .Об этом свидетельствует не в последнюю очередь то, что мы уделяем особое внимание семейным и частным предприятиям. Устойчивое и дальновидное управление лежит в основе нашего инвестиционного подхода. Вот почему мы никогда не используем торговые стратегии.

Оценка ценных бумаг с неверной оценкой не приводит к немедленному восстановлению справедливой стоимости. И компаниям может потребоваться время, чтобы фактически реализовать свою многообещающую стратегию. Тщательный анализ бизнес-модели и «внутренней стоимости» компании позволяет проявить терпение и удержать инвестиции.

Ваше преимущество: Оборачиваемость нашего портфеля на значительно ниже, чем у большинства управляющих фондами, что, в свою очередь, положительно сказывается на затратах по мандату.

Инвестиции понятие: Инвестиции: понятие, виды, объекты для инвестирования

Инвестиции: понятие, виды, объекты для инвестирования

Понятие инвестиций

Основные виды инвестиций

Финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

Объекты инвестирования

Банковские вклады

Фондовый рынок

Итог

Инвестиции: понятие, виды, источники финансирования.

Инвестиции: сущность и структура

Понятие и сущность инвестиций

Готовые работы на аналогичную тему

Структура реальных инвестиций

Структура финансовых инвестиций

ИНВЕСТИЦИИ — это… Что такое ИНВЕСТИЦИИ?

Понятие и сущность инвестиций. Понятие инвестиций. Сущность инвестиций

Понятие инвестиций

Сущность инвестиций

Долгосрочные и краткосрочные инвестиции: понятие, оценка и классификация

Как производится учет вложений на различные периоды времени

Как оценивается инвестиционная привлекательность

2. Признаки и классификация инвестиций. Инвестиции

Читайте также

4.1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций

4.

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций

2.

3. Признаки кризиса

ПРИЗНАКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Признаки неисправной ККТ

Лекция 4 Тема: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИСТЕМА ОБЩЕСТВА: КЛАССИФИКАЦИЯ, ВИДЫ И МОДЕЛИ. ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ НОВОЙ ЭКОНОМИКИ

97.

9. Классификация инвестиций по объекту вложений

10. Классификация инвестиций по характеру использования

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

13.

33. Классификация источников финансирования инвестиций

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

Пять основных инвестиционных концепций, которые вы должны знать

Риск и доход

Диверсификация рисков

доллара — в среднем

Сложные проценты

Инфляция

7 инвестиционных концепций, лежащих в основе управления портфелем стоимости

Основные инвестиционные концепции | Генеральный прокурор штата Нью-Йорк

Условия и концепции инвестирования | Ameriprise Financial

Не бойтесь жаргона

Информация об акциях и облигациях

Не кладите все яйца в одну корзину

Признать компромисс между инвестиционным риском и доходностью

Поймите разницу между инвестированием для роста и инвестированием для получения дохода

Оцените эффективность увеличения доходности инвестиций

Что такое инвестиции? — Концепция, определение и особенности

Инвестиции — Econlib

Что такое инвестиции?

Откуда берутся ресурсы для инвестиций?

Что заставляет инвестиции расти и падать?

Теоретические рубежи

Об авторе

Дополнительная литература

Наша инвестиционная концепция / ESG

Наша инвестиционная концепция

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики