Инвестиции
по объекту приложения
по фактору времени
по характеру использования
портфельные — вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом
реальные — вложения в производство какой либо продукции
внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования
внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта
первичные или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия
инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала
инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов
реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта
брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций
инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым
инвестиции на изменение программы выпуска продукции
инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта
рисковые, или венчурным капиталом — инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском
долгосрочные – на срок более 12 месяцев
краткосрочные – на срок до 12 месяцев
нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности, новые технологии
Рис.1. Классификация инвестиций
Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:
· внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;
· внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.
К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции. Собственно чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.
То есть, Чистые И. = Валовые И. — Возмещение
2.По характеру использования:
· первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;
· инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;
· реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;
· инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;
· инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
· инвестиции на изменение программы выпуска продукции;
· инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;
· брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
Рисковыми инвестициями, или венчурным капиталом — инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Такие капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью
финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.
3. По фактору времени:
-Краткосрочные инвестиции
-Долгосрочные инвестиции
-Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.
4. По признаку объекта инвестирования
— Государственные инвестиции, финансируемые из федерального, республиканского и местных бюджетов, которые формируются из налоговых поступлений, прибыли государственных предприятий и т.д.;
— Частные инвестиции. Основным источником финансирования являются собственные средства организаций: прибыль, амортизационные отчисления, накопления; привлеченные средства: кредиты и займы.
|
ТОП 10: |
⇐ ПредыдущаяСтр 16 из 19Следующая ⇒1. Происхождение понятия «ИНВЕСТИЦИЯ»Понятие инвестиция произошло от латинского investire — облачать. В эпохуфеодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим жесловом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управлениецерковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должностьсопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями.Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком,инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступак их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями черезоблеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии.Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населениятерриторий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а сдругой стороны, выступала в качестве развивающего фактора. Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей. На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта. Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни. Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д. Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций. Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными. Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции. Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством. В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста. В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития. |
Венчурное финансирование — Мегаобучалка
Рисковый капитал, сочетающий в себе различные формы приложения капитала, может выступать посредником в создании стартовых наукоемких предприятий (венчуры). Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском.
Венчурные инвесторы (физические лица и специализированные инвестиционные компании) вкладывают свои денежные средства в расчете на получение значительной прибыли.
Формы венчурных инвестиций:
-приобретение части акций у венчурных предприятий
-предоставление кредитов венчурным предприятиям
Иностранные инвестиции
Это капитальные денежные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечение прибыли или процентов.
Формы:
1)Государственные иностранные инвестиции – средства государственных бюджетов, направленные за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций (предоставляются в виде госзаймов, кредитов, грантов).
2)Частные иностранные инвестиции
3)Смешанные иностранные инвестиции
Виды:
-Прямые – вложения иностранных инвесторов, дающее им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства
— Портфельные – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения дохода.
Инвестиционный климат – обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны.
В 2000 гг. происходило резкое превышение портфельных инвестиций над прямыми в 2-4 раза. Портфельные инвестиции вкладывались в акции, что приводит к значительной волатильности (резкие колебания показателей) финансовой системе страны к высоким рискам финансового кризиса.
Динамика прямых и портфельных инвестиций:
| Период | Нетто-портфельные инвестиции (млрд. $) | Из них акций (млрд. $) | Нетто-прямые инвестиции (млрд. $) | Отношение 1 и 3 показателей (%) | Доля акций в нетто-портфельных инвестициях |
| 1995 г. | 0,3 | -0,1 | 2,1 | - | |
| 1998 г. | 0,8 | 2,3 | - | ||
| 2000 г. | -29,8 | -11 | -12,2 | 36,9 | |
| 2005 г. | -148,5 | -118 | -33,5 | 79,5 | |
| 2008 г. | -86,7 | -79,8 | -10,9 | ||
| 2009 г. | -178,3 | -169,4 | -63,8 | ||
| Прогноз |
Нетто инвестиции (портфельные и прямые) рассчитываются как накопленные инвестиции из РФ за минусом накопленных инвестиций в РФ. Знак «-« означает превышение инвестиций в РФ над инвестициями из РФ. Знак «+» означает превышение инвестиций из РФ над инвестициями в РФ.
В Период конца 2008 г. портфельные инвестиции в РФ , носящие преимущественно спеулятивный характер, сократились более чем в три раза. А в 2009 г. вырсоли примерно в два раза.
| Долгосрочные денежные ресурсы | ||||
| 1.1. Прямые инвестиции в РФ | 32,2 | 491,2 | 215,8 | 382,5 |
| 1.2.Долгосрочные займы и ссудам банкам (млрд долларов) | 258,3 | 319,9 | 300,2 | |
| Краткосрочные денежные ресурсы | ||||
| 2.1. Портфельные инвестиции в РФ | 32,1 | 367,5 | 112,6 | 216,4 |
| 2.2.Краткосрочные займы и ссуды реальной экономики | 3,6 | 64,7 | 43,7 | 24,4 |
Лекция 6
Задача 1. Инвестор страны А рассматривает возможности инвестирования в стране Б. Требуемая доходность в валюте А, то есть валюте инвестора, равна 12% годовых. Валюта Б падает по отношению к валюте А на 10% в год. Определить требуемую доходность в валюте Б для инвестора из страны А.
0,12+0,1+(0,12*0,1)=0,232=23,2%
Задача 2. Инвестор страны А рассматривает возможность инвестирования в стране Б. Первоначальные затраты равны 150 тысяч денежных единиц А. Анализ ситуации дал следующую информацию.
| Год | Ожидаемые денежные поступления в валюте Б | Ожидаемый курс А к Б |
| 6,1 | ||
| 6,2 | ||
| 6,3 |
Альтернативные издержи по инвестициям равны 12%. Следует определить чистую приведенную стоимость зарубежных инвестиций.
Следует определить ожидаемые денежные поступления в валюте А. Для этого ожидаемые чистые денежные поступления в валюте Б следует разделить на соответствующий ожидаемый курс А к Б.
1 год: 400000\6,1=65573,77
2 год:500000/6,2 =80645,16
3 год: 600000\6,3 = 95238,10
Чистая приведенная стоимость: 65573,77\(1+0,12)+ 80645,16\(1+0,12)2+ 95238,10\(1+0,12)3=190626,44
190626,44-150000=40626,44
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
- Понятие и объекты капитальных вложений.
- Источники финансирования капитальных вложений (см. тему 1).
- Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемое в форме капитальных вложений.
Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал:
1.затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий
2. приобретение машин, оборудования, техники
Виды инвестиций
1)оборонительные инвестиции – направлены на снижение риска
2)наступательные инвестиции
3)социальные
4)обязательные инвестиции
5)представительские инвестиции
На предприятии:
1)начальные инвестиции
2)экстенсивные – на расширение производственного потенциала
3)реинвестиции – вложения высвободившихся инвестиционных средств на покупку или изготовление новых средств производства
4)брутто-инвестиции — начальные инвестиции+реинвестиции
Брутто и нетто — что это такое простыми словами. Примеры в разных сферах
Делая покупки в магазине, можно прочесть на упаковке информацию о весе продукта нетто или брутто. Понятно, что эти термины характеризуют вес, однако о них можно рассказать намного больше. Брутто и нетто обычно являются характеристикой веса, но их использование на самом деле шире.
1. Какой бывает вес
Покупая картошку, мы знаем её вес. Он необходим для точного определения цены. Для покупателя важно, сколько полезного продукта он приобретает. Когда картошку перевозят на грузовике, необходимо знать вес груза. Он зависит не только от картошки, но и ящиков, в которых она находится. Понятно, что во втором случае речь идёт о другом, большем весе.
Если покупать минеральную воду, то можно рассматривать три варианта веса: для воды, вместе с бутылками, вместе с ящиками или контейнерами для бутылок. Масса чистого продукта — это вес нетто. Вместе с бутылками — это вес брутто. Таким образом, эти термины относят вес товара к одной из двух указанных категорий.
На первый взгляд здесь всё кажется понятным. Однако в приведённом примере возникает вопрос о том, к какой категории отнести вес контейнеров с бутылками. Покупателю эта информация неинтересна. Производитель, указывая вес нетто и брутто, может это сделать так, как было сказано выше. Но с точки зрения перевозчика и продавца вес в упаковке важен. Поэтому с их точки зрения вес нетто — продукт в бутылках, брутто — в ящиках и контейнерах. Перевозчику в первую очередь важны вес и объём упакованного груза.
Иногда товар в коробки упаковывает производитель, а перевозчик их складывает в контейнеры. Таким образом, необходимо учитывать не только чистый вес продукта, а ещё три вида упаковок.
Ещё одна неясность возникает при продаже таких продуктов, в которых присутствуют жидкие и твёрдые части. Например, это может относиться к рыбным консервам или к банкам с маслинами. Вес нетто включает в себя все части. Обычно при этом дополнительно указывают вес твёрдой части продукта.
Здесь видно, что вес нетто или брутто можно употреблять с точки зрения отдельного продукта в упаковке или с точки зрения перевозки с учётом ящиков или контейнеров. Покупатель таким образом получает информации о ценности товара, а перевозчик таким образом может обеспечить точный учёт выполненной им работы.
Для того, чтобы избегнуть получившейся неточности, введен термин «полунетто». Он употребляется в тех случаях, когда производитель сразу пакует товар в ящики, которые перевозчик ставит в контейнеры. Вес полунетто включает всё, кроме внешних контейнеров.
Иногда используется фраза «брутто за нетто». Это относится к тем случаям, когда у товара есть упаковка, вес которой менее 1% от брутто. В этом случае она представляет собой величину, которой можно пренебречь. В такой ситуации нет необходимости отдельно рассматривать брутто и нетто. При этом используют только первый вариант.
Наряду с указанными для определения веса могут применяться другие термины:
- Shipped weight – погрузочный вес. Речь идёт о весе груза, который был измерен перед погрузкой. Он необходим для проведения контроля при получении.
- Natural weight – о натуральном весе говорят тогда, когда перевозят насыпанные в кузов грузы. Это могут быть как сыпучие материалы (например, песок или гравий), так и грузы, которые поставляются без упаковки. В качестве примера можно привести перевозку картошку или лука.
- Delivered weight – выгруженный вес относится к товару, который был только что выгружен. Его определяют для контроля перевозки. Если всё было в порядке, то он будет совпадать с погрузочным.
Существуют также другие варианты определения веса. Например, иногда применяется объёмный вес. Для его определения умножают полезный объём на среднюю плотность груза.
2. Этимология терминов
«Брутто» и «нетто» — это итальянские слова. Первое из них переводится как «грязный», второе — «чистый». «Нетто» можно понимать, как нечто, очищенное от всег
валовых инвестиций — это … Что такое валовые инвестиции?
валовые инвестиции — ➔ инвестиции * * * валовые инвестиции Великобритания США существительное [U] ФИНАНСЫ ► общая стоимость инвестиций без учета потери стоимости, особенно с течением времени: »Валовые инвестиции первой фазы строительство здания составляет $ 10…… Финансово-хозяйственные условия
валовые инвестиции — существительное (экономика) Затраты на замену изношенных и устаревших зданий, машин и оборудования и на увеличение запасов таких основных фондов • • • Основная статья: ↑ валовая… Полезный английский словарь
валовые инвестиции — См. Чистые инвестиции… Большой словарь бизнеса и менеджмента
валовая инвестиция в аренду — bendroji investicijos į nuomojamą turtą vertė statusas Aprobuotas sritis buhalterinė apskaita ir finansinė atskaitomybė apibrėžtis Pagal nuomos sutartį apsk…… Литовский словарь (lietuvių žodynas)
Денежный доход от валовых инвестиций — CROGI — Показатель финансовых результатов, рассчитанный как валовой денежный поток после уплаты налогов, деленный на валовые инвестиции. Некоторые компании используют CROGI как индикатор нормы прибыли. Другой способ рассчитать этот показатель — EBITDA за вычетом налогов, а затем…… Инвестиционный словарь
Инвестиции — или инвестирование [британский и американский английский, соответственно.] — это термин, имеющий несколько тесно связанных значений в управлении бизнесом, финансах и экономике, связанных с экономией или отсрочкой потребления. Инвестиции — это выбор человека для…… Wikipedia
Валовые частные внутренние инвестиции — это показатель инвестиций, используемый для расчета ВВП. Это важный компонент ВВП, поскольку он служит индикатором будущего производственного потенциала экономики. Он включает в себя замену покупок плюс чистые приросты основных фондов плюс… Wikipedia
Валовой внутренний продукт — сюда перенаправляется ВВП.Для использования в других целях, см ВВП (значения). Не следует путать с Валовым национальным продуктом или Валовым внутренним доходом. CIA World Factbook 2005 цифры общего номинального ВВП (вверху) по сравнению с ВВП с поправкой на ППС (внизу)… Wikipedia
инвестиция — деньги, используемые для покупки каких-либо объектов капитала для бизнеса и предполагаемые для получения дохода. Глоссарий бизнес-терминов Создание большего количества денег за счет использования капитала. Финансовый словарь Bloomberg Это имеет особое нормативное значение…… Финансовые и коммерческие термины
Инвестиционная результативность — доходность инвестиционного портфеля.Инвестиционный портфель может содержать один актив или несколько активов. Эффективность инвестиций измеряется за определенный период времени и в определенной валюте. TInvestors часто различают…… Wikipedia
Валовое накопление основного капитала — (ВНОК) — это макроэкономическая концепция, используемая в официальных национальных счетах с 1930-х годов. Концепция и данные Статистический агрегат GFCF является мерой чистых новых инвестиций предприятий в отечественную экономику в основной капитал в течение…… Wikipedia
валовых инвестиций — это … Что такое валовые инвестиции?
валовые инвестиции — ➔ инвестиции * * * валовые инвестиции Великобритания США существительное [U] ФИНАНСЫ ► общая стоимость инвестиций без учета потери стоимости, особенно с течением времени: »Валовые инвестиции первой фазы строительство здания составляет $ 10…… Финансово-хозяйственные условия
валовые инвестиции — существительное (экономика) Затраты на замену изношенных и устаревших зданий, машин и оборудования и на увеличение запасов таких основных фондов • • • Основная статья: ↑ валовая… Полезный английский словарь
валовые инвестиции — См. Чистые инвестиции… Большой словарь бизнеса и менеджмента
валовая инвестиция в аренду — bendroji investicijos į nuomojamą turtą vertė statusas Aprobuotas sritis buhalterinė apskaita ir finansinė atskaitomybė apibrėžtis Pagal nuomos sutartį apsk…… Литовский словарь (lietuvių žodynas)
Денежный доход от валовых инвестиций — CROGI — Показатель финансовых результатов, рассчитанный как валовой денежный поток после уплаты налогов, деленный на валовые инвестиции. Некоторые компании используют CROGI как индикатор нормы прибыли. Другой способ рассчитать этот показатель — EBITDA за вычетом налогов, а затем…… Инвестиционный словарь
Инвестиции — или инвестирование [британский и американский английский, соответственно.] — это термин, имеющий несколько тесно связанных значений в управлении бизнесом, финансах и экономике, связанных с экономией или отсрочкой потребления. Инвестиции — это выбор человека для…… Wikipedia
Валовые частные внутренние инвестиции — это показатель инвестиций, используемый для расчета ВВП. Это важный компонент ВВП, поскольку он служит индикатором будущего производственного потенциала экономики. Он включает в себя замену покупок плюс чистые приросты основных фондов плюс… Wikipedia
Валовой внутренний продукт — сюда перенаправляется ВВП.Для использования в других целях, см ВВП (значения). Не следует путать с Валовым национальным продуктом или Валовым внутренним доходом. CIA World Factbook 2005 цифры общего номинального ВВП (вверху) по сравнению с ВВП с поправкой на ППС (внизу)… Wikipedia
инвестиция — деньги, используемые для покупки каких-либо объектов капитала для бизнеса и предполагаемые для получения дохода. Глоссарий бизнес-терминов Создание большего количества денег за счет использования капитала. Финансовый словарь Bloomberg Это имеет особое нормативное значение…… Финансовые и коммерческие термины
Инвестиционная результативность — доходность инвестиционного портфеля.Инвестиционный портфель может содержать один актив или несколько активов. Эффективность инвестиций измеряется за определенный период времени и в определенной валюте. TInvestors часто различают…… Wikipedia
Валовое накопление основного капитала — (ВНОК) — это макроэкономическая концепция, используемая в официальных национальных счетах с 1930-х годов. Концепция и данные Статистический агрегат GFCF является мерой чистых новых инвестиций предприятий в отечественную экономику в основной капитал в течение…… Wikipedia
Добавить комментарий